Совершенствование управления денежным оборотом на основе развития вексельного обращения в условиях платежного кризиса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Прохорова, Елена Львовна

• Прохорова, Елена Львовна
• кандидат экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Прохорова, Елена Львовна

Введение.

Глава!. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ

ДЕНЕЖНЫМ ОБОРОТОМ.

1.1. Экономическое содержание денежного оборота и особенности управления им.

1.2. Платежный кризис и основные инструменты сбалансированности денежного оборота.

1.3. Роль векселя в управлении денежным оборотом.

Глава 2. ОЦЕНКА УРОВНЯ ОРГАНИЗАЦИИ И РЕГУЛИРУЮЩЕГО

ВОЗДЕЙСТВИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ НА СОВРЕМЕННУЮ ПЛАТЕЖНУЮ СИТУАЦИЮ.

2.1. Управленческие основы регулирования вексельным обращением на государственном и ассоциативном уровнях.

2.2. Содержание формируемых в РФ схем вексельного обращения и оценка их воздействия на решение проблемы неплатежей.

2.3. Особенности и уровень организации вексельного обращения в регионе. 128 Главя 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

УПРАВЛЕНИЯ ВЕКСЕЛЬНЫМ ОБРАЩЕНИЕМ.

3.1. Основные пути дальнейшего развития вексельного обращения в российской экономике.

3.2. Совершенствование управления вексельным оборотом в регионе на основе развития вексельных центров.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование управления денежным оборотом на основе развития вексельного обращения в условиях платежного кризиса»

Актуальность исследуемой проблемы Проведение рыночных реформ в России резко изменило структуру экономических отношений, породило глубокие противоречия в развитии денежной системы и одновременно -дисбаланс между финансовой и производственной сферами экономики. Между тем от степени сбалансированности различных частей денежною оборота , способности кредитной системы обеспечить потребности экономики в денежных ресурсах напрямую зависят перспективы экономического роста.

Современное состояние экономики России характеризуется противоречивыми тенденциями: с одной стороны, происходит существенное снижение темпов роста цен. с другой - продолжается спад производства и инвестиций, рост убыточноеги предприяшй. не исполняемся доходная часть федерального бюджета .обостряется платежный кризис.

Одной из главных причин данной ситуации является явно односторонний подход к управлению экономики - за рамками государственного регулирования остается ее микроэкономический уровень. Направленноегь экономической политики на постоянное снижение темпов инфляции посредством 01раничения объемов эмиссии и платежеспособною спроса не учитывает того, что инфляция порождается не столько кредитной эмиссией, сколько обусловлена степенью несбалансированности реального сектора экономики.

В этих условиях особенно остро ощущается необходимость дальнейшего поиска новых возможностей и путей регулирования денежных и товарных потоков с целью их оптимизации.

Нормализация финансового положения предприятий, укрепление платежной дисциплины является, несомненно, одними из ключевых направлений по достижению финансовой стабилизации и преодолению последствий экономического кризиса. В связи с мим для устранения тенденций спада производства и решения проблемы неплатежей возникла острая необходимость определения средств и способов финансирования промышленности, позволяющих обходиться без дополнительной эмиссии денежных средств. Одним из таких способов . как свидетельствует зарубежная практика , является вексельное обращение.

Объем выпущенных в хозяйственный оборот России векселей за 1996-1997 гг. по оценкам экспертов, составил порядка 300 трлн. рублей, из них более 150 трлн.рублей -объем эмиссии векселей предирия) ий. Следовательно, остро стоит задача в объективной оценке роли этого инструмента в связи с современным положением дел в России, его влияния на денежный оборок на создавшееся кризисное состояние с платежами и расчетами в народном хозяйстве. Необходимо более приетльно - как с теоретической . так и практической стороны- осмыслить различные аспекты применения векселей в условиях проведения рыночных преобразований в России.

Вышеизложенные обстоятельства определили выбор темы исследования и обусловили ее актуальное гь.

Цель и задачи исследования . В последние годы возрос интерес исследователей к вопросам решения проблем взаимных неплатежей на основе развития вексельного обращения, практические рабошики настойчиво : пу!и их решения . Постоянно появляются новые научные работы в этой области ( например. Волохов A.B. Равкин ДА. " Вексель и вексельное обращение в России*'. Макеев A.B. Применение векселя в финансово- хозяйственной деятельности", Мелкумов Я.С. "" Вексель и его использование в хо;яйственном обороте'* и др.). Однако многие вопросы до последнего времени остаются недостаточно разработанными, некоторые из них решаются без учета специфики современных условий. Это предопределило выбор пели и задач исследования.

1 лавной целью исследования является разработка теоретических и методических основ системы управления денежным оборотом на основе вексельного обращения в условиях платежного кризиса.

Для достижения поставленной цели в диссертации решаются следующие задачи:

- раскрывается сущность и структура системы денежных отношений:

- проводится анализ особенностей управления совокупным денежным оборогом в современных условиях;

- выявляются причины платежного кризиса в российской экономике и ocyu iec! влме s см выбор основных инструментов его преодоления:

- обосновываюiся преимущества вексс.ш перед другими инструментами обеспечения товарно-денежной сбалансированности :

- проводится анализ российской практики использования векселей в хозяйственном обороте на региональном уровне :

- разрабатываются основные направления совершенствования процесса управления денежным оборотом на основе вексельного обращения как на федеральном, так и на региональном уровнях.

Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования является процесс управления денежным оборо-ом на основе вексельного обращения. Объект исследования. Объектами исследования служат промышленные предприятия, субъекты Федерации и коммерческие банки.

Методологической и теоретической основой исследования явились труды ведущих отечественных зкономисгов- аналитиков но проблемам денежного оборота, прежде всею Н.Д.Барковского. В.С.Захарова. О.И.Лаврушина, О.Л. Роговой. И.И. Конника. З.Г.Ширинской, ГА. Шварца, М.М. Ямпольского, Л.Г. Моисеевой. A.A. Хандруева. А.Е.Мелкова и др. ), но проблемам уиравления( Абалкина А. Долгопятовой Т., Бима А. и др.), по проблемам вексельного обращения{ А.Макеева. К.В. Семенковой , Я.М.Миркина. С.Ческидова и др.). Кроме i öl 'о. в работе также расс-ма i ри вались труды зарубежных ученых по проблемам денежного оборот - >н> З.Доллан. Э.Рид. К. Р. Макконнелл, С.Л.Брю. Я.Карнаи. Л. Харрие. но проблемам управления денежным оборотом и развития вексельного обращения - О.Буассье. Д. Кот Г. ле Понтбриан и др.). Использовались законы РФ и нормативные материалы Центрального банка РФ, статистические данные Государственного комитет статистики РФ и Комитета Государственной с кинетики но Ульяновской области. данные Главного территориального управления Цен трального Банка РФ по Ульяновской области, статистика зарубежных cipan.

В основу исследования был положен диалектический чем од познания экономических процессов и явлений и системный анализ.

Применялись также меюды общенаучные и конкрешые . в юм числе экономико-статистические и экономико-математические .

Научная новизна диссертационной работы заключаемся в следующем:

• Выявлены особенности денежного оборота в условиях финансовой нестабильноеги. на основе систематизации существующих теоретических подходов к его экономическому содержанию.

• В отличии от существующих подходов к понятию денежного оборот, дано представление о нем как процессе управления, представляющим собой совокупность определенных целей и задач, реализацию функций-планирования, организации, учета и регулирования, стимулирования, контроля, а также сочетание экономических и административных методов регулирования.

• На основе обобщения российской практики классификации основных способов и инструментов разрешения кризиса пепла ¡ежей осуществлен их сравнительный анализ с полиции эффективности воздействия на сбалансированность денежного оборота.

• Предложен механизм регулирования выпуска и обращения векселей в регионе, основанный на создании специализированной ортаиизационной с! рук i \ ры. способствующий улу чшению расчеты к отношений между различными субъектами хозяйствования. • Предложена оригинальная схема регулирования вексельного обращения на основе использования векселей промышленных предприятий для учета федеральной учетной пала!ой с целью оптимизации товарных и денежных i иноков в рамках денежною оборош. сокращения объемов неплатежей и целевого использования бюджетных среде i в.

Практическая значимость работы и апробация результатов исследования.

Практическая значимость проведенного исследования сое i ои i в том. что использование его резульгаюв будет способе¡вовать нормализации платежной ситуации как на уровне региона, гак к в стране в целом, повышению нрфекгивносги расчетов различных субьектов хозяйствовании коммерческих банков, предприятий, бюджет) . В мой связи, в частности представлены, следующие практические рекомендации :

- по организации процесса переучета товарных векселей как инструмента рефинансирования российской -экономики . способе i кующих повышению уровня или ¡ежеспособности и ликвидности предприя i ий реального сектора лкономтлг.

- по реализации учетной палатой функции управления вексельным обращением на основе использования векселей промышленных предприя шй с целью сокращения обьемов неплатежей и обеспечения целевого использования бюдже i ных средств:

- по осуществлению деятельности вексельного ценгра. выполняющего функции организации и управления вексельным обращением в peí ионе . направленные на улучшение расчетных отношений между коммерческими банками.предирия!иями и местной администрацией.

Основные положения и материалы диссертационного исследования обсуждались на пяти различных конференциях и семинарах . в частности, на Межвузовской научно-теоретической конференции " Современные проблемы переходной экономики " (г. Ульяновск. 1996 г.) и др.

Результаты проводимых исследований использовались в качесюе материала в учебном процессе в Ульяновском государствен ном университете. Рекомендации, выработанные в результате исследования, использовались АО"~Ульяповскэнерго".при проведении программы вексельных взаиморасчетов между предприятиями региона с целью повышения их эффективности. Основное содержание работы отражено в 4 печатных работах общим объемом 1.5 н.л

Объем и структура диссертации . Диссертация состоит из введения, трех глав . заключения и библиографического списка использованной литературы, включающего 353 наименований. Работа изложена на 180 страницах

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Прохорова, Елена Львовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Совершенствование процесса управления системой денежных отношений как составного элемента улучшения управления экономикой в целом должно быть направлено на то, чтобы превратить совокупный денежный оборот в четко, безотказно действующий рычаг повышения эффективности общественного воспроизводства, обеспечения сбалансированности товарных и денежных потоков. Исходя из этого, в ходе проведенного исследования были обоснованы следующие теоретические выводы :

1. Анализ совокупного денежного оборота, его структуры, составляющих форм и процессов показал, что денежный оборот представляет собой сложную совокупность функциональных взаимосвязей . Следовательно, только учет всей этой совокупности связей, выступающей в качестве системообразующего процесса, обеспечивающего целостность и устойчивость системы, будет способствовать эффективному управлению таким объектом как денежный оборот.

2. Система управления денежным оборотом должна быть основана на сочетании плановых и рыночных регуляторов. Стратегической целью управления системой денежных отношений, как и целью развития общества в целом, должно служить достижение благосостояния всех его членов, создание благоприятных условий для всестороннего развития личности.

3. Главным приоритетным направлением совершенствования процесса управления денежным оборотом является переориентация экономической политики на кредитование реального сектора экономики.

4. Для эффективного управления денежным оборотом необходима также согласованность и скоординированность экономических и административных методов управления. Кроме того, необходимо учитывать, что в период реформирования административные методы не теряют своего важного значения.

5. Сопоставление мультипликации денежной массы и взаимных неплатежей предприятий, показало, что в связи с вытеснением денег и кредита в балансе предприятий дебиторской и кредиторской задолженностью исчезает объект государственного регулирования экономикой, что способствует дальнейшему ухудшению экономической ситуации в стране.

6. Ослаблению, а в дальнейшем и решению проблемы неплатежей может способствовать создание постоянно действующего механизма, обеспечивающего насыщение денежного оборота необходимыми платежными средствами. В рыночной экономике им является вексельный оборот.

Анализ практического материала, характеризующего уровень организации и регулирующего воздействия вексельного обращения на современную платежную ситуацию позволил сделать следующие выводы:

1. Ухудшение ситуации в сфере производства, а также наличие проблем с ликвидностью в банковском секторе не позволили образоваться в России системе коммерческого кредитования, место которого занял банковский кредит.

2. Однако, банковское вексельное кредитование - это инструмент из арсенала чрезвычайных экономических мер, который должен постепенно потерять свое значение по мере нормализации ситуации в реальном секторе экономики.

3. В современных условиях государственное регулирование выдачи векселей банками, органами государственной власти и местного самоуправления целесообразно, так как необоснованная эмиссия векселей осуществляемая для покрытия дефицитов бюджетов, может дать инфляционный эффект на краткосрочном интервале из-за чрезмерного дефицита бюджета как одного из основных стимуляторов увеличения индекса потребительских цен, а в долгосрочной перспективе -за счет увеличения затрат на обслуживания возросшего государственного долга.

4. В период платежного кризиса допустим также ограниченный государственный контроль за выпуском векселей предприятий с преимущественным использованием экономических, а не административных методов управления.

5. Цивилизованное развитие вексельного рынка может быть обеспечено только сочетанием государственного регулирования участников вексельного рынка и их самоорганизации.

Результаты апробации, внедрения основных положений исследования позволили обосновать следующие практические рекомендации:

1. Одним из главных направлений совершенствования процесса управления системой денежных отношений на основе вексельного обращения в условиях платежного кризиса является переучет Центральным банком товарных векселей предприятий.

2. Переучет должен способствовать дальнейшему налаживание нормального вексельного обращения, т.к. вне учета коммерческих векселей банками первые останутся низколиквидными активами ( даже если их выпустили финансово благополучные предприятия ), а развитие вексельного обращения без переучета векселей ЦБ РФ может носить лишь сугубо ограниченный характер.

3. Еще одним возможным решением проблем преодоления платежного кризиса в экономике, сокращения краткосрочного дефицита бюджета и улучшения контроля целевого использования бюджетных средств может стать организация широкомасштабный учет векселей производственных предприятий через создание на федеральном и региональном уровнях учетных палат. Данная мера будет способствовать вытеснению из обращения финансовых и необеспеченных векселей, а следовательно, улучшению состояния денежного обращения в стране.

4. Дальнейший подъем экономики не возможен без создания механизма управления выпуском и обращением векселей в регионе. Данный механизм, в свою очередь, предполагает наличие определенной инфраструктуры вексельного рынка. Важнейшее ее назначение состоит в совершенствовании взаиморасчетов между предприятиями.

5. Региональный вексельный центр в качестве основной цели своей деятельности должен видеть - обеспечение функционирования вексельного рынка в регионе и создание необходимых условий обращения векселей промышленных предприятий. Для достижения поставленной цели должны решаться следующие задачи: косвенное регулирование массы эмитируемых в регионе векселей через гарантию их оплаты; сбор и обработку информации о платежеспособности местных векселедателей; поиск потенциальных покупателей векселей, установление контактов с предприятиями, покупка векселей у самого векселедателя; организация выкупа предприятиями своих собственных долгов, оформленных векселями; экспертиза проектов, связанных с массовым выпуском векселей; пропаганда и популяризация вексельного обращения в регионе.

6. Использование Регионального вексельного центра будет способствовать снижению рисков связанных с операциями с векселями и эффективному использованию финансовых ресурсов региона.

7. Вексельный центр - это только одна из необходимых мер для упорядочивания денежного обращения на территории области. Конечная цель - сведение к минимуму наличного денежного оборота с целью повышения уровня контролируемости денежного оборота со стороны региональных органов власти и нормализации платежной ситуации в регионе.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Прохорова, Елена Львовна, 1998 год

1. Законодательные и нормативные документы

2. Закон РФ от 9 декабря 1991 г. №2005-1( ред.от 29 декабря 1994г.)" О государственной пошлине".

3. Закон РФ от 12 декабря 1991 г. №2023-1" О налоге на операции с ценными бумагами".

4. Закон РФ от 27 декабря 1991г. № 2116-Г'О налоге на прибыль предприятий и организаций "(в ред. от 16 июля,22 декабря 1992 г. , 27октября, 3 декабря 1994г., 25 апреля , 23 и 26 июня 1995г.)

5. Закон РФ от 26 апреля 1995 г. № 65-ФЗ" О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР " О Центральном банке РСФСР ".

6. Закон РФ от 11 марта 1997 г. № 48 ФЗ" О переводном и простом векселе".

7. Гражданский Кодекс Российской Федерации ( часть 1) , с изменениями и дополнениями от 20 февраля, 12 августа 1996 ).

8. Указ Президента РФ от 19 октября 1993 г. № 1662 " Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение".

9. Указ Президента РФ от 23 мая 1994 г. № 1005 " О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве

10. Указ Президента РФ от 4 ноября 1994г. № 2063" О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации".

11. Постановление ЦНК и СНК СССР от 7 августа 1937г. № 104/1341 " О введении в действие положения о переводном и простом векселе".

12. Положение о ценных бумагах (Постановление СМ СССР от 19 июня 1990 г.590..

13. Постановление президиума ВС РСФСР от 24 июня 1991 г. № 451-1 " О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР". Положение о переводном и простом векселе.

14. Письмо ЦБ РФ от 9 сентября 1991 г. № 143/30" О банковских операциях с векселями ". Рекомендации по использованию векселей в хозяйственном обороте.

15. Постановление Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78 " О выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР ".

16. Письмо Минфина РФ от 30 октября 1992 г. № 16-05/4" О порядке отражения в бухгалтерском учете товарообменных операций или операций, осуществляемых на бартерной основе".

17. Письмо ЦБ РФ от 28 октября 1993г. № 01-17 /692 " О реализации Указа от 19 октября 1993 г. №1162" Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение".

18. Письмо от 8 декабря 1993 г. ГНС РФ № ИП -4-01 /196 н, Минфин РФ № 142 "О некоторых вопросах налогообложения, возникающих в связи с использованием ценных бумаг".

19. Письмо ЦБ РФ от 15 февраля 1994 г. № 13-1/190 " О введении в действие положения о порядке формирования фонда обязательных резервов коммерческих банков и кредитных учреждений в Центральном банке РФ " ( в ред. Письма ЦБ РФ от 29 марта 1995 г. № 158).

20. Постановление Правительства РФ от 14 апреля 1994 г. №321 " О выпуске казначейских векселей 1994 г. Министерством финансов Российской Федерации

21. Постановление Правительства РФ от 16 мая 1994 г. № 490" Об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль банками и другими кредитными учреждениями".

22. Письмо ГНС РФ от 9 июня 1994 г. № 01- 05-12/278 " О налогообложении прибыли юридических лиц при операциях с векселями".

23. Постановление Правительства РФ от 9 августа 1994 г. № 907 " О проведении на территориях субьектов Российской Федерации взаимных зачетов задолженностей предприятий ".

24. Письмо ЦБ РФ от 4 октября 1994 г. № 183-94 " О временных основных положениях по переучету векселей предприятий банком России"

25. Письмо ГНС РФ от 5 января 1995 г. № НП-6-01/4 "О результатах проверок соблюдения налогового законодательства в хозяйствующих субъектах , осуществляющих банковские операции , в том числе привлечение денежных средств населения ."

26. Письмо ЦБ РФ от 23 февраля 1995 г. № 26 " Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями."

27. Письмо ЦБ РФ от 24 мая 1995 г. № 169 " О мерах по обеспечению выполнения коммерческими банками обязательств перед вкладчиками".

28. Письмо ЦБ РФ от 28 июня 1995 г. № 80-95 " Об отчетности коммерческих банков ".

29. Письмо ГУ ЦБ РФ по г. Москве № 14-2-14/953 от 6 сентября 1996 г. " О создании Ассоциации участников вексельного рынка ".1. Статьи и монографии

30. Абалкин А. Перспектива экономики России на исходе 20-го века //Экономист, 1996.-№12.-С.3-10

31. Авдеев М. Инструменты преодоления неплатежейЮкономика и жизнь.-1996.-№49.-С.6

32. Адекенов Т. Банки и фондовый рынок .- М.: Ось-89, 1997.-159с.

33. Андреева 3. О состоянии денежного обращения в Российской Федерации// Бюллютень Банка России.-!991.-№1.-С.24-27

34. Александров С.А., Пугачев Ф.И. Кредитные средства обращения и платежа (теория и практика).- М.: Факт, 1991 .-89с.

35. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки.-М. : Финстатинформ, 1995.-270с.

36. Афанасьев М., КузнецовП., Исаева П. Кризис платежей в России: что происходит на самом деле?//Вопросы экономики,-1995.-№ 6.-С.52-67

37. Барковский Н.Д. Проблемы кредита и денежного оборота в условиях развитого социализма.-М.: Финансы и статистика, 1976,- 96с.

38. Бархатов В,Операции с векселем: как использовать западный опыт//Рынок ценных бумаг,-1995 .-№ 10 .-С. 54-56

39. Бачурин А. Экономика России будет расти трудом и умением хозяйствовать //Экономист,-1997 .-№ 1 .-С .46-5 5

40. Белобабченко М. Практические вопросы вексельного права//Рынок ценных бумаг.-1995.-№5.-С.42-45

41. Белолипецкий В.Г. Платежный кризис: природа, последствия, пути выхода// Финансы.-1996.-№4.-С.14-17

42. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство.-М.: Трансферт, 1992,- 143с.

43. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков: как банкам избежать банкротства.-М.: Банки и биржи.ЮНИТИ,1996,- 192с.

44. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России.-М.: АО "Консалтбанкир", 1997.-294с.

45. Бим А. Экономическая политика в условиях кризиса государственности и неопределенности реформаторских стратегий //Вопросы экономики .-1993.-№9,-С.42-57

46. Бондаренко O.A. Стабилизация денежного обращения в переходный период крыночной экономике в России.-Спб., 1995 .- 11с.

47. Бухвальд.Б. Техника банковского дела.- М.:Финансы и статистика ,1993.-234с.

48. О.Буассье,Д.Коэн, Г.де Понтбриан .Управление взаимным долгом предприятий в России//Вопросы экономики.-1993.-№11.-С. 38-46

49. Викторова О. На всем пространстве вексельного рынкаУ/Экономика и жизнь.-1996.-№34.-С.12

50. Векселя : Нормат.база/Сост. Мусиенко А,- М.: Вита, 1995.-80с.

51. Вексель и вексельное обращение в России: Практическая энциклопедия /Сост.:

52. Равкин Д.А. , Морозов А.Г.-М.: АО" Банкцентр", 1996.-319с.

53. Виленский A.B., Домнина И.Н.,Маевская Л.И. Вексельное законодательство в России и практика его применения//ЭКО: Экономика и организация промышленного производства.-1997.-№ 12.-С.39-52

54. Волохов A.B. Банковский вексель в современной России.-М: АО "Банкцентр", 1994.-80с.

55. Вороненков Ю. Денежные зачеты: жизнь после смерти//Экономика и жизнь.-1997.-№35.-С.5

56. Гаврилов Д.Регулирование вексельного обращения//Рынок ценных бумаг,-1995.-№6.-С.3-4

57. Геращенко В.С.Организация и планирование денежного обращения.-М.:

58. Финансы и статистика, 1988, 140с.

59. Грядовая О., Ивановский Л. Финансово-правовой аспект операций с векселями //Рынок ценных бумаг.-1995.-№10.-С.49-53

60. Давидянц А. Чтобы вексель стал "прозрачным'У/Экономика и жизнь.-1997,-№43.-С. 6

61. Денисов Б., Крылов В. Взаимодействие государства и производителя//Экономист ,-1997.-№12.-С.31-39

62. Дзарасов С. В тупике нерыночного капитализма//Вопросы экономики.-1997.-№8.-С.73-91

63. Долан Э., Линдсей Д. Микроэкономика,- Спб.: Оркестр, 1994.-447с.

64. Долгопятова Т. Переходная модель поведения российских промышленных предприятий //Вопросы экономики .- 1996.-№11 .-С. 119-130

65. Долженкова Л.Д. О подходах к решению проблемы неплатежей//Деньги и кредит,-1994.-№ 8.-С.39-43

66. Дробышев П.Ю. Вексель в коммерческом обороте //ЭКО: Экономика и организация промышленного производства.-1995.-№11 .-С.166-170

67. Дышлевский С. Трудное возрождение российского векселя//Рынок ценных бумаг.-1995.-№12.-С.40-42

68. Евстигнеев В. Денежная эмиссия и переходная экономика//Вопросы экономики,-1997.-№10.-С. 5-20.

69. Евстигнеева Л., Евстигнеев Р. Макрорегулирование в переходной экономике: вопросы теории//Вопросы экономики,-1997.-№8 -С. 4-24

70. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Регулирование и учет операций с векселями.-М.: Финансы и статистика, 1996.-126 с.

71. Жалнинский Б., Труняев А.Проблемы учета векселей коммерческими банками//Рынок ценных бумаг.-1994.-№9.-С.29-30

72. Жалнинский Б. Вексельное право: анализ современного состояния// Банковское дело.-1998.-№2.-С.36-37

73. Захаров B.C. От кредитного планирования к прогнозированию денежного оборота\\ Деньги и кредит .-1992.-№5 С.12-18

74. Захарьин В.Р. Все о векселе .- М.: Дис, 1998,- 187с.

75. Зырин В.А., ВоробьевА.Д. О проблеме взаимных неплатежей предприятие/Финансы.-1994.-№ 10.-С. 5

76. Иванов Д.Л. Вексель.М.: АО "Консалтбанкир", 1993,- 78с.

77. Ивантер А.Зачетная экономика рождает чудовищ//Эксперт.-1996.-№49.-С.27-30

78. Иванченко В. Реформы и противоречия системы управления//Экономист.-1997.-№9.-С.9-17

79. Илларионов А. Инфляция и экономический рост//Вопросы экономики.-1997.-№8.-С.91-111

80. Казьмин А.И. Пути решении проблемы неплатежей//ЭКО : Экономика и организация промышленного производства,-1994.-№6 .-С.93-98

81. Карабанов К. Казначейские обязательства : жизнь после жизни ?//Рынок ценных бумаг ,-1996.-№7.-С. 18-23

82. Каратуев А.Г. Вексель в вопросах и ответах.-М.: Русская деловая литература, 1997.-285с.

83. Кац И. Планомерно- рыночное регулирование экономики в условиях ее реформирования .- М.: Издательство МГУ, 1994.-177с.

84. Кац И. Роль и задачи государственного регулирования экономики // Экономист.-1996.-№9,- С.74-77

85. Кашин Ю. К проблеме оценки состояния и программ стабилизации денежного оборота в России//Вопросы экономики .-1992.-№12.-С.33-40.

86. Киселева Е.А., Чепурина М.Н. Основы теории переходной экономики.-Киров,1996.-319с.

87. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью//Бухгалтер ский учет.-1995.-№10.-С.37-42

88. Козлов А. Вексель инструмент для всех//Деловой экспресс-1997.-№2.-С.5

89. Корнай Я.М. Дефицит.-М.:Наука, 1990.-340с.

90. Коростелев Ю.В. Государственный финансовый контроль : проблемы и решения//Финансы .-1998. -№ 1 .-С.3-5

91. Косой A.M. Безналичный платежный оборот в социалистическом хозяйстве.-М.: Финансы и статистика, 1987.-234с.

92. Косой A.M. Способы платежа//Деньги и кредит.-1995.-№4.-С.43-53

93. Куксов А. Планирование деятельности предприятия//Экономист.- 1996.-№6.-С.61-67

94. Лисициан Н.С. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи//Вопросы экономики.-1997.-№9.-С.44-53

95. Лыкова Л, Рогова О. Финансы и деньги: проблемы стабилизации//Деловой мир. -1994.-3 сентября.-С.4

96. Лысихин И. Регулирование рынка-дело рук самих участников рынка//Рынок ценных бумаг.-1997.-№13.-С.89-90

97. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок.-Спб.: КультИнформПресс, 1995,-522с.

98. Макеев A.B., Савенков В.Н. Вексель .Практическое пособие по применению.- М.: Банковский Деловой Центр, 1997.-239с.

99. Макеев A.B. Применение векселя в финансово- хозяйственной деятельности .-Спб.: Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 1995.-87с.

100. Макеев А. В.Концепция налаживания коммерческого кредита и преодоления кризиса взаимных неплатежей//Финансовый бизнес,-1994.-№1,-С.11-18

101. Макеев A.B. Кризис неплатежей: пути преодоления //Экономика и жизнь.-1994.-ШЗ .-С.18

102. Маневич В. Денежный оборот в системе общественного воспроизводства// Вопросы экономики .-1991 .-№8. -С .42-49

103. Маркс К., Энгельс Ф., Соч. т.25,ч.1

104. Мартынов A.B. Планомерное регулирование оборота денежных доходов населения /Отв.ред.Иванченко В.М. М.: Наука, 1990.-191с.

105. Марголин Н.С. По поводу предложения о введении в безналичный оборот "живых" денег //Деньги и кредит.-1990.-№7.-С.18-20

106. Матук Ж.Финансовые системы Франции и других стран., т. 1-М.: Финстатинформ, 1994,-210с.

107. Мелков А. Кредит и денежный оборот .-М.:Финансы и статистика , 1983.-68с.

108. Мелкумов Я.С. Вексель и его использование в хозяйственном обороте .-М.:АО"ДИС",1995,- 81 с.

109. Мелуа А.И.Вексель.-Спб.: Наука, 1994.-54с.

110. Мешкова Е. "Скромное обаяние "векселя и управление рисками//Экономика и жизнь.-1997.-С.5

111. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.-М.:Перспектива,1995,-532с.

112. Морозова Т. Расчеты с использованием конверсии//Экономика и жизнь.-1996.-№8.-С.39

113. Новик Э. Вексель: новые функции и формы работы //Рынок ценных бумаг .-1994.-№19.-С.27-30

114. ИЗ. Новоселова Л. Вексель. Проблемы практического использования // Хозяйство и право .-1995.-№6 .-С.91-100

115. Общая теория денег и кредита/Под редакцией Е.Ф.Жукова.-М.:Банки и биржи,ЮНИТИ, 1995.-304с.

116. Одесс В.И.Взаимные неплатежи в народном хозяйстве//Финансы.-1995 -№1.-С,12

117. Осадчий М. Векселя местных администраций: особенности и возможности //Рынок ценных бумаг,-1996.-№6.-С.48-50

118. Осадчий М. Векселя местных администраций//Рынок ценных бумаг-1996,-№16.-С.29-30

119. Павлова Jl.Н.Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях: Управление денежным оборотом.-М.:Финансы и статистика, 1993 .-160с.

120. Пессель М.А. Децентрализация ссудного фонда и экономическое регулирование денежного оборота//Деньги и кредит.-1991.-№12.-С.36-40

121. Петраков Н.Я. Проблемы стабилизации денежной системы в России//Экономика и математические методы .-1992,-Т.28,вып.4.-С.484-491

122. Подвинская Е. Условия стабилизации денежного обращения и оздоровления финансов//Экономист.-1992.-№4.-С.30-37

123. Проблемы регулирования денежного оборота в СССР//ред.РоговаО.Л., МоисееваЛ.Ф. и др.-М.:Наука,1991.-127 с.

124. Пятов М.Л. Вексель.Вопросы учета, анализа и налогообложения .-М.: Финансы и статистика, 1997.-207с.

125. Рассадина O.A. Вексельное обращение в России//Деньги и кредит.-1994.-№ 4.-С.38-44

126. Рогова О.Л.,МоисееваЛ.Ф. Денежный оборот и проблемы управления.-М.:Финансы и статистика,1986.-98с.

127. Рогова О. Инфляция или дестабилизация денежного обращения в России ? \\Вопросы экономики.-1992.-№12.-С.66-74

128. Рогова О. Либерализация или конфискация ?//ЭКО: Экономика и организация промышленного производства.-1992.-№5.-С.32-35

129. Рогова О., Мастепанова Д. Денежное обращение : ориентиры и итоги //Экономист.-1996.-№8.-С. 77-87

130. Роде Э. Банки, биржи, валюта современного капитализма,-М. :Перспектива, 1986 .-3 80с.

131. Рон. Р.В. Финансовая и денежная дилемма России//ЭКО : Экономика и организация промышленного производства.-1993.-№4.-С.99-111

132. Семенкова Е.В. Ценные бумаги в системе финансовых потоков.-М.: Издательство Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова, 1997 .-75с.

133. Семенов С. Вексель и денежная масса//Бизнес и банки -1997.-№29.-С.5

134. Свешников М. Проблемы планирования денежного обращения.-М.Финансы и статистика, 1979.-260с.

135. Соловов В. Гиперинфляция скрыта неплатежами //Экономика и жизнь .-1992.-№30.-С.11

136. Солнцев О.Г. Проблемы денежного оборота и банковской системы// Эксперт.-1997.-№1 .-С.2-5

137. Сорокин Д. Долговые обязательства нефинансовых коммерческих организаций : вексель или иное ?//Деловой экспресс .-1997.-№7.-С.4

138. Степина И. Вексель- "проблемное дитя " рынка ценных бумаг//Экономика и жизнь.-1996.-№50.-С.7

139. Теория переходной экономики . Макроэкономика./ред.Е.В.Красниковой,-М.'.ТЕИС, 1998.-231с.

140. Тропаревская Л.Е.Предприятие в кризисе неплатежей//Финансы.-1995,-№2.-С.И

141. Шварц Г.А. Безналичный оборот и кредит в СССР.-М .Госфиниздат, 1963.-220с.

142. Шевченко С.И, Самойлова Л.Б. Как решить проблему неплатежей с бюджетом с помощью векселя.-М.:Менеджер,1996.-151с.

143. Шевченко С. От специализации -к взаимодействию//Экономика и жизнь.-1996.-№4.-С.39

144. Шмелев Н.Неплатежи- проблема номер один российской экономики//Вопросы экономики.-1997.-№4.-С.26-40

145. Ширинская З.Г. Денежный оборот сельскохозяйственных предприятии : проблема сбалансированносги.-М.:Финансы и статистика, 1991,-189с.

146. Фельдман А. Вексель и вексельное обращение в России//Рынок ценных бумаг,- 1996.-№ 18.-С.13-15

147. Фельдман А.А.Вексельное обращение . Российская и международная поактика.-М.: ИНФРА-М, 1995.-300с.

148. Хандруев A.A., Родионов С.,Бабичева Ю. Стабилизация денежного обращения: проблемы и пути решения/ЯТлановое хозяйство.-1990.-№4.-С.27-30

149. Хандруев A.A. Банковская система рублевой зоны в условиях политической дезинтеграции/УДеньги и кредит,-1992.-№3.-С.3-14

150. Хинкин П. Саморегулирование на рынке ценных бумаг//Рынок ценных бумаг. -1997. -№ 17. -С. 2 7-2 9

151. Щербатюк Р.И. Проблемы использования векселей во взаиморасчетах юридических лиц и бюджета//Финансы.-1996.-№4.-С. 12-14

152. Чаплыгина Т. Рынок векселей//Рынок ценных бумаг.-1994.-№17.-С.47-49

153. Ческидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами.-М.: Финансы и статистика , 1997.-335с.

154. Ческидов Б.М.Формирование системы вексельных взаимозачетов// Финансы.-№11.-С.25

155. Черникова О.А.Будущее векселя//ЭКО: Экономика и организация промышленного производства.-1996.-№9.-С. 10-14

156. Чумаченко А. Вексельный рынок- требования ужесточаются//Экономика и жизнь.-1997.-№ 17.-С.11

157. Alfandari G., Schaffer M. On "Arrears"in Russia.A joint conference of the World Bank and the Ministry of Economy of the Russian Federation,1995.-42p.