Развитие рейтинговых услуг в России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Карпузов, Юрий Степанович

• Карпузов, Юрий Степанович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Карпузов, Юрий Степанович

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1. Значение, состояние и тенденции развития 10-48 рейтинговой деятельности в России

1. Роль рейтиш ов в рыночной экономике

2. Основы теории рейтинговой деятельности

3. Международные и национальные тенденции рейтинговой 33 деятельности

Глава 2. Рейтинговый продукт: исследование, методология, 49-91 проблемы

1. Состав и классификация рейтинговых продуктов

2. Анализ страновых рейтинговых продуктов и методологии их 59 составления

3. Особенности методологии корпоративного рейтингования

Глава 3. Развитие корпорашвного сегмента рынка 92-116 рейтинговых услуг

1. Теоретические основы корпоративного рейтингования и его 92 оценки (на примере рейтинга капитализации)

2. Методика присвоения корпоративного рейтинга (на примере 103 рейтинга капитализации)

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие рейтинговых услуг в России»

Актуальность исследования. Российская экономика испытывает сегодня острый недостаток инвестиций, что в значительной мере обусловлено неразвитостью качественных рейтинговых услуг. Потенциальные инвесторы и кредиторы (как российские, так и иностранные) опасаются инвестировать средства в отечественные предприятия из-за отсутствия достоверной информации об их надежности.

Проблема недостатка информации о надежности хозяйствующих субъектов не является исключительно российской, однако в развитых странах она не настолько остра, т.к. многие корпорации существуют веками и уже в силу этого имеют хорошую репутацию. Кроме того, на развитых рынках сформированы четкие стандарты по раскрытию информации, соблюдение которых является необходимым условием ведения бизнеса. Наконец, в развитых странах около 100 лет действует система публичных рейтинговых оценок надежности и кредитоспособности. В этих условиях рейтинги воспринимаются как источник объективной и независимой информации, неотъемлемый элемент информационной инфраструктуры, позволяющий минимизировать риски, связанные с вложением средств, а также риски делового партнерства.

В России рейтинговые услуги находятся в начальной стадии развития. В стране отсутствует рейтинговая культура, и рейтинговые продукты далеко не всегда носят объективный и независимый характер. Кроме того, в условиях отсутствия информационной (прежде всею, финансовой) прозрачности рейтинги зачастую формируются не по данным финансовой отчетности и представленным в ней количественным показателям, а на основе качественных характеристик и информации, имеющейся в свободном доступе (Интернет, СМИ и т.п.). Это снижает достоверность рейтинговых оценок и отчасти искажает суть рейтинговой деятельности.

Становление в России цивилизованного рынка рейтинговых услуг - непременное условие регулирования макроэкономики и мониторинга хозяйственной среды. Рейтинговая деятельность должна стать важной составляющей делового климата в стране, регионах, отраслях, где есть соответствующие интересы. Отечественному рынку рейтинговых услуг еще предстоит сформировать в стране рейтинговую культуру, которая нацеливает на совершенствование норм корпоративного управления и отчетности, оптимизацию финансовых рынков, повышение эффективности деятельности регулирующих органов, а также самих рейтинговых агентств. Ускорение этого процесса возможно посредством изучения и методической поддержки рейтинговой деятельности.

Степень разработанности проблемы. Вопросами рейтинговой деятельности на диссертационном уровне занимались такие авторы, как Андрианова J1.H., Наточеева H.H., Котова О.В., Новикова В.В., Оленин Г.Л., Коренкова A.B. С методической и научно-практической точек зрения представляют также интерес работы Гогина Д.Ю., Карминского A.M., Пересецкого A.A., Манакова Л.Ф., Моисеенко В.В., Коробковой O.K. Вместе с тем, в отечественных экономических исследованиях недостаточно представлены работы универсального характера, освещающие рейтинговые услуги в целом, для большинства исследований характерна отраслевая привязка, что сужает круг проблем рейтинговой деятельности, недостаточно изучены вопросы рейтингования нефинансовых институтов. Это обусловливает необходимость дальнейшею изучения в рамках избранною автором предмета исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в обобщении современных подходов к рейтинговой деятельности, систематизации рейтинговых продуктов, совершенствовании методического инструментария рейтингования.

В соответствии с данной целью в диссертации были поставлены и решены следующие задачи:

• обоснование места и роли рейтингов в рыночной экономике, выявление направлений и способов совершенствования внутрифирменного менеджмента посредством рейтингов;

• изучение и развитие теории рейтинговой деятельности, обобщение и систематизация ее участников;

• обобщение практики рейтинговой деятельности в части технологии формирования рейтинга, рейтинговой процедуры, принципов рейтинговой деятельности и норм делового этикета при оказании рейтинговых услуг;

• выявление международных и национальных тенденций рейтинговой деятельности;

• систематизация и классификация рейтинговых продуктов;

• анализ страновых рейтинговых продуктов и их методологии;

• исследование методологии корпоративного рейтингования;

• разработка алгоритма корпоративного рейтингования (на примере рейтинга по капитализации) и шкалы рейтинговых оценок;

• разработка методики присвоения корпоративного рейтинга (на примере рейтинга по капитализации) и ее тестирование на данных финансовой отчетности хозяйствующих субъектов Московского региона.

Объектом исследования являются рейтинговые услуги, основные участники рейтинговой деятельности и рейтинговые продукты.

Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в рамках рейтинговой деятельности, а также методический инструментарий рейтингования.

Теоретико-методологическую базу исследования составили фундаментальные и прикладные труды зарубежных и отечественных исследователей рыночной экономики, инфраструктуры финансовых рынков, рейтинговой деятельности, а также рейтинговые продукты и методики рейтинговой оценки. В основе примененной методологии -системный анализ как научный метод изучения макро- и микропроцессов функционирования экономической системы в целом и отдельных хозяйствующих субъектов. В диссертации используются приемы и средства статистического, экономического и логического анализа, методы экспертных оценок, сравнения и группировок, принципы системности и развития.

Информационную базу исследования составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики (Росстат), опубликованные рейтинги, результаты мониторинга, проведенного автором в московском регионе. Эмпирическую основу исследования составили экспертные оценки, включая оценки автора, а также материалы, размещенные в глобальной сети Интернет.

Научная новизна диссертации состоит в систематизации понятийного аппарата рейтинговой деятельности, выявлении ее особенностей на российском рынке и ее методический поддержке.

Наиболее существенные элементы научной новизны, выносимые на защиту:

1. Обоснованы место и значение рейтинговой деятельности для национальной экономики макро-, мезо- и микроуровня, а также для государственных органов, финансовых аналитиков, рядовых потребителей.

2. Обобщен и уточнен понятийный аппарат рейтинговой деятельности, включая субъект, объект и предмет рейтинговой деятельности, стандартизированная оценка, технология формирования рейтинга и рейтинговая процедура, а также принципы оказания рейтинговых услуг, международные нормы делового этикета для рейтинговых агентств.

3. Выявлены тенденции развития рейтинговых услуг, включая периодизацию развития мирового рынка и его влияние на национальный рынок, а также основные субъекты рейтинговой деятельности; на основе обобщения и анализа страновых и корпоративных рейтинговых продуктов выявлены особенности отечественных рейтинговых услуг и проблемы рейтинговой деятельности в России.

4. Обобщены и классифицированы рейтинговые продукты по девяти признакам: территориальному, функциональному и отраслевому признакам, целевой ориентации, составу пользователей, источникам финансирования, масштабу выборки, методологии присвоения и представления, влиянию на субъект оценки, что позволило систематизировать совокупность рейтинговых продуктов.

5. Разработана методика присвоения корпоративного рейтинга (на примере рейтинга капитализации); предложена рейтинговая оценочная шкала, учитывающая параметры накопленной капитализации, а также формы ее проявления (реальная, маркетинговая и фиктивная) со своими весовыми значениями; раскрыты равновесные и неравновесные значения рейтинговой шкалы. Методика протестирована на малых и средних предприятиях Московского региона

Практическая значимость работы. Теоретические положения и выводы, сделанные в диссертации, создают научно-методические основы для развития рейтинговой деятельности, повышения финансовой прозрачности хозяйствующих субъектов, информационной поддержки участников рынка. Выводы и рекомендации могут использоваться в аналитических исследованиях на макро- и мезоуровнях, рейтинговыми агентствами по профилю их деятельности, а также предприятиями финансового и реального секторов в целях повышения их конкурентоспособности.

Научные результаты целесообразно использовать в образовательных программах различного уровня.

Апробация результатов диссертации. Основные положения диссертации докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на ежегодных научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава МГУ Сервиса «Наука-сервису», а также на I научно-практической конференции аспирантов и молодых ученых МГУ Сервиса «Научно-теоретические проблемы современного российского общества» (в 2006 г.). Результаты исследования использованы в деятельности отечественных компаний -ООО "Кирилл и Мефодий", ООО "Ныо Медиа Дженерейшн", ООО «РосФинансАудит», ООО "РусФинУчет", специализирующихся на информационных, аудиторских, эккаунтинговых, консультационных услугах.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в семи опубликованных работах общим объемом 3,6 п.л., в т.ч. лично автора 2,6 п.л.

Структура диссертационной работы. Цели и задачи исследования определили структуру диссертационной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Карпузов, Юрий Степанович, 2006 год

1. Азоев Г.Л., Челенков А.П. Конкурентные преимущества фирмы. -М.: ИНФРА-М, 2000, 256 стр.

2. Аксененко А.И. Исследование механизма формирования конкурентных преимуществ предприятий : На примере пищевой промышленности. Дис. . канд. экон. наук : 08.00.05. Саратов, 2000, 191 с.

3. Амблер Т. Маркетинг и финансовый результат: Новые метрики богатства корпорации. / Пер. с англ. П. Н. Мальцева. М.: Финансы и статистика, 2003.

4. Андрианова Л.Н. Рейтинг ценных бумаг: основы теории и практика. / Дисс. канд. экон. наук по спец. 08.00.10. М., 2002, 188 с.

5. Аскеров A.A. Формирование и развитие экономических институтов внутрифирменного управления / Автореферат дисс. . канд. экон. наук rio спец. 08.00.05. СПб, 1997.

6. Астрелина В.В., Карминский A.M., Петров А.Е. Проблемы и перспективы развития российского рейтингового пространства. // Тезисы доклада на Всероссийском банковском форуме. 2830.11.2000. Н.Новгород, 2000.

7. Астрелина В.В., Петров А.Е. Концепция дистанционного рейтинга финансовой стабильности. // Банковские и финансовые технологии для реального сектора экономики. / Под ред. В.И.Тарасова. М., 2000.

8. Афанасьев A.M. Модели системы поддержки принятия решений о финансовой устойчивости предприятия. Самара: Сам. Гос. техн. Ун-т, 2003.

9. Ахрамейко А., Железко Б., Ксеневич Д. Построение рейтинга банков с использованием методики расчета многоуровневогоагрегированного показателя состояния банка. // Эковест, 2002. т. 2. № 3. Минск: Институт приватизации и менеджмента. 2002.

10. Баландин A.A. Конкурентные преимущества фирм и пути их формирования. Дис. . канд. экон. наук : 08.00.01. Москва, 2002, 189 с.

11. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. Киев: Ника-Центр-Эльга, 1998.

12. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. -Киев: Эльга-Ника-Центр, 2003.

13. Блэк Джон. Экономика: толковый словарь. М.: ИНФРА-М, 2000.

14. Браверманн A.A. Капитализация маркетинга. // Маркетолог, 2002, №12.

15. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. М.: АНХ при Правительстве РФ, Дело, 2003.

16. Большаков A.C. Принципы и методы обеспечения конкурентного преимущества предприятий с матричной структурой в условиях рыночной экономики. Дис. . д-ра экон. наук по спец. 08.00.05. -Санкт-Петербург, 2000, 318 с.

17. Большой энциклопедический словарь. Издание второе переработанное и дополненное. / Под редакцией А.М.Прохорова. -М.: Большая российская энциклопедия; СПб: Норинт, 2002.

18. Бородкин К.В. Основы специальной теории и прикладные аспекты финансовой диагностики. Воронеж: Воронежский ГТУ, 2003.

19. Бугай A.B. Формирование конкурентных преимуществ фирмы в условиях изменяющейся экономики: институциональный подход. / Дис. канд. экон. наук по спец. 08.00.01. Иркутск, 2004, 164 с.

20. Бухгалтерская отчетность организации. ПБУ 4/99. / Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н.

21. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р., Пуляев В.Т. Краткая экономическая энциклопедия. СПб: Петрополис, 1998, 509 с.

22. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь. / Общ. Ред. Г.С.Вечканова. СПб: Лань. 2000, 352 с.

23. Вишняков И.В. Экономико-математические модели оценки деятельности коммерческих банков. СПб: Изд-во СПб ун-та, 1999. 308 с.

24. Выборова E.H. Финансовая диагностика субъектов хозяйствования.- М.: МГУ экономики, статистики и информатики, 2003.

25. Гальцева Е.В. Капитализация как фактор укрепления финансовой устойчивости предприятий сферы услуг. / Дисс. . канд. экон. наук.- М.: МГУ Сервиса, 2005. 137 с.

26. Гальцева Е.В., Хотинская Г.И. Оценка капитализации на отечественных предприятиях сферы услуг / Социальная сфера: проблемы развития в современных условиях. Вып. № 20 М.: МГУС, 2004.

27. Гальцева Е.В., Хотинская Г.И. Теория и практика капитализации в условиях рынка. // Ж-л «Собственность и рынок», 2005, № 7.

28. Гогин Д.Ю. Рейтингование субъектов интегрированного рынка для установления деловых связей. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 1998.

29. Головко E.J1., Сидоров В.Г., Пересецкий A.A., Карминский A.M. Ван Сует А.Г.О. Анализ рейтингов российских банков. М.: Российская экономическая школа, 2002. 39 с.

30. Доходы организации. ПБУ 9/99. / Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (с изменениями и дополнениями).

31. Жильцов E.II. Основы формирования хозяйственного механизма в сфере услуг. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1991.

32. Жильцов E.H. Особенности механизма хозяйствования в непроизводственной сфере / Актуальные проблемы экономики непроизводственной сферы. М., 1987.

33. Казинцев В.В. Рыночная капитализация российских корпораций как фактор повышения экономической эффективности производства. / Автореферат дисс. канд. экон. наук, по спец. 08.00.05. М., 2003.

34. Карминский A.M., Петров А.Е. Рейтинг динамической финансовой стабильности банков. // Аналитический банковский журнал. 2000. № 12.

35. Карминский A.M., Пресецкий A.A., Ван Сует А.Г.О. Модели рейтингов банков. // Экономико-математические методы, 2004. № 4.

36. Карминский A.M., Пресецкий A.A., Петров А.Е. Модели рейтингов надежности банков. // Бюллетень финансовой информации. 2003. № 1 (92).

37. Карминский A.M., Пресецкий A.A., Петров А.Е. Рейтинги в экономике: методология и практика. / Под ред. проф. Карминского A.M. M.: Финансы и статистика, 2005. 240 с.

38. Карминский A.M., Пересецкий A.A., Головань C.B. Модели рейтингов российских банков. Построение, анализ динамики и сравнение. М.: ЦЭМИ РАН 2005.

39. Клейменов К.О. Стратегическое управление организацией на основе цепочки ценностей для создания устойчивых конкурентных преимуществ. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Москва, 2002, 171 с.

40. Коврова O.E. Совершенствование маркетинговой политики и формирование конкурентных преимуществ территории. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Санкт-Петербург, 2004, 162 с.

41. Конина О.В. Финансовая диагностика. Волгоград: Политехник, 1998.

42. Клаусе Д.Экк. Знание как новая парадигма управления. // Проблемы теории и практики управления, 1998, № 2.

43. Концептуальные основы и исторический опыт развития социального рыночного хозяйства. М.: ИН РАН, 1998.

44. Коренков A.B. Построение рейтинга инвестиционной привлекательности предприятий с учетом прогноза финансового состояния и отраслевой принадлежности. / Дисс. . канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Екатеринбург, 2003. 118с.

45. Коробкова O.K. Управление услугами учреждений здравоохранения на основе рейтинговой оценки их деятельности. М.: Мегалион, 2003.

46. Котова О.В. Рейтинг кредитоспособности заемщиков коммерческого банка. / Дисс. . канд. экон. наук по спец. 08.00.10. -М., 1998, 168 с.

47. Кравченко Н., Маркова В. Меняется ли парадигма управления предприятиями? // Проблемы теории и практики управления, 1998, №3.

48. Кузнецов 10. Развитие методологии менеджмента. // Проблемы теории и практики управления, 1999, № 4.

49. Куликова Т.В. Стратегия достижения конкурентных преимуществ российскими предприятиями. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Москва, 2002, 152 с.

50. Лавренова E.B. Механизм управления конкурентными преимуществами предприятия в условиях нестабильной экономики. / Дис. канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Воронеж, 2003,229 с.

51. Латфуллин Г. Основные тенденции и концепции управления на стыке веков. // Проблемы теории и практики управления, 1998, № 1.

52. Липец П.А. Механизм реализации конкурентных преимуществ российских предприятий в процессе их научно-технического развития. / Дис. канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Москва, 2004, 167 с.

53. Литвинов A.A. Теория и практика формирования системы реализации конкурентных преимуществ предпринимательской структуры. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Санкт-Петербург, 2001, 174 с.

54. Лисицына Е.В. Формирование капитала российских компаний. М.: Экономистъ, 2003.

55. Манаков Л.Ф., Моисеенко В.В. Методика автоматизированного расчета рейтинга предприятий. Новосибирск: 11овосибир. гос. архитектур.-строит. ун-т (СИБСТРИН), 2004.

56. Моляков Д.С. Теория финансов предприятий. М.: Финансы и статистика, 2004.

57. Морошкина О.В. Трансформация источников конкурентных преимуществ в конкурентоспособность национальной экономики. / Дис. канд. экон. наук по спец. 08.00.01. Волгоград, 2002, 175 с.

58. Мышкин A.C. Управление использованием конкурентных преимуществ в экономическом развитии города : На примере г. Калуги. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Санкт-Петербург, 2005,191 с.

59. Мэтьюз Р. Разумная стратегия // Экономические стратегии, 2000, №5.

60. Наточеева H.H. Рейтинг финансовой безопасности коммерческих банков по критерию прогнозирования внутренних экономических угроз. / Дисс. . канд. экон. наук по спец. 08.00.10. Хабаровск, 2004. 193 с.

61. Николаева К.Б. Формирование конкурентных преимуществ предпринимательских структур на товарном рынке. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Санкт-Петербург, 2001, 169 с.

62. Новикова В.В. Методические основы формирования рейтинга надежности коммерческих банков. / Дисс. . канд. экон. наук по спец. 08.00.10.-М., 1996.

63. Нырненко Е.В. Реализация конкурентных преимуществ интегративными корпоративными структурами в высокомонополизированной среде. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.01. Ростов н/Д, 2004, 184 с.

64. Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительнойJ щструктуры баланса. / Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 № 31 -р (с изменениями и дополнениями).

65. Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. / Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н (с изменениями и дополнениями).

66. Овсепян Д.Э. Управление капитализацией промышленных корпораций. / Автореф. дисс. .канд. экон. наук, по спец. 08.00.05. -М., 2004.

67. Овсянникова О.Н. Капитализация промышленных предприятий как фактор повышения их хозяйственной устойчивости. / Автореф. дисс. .канд. экон. наук, по спец. 08.00.05. М., 2002.

68. Оленев Н.И. Проблемы и перспективы развития системы рейтингов для реальной экономики. // Банковские и финансовые технологии. / Под ред. В.И.Тарасова, В.С.Захарова, О.И.Лаврушина. М.: Международный центр банковских и финансовых технологий, 2001.

69. Оленев Н., Карминский А., Астрелина В. О необходимости дифференциации пруденциальных норм и рейтинговых оценок для финансовых институтов рейтинговой экономики. // Рынок ценных бумаг. 1999. №20 (155).

70. Оленин Г.Л. Рейтинг для оценки риска в процессе финансирования жилищно-коммунального хозяйства России. / Дисс. . канд. экон. наук по спец. 08.00.10. М., 2002, 160 с.

71. О формах бухгалтерской отчетности организаций. / Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н.

72. Парасочка В.Т. Финансы предприятий инфраструктуры. М.: Изд-во Нац. ин-т бизнеса, 2004.

73. Пасечникова Л.В. Формирование системы маркетингового управления в сфере услуг (теория, методология, организационные аспекты). / Дисс. докт. экон. наук по спец. 08.00.05. М., 2006.

74. Пермяков A.C. Инвестиционное обеспечение и управление капитализацией нефтегазовых компаний. / Дисс. канд. экон. наук, по спец. 08.00.05, 08.00.10. Тюмень, 2001.

75. Петров А.Е. Рейтинг динамической финансовой стабильности банков на 1 июня 2001 года. // Состояние. 2001. № 3.

76. Петров А.Е. и др. Система рейтингов информационное обслуживание экономики. // Наука и промышленность России. 2001. № 12.

77. Пивень В.В. Моделирование влияния экономических факторов на рыночную капитализацию промышленных корпораций. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Москва, 2004.

78. Попов В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе. М.: КНОРУС, 2004.

79. Портер М. Международная конкуренция. М.: Международные отношения, 1993.

80. Портер М. Конкуренция. М.: Издательский дом «Вильяме», 2001.

81. Расходы организации. ПБУ 10/99. / Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № ЗЗн (с изменениями и дополнениями).

82. Ричард Кох. Менеджмент и финансы от А до Я. СПб.: Питер, 1999.

83. Рубин А.Г. Управление формированием конкурентных преимуществ промышленных компаний. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Москва, 2002, 166 с.

84. Румянцева Е.Е. Финансы организаций. Финансовые технологии управления предприятием. М.: Инфра-М, 2003.

85. Рутгайзер В.М., Корягина Т.И. Сфера услуг: новая концепция развития. М.: Экономика, 1990.

86. Сафиуллин Л.Н. Экономические основы конкурентных преимуществ во взаимосвязи с конкурентоспособностью. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.01. Казань, 2001, 158 с.

87. Семенов В.П. Стратегическое управление организацией на основе ресурсно-ориентированного подхода для создания устойчивых конкурентных преимуществ. / Дис. . канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Москва, 2003, 173 с.

88. Симоненко H.H. Долгосрочная финансовая политика фирмы. -Комсомольск-на-Амуре: КнАГТУ, 2003.

89. Словарь современной экономической теории Макмиллана. / Общ. Ред. Дэвида У. Пирса. М.: ИНФРА-М, 1997. - 608 с.

90. Советский энциклопедический словарь. / Под редакцией А.М.Прохорова. -М.: Советская энциклопедия», 1984 г. 1600 с.

91. Социальная сфера: проблемы развития в современных условиях. / Сборник научных трудов № 5. / Под ред. д.э.н., проф. Платоновой H.A. М.: МГУС, 1999.

92. Социальная сфера: проблемы развития в современных условиях. / Сборник научных трудов №> 6. /Под ред. д.э.н., проф. Платоновой H.A. М.: МГУС, 1999.

93. Социальная сфера: проблемы развития в современных условиях.' /Под ред. Козловой И.В. и Платоновой H.A., № 1, № 2.- М.: ГАСБУ, 1995, 1996.

94. Социальная сфера: проблемы развития в современных условиях. /Под ред. Платоновой H.A. и Вапнярской О.И., №№ 5-22. М.: МГУС, 1998-2006 гг.

95. Сфера услуг: проблемы и перспективы развития. / Под ред. Свириденко Ю.П. М.: изд-во «Кандид», 2000-2001, т. 1 - 4.

96. Тимашева C.JI. Организационные аспекты формирования связей с общественностью (ПР) предприятиями сферы услуг. / Автореферат дис. канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Москва, 2003, 29 с.

97. Фатхутдинов P.A. Стратегическая конкурентоспособность. М.: Экономика, 2005, 504 с.

98. Фетисов Г.Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. М.: Финансы и статистика, 1999. 168 с.

99. Финансовая Россия, 04.03.1999.

100. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. / Под общей редакцией А.Г.Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2004 г.

101. Чернов В.А. Финансовая политика организации. М.: ЮПИТИ, 2003.

102. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски: Оценка, управление, портфель инвестиций. М.: Дашков и К0, 2003.

103. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. В 4-х томах. / Под редакцией А.М.Румянцева. М.: Советская энциклопедия, 1979 г.

104. Российская Федерация 3.68 7071 | Алжир 3.67 74

105. Новая Зеландия 9,6 9,4 9,6 93.4 Дания 9,5 9,3 9,7 103.4 Исландия 9,5 9,4 9,7 85 Сингапур 9,3 9,2 9,4 136 Швеция 9,2 9,1 9,3 И7 Швейцария 9Д 8,9 9,2 108 Норвегия 8,9 8,6 9,1 99 Австралия 8,8 8,4 9,1 1510 Нидерланды 8,7 8,5 8,9 10

106. Источник: материалы Transparency International.

107. Коста-Рика 4,9 | 4,2-5,8 8Г 42-43 Венгрия 4,8 4,6 5,0 12Г 42-43 Италия 4,8 4,4 5,1 1011 44-46 Кувейт 4,6 3,8 5,3 Г ~~ 5.Г 44-46 Литва 4,6 4,0 5,4 ~ 944.46 Г ЮАР 4,6 4,2 5,0 И

108. Респ. Корея (Южн. Корея) 4,5 4,0-4,9 1 14

109. Швейцария 8.068 33 580 7 53 Норвегия 8.051 39 590 3 0

110. Люксембург 8.015 54 690 1 -35 Швеция 7.937 30 590 19 14

111. Австралия 7.925 31 010 14 87 Исландия 7.911 33 560 8 18 Италия 7.81 27 960 23 159 Дания 7.796 32 490 10 1

112. Испания 7.727 25 370 24 14

113. Сингапур 7.719 32 530 9 -2

114. Финляндия 7.618 29 650 20 813 США 7.615 41 529 2 -1114 Канада 7.599 34 150 5 -9

115. Новая Зеландия 7.436 25 110 25 10

116. Нидерланды 7.433 30 920 15 -117 Япония 7.392 30 750 16 -118 Гонконг 7.347 31660 И -7

117. Португалия 7.307 19 530 31 1220 Австрия 7.268 31420 12 -821 Тайвань 7.259 28 070 22 122 Греция 7.163 22 340 27 523 Кипр 7.097 20 500 30 7

118. Бельгия 7.095 30 660 17 -7

119. Франция 7.084 30 640 18 -7

120. Германия 7.048 28 250 21 -5

121. Словения 6.986 21 892 28 128 Мальта 6.934 18 710 32 4

122. Великобритания 6.917 31150 13 -16

123. Южная Корея 6.877 23 360 26 -431 Чили 6.789 12 120 44 1332 Мексика 6.766 10 000 54Б" Барбадос 6.702 16 632 36 334 Чехия 6.629 17 600 35 ~ 1

124. Коста-Рика 6.624 9 000 56 21

125. Малайзия 6.608 10 450 51 1537 Венгрия 6.534 16 047 37 038 Израиль 6.488 21310 29 -939 Бразилия 6.47 8 760 58 19

126. Турция ! 6.286 8 209 61 1 111 51 Тринидад и Тобаго 1 6.278 И 720 48 1 -31 52 Эквадор 6.272 4 030 86 341 53 Перу 1 6.216 5 730 77 24

127. Колумбия 6.176 7 330 67 13

128. Кувейт 6.171 14 550 40 1 "15

129. Сальвадор 6.164 3 780 93 1 3757 Болгария 6.162 8 664 59 258 Румыния 6.105 8 252 60 2

130. Венесуэла 6.089 4 771 79 2060 Китай 6.083 6 270 74 1461 Вьетнам 6.08 2 890 97 36

131. Бахрейн 6.035 17 670 34 -2863 Литва 6.033 13 758 41 -2264 Ямайка 6.022 4 200 84 2065 Марокко 6.018 4 660 80 1566 Латвия 6.008 11862 47 -1967 Оман 5.916 12 040 45 -22

132. Эстония 5.905 14 800 39 -2969 ОАЭ 5.899 18 330 33 -3670 Ливия 5.849 10 060 53 -17

133. Индонезия 5.814 3 840 90 19

134. Саудовская Араввия 5.767 И 110 49 -2373 Индия 5.759 3 290 96 23

135. Парагвай 5.756 3 600 95 2175 Иордания 5.675 4 510 83 8

136. Никарагуа 5.663 2 600 99 23

137. Бангладеш 5.646 1660 105 2878 Албания 5.634 5 260 78 0

138. Доминиканская Республика 5.63 6 610 72 -780 Египет 5.605 3 930 88 881 Алжир 5.571 5 770 76 -582 Боливия 5.492 3 680 94 1283 Тунис 5.472 7 910 64 -19

139. Сербия и Черногория 5.428 6 079 75 -985 Армения 5.422 3 993 87 2

140. Азербайджан 5.377 4 628 81 -51 87 Грузия 5.365 3 841 89 2Г 88 Иран 5.343 7 630 65 -23

141. Г Македония | 5.337 Г" 7 499 66 -23Г 90 Г Гватемала Г" 5.321 Г" 4 050 85 -51 91 Г Гондурас | 5.25 Г 2 740 98 7

142. Г ЮАР Г 5.245 Г~ 10 810 50 -42

143. Г Пакистан Г 5.229 Г" 2 340 101 8

144. Босния и Герцеговина [ 5.218 [ 7 020 70 -241 95 | Гана 5.174 [ 2 560 100 51 96 | Казахстан 5.082 [ 8 090 63 -33

145. Г Сирия Г 5.052 Г" 3 810 91 -6

146. Г Украина Г 5.032 г~ 6 500 73 -2599 1 Молдавия Г 5.009 С 2 280 102 3Г100 Г Белоруссия Г" 4.978 Г" 7 200 68 -32Г101 ¡Уганда Г" 4.879 Г 1 450 108 7102 ¡Туркмения Г 4.87 7 142 .69 -33

147. Г Киргизия Г 4.846 Г" 2 044 103 0Г104 Г Ботсвана Г" 4.81 10 400 52 -52

148. Швеция 25.0 12% налог на продукты питания, туризм, отели, пассажирский транспорт, 6% - налог на культуру, газеты, журналы, кино, спорт

149. Венгрия 25.0 12% налог на продукты питания, медицину, 0% - налог на фармацевтическую продукцию

150. Исландия 24.5 14% налог на ряд продуктов питания, исландские книги, услуги отелей

151. Норвегия 24.0 12% налог на продукты питания, 11,11% - налог на продажу определенных видов рыбб Уругвай 23.07 Хорватия 22.0

152. Финляндия 22.0 17% налог на продукты питания, 8% - налог на медицину, книги, пассажирский транспорт, проживание, культурные и спортивные мероприятия, 0% - налог на газеты по подписке

153. Польша 22.0 7% налог на обработанные продукты, 3% - налог на необработанные продукты, 0% - налог на экспорт

154. Киргизия 20.0 0% налог на экспорт

155. Италия 20.0 10% или 4% на ряд товаров

156. Авария 20.0 10% налог на продукты питания, книги, газеты, частную аренду

157. Франция 19.6 7% налог на книги, культуру, 5,5% - налог на продукты5 Источник: РБК рейтинг.питания и электричество, 2,1% налог на газеты, медицину34 Монако 19.6

158. Словакия 19.0 10% налог на продукты питания и медицину36 Румыния 19.0

159. Нидерланды 19.0 6% налог на продукты питания, некоторые виды услуг, 0% -налог на экспорт38 Чили 19.0

160. Чехия 19.0 5% налог на продукты питания и большинство услуг40 Перу 19.041 Португалия 19.042 Румыния 19.043 Республика Конго 18.944 Камерун 18.745 Латвия 18.0

161. Литва 18.0 9% налог на отопление, 5% - налог на пассажирский транспорт, 0% - налог на образование, книги, газеты, журналы, медицину, аренду, строительство, страхование, финансовые услуги, почтовые услуги, международные перевозки

162. Великобритания 17.5 0% налог на еду, книги, газеты, топливо, энергетику65 Замбия 17.5

163. Турция 17.0 25% налог на автомобили, рестораны, фарфоро-фаянсовые изделия, 8% - налог на продукты питания, книги, газеты, 1% -налог на продукцию сельского хоз-ва

164. Португалия 17.0 30% налог на предметы роскоши, 12% - налог на рестораны, 5% - налог на книги, газеты, медицину, 0% - налог на продукты питания и предметы первой надобности68 | Бразилия 17.069 Г Китай 17.0I