Система ипотечного кредитования как инструмент стимулирования инвестиций в регионе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Курилов, Александр Витальевич

• Курилов, Александр Витальевич
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Курилов, Александр Витальевич

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО

1.1. Сущность и принципы привлечения инвестиций при реализации ипотечных систем

1.2. Зарубежный опыт стимулирования инвестиций: концепция формирования схемы жилищных контрактных сбережений

1.3. Теория вторичного рынка: американская модель ипотеки в системе стимулирования инвестиций в жилищное строительство.

ГЛАВА 2. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РЕАЛИЗАЦИИ

ИПОТЕКИ КАК ИНСТРУМЕНТА СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

2.1. Банки Российской Федерации в системах привлечения инвестиций в жилищное строительство.

2.2. Основные направления развития региональных ипотечных систем в Российской Федерации.

2.3. Основные направления и перспективы использования ипотеки как инструмента стимулирования инвестиций в жилищное строительство.

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РАЗВИТИЮ ИПОТЕКИ В СИСТЕМЕ РЕГИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (на примере Иркутской области).

3.1. Состояние и тенденции развития рынка жилья Иркутской области:.

3.2. Методические рекомендации по развитию ипотечного кредитования в Иркутской области.

3.3. Ипотечное страхование как важнейший элемент управления риском в системе ипотечного кредитования.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Система ипотечного кредитования как инструмент стимулирования инвестиций в регионе»

Реализация эффективной инвестиционной модели как инструмента развития российской экономики является одним из основных направлений действий Правительства Российской Федерации в среднесрочной перспективе.

В 2002 - 2004 годах главной задачей политики поощрения инвестиций будет создание условий, способствующих расширению притока инвестиционных ресурсов в экономику и обеспечения на этой основе устойчивого экономического роста.

Одним из основных направлений инвестиционной политики в среднесрочной перспективе будет привлечение инвестиций частного сектора, прямых иностранных инвестиций, которые должны стать основным источником модернизации экономики России.

Важным источником инвестиций в развитие экономики России должны в соответствии с Программой социально-экономического развития Российской федерации на среднесрочную перспективу1 стать внутренние инвестиционные ресурсы -сбережения населения, накопления предприятий. Для их эффективного использования необходимо развитие финансовой инфраструктуры - банковской системы, фондового рынка, рынка страховых услуг, а также разработка и совершенствование индивидуальных инвестиционных схем.

К началу экономических реформ в России отсутствовал рыночный механизм, предполагающий самостоятельное участие населения в решении жилищной проблемы. Свободный рынок жилья практически отсутствовал, долгосрочные кредиты населению составляли незначительную долю в общем объеме финансирования жилья и предоставлялись в основном индивидуальным застройщикам, жилищно-строительным и жилищным кооперативам на строительство нового, а не на покупку готового жилья.

За период реформ 1990 - 1998 годов в сфере жилищного финансирования произошли серьезные изменения. Кардинальным образом изменилась структура вводимых в эксплуатацию жилых домов по формам собственности и источникам финансирования. Значительно увеличилась доля частного сектора, в то же время государство перестало быть основным участником на этом рынке. Главным позитивным итогом реформ стал существенный рост доли жилья, возводимого за

1 ПРОГРАММА СОЦИАЛЬНО - ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА СРЕДНЕСРОЧНУЮ ПЕРСПЕКТИВУ (2002 - 2004 ГОДЫ). Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 10 июля 2001 г. N 910-р счет средств индивидуальных застройщиков, которая достигла 39,4 процента общего годового объема вводимого в эксплуатацию жилья.

За последнее десятилетие в Российской Федерации сформировался и быстро развивается рынок жилья. В результате проводимой политики бесплатной приватизации жилья и снятия ограничений на количество и размер жилых помещений, находящихся в собственности населения, изменилась структура жилищного фонда по формам собственности. В настоящее время 57 процентов всего жилищного фонда в России находится в частной собственности. По оценкам, в крупных городах России ежегодно в сделки купли - продажи вовлекается 1,5-2 процента квартир, находящихся в частной собственности.

Сокращающиеся бюджетные инвестиции в строительство привели к значительному снижению объема бесплатно предоставляемого очередникам жилья.

В условиях недостаточного платежеспособного спроса большей части населения на вновь построенное жилье, а также отсутствия кредитов на строительство и приобретение готового жилья произошло сокращение объемов жилищного строительства. В результате созданный в первые годы реформ рынок жилья оказался не обеспечен необходимыми кредитно-финансовыми механизмами, которые могли бы восполнить сокращение бюджетных инвестиций в строительство2. Основная цель жилищной политики правительства Российской Федерации в среднесрочной перспективе до 2004 года - существенно расширить масштабы и повысить эффективность институтов жилищного рынка при усилении адресности социальной защиты населения и совершенствовании механизмов регулирования жилищной сферы со стороны государства.

Для достижения этой цели должны найти свое решение следующие приоритетные задачи:

- создание условий для привлечения инвестиций в жилищное строительство, модернизацию и реконструкцию жилищно - коммунальной сферы;

- повышение доступности жилья для населения с использованием рыночных механизмов.

В рамках реализации преобразований в сфере обеспечения условий для привлечения инвестиций в жилищное строительство и повышения их эффективности предполагается, в первую очередь, совершенствование механизмов кредитования массового и индивидуального жилищного строительства, обеспечение застройщику долгосрочных прав на земельный участок (собственности или аренды), которые мо

2 Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. Постановление правительства Российской Федерации от 11 января 2000 г. N 28 «О МЕРАХ ПО РАЗВИТИЮ СИСТЕМЫ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» гут быть использованы в качестве залога для получения кредита на строительство до начала инвестиционного процесса.

Ш Для стимулирования инвестиционной деятельности и создания финансовых механизмов приобретения жилья и развития рынка жилья предполагается реализация следующих программных мероприятий:

-разработка единого механизма предоставления субсидий на приобретение жилья установленным законодательством категориям граждан за счет средств федерального бюджета;

-разработка законодательной базы, создание системы регулирования и формирование необходимой инфраструктуры для привлечения средств в сферу долгосрочного ипотечного жилищного кредитования через выпуск эмиссионных ипотечных ценных бумаг;

- принятие мер по стимулированию сделок с использованием недвижимости в качестве обеспечения при кредитовании;

-усиление защиты прав и интересов граждан и иных участников рынка недвижимости в жилищной сфере через повышение эффективности функционирования инфраструктуры рынка жилья (государственные и муниципальные службы по обслуживанию рынка недвижимости, судебная система, частные профессиональные | институты).

Задача государства и администраций субъектов федерации в новых условиях заключается в поддержании платежеспособного спроса различных слоев населения на рынке жилья за счет создания условий для развития рыночных механизмов мобилизации внебюджетных ресурсов общества и направления их в кредитно-финансовую сферу посредством развития системы долгосрочного жилищного ипотечного кредитования, перехода от практики строительства жилья за счет бюджетных средств и его последующего бесплатного распределения к приобретению населением готового жилья на свободном рынке за счет собственных и кредитных средств.

Ипотечное кредитование заново появилось в нашей стране не так давно, с начала 90-х годов и сразу же нашло массу сторонников в различных государственных и коммерческих структурах. Отсутствие бюджетных средств на строительство условно бесплатного жилья и положительный опыт других стран в решении жилищной проблемы сделал ипотеку актуальной и привлекательной альтернативой жилищного строительства времен развитого социализма. В струе перемен и рыночных реформ Государственная Дума создала Российское Ипотечное Агентство, а под эгидой Госстроя России было организовано Федеральное Агентство ипотечного кредитования. * Проблема состоит в том, что, несмотря на большое количество организаций, созданных под эгидой правительственных и региональных структур вопрос широкого развития инвестиционного процесса, в том числе и за счет привлечения инвестиционных ресурсов населения в рамках внедрения ипотеки в жилищное строительство до сих пор не решен. Причин этому немало, но, несмотря на все сложности, старый подход к организации инвестиционного процесса в целом и в рамках жилищного строительства в частности не в состоянии противостоять рыночным отношениям, которые начинают все больше доминировать и в производственной среде, и в сознании граждан России.

Основная идея исследования состоит в том, чтобы обосновать теоретически и методологически осуществление следующих изменений:

Обоснование и внедрение эффективных инструментов стимулирование инвестиций на региональном уровне в рамках государственных среднесрочных и долгосрочных программ социально-экономического развития.

- Формирование стабильных финансово-кредитных отношений в сфере жилищного строительства на основе использования зарубежного и отечественного опыта ипотечного кредитования.

- Совершенствование механизма регионального управления, организации и координации усилий всех элементов инфраструктуры ипотечного кредитования.

Целью исследования является уточнение и дополнение теоретических и методологических аспектов формирования системы ипотечного кредитования как инструмента стимулирования инвестиционного процесса, а также формирование отдельных элементов методики практической реализации нормативных документов в сфере инвестиций в жилищное строительство и ипотечного кредитования в конкретном регионе.

В соответствии с поставленной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:

-рассмотреть базовые модели и методы стимулирования инвестиций в жилищное строительство выявить на основе анализа основных определений и нормативных документов основные принципы формирования и реализации системы ипотечного кредитования как инструмента стимулирования инвестиций;

- провести анализ основных моделей формирования систем ипотечного кредитования и определить их применимость в отечественной практике стимулирования инвестиций и финансирования жилищного строительства;

-определить основные ограничения на внедрение сложившихся зарубежных схем ипотечного кредитования в отечественной практике функционирования финансово-кредитных организаций;

- выявить основные направления деятельности банковских организаций в сфере привлечения инвестиций в жилищное строительство и реализации схем ипотечного кредитования;

-исследовать опыт отдельных регионов Российской Федерации по развитию систем ипотечного кредитования и определить основные тенденции их развития в рамках регионального инвестиционного процесса;

- рассмотреть основные сценарии развития систем ипотечного кредитования в Российской Федерации в условиях формирования рыночных отношений в экономике;

- изучить опыт Иркутской области по внедрению элементов ипотеки в практику финансирования жилищного строительства в условиях изменения тенденций функционирования первичного рынка жилья и формирования вторичного рынка жилья;

- исследовать основные концептуальные направления и нормативные документы, направленные на развертывание инвестиционного процесса за счет реализации ипотечных схем в Иркутской области;

-разработать методические предложения по развитию существующих региональных нормативных документов с целью расширения практики и снижения рисков участников.

Предметом настоящего исследования является теория и практика ипотечного кредитования с позиций их использования для совершенствования отечественной ипотечной системы и стимулирования инвестиционного процесса.

В качестве объекта изучения и практического обоснования результатов работы выбраны экономические аспекты практической реализации ипотечных систем в Российской Федерации и обеспечивающая ее нормативно-правовая база с позиции их роли в развитии инвестиций в регионах.

Теоретической и методологической базой диссертационного исследования являются научные работы отечественных и зарубежных ученых в области финансов, инвестиций, системного анализа, финансирования жилищного строительства, ипотечного кредитования, банковского дела.

Использовались также методологические разработки ведущих ученых по актуальным вопросам экономики и управления, нормативные, аналитические и отчетные материалы банковских организаций и администрации Иркутской области.

Теоретические исследования отечественных ученых по проблематике проведения настоящего исследования находятся на этапе становления. Поэтому особый интерес для проведенного исследования представили работы зарубежных специалистов в области развития инвестиционного процесса и ипотечного кредитования.

В качестве метода проведения исследования использовался системный подход к изучаемому объекту, а также общенаучные методы исследования: наблюдения, интервью, case - анализ, сравнительный анализ полученных результатов, группировка данных, анализ и синтез.

Информационной базой исследования послужили статистические материалы, отчеты и справки Центрального банка РФ, администрации Иркутской области, Фонда имущества при администрации Иркутской области, Комитета по управлению государственным имуществом администрации Иркутской области, отчетные документы коммерческих банков, риэлтерских и инвестиционных компаний Иркутской области, нормативно-правовые документы, публикации в средствах массовой информации. Автором изучены также типовые документы, определяющие практику оформления ипотечных отношений в деятельности банковских организаций, жилищностроительных структур и других финансовых институтов, действующих на региональном рынке, в том числе подразделений Центрального банка и Сберегательного банка РФ, а также коммерческих банков, бирж, страховых компаний и их филиалов.

Научная новизна результатов диссертационного исследования, выполненного автором, заключается в следующем.

• Уточнены и расширены основные элементы концепции ипотечного кредитования, в частности определяющие принципы формирования систем ипотечного кредитования как инструмента стимулирования инвестиций.

• Разработаны основные методологические положения оценки применимости классических моделей ипотеки в практике развития инвестиционного процесса и формирования рынка жилья Российской Федерации.

• Сформулированы основные направления деятельности банковских организаций в сфере привлечения инвестиций в жилищное строительство и реализации схем ипотечного кредитования.

• Определены общие принципы и методология участия финансовых организаций разного уровня в развитии ипотечных схем, осуществляемого банками и страховыми агентствами в рамках различных моделей ипотеки.

• Предложены основные направления развития региональной системы ипотечного кредитования на основе анализа опыта внедрения ипотеки в отдельных городах и субъектах Российской Федерации и нормативных документов, регламентирующих порядок выдачи ипотечных кредитов.

Практическая значимость работы состоит в возможности использования теоретических выводов и практических рекомендаций для использования системы ипотечного кредитования как инструмента стимулирования регионального инвестиционного процесса, учитывая специфические условия социально-экономического положения России и законы рыночной экономики. Основные выводы и практические рекомендации могут бьггь использованы при подготовке новых учебных пособий и лекционных курсов по финансовым дисциплинам.

Публикации: По теме диссертации опубликованы 6 научных работ, общим объемом 48 страниц.

Объем и структура работы. Цели и задачи исследования обусловили структуру диссертационной работы и логику изложения материала. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Курилов, Александр Витальевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В самом общем виде научная новизна выполненной работы состоит в следующем: уточнены и долее детально проанализированы основные элементы концепции ипотечного кредитования как инструмента стимулирования регионального инвестиционного процесса, в частности определяющие принципы формирования систем ипотечного кредитования; проведена оценка основных моделей стимулирования инвестиций в жилищное строительство и разработаны основных методологические положений оценки применимости классических моделей ипотеки в практику развития инвестиционного процесса и функционирования кредитного рынка Российской Федерации; определены общие методологические принципы и правила участия банковских организаций в процедурах стимулирования инвестиционного процесса в регионах в рамках ипотечного кредитования, осуществляемого отечественными банками в рамках различных моделей ипотеки; предложены основные направления и методические рекомендации по развитию региональной системы ипотечного кредитования на основе анализа опыта внедрения ипотеки в отдельных городах и субъектах Российской Федерации и нормативных документов, регламентирующих порядок выдачи ипотечных кредитов.

Научные исследования, связанные с анализом основных закономерностей развития процессов и организации систем ипотечного кредитования, являются в настоящее время чрезвычайно актуальными и сложными, поскольку проблема обеспечения жильем в Российской Федерации имеет огромное социальное значение и существенным образом влияет на развитие экономики в целом через поддержание и развитие строительной инфраструктуры.

Эта деятельность складывается и развивается на фоне растущей конкуренции между коммерческими строительными структурами, как на внутрирегиональном, так на общегосударственном уровнях. Значительно более сложными становятся структура этих организаций и схемы взаимодействия между ними в процессе оказания финансовых услуг. В силу этого особую актуальность приобретают рассматриваемые в проведенном исследовании вопросы повышения эффективности взаимодействия различных структур государственного и регионального уровня, задействованных в процессах выдачи и обслуживания ипотечных кредитов, в рамках совершенствования систем ипотечного кредитования. Кроме этого, в сами процедуры ипотечного кредитования вовлекается все большее число участников, образующих сложную финансовую инфраструктуру, причем последняя по стране в целом и в регионе в частности находится на этапе первоначального становления. В процессе динамичного развития находится и нормативно-правовая база взаимодействия элементов системы ипотечного кредитования. Поэтому постановка проблемы совершенствования нормативной базы, отработки методик ипотечного кредитования и определения эффективных методов их реализации в стране и отдельных регионах является отправной точкой совершенствования схем жилищного финансирования.

Практическое использование эффективной методологии для формирования и совершенствования системы ипотечного кредитования позволило бы решить проблемы эффективного управления и координации действия элементов в сложившихся схемах финансового обслуживания, обусловленное увеличением сложности и развитием числа способов реализации жилищного финансирования. Вопросы формирования инвестиционной политики и оптимизации финансовой деятельности, составляющие значительную часть процесса управления в сфере финансовых услуг, достаточно хорошо изучены и описаны в рамках теории финансов, финансового менеджмента и традиционной теории управления. Рыночный же аспект деятельности, ориентированный, прежде всего, на снижение рисков разработан недостаточно полно. Особенно это касается проблем долгосрочных гарантий и страхования ответственности участников процессов ипотечного кредитования.

Основными результатами проведенного научного исследования являются:

1. На основе анализа основных определений и нормативных документов выявлены основные принципы формирования системы ипотечного кредитования; а также введено определение принципа системности, позволяющего оценить важность целостного восприятия всей системы взаимодействующих элементов в схемах ипотечного кредитования.

2. Проведен анализ основных моделей формирования систем ипотечного кредитования (германской и американской), определены их отличительные характеристики с позиций рисков, элементов инфраструктуры, участия государства в реализации, а также оценена их применимость в отечественной практике финансирования жилищного строительства.

3. На основе проведенного исследования определены основные ограничения на внедрение и условия эффективной реализации сложившихся зарубежных схем ипотечного кредитования в отечественной практике функционирования финансово-кредитных организаций.

4. Исследованы практические действия отечественных банков по реализации систем ипотечного кредитования и выявлены основные направления деятельности банковских организаций в сфере финансирования жилищного строительства и ипотечного кредитования, условия выдачи и обслуживания ипотечных кредитов и механизмы взаимодействия с другими элементами инфраструктуры жилищной сферы.

5. На основе исследования опыта отдельных регионов Российской Федерации по развитию систем ипотечного кредитования определены основные тенденции их развития и особенности формирования региональной нормативной базы.

6. Рассмотрены основные сценарии развития систем ипотечного кредитования в Российской Федерации в условиях рыночных отношений в экономике и оценена реальная возможность их широкого практического применения.

7. Изучен опыт Иркутской области по внедрению элементов ипотеки в практику финансирования жилищного строительства в условиях изменения тенденций функционирования первичного рынка жилья и формирования вторичного рынка жилья определены базовые модели и сформулированы методологические основы их практической реализации.

8. Проведено исследование опыта областной и городской администраций г. Иркутска и Иркутской области по формированию основных концептуальных направлений поддержки жилищного строительства и ипотеки в частности, а также нормативных документов, направленных на развертывание ипотечных схем в Иркутской области;

9. Разработаны методические предложения по развитию существующих региональных нормативных документов с целью расширения практики и снижения рисков участников.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Курилов, Александр Витальевич, 2001 год

1. Азбука ипотеки и всех ее составляющих // Московская правда. 1998. 8 дек. С.2.

2. Аналитический обзор Регионального Управления статистики Иркутского областного управления государственной статистики. Иркутск, 1997.

3. Аникин А.В. Кредитная система современного капитализма. М.: «Экономика». 1964, с. 190-197.

4. Банки Германии: мощные, эффективные, осторожные (Сводный реферат). В сб. «Современное банковское дело в зарубежных странах: вопросы теории и практики. М.: ИНИОН РАН. 1996, с. 96-97.

5. Банковская система России. Книга I. М.: Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКА», 1995. 823 с.

6. Бакуничев А. Товарищ, верь! // Ударная стройка, №1, 2000.

7. Басин Е. В. Ценовая и тарифная политика в жилищно-коммунальном хозяйстве. Практические рекомендации. М.: Книжный мир, 1998. 248с.

8. Белов А. Дума отказалась от $4 млрд. Потому что их нельзя украсть. // КоммерсантЪ, 25.03.99 г.

9. Большая Советская Энциклопедия. Т. 10. М.: «Советская энциклопедия».1972. С. 1160-1161. (Ст. «Ипотека»).

10. Большая Советская Энциклопедия. Т. 13. М.: «Советская энциклопедия».1973. С. 1074-1075. (Ст. «Кредит ипотечный»).

11. Борисов А. Пензенская ипотека миф или все-таки реальность? // Деловая Пенза, №2, 1999г.

12. Борисов А. Ипотека это всерьез и надолго // Деловая Пенза, №4, 1999г.

13. Бовыкин В. И. Банки и промышленность России накануне первой мировой войны. В сб. Исторические записки. Том 64. М.,: ГОСЛИТИЗДАТ, 1959.

14. Брокгауз Ф.А., Ефрон И.А. Энциклопедический словарь. Т. XIII (ст. «Ипотечная система»). С.-Пб., 1894.

15. Брокгауз Ф.А., Ефрон И.А. Энциклопедический словарь. Т. XXX (ст. «Солон»), С.-Пб., 1900.

16. Бугулов Э.Р., Горемыкин В.А. Недвижимость: регистрация прав и сделок: ипотечное кредитование в схемах / Институт международных экономических связей. М.:ФилинЪ, 1998. 139с.

17. Будилов В. М. Залоговое право России и ФРГ (актуально для банкиров). СПб., 1993. 150 с.

18. Вкладчику жилье достается дешевле, чем заемщику // Ударная стройка, №2, 2000г.

19. Внешнеэкономическое обозрение. 2000. 8 сентября. № 3.

20. Волынский B.C. Кредит в условиях современного капитализма. М: Финансы и статистика, 1991. 176с.

21. Вылегжанин В. Кредит без справок и поручителей. //«Зеленый проспект», 18.07-24.07.2000г.

22. Вылегжанин В. Ипотека местного значения//Московская правда, 18.03.99г.

23. Гвоздев В. Ипотека это всерьез и надолго?// koi.sura.com.ru/~dp/DP144 /11.НТМ

24. Годовой отчет Сберегательного Банка РФ за 1997 г.

25. Горохов Д.Б. Гражданско-правовое и земельно-правовое содержание сделок с землей // Законодательство и экономика. 1995. № 15/16. С. 38 46.

26. Гражданско-правовое регулирование банковской деятельности. М.: «Право», 1994. С. 155.

27. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая статьи 1 453) (с изменениями и дополнениями на 8 июля 1999 года. Кодекс РФ от 30.11.1994 № 51 - ФЗ. Закон РФ от 30.11.1994 № 51 - ФЗ)

28. Григорьев В. Ипотека по-самарски. // Новая газета, 20 марта 2000г.

29. Гришанков Д. Инвестиции//Коммерсант. № 14, 1994., с.37

30. Губина И. Заемные метры: Массовая ипотека невозможна без появления среднего класса / Губина И., Рубченко М. // Эксперт. 1999. № 42. С.39-43.

31. Дестресс М. Ипотека и ипотечный кредит // Деньги и кредит. 1995. №8.

32. Евтух А.Т. Ипотека: теория и практика. Луцк: "Медиа", 1999. 476 с.

33. Евтух А. Современная жилищная ипотека и ее развитие в странах с переходной экономикой. Луцк: Волынский государственный университет. 1999. С. 9 -21.

34. Жданов М. Московская ипотека. Правовые основы // Московский строитель. 1998. № 51.

35. Жданов М. Московская ипотека. Правовые основы. //Новая газета. 1999. №51.

36. Жилищное законодательство России. Сборник нормативных документов. М.: Агенство «Бизнес информ», 1996. 354 с.

37. Жуков Е. Ф. Страховые монополии в экономике США. М.: «Экономика». 1971. с. 65.

38. Завидов Б.Д. Комментарий к Федеральному закону Российской Федерации «Об ипотеке (залоге недвижимости)» / НИИ укрепления законности и правопорядка при Генеральной прокуратуре РФ. Под общ. Ред. Анохина B.C. М.: ПРИОР, 1998. 157с.

39. Закон Российской Федерации от 29 мая 1992 г. № 2872-1 «О залоге». Ведомости съезда народных депутатов и Верховного Совета Российской Федерации. 1992. № 23. Ст. 876.

40. Закон РФ «Об основах федеральной жилищной политики». Принят Верховным Советом РФ 24.12.1992г. // Ведомости Съезда народных депутатов РФ И Верховного Совета РФ, 1993. № 13, ст.99.

41. Закон Российской Федерации от 22.4.1996 г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» (в ред. Федеральных законов от 26.11.98 N 182-ФЗ, от 08.07.99 N 139-Ф3)

42. Закон Российской Федерации от 15.06.96 № 72-ФЗ «О товариществах собственников жилья"

43. Закон Российской Федерации от 21.7.1997 № 122 ФЗ «О Государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним»

44. Закон Российской Федерации от 16.7.1998 № 184-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»

45. Закон Российской Федерации от 29.07.1998г. № 135 -ФЗ «Об оценочной деятельности»

46. Закон Российской Федерации от 17.12.1998 № 184 ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Международной конвенции о морских залогах и ипотеках 1993 года».

47. Закон Иркутской области об областной государственной поддержке развития ипотечных отношений в жилищной сфере. Принят постановлением законодательного собрания Иркутской области от 20 октября 1999 года N 33/16-ЗС.

48. Закон г. Москвы «Об организации и финансовом обеспечении внедрения системы ипотечного жилищного кредитования в г. Москва». Утвержден постановлением Правительства Москвы от 11 августа 1998 г.

49. Закон Санкт-Петербурга «О развитии ипотечного жилищного кредитования в Санкт-Петербурге» принят Законодательным Собранием Санкт-Петербурга 13 января 1999 года

50. Закон Санкт-Петербурга «О домах временного проживания» Принят Законодательным Собранием Санкт-Петербурга 28 января 1999 года

51. Залог входит в нашу жизнь//ЭКО. 1992. № 11. С. 35-45.

52. Замураева И. Ипотека на потоке // Власть. 1998. № 32. С. 50- 51.

53. Земцов А. Ипотечное кредитование «пропишут» в Москве до конца года. //Русский телеграф, 21.01.1998.

54. Иванов А. Зачем нужно Федеральное Агентство по ипотечному кредитованию? // Строительная газета, 1996. № 14.

55. Иванов А., Казакова Е., Учаева М. Организация рынка жилья // Экономика строительства. 1993. № 1.

56. Иванов А., Рогожина Н. Формирование финансовой базы ипотечного кредитования // Журнал для акционеров. 1995. № 4, С. 40-43.

57. Ивасенко Н. Ипотечное кредитование: сущность, проблемы и перспективы. Новосибирск. 1996.

58. Ильина Ю.Б. Российские банки сегодня: Финансовый, общественный и культурный капитал. СПб: Изд-во Санкт-Петербургского университета, 1997. 336с.

59. Ипотека. Основные принципы. Тенденции развития. //www.real.spb.ru/l9l.phtml7css. 1.12.2000.

60. Ипотека в Канаде. // kompanj on/107/71 .htm

61. Ипотека особый вид залога //Экономика и жизнь. 1998. № 23. С. 22.

62. Ипотека не ГКО // Московский строитель. 1998. № 40.

63. Ипотековы слезы или всероссийская жадность. // Столичная недвижимость, № 20. 1999г.

64. Ипотечное кредитование. // Курганская область с понедельника по пятницу. 1 августа 2000 г.

65. Ипотечный портал России, www.ipotekapsk.ru/rgl .htm

66. Кактурская М. Можно ли дождаться бесплатного жилья?//АИФ. 14 октября 2000

67. Капков А. Будет ипотека будет дом // Ваше право. 1998. № 21. С. 10.

68. Козырев С. Ипотека ключи к новой квартире// "Восточно-Сибирская правда», 5 апреля 2000 года №68 (23696)70. «Концепция городской муниципальной программы «Жилище». Утверждена решением городской думы г. Иркутска от 6 мая 1998 г. № 192-21 гД (2).

69. Концепция московской ипотечной программы. Утверждена постановлением Правительства Москвы от 11 августа 1998 г. «О концепции развития ипотечного жилищного кредитования в г. Москва». www.stroi.ru/reklama/ipotekakoncept.htm

70. Косарева Н., Страйк Р. Создание системы ипотечного жилищного кредитования в России М.: Институт экономики города США, 1995. С. 24.

71. Кудрявцев В. А., Кудрявцева Е. В. Основы организации ипотечного кредитования. М.: Издат. центр «Корпорации «Жилищная инициатива», 1997. 101 с.

72. Кудрявцев В., Кудрявцева Е. Основы организации ипотечного кредитования. М.: Высшая школа 1997.— 64 с.

73. Кук Дж. Ипотечное кредитование в России // Банки и страхование + ценные бумаги для всех. 1997. № 9. С. 7-9

74. Ладыгин Д. Это сладкое слово «ипотека» // Коммерсантъ Деньги. 2000, №28. С. 24-25.

75. Лазаренко Н. Залог недвижимости (ипотека) // Эпиграф. 1998. Июнь (№ 30). С.5.

76. Леонов Е. Американцы снижают ставки по ипотеке. // КоммерсантЪ, 15 марта 2000.

77. Меньшикова М.А. США: капиталистическое накопление и индустриализация сельского хозяйства. М. «Прогресс», 1970, с. 21.

78. Мехряков В.Д. Развитие кредитных учреждений в России. М.: ДеКа, 1996. 254с.

79. Минц В. Вечный квартирный вопрос // Эксперт. 2000. № 12. С. 18 23.

80. Михайлюк А.И., заместитель начальника юридического управления ЗАО "Промышленно-страховая компания" //Приложение к газете Финансовая Россия № 7, 1999 г., стр. 15.

81. Монина Е. Ипотека это политика государства // Московская правда. 1998. 25 сентября. С.2.

82. Основы бизнеса на рынке недвижимости. Сб. под ред. Максимова С. Н. // СПб: Ассоциация риэлтеров и домостроителей, 1997.

83. Отчет Сберегательного банка Российской Федерации 1991 г.

84. Отчет Сберегательного банка Российской Федерации 1993 г

85. Отчетные документы Иркутского банка Сберегательного банка РФ, 2000 г.

86. Панькин М. У ипотеки в Москве есть будущее.// Недвижимость в России. 1998. №2. С.4.

87. Печатников А., Тарасова Е. Покупка квартиры в кредит (Ипотечное кредитование покупки жилья). МИАН: Проблемы рынка жилья в вопросах и ответах. 1998.

88. Письмо Минюста России от 16.8.1999 № 6677 ПК «О порядке применения пунктов 1 и 2 статьи 6 Федерального Закона «О Государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним»

89. Поллард A.M., Пассейк Ж. Г., Дейли Ж. П. Банковское право США, М.: Прогресс, 1992. 357 с Постановление Правительства Российской Федерации от 26 августа 1996 года N 1010 «Об Агентстве по ипотечному кредитованию»

90. Постановление Правительства Российской Федерации от 21 марта 1998 г. № 320. «О мерах по обеспечению реализации президентской программы «Государственные жилищные сертификаты».

91. Постановление администрации города Сочи «Дом для Вашей семьи в Сочи» от 12.11.1999. №990.

92. Постановление мэра г. Иркутска от 31 августа 2000 г. N 031-06/1132 «О Концепции развития рынка недвижимости в г. Иркутске»

93. Постановление Правительства Москвы от 11 августа 1998 года "О концепции развития ипотечного жилищного кредитования в г. Москве"

94. Постановление Правительства Российской Федерации от 26 августа 1996 года N 1010 «Об Агентстве по ипотечному кредитованию»

95. Постановление Правительства Москвы «О введении на территории Москвы единой системы государственной регистрации залога и единого реестра договоров залога». Принято 20 сентября 1994 г., № 788

96. Почему не идет ипотека // Газета.Ру. 14.12.2000

97. Правила кредитования физических лиц учреждениями Сбербанка России. № 229 р. Утверждены правлением Сбербанка России 10 июля 1997 г.