Становление лизинговых отношений в современной российской экономике тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Роум-Линдваль, Наталья Романовна

• Роум-Линдваль, Наталья Романовна
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Роум-Линдваль, Наталья Романовна

Введение.

Глава 1. Теоретико-методологические вопросы исследования лизинговых отношений.

1.1. Экономическое содержание лизинга.

1.2. Система лизинговых отношений.

1.3. Реализация отношений собственности при лизинге.

1.4. Воспроизводственная характеристика лизинга.

Глава 2. Социально-экономические условия развития лизинга

2.1. Институциональное проектирование лизинга в России.

2.2. Развитие лизинга как экономического института.

2.3. Взаимосвязь лизинга с деловым циклом.

2.4. Направления и инструменты государственного регулирования лизинговых отношений.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Становление лизинговых отношений в современной российской экономике»

В условиях становления рыночных отношений в России, необходимости технического перевооружения предприятий и структурной перестройки экономики особое значение имеет лизинг как форма инвестиционной деятельности, позволяющая наиболее эффективно решать проблемы обновления основных производственных фондов, увеличения занятости и внедрения новейших достижений НТП в производственную сферу России.

Интерес к лизингу в России в значительной мере обусловлен его популярностью за рубежом. Доля лизинга в валовых инвестициях европейских стран составляет 20-30%: в Германии 18%, в Великобритании 38%, Швеции 28%, Ирландии 25%*. Исторически лизинг зарекомендовал себя как инструмент, способный эффективно решать задачи быстрого технического перевооружения производств, создания новых рабочих мест в малом бизнесе, увеличения прибыли предприятий, ускоренного расширения базы налогообложения, пополнения доходной части бюджета, ознакомления производителей с современными технологическими разработками через предоставление им возможности работать на новейшем оборудовании.

В Федеральной программе развития лизинга на 1997-2000 гг. предусмотрены следующие показатели доли лизинга в общем объеме инвестиций: 1996 г. - 1%, 1997 г. - 5%, 1998 г. - 12%, 1999 г. - 19%, 2000 г. - 20%. Фактически в 1996 г. доля лизинга в инвестициях в России составила 1%, в 1997 г. - 1,4%2, в 1998 г. - 5%3. Сложившаяся ситуация требует всестороннего анализа причин отставания объемов лизинговых

1 Annua1 Report Leaseurope, 1998. P. 46 Газман В.Д. Российский лизинг в зеркале статистики, http://www.binec-ru/press/lizrev/5/stati.htm

3 Рекомендации Второй Международной конференции по лизингу' в России. http:/Avww. ifc.org.ru/leasing/text/2otc/rus/analys.html операций от намеченных правительством показателей, исследования макроэкономического климата лизинга в России и за рубежом.

В разработку проблемы развития лизинга в России внесли свой вклад ученые-экономисты Е.Кабатова, В.Газман, Л.Прилуцкий, Е. Францева, В.Горемыкин, М.Медведков. К числу зарубежных специалистов по лизингу, имеющих коммерческие интересы в России и публикующих работы по проблемам развития лизингового бизнеса в нашей стране, относятся Д.Блум и С.Амембал.

Большинство работ отечественных ученых построены по традиционной схеме: рассмотрение теоретических аспектов лизинга (понятие и функции лизинга, объекты и субъекты лизинговых отношений, преимущества и виды лизинга) с последующим переходом к практическим вопросам (методики расчетов лизинговых платежей, составление лизинговых договоров, реализация лизинговых сделок, документооборот). В конце монографий приводятся нормативные акты, относящиеся к сфере регулирования лизинговых отношений, занимающие, как правило, большую часть книг. В целом, характер этих работ можно назвать «образовательным, объясняющим», поскольку основная задача их сводится к ознакомлению российских читателей с понятием лизинга, раскрытием экономической сущности и возможностей лизинга, оценкой его преимуществ для экономики России.

Работы зарубежных исследователей проблем лизинга носят в основном прикладной характер, уделяя большое внимание освещению лизинга как вида бизнеса, с- его рисками, прибыльностью, перспективами развития как отрасли. В круг рассматриваемых проблем входят методы расчета амортизации при лизинге и лизинговых платежей, планирование денежных потоков, оценка налоговых и учетных преимуществ лизинга, особенности юридического и документального оформления лизинговых сделок. Отдавая должное научной значимости работ, таких ученых как Е. Гудуорф, Р. Кенард, Г.Бьерман, П. Невитт, Ф. Фабоцци, П. Элгерс и Дж.

Кларк, следует отметить их направленность на исследование лизинга только как вида предпринимательской деятельности, работы этих авторов предназначены для бизнесменов-практиков, специалистов лизинговых компаний.

Следует отметить, что из поля зрения ученых как в России, так и за рубежом вышли такие важные вопросы как политэкономическая характеристика лизинга, анализ макроэкономических взаимосвязей лизинга, его влияния на инвестиционную активность, ВВП» подверженность влиянию уровня налогообложения, институциональное оформление лизинга, его возможности по сокращению величины трансакционных издержек, преимущества в плане иной по сравнению с кредитом спецификации прав собственности. Необходимость всестороннего политэкономического анализа, абстрагирования от сиюминутных предпринимательских выгод, выдвижение теоретических положений о положительном воздействии лизинга на экономическую систему во многом определили цель и задачи диссертационного исследования, структуру и содержание основных разделов работы.

Цель диссертационной работы состоит в исследовании возможностей и перспектив развития лизинга в экономике России как механизма, способного решать задачи долгосрочного инвестирования, структурной перестройки экономики, повышения конкурентоспособности российских производителей. Для достижения указанной цели в диссертации решены следующие задачи.

1. Теоретико-методологическое осмысление лизинга, определение его места в экономической системе России, сопоставление с другими экономическими институтами, арендой и кредитом.

2. Исследование особенностей лизинга в аспекте реализации отношений собственности с использованием континентальной и англосаксонской моделей распределения полномочий в рамках права собственности.

3. Характеристика воспроизводственного потенциала лизинга.

4. Разработка институционального аспекта теории лизинговых отношений, включающая анализ возможностей лизинга в области экономии трансакционных издержек, концептуализацию эволюционной модели развития лизинга, а также анализ направлений и инструментов институционального проектирования лизинга.

5. Исследование макроэкономических взаимосвязей лизинга, механизма обеспечения роста высокотехнологичных инвестиций через механизм лизинга, анализ особенностей внедрения лизинга, оценка его потенциала в кризисных условиях экономики России с высокой инфляцией, неудовлетворительным состоянием денежно-кредитной системы, неразвитостью рынка ценных бумаг и отсутствием надежных механизмов защиты прав собственности.

Объектом исследования является лизинговый сектор в национальной экономике.

Предметом исследования служат теоретические и методологические аспекты анализа лизинговых отношений в экономической системе, особенности их становления и перспективы развития в России.

Методы исследования. В рамках диссертационной работы автором использовались общенаучные методы, такие как анализ и синтез, индукция и дедукция, наблюдение и сравнение, единство исторического и логического познания, качественно-количественный анализ, а также методы системного, структурного, функционального, факторного и коррелляционного анализа. Большую роль в выборе методов исследования сыграла теория институционализма, предполагающая мультидисциплинарность в подходах к исследованию, задействование методов других наук для объяснения экономических процессов, аргументации теоретических положений.

Теоретическая значимость работы заключается в системном раскрытии экономического содержания лизинговых отношений в аспектах собственности, воспроизводства и их институционального оформления. Автором проведено исследование лизинговых отношений, критический анализ зарубежной лизинговой индустрии позволил выработать определенные рекомендации в отношении институционального проектирования лизинга в России в денежно-кредитном, налогово-амортизационном, учетном и таможенном направлениях.

Практическая ценность диссертационного исследования заключается в том, что его результаты могут быть использованы:

- в практической деятельности лизинговых компаний при составлении договоров, планировании лизинговых платежей, формировании лизингового портфеля. Методологические разработки и предложения автора используются в ООО «Лизинговая компания малого бизнеса Татарстана», одной из ведущих лизинговых компаний Республики Татарстан, занимающейся поддержкой малого предпринимательства в данном регионе посредством лизинга;

- государственными органами при разработке законодательных и нормативных актов в процессе институционального закрепления лизинга;

- в учебном процессе для преподавания курсов "Государственное регулирование экономики", "Экономическая теория", "Предпринимательство и малый бизнес", "Инвестиционное проектирование".

Положения, выносимые на защиту: 1. Раскрыты специфические черты лизинга как экономической категории, выражающиеся в отделении капитала-собственности от капитала-функции и предоставлении собственником права пользования объектом в обмен на доход в системе отношений между поставщиком имущества, лизинговой компанией и лизингополучателем. Уточнена объектно-субъектная структура лизинговых отношений с выделением основных и инфраструктурных субъектов, а также существенных признаков объектов лизинга.

2. На основе сравнительного анализа континентальной и англосаксонской моделей распределения прав собственности сделан вывод о том, что англосаксонская модель более полно отвечает потребностям адекватного отражения процесса расщепления собственности между лизингодателем и лизингополучателем, заключающегося в перераспределении дохода, распределении рисков и ответственности между ними. Доказано, что объективный процесс расщепления собственности при лизинге имеет различные схемы его закрепления в процессе спецификации прав субъектов лизинговых отношений. Критерий рисков и выгод проводит различие между лизингодателем как юридическим собственником и лизингополучателем как собственником в экономическом смысле.

3. Дана характеристика лизинга в воспроизводственном аспекте как эффективного механизма инвестирования, обеспечивающего экономию трансакционных издержек за счет особенностей его институционального оформления. Раскрыты направления снижения конкретных видов трансакционных издержек посредством лизинга. Предложена методика и проведены расчеты вклада лизингового сектора в национальную экономику.

4. На основе разработанной автором эволюционной концепции развития лизинга сделан вывод, что для лизинга как экономического института характерна стадийность в развитии, причем каждой стадии присущи определенные тенденции. Эволюционный подход предполагает соответствие методов и инструментов институционального регулирования лизинга стадиям развития лизинговой индустрии.

5. Автором выделены тенденции развития лизинга применительно к развивающимся (развитие лизинга от чистого к полносервисному, от финансового к оперативному) и развитым экономическим системам (появление потребительского и международного лизинга, усиление инновационного характера лизинга, в частности, применение секьюритизации как метода финансирования лизинга и становление венчурной аренды). Выявлены особенности реализации тенденций и условия перехода России к следующей стадии эволюции лизинга.

6. В ходе анализа влияния лизинга на макроэкономические параметры обосновано стимулирующее воздействие лизинга на инвестиций и рост ВВП. Доказано, что макроэкономическими предпосылками развития лизинга в России являются снижение доходности ценных бумаг и сокращение объемов долгосрочных кредитных вложений. Для нивелирования негативного влияния инфляции на лизинг предложена методика расчетов лизинговых платежей, отвечающая потребностям российских лизингополучателей.

7. На основе исследования системы инструментов институционального регулирования лизинга за рубежом сделан вывод о применимости конкретных приемов в современных российских условиях. Использование формального и неформального (экономического) критериев определения собственника лизингового имущества конкретизировано применительно к выбору методов и инструментов институционального закрепления лизинга.

Теоретической и методологической основой исследования послужили монографии и статьи отечественных и зарубежных . специалистов по лизингу. При освещении вопросов развития лизинга в России автором использовались работы В.Газмана, Е.Кабатовой, М.Медведкова, Л.Прилуцкого, Е.Францевой, Р.Рябовой, М.Карпа, Р. Махмутова, Е.Шабалина, Д.Лелецкого, В.Синько, Е.Черноусова, В.Штельмах. К числу зарубежных авторов, работы которых использовались при анализе мировой лизинговой индустрии следует отнести С.Амембала, Р.Контино, П.Элгерса, Дж.Кларка, Е.Гудуорфа, А. Херста, Дж. Кенарда, П.Невитга, Ф.Фабоцци, Дж.Шелхейма, Т.Кларка и других.

При анализе вопросов институционального оформления лизинга автор основывалась на работах Д. Норта, О. Уильямсона, Р. Коуза, К. Козловой. Несмотря на то, что эти авторы не рассматривают вопросы лизинга в своих работах, концентрируясь в основном на общей теории институциональной экономики, методология и подходы этих ученых оказали значительное влияние на восприятие автором диссертации проблем становления лизинговых отношений, позволили «увидеть» их в динамике, осознать, что современный уровень институционального урегулирования лизинга в России является лишь первым шагом на пути формирования лизинга как экономического института.

Информационной основой диссертационной работы послужили нормативно-правовые документы, регулирующие лизинг в России и США, данные Госкомстата России, статистические материалы Российской ассоциации лизинговых компаний1, ежегодника "World Leasing Yearbook", издаваемого Международной Финансовой Корпорацией, информационные ресурсы системы Интернет, журналы "Лизинг-ревю" и "Лизинг-курьер".

Структурное оформление работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 230 источников, табличных и графических приложений. Первая глава посвящена теоретико-методологическим вопросам исследования лизинговых отношений и освещает различные подходы к исследованию лизинга, анализ системы лизинговых отношений, субъектно-объектную характеристику лизинга, его премущества. Второй и третий параграфы первой главы отражают результаты исследования лизинга в аспектах теории собственности и воспроизводства.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Роум-Линдваль, Наталья Романовна

Заключение

Подводя итоги проведенного исследования, следует отметить, что становление лизинговых отношений в современной российской экономике характеризуется обогащением их экономического содержания, дальнейшей спецификацией прав собственности, особенностями институционального оформления, определенными стадиями и тенденциями.

В диссертационной работе лизинг был всесторонне исследован: как политэкономическая категория, инвестиционный инструмент, вид предпринимательской деятельности и экономический институт. Объективность и полнота исследования достигаются за счет рассмотрения его в аспекте отношений собственности, воспроизводственном, макроэкономическом, как объекта государственного и рыночного регулирования.

Специфика лизинга как политэкономической категории состоит в том, что в системе экономических отношений между субъектами лизинговой сделки происходит отделение капитала-собственности от капитала-функции. Экономические отношения предопределяют принадлежность объекта лизинговой сделки в различных формах одновременно как собственность - лизингодателю, а как функционирующего капитала - лизингополучателю. Проведенное исследование позволяет характеризовать лизинг как особый способ реализации отношений собственности, особую форму соединения производителя со средствами производства, который является пользователем имущества и экономическим собственником, а юридический собственник реализует свое право на доход. Уточнена объектно-субъектная структура лизинговых отношений с выделением основных и инфраструктурных объектов, а также существенных признаков объектов лизинга.

Исследование лизинговых отношений в контексте отношений собственности при помощи континентальной и англосаксонской моделей спецификации прав собственности позволило сделать вывод о наличии сложного механизма расщепления собственности между лизингодателем и лизингополучателем. Анализ положения лизингополучателя показал, что он обладает значительным объемом прав, составляющих экономическое содержание собственности, разделяя как привилегии и преимущества обладания собственностью, так и риски.

Автором проведены статистические и экономические расчеты с целью оценки вклада лизинга в экономику России, исследованы его качественные преимущества в воспроизводственном аспекте. Показано, что лизинг обеспечивает наилучшие возможности расширенного воспроизводства для российских предприятий, выполняя инновационную, финансовую и производственную функции.

Новым подходом к иследованию явилось рассмотрение лизинга как экономического института, системы норм, упорядочивающих отношения по инвестированию, с постепенным отходом от понимания его только как вида предпринимательской деятельности. В работе использована методология Новой Институциональной Экономики, в соответствии с которой проблема существования экономических институтов рассматривается как некая теорема: если издержки создания и функционирования института меньше трансакционных издержек в условиях его отсутствия, то существование института экономически оправданно. В соответствии с это установкой были исследованы пути экономии трансакционных издержкек посредством создания института лизинга. Проведенный анализ позволяет утвреждать, что экономия возможна практически по всем видам трансакционных издержек, в частности на издержках поиска информации, ведения переговоров и заключения договоров, защиты прав собственности.

В работе введено понятие институциональной организации, как организации, главная цель которой - обеспечение функционирования института, привлечение организаций к соблюдению норм экономического института.

В рамках диссертационного исследования разработана эволюционная концепция развития лизинга как экономического института. Ценность эволюционного понимания лизинга заключается в осознании факта прохождения лизингом определенных стадий в своем развитии, которые закономерно проявляются от страны к стране. Данный вывод подтвержден статистическими данными о развитии лизинга в странах и регионах мира. Практическая значимость его заключается в возможности обеспечения соответствия методов и инструментов институционального регулирования лизинга стадиям его развития, поскольку каждой стадии характерны определенные доминирующие виды лизинга, призванные решать различные экономические задачи в зависимости от стадии экономического цикла, уровня развития экономики страны, величины показателя ВВП на душу населения. Так, внедрение лизинга в институциональную систему России обусловлено необходимостью выхода из кризисной экономической ситуации, увеличения занятости, структурной перестройки экономики, увеличения предложения конкурентоспособных отечественных товаров, в то время как в США лизинг рассматривается как дополнительный канал сбыта для производителей, способ предотвращения кризиса перепроизводства, инструмент расширения спроса.

В работе выделены и исследованы макроэкономические взаимосвязи лизинга, в частности его соотношение с инвестициями и ВВП, а также предпосылки развития лизинга в России, такие как снижение доходности рынка ценных бумаг, объемов долгосрочного кредитования. Предложено решение проблемы стимулирования развития лизинга в условиях инфляции посредством изменения методики расчета лизинговых платежей. В тех странах, в которых объемы лизинга увеличиваются из года в год, возрастает объем инвестиций, наблюдается улучшение основных экономических показателей.

Проблема дуализма собственности при лизинге получила свое далыпейшее раскрытие через характеристику инструментов институционального регулирования лизинга в рамках налогово-амортизационного направления. В работе дан анализ наиболее эффективных инструментов воздействия на лизинг, таких как инвестиционный налоговый кредит и ускоренная амортизация. Анализ российской системы институционального закрепления лизинга позволил выработать определенные рекомендации по ее улучшению с использованием мирового опыта регулирования лизинга в таких направлениях как: денежно-кредитное, налогово-амортизационное. общеинституциональное, учетное и таможенное регулирование.

На основании проведенного исследования автору представляются наиболее интересными следующие направления дальнейшего изучения лизинга:

• Новые и нетипичные для России виды объектов лизинга, такие как лизинг рабочей силы, лизинг месторождений полезных ископаемых, лизинг программных продуктов;

• Виды лизинга, характерные для высших стадий его развития, в частности леверидж-лизинг, сублизинг, венчурный лизинг;

• Проблема перехода к использованию более сложных источников и механизмов финансирования лизинга, в частности секьюритизация лизинговых портфелей;

• Разработка методики оценки вклада лизинга в экономическое развитие страны, включающей стоимостную оценку и оценку эффективности лизинговых инвестиций по отраслям экономики;

• Организация статистического учета лизинга в России и разработка концепций жизненного цикла объектов лизинга применительно к российским условиям;

В развитых странах доля лизинга в инвестициях составляет около 30% (См. Приложения 5 и 6), Россия установила себе ориентир на 2000 год в размере 20% валовых инвестиций, однако пока она далека от намеченных показателей. Совершенствование спецификации прав собственности субъектов лизинговых отношений, обеспечение соответствия методов и инструментов институционального регулирования эволюционным стадиям окажут стимулирующее воздействие на развитие лизинга в российской экономике.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Роум-Линдваль, Наталья Романовна, 1999 год

1. Федеральный Закон N 1992-1 от 6 декабря 1991 г. «О налоге на добавленную стоимость» с изменениями и дополнениями.

2. Федеральный закон РФ N 15-ФЗ от 26 января 1996 г. «О введении в действие второй части Гражданского кодекса РФ».

3. Федеральный Закон N 164-ФЗ от 20 октября 1998 г. «О лизинге».

4. Указ Президента РФ N 1929 от 17 сентября 1994 г. «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

5. Постановление Правительства РФ N 633 от 29 июня 1995 г. «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» и утвержденное им «Временное положение о лизинге».

6. Постановление Правительства РФ N 167 от 26 февраля 1996 г. «Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в РФ».

7. Постановление Правительства РФ N 752 от 27 июня 1996 г. «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации».

8. Постановление Правительства РФ N 915 от 21 июля 1997 г. «О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации на 19972000 годы».

9. Приказ Минфина РФ N 15 от 17 февраля 1997 г. «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга».

10. Письмо Минэкономики РФ от 19 июля 1996 г. N ВК-765/8-721 «О лицензировании лизинговой деятельности».

11. Письмо Госкомстата РФ от 20 июля 1995 г. N 01-13/10268 «О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений».

12. М.Письмо ГТК РФ N 01-13/10268 от 20 июля 1995 г. «О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений».

13. Письмо ГТК РФ N 24-1-21/483 от 13 марта 1996 г. «Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования».

14. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утв. Министерством экономики РФ 16 апреля 1996 г.

15. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Оттава, 28 мая 1988 г.1. Нормативные материалы США

16. The Economic Recovery Tax Act, 1981.19.The Tax Reform Act, 1986.

17. FASB N 13. Financial Accounting Standards Board Statement on Accounting for Leases. Stamford, Conn.: FASB, 1980.

18. FASB N 17. Accounting for Leases Initial Direst Costs. Issued November 1977; Effective January 1, 1978

19. FASB N 22. Changes in the Provisions of Lease Arrangements Resulting from Refundings of Tax-Exempt Debt. Issued June 1978; Effective July 1, 1978.

20. FASB N 23. Inception of the Lease. Issued August 1978; Effective December 1, 1978.

21. FASB N 26. Profit Recognition on Sales-Type Leases of Real Estate. Issued April 1979; Effective August 1,1979.

22. FASB N 27. Classification of Renewals or Extensions of Existing Sales-Type or Direct Financing. Issues May 1979; Effective September 1, 1979.

23. FASB N 29. Determining contingent Rentals. Issued June 1979; Effective October 1, 1979.

24. FASB Interpretation N 19. Lessee Property. Issued October 1977; Effective January 1, 1978.

25. FASB Interpretation N 21. Accounting for Leases in a Business Combination. Issued April 1978; Effective May 1, 1978.

26. FASB Interpretation N 23. Leases of Certain Property owned by a Governmental Unit or Authority. Issued August 1978; Effective Deceember 1, 1978.

27. FASB Interpretation N 24. Leases Involving Only Part of a Building. Issued Septemer 1978; Effective December 1, 1978.

28. FASB Interpretation N 26. Accounting for Purchase of a Leased Asset by the Lessee During the Term of the Lease. Issued September 1978; Effective December 1, 1978.

29. FASB Interpretation N 27. Accounting for a Loss on a Sublease. Issued November 1978; Effective March 1, 1979.1. Монографии

30. Агеев А. Предпринимательство: проблемы собственности и культуры. М.: Евразия, 1997. - 215 с.

31. Антипов М. Учет операций финансового лизинга: Автореф. дис. канд. эк. наук. СПб., 1999. - 18 с.

32. Аренда: сущность и практика; под ред. Рутгайзера В., Берлина А. и Семенушкина М. М.: Профиздат, 1989. - 208 с.

33. Афанасьев В. Диалектика собственности: логика экономической формы. Л.: Изд-во ЛГУ, 1991. - 244 с.

34. Банки и инвестиции. Сборник научных работ докторантов и аспирантов Института экономики РАН; под ред. Архипова А.И. М.: Институт экономики РАН, 1996. - 171с.

35. Банковская система России: новый этап развития? Сборник работ под ред. Архипова А.И. М.: Институт экономики РАН, 1997. - 248 с.

36. Бурганов А. Философия собственности: курс лекций; под ред. П.С. Кабытова. Самара: 1996. -149 с.

37. Быокенен Дж. Конституция экономической политики. Расчет согласия. Границы свободы. М.: Таурус Альфа, 1997. -560 с.

38. Вакула В. Аренда как фактор институциональной динамики собственности при переходе к рынку: Автореф. дис. канд. эк. наук. -Росгов-на-Дону, 1999. 24 с.

39. Васильев Н., Катырин С., Лепе Л. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. М.: Дека, 1997. - 140 с.

40. Веблен Т. Теория праздного класса. Пер. с англ. М.: Наука, 1984. -220 с.

41. Возмещение основных фондов в условиях интенсификации; под ред. Красовского В. М.: Экономика, 1986 г. - 222 с.

42. Газман В. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд "Правовая культура", 1997. -250 с.

43. Гелбрейт Дж. Новое индустриальное общество. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1969. - 479 с.

44. Горемыкин В. Лизинг. М.: Инфра-М, 1997. - 379 с.

45. Григорьев JT. Циклическое накопление капитала: на примере нефинансовых корпораций США. М.: Наука, 1988. - 202 с.

46. Кабатова Е. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: Инфра-М, 1997. 203 с.

47. Калачева С. Арендные сделки. М.: Приор, 1997. - 96 с.

48. Капелюшников Р. Экономическая теория прав собственности. М.: ИМЭМО РАН, 1990. - 241 с.

49. Капитализм и рынок. Экономисты размышляют/Кузнецов В., Осадчая И. и др.; под ред. Мартынова В. М.: Наука, 1993. - 207 с.

50. Карп М., Махмутов Р., Шабалин Е. Финансовый лизинг на предприятии. М.: Финансы, 1998. - 117 с.

51. Основные концепции современного буржуазного гражданского права.- М.: ПИК ВИНИТИ, 1983. 283 с.

52. Козлова К. Институционализм в американской политической экономии. Идейно-теоретические основы либерального реформизма. -М.: Наука, 1987.-215 с.

53. Кондратьев Н. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 1989.-523 с.

54. Королев Б. Собственность в нашей жизни: вопросы теории и практики. Воронеж: Изд-во Воронежского ун-та, 1991. 199 с.

55. Коуз Р. Фирма, рынок и право. Нью-Йорк: Телекс, 1991. - 190 с.

56. Кузнецова Р. Экономический рост и интенсификация капиталистического воспроизводства. Л.: Изд-во ЛГУ, 1989. - 134 с.

57. Лицом к аренде. Коллектив авторов. М.: Изд-во политической литературы, 1990. - 365 с.

58. Маркс К. К критике политической экономии. М.: Политиздат, 1990. - 204 с.

59. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд.

60. Механизмы обеспечения лизинговых операций. Материалы конференции М.: Linklaters and Paines, 1996. - 40 с.

61. Мизес Людвиг фон. Антикапиталистическая ментальность. Нью-Йорк: Телекс, 1992. - 79 с.

62. Мокичев С. Структура общественной собственности. Казань: Изд-во Казанского ун-та, 1991. - 146 с.

63. Мировое капиталистическое хозяйство и развивающиеся страны: закономерности и противоречия воспроизводственного механизма.; под ред. Бабинцевой Н.С. -Л.: Изд-во ЛГУ, 1988. 206 с.

64. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997. - 340 с.

65. Полетаев А., Савельева И. Циклы Кондратьева и развитие капитализма. М.: Наука, 1993. - 248 с.

66. Попов В. Экономический цикл и норма прибыли в США. М.: Наука, 1989. - 182 с.

67. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. М.: «Ось-89», 1997. - 271 с.

68. Радыгин А. Реформа собственности в России: на пути из прошлого в . будущее. М.: Республика, 1994. - 159 с.

69. Расширенное воспроизводство в условиях интенсификации экономики; под ред. Лейкина К. М.: Наука, 1986. - 349 с.

70. Рахимов Т. Лизинг и его роль в стимулировании производства и сбыта продукции: Автореф . дис. канд. эк. наук. М.: 1996. - 27 с.

71. Рекомендации второй Международной конференции по лизингу в России. http://www.ifc.org.ru/leasing/text/20tc/rus/analys.html

72. Родионов С., Бабичева Ю. Денежно-кредитное регулирование капиталистической экономики. М.: Финансы и статистика, 1991. -172 с.

73. Розенберг Д. Комментарии к «Капиталу» К. Маркса. М.: Экономика, 1984. - 719 с.

74. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат РФ, 1997. -749 с.

75. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат РФ, 1998. -756 с.

76. Рябова Р. Лизинг. Бухгалтерский учет и налогообложение. М.: ЗАО «Бухгалтерский бюллетень», 1998. - 76 с.

77. Сажина М. Капиталистический цикл сегодня. М.: Изд-во МГУ, 1987. -143 с.

78. Сажина М. Циклические кризисы как механизм функционирования современного капитализма. М.: Изд-во МГУ, 1990. - 79 с.

79. Сидорович А. Национальное богатство при социализме: (Политико-экономический анализ). М.: Изд-во МГУ, 1985. - 239 с.

80. Смирнов А. Лизинговые операции. М.: Консалт-банкир, 1995. - 130 с.

81. Студенцов В. Великобритания: государство и накопление основного капитала. М.: Наука, 1987. - 132 с.

82. Сусанян К. Самые выгодные сделки: лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами. М.: Мировой океан, 1992. - 102 с.

83. Суханов Е. Лекции о праве собственности. М.: Юр. лит., 1991. - 238 с.

84. Суюнчев М. Повышение роли лизинга в преодолении ивестиционного кризиса в России: Автореф. дис. канд. эк. наук. М., 1997. - 21 с.

85. Тесля П. Моделирование цикла капиталистического воспроизводства. Новосибирск.: Наука, Сибирское отделение, 1988. - 188 с.

86. Ткачук С. Теория прибавочной стоимости. Догмы К.Маркса. -Акмола: АСХИ, 1996. 34 с.

87. Трифонов Д. Категории и законы политической экономии. Л.: Изд-во Ленинградского ун-та, 1973. - 232 с.

88. Тяпкин Н. «Капитал» К. Маркса. Том первый «Процесс производства капитала». М.: Высшая школа, 1987. - 200 с.

89. Тумашев А. Государсгенное регулирование рыночной экономики. -Казань: Изд-во Казанского ун-та, 1995. 176 с.

90. Усоскин В. «Денежный мир» Милтона Фридмена. М.: Мысль, 1989. -172 с.

91. Финансовое управление компанией; под ред. Кузнецовой Е. М.: Фонд «Правовая культура», 1996. - 305 с.

92. Францева Е. Лизинг. М.: Приор, 1998. - 208 с.

93. Чекмарева Е. Лизинговый бизнес. М.: Экономика, 1993. - 205 с.

94. Хейне П. Экономический образ мышления. Пер. с англ. 2-е изд. М.:1. Дело, 1993.-701 с.

95. ЮО.Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс Универс, 1993. - 487 с.

96. Хубиев К. Собственность в системе производственных отношений. -М.: Изд-во МГУ, 1988. 166 с.

97. Цыгичко А. Возмещение основного капитала как фактор экономического роста. М.: Мысль, 1977. - 237 с.

98. ЮЗ.Шаститко А. Внешние эффекты и трансакционные издержки. М.: Экономический факультет МГУ/ТЕИС, 1997. - 207 с.

99. Экономические законы современного капитализма: противоречивый механизм действия.; под ред. Демина А.А., Раскова Н.В. Л.: Изд-во ЛГУ, 1988.-230 с.

100. Энгельс Ф. Происхождение семьи, частной собственности и государства: в связи с исследованиями Льюиса Г. Моргана. М.: Политиздат, 1989. - 222 с.

101. Amembal Sudhir P., Halladay Shawn D. Equipment Leasing. A Complete Handbook. NY.: MvGraw-Hill, Inc., 1992.

102. Baker R., Hayes R. Lease Financing. A Practical Guide. New-York: John Willy and sons, 1981.-200 p.

103. Bierman H. The Lease versus Buy Decision. New Jersey: Prentice-Hall, 1982. -Ill p.

104. Veblen T. Theory of the Leisure class; an Economic study in the evolution of institutions. New-York: The Macmilan Company, 1989. - 400 p.1 lO.Commons J. Legal foundations of capitalism. Madison, 1968. - 377 p.

105. Contino R. Negotiating Business Equipment Leases. New-York: McGrraw-Hill, Inc., 1995.-287 p.

106. Davis L., North D. Institutional Change and American Economic Growth. -London: Cambridge University Press, 1971. 283 p.

107. Elgers Pieter Т., Clark John J. The Lease/Buy Decision. New-York, London: The Free Press, 1980. 178 p.

108. Eggerson T. Economic Behavior and Institutions. Cambridge Unversity Press, 1990.

109. Gudworth E.F. Equipment Leasing Partnerships. A Complete Investment Guide to the Economics, the Risks and the Opportunities. Chicago, Illinois: Probus Publishing Company, 1989. - 185 p.

110. Hayek FA. Law, Legislation and Liberty. Vol. 1: Rules and Order. Chicago and London: University of Chicago Press, 1973. - 321 p.

111. Herst A.C. Lease or Purchase. Theory and Practice. Boston: Kluwer-Nijhoff Publishing, 1984.

112. Honore A.M. Ownership. In: Oxford essayss in jurisprudence: A collaborative work/ Ed. By Guest A.G.L., 1961, p. 107-147.

113. Isom Т., Amembal S. The Handbook of Leasing: Techniques and Analysis. -New-York: Petrocelli Book, 1982. 379 p.

114. Kasper W., Streit M. Institutional Economics. Social Order and Public Policy. Cheltenham, UK, Northampton, MA, USA: Edward Elgar, 1999. - 317 p.

115. Kenard J., Jr., Garguilo A Leveraged Leasing. New Opportunities under the Economic Recovery Tax Act. New-York: Amacom, 1981. - 53 p.

116. Lazar J.Eigentum in der burgerlicchen Rechtstheorie. В.: Acad. Verl., 1980. -160 S.

117. Leasing Finance. Edited by T.Clark. London: Euromoney Publications, 1985. -147 p.

118. Leasing in Emerging Markets. Lessons of Experience series. Washington, D.C.: The World Bank, 1996. - 61 p.

119. Levy Haim, Sarnat Marshall. Capital Investment and Financial Decisions. -NY.: Prentice Hall, год 1993.

120. Nevitt P., Fabozzi F. Equipment Leasing. -Homewood, Illinois: Dow Jones-Irwin, 1985.-462 p.

121. Nevitt P., Fabozzi F., Seifiied E. Equipment Leasing for Commercial Bankers. -Philadelphia: Robert Morris Associates, 1987. 123 p.

122. North D. Transaction costs, Institutions, and Economic Prefomance. San Francisco: ICSPress, 1992.-321 p.

123. Nunally B.H., Jr., Plath A.D., Johns H.W. Corporate Lease Analysis. A Guide to Concepts and Evaluation. N-Y.: Quorum Books, 1990. - 242 p.

124. Pinches George E. Financial Management. NY.: HarperCollinsCollegePublishers, 1994. - 782 p.

125. Schallheim James S. Lease or Buy? Principles for Sound Decision Making. -Boston, Massachusetts: Harvard Business School Press, 1994. 420 p.

126. The Economics of Property Rights/Ed. E.G. Furuboth, S. Pejovich. Cambridge, 1974.-359 p.

127. Williamson Oliver E. The Economic Institutions of Capitalism. Finns, Markets, Relational Contracting. NY.: The Free Press, 1985. - 450 p.

128. World Leasing Yearbook. Coggeshall, Essex, New-York: Hawkins Publishers,1996.-432 p.

129. Аукуционек С. Капитальные вложения промышленных предприятий//Вопросы экономики. 1998. - N 8. - С. 136 - 146.

130. Блум Д. Правовое регулирование лизинга в России// Инвестиции в России. 1998. - N 2. - С. 30-36.

131. Блум Д., Смолянников А. Российский лизинг: взгляд с Запада. http://www/binec/ru/press/lizrev/1 /1 -blum. htm

132. Вагенер Х.-Ю. Частная собственность и управление в переходных экономиках/ЯТолитэконом. 1996. - N 3. - С. 51-60.

133. Вилкова Н. Международный финансовый лизинг// Экономика и жизнь. 1996.-N20. - С. 42.

134. Волянский К. Правовые аспекты проблемы налогообложения лизинговых операций// Финансовый бизнес. 1997. - N 10. - С. 63-66.

135. Газман В. Лизинг автотранспортных средств// Хозяйство и право.1997. -N 11. С. 91-103.

136. Газман В. Российский лизинг в зеркале статистики//Лизинг-ревю.1998.-N5.-С. 7- 17.

137. Газман В. Российский лизинг и финансовый кризис. http://www.binec.rU/press/lizrev/7/gazm.htm

138. Газман В. Россия стоит на пороге лизингового бума// Финансовые известия. 1998. - N 41. - С. 41.

139. Газман В. Создание автотранспортной лизинговой компании: экономико-правовые условия// Хозяйство и право. 1997. - N 12. - С. 92 - 106.

140. Газман В. Участие поставщика оборудования в лизинговом бизнесе// Лизинг-курьер. 1999. - N 4. - С. 9-12.

141. Газман В., Руднев Ю. Расчет платежей безубыточных для лизингодателя// Инвестиции в России. 1998. - N 2. - С. 43-46.

142. Голощанов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоги// Экономика и жизнь. 1996. - N 8.

143. Госкомстат РФ. http://www.iet.ru/trend/1998/tabl 13.htm

144. Губанов С. Цикличность форма кризисности//Экономист. - 1999. N 1. - С. 63 - 75.

145. Даниелов А. Научно-промышленная стратегия развития экономики США//США, Канада. Экономика, политика, культура, 1999. N 2. - С. 104-114.

146. Джонс Р. Гарантии поставщиков//Лизинг-курьер. 1999. ■ N 4. - С. 26.

147. Евстигнеева Л., Евстигнеев Р. Проблема синтеза общеэконмической и институционально-эволюционной теорий// Вопросы экономики. -1998.-N 8.-С. 97-113.

148. Епифанов В. Лизинг перспективное направление финансирования инвестиций: развитие лизинга в России// Международный бизнес России. - 1996. - N 8/9. - С. 3-15.

149. Еремихин Б., Игнатущенко В., Шабанова Н. Малый бизнес и лизинг: проблемные аспекты// Деловой партнер. 1997. - N 8. - С. 32-34.

150. Иванченко В. Экономическая наука: в поисках разумных компромиссов//Вопросы экономики. 1999. - N 6. - С. 154-158.

151. Изюмов А., Мишукова Р. Воспроизводство основного капитала в 80-е годы//США: политика, экономика, идеология. 1986. - N 6. - С. 4567.

152. Ковалев В. Финансовая аренда: как ее понимают в России и на Западе// Бухгалтерский учет. 1998. - N 4. С. 90-95.

153. Козлов Д. Лизинг: новые горизонты предпринимательства// Экономика и жизнь. 1996. - N 29. - С. 8.

154. Колганов М. Особенности предпринимательства в переходной экономике//Экономист. 1999. -N 1. - С. 76 - 82.

155. Коломейцев В., Мельников Л. Кризис кризисом. А лизинг остается// Лизинг-ревю. 1998. N 5-6. - http://www.binec.ru/press/lizrev/7/kol.htm

156. Кочетова Н. Аренда с правом выкупа или лизинг?// Экономика и жизнь. Бухгалтерское приложение. 1998. - N 9. - С. 25-28.

157. Комаров В. Приход лизинга в СНГ// Инвестиции в России. 1998. - N 2. - С. 47-50.

158. Корнева Л., Воропаева Н. Налогобложение операций по договору лизинга// Финансовая газета. 1998. - N 51.

159. Кто занимается лизингом в России//Экономика и жизнь. 1996. - N 12. - 22 марта.

160. Кузнецов Ю. Инвестиционный кризис в России с позиций австрийской школы// Вопросы экономики. 1998. - N 12. - С. 95 - 107.

161. Лазин А., Сидоренко В. Лизинг эффективный механизм взаимодействия лизинговой и производственных компаний. http://www/binec.m/press/lizrev/5/str.htm

162. Лебедев В. Развитие инвестиционной сферы в российской экономике// Финансы. 1998. - N 7. - С. 15 - 18.

163. Лелецкий Д. Банковское финансирование лизинга (некоторые вопросы кредитного анализа. http://www/binec/ru/press/lizrev/7/lelec.htm

164. Лещенко М. Лизинговый «бум» уже запланирован//ИТО. 1996. - N 2.

165. Лизинг в России: правовые основы. Экономико-правовой бюллетень. Выпуск 9(76). М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1996. - 103 С.

166. Лисициан Н. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи//Вопросы экономики. 1997. - N 9. - С. 44-54.

167. Лихачева И. Практика использования лизинга зарубежными и отечественными поставщиками на российском рынке// Лизинг-курьер. -1999.-N 4.-С. 6-9.

168. Малахов С. В защиту либерализма ( к вопросу о равновесии трансакционных издержек и издержек коллективного действия)//Вопросы экономики. 1998. - N 8,- С. 114-123.

169. Малахов С. Трансакционные издержки в российской экономике//Вопросы экономики. 1997. - N 7. - С. 77-86.

170. Малахов С. Трансакционные издержки и макроэкономическое равновесие// Вопросы экономики. 1998. - N 11. - С. 78 - 97.

171. Малышев В., Ларин А. Россия и мир: тренды экономического роста//Вопросы экономики. 1997. - N 4. - С. 84-98.

172. Медведков С. Лизинг в экономике США//США: политика, экономика, идеология. 1979. - N 5. - С. 95-103.

173. Митин С., Клевлин А. Куда деться от наследства социализма? Лизинг как основной инструмент оживления отечественной промышленности//Лизинг-ревю. 1998. -N 5.

174. Михеев И. О механизме финансовой поддержки малого предпринимательства. http://www.binec.rU/press/lizrev/7/mih.htm

175. Муравьева Е. Приоритеты накопления российского капитала в период реформ//Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика, 1999. N 2. - С. 54-67.

176. Никифоров Л., Рутгайзер В. Арендные отношения в экономической системе социализма//Вопросы экономики, 1989. -N 3. С. 171-185.

177. Никологорский Д. Институциональные предпосылки экономического роста в России// Вопросы экономики. 1997. - N 11.-С. 32-45.

178. Основные экономические показатели. Экспертная экономическая группа Министерства финансов РФ. http://www.eeg.ru/keyindr.htm/

179. Пороховский А. Об актуальности идей и подходов рузвельтовского «нового курса»//Российский экономический журнал. 1998. - N 9-10. -С. 19-25.

180. Прилуцкий Л. Тенденции развития мирового лизингового бизнеса в 1996 году//Лизинг-ревю. 1998.- N 3. - С. 3 - 17.

181. Прилуцкий JT. Выданы первые лицензии на право лизинговой деятельности//Финансовые известия. 1996. -N 98. - 17 окт.

182. Разумнова И. Развитие российского предпринимательства и американская практика//США, Канада. Экономика, политика, культура, 1999. N 3-4. С. 136-147.

183. Сабитов А., Шишлянникова О. Комментарий к Федеральному Закону «О лизинге»//Лизинг-курьер, 1999. N 2. - С. 21 - 24.

184. Сидорович А. Собственность: арендные отношения/уЭкономическая газета. 1989. -N 15.

185. Синько В., Черноусов Е. Лизинг средство подъема производстваЮкономист. - 1999. -N 3. - С 48-55

186. Слепов В. А., Потапская М.А. Инвестиции как фактор экономического роста//Финансы. 1999. - N 1. - С. 19-20.

187. События на рынке финансовой аренды в России// Лизинг-курьер. -1999. -N 4. С. 21-23.

188. Степанов В.Н., Разовский Ю.В. Методы снижения риска при лизинге промышленного оборудования//Финансы. 1999. - N 3. - С. 21 - 22.

189. Тамбовцев В. Институциональная динамика в переходной экономике//Вопросы экономики, 1998. -N 5. С. 29-40.

190. Тамбовцев В. Теоретические вопросы институционального проектирования//Вопросы экономики. 1997. - N 3. - С. 82-94.

191. Тимофеев Л. Общественный договор «ноль прав собственности» и теневой порядок//Вопросы экономики. 1999. - N 4. - С. 61 - 78.

192. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестционного процесса в России// Вопросы экономики. 1997. - N 1. - С.69-76.

193. Филатова Т., В. Горбенко. Закон о лизинге принят. Анализ. http://www/binec/ru/press/lizrev/9/2.htm

194. Что такое МФК? Опыт работы в лизинговом секторе. http://www.binec.rU/press/lizrev/9/3.htm

195. Шаванс Б. Эволюционный путь от социализма// Вопросы экономики. 1999.-N 6.-С. 4-26.

196. Шаститко А. Трансакционные издержки (содержание, оценка и взаимосвязь спроблемами трансформации)//Вопросы экономики. -1997.-N7.-С. 65-76.

197. Шаститко А. Условия и результаты формирования институтов//Вопросы экономики. 1997. - N 3. - С. 67-81.

198. Шаститко А. Фридрих Хайек и неоинституционализм//Вопросы экономики. 1999. - N 6. - С. 43-53.

199. Шишлянникова О. Особенности договора купли-продажи предмета лизинга// Лизинг-курьер. 1999. - N 4. - С. 25.

200. Шишлянникова О. Сублизинг// Лизинг-курьер. 1999. - N 3. - С. 1921.

201. Штельмах В. Международный лизинг// Лизинг-курьер, 1999. -N 2. С. 2-4.

202. Штельмах В., Журавлева Н. Некоторые аспекты бухгалтерского учета при завершении лизинговых сделок. Вопросы, возникающие при использовании приказа N 15//Лизинг-курьер, 1999. N 2. - С. 19 - 21.

203. Экономическое развитие России. -М.: Полимарк, 1999. Т. 6, N 1-2.

204. Экономическое развитие России в 1997 году. Обзор Института экономического анализа//Вопросы экономики. 1998. - N 3. - С. 136147.

205. Эрроу К. Возможности и пределы рынка как механизма распределения ресурсов. THESIS, весна 1993. - т.1. - Вып. 2.

206. Annual Report Leaseurope. -London: Bruxelles, 1996. 132 p.

207. Annual Report Leaseurope. -Lonodon: Bruxelles, 1998. 150 p.

208. Canadian New Vehicle Leasing Data Study. http//www. cba/eng/Media. Centre/press/980608a.htm

209. Counte M. Venture leasing: One of the New Niche Markets in the Equipment Leasing Industry// The Journal of Equipment Leasing Financing. 1989. - vol.7 . -No3. - P. 19-24.

210. Epatko Murphy Elena. Leasing update: the good and bad//Purchasing. 1996. - v. 120, n.9., June 6. - p. 63.

211. Gutner Toddi. The single-payment autolease/ZForbes. 1994. - vl53, n8. -April 11. -p. 135.

212. Henry Jim. Pay scale: will leasing keep growing? It all depends on incentives//Automotive News. 1997. - N 5732, September 22. - p. 13.

213. Nunally Bennie H. Jr., Plath Anthony D. Leasing versus borrowing: evaluating alternative forms of consumer credit//Journal of Consumer Affairs. 1989, Winter, v23, n2. - p. 383.

214. Schuck P. Legal Complexity: Some Causes, Consequenses and Cures//Dule Law Journel, vol. 1:3, 1992. p. 32-45.

215. Виды оборудования, используемые в лизинговых операциях в 1996 г. в Европемлн. ЭКЮ)1

216. Страна Мяшшвдсгрои тельное и технологическ ос оборудование Компьютер ывофнсаое оборудована с Грузовые автомобил ■ Легковые автомобили суда, самолеты, ж/д шувишгид йсостав Другое

217. Великобритания 7380 30,4 2468 10,2 2970 12,2 8381 34,6 2025 V 1056

218. Геомания 1676 V 2671 11,7 1676 V 13354 58,4 1990 8,7 1519 6,6

219. Франция 3421 34,3 1811 18Д 2686 26,9 1902 19,1 0 0,0 150

220. Италия 3541 39,5 638 Ч 946 10,6 2544 28,5 121 М 1152 12,9

221. Испания 1502 40,2 253 6,8 1652 44,1 0 0,0 0 0,0 331 8,9

222. Нидерланды 373 14,1 623 23,6 872 33,0 312 11,8 255 9,7 206 7,8

223. Швеция 284 11,7 609 25,2 359 14,8 757 31,3 0 0,0 411 17,0

224. Швейцария 339 14,5 125 V 195 8,3 1612 69,0 24 1,° 44 1,9

225. Ирландия 821 37,7 127 5.8 232 10,6 708 32,4 237 10, 9 57 2,6

226. Австрия 242 11.6 231 11,0 291 13,9 1098 52,5 78 3,7 152 7.3

227. Бельгии 379 21,5 516 29,3 283 16,1 446 25,3 48 2,7 89 5,1

228. Чехия 213 16,0 67 5,0 267 20,0 734 55,1 6 0,4 47 3,5

229. Португалия 370 28,9 121 V 266 20,8 366 28,5 19 V 138 10,8

230. Норвегия 351 30,5 0 0,0 296 25,7 504 43,8 0 0,0 0 0,0

231. Дянот 155 17,4 148 16,6 205 23,1 93 10,5 243 27, 3 45 5.1

232. Пшыш 166 22,9 87 12,0 427 59,1 9 If* 9 26 3,6

233. Венгрия 21 3,9 12 23 53 9,9 422 79,2 1 0,2 24 V

234. Словакия 109 25,4 24 5,6 36 М 249 58,0 8 1,9 3 0,7

235. Финляндия 75 19,9 123 33,7 42 11.1 74 19,6 17 V 46 11,2

236. Греция 124 44,0 38 134 54 19,1 35 12,4 1 0,4 30 10,6

237. Марокко 32 15,0 7 3,3 78 36,6 62 29,1 0 0,0 34 16,0

238. Люксембург 32 19,8 21 13,0 48 29,6 58 35,7 0 0,0 3

239. Словения 21 16,0 6 4,6 47 35,9 52 39,6 1 0,8 4 3,1

240. Россия 75 75,0 5 5,0 9 9,0 2 2,0 2 2,0 7 7,0

241. Болгария 0 0,0 г ??? 1 11,1 6 66,7 0 0,0 0 0,01996 21702 23,9 10733 113 13991 15,4 33780 37,2 5085 Sf 5574 6.11995 20622 26,0 10270 12* 12503 15,7 29115 36,6 2916 Зт7 4018

242. Изменение (%) 5,2 V 11,9 16,0 74,4 38,7

243. World Yearbook. Coggeshall, Essex, New-York: Hawkins Publishers, 1998. P. 5Ги

244. Объектная структура лизинга оборудования в Европе в 1995-1996 гг. (%)!1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г.

245. Промышленное оборудование 26,0 23,0 25,2 25,5

246. Компьютеры и оборудование для бизнеса 12,9 11,7 12,3 12,5

247. Грузовой транспорт 15,7 15,0 16,6 16,1

248. Легковые автомобили 36,6 37,0 35,7 33,8 .

249. Суда, самолеты, железнодорожный транспорт 3,7 5,9 4,2 5,31. Другое 5,1 7,4 6,0 6,8

250. Газман В. Лизинг в зеркале статистики// Лизинг-ревю. 1999. - N 7-8. С. 5.

251. Доля потребительского лизинга в общем объеме лизинга в Европе в 1996 г.млн. ЭКЮ)1

252. Annual Report Leaseurope, 1996.

253. Динамика лизинга, инвестиций в целом по экономике и реального ВВП вценах 1993 г.11990 1991 1992 19931. Б разилия

254. Доля лизинга в инвестициях, % 1,4 3,6 7,8 9,7

255. Лизинг, млрд. долл. 1,3 2,6 5,5 7,9

256. Доля инвестиций в ВВП, % 17,6 14,4 13,9 15,5

257. Инвестиции, млрд. долл. 88,9 73,6 70,4 81,9

258. Реальный ВВП, млрд. долл. 505,4 511,0 506,4 528,21. JV ексика

259. Доля лизинга в инвестициях, % 5,7 4,7 4,5 5,0

260. Лизинг, млрд. долл. 4,5 4,2 4,6 5,1

261. Доля инвестиций в ВВП, % 13,7 14,9 16,6 16.4

262. Инвестиции, млрд. долл. 79,4 89,5 102,5 101,8

263. Реальный ВВП, млрд. долл. 579,5 600,4 617,2 620,91. Индия

264. Доля лизинга в инвестициях, % 1,3 1,5 1,5 н/д

265. Лизинг, млрд. долл. 1,7 1,9 2,0 н/д

266. Доля инвестиций в ВВП, % 13,4 12,4 12,5 н/д

267. Инвестиции, млрд. долл. 132,9 125,3 131,1 н/д

268. Реальный ВВП. млрд. долл. 992,0 1010,3 1048,7 н/д1. Индонезия

269. Доля лизинга в инвестициях, % 9,1 9,2 8,0 13,7

270. Лизинг, млрд. долл. 8,4 8,7 7,8 12,9

271. Доля инвестиций в ВВП, % 19,2 18,5 17,7 16,1

272. Инвестиции, млрд. долл. 92,2 95,1 96,9 93,9

273. Реальный ВВП, млрд. долл. 480,0 514,0 547,4 583,01. Таиланд

274. Доля лизинга в инвестициях, % 0,5 0,9 0,5 1,5

275. Лизинг, млрд. долл. 0,5 0,9 0,5 1,6

276. Доля инвестиций в ВВП, % 34,2 34,0 31,2 31,0

277. Инвестиции, млрд. долл. 94,1 101,4 100,4 107,9

278. Реальный ВВП, млрд. долл. 275,1 298,2 321.8 348.2§|§|Щ

279. Доля лизинга в инвестициях, % 6,7 7.0 5,2 5,2

280. Лизинг, млрд. долл. 1,7 2,8 1,7 1,6

281. Доля инвестиций в ВВП, % 20,9 24,1 23,2 20,6

282. Инвестиции, млрд. долл. 24,7 40,0 32,1 30,9

283. Реальный ВВП, млрд. долл. 118,2 128,5 138,5 150,0

284. Рассчитано по: Leasing in Emerging Markets, Lessons of Experience. Washington, D.C.: World Bank, 1996. p. 60. и Малышев В., Ларин А. Россия и мир: тренды экономического роста// Вопросы экономики. - 1997. - N 4. С. 90.

285. Динамика лизинга, инвестиций и реального ВВП в экономике1. Бразилиис 600 jсо ч 500 ■ч а. 400 -1. С2 300 -•1. X1. С ф 200 -■1. Sя 100 :ос 0 -ь-Лизинг -Инвестиции Реальный ВВП1990199119921993год

286. Динамика лизинга, инвестиций и реального ВВП в экономике1. Мексики700 600 4 500 400 300 200 -100 -j-Лизинг Инвестиции -Реальный ВВП1990199119921993год

287. Лизинг оборудования в Европе (в млн. ЭКЮ)1

288. Страна 1996 г. 1995 г. Изменения <%) Доля страны с общем обкоме <%) Доля ■ннестнцнй, финансируе мая лизингом (%)

289. Великобритания 24280 19666 23,5 26,72 38,0

290. Германия 22886 21616 5,9 25,18 18,0

291. Франция 9970 9722 2,6 10,97 15,2

292. Италия 8942 8107 10,3 9,84 16,8

293. Испания 3738 3234 15,6 4,11 16,0

294. Нидерланды 2641 2818 -6,3 2,90 11,0

295. Швеция 2420 2053 17,9 2,66 28,0

296. Швейцария 2339 2188 6,9 2,57 13,8

297. Ирландия 2182 1160 88,1 2,40 25,0

298. Австрия 2092 2000 4,6 2,30 13,8

299. Бельгия 1761 1467 20,0 1,93 11,4

300. Чехия 1334 877 52,1 1,46 20,0

301. Португалия 1280 1061 20,6 1,40 18,6

302. Норвегия 1151 990 16,3 1,26 14,51. Дания 889 680 30,7 0,97

303. Польша 724 401 80,5 0,79 7,2

304. Венгрия 533 301 77,1 0,58 13,0

305. Словакия 429 154 178,6 0,47 24,1

306. Финляндия 377 275 37,1 0,41 10,01. Греция 282 226 24,8 0,31 1. Марокко 213 163 30,7 0,23

307. Люксембург 162 146 11.0 0,17 10,0

308. Словения 131 102 28,4 0,14 9,3

309. Россия 100 18 455,6 0,11 1,0

310. Болгария 9 19 -52,6 0,009 4,51. Всего 90865 79444 14,4

311. World Leasing Yearbook, 1998. p.iOt