Страхование рисков использования финансовой отчетности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Высоцкая, Александра Юрьевна

• Высоцкая, Александра Юрьевна
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Высоцкая, Александра Юрьевна

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. СОДЕРЖАНИЕ И АНАЛИЗ РИСКОВ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

1.1 Риски использования финансовой отчетности и их носители

1.2 Обоснование возможности страхования рисков использования финансовой отчетности

1.3 Зарубежные концепции страхования рисков финансовой отчетности41 Глава 2. СТРАХОВАЯ ЗАЩИТА ОТ РИСКОВ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

2.1 Существующие механизмы защиты интересов пользователей финансовой отчетности

2.2 Страхование ответственности эмитента за достоверность финансовой отчетности и инвестора от убытков вследствие ее использования

2.3 Существенные условия страхования рисков использования

финансовой отчетности

Глава 3. УСЛОВИЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ СТРАХОВАНИЯ РИСКОВ

ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

3.1. Подходы к априорной оценке рисков эмитента и пользователя финансовой отчетности и расчет ставок страхового тарифа

3.2 Оценка страхового поля и основные этапы андеррайтинга

3.3 Влияние страхования рисков использования финансовой отчетности

на платежеспособность страховщика

3.4. Предпосылки внедрения новых видов страхования рисков, связанных

с использованием финансовой отчетности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список литературы

Приложения

Приложение А. Регрессионные модели оценки риска ошибок в отчетности

М. Бениша и П. Дечоу

Приложение Б. Расчет страхового тарифа на базе комбинации

регрессионных моделей

Приложение В. Модели, включенные в методику скоринга страхования

рисков финансовой отчетности

Приложение Г. Скоринговые карты для оценки рискового профиля

страхователя-эмитента и страхователя-инвестора

Приложение Д. Модель оценки платежеспособности Арне Сандстрёма

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Страхование рисков использования финансовой отчетности»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Отношения по распределению капитала в экономике характеризуются сложностью, многоплановостью и подверженностью большому количеству разнообразных рисков. При этом принятие решений о направлении финансовых ресурсов хозяйствующими субъектами при приобретении ценных бумаг, компаний-целей в сделках слияний и поглощений, предоставлении кредитов, отборе поставщиков и потребителей основывается, в первую очередь, на результатах анализа показателей финансовой отчетности. Участники рынка таким образом выбирают наиболее перспективные с их точки зрения компании.

Однако в случае обнаружения в финансовой отчетности ошибок реализация экономических решений может привести к неэффективному распределению капитала в национальной экономике и финансовым потерям его владельцев. Примеров тому в новейшей экономической практике множество, как в России, так и за рубежом. Так, в 2001 г. произошло банкротство компании «Энрон», причиной чего явилось использование схем вывода сомнительных долгов на забалансовые счета с помощью дочерних организаций, а результатом - потеря акционерами порядка 74 млрд. долл. Примером из отечественной практики может служить ситуация со сделкой по приобретению в 2012 г. Volksbank International Сбербанком. Вследствие обнаружения искажения информации о качестве активов банка-цели после завершения сделки убытки Сбербанка достигли 8 млрд. руб.

Существующая в настоящее время система отношений, призванных обеспечивать достоверность финансовой отчетности, основой которой является привлечение внешнего независимого аудитора, не в полной мере справляется с поставленной задачей в силу усложнения и увеличения масштабов деятельности хозяйствующих субъектов, внутренних ограничений, присущих современным бухгалтерским системам и практикуемым стандартам деятельности аудиторов, а также в результате

существования признаваемого многими учеными конфликта интересов между собственниками, менеджментом компаний и их аудиторами.

В условиях увеличения количественных и качественных характеристик рынка капитала вместе с ростом информационных потребностей его участников для принятия взвешенных экономических решений особую значимость приобретают разнообразные инструменты управления риском, основным среди которых является страховая защита. В этой связи необходимо отметить, что она является сложным и при этом малоизученным механизмом борьбы с потерями применительно к рискам, связанным с использованием финансовой отчетности.

Все вышесказанное определяет теоретическую и практическую значимость проблемы, а следовательно, и актуальность настоящего исследования.

Степень разработанности научной проблемы. В экономической и страховой литературе встречаются разрозненные работы, лишь косвенно связанные с темой исследования.

Так, на ведущую роль финансовой отчетности как основы принятия решений акционерами и кредиторами предприятий и присущий ей риск содержания ошибок и искажений указывали многие экономисты, в частности, В.И. Бариленко, Л.Н.Бернстайн, В.В.Бердников, Ермакова М.Н.

Решение задач диссертации, связанных с идентификацией рисков использования финансовой отчетности, доказательством их подверженности страхованию, классификации, исследованием эффекта их страхования на платежеспособность страховщиков, основывалось на положениях трудов признанных ученых в области страхования, среди которых следует выделить: Б.В. Гомеллю, Е.Ф. Дюжикова, Е.В. Коломина, Л.А. Орланюк-Малицкую, К.Е. Турбину, ТА. Федорову, В.В. Шахова.

Большое значение для исследуемой проблемы с точки зрения теоретических основ страхования и страхового законодательства имеют труды К.Г. Воблого, C.B. Дедикова, В.К. Райхера, Л.И. Рейтмана, В.И.

Серебровского, Ю.Б. Фогельсона, А.И. Худякова.

Рассмотрению проблем, присущих системе отношений в сфере аудита и страхования различных видов ответственности, посвящены обширные материалы в периодической печати отечественных ученых и практиков, среди которых И.Н. Адамова, A.M. Алиев, JI.B. Бесфамильная, A.B. Грищенко, Е.М. Гутцайт, В.И. Добровольский, А.Е. Козинов, А.П. Лебединов, В.Ф. Массарыгина, A.B. Румянцева, A.B. Соловьев, A.A. Цыганов, М.М. Черных, Б.С. Шац и другие. Анализ и синтез положений работ этих авторов, а также материалов крупных страховых и аудиторских компаний, среди которых Allianz, E&Y, PWC, Ингосстрах, Ллойд-Полис, лег в основу формирования основных положений страхования в предложенном в работе комплексе страховой защиты имущественных интересов от рисков использования финансовой отчетности.

При рассмотрении концепции ответственности, связанной с подготовкой и выпуском финансовой отчетности, возможностей страхования ее эмитентов и пользователей анализировались работы зарубежных специалистов. Именно в зарубежной литературе с начала нового тысячелетия развернулась активная полемика относительно неэффективности существующей системы аудита как механизма обеспечения доверия пользователей к данным, содержащимся в отчетности, и ответственности директоров и руководителей, а также ее страхования для компенсации вреда, причиненного инвесторам в случае обнаружения существенных ошибок в отчетности. Кроме того, в работах зарубежных специалистов нашли отражение вопросы влияния отчетности на экономические решения пользователей, а ее перевыпусков - на стоимость компаний, наряду с подходами к количественной оценке такого влияния. Существенный вклад в изучение указанных проблем внесли К. Андерсон (К. Anderson), M. Бениш (M. Beneish), Е. Брюггер (Е. Brügger), С.Дж. Гриффит (S.J. Griffith), И. Де Портер (I. De Poorter), П. Дечоу (P. Dechow), Б. Джопсон (В. Jopson), Т. Иса (T. Isa), Л. Каннингем (L. Cunningham), M. Клауснер (M. Klausner), К. Лакруа

(К. Lacroix), Ч. Ларсон (Ch. Larson), Т. Мей (T. May), Д.А. Мур (D.A. Moore), К. Николе (К. Nichols), H. О'Салливан (N. O'Sullivan), Д. Пиотроски (D. Piotrovski), Дж. Ронен (J. Ronen), К. Сагат (К. Sagath), П. Сикка (P. Sikka), Р. Слоун (R. Sloan), Э. Шапиро (A. Shapiro), Р. Эверт (R.Evert) и многие другие. Однако в трудах этих ученых не рассматриваются подходы к моделированию основных характеристик риска использования данных финансовой отчетности для целей страхования, а также вопросы андеррайтинга или установления основных параметров страховых продуктов, без чего невозможна практическая реализация страхования рисков, связанных с использованием финансовой отчетности.

При исследовании возможности оценки рисков, связанных с использованием финансовой отчетности, наряду с упомянутыми материалами периодической печати использовались труды отечественных и зарубежных экономистов и актуариев, в частности Г.З. Минуллиной, С.С. Иванова, Н. Бауэрса, Д. Бланда, М. Вютрича, Т. Мака, Дж. Миллера, А. Сандстрёма. В этих работах отражены фундаментальные принципы управления страхованием, применимые к решению научной проблемы по обоснованию возможности покрытия рисков использования данных финансовой отчетности и разработки соответствующих страховых продуктов.

Отдавая должное значимости результатов данных исследований, стоит отметить, что до сих пор отсутствует комплексный подход к разработке теоретических и практических вопросов страховой защиты от рисков использования финансовой отчетности. Настоящая работа является одним из первых комплексных исследований, посвященных теоретическому обобщению рисков, связанных с использованием финансовой отчетности, и практической реализации системы страховых продуктов в управлении ими.

Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в развитии теоретических представлений о природе и возможности страхования рисков, связанных использованием финансовой отчетности, и создании комплексной страховой защиты, обеспечивающей снижение данных рисков.

В соответствии с намеченной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:

- выявление и систематизация рисков, свойственных системе отношений по использованию финансовой отчетности, установление носителей этих рисков и доказательство возможности страхования их имущественных интересов;

- анализ применяемых инструментов для защиты пользователей финансовой отчетности от рисков, выявление их достоинств и недостатков и разработка альтернативного способа покрытия данных рисков;

- разработка подхода к априорной оценке вероятности перевыпуска финансовой отчетности с целью расчета страховых тарифов;

- формулировка основных положений страхования рисков, связанных с использованием финансовой отчетности;

- создание алгоритма андеррайтинга в страховании рисков использования финансовой отчетности;

- разработка мероприятий, обеспечивающих внедрение страхования рисков использования финансовой отчетности.

Объектом исследования является страховая защита имущественных интересов участников отношений, возникающих при использовании финансовой отчетности для принятия экономических решений.

Предмет исследования — совокупность теоретических, методических и практических проблем, связанных с возможностью страхования рисков использования финансовой отчетности и совершенствованием отношений между страховщиками, страхователями и выгодоприобретателями.

Теоретической и методологической основой исследования явились положения трудов отечественных и зарубежных ученых по проблемам страхования, изложенные в монографиях и периодических изданиях, а также справочная литература.

Характер исследования предопределил использование таких методов, как: диалектическая логика, дедукция, синтез, классификация, сравнительный анализ экономической, статистической и нормативной

информации, математическое моделирование, метод аналогий. Данная методологическая база позволила обеспечить достоверность и обоснованность теоретических выводов и практических решений, сделанных в диссертационной работе.

В процессе исследования были использованы нормативно-правовые акты, данные по состоянию страховой отрасли официальных сайтов Федеральной службы государственной статистики и Федеральной службы по финансовым рынкам, а также информационная база компании Bureau Van Dijk.

Область исследования. Диссертация выполнена в соответствии с п. 7.4. «Формирование теоретических и методологических основ новых видов страховых продуктов и систем социальной поддержки и защиты населения страны» и п. 7.5. «Развитие систем страхования и страхового рынка в современных условиях» Паспорта специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки).

Научная новизна исследования состоит в том, что идентифицированы риски, связанные с использованием финансовой отчетности, обоснована возможность их страхования, разработаны продукты по страхованию ответственности эмитента за достоверность финансовой отчетности и по страхованию инвесторов от убытков в результате перевыпуска финансовой отчетности.

Научная новизна содержится в основных результатах исследования, которые выносятся на защиту:

1. Обосновано, что возможно осуществлять страхование рисков использования финансовой отчетности, выявленных при изучении системы отношений, связанных с ее подготовкой, аудитом и применением в процессе принятия экономических решений, несмотря на наличие субъективного элемента. Установлено, что их носителями являются организации - эмитенты финансовой отчетности, для которых риск проявляется в вероятности наступления ответственности за вред, причиненный инвесторам из-за снижения стоимости вложений в результате перевыпуска, и инвесторы, риск

которых обусловлен возможностью полной или частичной потери стоимости имущества в результате перевыпуска финансовой отчетности.

2. Доказано, что применяемые в настоящее время страховые продукты - страхование ответственности директоров и руководителей компаний, профессиональной ответственности бухгалтеров, аудиторов, ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг, страхование ответственности эмитента при первичном размещении ценных бумаг, а также хеджирование рисков с помощью кредитно-дефолтных свопов - не в полной мере покрывают риски использования финансовой отчетности, вследствие чего не обеспечивают защиту имущественных интересов инвесторов.

3. Разработан комплекс страховых продуктов, обеспечивающих более полную защиту имущественных интересов эмитентов, инвесторов и аудиторов. Первый элемент комплекса — двухуровневое страхование, в котором базовым является покрытие риска ответственности эмитента за достоверность финансовой отчетности, а дополнительным — покрытие рисков профессиональной ответственности бухгалтеров, ответственности директоров и руководителей, из которого исключен риск базового покрытия. Вторым элементом комплекса является страхование инвесторов от убытков в результате перевыпуска финансовой отчетности. Третий элемент — покрытие риска профессиональной ответственности аудиторов, реализуемое путем создания специальных резервов на уровне саморегулируемой организации аудиторов.

4. Определены основные положения страхования рисков, связанных с использованием финансовой отчетности, - объекты страхования, страховые случаи при страховании ответственности эмитента и страховании инвесторов от убытков, обоснованы подходы к определению страховой суммы, уровень и механизм применения франшизы при страховании ответственности эмитента, возможность включения ретроспективного периода, подходы к определению страховых выплат. При этом показано, что при страховании ответственности эмитента за достоверность финансовой отчетности и инвестора от убытков выплаты страховщика по каждому страховому случаю целесообразно лимитировать на первых этапах внедрения новых видов страхования.

5. Предложена методика априорного расчета вероятности наступления страхового случая в страховании ответственности эмитентов за достоверность финансовой отчетности и страховании инвесторов от убытков в результате перевыпуска финансовой отчетности, основанная на комбинировании линейных параметрических моделей, применяемых для оценки содержания ошибок в публикуемых данных об имущественном положении организаций, и позволившая установить нетто-ставки страховых тарифов.

6. Разработан алгоритм андеррайтинга рисков в страховании ответственности эмитентов за достоверность финансовой отчетности и в страховании инвесторов от убытков в результате перевыпуска финансовой отчетности, предусматривающий применение на стадии предстраховой экспертизы скоринговых моделей, способствующих определению рисковых профилей страхователей в зависимости от организации системы внутреннего контроля эмитента, статуса, квалификации инвестора, опыта инвестиционной деятельности и других факторов, и установлению на их основе понижающих коэффициентов к базовым страховым тарифам.

Практическая значимость исследования заключается в том, что основные положения диссертации ориентированы на широкое применение участниками страхового рынка, что позволит активизировать инвестиционную деятельность, стабилизировать функционирование рынка капитала, а также могут служить основой исследований при создании новых страховых продуктов. К ним относятся следующие результаты диссертационной работы:

- методики установления базовых ставок страховых тарифов и проведения андеррайтинга на основе скоринговых карт, основные положения Правил страхования риска ответственности эмитента за достоверность финансовой отчетности и рисков инвесторов, в том числе по документарному подтверждению страховых случаев;

- оценка потенциальных потребителей новых страховых продуктов и алгоритм проверки гипотезы неразорения при формировании страховщиками портфеля рисков ответственности эмитента за достоверность финансовой

отчетности на основе ожидаемых денежных потоков, позволяющий показать, что внедрение данного страхования не ухудшает финансовое положение страховщиков и обеспечивает потенциал варьирования тарифами и расходами;

- правовые новеллы, внесение которых в гражданское, в том числе страховое и налоговое, законодательство позволит внедрить страхование рисков ответственности эмитентов за достоверность финансовой отчетности и стимулировать предприятия и граждан к приобретению полисов по страхованию инвесторов от убытков в результате перевыпуска финансовой отчетности, служившей основой экономического решения;

- мероприятия, позволяющие осуществить внедрение предложенного комплекса продуктов по страхованию рисков использования финансовой отчетности российскими страховщиками, такие как: процедура двухступенчатого конкурсного отбора аудиторов и страховщиков, создание специализированного профессионального объединения страховщиков рисков использования финансовой отчетности и налоговое стимулирование страхователей.

Апробация и внедрение результатов исследования. Концептуальная идея, основные теоретико-методические положения, аналитические подходы, методические разработки диссертации апробированы на конференции «Мировая и российская экономика: рыночное и государственное регулирование как факторы устойчивого развития» (Москва, Финансовый университет, 16 апреля 2012 г.); на II Международном Молодежном Форуме Финансистов (Москва, Финансовый университет, 29-30 ноября 2012 г.); на XIV Международной научно-практической конференции «Страховые интересы современного общества и их обеспечение» (г. Саратов, Саратовский государственный университет, 5-7 июня 2013 г.).

Исследование осуществлялось в соответствии с научно-исследовательскими работами Финансового университета по Государственному заданию в рамках бюджетного финансирования на 2013 г. и плановый период 2014 и 2015 гг. по теме «Исследование финансовой устойчивости конкурентного страхового рынка».

Результаты исследования используются в практической деятельности Департамента андеррайтинга и методологии ЗАО «ГУТА-Страхование», в частности, внедрены базовый элемент комплексного страхового продукта -страхование ответственности эмитента за достоверность отчетности - и скоринговая модель учета индивидуального рискового профиля страхователей. Применение основных положений диссертации способствовало увеличению в I—III кв. 2013 г. сбора страховых премий на 1,2 млн. руб., планируемое увеличение страховых премий в IV кв. 2013 г. составляет 0,5 млн. рублей.

Материалы диссертации используются кафедрой «Страховое дело» Финансового университета в преподавании учебных дисциплин «Управление страховым продуктом», «Управление риском страховой организации» и «Управление конкурентоспособностью страховой компании».

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 6 научных работах общим объемом 2,92 п.л. (весь объем авторский), в том числе в 3 работах объемом 1,70 п.л. в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав,

заключения, списка литературы. Результаты исследования изложены на 138

«

страницах, проиллюстрированы 12 таблицами, 10 рисунками, список использованной литературы включает 153 наименования.

Материалы, раскрывающие модели и статистическую базу, использованные в исследовании, а также предложенные скоринговые карты представлены в 5 приложениях.

Глава 1. СОДЕРЖАНИЕ И АНАЛИЗ РИСКОВ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Цель данной главы состоит в идентификации рисков, сопряженных с использованием финансовой отчетности в процессе принятия экономических решений и выявление их основных носителей, определении классификационной принадлежности данных рисков, доказательстве их соответствия критериям подверженности страхованию и принципам установления страховых отношений.

Кроме того, в данной главе приводится обзор концепций страхования финансовой отчетности, предложенных зарубежными специалистами.

1.1 Риски использования финансовой отчетности и их носители

Исследование рисков, сопряженных с использованием финансовой отчетности, следует начать с определения основных терминов.

Понятие «информация» играет важную роль в расширении знания и практической деятельности. Несмотря на это, до сих пор не сложилось единого определения информации как научного термина. С точки зрения исследования места информации в хозяйственной жизни и ее влияния на экономические явления и процессы, информацию можно идентифицировать со средством снижения неопределенности, способствующим реализации определенных целей субъекта. В данной дефиниции учитывается возможность использования информации для получения выгоды путем снижения неопределенности в настоящем или будущем1.

Информация как экономическое благо выступает одновременно ресурсом хозяйственной деятельности и продуктом - результатом человеческого труда. При использовании информации в качестве ресурса особое значение приобретают технологические аспекты данного блага — «как и любой другой ресурс, информация полезна только в том случае, если

1 Шуть О.Н. Информация как экономический ресурс — М., 2003. - с. 40-45.

мы можем доставить ее туда, где она необходима» . В качестве ресурса информация способствует повышению производительности, оптимизации применения прочих ресурсов. Наличие своевременной и точной информации является ключевым фактором принятия решений, в первую очередь,

экономических, т.е. принимаемых на основе сопоставления вариантов,

з

исходя из поставленных целей и с учетом наличия ограниченных ресурсов .

Несмотря на то, что концепция ограниченности и необходимости эффективного распределения ресурсов принадлежит основоположникам экономический мысли, - А. Смиту и Д. Рикардо - она не только не потеряла актуальности в наши дни, но и приобретает все большее значение.

Принятие экономических решений о распределении материальных ресурсов осуществляется субъектами на базе оценки финансовой информации контрагентов. В наиболее организованной форме такая информация содержится в финансовой отчетности — единой системе данных об имущественном и финансовом положении организаций и о результатах их хозяйственной деятельности. Она составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным правилам и является синтетической. Иначе говоря, финансовая отчетность представляет собой включенное подмножество финансовой информации, основанное на данных бухгалтерского учета, и ее качественной характеристикой является достоверность (рис. 1).

2 Пильцнер П. Безграничное богатство — М., 1999. - с. 415.

3 Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь — М., 1999.-с. 267.

Рисунок 1. Соотношение финансовой отчетности и финансовой информации.

Понятие достоверности информации связано с объективностью содержащихся в ней данных и подразумевает отражение в ней истинного положения дел. Только объективная достоверная информация позволяет принимать правильные решения. Объективность информации придает формирование и предоставление данных по принятым в обществе правилам.

Информация, искажающая истинное положение дел, недостоверна. Недостоверной информация признается, как правило, по следующим причинам:

- преднамеренное искажение (дезинформация);

- искажение под воздействием помех, в том числе ошибок.

В любой общественной системе, активно использующей информационные ресурсы, стоит задача достижения максимальной достоверности информации. Однако какая-то доля ошибок неизбежна. Количественную оценку достоверности финансовой отчетности поэтому основывают на расчете вероятности наличия в ней ошибок.

Являясь конечным продуктом бухгалтерского учета в организациях, финансовая отчетность, в соответствии с ПБУ 4/99, считается достоверной и полной, если сформирована исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету4. Наряду с этим в Положении

п. 6 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» / Приказ Минфина России от 6 июля 1999 г. ЖЗн

устанавливается первенство достоверности перед правилами учета, предполагающее в исключительных случаях возможность отступления от правил с целью формирования достоверного и полного представления о финансовом положении и финансовых результатах организаций5.

Стандартный пакет финансовой отчетности, доступный лицам, внешним по отношению к организации, включает бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении денежных средств, об изменениях в капитале и пояснений к ним. Пояснения к основным формам необходимы для реальной оценки финансового положения и результатов деятельности организаций, поскольку для правильного понимания информации необходимо не только наличие минимального набора утвержденных показателей и количественных примечаний к основным формам, но и детальное раскрытие и описание основных допущений и принципов, на которых она формировалась. Отчетность содержит, кроме данных за отчетный период или на отчетную дату, сопоставимые данные предшествующего отчетного периода, что позволяет выявить тенденции деятельности организаций.

Хотя понятия «бухгалтерская» и «финансовая» отчетность употребляются в нормативно-правовых актах синонимично, представляется, что терминологически понятие «финансовая отчетность» более корректно и отвечает сущности информации, необходимой для принятия экономических решений.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Высоцкая, Александра Юрьевна, 2013 год

Список литературы

1. «Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ (в ред. от 23.07.2013 г.) [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

2. «Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ (в ред. от 23.07.2013 г.) [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

3. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 05 августа 2000 г. N 117-ФЗ (в ред. от 23.07.2013 г.) [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

4. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

5. Федеральный закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

6. Федеральный закон «О взаимном страховании» от 29 ноября 2007 г. N 286-ФЗ [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

7. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» от 30 декабря 2008 г. N 307-Ф3 [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

8. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

9. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» / Приказ №3н Минфина Российской Федерации от 6 июля 1999 г. Доступ из СПС «Консультант Плюс».

10. Международный стандарт финансовой отчетности 1 «Первое применеие международных стандартов» / Приказ Минфина России от 25.11.2011 Ш60н [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант Плюс».

11. «О введении в действие и прекращении действия документов Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации» / Приказ Минфина России от 25.11.2011 И160н [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант Плюс».

12. Методика расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования / Распоряжение Росстрахнадзора N 02-03-36 от 08.07.1993 г. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

13. Приказ Минэкономразвития России «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО N 1)» от 20 июля 2007 г. N 256 [Электронный ресурс]. Доступ из СПС«Консультант-плюс».

14. Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Развитие финансовых и страховых рынков, создание международного финансового центра» / Распоряжение Правительства Российской Федерации от 22 февраля 2013 г. N 226-р [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант Плюс».

15.

16.

17.

18.

19.

20.

21,

22.

23,

24,

25

26

27

28

29

30

Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года / Распоряжение Правительства РФ от 29 декабря 2008 г. N 2043-р [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант Плюс».

Обобщение результатов проверок саморегулируемых организаций аудиторов, проведенных Минфином России в 2011 г., 2012, URL: https://wwwl.minfm.ru/common/img/uploaded/library/2012/01/Obobshchenie_rezultatov_pr overok.doc

Управление Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по г. Москве Письмо от 10 июля 2003 г. N 26-12/38479 [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

Бауэре Н., Гербер X., Джонс Д., Несбитт С., Хикман Дж. Актуарная математика. Перев. С англ. / под ред. В.К.Малиновского. - М.: Янус-К, 2001. - 644 с.

Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Научн. ред. чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. — М.: Финансы и статистика, 2003, —624 с.

Гомелля В.Б. очерки экономической теории страхования / В.Б. Гомелля / под ред. Е.В. Коломина. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 352 с.

Ефремова М. Д., Фогельсон Ю. Б., Петрищев В. С., Румянцев С. А. Защита прав потребителей финансовых услуг / отв. ред. Фогельсон Ю.Б. — М.: Юридическое издатьельство Норма, 2010. - 434 с.

Логвинова И.Л. Взаимное страхование как метод создания страховых продуктов в российской экономике. — М., 2010. - 248 с.

Мак Томас Математика рискового страхования / пер. с нем. - М.: Олимп-Бизнес 2005. -432 с.

Массарыгина В.Ф. Финансовая информация в условиях реформ (учет, отчетность, аудит). - М.: Финансы и Кредит, 2005. - 236 с.

Миннуллина Г.З. Методология построения страховых тарифов в условиях изменения динамики имущественного страхования // Научно-исследовательский финансовый институт Минфина РФ, 2001, URL: http://www.cfm.ru/press/afa/2000-4/31_ufa.shtml

Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. — М.: АНКИЛ, 1994.-80 с.

Пильцнер П. Безграничное богатство // Новая постиндустриальная волна на Западе. — М.: Academia, 1999. - 597 с.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. — М.: ИНФРА-М, 1999. - 481 с.

Серебровский В. И., Страхование. —М.: Финиздат НКФ СССР, 1927. - 144 с.

Худяков А.И. Теория страхования. — М.: Статут, 2011. - 656 с.

31.

32.

33.

34.

35.

36.

37.

38.

39.

40.

41.

42.

43,

44.

45.

Шуть О.Н. Информация как экономический ресурс // Экономика России: основные направления совершенствования, Межвузовский сборник научных трудов, науч. ред. д.э.н. Бандурин A.B. — М., 2003. - 283 с.

Эриашвили Н.Д., Никулина H.H., Суходоева Л.Ф. Страховой маркетинг. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 507 с.

Словарь страховых терминов / Под ред. Е.В.Коломина, В.В.Шахова. — М., 1992, 366 с.

Страхование: принципы и практика / Составитель Дэвид Бланд. - М., 1998. - 416 с.

Теория и практика рискового страхования / Иванов С.С. [и др.]. М., 2007. - 480 с.

Гармаш Д.В. Страховая защита профессиональных участников финансового рынка в Российской Федерации: дис. ... канд. экон наук: 08.00.10 / Гармаш Дмитрий Владимирович. - М., 2005. - 205 с.

Куликов C.B. Обеспечение финансовой устойчивости страховой организации (Методы и инструментарий): дис. ... канд. экон наук: 08.00.10 / Куликов Сергей Владимирович. - Новосибирск, 2003. - 176 с.

Адамова И. Страхование ответственности руководителя // Новое законодательство и юридическая практика. - 2009. - № 1. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

Алиев A.M. Проблемные вопросы в страховании ответственности аудитора // «Налоги» (газета). - 2006. -№№ 12-13. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

Антонова М.Б., Танеева М.В. Комментарий к Федеральному закону от 30.12.2008 г. N 307-Ф3 «Об аудиторской деятельности» (постатейный) [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

Атапина Н.В. Управление процессом андеррайтинга в имущественном страховании // Молодой ученый. - 2011. - №1. - с. 84-87.

Ахвледиани Ю.Т. Роль науки в развитии страхового бизнеса в России // Финансовый менеджмент в страховой компании. - 2007. - № 1. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

Балашова J1.B. Существенные условия договора страхования профессиональной ответственности // Право и экономика. - 2008. - № 3. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

Банник А.Е, Банник Е.А. Определение страховой суммы при страховании общегражданской ответственности юридического лица // Организация продаж страховых продуктов. - 2008. - № 3. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

Бесфамильная J1.B., Волков Н.Ю. Перспективы развития страхования ответственности в России // Организация продаж страховых продуктов. - 2008. - № 3. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

46. Бесфамильная JI.B., Цыганов A.A. Мотивация предпринимателей и государства при внедрении страхования ответственности за качество // Организация продаж страховых продуктов. - 2007. - № 1. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

47. Грищенко А. Обязательный аудит //Аудит и налогообложение. - 2007. - № 4. . [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

48. Гутцайт Е.М. Альтернативы современной аудиторской проверке // Аудиторские ведомости. - 2008. - № 7. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

49. Гутцайт Е.М. Независимость финансового контроля и его качество // Аудиторские ведомости. - 2007. - № 9. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

50. Дедиков C.B. Методики определения страховой стоимости // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2011. - № 4. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

51. Дедиков C.B. Научно-практический комментарий к главе 48 «Страхование» ГК РФ, статья 927 // Нормативное регулирование страховой деятельности. Документы и комментарии. - 2007. - №№ 3-4. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

52. Дедиков C.B. Научно-практический комментарий к главе 48 «Страхование» ГК РФ, статья 928 //Нормативное регулирование страховой деятельности. Документы и комментарии. - 2008. - № 1. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

53. Дедиков C.B. Научно-практический комментарий к главе 48 «Страхование» ГК РФ, статья 929 //Нормативное регулирование страховой деятельности. Документы и комментарии. - 2008. - № 2. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

54. Дедиков C.B. Правовые проблемы страхования ответственности в свете новой редакции ст. 60 ГРК РФ //Юридическая и правовая работа в страховании. - 2012. — № 3. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

55. Дедиков C.B. Страхование предпринимательского и финансовых рисков // Законы России: опыт, анализ, практика. - 2011. - № 7. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

56. Дедиков C.B. Финансово-правовые проблемы страхования ответственности // Финансы. - 2007. - № 11. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

57. Добровольский В.И. О причинах неразвитости рынка страхования ответственности руководителей компаний в России // Юридический мир. Общероссийский научно-практический правовой журнал. - 2009. - № 2 (146). - с. 31-34.

58. Добровольский В.И. Форма вины руководителя компании как главный фактор, влияющий на решение вопроса о выплате страхового возмещения при страховании ответственности руководителей // Юридический мир. - 2009. - № 2. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

59. Ждан-Пушкина Д.А. Основания, принципы и процедура суброгации в английском и российском страховом праве // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2012. - № 3. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

60. Козинов А.Е. Объем ответственности страховщика по договору страхования ответственности // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2007. - № 4. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

61. Лазарев Г.И. Определение вероятности банкротства предприятия, 2010, URL: http://afdanalyse.rU/publ/l/bankrot_l/l 3-1-0-10

62. Лапшин C.B. Страхование ответственности: оборона или наступление? // Организация продаж страховых продуктов. - 2007. - № 2. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

63. Лебединов А.П. К вопросу о моменте наступления страхового случая при страховании ответственности // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2007. - № 1. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

64. Лебединов А.П. К вопросу о страховании ответственности за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств по государственному контракту // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2007. - № 2. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

65. Лебединов А.П. О моменте наступления первичных событий, являющихся причиной возникновения убытков при страховании ответственности // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2007. - № 3. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

66. Лебединов А.П. Об определении понятия страхового случая в договорах страхования ответственности // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2007. - № 1. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

67. Лебединов А.П. Определение страхового случая в правилах страхования ответственности // Организация продаж страховых продуктов. - 2008. - № 1. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

68. Лебединов А.П. Основные мотивы клиентов при обращении к страхованию ответственности // Организация продаж страховых продуктов. - 2007. - № 2. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

69. Лебединов А.П. Особенности определения страхового случая при обязательном страховании профессиональной ответственности. // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2012. - № 2. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

70. Лебединов А.П. Проблемы классификации видов страхования ответственности. // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2008. - № 4. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

71. Лебединов А.П. Проблемы формирования продуктов по страхованию профессиональной ответственности. // Организация продаж страховых продуктов. -2006. - № 2. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

72. Лебединов А.П. Соотношение страхования ответственности договорной и за причинение вреда // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2008. - № 2. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

73. Максимов П.С. Страхование строительно-монтажных рисков: спорные аспекты // . Юридическая и правовая работа в страховании. - 2012. - № 3. [Электронный ресурс].

Доступ из СПС «Консультант-плюс».

74. Николенко Н.П. Андеррайтинг - ключевой бизнес-процесс страховой компании, 2012, URL: http://www.insur-info.ru/comments/366

75. Параскевуполо П.Ж. Развитие продаж продуктов по страхованию ответственности при помощи перестраховщика // Организация продаж страховых продуктов. - 2007. - № 2. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

76. Перелетова И.В. Ответственность аудиторов и консалтинговых компаний за свои рекомендации // Финансовые и бухгалтерские консультации. - 2008. - № 4. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

77. Рогожникова Н. Менеджер под колпаком, или D&0 по-русски // Консультант. - 2009. -№ 5. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

78. Рыжкин И.И. Кого защищает страхование ответственности членов СРО? // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2012. - № 3. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

79. Савинская М.А., Савинский Р.К. Передача страховщику прав выгодоприобретателя по договорам страхования гражданской ответственности // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2012. - № 3. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

80. Слепец C.B. Проблема соотношения пунктов 3 и 4 статьи 931 ГК РФ. // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2012. - № 1. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

81. Соловьев А. Понятия «объект страхования», «страховой интерес» и «страховой риск» в российском законодательстве // Финансовая газета. - 2007. - N 25. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

82. Соловьев А. Юридические аспекты страхования гражданской ответственности. // Финансовая газета. - 2007. - № 40. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

83. Турбина К.Е. Современное понимание имущественных интересов как объекта страхования // Финансы. - 2000. - №11. - с. 45-50.

84. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия // Финансы. -2005,-№6.-с. 15-19.

85. Черных М.М., Сухоруков Д.Б. Страхование ответственности директоров и руководителей // Организация продаж страховых продуктов. - 2007. - № 4. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

86. Черных М.М., Сухоруков Д.Б, Страхование ответственности производителей товаров, работ и услуг // Организация продаж страховых продуктов. - 2007. - № 3. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

87. Шац Б.С. Суброгация при страховании ответственности // Юридическая и правовая работа в страховании. - 2007. - № 1. [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «Консультант-плюс».

88. Anderson К., Yohn T.L. The Effect of 10-K Restatements on Firm Value, Information Asymmetries, and Investors' Reliance on Earnings, Working Paper, 2012, URL: https://umdrive.memphis.edu/ekuwetl/public/Restatement/AndersonYohn.pdf

89. Angahar Paul A., An evaluation of the regulatory framework for the prevention of misstatement of financial statements in Nigeria // Global Advanced Research Journal of Management and Business Studies. - 2012. - vol. 1, № 3. - pp. 51-60.

90. Beneish M.D. The Detection of Earnings Manipulation // Issues in Accounting Education. -1999.-№14-pp. 350-376.

91. Beneish M.D., Nichhols C.D. Identifying Overvalued Equity // Cornell University and Indiana University Working Paper, 2008, URL: http://www.acctwkshop.cox.smu.edu/acctwkshop/BN-Identifying_Overvalued_Equityl 0-10-08.pdf

92. Bruegger E., Dunbar F.C., Estimating Financial Fraud Damages with Response Coefficients // The Journal of Corporation Law. - 2009. - vol. 35. - pp. 101-169.

93. Bunis D.A., Lovett W.J., Ryan J.M. Auditor Liability to Non-Clients - Boston, 2007. URL: http://www.collorallp.com/law-articles/business/auditor-liability-ali-aba-course.aspx

94. Commission Européenne, Auditors' Liability: Commission Consults on Possible Reform of Liability Rules in the EU, 2007, URL: http://europa.eu/rapid/press-release_IP-07-60_en.htm?locale=fr

95. Commission of the European Communitites, Commission staff working document accompanying document to the commission Recommendation Concerning The Limitation Of The Civil Liability Of Statutory Auditors And Audit Firms Impact Assessment, Comission of the European Communities, 2008, URL: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=SEC:2008:1975:FIN:EN:PDF

96. Commission of the European Communitites, Directorate General For Internal Market And Services, Commission Staff Working Paper: Consultation On Auditors' Liability And Its Impact On The European Capital Markets, 2007, URL: http://ec.europa.eu/internal_market/auditing/docs/liability/consultation-paper_en.pdf

97. Cunningham L.A. A Model Financial Statement Insurance Act // Connecticut Insurance Law Journal. - 2004. - vol. 11, № 1. - p. 1 -35.

98. Cunningham L.A. Statement for Advisory Committee on the Auditing Profession Department of the Treasury, 2007, URL: http://www.treasury.gov/about/organizational-structure/offices/Documents/Cunningham%20Testimony%2012-03-07.pdf

99. Cunningham L.A. Choosing Gatekeepers: The Financial Statement Insurance Alternative to Auditor Liability // UCLA Law Review. - 2004. - vol. 52, № 2. - pp. 413^175.

100. Dechow P.M., Ge W., Larson C.R., Sloan R.G. Predicting Material Accounting Misstatements // Contemporary Accounting Research. - 2008. - vol. 28, №1. - pp. 17-82.

101. Dupacova J., Hurt J., Stepan J. Stochastic Modeling In Economics And Finance - NY.: Kluwer academic publishers, 2003. - 386 p.

102. Ewert R. Study on the Economic Impact of Auditors' Liability Regimes (MARKT/2005/24/F), Final Report To EC-DG Internal Market and Services, 2007, URL: http://ec.europa.eu/internal_market/auditing/docs/liability/auditors-final-report_en.pdf

103. Gavious I. Alternative Perspectives to Deal With Auditors' Agency Problem // Critical Perspectives on Accounting. - 2007. - № 18. - pp. 34-45.

104. Hazarika S., Karpoff J., Nahata R. Internal Corporate Governance, CEO Turnover and Earnings Management // Journal of Financial Economics. - 2012. - vol. 104, №1. - pp. 4469.

105. Huber J., Bochner S. Insights: The Corporate & Securities Law Advisor - Goodman, Surviving a Restatement // Wolters Kluwer, 20126 URL: http://www.wsgr.com/publications/PDFSearch/bochner-0412.pdf

106. Isa T. Impacts and Losses Caused By the Fraudulent and Manipulated Financial Information on Economic Decisions // Review of International Comparative Management. - 2011. - vol. 12, №5.-pp. 929-940.

107. Kartasheva A.V., Traskin M. Insurers' Insolvency Prediction Using Random Forest Classification // The Wharton School, University of Pennsylvania, Philadelphia, 2011, URL: https://bepp. wharton. upenn.edu/fíles/3Fwhdmsaction3Dpublic:main.fíle26fíleID3D3522+&cd =1 &hl=ru&ct=clnk&gl=de&lr=lang_en7Clang_ru

108. Kates G. Risk management systems 2000 // Risk Professional. - 2000. - №2/1. - pp. 19-31.

109. Klausner M., Hegland J., Goforth M. How Protective Is D&O Insurance In Securities Class Actions? - An Update // Plus Journal. - 2013. - №5. - p. 5-31.

110. Lacroix K. An Alternative to Auditor Liability Caps? // The D&O Diary. - 2010. URL: http://www.dandodiary.com/articles/pcaob/

111. Levinson L. SEC Trends and Developments - Summer 2012 - From the Bar... Demistifying D&O Coverage, 2012, URL: http://www.eisneramper.com/SEC_Trends_and_Developments/directors-officers-insurance-0712.aspx

112. Mei T.S. Insurance in Between: A Critique of Liability Insurance and Its Principles // Literature & Theology. - 2007. - vol. 21, № 1. - pp. 98-106.

113. Miller J., Edelmami D., Appleby J. Numerical Methods For Finance - NY.: Chapman&Hall Financail mathematics series, Boca Raton, 2008. - 456 p.

114. Nabar S., Kim Y., Heninger W. Earnings Misstatements, Restatements and Corporate Governance // Journal of Forensic and Investigative Accounting. - 2009. - vol. 2, № 2. -pp.1-35.

115. Nguyen K. Financial Fraud: Motives, Methods, Cases and Detection. 2008, URL: http://www.bookpump.com/dps/pdf-b/9423197b.pdf

116. O'Sullivan N. The Impact of Directors' and Officers' Insurance on Audit Pricing: Evidence From UK Companies // Accounting Forum. - 2009. - № 33(2). - pp. 146-161.

117. Ozkaya H. Can Insurance of Financial Statements Be the Future Auditing System?, 2010, URL:

http://www.academia.edu/858143/Can_Insurance_of_Financial_Statements_Be_the_Future_ Auditing_System

118. Park J.J. Assessing the Materiality of Financial Misstatements // University of Iowa Journal of Corporation Law. - 2009. - vol. 34, № 2. - pp. 513-566.

119. Peasnell K. V., Pope P. F., Young S. Detecting Earnings Management Using Cross-Sectional Abnormal Accruals Models, Working paper draft, 1999, URL: http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=l 0.1.1.41,5628&rep=rep 1 &type=pdf

120. Piotrovski D. Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers, 2002, URL: http://www.chicagobooth.edU/~/media/FE874EE65F624AAEBD0166B1974FD74D.pdf

121. Poorter De I. Auditor's Liability Towards Third Parties Within the EU: A Comparative Study Between the United Kingdom, the Netherlands, Germany and Belgium // Journal of International Commercial Law and Technology. - 2008. - vol. 3, № 1. - pp. 68-75.

122. Ronen J. Post-enron Reform: Financial Statement Insurance, and GAAP Re-visited, 2004, URL: http://w4.stern.nyu.edu/emplibrary/Ronen.Joshua.pdf

123. Ronen J. Corporate Audits and How to Fix Them // Journal of Economic Perspectives. -2010. — vol. 24, № 2. —pp. 189-210.

124. Ronen J. A Proposed Corporate Governance Reform: Financial Statements Insurance // Journal of Engineering and Technological Management. - 2006. - № 23. - pp. 130-146.

125. Ronen J., Dontoh A., Radhakrishnan S. Is Stock Price a Good Measure for Assessing Value Relevance of Earnings: An Empirical Test // Review of Managerial Science. - 2007. - vol. 1, № 4. - pp. 3-45.

126. Ronen J., Dontoh A., Sarath B., Financial statements insurance // CAA Accounting Perspectives. - 2008. - №11 (3). - pp. 149-164.

127. Ronen J., Sagat K. The Public Auditor as an Explicit Insurer of Client Restatements: a Proposal to Promote Market Efficiency// Journal of Accounting, Auditing and Finance. The Leonard N.Stern School of business. - 2007. - vol. 22, №3. - p. 511-526.

128. Sandstrom A. Solvency: Models, Assessment and Regulations. - NY.: Chapman&Hall/CRC Taylor&Francis Group, Boca Raton, 2006. - 430 p.

129. Segovia-Vargas M.J., Gil-Fana J.A., Heras-Martinez A., Vilar-Zanon J.L., Sanchis-Arellano A. Using Rough Sets to Predict Insolvency of Spanish Non-life Insurance Companies // Universitad de Madrid, 2010, URL: http://eprints.ucm.es/6801/

130. Sikka P. Financial Crisis and the Silence of the Auditors // Accounting, Organizations and Society. - 2009. - № 34. - pp. 868-873.

131. Sprayregen J.H.M., Friedland J.P., Ghasemi M., Kirkland & Ellis LLP Directors & Officers Insurance, Thirty-First Annual Southeastern Bankruptcy Law Institute, Atlanta, Georgia April 14-16, 2005, URL http://www.sbli-inc.org/archive/2005/documents/395189.pdf

132. Talley E. Cataclysmic Liability Risk among Big 4 Auditors // Columbia Law Review. - 2006. - vol. 106, № 7. - pp. 1641-1697.

133. Toporowski J. Corporate Limited Liability and the Financial Liabilities of Firms // Cambridge Journal of Economics. - 2009. - vol. 34, №5. - pp. 857-867.

134. Wuthrich M. V., Btihlmann H., Furrer H. Market-consistent Actuarial Valuation, 2nd ed. -Berlin Heidelberg: Springier, 2010. - 157 p.

135. Глоссарий страховых терминов, 2008, URL: http://www.ifc.org/ifcext/rpmmdp.nsf/AttachmentsByTitle/Insurance+Glossary+l 12007/SFIL E/Insurance+Glossary.pdf

136. Количество организаций и их территориально-обособленных подразделений (юридических лиц), 2012, URL: http://www.gks.ru/iree_doc/new_site/business/prom/kol_yurr.htm

137. КПМГ, рынок слияний и поглощений в России в 2011 году, 2012, URL: http://wvm.kpmg.com/RU/ru/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/Documents/S_M_A_2r. pdf

138. Международные инвестиционные проекты, аналитические материалы, 2013, URL: http://www.iip.ru

139. Налоговый советник, 2012, URL: http://nalcons.ru/novosti/kompensacionnyj-likvidiruyut/

140. Отдельные показатели приватизации имущественных комплексов государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации, 2012, URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/business/inst-preob/pok_priv.htm

141. ПАРТАД, 2013, URL: http://www.partad.ru/materialy/all/insurance/insur.html

142. Правила страхования инвестиций компании Лойд-Полис, 2013, URL: http://www.loydpolis.ru/Rl 8.html

143. РиаРейтинг (top-ЮО крупнейших по капитализации компаний России), 2013, URL: http://riarating.ru/infografika/20130201/610536030.html

144. Слияния и поглощения в российском финансовом секторе, совместный отчет Pricewaterhousecoopers и mergermarket, 2007, URL: http://www.pwc.ru/ru/mergers-acquisitions/assets/fs_ma_russia.pdf

145. Trust Interactive, Сводная таблица по дефолтам, 2012, URL: http://www.trust.ru/investment/analitika/interactive/defaults/rus/

146. «The Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements», 2001, URL: http://www.iasplus.com/en/standards/other/framework

147. Accounting Degree Review, The 10 Worst Corporate Accounting Scandals of All Time, 2013, URL: http://www.accounting-degree.org/scandals/

148. Allianz Global Corporate and Specialty, Introduction to D&O Insurance, 2013, URL: http://www.agcs.allianz.com/assets/PDFs/risk%20insights/AGCS-DO-infopaper.pdf

149. Alix Partners, Recent Trends in Japanese Securities Litigation: 2000-2012, 2013, URL: http://www.alixpartners.com/en/WhatWeThink/AllArticles/tabid/635/articleType/Article View /articleId/675/Recent-Trends-in-Japanese-Securities-Litigation-

20002012.aspx#sthash.XPWaqcdx.dpbs

150. HMS Hashe Sigle, Lips J. W&I Insurance in M&A Transactions: Effective Protection or Superfluous Product, 2012, URL: http://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=f9d80686-8287-4825-8ef2-a3al508127fc

151. NASDAQ, 2013, http://www.nasdaq.com/screening/company-list.aspx

152. Towers Watson, Directors and Officers Liability: 2011 Survey of Insurance Purchasing Trends, 2012, URL: http://www.towerswatson.com/en/Insights/IC-Types/Survey-Research-Results/2012/03/Directors-and-Officers-Liability-2011-Survey-of-Insurance-Purchasing-Trends

153. US Government Accountability Office, 2013, URL: http://www.gao.gov/assets/100/94420.pdf