Разработка инструментов и методов формирования и распределения средств на переоснащение производственных линий фанерных предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Козлитина, Ольга Михайловна

• Козлитина, Ольга Михайловна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Козлитина, Ольга Михайловна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Развитие лесопромышленных предприятий Российской Федерации в докризисный период и в условиях кризиса и проблемы модернизации производств.

1.1. Состояние и перспективы развития инвестиционного климата фанерного производства.

1.2. Оценка уровня технического состояния лесопромышленных предприятий

Глава 2. Теоретические аспекты формирования источников финансирования проектов модернизации производства.

2.1. Анализ и оценка структуры инвестиций в основной капитал лесопромышленных предприятий.

2.2. Прибыль и амортизация как собственные источники финансирования инвестиционных проектов, способы их формирования и распределения.

2.3. Механизм реинвестиционного процесса хозяйствующего субъекта.

2.4. Методика оценки влияния эффективности использования основных производственных фондов на финансовые результаты деятельности предприятия.

Глава 3. Методика выбора объемов и сроков инвестиционных проектов в условиях кризиса и послекризисном периоде.

3.1. Традиционные методы оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности.

3.2. Построение моделей задач линейного программирования.

3.3. Исходные данные для распределения инвестиционных ресурсов на ОАО «Парфинский фанкомбинат».

3.4.Оценка рисков в ОАО «Парфинский фанкомбинат» и методы их снижения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка инструментов и методов формирования и распределения средств на переоснащение производственных линий фанерных предприятий»

Актуальность работы. Модернизация плитного (фанерного) производства - насущная проблема развития отечественного лесного сектора и связанных с ним отраслей экономики. Выход из кризиса напрямую связан с интенсивным инвестированием лесной промышленности, адекватными инструментами и методами. Как известно, инвестиции - это экономические обязательства в настоящем, возникшие в связи с ожиданием прибыли в будущем. Затраты относятся к инвестициям в зависимости от того, за какой срок они окупятся. С инвестированием тесно связано понятие амортизация. Это означает, что инвестиционный капитал продолжают отражать в отчете о прибылях и убытках в течение нескольких лет. Например, инвестиционная сумма может быть разнесена на десятилетний период.

На протяжении последних лет в России складывается неблагоприятная ситуация в области инвестиционной деятельности. Это связано, прежде всего, с несовершенством нормативно-правовой базы, уменьшением денежных ресурсов в связи с кризисом и инвестиционной непривлекательностью отдельных лесных отраслей, например лесозаготовительного, лесопильного производств.

Основой модернизации лесопромышленного производства могут быть эффективные инвестиционные проекты, способствующие созданию новых производственных мощностей и высокотехнологичных объектов. Хозяйствующий субъект, привлекающий инвестиции, рано или поздно сталкивается с необходимостью выбора источника финансирования. В настоящее время он не может рассчитывать на бюджетное (безвозвратное) финансирование инвестиционных проектов, поэтому должен самостоятельно разрабатывать варианты оценки привлечения необходимых ресурсов. В лесной промышленности финансирование осуществляется за счет собственных ресурсов, кредитов и займов, частных, иностранных инвестиций и других источников. Управление инвестициями в динамично меняющейся хозяйственной среде является предметом настоящего диссертационного исследования.

Научных работ по управлению, разработке и внедрению инвестиционных проектов в фанерное производство немного, а инновационные проекты в этой отрасли практически отсутствуют. В этой связи актуальна разработка методов оптимизации распределения и использования привлеченных финансовых ресурсов, а также методов планирования и управления инвестиционными проектами на различных этапах и в различных хозяйственных средах. •

Степень разработанности проблемы. Проблемам управления инвестиционными проектами, оценки их эффективности и в более широком плане — проблемам разработки экономической теории и прикладных аспектов организации и функционирования инвестиционных процессов посвящены работы отечественных ученых-экономистов С.И. Абрамова, Д.Г. Алексеева, B.C. Барда, С.Н. Бузулукова, Н.А. Бурдина, П.Н. Городничева, Н.А. Медведева, Н.А. Моисеева и других.

Значительный вклад в развитие теоретических основ управления инвестициями в развитие промышленности внесли такие зарубежные ученые, как Р. Акофф, • Г. Александер, Дж. Бейли, В. Берснс, Г. Бирман, Дж. Ван Хорн, У. Шарп, С. Шмит и ряд других.

Предмет исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе развития лесопромышленных предприятий, методы, механизмы и инструменты функционирования предприятий фанерной промышленности.

Объектом исследования являются отраслевые и экономические системы, варианты и модели планирования и управления инвестиционными проектами модернизации основных производственных фондов фанерных предприятий с использованием собственных и заемных источников финансирования.

Цели и задачи исследования. Целью исследования является разработка адекватных методов управления инвестиционными проектами, реализация которых будет способствовать завершению начавшихся процессов модернизации фанерных предприятий с минимальными финансовыми затратами.

Для достижения цели в работе решены следующие задачи:

1) анализ эффективности привлекаемых финансовых инструментов в фанерное производство;

2) обоснование оптимальных методов начисления амортизации существующего и внедряемого оборудования;

3) разработка системы реинвестирования, обеспечивающей оптимизацию использования внутренних ресурсов;

4) анализ взаимосвязи финансовых результатов и эффективности использования основных производственных фондов фанерных предприятий в условиях кризиса и в послекризисный период.

5) построение математической модели управления инвестиционными проектами с целью принятия оптимальных решений и разработка мероприятий по результатам моделирования.

Методологической и теоретической основой диссертации являются результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области инвестиционной деятельности, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов исполнительной власти, посвященные вопросам инвестирования в обновление основных производственных фондов. При решении поставленных задач использованы методы моделирования систем и процессов управления; методы сравнительного анализа и методы экспертных оценок.

В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература по инвестиционному обеспечению процессов обновления основных производственных фондов предприятия. При написании работы использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам инвестиционной деятельности, материалы научных конференций.

Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном счете достоверность и обоснованность выводов практических решений.

Научная новизна работы заключается в совершенствовании механизмов и инструментов планирования и управления инвестициями в обновление основных производственных фондов за счет собственных и заемных средств в фанерном производстве.

Новые научные результаты, полученные лично автором, состоят в следующем:

1. Обоснован оптимальный способ начисления амортизации действующего и внедряемого оборудования фанерного предприятия, обеспечивающий выделение максимальных средств, необходимых для пополнения собственных источников финансирования (п. 15.1 паспорта спец. 08.00.05).

2. Разработаны оригинальные варианты реинвестиционного процесса, обеспечивающие возможность дополнительного финансирования проекта модернизации фанерного предприятия (п. 15.1 паспорта спец. 08.00.05).

3. Разработаны сценарии управления инвестиционными проектами в условиях неопределенности объемов и сроков финансирования и кредитования (п. 15.13 паспорта спец. 08.00.05).

4. Разработаны математические модели управления инвестиционными проектами фанерного предприятия и варианты принятия решений о перераспределении финансовых ресурсов при завершении инвестиционных процессов с минимальными потерями, связанными с простоями производственного процесса (п. 15.15 паспорта спец. 08.00.05).

Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные в ней теоретические и методические положения могут быть использованы при формировании инвестиционных программ фанерных предприятий.

Апробация работы и внедрение результатов. Основные теоретические положения и методические рекомендации прошли апробацию в ОАО «Парфинский фанкомбинат» (ПФК) и позволили выявить возможные источники финансирования за счет как собственных, так и заемных средств. Основные положения работы обсуждались на научно-технических конференциях профессорско-преподавательского состава и аспирантов МГУЛ в 2006—2010 г. По результатам исследования автором опубликованы три научных статьи в журнале "Вестник МГУЛ - Лесной вестник", входящего в список ВАК изданий для публикации работ по диссертациям. Общий объем публикаций 1,3 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. Объем работы составляет 150 страниц текста.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Козлитина, Ольга Михайловна

ВЫВОДЫ И ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Предложенные в исследовании методы начисления амортизации обеспечивают максимальное выделение средств, необходимых для пополнения собственных источников финансирования фанерных предприятий.

2. Разработанный механизм привлечения инвестиционных ресурсов в основной капитал создает предпосылки для завершения проекта реконструкции на примере ОАО «Парфинский фанкомбинат» в сжатые сроки с минимальными финансовыми потерями.

3. На основе расчетных показателей эффективности использования основных фондов фанерных предприятий разработан метод реинвестиционного процесса, обеспечивающий дополнительное финансирование инвестиционных процессов.

4. На основе математического моделирования предложена методика оценки объемов и сроков инвестиционных проектов для фанерных предприятий при различных экономических ситуациях в условиях кризиса и выхода из него.

5. Менеджменту фанерных предприятий предложены рекомендации по оценке, отбору инвестиционных проектов, финансируемых из различных источников финансирования, сроков реализации и методов их оценки, способствующих повышению темпов экономического роста и рыночной конкурентоспособности предприятия. Кроме того, разработаны и переданы руководству ПФК для внедрения программы оптимизации выполнения проектов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Козлитина, Ольга Михайловна, 2010 год

1. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. — М.: Инфра-М, 1995.

2. Боди 3., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. М.: Издательский дом «Вильяме», 2002.

3. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Биржи и банки, ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

4. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. — М.: Олимп-Бизнес, 2004.

5. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. Пер. с англ. -СПб.: Питер, 2007.

6. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк А.С. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 2001.

7. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов. 2-е изд. — М.: Экзамен, 2005.

8. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. М.: Инфра-М, 2000.

9. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. К.: Эль-га-Н, Ника-Центр, 2004.

10. Лукасевич И .Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

11. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. М.: Инфра-М, 2000.

12. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 2007.

13. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 2004.

14. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2002.

15. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. М.: Питер, 2000.

16. Коттл С., Мюррей Ф.Р., Блок Ф.Е. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда. -М.: Олимп-Бизнес, 2000.

17. Лукасевич И.Я. Анализ операций с ценными бумагами с MS EXCEL. — М., 2005.

18. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 1998.

19. Рэй К. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками. — М.: Дело, 2000.

20. Чекулаев М.В. Риск-менеджмент. М.: Альпина Паблишер, 2002.

21. Четыркин Е.М. Финансовая математика. М.: Дело, 2000.

22. Маршалл Дне., Бансал В. Финансовая инженерия. М.: Инфра-М, 2000.

23. Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ (в ред. от 18.12.2006 г.).

24. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. К.: Эль-га-Н, Ника-Центр, 2004.

25. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Эксмо, 2007.

26. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. -М.: «Экономика», 2001.

27. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов. 2-е изд. М.: Экзамен, 2005.

28. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. М.: Инфра-М, 2000.

29. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 2007.

30. Баттрик Р. Техника принятия эффективных управленческих решений. The Interactive Project Workout. — СПб.: Питер, 2006. 416 с.

31. Бутакова М.М. Экономическое прогнозирование. Методы и приемы практических расчетов. М.: КноРус, 2008. - 168 с.

32. Карминский A.M., Черников Б.В. Информационные системы в экономике: Учебное пособие. В 2-х ч. М: Финансы и статистика, 2006. — 336 с.

33. Минько А.А. Принятие решений с помощью Excel. — М.: Эксмо, 2006. — 240 с.

34. Фатхутдинов Р.А. Управленческие решения: Учебник. — М.: Инфра-М, 2007.-352 с.

35. Балл од Б. А., Елизарова Н.Н. Методы и алгоритмы принятия решений в экономике: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2009.-224 с.

36. Николаев В.Н., Матвеев В.В. Математические методы и модели последовательного принятия решений в микроэкономике и бизнесе. Учебное пособие. — М.: Прогресс-Традиция, 2002.

37. Игошин Н.В. Инвестиции: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 2005.

38. Игонина JI.JI. Инвестиции: Учебник для вузов / Под ред. д.к.н., проф. В.А. Слепова. М.: Экономистъ, 2004.

39. Караваев В. Отраслевые и региональные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России // Мировая экономика и международные отношения. 2005. № 9. С. 12-22.

40. Клейнер Г. Концепция реформирования и стратегический потенциал предприятий // Инвестиции в России. 2001. № 11. С. 44-50.

41. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000.

42. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1996.

43. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. 208 с.

44. Кондратенко Ю. Современное состояние инвестиционной деятельности и проблемы финансирования капитальных вложений // Экономика строительства. 1999. № 8.

45. Коротков Э.М. Антикризисное управление. М.: ИНФРА, 2000. - 432с.

46. Костиков И.В. Благоприятные перемены на российском фондовом рынке. — М.: Финансы, 2003.

47. Крылов Э.И., Журавлева И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. — М., 2000. — 375 с.

48. Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями: Учебное пособие. М.: ООО фирма «Благовест-В», 2004. - 200 с.

49. Кузнецов М.В., Овчинников А.С. Технический анализ рынка ценных бумаг. М.: Инфра-М, 2002.

50. Лащенко О. Эффективность инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 1996. № 3; Лизинг и кредит. -М.: ИСТ-сервис, 1994.

51. Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: ВЕК, 2003.

52. Марголин A.M., Быстряков А.Я., Экономическая оценка инвестиции: Учебник. М.: ЭКМОС, 2001.

53. Масютин С.А. Умеем ли мы оценивать финансовую устойчивость предприятий // ЭКО, 1997, № 5.

54. Меркулов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «Дис», 1997.

55. Мировая экономика: Учебник / Под ред. И.П. Николаевой. 3-е изд., пере-раб. и доп. М.: ЮНИТИ, 2005. - 510 с.

56. Михайлов О.В. Основы мировой конкурентоспособности. — М.: Познавательная книга плюс, 1999. 592 с.

57. Налоговый кодекс Российской Федерации.

58. Некрасов В.И. Методологические основы развития хозяйственных систем в обеспечении экономического роста. Дисс. д.э.н. 08.00.05. М., 1999.

59. Нешитая А.С. Инвестиции: Учебник. — М.: Изд-во торговая корпорация «Дашков и ко», 2007. 372 с.

60. Огородов С. Роль государства в повышении конкурентоспособности российских производителей // Проблемы теории и практики управления. 2002. № 1.

61. Подъяблонская Л.М., Позднякова К.К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятия // Финансы. 2001. № 12. С. 18.

62. Пчелинцев О. Регионы России: современное состояние и проблема перехода к устойчивому развитию // Проблемы прогнозирования. 2001. № 1. С. 10-15.

63. Рекитар Я.А. Инвестиции в российскую экономику: временное конъюнктурное оживление или начало устойчивого роста // Экономика строительства. 2000. № 8.

64. Рекитар Я.А. Реформа предприятий одно из главных условий оживления инвестиционного процесса // Инвестиции в России. 2000. № 9. С.5-15.

65. Холт Р.Н., Бернес С.Б. Планирование инвестиций. М.: Дело ЛТД 1994.

66. Рутковская Е.А. Основные проблемы инвестиционной деятельности в 90-е гг. // Экономика строительства. 2001. № 9.

67. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 1996.

68. Сабуров Е., Чернявский А. Причины неплатежей в России // Вопросы экономики. 2000. № 6. С. 55.

69. Серов В.М., Ивановский B.C., Козловский А.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. М.: ЗАО «Финстат-информ», 2002. -175 с.

70. Соболев Д. Технический анализ рынка ценных бумаг. Возможность применения методов технического анализа к российскому фондовому рынку. — М., 2003.

71. Стуков С., Стуков Л. Инвестиции в ценные бумаги // Финансовая газета. 1998. №27, 30.

72. Третьяков В.В. Российский рынок акций. Тенденции и перспективы. М.: Банковское дело, 2003.

73. Управленческий учет: учебное пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. - 512 с.

74. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционных процессов в России // Вопросы экономики. 2001. № 1.

75. Успенский Г.О. О методе дисконтированных денежных потоков // Финансы. 2001. № 1.

76. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент. — М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002. 892 с.

77. Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями. -М.:ИНФРА-М, 2000.

78. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ, 1999.

79. Цай Т.Н. и др. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. М.: Алане, 1997. — 287 с.

80. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2001. - 160 с.

81. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиции. — М.: Дело, 2001.

82. Швец М.Ю. Прогнозирование инвестиционной политики — путь к экономической безопасности России и её регионов // Прогнозирование инвестиционной политики. 2002. № 4. С. 2-8.

83. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Инфра-М, 2003.

84. Юдин И.Е. Разработка организационно-экономических методов управления устойчивостью промышленного предприятия в условиях риска. Дисс. к.э.н. .08.00.05.-м.: 1999.