Разработка механизма управления инновационным риском в промышленности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Галетов, Иван Дмитриевич

• Галетов, Иван Дмитриевич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Галетов, Иван Дмитриевич

Введение.

Глава 1. Анализ существующих методов и подходов управления инновационным риском в промышленности.

1.1. Анализ инновационных проектов и факторов риска в промышленности.

1.2. Существующие методы и подходы оценки инновационного риска.

1.3. Анализ методов и подходов управления инновационным риском в промышленности и постановка задачи исследования.

Выводы по первой главе.

Глава 2. Механизм управления инновационным риском в промышленности.

2.1. Выбор критерия эффективности управления инновационным риском.

2.2. Построение информационной модели бизнес - процессов инновационного проекта.

2.3. Методика оценки основных показателей инновационного проекта с учетом факторов риска.

2.4. Методические инструментарии управления инновационным риском в промышленности.

2.5. Методика эффективного управления инновационным риском

Выводы по второй главе.

Глава 3. Реализация механизма управления инновационным на примере проектирования и изготовления лёгкого пассажирского самолёта.

3.1. Методика взаимодействия пользователя с автоматизированной системой управления инновационным риском.

3.2. Оценка затрат при проведении ОКР проекта изготовления легкого пассажирского самолета.

3.3. Пример оценки инновационного риска ОКР проекта изготовления легкого пассажирского самолета.

3.4. Оценка эффективности инновационного проекта изготовления легкого пассажирского самолета.

Выводы по третьей главе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка механизма управления инновационным риском в промышленности»

Актуальность исследования. Преобразования российской экономики, переводящие ее на эффективный рыночный механизм функционирования, сопровождаются рядом важных позитивных и негативных явлений социально - экономического характера. С одной стороны, переходному периоду развития, в котором наша экономика находится в настоящее время, свойственны: нестационарность; повышенная рискованность для инвесторов; неустойчивость отдельных параметров, собственная система ценообразования и взаимных расчетов; высокая и непостоянная инфляция и т.д. С другой стороны, темпы выхода экономики России из кризиса зависят, прежде всего, от решения такой стратегической проблемы как эффективность инвестиционных вложений в инновационные проекты.

Инновационная деятельность, осуществляемая в Концернах, Корпорациях, Холдингах, инновационных бизнес - единицах постоянно взаимосвязана с внешними и внутренними рисками, возникающими по всему жизненному циклу проектирования и производству инновационной продукции. Процесс создания инновационной продукции связан со значительными инвестициями, необходимыми для ее реализации на всех этапах жизненного цикла. В связи с этим на практике постоянно встает вопрос об эффективности вкладываемых инвестиций в инновационные проекты и разработки такого механизма управления инновационным риском, который позволял бы сократить до минимума потери эффекта от инвестиций и в свою очередь повысить эффективность инновационной деятельности в промышленности.

Как показывает анализ существующих научных подходов и методов управления инновационным риском, имеющиеся теоретические и методические наработки являются несовершенными. В отношении к управлению инновационным риском такие научные разработки находятся на начальной стадии развития. В связи с этим, актуальность проводимых в настоящей работе исследований и разработка механизма управления инновационным риском в промышленности определяется отсутствием научно-методологической и методической базы решаемой задачи.

Цель исследования. Целью исследования является разработка механизма управления инновационным риском в промышленности.

Задачи исследования. Для достижения поставленной в диссертационной работе цели решаются следующие задачи:

• провести анализ методов и подходов управления инновационным риском в промышленности;

• выбрать критерий эффективности управления инновационным риском;

• сформировать информационную модель бизнес-процесса инновационного проекта;

• разработать методику оценки основных показателей инновационного проекта с учетом факторов риска;

• разработать методические инструментарии управления инновационным риском на промышленном предприятии;

• разработать методику эффективного управления инновационным риском;

• оценить инновационный риск при проведении ОКР проекта изготовления легкого пассажирского самолета.

Объект исследования. Объектом исследования являются Концерны, Холдинги, инновационные бизнес - единицы.

Предмет исследования. Предметом исследования являются теоретические и методологические подходы и методы управления инновационным риском в промышленности.

Теоретические, методологические и методические вопросы управления рисками, в том числе инновационными рисками нашли свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых: Г.Б. Клейнера, М.Д. Кондратьева, Б.Л. Кучина, М.Г. Лапусты, М.И. Лещенко, А.Н. Панова, М.В. Грачевой, В.А. Чернова, Н.В. Хохлова, Э.А. Уткина, A.B. Воронцовского, А.Б. Бондарева, И.В. Демкина, C.B. Валдошцева, В.А. Акимова, В.М. Гранатурова, P.M. Качалова, В.Е. Кузнецова. A.A. Лобанова, М.А. Рогова, М. Маккартни, Т. Флинна, Н. Томаса, Д. Хертса, Н. Марковитца, У. Шарпа, JI. Гитмана, Д. Герца, Р. Мертона.

Методы исследования. В целях решения поставленных задач в диссертационной работе использовались теоретические и методологические положения инновационного проектирования, рискологии, системного и ситуационного подходов, экономико-математического моделирования, метода экспертных оценок.

Научная новизна. Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке механизма управления инновационным риском в машиностроении. Наиболее значимыми научными результатами исследования являются:

• проведен анализ методов и подходов управления инновационным риском в промышленности;

• выбран критерий эффективности управления инновационным риском;

• сформирована информационная модель бизнес-процесса инновационного проекта;

• разработана методика оценки основных показателей инновационного проекта с учетом факторов риска;

• разработаны методические инструментарии управления инновационным риском на промышленном предприятии;

• разработана методика эффективного управления инновационным риском;

• осуществлена оценка инновационного риска при проведении ОКР проекта изготовления легкого пассажирского самолета. Практическая значимость. Практическая значимость диссертационного исследования заключается в следующем: во-первых, в возможности разработанного механизма управления инновационным риском в Концернах,

Корпорациях, Холдингах, инновационных бизнес - единицах; во-вторых, в учебном процессе подготовки специалистов в ВУЗах по специальности «Менеджмент организации» по читаемым курсам в области инновационного менеджмента, а также в курсовых работах и дипломном проектировании.

Апробация работы. Основные положения диссертации были реализованы в Некоммерческом партнерстве «Российский центр легкой авиации», входящем во ФГУП «Российская корпорация МИГ».

Отдельные положения работы были использованы при подготовке курса «Инновационный менеджмента» в «МАТИ»-Российском государственном технологическом университете им. К.Э. Циолковского, а также при выполнении курсовых работ и дипломном проектировании.

Результаты исследований доложены на международных конференциях в 2004, 2005 годах «Гагаринские чтения» и на Всероссийской научно-технической конференции «Новые материалы и технологии» в 2004 году, «МАТИ»-Российском государственном технологическом университете им. К.Э. Циолковского.

Публикации. По материалам выполненных исследований опубликовано 6 научных работ, общим объемом 3,1 п.л.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Галетов, Иван Дмитриевич

Выводы по третьей главе

Таким образом, разработанный механизм управления инновационным риском нашел практическое применение в авиастроении. Для снижения трудоемкости и затрат на проведение расчетно-аналитических операций механизма разработана методика автоматизации управления инновационным риском. Разработаны основные сценарии взаимодействия пользователя с автоматизированной системой управления инновационным риском, включающие:

• сценарии ввода основных параметров ССГ инновационных проектов или отдельных этапов;

• сценарии модификации значений параметров ССГ, добавление новых событий и ветвей в ССГ с минимальным перестроением уже созданного ССГ;

• сценарии сохранения элементов ССГ в базе данных, как по отдельным инновационным проектам, так и этапам одного проекта;

• сценарии поиска и вывода ССГ, хранящихся в базе данных;

• сценарий ввода числа имитационных экспериментов;

• сценарии обработки результатов экспериментов и создания отчетов.

Данные сценарии легли в основу создания автоматизированной системы управления инновационным риском «Риск Эксперт», разработанной с участием автора. На основе созданной автоматизированной системы управления инновационным риском был выполнен расчет основных показателей риска проекта изготовления легкого пассажирского самолета. Отмечен высокий уровень риска ОКР. Произведен расчет средств, направляемых в целевой резервный фонд, предназначенный для компенсации ущерба вследствие реализации пессимистических сценариев будущего развития проекта. Для снижения риска увеличения стоимости покупных комплектующих изделий и, в частности двигателя самолета, был предложен метод финансирования риска, заключающийся в приобретении предприятием опционного контракта на покупку таких изделий.

Произведенная оценка показателей риска позволила научно обоснованно рассчитать рисковую премию и на этой основе выбрать справедливое значение нормы дисконта данного проекта. Произведена оценка эффективности проекта в целом с учетом вычисленной нормы дисконта. В условиях различных сценариев будущего развития, рассматриваемый инновационный проект оказался эффективным, что подтверждает устойчивость проекта.

Заключение

Таким образом, в ходе данного исследования были выполнены следующие работы:

• проведен анализ существующих методов и подходов управления инновационным риском в машиностроении. Анализ показал, что в настоящее время вопросы управления инновационным риском в машиностроении не достаточно проработаны, отсутствует научно-обоснованный механизм управления инновационным риском. Существующие подходы к количественной оценке инновационного риска не учитывают всех основных факторов инновационного риска, в.т.ч. факторов оригинальности, технологической и информационной неадекватности, проявляющихся на этапах НИР и ОКР. Отсутствие такого учета приводит к фактическому искажению информации о проектных рисках. Эффективными методами управления инновационным риском являются метод уклонения от риска и методы финансирования рисков. Одним из наиболее значимых видов риска является ценовый риск. Эффективными методами снижения ценового риска являются методы покрытия ущерба за счет различных источников и хеджирования;

• в качестве основного критерия эффективности управления инновационным риском выбран критерий максимизации чистого дисконтированного дохода, который наиболее полно отражает результативность инновационного проекта в генерировании потоков наличности и учитывает основные факторы риска;

• предложен механизм управления инновационным риском, включающий:

1. Выбор показателей оценки эффективности и риска инновационного проекта;

2. Информационную модель бизнес - процессов инновационного проекта на основе стохастических графов;

3. Методику оценки инновационного риска методом Монте-Карло;

4. Методические инструментарии управления инновационным риском на промышленном предприятии;

5. Методику эффективного управления инновационным риском;

• разработанный механизм управления инновационным риском нашел практическое применение в машиностроении. Для снижения трудоемкости и затрат на проведение расчетно-аналитических операций механизма разработана методика автоматизации управления инновационным риском;

• произведенная на основе механизма оценка показателей риска позволила научно обоснованно рассчитать рисковую премию и на этой основе выбрать справедливое значение нормы дисконта инновационного проекта.

• на основе разработанного механизма произведена оценка показателей эффективности и риска проекта изготовления легкого пассажирского самолета, произведена оценка необходимых средств резервного фонда, предназначенного для компенсации ущерба реализации инновационных факторов риска проекта.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Галетов, Иван Дмитриевич, 2006 год

1. Акимов В.А., Лесных В.В., Радаев H.H. Риски в природе, техносфере, обществе и экономике. - М.: Деловой экспресс, 2004.- 352 с.

2. Ахьюджа К. Методы сетевого планирования в производстве и проектировании. Пер с англ. М.Мир, 1976.

3. Беренс В., Хавранян JI. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: АОЗТ "Интерэксперт", ИНФРА М, 1995 -529 с.

4. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИД997 368 с.

5. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев.: "Ника Центр", 2001 -431 с.

6. Боди 3., Мертон Р. Финансы.-М.:Вильямс,2000.

7. Бондарев А.Б. Управление рисками финансовой деятельности предприятия. М.: Издательство «МАТИ»-РГТУ, 2000 г.

8. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М: Финансы и статистика, 1998 -154 с.

9. Брайен Дж., Шристава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. — М.: Дело ЛТД, 1995.

10. Братухина А.Г. CALS (Continuous Acquisition and Life Cycle Support-непрерывная информационная поддержка жизненного цикла продукции) в авиастроении.М.: изд-во МАИ, 2002.

11. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. М.: ИНФРА МД996 -426 с.

12. Бусленко Н.П. Метод статистического моделирования — М.: Статистика, 1970.

13. Вагнер Г. Основы исследования операций. М.: Мир, 1973 г.

14. Валуйцев C.B., Мотовилов О.В., Молчанов H.H. и др. Управление исследованиями, разработками и инновационными проектами. С-Питер.: 1995 -208 с.

15. Васютович А. В., Колосов А. А., Сотникова Ю. Н. Мониторинг фактических рисков на срочном рынке ММВБ. «Рынок ценных бумаг». 1997.

16. Васютович А. В., Сотникова А.Н. Рыночный риск: измерение и управление. «Банковские технологии», № 1, январь 1998

17. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика.-М.:Дело,2001.-832 с.

18. Воронов К.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов. М.: Финансовая газета №42-52, 1999.

19. Воронцовский A.B. Управление рисками. -Санкт-Петербург: ОЦЭиМ, 2004.

20. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Мир, 1995 -276 с.

21. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычёв А.Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: ИНФРА -М, 1993 156 с.

22. Галетов И.Д. Особенности создания автоматизированной системы управления рисками инновационных проектов. Сборник научных статей. Инструменты экономического роста в России. Вольное экономическое общество России. Научное издание. Изд. Центр МАТИ, 2005г.

23. Гамидов Г.О., Колосов В. Г., Османов Н. О. Основы инноватики и инновационной деятельности. С-Пет.: Политехника, 2000 -321 с.

24. Гитман Л.Дж., Джони Мандал Д. Основы инвестирования. Пер с англ. М.: Дело, 1997 991 с.

25. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия. М.: ЮНИТИ, 2000-718 с.

26. Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. — М.: Дело и Сервис, 1999. — 112 с.

27. Грандберг А.Г. Основы региональной экономики. Учебник.- М.: ГУ ВШЭ, 2004. -495с.

28. Грачева М.В. Риск-анализ инвестиционного проекта. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

29. Демкин И.В. Оценка риска инновационно-инвестиционных проектов на основе имитационного стохастического моделирования. // Инструментыэкономического роста. -M.: ВЭО, МЭО, издательство «МАТИ»-РГТУ им. К.Э. Циолковского, 2005.

30. Демкин И.В., Стрельцов A.B., Галетов И.Д. Оценка риска инвестиционных проектов фармацевтического предприятия на начальных этапах жизненного цикла с использованием стохастических сетевых графов со случайными контурами//Управление риском,2004,вып.4,М.

31. Дружинин Г.В. Методы оценки и прогнозирования качества. — М.: Радио и связь, 1982.

32. Завлина П. Инновационный менеджмент. Справочное пособие. С-Пет.: Наука, 1997-559 с.

33. Завьялов С., Куликов Н., Порох А. Расчет VaR методом Монте-Карло.

34. Идрисов А.П. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Дело, 1995 -255 с.

35. Казанцев А. К. Научно-техническое прогнозирование и программно-целевые методы управления исследованиями и разработками. Учебное пособие. Л.: ЛИЭИ, 1984 168 с.

36. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России.- М.: Анкил, 2001.- 142 с.

37. Качалов Р. М. Управление хозяйственным риском производственных систем // Экономика и математические методы, 1997. — вып. 4. т. 33.

38. Клейнер Г.Б., Тамбовцев. В.Л., Качалов Р. М. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. М.: Экономика, 1994 -402 с.

39. Кныш М.И., Перекатов Б. А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. С-Питер.: Изд. дом "Бизнес-пресса", 1998-192 с.

40. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1999.

41. Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998 -268 с.

42. Колосов А., Михайлова П. Будущее за фьючерсами.«Финансы России», №2, сентябрь 2001

43. Косоруков O.A., Мищенко A.B., Исследование операций, Москва, «Экзамен», 2003;

44. Кузнецов В. Е. Измерение финансовых рисков. «Банковские технологии», № 7, сентябрь 1997, стр. 76-78

45. Лапу ста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998 г.

46. Лещенко М.И., Марущак И.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н. Менеджмент инвестиционных рисков. М.: МГИУ, 2003 г.

47. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ДЕКА, 2001 -231 с.

48. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: БЕК,1996 -315 с.

49. Лобанов А., Чугунов А. Тенденции развития риск-менеджмента: мировой опыт — Рынок Ценных Бумаг № 18, 1999 г.

50. Маккартни М., Флинн Т. Риск: управление риском на уровне топ-менеджеров и советов директоров.-М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.-234 с.

51. Мельникова Т. Подходы к управлению операционными рисками в коммерческом банке. Банк «Русский Стандарт». По материалам конференции «Управление рисками на финансовых рынках»

52. Менар Клод. Экономика организаций. Пер. с франц. М.: ИНФРА-М, 1996-376 с.

53. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Пер. с англ. М.: Дело, 1994-685 с.

54. Метенс А. Инвестиции: Курс лекций по современной финансовой тео-рии.-К.,1997.

55. Методичесике рекомендации по оценке эффекттивности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Утверждены Постановлением Госстроя России, Минэкономики РФ, Минфина РФ и Госкомпромом РФ от 31.03.1984 58 с.

56. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). М.: Экономика, 2000 421 с.

57. Мыльник В.В.,Родинов В.Б. и др, «Организационно-экономическое обоснование инвестиций в дипломном проектировании».!^.: «Экономика и финансы», 2004.-208с.

58. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. М.: ИНФО, 2000 -291 с.

59. Новоселов A.A., «Математическое моделирование финансовых рисков. Теория измерений», Новосибирск, «Наука», 2001;

60. Оголева JI. Н. Технологические инновации в условиях рынка. М.: Изд. ФА, 1993 -365 с.

61. Панов А.Н. Инвестиционное проектирование и управление проектами. М.: Экономика и финансы, 2002 г.

62. Положение Банка России от 5.12.2002 №205-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации»

63. Помазанов М., «Банки лицом к частному бизнесу»// Банковские технологии, №2, 2004, стр.23;

64. Проскуряков A.B. Организация создания и освоения новой техники. М.: Машиносторение, 1975 222 с.

65. Рогов М.А. «Риск-менеджмент». — Научная монография, М.: Финансы и статистика, 2001.

66. Рогов М.А. «Финансовые холдинги — новые участники российского финансового рынка. Внутреннее финансирование в период кризиса. // Аналитический обзор агентства экономической информации ПРАЙМ-ТАСС 28.12.1998

67. Росин М.Ф. Статистическая динамика и теория эффективности систем управления. — М.: Машиностроение, 1970.

68. Р-система: Введение в экономический шпионаж. Кн. 1,2. — М.: ХАМ-ТЕК ПАБЛИШЕР, 1997.

69. Рубенчик А. Словарь терминов риск-менеджмента.

70. Самарский А. А. О монотонных разностных схемах для эллиптических и параболических уравнений в случае несамосопряженного эллиптического оператора. — Журнал вычислительной математики и математической физики, 1965, т.5, № 3.

71. Самочкин В. H. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование — М.: Дело, 1998. — 335 с.

72. Смирнов Н.В., Дунин-Барковский И.В. Курс теории вероятностей и математической статистики для технических приложений. — М.: Наука, 1969.

73. Стивенсон В.Д. Управление производством. /Пер. с англ.-М.: Бином, 1999. -928с.

74. Taxa X. Введение в исследование операций. — М.: Мир, 1985.

75. Терёхин В.И. Повышение эффективности производства новой техники. М.: Экономика, 1987 225 с.

76. Тэпман JI.H. Риски в экономике.- ЮНИТИ-ДАНА,2002.

77. Тюрин Ю.Н., Макаров A.A. Статистический анализ данных на компью-тере.-М.:Инфра-М,1998.-502 с.

78. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия.-М.;ТЕИС,2003.

79. Файоль А. и др. Управление — это наука и искусство.-М.: Республика, 1992.-351с.

80. Фалько С.Г. Инновационно-инвестиционная деятельность на предприятии: оценка эффективности. М.: МГТУ им. Н.Э. Баумана, 1996 80 с.

81. Фатхуддинов P.A. Инновационный менеджмент. Учебник. М.: ЗАО "Бизнес-школа", 1998 600 с.

82. Хаммер М., Чампи Дж. Реинжиниринг корпорации: манифест революции в бизнесе — Спб.: Издательство Санкт-петербургского университета, 1997.

83. Хохлов Н.В. Управление риском.-М.: ЮНИТИ, 2001.

84. Цветкова Л.И., Иванов B.B. Методологические основы управления инвестиционными рисками. // Управление риском. 2004, № 4:55-63.

85. Черкасов М.Н. Классификация инновационных проектов как основа повышения эффективности инновационной деятельности промышленного производства. Научные труды МАТИ Выпуск 2, «ЛАТМЭС», 1999 7 с.

86. Черкасов М.Н. Критерии и модели эффективных организационных структур управления. Научные труды МАТИ Выпуск 3, «ЛАТМЭС», 1999-4 с.

87. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

88. Чернова Г.В., Кудрявцев A.A. управление рисками.- М.:Проспект,2003.

89. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: «Дело», 1992 г.

90. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. — М.: Дело, 1998.

91. Шаборина Л.В. Выбор инновационной стратегии предприятия. М.: Эконом. журнал, 1996 стр. 86-99.

92. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций.- М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2003.-544 с.

93. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. Пер с англ.- М.:Инфра-М,1997.-1024 с.

94. Шахов В.В., Медведев В.Г., Миллерман A.C. Теория и управление рисками в страхованием.: Финансы и статистика, 2003.

95. Bollerslev Т. Generalised Autoregressive Conditional Heteroscedasticity. Journal of Econometrics № 31, 1986 г., с. 307—327

96. CorporateMetrics Technical Document. RiskMetrics Group. April 1999

97. Dembo Ron S., Aziz Andrew R., Rosen D., Zerbs M. Mark To Future. A Framework for Measuring Risk and Reward. Algorithmics Publications. May 2000. 90 p.

98. Didier Cossin, Hugues Pirotte, Advanced Credit Risk Analysis. Financial Approaches and Mathematical Models to Assess, Price, and Manage Credit Risk, John WILEY & SONS, LTD, 2001.

99. Engle R. Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation. Econometrica № 50, 1982 r., c. 987—1008

100. Fishman A., PK Satish. Introducing Monte Carlo Simulation. Risk Professional, #2/5 June 2000. London Informa Group, 2000, pp. 44—46

101. Fishman A., PK Satish. Monte Carlo Simulation: the Mechanics. Risk Professional, #2/6 July/August 2000. London Informa Group, 2000, pp. 36—38

102. Fishman A., Satish PK. Modelling Volatility. Risk Professional, #1/7 October 1999. London Informa Group, 1999, p. 35—37

103. Guide to Risk Management— Morgan Guaranty Trust Company of New York, N.Y., 1999.

104. Hertz D. B,Thomas H. Risk Analysis and its Applications.- Chihester- N.Y., 1983.

105. Hertz D. B. Risk Analysis in Capital Investment. Harvard Business Review 46 (January-February 1968), 95-106.

106. Jorge Mina, Jerry Yi Xiao. Return to RiskMetrics: The Evolution of a Standard, April 2001, 111 p.

107. Kreinin A., L. Merkoulovitch, D.Rosen, M. Zerbs. Principal Component Analysis in Quasy Monte-Carlo Simulation. Algo Research Quarterly. Vol.1 no.2 December 1998 p. 21—29

108. Laubsch Alan J. Risk Management: A Practical Guide. RiskMetrics Group. www.riskcontrol.ru, First Edition (August 1999) 284 c.

109. Leif Andersen, Jesper Andreasen, Rupert Brotherton-Ratcliff. The passport option. — The Journal of Computational Finance, 1998

110. LongRun Technical Document. RiskMetrics Group. April 1999, 167 p.

111. Markowitz H.M. Portfolio selection. Efficient divercification of investments.- Oxford, N.Y.:Blackwell, 1991.

112. Metropolis N., Ulam S. The Monte Carlo method // J. Amer. Statistical assoc., 1949, 44,№247.-p. 335-341.f*

113. RiskMetrics Technical Document. RiskMetrics Group. December 1996

114. Robert Zvan, Kenneth Vetzal, Peter Forsyth. Swing Low Swing High.— Risk, Vol. 11/No 3, March 1998116. www.hedjing.ru117. www.finrisk.ru118. www.cfin.ru119. www.sovnet.ru120. www.franklin-grant.ru

115. Некоммерческое партнерство1. РОССИЙСКИЙ1. ЦЕНТР НП "РОСАВИАЦЕНТР"1. ЛЕГКОЙ АВИАЦИИ125284, Москва, 1-й Боткинский пр., д.7 Тел. [phone]. УТВЕРЖДАЮ

116. АКТ ВНЕДРЕНИЯ « В ЭКСПЛУАТАЦИЮ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ

117. ИННОВАЦИОННЫМ РИСКОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

118. В 2005 г. Некоммерческим партнерством «Российский центр легкой авиации» (Росавиацентр) внедрен в эксплуатацию механизм эффективного управления инновационным риском предприятия.

119. Внедренный в Росавиацентре механизм позволил менеджерам предприятия осуществлять выбор эффективных антирисковых мероприятий в процессе управления инновационными проектами предприятия.

120. Рассчитанный по результатам внедрения разработанного механизма годовой экономический эффект составляет 1 030 ООО руб.

121. Менеджер по проектированию1. В.В. Соловьев