Совершенствование инвестиционной политики в управлении авиационным комплексом России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бычков, Михаил Юрьевич

• Бычков, Михаил Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бычков, Михаил Юрьевич

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретико-методологические основы формирования 10 инвестиционной политики в управлении промышленностью

1.1 Современные подходы к формированию инвестиционной политики и ее 10 роль в управлении авиационным комплексом

1.2' Правовое регулирование инвестиционной деятельности в\ авиационной 25 промышленности •

1.3 Зарубежный опыт формирования инвестиционной политики и 39 привлечения инвестиций

Глава 2. Анализ и оценка реализации инвестиционной политики на 56 предприятиях авиационного комплекса России

2.1. Факторы инвестиционной привлекательности предприятий 56 авиационной промышленности

2.2 Анализ основных результатов инвестиционной деятельности на 1Ъ предприятиях авиационной отрасли

2.3 Оценка эффективности принятия инвестиционных решений в системе 89 управления авиационным комплексом

Глава 3. Совершенствование механизма формирования инвестиционной 100 политики па предприятиях авиационного комплекса

3.1 Государственное регулирование инвестиционного процесса в авиационном 100 комплексе

3.2 Перспективы государственно-частного партнерства в стимулировании 114 инвестиционного процесса в авиационной отрасли

3.3 Основные направления повышения качества инвестиционной политики в 124 управлении авиационным комплексом России

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование инвестиционной политики в управлении авиационным комплексом России»

Актуальность темы исследования определяется проблемами и задачами, которые стоят перед авиационным комплексом России на современном этапе развития.

Экономическое развитие общества в современных условиях во многом определяется наличием и доступностью инвестиционных ресурсов. Поэтому формирование инвестиционной политики для всех субъектов рыночной экономики является одной Pix важнейших задач их эффективного развития. Однако из-за ограниченности инвестиционных ресурсов возникает необходимость, с одной стороны, обеспечения дополнительного притока капитала из внешних источников, с другой - эффективного использования собственных резервов. Возникает объективная необходимость целенаправленного регулирования инвестиционного процесса.

Основную роль в этом вопросе играет инвестиционная политика, способствующая формированию инвестиционной привлекательности в отрасли и активизации инвестиционной деятельности в ней. Поскольку отрасль характеризуется специфическими особенностями функционирования, требуется дифференцированный подход к основному определению направлений инвестиционной политики с учетом необходимости ее инновационного обновления.

В настоящее время наиболее важным объектом исследования является авиационный комплекс, как одна из ключевых наукоемких отраслей экономики, где создается значительная часть добавленной стоимости.

Существуют и другие обстоятельства, которые делают актуальной выбранную тему. Это, во-первых, связано с высокой степенью неудовлетворенности платежеспособного спроса на авиационную продукцию гражданского и военного назначения. Во-вторых, большая, часть финансовых потоков в авиационной промышленности имеет инвестиционное содержание, так как в основном они обслуживают операции, целью которых являются получение дохода и (или) приобретение капитальных ценностей. В-четвертых, управление 3 инвестиционными процессами в авиационной промышленности осуществляется крайне неэффективно. В-пятых, обеспечение высоких темпов и качества экономического развития предполагает ускоренное решение одной из важнейших стратегических задач промышленной политики - повышение конкурентоспособности российской авиационной техники. В-шестых, вопросы, связанные с системным регулированием инвестиций, являются актуальными, в том числе, и в аспекте управления авиационным комплексом России.

Таким образом, формирование инвестиционной политики является неотъемлемой частью общей системы управления инвестиционным процессом в авиационном комплексе и важным рычагом воздействия на экономику страны.

Значимость решения теоретических и практических проблем связанных с формированием инвестиционной политики, а также недостаточная разработанность многих аспектов применительно к управлению авиационным комплексом и определяют актуальность диссертационного исследования.

Степень научной разработки проблемы. Следует признать, что вопросы теории инвестиционной политики и практическая их реализация достаточно проработаны, так как всегда находились в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что политика государства в области привлечения инвестиций на всех уровнях управления затрагивает самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического развития.

Так, фундаментальные основы формирования инвестиционной политики были заложены в теории инвестиций классика зарубежной экономической науки Дж. М. Кейнса, зарубежных ученых, таких как Г. Дж. Александер, Дж. В. Бейли, Л. Дж. Гитман, М. Д. Джонк, С. Майерс, М. Портер, У. Шарп и др.

В современной отечественной науке теоретико-методологические подходы к формированию инвестиционной политики разработаны такими зарубежными и отечественными учеными, как: Л. И. Абалкин, О.В. Андрианов, Б.И. Алехин, И. Ансофф, В. М. Аншин, И. А. Бланк, Ю.В. Богатин, В. А. Галанов, И. Н. Герчикова, А. Б. Идрисов, Л. Л. Игонина, В. В. Косов, Р. Коуз, Ю. Н. Лапыгин, И. В. Липсиц, Д.С. Львов, В.В. Новожилов, В. А. Уткин, П. Хейне, Р. Хоулт, О. Б. Черненко, В.Д. Шапиро, В.В. Шеремет, Й. Шумпетер и др.

Вместе с тем, вопросы формирования инвестиционной политики в авиационном комплексе России, принципы ее построения и определение стратегических ориентиров развития на разных уровнях остаются недостаточно изученными. Поэтому, признавая научные достижения, полученные в рамках обозначенных научных направлений, а также с учетом целей настоящей диссертационной работы, имеющийся научный потенциал рассматривается как исходный, предполагающий дальнейшее развитие исследований в направлении решения проблемы формирования инвестиционной политики в управлении авиационном комплексом России.

Объект исследования — авиационный комплекс России. Предмет исследования - система управленческих отношений, складывающихся в связи с формированием и реализацией инвестиционной политики в авиационном комплексе России.

Цель исследования — повышение эффективности инвестиционной политики в управлении авиационным комплексом России.

В соответствии с поставленной целью в диссертационной работе решаются следующие задачи:

- уточнение понятия «инвестиционная политика» в процессе модернизации экономики России и определение ее места и роли в управлении авиационным комплексом России;

- анализ нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности в авиационной отрасли;

- исследование опыта ведущих мировых авиапроизводителей в области формирования инвестиционной политики и привлечения инвестиций;

- оценка состояния и анализ результатов инвестиционной деятельности ОАО «Объединенная авиастроительная корпорация»;

- анализ особенностей формирования инвестиционной политики государства применительно к авиационной отрасли;

- обоснование перспектив государственно-частного партнерства в инвестиционном процессе в авиационной промышленности; разработка основных направлений повышения инвестиционной политики в управлении авиационным козч<х: России.

Теоретической и методологической основой исследования асх научные труды отечественных и зарубежных авторов в области инвестзззг деятельности. При написании диссертации использовались данные Госсе-Российской Федерации, научные разработки академических официальные отчеты ОАО «ОАК», конструкторских бюро и авиал холдингов, материалы научных конференций, семинаров, информацией аналитические ресурсы сети Интернет, отражающие и регламентируюш^г« иные аспекты инвестиционной политики в авиационной промыпхлс=5= России.

Нормативной базой исследования явились законодательные ^ официальные документы Президента, Правительства, Министерств и Российской Федерации.

Методология исследования базируется на применении следующих: : научного познания: сравнительного и ситуационного анализа, эко: статистического анализа и экспертных оценок, экономического анализа и: .

Гипотезой диссертации является предположение об определяюпХ'« инвестиционной политики в повышении конкурентоспособности отечесп: авиационного комплекса. Концентрация управленческого потенциала

ОАО «Объединенная авиастроительная корпорация», государственная тл-с поддержки отрасли, а также использование инвестиционных инстрз^: доказавших свою эффективность в мировой практике являются необзсс условием успешной политики привлечения инвестиций и выхода Россге авиационного комплекса в число мировых лидеров отрасли.

Научная новизна диссертационного исследования заключается: что имеющиеся теоретические разработки в рассматриваемой области доизганализом результатов инвестиционной деятельности авиационного комгг» существующих подходов к повышению качества инвестиционной п< качества пзлексом служили тионной омстата згитутов, гцонных вные и те или ^нности

Э.КТЫ и

-домств

-методов з:омико роли зенного дамках :>литика

-ч^еитов, эДИМЫМ

Некого том, ^лнены зкса и зцггики посредством организационного, правового и экономического воздействия на механизмы управления отраслью.

Наиболее существенные результаты, полученные лично соискателем, обладающие научной новизной и выносимые на защиту, состоят в следующем:

- выявлены и систематизированы существующие нормы и правила ведения инвестиционной деятельности как в российской законодательной практике, так и на мировом уровне;

-обобщен зарубежный опыт формирования и реализации инвестиционной политики в авиационной отрасли;

-сформирована совокупность факторов, определяющих привлекательность предприятий авиационного комплекса и проанализированы основные тенденции его развития;

-выявлены методы формирования инвестиционной стратегии, обеспечивающей реализацию инновационного развития структуры с государственным участием, предложена система оценки инвестиционных проектов и определены основные направления повышения эффективности инвестиционных решений в управлении авиационным комплексом;

-определены результаты инвестиционной деятельности предприятий, входящих в ОАО «ОАК»;

-выявлены существующие проблемы привлечения инвестиционного капитала в отрасль и предложены необходимые мероприятия по использованию преимуществ рынка IPO (первичное размещение акций);

-детерминирована необходимость государственного регулирования инвестиционной политики в повышении эффективности управления авиационным комплексом и обоснована необходимость развития государственно-частного партнерства для стимулирования инвестиционной деятельности и достижения стратегической цели инвестиционной политики;

-доказано, что повышение качества инвестиционной политики в управлении авиационным комплексом возможно лишь при реализации в современных условиях мероприятий, направленных на повышение инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности предприятий 7 авиационной отрасли, посредством эффективного использования ресурсов при реализации государственных и федерально-целевых программ, совершенствования организационной структуры управления, правовой базы и мониторинга инвестиционной деятельности.

Теоретическая значимость исследования определяется тем, что:

Положения и выводы, содержащиеся в диссертации, расширяют понимание современных проблем формирования инвестиционной политики в авиационной промышленности России.

Обобщенные теоретические положения диссертации и построенные на основании анализа показателей инвестиционной деятельности схемы и диаграммы наглядно демонстрируют современное состояние авиационного комплекса.

Выявленные формы взаимосвязи государственного и частного участия в инвестиционной деятельности детерминируют необходимость и логику разработки конкретных организационных и законодательных мероприятий для взаимовыгодного сотрудничества и создания конкурентоспособной отрасли авиастроения.

Разработанные направления повышения качества инвестиционной политики в управлении авиационным комплексом России могут быть использованы для выработки среднесрочной программы структурных преобразований российской авиационной промышленности с целью обеспечения устойчивого экономического роста отрасли.

Практическое значение теоретических обобщений и выводов состоит в том, что:

1. Полученные в ходе исследования результаты будут способствовать формированию и совершенствованию адекватной инвестиционной политики, а также разработке целостной стратегии в авиационной отрасли для обеспечения ее конкурентных преимуществ на мировом рынке.

2. Сформулированные в диссертации обобщения и рекомендации могут найти практическое применение в деятельности предприятий авиационной промышленности при формировании ими стратегии своего развития, 8 взаимодействии с другими субъектами экономики, а также в принятии решений органами законодательной и исполнительной власти, направленные на развитие авиационного комплекса.

3. Теоретические, методологические и практические результаты диссертационного исследования могут быть использованы в научной работе при исследовании проблем инвестиционной деятельности в других отраслях промышленности, а также представлять интерес для преподавателей ВУЗов.

Апробация работы.

Научные результаты диссертационного исследования нашли свое отражение в ряде публикаций автора, в том числе на страницах изданий «Вестник экономической интеграции», «Экономика и право». Основные выводы диссертационного исследования докладывались на конференциях и используются в учебном процессе в Российском государственном гуманитарном университете и в Московском региональном институте высшего социально-экономического образования.

Автором по теме диссертации опубликованы пять печатных работ общим объемом 2,8 п.л., в том числе 3 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений, а также содержит 161 страницу машинописного текста, 21 рисунок и 4 таблицы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бычков, Михаил Юрьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследование теоретических и практических проблем, отражающих сущность и значение инвестиционной политики в управлении авиационным комплексом России; ее современное состояние и перспективы развития; позволяет сформулировать следующие выводы:

- уточнено понятие « инвестиционная политика» в; условиях модернизации; экономики России- и ее роль в управлении авиационным комплексом? России;

- определен механизм отечественного законодательного; регулирования инвестиционной1 деятельности в авиационной; промышленности, а также международных правовых актов.

- рассмотрены» современные нормы защиты инвестиций и обоснован; основополагающий принцип, заключающийся в необходимости использования общепризнанных коммерческих условий при; получении государственных субсидий для;создания конкурирующей продукции;

- выявлено, что участие российских авиапроизводителей в развитии партнерских отношений с зарубежными компаниями свидетельствует об определенного рода ограничениях, связанных с недоработкой важнейших нормативно-правовых актов, касающихся регулирования деятельности; российских корпораций как в стране, так и за рубежом, и с; недостаточной инвестиционной1 привлекательностью российского рынка для иностранных партнеров;

- анализ зарубежного опыта инвестиционной деятельности в авиастроении выявил критерии привлекательности лидеров авиационной отрасли для иностранных инвесторов, заключающиеся в развитии авиационного субподряда, центров конкурентоспособности. К приоритетным направлениям в инвестиционной политике относятся целевые программы, финансируемые государством, а также экономические организации, осуществляющие мониторинг объектов инвестирования;

- выявлены факторы, лежащие в основе инвестиционной привлекательности предприятий авиапромышленного комплекса России. Особое внимание

138 уделено деятельности лизинговых компаний, как финансового инструмента инвестиционной политики;

- проведен анализ основных результатов инвестиционной деятельности на предприятиях авиационного комплекса; выделены приоритетные инвестиционные проекты; определены проблемы, связанные с большими долгами предприятий, входящих в «ОАК», задержкой выхода на рынок ГРО и стратегическим управлением корпорацией;

- дана оценка системы управления авиационным комплексом России: выявлены причины неэффективного управления промышленностью и предложена концепция вывода ее из кризиса;

- определен комплекс организационно-правовых мероприятий, направленных на совершенствование государственного регулирования инвестиционной деятельности и достижения экономической эффективности в управлении авиационном комплексом России;

- обоснованы перспективы государственно-частного партнерства в инвестиционном процессе в авиационной промышленности, предложен комплекс мер для обеспечения эффективного применения инвестиционных технологий;

- предложены основные направления повышения качества инвестиционной политики в управлении авиационным комплексом.

Для повышения эффективности инвестиционной политики в управлении авиационным комплексом необходимо:

- предусмотреть согласование отечественного законодательного и нормативного регулирования инвестиционной деятельности с принятой практикой на международном уровне, в том числе и в области корпоративного управления;

- обеспечить координацию механизмов национального и международного макроэкономического регулирования с целью создания благоприятной экономической и инвестиционной среды;

- использовать зарубежный опыт слияний и поглощений, иногда финансируемый государством, с вектором на производство и эксплуатацию с лучшими показателями «качество — стоимость»;

- обеспечить снижение доли государственного участия для более активного привлечения внебюджетных ресурсов в авиа отрасль;

- совершенствовать формирование федеральных целевых программ в сфере науки и технологий и усилить контроль за их исполнением;

- продолжить развитие системы мер экономического и иного стимулирования инвесторов, прежде всего предприятий материальной сферы и кредитных учреждений, поощряя их увеличивать объем инвестиций в научные исследования и инновационный процесс;

- обеспечить реализацию важнейших инновационных проектов государственного значения, которые базируются на научных результатах мирового уровня, полученных при осуществлении исследований по приоритетным направлениям;

- наладить механизм взаимодействия при производстве, реализации, сервисе и эксплуатации авиационной техники нового поколения;

- интегрировать усилия государства и предпринимательского сектора экономики, ускорить внедрение современных инвестиционно-финансовых механизмов привлечения негосударственного российского и иностранного капитала в авиационный комплекс;

- определить направления развития финансовой инфраструктуры и совершенствование инвестиционного климата, которые сопряжены с меньшими рисками и характеризуются большей эффективностью в долгосрочном периоде;

- повысить эффективность системы финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ из внебюджетных фондов;

- совершенствовать один из главных механизмов гражданского авиастроения — лизинговую систему;

- определить приоритеты государственной инвестиционной политики с целью содействия развитию национальной авиапромышленности, формирования емкого внутреннего рынка, удовлетворения спроса, повышения конкурентоспособности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бычков, Михаил Юрьевич, 2011 год

1. Нормативно-правовые акты

2. Гражданский Кодекс РФ. М.: Эксмо, 2008.

3. Федеральный Закон «О государственном регулировании развития авиации» (с изменениями от 23 июля 2010 года) // «Российская газета» Федеральный выпуск. -2006.-№4209.

4. Федеральный закон Российской Федерации от 2 июля 2010 г. N 152-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О концессионных соглашениях» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» // «Российская газета» Федеральный выпуск. — 2010. -№5225.

5. Проект № 206888-4 ФЗ РФ «О государственном регулировании авиационного лизинга». М., 2005.

6. Указ Президента РФ от 20 февраля 2006 г. №140 «Об открытом акционерном обществе «Объединенная авиастроительная корпорация» // Российская газета. — 2006.-№4058.

7. Постановление Правительства Российской Федерации от 15 июля 1999 г. № 827 «Вопросы Российского авиационно-космического агентства» // сайт: www.infopravo.by.ru

8. Аликаева М. В. Инвестиционная политика отраслей промышленного комплекса: теория и методология: дис. . док-ра. наук : 08.00.05. — Спб., 2003.

9. Драпеза И. В. Прогнозирование в системе формирования инвестиционной политики : дис. канд. экон. наук : 08.00.05. -М; 2005.I

10. Ефремов А. Н. Организационно-методическое обеспечение управления ' разработкой продукции в организациях авиационной промышленности: дис. .гканд. экон. наук : 08.00.05. М5 2009.

11. Зельднер А.Г. Концептуальные основы становления и функционирования государственно-частного партнерства (научный доклад). М.: Институт экономики РАН, 2010.

12. Козырев А.Н. Использование реальных опционов в инновационных проектах // Доклад Общего собрания Отделения общественных наук РАН. М.: Институт экономики РАН, 2005.

13. Колосов И. М. Исследование и разработка методов страхования денежныхпотоков валютной выручки на предприятиях авиационно-промышленного комплекса: дис. канд. экон. наук : 08.00.05. — Москва, 2009.

14. Корнилова М.Г., Грибанова О.М. Обзор материалов международных организаций по некоторым актуальным проблемам ГЧП (пер. с англ.) // Сектор государственно-частного партнёрства, Институт экономики РАН, М., 2010.

15. Кузнецов А. А. Инвестиционное обеспечение развития гражданской авиационной деятельности в России : дис. . канд. экон. наук : 08.00.05. — М., 2005.

16. Островский А. К. Лизинг как инструмент инвестиционной политики вавиационном производственно-эксплуатационном комплексе: дис. . канд. экон. наук : 08.00.05. Спб., 2008.

17. Савинова М. В. Развитие кооперации в авиационной промышленности! России: дис. канд. экон. наук : 08.00.05. — М., 2009.

18. Трегубов К.В. Инвестиционная политика в условиях формированиярыночной экономики в России : дис. канд. экон. наук : 08.00.01. М., 2010.

19. Харченко Е. А. Государственное управление структурно инвестиционными преобразованиями в промышленном секторе экономики дис. . канд. экон. наук : 08.00.05. - Краснодар, 2007.к

20. Храпов О. А. Механизмы активизации инвестиционных процессов напредприятиях авиационной промышленности: дис. канд. экон. наук : 08.00.05. -М., 2006.

21. L Монографии, учебники и учебные пособия

22. Абалкин Л.И. В поисках новой стратегии // Избранные труды: В 4-х т. Т.4. — , М.: Экономика, 2000.

23. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия: ч. I М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1994.

24. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. -М.: Альпина, 2002.I

25. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. — СПб: Питер, 1999.

26. Аныпин В.М. Инвестиционный анализ. — М.: Дело, 2002.

27. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М.: Экзамен, 2000.

28. Богданова Л. С. Финансово-экономический анализ в авиастроении: учебное пособие /Л. С. Богданова, Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько. Ульяновск: УлГТУ, 2006.

29. Вахрин П. Инвестиции. — М.: Дашков и Ко., 2003.

30. Калачев Ю.В. Механизм активизации инвестирования в России конца XX века (теория и практика) Монография.- Ростов-н/Д: Изд-во «Книга», 1999.

31. Кузнецов A.A. Инвестиционное обеспечение развития гражданской авиационной деятельности в России. — М.: Изд-во «Экономика», 2005.

32. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. — М.: Изд-во «КНОРУС», 2006.

33. Макконнелл K.P., Брю С.Л. ЭКОНОМИКС. М.: ИНФРА-М, 2003.

34. Новое в экономике и управлении. Управление развитием транспортного комплекса России: сборник статей. Под общей ред. д.э.н., проф. В.А. Николаева. -М.: Изд-во «Каталог», 2006.

35. Особенности инвестиционной модели развития России / Под ред. А. Дынкина, В. Кондратьева. — М.: Наука, 2005.

36. Ромаш М., Шевчук В. Финансирование и кредитование инвестиций. — М.: Мисанта, 2004.

37. Стратегический ответ России на вызовы нового века / Под ред. Л.И. Абалкина. — М.: Институт экономики РАН, 2004.

38. Шитенков В.М. Управление инвестиционной деятельностью предприятий гражданской авиации. Монография. — М., 2006.1.. Журнальные статьи

39. Абалкин Л. И. Стратегическая цель возрождение страны // ЭКО. — 1999.— № 1.

40. Антипов А. Помноженные на ноль // газета «Красная звезда». — 2005. — №19.

41. Бобровский С. Война как бизнес // PC Week. 2006. - № 5(155).

42. Григорьев С. На предприятиях российского ОПК внедряется современная система управления качеством // Независимое военное обозрение. — 2000. — №9.

43. Ерзакович Д.Ю. Проблемы управления инновационной и инвестиционной деятельностью авиакомпаний России // Транспортное дело России. — 2008. — №1.

44. Кабалинский Д. Предполетный разбор //«Эксперт». 2007. — №21 (562).

45. Квасов Д., Столяров С. OAK в конце тоннеля // Информационно-аналитическое издание «Время». 2010.- №7.

46. Лебедев А. Е. Шанс для российской экономики // Газета «Известия». 2006. -№2.

47. Метелева Ю.А. Регулирование деятельности воздушного транспорта: гражданско-правовой аспект// Право и экономика. 2007. - № 9.

48. Морозова JI. Авиапром сконцентрирует активы и выйдет с акциями на рынок IPO // газета «Российская Бизнес-газета». 2006. - №7.

49. Сергеев М. Росавиапром: полеты во сне и наяву // Независимая газета. — 2008.- №5.

50. Смирнова М. Французский авиа-субподряд: успех на всех // Промышленный еженедельник. 2010. - №16 (334).

51. Толкачев С.А. Новый облик отечественной авиационной промышленности // журнал «Капитал страны». 2010. - №9.

52. Федоров А. В авиации вне государства работать невозможно // Газета «Коммерсантъ». 2007. - № 68/П (3644).

53. Хазбиев А. Риски взлетели до небес // «Эксперт». 2009. - №22 (660)/8.

54. Хатаева М.А., Цирин A.M. Законодательство о государственно-частном партнерстве в Российской Федерации: проблемы, тенденции, перспективы// «Журнал российского права. — 2008. —№ 10.

55. Хрипунов К. Заметили конкурента//Ведомости. —2010. №1.

56. Цициев М. От Советского ОПК к ОПК новой России // Бюджет. 2007. - № 5.

57. Чекунова С.А. Правовое положение иностранных инвестиций в России // Законодательство и экономика. — 2003. — № 5.1. V. Иностранная литература

58. Barlow М., Clarke Т. (1998): The MAI and the Threat to American Freedom.

59. Brent R. Rowe, Michael P. Gallaher. Private Sector Cyber Security Investment Strategies: An Empirical Analysis // Draft report to DHS, RTI International, Research Triangle Park, NC. March, 2006.

60. Hemmer, Kruger, Seith. Auslandische Direktinvestitionen Flankierende Maßnahmen des Staates, Entwicklungsokonomische Diskussionsbeitrage, 36/2006.

61. Sacerdoti. Bilateral Treaties and Multilateral Instruments on Investment Protection, Recueil des Cours, 1997.

62. Sack. Aus für das MAI, EuWZ 1998, 706; Henderson. The MAI Affair: A story and its Lessons, Royal Institute of International Affairs, 2000.

63. Schill. From Calvo to CMS: Burying an International Law Legacy- Argentinas Currency Reform in the Face of Investment Protection: The ICSID Case CMS v. Argentina, Schieds VZ, 2005.