Создание комплексного инвестиционно-инновационного инструментария обновления основных фондов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Заиченко, Яна Ивановна

• Заиченко, Яна Ивановна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Заиченко, Яна Ивановна

Введение.

Глава 1. Необходимость инновационных преобразований в области обновления основных производственных фондов.

1.1. Необходимые условия инновационного развития экономики России.

1.2. Оценка состояния основных средств и их связь с амортизационной политикой.

1.3. Организация и источники финансирования инновационной деятельности.-.

Глава 2. Создание комплексной инновационной методики сравнительной оценки основных форм финансирования воспроизводства основного капитала.

2.1. Основные аспекты арендных отношений в Российской Федерации.

2.2. Основные аспекты обращения облигаций в Российской Федерации.

2.3. Обоснование необходимости применения сравнительной оценки основных форм финансирования воспроизводства основного капитала.

2.4. Инновационная методика сравнительной оценки основных форм финансирования воспроизводства основного капитала.

2.5. Апробация инновационной методики сравнительной оценки основных форм финансирования воспроизводства основного капитала.

Глава 3. Комплексная инновационная методика возврата инвестиций в основной капитал промышленных предприятий.

3.1. Традиционное и венчурное финансирование инвестиционных проектов.

3.2. Авторская комплексная классификация форм и видов финансирования.

3.3. Разработка инновационного алгоритма рефинансирования и инновационной комплексной методики взаимодействия и формирования форм и программ финансирования.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Создание комплексного инвестиционно-инновационного инструментария обновления основных фондов»

Актуальность темы исследования. В настоящее время одним из важнейших вопросов теории и практики управления хозяйствующим субъектом является- обеспечение его финансовой устойчивой. Развитие рыночных отношений, усилении конкуренции остро ставит вопрос об кардинальном улучшении инновационного процесса. Так как именно он является тем фактором, который будет способствовать увеличению эффективной деятельности организации и соответственно обеспечивать высокую конкурентоспособность и в России, и на мировом рынке. Источниками, обеспечивающими высокие темпы инновационного процесса у хозяйствующих субъектов, являются инвестиции.

Анализ действующего экономического инструментария воспроизводства основного капитала, посредством которого обеспечивается основная масса инвестиционных ресурсов, позволяет сделать вывод о том, что медленные темпы инновационного развития экономики обусловлены его несовершенством, в части воспроизводства активной части основных производственных фондов.

Значительное сокращение затрат на технологическое перевооружение производственных предприятий привело за последние годы к коренным изменениям состояния основного фондов в Российской Федерации: он в большей "части морально- устарел, физически изношен и достиг критического возраста. Привлечение инвестиций в обновление основных фондов является обязательным условием для преодоления спада объемов производства в российской промышленности, произошедшего за несколько лет экономических реформ. Большинство российских исследователей в своих работах указывают на недостаточность инвестиций как главную причину катастрофического износа основных производственных фондов и отсутствие прогресса в этом направлении.

Инвестиции в инновационные проекты пока не заметны через призму статистики. За время рыночной экономики инновационный сектор не значительно увеличился. Инновационная продукция в России составляет около 1%, при том, что этот показатель в Финляндии равнее более 30%, в Италии, Португалии, Испании — от 10% до 20%. Проблема инвестиций и инноваций особо - актуальна для российских компаний, так как рынок капиталов в России« еще недостаточно развит, финансирование инноваций происходит преимущественно за счет собственных средств предприятия, зачастую — ограниченных. Главным источником финансирования для инновационных предприятий выступал и выступает собственный капитал, так 74% предприятий используют свой капитал плюс инвестиции, 50% предприятий пользовались прямыми инвестициями, финансированием конкретного проекта заказчика. При этом за банковским кредитом обращались 28%, к небанковскому кредиту или ссуде 14%, а венчурные инвестиции и представление денежных средств в обмен на долю в собственном капитале занимали всего 4% бизнесменов.

В связи с этим необходим инновационный финансовый инструментарий по совершенствованию процесса воспроизводства основного капитала, для улучшения экономической устойчивости промышленных предприятий занимающихся инновационной деятельностью.

Реформа российской экономики предусматривает создание и обеспечение рынка высокотехнологичной, конкурентоспособной продукции. Но для решения такой задачи необходимы инвестиции, которых в России в настоящее время остро не хватает. Поэтому наряду с традиционными формами инвестирования представляют интерес такие формы как: выпуск корпоративных облигаций и аренда, которые,, в силу присущих им возможностей, могут стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономики в целом.

Все перечисленное свидетельствует об актуальности и значимости в условиях развивающегося в России экономического кризиса.

Описанное выше состояние и степень разработанности проблемы позволяют определить цель исследования данной работы. 5

Степень разработанности проблемы. Проблемам, исследуемым в диссертационной работе, уделяли большое внимание как российские, так и зарубежные авторы. Основополагающими в области воспроизводства основного капитала являются работы таких российских авторов, как Багдасаров Д.Л., Бакин С.С., Банк В., Бирман JI:A., Борисова Л.П., Верещагин O.A., Гуленин И.В., Дымова И. А., Дробозина С.Ю., Жуков Е.Ф., Кадушина А., Коробецкая И.П., Литвиненко М.И., Малькова Т.Н., Макаревич М.Э., Макалкин И., Максимова Л.Н., Малявкина Л.И., Мордовкина A.B., Никонова A.A., Подпорина Ю.В., Родионова С.С., Рожнова О.В., Русакова Е.А., Сайфулин P.C., Семенова A.B., Симонова А.Н., Соловьев О.В., Морокина А., Станиславчик E.H., Терехова-В.А., Шаронова Е.С, Шеремет А.Д., Щербаков М.Н., Щуко Л.П., Яковенко A.C.; так и зарубежных: Хендрексен Э.С., Чедвик Л., Роберте Н., Мюллер Г. Матиас Кентер, Куипер К., Майлер А.З., Парк К., Салман У.А., Стефенсон Г., Шорт У.Ф. и др. Однако, еще слабо рассмотрены вопросы создания комплексного финансового инструментария совершенствованию процесса воспроизводства основного капитала промышленных предприятий. Также недостаточно проработаны научно-теоретические аспекты, данной тематики.

Цели и задачи: исследования. Целью диссертационного исследования является разработка инновационного финансового инструментария* по совершенствованию процесса воспроизводства основного капитала, для улучшения экономической устойчивости промышленных предприятий.

Достижение поставленной цели предполагает постановку и решения следующих основных задач:

1)"создать авторскую комплексную классификацию форм финансирования, объединяющую все виды и подвиды кредитно-финансовых инструментов финансирования;

2) произвести оценку состояния основных средств в Российской Федерации, позволяющую выявить, проблемные места в процессе обновления основного капитала промышленных предприятий;

3) провести поэтапную оценку существенных аспектов (юридический, экономический, налоговый) основных форм финансирования (аренда, выпуск корпоративных облигаций), применяемый при воспроизводстве основного капитала промышленных предприятий;

4) создать алгоритм сравыительной оценки основных форм финансирования (приобретение за счет собственных средств, аренда, корпоративные облигации) при воспроизводстве основного капитала промышленных предприятий;

5) разработать инновационную методику сравнительной оценки основных форм финансирования воспроизводства основного капитала;

6) разработать инновационный алгоритм рефинансирования рдних форм кредитования альтернативными, позволяющий хозяйствующему субъекту при возникновении проблем с платежеспособностью, иметь возможность подключить дополнительную наиболее приемлемую форму финансирования;

7) создать инновационную комплексную» методику взаимодействия форм, кредитования и формирование программ финансирования, позволяющую кредитному учреждению существенно расширить предлагаемые формы кредитования с возможность изменения параметров, кредитных договоров, в зависимости от конкретных экономических условий хозяйствующего субъекта.

Основная гипотеза диссертационного исследования состоит в; предположении, что применение соответствующего современным условиям инновационного подхода, по совершенствованию процесса воспроизводства основного капитала, позволит наиболее эффективно и быстро модернизировать производственные мощности промышленных предприятий России.

Объектом исследования является процесс воспроизводства основного капитала, возникающий у хозяйствующих субъектов на территории РФ.

Предметом исследования являются инновационные методики по совершенствованию воспроизводства основного капитала у экономических субъектов, как факторы устойчивого экономического развития промышленных предприятий.

Теоретической и методологической базой исследования явились научные труды и исследования отечественных и зарубежных ученых, занимающихся вопросами инновационной политики государств, предприятий, вопросами воспроизводства основного капитала, инновационной политики в сфере управления предприятием и в области инвестиционной политики хозяйствующих субъектов, а также российские и международные стандарты,, регулирующие учет основных производственных фондов, законодательные и нормативные документы, регламентирующие вопросы связанные с арендой объектов основных средств и обращения корпоративных облигаций, статьи периодических изданий и официальная статистическая информация.

Информационно-эмпирическую и правовую базу исследования составили литературные источники по математическим методам применяемым в экономике, законодательные акты, публикации в периодических изданиях, научные доклады ученых-экономистов по вопросам оценки эффективности инвестиций- в инновационные объекты основных средств производственного назначения, труды ученых-экономистов, занимающихся вопросами. Кроме того, база исследования была представлена официальными данными Росстата, Минэкономразвития РФ; Минфина РФ, Центрального банка РФ; аналитическими материалами отраслей промышленности России, международных организаций, справочно-правовыми системами' Гарант и. ■ Консультант.

Методы исследования.- В ходе исследования' использовались методы сравнительного анализа, синтеза, единства исторического и логического подходов, экономико-математического моделирования и прогнозирования.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем:

1. Создана авторская комплексная классификация форм финансирования, объединяющая все виды и подвиды кредитно-финансовых инструментов финансирования. Проведена оценка состояния основных средств в Российской Федерации, позволяющая выявить проблемные места в процессе обновления основного капитала промышленных предприятий. Проведена поэтапная оценка 8 существенных аспектов (юридический, экономический, налоговый) основных форм финансирования (аренда, выпуск корпоративных облигаций), применяемый^при? воспроизводстве основного капитала промышленных предприятий.

1. Создан алгоритм сравнительной оценки основных форм финансирования (приобретение за счет собственных средств, аренда, корпоративные облигации) при воспроизводстве основного капитала промышленных предприятий; Данный алгоритм дает хозяйствующим субъектам последовательность расчета денежных потоков при различных формах финансирования и схему комплексной методики сравнительной оценки альтернативных форм финансирования.

3. Разработана инновационная методика сравнительной оценки основных форм финансированиям воспроизводства; основного капитала состоящая из: инновационной модели расчета показателей? при приобретении за счет собственных средств; инновационной модели расчета показателей при» использовании аренды; инновационной модели; расчета показателей! при использовании корпоративных облигаций:

Данная инновационная методика, позволяет хозяйствующим субъектам в зависимости от ставок налогов, сумм контрактов; процентных ставок по аренде и процентов по облигациям и ряду факторов выбирать наиболее приемлемую из них. Доказана целесообразность, в качестве критерия выбора использовать минимизацию затрат, возникающих в процессе реализации инвестиционного (инновационного) проекта.

4. Разработан инновационный, алгоритм рефинансирования одних форм кредитования альтернативными. Новизна данного алгоритма сводится к инновационному подходу возможного рефинансирования как: долгосрочных форм кредитования краткосрочными и- наоборот, так и одних форм кредитования (лизинг, кредит, аренда, инвестиционный налоговый: кредит, вексельное кредитование), альтернативными (форфейтинг,, факторинг, овердрафт, аккредитив). Используя данный алгоритм, кредитное учреждение сможет самостоятельно разрабатывать возможные сочетания рефинансирования одних форм кредитования альтернативными. Инновационной составляющей данного алгоритма является взаимодополняемость одних форм- кредитования, альтернативными. Их многообразие и сочетаемость между собой позволит не только рефинансировать проблемную задолженность, но и привлечь необходимые средства, используя сразу несколько сочетаемых между собой форм финансирования.

5. Создана инновационная комплексная методика взаимодействия форм кредитования и формирование программ финансирования. Инновационной составляющей данной методики является наличие возможности кредитной организации посредством изменяемых параметров кредитных договоров основных форм финансирования, последовательно задействовать вторичные формы финансирования, что позволит, в зависимости, от экономического положения' каждого конкретного хозяйствующего субъекта, создать приемлемые для него условия финансирования^ инновационных программ. Новизна данной методики заключается в возможности одновременного задействования различных кратко и долгосрочных форм финансирования, к одному хозяйствующему субъекту, с возможность поэтапного изменения параметров программ финансирования.

Теоретическая и практическая значимость результатов. Диссертационная работа -представляет собой' самостоятельное завершенное научное исследование. Ее теоретическая значимость заключается в создании инновационного подхода совершенствования процесса воспроизводства основного капитала промышленных предприятий России, позволяющего увеличивать возможности источников капиталовложений. А именно: в разработке инновационной методики сравнительной оценки основных форм финансирования воспроизводства основного капитала. Кроме того, теоретическая значимость заключается в разработке инновационной комплексной методике взаимодействия форм кредитования и формирование программ финансирования.

Практическая значимость работы заключается в разработке конкретных предложений по совершенствованию нормативной базы, регулирующей финансовые аспекты процесса воспроизводства основного капитала.

Кроме того, реализация рекомендаций по использованию инновационной методики сравнительной оценки основных формам финансирования на промышленных предприятиях позволяет более эффективно использовать финансовые ресурсы и, следовательно, обеспечивать общие потребности в инвестициях. Полученные в работе результаты позволяют анализировать варианты финансирования с помощью различных схем капиталовложений и выбирать наиболее целесообразные из них.

Практическая значимость состоит в том, что основные теоретические выводы и методические положения могут быть использованы в практической деятельности хозяйствующих субъектов, при реализации различных проектов, способствующих решению актуальных проблем экономического роста. Разработанные методические подходы и практические рекомендации имеют универсальный характер и могут быть использованы на любом предприятии, независимо от его отраслевой принадлежности.

Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Результаты диссертационного исследования* соответствуют следующим пунктам Паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством»: раздел 2 «Управление инновациями» п. 2.20 «Разработка инновационных методов инвестирования простого и расширенного воспроизводства основного капитала, исследование тенденций изменения структуры имущественного комплекса в инновационно активных экономических системах».

Апробация результатов исследования. Разработанные практические рекомендации, методические положения имеют прикладное значение для практической деятельности хозяйствующего субъекта.

Полученные теоретические, методические и практические результаты исследования обсуждались на 14 научных конференциях (2002-2011 гг.), в том

11 числе на 2-х международных - в гг. Иркутске и Новосибирске; 5-ти всероссийских конференциях - в гг. Иркутске, Ангарске, С-Петербурге, и на 7-х региональных конференциях - в гг. Иркутске и Ангарске.

Теоретические положения и практические материалы исследования используются на кафедре «Управления промышленными предприятиями» Иркутского государственного технического университета при чтении лекций и проведении практических занятий по дисциплинам: «Финансовый менеджмент», «Экономика и финансовое обеспечение инновационной деятельности», на что имеются справки о внедрении в учебный процесс.

Разработанный комплексный инвестиционно-инновационный финансовый инструментарий обновления основных фондов внедрен в решение задач управления финансово-хозяйственной деятельности ОАО

ИРКУТСКЭНЕРГО», г. Дрезден фирма SAXONIA Gmbh, на что имеются акты о практическом внедрении.

Публикации результатов исследования. Основные диссертационные исследования изложены в 10 печатных работах общим объемом 13,1 п.л., из них авторских 7,9 п.л., в том числе одна монография объемом 8,6 п.л. и 5 статей, опубликованных в ведущих журналах рекомендованных Высшей Аттестационной Комиссией РФ.

Структура работы. Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования и сформирована на, основании^ соблюдения, логической последовательности и причинно-следственной взаимосвязи факторов и элементов исследуемых проблем. Структурно главы и параграфы диссертации сформированы таким образом, чтобы отразить актуальные, малоисследованные или полностью нерешеные проблемы, по теме диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа иллюстрирована таблицами и рисунками. Текст занимает 147 листов машинописного текста. Список использованной литературы включает в себя 121 наименование.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Заиченко, Яна Ивановна

Заключение

Анализ действующего экономического инструментария воспроизводства основного капитала, посредством которого обеспечивается основная масса инвестиционных ресурсов, позволяет сделать вывод о том, что медленные темпы инновационного развития экономики обусловлены его несовершенством, в части воспроизводства активной части основных производственных фондов.

В данной диссертации были получены следующие научные результаты.

Была проведена оценка состояния основных средств в Российской Федерации, позволяющую выявить проблемные места в процессе обновления основного капитала промышленных предприятий.

Данная оценка выявила состояние основных производственных фондов, как по отраслям, так и по регионам: Так же позволила выявить существующие тенденции и закономерности связанные с приростом или снижением обновления объектов основных средств.

В итоге это. позволило выявить те отрасли народного хозяйства, в тех регионах, где в первую очередь необходимо использовать инновационный финансовый инструментарий, с, целью ускорения воспроизводства основного капитала у хозяйствующих субъектов.

Был проведен анализ существенных- аспектов (юридический, экономический, налоговый) основных форм финансирования (аренда, выпуск корпоративных облигаций),, применяемый при воспроизводстве основного капитала промышленных предприятий.

Проведенный анализ позволил выявить существующие проблемы, связанные с применением данных форм финансирования в России, с позиции юридических, экономических и налоговых аспектов одновременно. Данный анализ даст возможность законодательным органам урегулировать проблемные аспекты,данных форм финансирования, что позволит увеличить их применяемость хозяйствующими субъектами Российской Федерации.

Был создан алгоритм сравнительной оценки основных форм финансирования (приобретение за счет собственных средств, аренда, корпоративные облигации) при воспроизводстве основного капитала промышленных предприятий.

Была разработана инновационная методика сравнительной оценки основных форм финансирования воспроизводства основного капитала состоящая из:

- инновационной модели расчета показателей при приобретении за счет собственных средств;

- инновационной модели расчета показателей при использовании аренды;

- инновационной модели расчета показателей при использовании корпоративных облигаций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Заиченко, Яна Ивановна, 2011 год

1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон РФ от 15.07.98.

2. Федеральный закон от 26.12.19951Ч 208-Ф3 "Об акционерных обществах".

3. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью";

4. Федеральный; закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах".

5. Федеральный закон, от 25 февраля 1999 г. N 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с измен, от 24 июля 2007 г.)

6. Положение о порядке выплаты дивидендов по акциям и процентов по облигациям (на основании Постановления Совета министров РСФСР от 25.12.91 N 601). Утверждено Минэкономики и финансов РФ 10.01.1992.

7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01: Утв. приказом Минфина России от 30 марта 2001 г. № 26н.

8. Приказ ФСФР от 16.03.2005 N 05^1/пз-н "Об утверждении стандартов эмиссии ценньк бумаг и регистрации проспектов ценньк бумаг".

9. Данные Федеральной службы государственной статистики, без субъектов малого предпринимательства (Ъ«рУ/\уу^.§1^.ш/йееёос/2006/Ь0611/23-041йш).

10. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Утв. Минэкономики России, Минфин России, Госстроем России от 21 июня 1999 г. № ВК 477.

11. Методические указания по расчету потребления основного капитала: Утв. постановлением Госкомстата России от 13 февраля 2001 г.

12. Артеменков И.Л. Проблемы определения ставки дисконтирования для оценки объектов недвижимости в условиях России. Оценочная деятельность в России: Сборник научных трудов. — 2001.- Вып. 4, 4.1. С. 3.

13. Атаманчук Г.В. Теория государственного управления: Курс лекций. М., 1997. С. 342.

14. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова. М.: Финансы и статистика, 2003. -192 с.

15. Антикризисное управление / Под ред. Э.С. Минаева и-В.П. Понагушина. М.: Издательство «Приор», 1998. - 432 с.

16. Астахов Н., Махалкин И., Буткевич В. Амортизационный^ ресурс. Что тормозит обновлению производственной базы // Экономика и жизнь. 2000. №12.

17. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. - 384 с.

18. Батяева А. Банки и предприятия (РЭБ, ИМЭМО РАН) //Оборудование,№8(5 6),август 2001г.

19. Бизнес-планы / Под редакцией И.М. Степнова. М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2001. - 240 с.

20. Бендиков М. А., Джамай Е. В. Совершенствование диагностикифинансового состояния промышленного предприятия.- Менеджмент139в России и за рубежом. 2001. - № 5. http://www.dis.rU/manag/arhiv/2001/5/14.html.

21. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: «Интерэксперт», «ИНФРА-М», 1995. - 528 с. Берзон И. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. - 2001. - № 7. - с. 104 - 107.

22. Бжилянская JI. Инновационная деятельность: тенденции развития и меры государственного регулирования // Экономист. 1996. №3.

23. Быкова В., Ковалев А. Как оценить износ оборудования // Оборудование: рынок, предложение, цены. 2000. - № 3. - с. 78 — 79.

24. Валынух К.К. Динамичная модель народного хозяйства с элементами оптимизации. Проблемы построения и использования моделей экономики. Новороссийск: Наука, 1970. - 302 с.

25. Валдайцев C.B. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. — М.: ЮНИТИ ДАНА, 2001. - 720 с.

26. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.-М.: Финстатинформ, 1997. 135 с.

27. Гиляровская JI.T., Соболев A.B. Факторный анализ показателей рентабельности активов коммерческих организаций // Аудит и, финансовый анализ. - 2000. - № 4. - С. 27-35. ^ . <* .

28. Гордонов М. О новой методологии расчета потребления основного капитала// Финансовая газета. 2001. -№21.-С. 11-12

29. Грицина В., Курнышева И. Особенности инвестиционного процесса // Экономист. 2000.-№ 3. - с. 8-19.

30. Дегтярев М. Выбор схемы финансирования капитальных вложений: лизинг или кредит // Инвестиции в России. 2000 г. - №10. - с. 38-40.

31. Дынкин A.A., Куренков Ю.В., Адно Ю.Л. Конкурентоспособность России в глобальной экономике. М.:

32. Международные отношения, 2003. 374с.140

33. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. -СПб: Питер, 2001. 416 с.

34. Иванченко В.,- Фокин- Ю. Фонд амортизации:, вопросы формирования и использования // Экономист. 1997. № 2.

35. Ковалев А. П. Методические подходы к оценке стоимости машин и оборудования //Финансовая газета. 1997. - № 38. - С. 9.

36. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции // Экономист. 1997. № 7.

37. Кожневская И. Теория обновления основных фондов и реккурентные уравнения. -М.: Статистика, 1979. -271 с.

38. Косое Н.С. Роль амортизации и налогообложения в активизации инвестиционного процесса // Банковские услуги. 2002. - № 2. - с. 5 — 13.

39. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-576 с.

40. Козырь Ю. В. Оценка ликвидационной стоимости // Вопросы оценки. -2000:-№4.-С. 49-50:

41. Коупленд Т., Колпер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка-и управление. Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 1999. - 566 с.

42. Краснобаев В: Переоценка основных фондов и амортизационная политика предприятия // Финансовый бизнес. 2000. - № 9 - 10. - с. 48 — 53.

43. Краюхин Г.А., Шайбакова Л.Ф. Закономерности и тенденции инновационных процессов: Лекция по дисциплине

44. Управление инновационными процессами» / СПбГИЭА. — СПб. 1995.141

45. Крыньский В. Математика для экономистов. М.: Статистика, 1979. - 583 с.

46. Кузьмина JL Анализ производственных инвестиций // Финансовая газета. Региональный выпуск. -2001. -№ 10.-С. 12-13.

47. Кузьмина JI. Анализ производственных инвестиций // Финансовая газета. Региональный выпуск. -2001. -№11.-С. 12-14.

48. Кузьмина JI. Анализ производственных инвестиций // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2001. - № 12. - С. 12-14.

49. Кузьмина Л. Анализ производственных инвестиций // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2001. - № 13. - С. 13-15.

50. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА,2000.-471с.

51. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Эклномика, 1996. - 180 с.

52. Литвин М.И. Амортизационные отчисления как фактор налоговой защиты коммерческой организации // Финансы. 2002. - № 4. -с. 34-35.

53. Ложкин О.Б. Финансовый анализ эффективности и устойчивости бизнес-процесса // Аудит и финансовый анализ. 2001. - № 2. С. 25-35.

54. Макконел K.P., Брю С.Л. Экономикс. М.: ИНФРА-М, 2003. - 972 с.

55. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капитальных вложений. М.: Статистика, 1987. - 281 с.

56. Мейер М.В. Оценка эффективности бизнеса. М.: ООО «Вершина», 2004.-272с.

57. Мельников Б., Марковская В., Шкуренко А., Инвестиционный рынок: конъюнктура 2001 года. // Инвестиции в России. 2002. №5.

58. Методические рекомендации по применению Налогового кодекса. -2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2002. - 155 с.

59. Митюкова Э.С. Расчет налога на прибыль в налоговом и бухгалтерском учете. М.: Главбух, 2003. - 160 с.

60. Митюкова Э.С. Ремонт и техническое обслуживание арендованного имущества // Экономика и жизнь «Бухгалтерское приложение» 2002. - № 39.-С. 10-11.

61. Науменко Г. Капитальные вложения: что можно сделать после отмены льготы по капиталовложениям? // Целлюлоза. Бумага. Картон. -2003. № 3 - 4.-С. 11-12.

62. Насыров М. Как теперь решать, проблему измерения эффективности капитальных вложений // Электрические станции. 1999. -№4. - с. 17-24;

63. Нечаев. A.C. Амортизационная политика как инструмент формирования инвестиционного налогового кредита: Монография. -Ангарск: Изд-во ATTA, 2005.-96с.

64. Нечаев А.С Теория формирования комплексной регулируемой инфляионной системы: Монография.- Ангарск: Изд-во АГТА, 2008.-100с.

65. Ованесян С.С., Нечаев A.C. Методология управления амортизацией основных средств: Монография.- Иркутск: Изд-во БГЭП, 2007.-237с.

66. Обновление технической базы машиностроительных предприятий. / А.Н. Золотарев, И.Н. Волок О.В. Медведев и др. Киев: Наук. Думка, 1990.

67. Определение стоимости основных фондов, введенных вдействие // Экономика и учет в строительстве. 2002. №2 (44).143

68. Основную часть инвестиций в российскую промышленность сегодня составляют собственные средства предприятий. По материалам сайта Банка Акцепт http://www.akcept.ru/fin news.phtml?id=147.

69. Основные средства. М.: Экзамен, 2001. - 496 с.

70. Осипенко Г., Банк В. Выбор метода начисления амортизации по основным средствам // Финансовая газета. 2001. - № 11. - С. 6-8.

71. Общая теория статистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности / Под ред. Башина О.Э., Спирина A.A. М.:Финансы и статистика, 2003. - 440 с.

72. Панкратов O.E., Панкратов Е.П. Совершенствование системы и методов начисления и использования амортизационных средств на воспроизводство основных фондов // Экономика строительства. 2002. №4.

73. Попов В. Динамика производства при переходе к рынку: влияние объективных условий и экономической политики // Вопросы экономики. -1998. № 7.- с.53.

74. Полтерович В.М. Экономическое равновесие и хозяйственный механизм. М.: Наука, 1990. 268 с.

75. Правовое регулирование инвестиционной деятельности. Предпринимательское право Российской Федерации. М., 2003. С. 419.

76. Промышленность России. 2000: Стат.сб./ Госкомстат России. — М., 2000.-462 с.

77. Промышленность России. 2002: Стат.сб./ Госкомстат России. — М., 2002.-453 с.

78. Репин JI.H. Диагностика и управление бизнесом угольной компании. СПб.: Изд-во МАНЭБ, 2003.- 178 е., с. 7.

79. Россия в цифрах. 2005: Краткий статистический сборник. -М.: Госкомстат России, 2005.- 398 с.

80. Рынок облигаций. Курс для начинающих. Серия Reuters для финансистов. Москва, 2003.

81. Русак И.А. Экономический анализ деятельности перерабатывающих предприятий АПК. М.: Агропромиздат, 1990. - 271 с.

82. Слипенчук М. Структурные особенности источников инвестиций // Экономист. 2002. № 10.

83. Сироткин О. Технологический облик России на рубеже XXI века. // Экономист. 1998. № 4.

84. Станиславчик Е.Н. Основы инвестиционного анализа // Финансовая газета. 2004. - № 11. - С. 10-11.

85. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1994. - 64 с.

86. Стародубровский В. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросыэкономики. 2003. - №1. - С. 73-95.

87. Фридлянов В., Марушкина М. Интеграция инновационной сферы. // Экономист. 1997. № 2.

88. Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-518 с.

89. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело, 2002. - 864 с.

90. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ, под ред. Л.П. Белых. М.: Лудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

91. Хикс Д. Р. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993. - 108 с.

92. Холт Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций. М.: Дело, 1994. -120 с.

93. Шарп У., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997. - 1024 с.

94. Швандар В.А., Богатин Ю.В. Оценка эффективности инвестиций и обоснование предпринимательского проекта // Финансы. 2000. - № 9. - с. 16 -19.

95. Шеремет А.Д. Анализ активов предприятий // Бухгалтерский учет. 2004.-№8.-С.15-18.

96. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Методы управления стоимостью и анализа затрат. М.: «Филинъ», 1996. - 344 с.

97. Экономика предприятия/Под редакцией E.JI. Кантора. СПб.: Питер, 2003.-352 с.

98. Экономика предприятия / под ред. В.А. Добрынина, 3-е изд. перераб. и доп. -М.: Агропромиздат, 1990. 476 с.

99. Экономико-математические методы и модели / Н.И. Холод, В.В. Кузнецов, Я.Н. Жихар и др.; под ред. А.В. Кузнецова. Мн.: БГЭУ, 2000. -412 с., с. 32.

100. Эмиссия облигаций: бухгалтерский и налоговый учет // Финансовая газета. Региональный выпуск, 2006, N 6.

101. Юн Г.Б. Антикризиное управление в российской экономике. -СПб: Издательство СПбГУЭФ, 2002. 205 с.

102. Яковец Ю. Предпосылки преодоления инновационного кризиса //Экономист. 1998. № 8.

103. Carlton D. W., Perloff J. М. Modern industrial organization, 2nd ed., N: Y., Harper Collins, 1994. 973 c.

104. Cohen K. J., Cyert R. M. (eds.) Theory of the Firm: Resource Allocation in a Market Economy, Englewood Cliffs, Prentice Hall, 1975. 524 c.

105. Dewatripont M., Tirole J. A theory of debt and equity: .diversity of securities and manager-shareholder congruence//The quarterly journal of economics, Vol. CIX, №4,1994, pp. 1027-1054.

106. Fischer S., Gelba A. The Process of Socialist Economic Transformation//Journal of Economic Perspectives. 1991. - Vol. 5. - P. 92-108.

107. Gaa Ch. The Taxation of Corporate Income. Chicago, 1944. - 320 c.

108. Jefferson G. H. Rawski T. G. Enterprise Reform in Chinese Industiy//Journal of Economic Perspectives. 1994. - Vol. 8, №2. - P.47-70.

109. Ricketts M. The Economics of Business Enterprise. New Approaches to the firm, N. Y., Harvester Wheatsheaf, 1987. 306 c.

110. Temin P. (ed) Inside the business: historical perspectives on the use of information, Chicago, UChP, 1991.-260 c.

111. Расчет показателей при приобретении за счет собственныхсредств1. Табиша 1

112. Расчет суммы амортизации и среднегодовой стоимости

113. Год Первоначальная стоимость Процент аморгп таннн Сумма амортизации Остаточная стоимость Срвднегодо-вая стоимость1 2 3 4 5 6

114. Стр 2 »3,333% Сгр 2-сгр4 (Стр 2+<лр5У2