Разработка и применение методики дистанционного анализа финансового состояния коммерческого банка-контрагента тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Путиловский, Вячеслав Андреевич

• Путиловский, Вячеслав Андреевич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Путиловский, Вячеслав Андреевич

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Система рисков банковской деятельности

1.1. Сущность и классификации кредитного риска в современных условиях

1.2. Методы идентификации и управления рисками

ГЛАВА 2. Методики анализа финансового состояния банка как инструменты управления рисками

2.1. Анализ некоторых методик оценки финансового состояния банков

2.2. Информационная база дистанционного анализа финансового состояния банка

2.3. Методика дистанционного анализа финансового состояния банка-контрагента

ГЛАВА 3. Исследование банковской системы РФ: актуализация и проверка эффективности методики дистанционного анализа финансового состояния банка

3.1. Сегментный анализ банковской системы РФ: современное состояние и тенденции изменения

3.2. Методика прогнозирования рисков банка путем построения аналитических рейтингов

3.3. Анализ финансового состояния банков различных групп

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка и применение методики дистанционного анализа финансового состояния коммерческого банка-контрагента»

Актуальность темы исследования. Главной проблемой любой кредитной организации является обеспечение своевременной возвратности размещенных /одолженных денег и получения надлежащей платы. Для решения этой комплексной проблемы применяются, в частности, различные способы обеспечения возврата вложенных средств их владельцу: залог товаров, недвижимости, прав, разработаны законы и нормативные акты, регулирующие движение ссуженной стоимости. Очевидным способом решения указанной проблемы оказалась оценка потенциального заемщика (должника) на предмет его способности возвратить средства и заплатить за их использование. Эта идея воплотилась в таком явлении, как финансовый анализ заемщика, причем объектом такого анализа могут быть и сами банки как участники межбанковских финансовых операций. Одновременно финансовый анализ с самого начала своего зарождения являлся одной из важнейших составляющих теории управления рисками.

Анализ финансового состояния заемщика (в т.ч. банка) - мощный инструмент обеспечения двух краеугольных основ банковского дела - возвратности и платности одолженных средств. Причем в современной экономике, активно переходящей из «индустриальной» стадии развития в «информационную», роль этого инструмента постоянно возрастает. Результаты проведенного анализа финансового состояния заемщика - в современном варианте - высокотехнологичный информационный продукт, выступающий фактически аналогом классического обеспечения возвратности средств - залога/поручительства. Более того, в ряде видов банковской деятельности этот информационный продукт уже служит обеспечением возвратности и платности вложений сам по себе - в качестве примера можно привести розничные «потребительские» кредиты, выдаваемые банками населению при помощи т.н. «скоринговых» систем оценки кредитоспособности. Такие кредиты, по сути, выдаются «под честное слово», а обеспечением служит проведенный экспресс-анализ. Другим примером является сложившаяся практика предоставления межбанковских кредитов на соответствующем рынке, когда кредиты выдаются по необеспеченным «бланковым» лимитам.

Анализ финансового состояния контрагентов банка, включая его заемщиков, -один из основных способов управления рисками банка. Отсюда понятно то значение, которое следует придавать качеству методик анализа финансового состояния контрагентов (заемщиков), их адекватности и полученному от их применения эффекту. Анализ и постоянный мониторинг финансового состояния экономических субъектов, являющихся ответчиками по тем или иным обязательствам перед банком, - профилактическое и страховочное средство от неисполнения этих обязательств перед банком. Качественная методика финансового анализа может быть ценным инструментом управления кредитным и другими рисками банка, способным купировать негативные последствия изменения финансового состояния контрагента (заемщика). Роль надлежащего финансового анализа как средства управления рисками закреплена и в документах Ба-зельского комитета. Поэтому связанные с этой проблемой вопросы являются актуальными как для банков, так и для их заемщиков.

Актуальность выбранной темы диссертационной работы определяется также изменениями в самой банковской системе России, а именно:

- постоянное развитие, усложнение, «взросление» банковской системы России, перенос в нее значительного числа разработок и технологий, характерных ранее только для западной банковской практики;

- появление в российских банках систем управления рисками и общее повышение рыночности банковской системы (банки уходят от сотрудничества «только со своими»);

- приход в РФ мощных международных банковских групп (пусть пока только в виде дочерних банков) - прямых конкурентов российских банков: один из путей противостояния конкурентам - способность российских банков привлекать на международных рынках капитала дешевое и «длинное» финансирование, что невозможно без наличия развитых систем анализа и управления рисками;

- усиление в последние годы борьбы, проводимой Банком России и правоохранительными органами, с различными «серыми» и «черными» банковскими операциями, направленными на «отмывание» средств, нажитых преступным путем, причем, как показала нестабильность банковской системы летом-осенью 2004 г., такая борьба при некоторых обстоятельствах способна нанести вред всему банковскому рынку;

- согласно многочисленным прогнозам, сделанным с разной степенью осторожности, банковская система России перегружена «плохими» потребительскими кредитами, причем увеличение роста совокупного объема таких кредитов и вовлечение в число заемщиков все менее платежеспособных граждан только ухудшает ситуацию -все это вполне способно стать детонатором нового системного кризиса банковской и финансовой системы России в целом (в качестве примера можно привести аналогичный кризис в Юго-Восточной Азии в 1998 г., который докатился и до РФ).

Разработанность проблемы. Управление рисками хозяйственной деятельности -достаточно популярное на текущий момент направление исследований и освещается в большом числе трудов как западных, так и отечественных специалистов. Среди основоположников теории управления рисками и наиболее ярких представителей последних лет можно отметить Алена С., Альтмана Э., Бельсака С., Бесиса Дж., Гастинау Дж., Джориона Ф., Куота Дж., Колешоу Дж., Критцмана М., Нараянана П. и др. Значительная часть перечисленных ученых специализировалась, в частности, на разработке систем анализа кредитного риска (прямо связанного с анализом финансового состояния заемщика).

Из российских исследователей, разрабатывающих проблематику рисков в банковской деятельности и оценку финансового состояния банков, следует отметить работы Арсланбекова-Федорова А.А., Белякова А. В., Белокрыловой О.С., Буевича С.Ю., Ефимовой О.В., Королева О.Г., Коробовой Г.Г., Малашихиной Н.Н., Мельник М.В., Москвина В.А., Павлюченко В.М., Ситниковой Н.Ю., Тавасиева A.M., Чугунова А.В., Шапиро В.Д.

В работах перечисленных и других авторов проблемы управления рисками в банковской деятельности и анализа финансового состояния банков рассматриваются с многих точек зрения, и решения, предлагаемые ими, как правило, предназначены для применения в самых различных областях экономики. Вместе с тем можно отметить, что проблематике дистанционного анализа банками друг друга, проводимого только на основе открытых источников информации и в условиях ограниченности соответствующей информации, посвящено совсем немного работ. Дистанционный анализ финансового состояния банков - узкоспециализированное направление, сформировавшееся на стыке банковского риск-менеджмента и финансового анализа банков. Причем оба указанных направления являются относительно новыми и продолжают активно развиваться. В силу указанных причин публикаций по теме дистанционного анализа банков очень немного, причем отдельные практические и теоретические разработки в данной сфере еще не перешли из разряда «ноу-хау» в общеизвестные знания и для открытого распространения пока не предназначены. Этим же обстоятельством во многом объясняется и фрагментарность имеющейся информации по теме, в силу чего некоторые аспекты дистанционного анализа банков остаются в малой степени раскрытыми.

Наличие методики указанного рода становится особенно необходимым в условиях перехода Банка России к надзору за «подопечными» банками, основанному на т.н. профессиональных мотивированных суждениях о степени рискованности активов и надежности банков, повышения требований к прозрачности банковской системы и степени ее «белизны».

В современной российской специальной литературе, посвященной проблемам дистанционного анализа финансового состояния банка и управления рисками банковской деятельности, пока нет стройной и логичной методики такого анализа. Методики же управления рисками и методики оценки финансового состояния банков, разработанные «на Западе», не всегда применимы в России.

Основными целями диссертационного исследования являются разработка отвечающей современным российским условиям актуальной и практичной методики анализа и оценки финансового состояния банка-контрагента с учетом достоинств и слабых мест других подходов к данной проблеме и показ эффективности применения такой методики на примерах из реальной банковской практики.

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

- определить место управления риском в современной банковской практике;

- классифицировать различные виды рисков, особо выделив кредитные риски и риски контрагента банка;

- показать место финансового анализа в системе управления рисками банковской деятельности;

- проанализировать существующие методики управления рисками и оценки финансового состояния;

- сравнить результаты проведенного анализа с вновь возникающими в банковской системе России задачами, потребностями рынка, рисками на предмет адекватности существующих методик оценки финансового состояния банков этим требованиям;

- учесть недостатки более ранних методик и предложить собственную методику, которую можно совершенствовать с учетом вновь возникающих задач;

- проверить эффективность предложенной методики оценки финансового состояния банка в процессе проведения исследования как банковской системы в целом, так и отдельных банков.

Объектом исследования является современная деловая практика российских банков по управлению рисками, в т.ч. кредитным, и используемые для этого методики проведения дистанционного анализа финансового состояния банков-контрагентов.

Предметом исследования являются теоретические и методические вопросы управления рисками банковской системы РФ в ее современном состоянии, связанные с трактовкой и оценкой финансового состояния банка.

Теоретико-методологическая основа и информационная база исследования состоит из концепций и положений, содержащихся в работах и практических разработках отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления рисками банковской деятельности (в частности, кредитным риском) и оценки финансового состояния банка. В работе широко использовались: законодательная база РФ, нормативные и методологические документы Банка России, коммерческих банков.

Информационной базой исследования послужили также материалы АРБ, рейтинговых агентств, а также информация, опубликованная в открытых СМИ, различные методические разработки коммерческих банков.

Диссертационное исследование проводилось с использованием общенаучных приемов и методов: диалектической логики, сравнения, группировки, абстрагирования, моделирования, системного анализа, открытости и проверяемости представляемой информации и результатов исследований.

Научная новизна работы определяется тем, что в диссертации теоретически и практически обоснована необходимость интегрированного подхода к анализу финансовой устойчивости банка-контрагента и рисков, связанных его деятельностью, и в разработке комплексной методики анализа его финансового состояния.

Основные результаты, характеризующие научную новизну диссертационной работы, можно сформулировать следующим образом.

1. Показано, что действию кредитного риска подвержены не только классические операции кредитования, но и ряд других банковских операций (конвертацион-ные, вложения в долговые ценные бумаги, принятие гарантий и т.д.). При этом выявлено, что качественная аналитическая поддержка процесса вложения средств в долговые инструменты, включая кредитные продукты, способна существенно снизить уровень кредитного риска даже без применения других методов управления рисками.

2. Проанализированы применяющиеся в современной российской практике системы управления банковскими рисками и «встроенные» в них методики оценки финансового состояния банков-контрагентов и на основе выборочного стресс-тестирования отдельных методик (Банка Россия и других) выявлены их основные недостатки.

3. Выборочно изучены используемые рядом коммерческих банков скоринговые системы определения кредитоспособности заемщиков на предмет их применимости для целей дистанционного анализа финансового состояния банков-контрагентов. В итоге выяснено, что для указанных целей применимы лишь некоторые элементы скоринговых схем (сбор внешних аналитических данных о заемщике, рейтингование и сегментирование выборки заемщиков).

4. Разработана и предложена интегрированная методика дистанционного анализа финансового состояния банка-контрагента. Преимуществами предложенной методики являются:

- акцентирование внимания на идентификации в отчетности анализируемого банка ее умышленных искажений и признаков ведения им сомнительных операций;

- возможность с помощью предложенной системы агрегирования счетов бухгалтерского учета банка оценить активность различных направлений его бизнеса в периоды между отчетными датами, составить ведомость срочности активов и пассивов, выявить нестандартные группы активов или пассивов;

- наличие в методике внешнего анализа банка данных о его бизнесе, участниках, клиентах, контрагентах, законченных или ведущихся проектах, почерпнутых из прессы, публикаций в Интернете, материалов самого банка и его клиентов, что позволяет оперативно проверять адекватность финансовой отчетности банка и информацию о его бизнесе;

- относительная простота системы показателей, их интерпретации при проведении анализа;

- ориентированность методики в первую очередь на использовании открытых источников информации.

5. Обобщена доступная информация о различных видах намеренного искажения банками бухгалтерской отчетности и их сомнительных операций, что позволяет разделить такие операции на отдельные группы. На основе изучения специфики каждой из таких групп (подгрупп) операций сформулированы предложения об уточнении методики финансового анализа с целью более адекватного определения и оценки масштабов операций указанного рода.

6. Сформулированы принципы создания и предложена методика прогнозирования банковских рисков на основе построения аналитических рейтингов банков. На базе предложенной методики построен аналитический рейтинг по критерию активности кассовых операций банков. Рейтинг показал прямую зависимость вероятности скорого отзыва у банка лицензии от места, занимаемого им в указанном рейтинге. На примере анализа отзывов у банков лицензий за последние 2 года показано, что эффективность прогнозирования отзыва лицензии при помощи данного рейтинга составляет 64-70%.

7. Сформулированы критерии сегментации банковской системы РФ на основе выделения устоявшихся групп банков, изучения особенностей их бизнеса, финансового состояния, тенденций развития. С целью проверки достоверности выполненной сегментации проведен дистанционный анализ ряда банков - представителей различных кластеров в составе банковской системы РФ. В процессе данного анализа были сделаны выводы об адекватности выбора критериев отнесения банков к тому или иному кластеру.

Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные в ходе диссертационного исследования результаты и выводы могут быть использованы банками при разработке и совершенствовании собственных систем управления рисками, а также различными финансовыми институтами, рейтинговыми агентствами, аудиторскими и инвестиционными компаниями при оценке банков. Материалы проведенного исследования могут использоваться также в процессе преподавания учебных курсов «Банковское дело», «Управление коммерческим банком», «Финансовый и экономический анализ банка».

Апробация и реализация результатов исследования. Основные выводы и положения, содержащиеся в диссертации, изложены автором в 5 опубликованных печатных работах общим объемом 2,5 п.л., докладывались и обсуждались на научных семинарах кафедры управления банковской деятельностью ГУУ и на международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2006». Основные результаты диссертационной работы и предложенные практические разработки внедрены и используются в ОРГРЭСБАНКЕ в процессе управления рисками и для анализа банков-контрагентов.

Структура диссертации. Цель и задачи исследования определили логику и структуру работы. Работа состоит из Введения, 3-х глав, Заключения, Библиографии и Приложений. Общий объем диссертации составляет 206 страниц, в том числе 172 страниц основного текста (без библиографии и приложений). Диссертация включает в себя 6 схем и 10 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Путиловский, Вячеслав Андреевич

Общий вывод

Небольшой региональный банк, вместе с тем крупнейший самостоятельный банк в области. Имеет клиентскую базу, состоящую из средних местных предприятий и физических лиц (в т.ч. частных предпринимателей). Высокая зависимость от средств физических лиц (2/3 пассивов), вошел в ССВ. Активно наращивает объемы розничного кредитования физических лиц.

Кластер «болото». КБ «Евразбанк» (лиц. №1676, Немчиновка, МО).

Источники информации для проведения анализа: отчётность (балансы, нормативы, отчеты о прибыли и убытках) с 01.11.2005 по 01.03.2006; расшифровки лоро/ностро счетов, МБК, крупные кредиты на 01.12.2005; материалы с сайта банка http://www.evrazbank.ru/ раскрываемые им материалы эмитента (списки аффилированных лиц, ежеквартальные отчеты эмитента, существенные события) за рассматриваемый период; открытые публикации в СМИ и сети Интернет.

Общая информация

Валюта баланса 4,2 млрд. руб., сокращение на 20%

Платёжная динамика непоказательная

Иностранный корсчет Нет

Рублёвый корсчёт в ЦБ 58-4482-187 млн. руб.

Филиалы Нет

Месторасположение головного офиса Немчиновка, МО

Небольшой московский банк, хотя зарегистрирован в МО. Контролируется несколькими ООО, данные о реальных владельцах банка в открытых источниках не представлены. Банк не вошел в ССВ и похоже подвергся репрессивным мерам от ЦБ (в ноябре 2005 г. банк без объяснения причин снизил УК с 1.9 млрд. руб. до 580 млн. и на текущий момент средства выведены с баланса, за счет чего ВБН снизилась на -20%). Предположительно банк стал жертвой проводимой ЦБ компании по борьбе с «дутыми» капиталами банков (т.е. со схемами).

Например указание ЦБ 1656-У (о формировании капитала с использованием ненадлежащих активов), http://bankir.ru/seminar/nadzor/201/47270

Банк на заданные вопросы о причинах снижения в 3,5 раза УК не ответил.

Банк почти не развивается. Основа бизнеса - клиентские расчеты и конверсионные операции (суперактивен на FX, стабильно занимает 1-3 место в рейтинге по активности конверсионных операций, обороты по конверсионным операциям - до 3,5 трлн./мес.). В последние месяцы наблюдается общее снижение основных балансовых показателей.

С момента последнего рассмотрения в декабре 2005 г. в балансе существенных изменений не наблюдается (кроме общего снижения показателей). По-прежнему наблюдается большой объем кредитно-вексельных схем.

Банк отличается очень высоким уровне активности расчетов по счетам клиентов-нерезидентов (внутри банка). На текущий момент наблюдается тенденция отзыва лицензий у банков, специализирующихся на проведении специфических расчетов в интересах клиентов (особенно нерезидентов). Последний пример: Би-Си-Ди Банк (1436) -отозвана лицензия 23.03.2006 http://www.cbr.ru/pw.asp?file=press\ik\060323 093102bank3.htm

Присутствует высокий уровень репутационного риска, ФА против установления лимитов на банк. Повторное рассмотрение вопроса не ранее чем через 6 мес.

Финансовое состояние на 01.12.2005

НОСТРО сеть небольшая, активные счета Ost-West Handelsbank, Абсолют, МДМ, Сбербанк.

На МБК банк малоактивен, периодически как привлекается так и размещается по рублям, в последние месяцы - паритет. Привлекается преимущественно у небольших банков 3-4 круга, в т. ч. под высоколиквидные векселя банков.

Мгновенная ликвидность невысокая - в динамике доля высоколиквидных активов не превышает 2-3% ВБН, политика банка состоит в размещении средств в ликвидные ценные бумаги. На 01.11.2005 - свыше половины активов составляют вложения в ликвидные госбумаги, банковские векселя, акции «голубых фишек». Уровень текущей ликвидности оценивается как высокий.

ВБ - 5,2 млрд. руб., последние месяцы стабильна. Пассивы на 55% сформированы собственным капиталом (преимущественно УК, прибылью и фондами). Треть пассивов - выпущенные векселя банка (почти полностью валютные). Клиентская база небольшая - ~6% ВБН, очень высокооборотная, обороты по счетам клиентов - 15-20 млрд./мес., обороты проводятся междусобой и через корсчет в ЦБ. Депозиты физлиц незначительны. ФОР в динамике увеличивается.

В активах 20% приходится на вложения в ликвидные банковские векселя, 36% -кредитный портфель, 25% - акции компаний-резидентов (ликвидные голубые фишки), госбумаги - 8%. В кредитном портфеле преобладают кредиты нерезидентам. Кластер «болото». КБ «Новая экономическая позиция» (лиц. №2075, Москва)

Лицензия отозвана 14.09.2005 за отмывание. Касса самого банка малоактивна до августа 2005, когда на 1 мес. резко активизировалась. В 2-м полугодии 2004 - начале 2005 г. через банк проводились мощные лоро платежи в интересах банков АКА Банк, Родник, Европроминвест, Интерусбанк (от 2 до 5 млрд./мес. по каждому банку). Все перечисленные банки - лидеры по обналичке в разные месяцы (как правило входили в ТОП 5-10 по активности кассы в разные месяцы), у Родника (07.12.2004), Ака банка (02.09.2005), Интеруса (09.08.2005) отозваны лицензии за «обналичку», Европроминвест пока «жив» (широко известен в кругах банковских аналитиков, специализируется на работе с Грузией, Киргизией, Прибалтикой, на рынке ассоциируется с банком Виза, ныне ВИП-банк76). http://www.rbcdailv.ru/forecast/index.shtml72006/02/20/214844. Данная справка, по сути является кратким анализом причин отзыва лицензии у банка - типичного представителя «болота» (по классификации автора).

Приведенные примеры анализа коммерческих банков, как представляется, наглядно показывают соответствие предложенной автором методики анализа следующим основополагающим принципам: принцип открытых источников - найден разумный баланс между использованием минимума труднодоступных для аналитика при дистанционном анализе источников информации и созданием максимально полной картины бизнеса банка (методика должна быть ориентирована на использование прежде всего открытых источников информации); принцип простоты толкования - оценки и интерпретация экспертом полученных расчетных значений показателей качества баланса банка не должны вызывать трудности в понимании значительным кругом представителей среднего и топ-менеджмента (причем не обязательно, являющихся специалистами в области финансового анализа банков); принцип лаконичности - лишняя числовая и иная информация по возможности отсеивается, соблюдается правило простоты и однозначности полученных выводов;

76 Лицензия головного банка холдинга - ВИП-банка была также отозвана «за отмывание» в июне 2006 г. принцип актуальности - контрольные значения показателей качества баланса, в т.ч. различных коэффициентов, должны быть установлены экспертно и регулярно проверяться на конкретных примерах банков (стресс-тестирование); принцип первенства экономической сути проводимых банком операций перед их числовыми значениями и/или юридической формой (правила учета) - особое внимание уделяется анализу бизнес-окружения банка, направлений его деятельности, контрагентов; принцип идентификации и оценки сомнительных банковских операций (методы такой идентификации и оценки понимаются как неотъемлемая часть предложенной методики).

Все вышеизложенное, думается, позволяет сделать вывод, что предложенная в диссертации интегрированная методика дистанционного анализа финансового состояния банков-контрагентов является достаточно эффективным инструментом управления рисками банковской деятельности на современном этапе развития банковской системы РФ и может применяться в реальных бизнес-процессах.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы и рекомендации.

1. Кредитный риск - один из важнейших элементов системы финансовых банковских рисков. В результате анализа существующих определений кредитного риска, предложенных разными российскими и зарубежными исследователями или исследовательскими группами, установлено, что среди них преобладают узкоспециализированные определения, предназначенные, как правило, для описания рисков именно классических кредитных операций. Однако имеется и более широкий взгляд на кредитный риск. Суть такого взгляда на кредитный риск можно изложить следующим образом.

Кредитному риску подвержены не только сделки прямого кредитования, но и любые используемые на открытом рынке долговые инструменты и технологии финансирования, связанные как с прямой передачей средств (различные ценные бумаги, разновидности секьюритизации), так и с «обещаниями перераспределить средства» при наступлении определенных условий (акцепты, аккредитивы, гарантии и т.д.).

В состав группы факторов кредитного риска дополнительно включаются все значимые факторы, способные привести к ухудшению финансового состояния заемщика/эмитента или снизить его платежеспособность (вплоть до уровня «дефолт»). К ним можно отнести: ухудшение репутации, потерю рыночной доли или занимаемой ниши, корпоративные конфликты, конфликты с органами власти и правопорядка, с различными регулирующими органами (что особенно актуально для банков).

2. Сферой возникновения кредитного риска является процесс движения ссудного капитала от кредитора к заемщику и обратно (во всех его стадиях), а причинами возникновения кредитного риска — различные рискообразующие факторы. Учитывая многочисленность и различную природу рискообразующих факторов, полностью нейтрализовать факторы риска невозможно (если исключить простой отказ от кредитования клиентов вообще).

Это позволяет при решении задач, предложенных в диссертации, исходить из следующего определения: кредитный риск — это потенциальная возможность получения потерь основного долга и процентов по нему, возникающая в результате нарушения нормального процесса движения ссудного капитала, обусловленного влиянием различных рискообразующих факторов и несрабатыванием применяемых банком методов снижения уровня неопределенности.

Цель данной формулировки, не претендующей на новизну, - подчеркнуть необходимость и немаловажную роль аналитической поддержки процесса вложений в различные долговые инструменты, которая и является одним из методов снижения кредитного риска. По мнению автора, именно повышение качества аналитического обеспечения кредитных (и аналогичных им по сути) операций, становится актуальным в условиях консолидации банков и повышения конкуренции в банковской системе РФ.

3. Оценка уровня кредитного риска банка, связанного с кредитованием заемщика или вложениями в долговой инструмент, состоит из трех функциональных этапов: изучение качественных особенностей и показателей бизнеса заемщика; количественных показателей бизнеса; изучение внешней информации о заемщике и его бизнес-окружении. На основе данных указанных этапов изучения бизнеса заемщика формируются аналитические выводы о его финансовом состоянии и бизнесе, оценивается предлагаемое заемщиком соотношение рискованность/доходность сделки, делаются прогнозы о возможных сценариях изменения ситуации в будущем (как правило, ограниченным сроком, предусмотренном условиями сделки). Фактически результат достигается применением одновременно целого комплекса методов оценки кредитного риска.

4. Оценка кредитоспособности заемщика/контрагента является одним из основных инструментов управления кредитными рисками банка, т.е. занимает важное место в системе управления рисками. Успешность функционирования методики оценки финансового состояния заемщика/контрагента основана прежде всего на совокупности методов оценки, применяемых в составе методики. С целью отбора наиболее эффективных методов оценки кредитоспособности заемщика для их дальнейшего использования в составе разрабатываемой методики дистанционной оценки финансового состояния банков, в диссертационной работе проведено исследование сильных и слабых сторон ряда указанных методов. Установлено, что используемые методы оценки кредитоспособности («5 С», «Parts», «PARSER», «CAMPARI», метод анализа SWOT и т.д.) малоприменимы в конкретной кредитной банковской работе и формируют лишь основные принципы и направления анализа бизнеса заемщика. Применение на практике указанных методов требует от банка разработки детальных методик проведения анализа, «заточенных» под конкретные задачи анализа с учетом многих факторов, в т.ч.:

- необходимой глубины проработки вопроса;

- числа одновременно проводящихся кредитных сделок;

- доступности и стоимости получения информации о бизнесе заемщика;

- допустимого кредитной политикой банка уровня соотношения риска и доходности для различных видов сделок (различные виды кредитования, вложений в ценные бумаги эмитентов и т.д.).

5. Методы и принципы оценки кредитоспособности общеизвестны, а методические разработки, позволяющие применять эти принципы на практике, являются строго охраняемыми ноу-хау банков.

Рассмотренные в диссертационном исследовании особенности скоринговых систем оценки кредитоспособности, позволяют сделать вывод, что в чистом виде они практически не применимы (и не применяются) при проведении кредитных сделок с банками-контрагентами (на рынке МБК, FOREX и т.д.). Вместе с тем, некоторые элементы, используемые при построении скоринговых систем, используются в разработке методик управления кредитным риском банка-контрагента на соответствующих рынках, и неразрывно связанных с ними методик анализа финансового состояния банков-контрагентов (речь идет, прежде всего, о дистанционном анализе - т.е. анализе банка «извне»). В числе таких элементов можно упомянуть систему весов и рейтингование, сегментацию массы заемщиков на отдельные группы и т.д.

6. При анализе предложенной Банком России методики анализа финансового состояния банка на предмет удобства ее применения для дистанционного анализа банков-контрагентов в современной деловой практике, установлено: методика построена на основе использования отдельных аналитических модулей, а данные, используемые этими модулями сведены в систему взаимосвязанных таблиц, что является ее сильной стороной; в состав аналитического комплекса входит 71 обширная таблица с большим объемом числовых данных, формализовать и автоматизировать толкование всех этих коэффициентов на текущий момент невозможно (т.е. от экспертного анализа с применением труда эксперта-аналитика уйти нельзя) - анализ информации в таком виде неоправданно усложнен; коммерческие банки не имеют возможности содержать большое число высокооплачиваемых экспертов, что делает эту методику для банков очень трудозатрат-ной; используемый методикой при анализе обязательный набор отчетности на 90% предоставляется коммерческими банками только в Банк России, т.е. сторонним исследователям недоступен; при анализе не уделяется внимания оценке финансового состояния крупных заемщиков, анализу бизнес-окружения банка, внешней аналитике, контрагентам банка и т.д.; в предложенной ЦБ методике не уделяется должного внимания технологиям выявления и оценки различного рода сомнительных операций.

Вывод: предложенная методика анализа финансового состояния банка создана для внутренних нужд Банка России и использоваться для целей дистанционного анализа банков-контрагентов в чистом виде не может.

7. При анализе предложенной РА журнала «Эксперт» методики оценки кредитоспособности банка, установлено: недостаточно четко сформулирован список возможных источников информации; провести анализ всех перечисленных параметров банка, на достаточно качественном уровне, можно только в одном случае - когда банк имеет очень высокую степень информационной открытости для эксперта, проводящего анализ, что, как правило, недостижимо в реальной практике дистанционного анализа; наличие ангажированности результатов, получаемых РА при анализе, что неприемлемо для целей дистанционного анализа, когда целью аналитика является объективность и способность предвидеть реализацию рисков; фактор времени: качественное рейтингование банка занимает несравненно больше времени, чем его дистанционный анализ как потенциального контрагента, дистанционный аналитик таким количеством времени, как правило, не располагает в силу высокой загрузки.

Вывод: в целом достаточно качественное описание процесса анализа, однако применение методики для целей дистанционного анализа требует серьезной доработки.

8. При анализе методики оценки финансового состояния банка, разработанной ЗАО «Минский транзитный банк», установлено: методика содержит ряд существенных недостатков, в частности: не раскрывается детально система показателей оценки качества структуры баланса, не уделено внимание «оборотным» характеристикам баланса, никак не отражена зависимость банка от политических факторов; вызывает сомнение корректность установленных весов критериев, в частности - масштаба операций банка.

Вывод: методика носит скорее декларативный, чем практический характер, объективная оценка бизнеса банка по данной методике, по мнению автора, крайне затруднена в силу отсутствия оценки ряда крайне важных параметров финансового состояния банка.

9. Методика анализа, используемая банком «Евротраст» - наиболее удачная из всех встречавшихся автору. В ней достаточно качественно и подробно проработаны вопросы оценки структуры баланса банка, его оборотной и «остаточной» частей. Вместе с тем, по мнению автора, методика нуждается в доработке, с учетом ряда аспектов, в т.ч.: как правило, не приведены «контрольные» значения различных показателей финансового состояния банка; отсутствуют примеры использования методов оценки финансового состояния банка, применяемых в данном документе; вызывает сомнения «прозрачность» и понятность применяемой в методике системы рейтингования банков по той или иной группе показателей, кроме того, отсутствует практическое обоснование применяемого способа построения рейтингов и проверка его эффективности; формулы расчета целого ряда относительных показателей баланса банка (коэффициентов), по меньшей мере, спорны (в т.ч. группа коэффициентов ликвидности и динамики капитала).

Следует уделять больше внимание идентификации т.н. «сомнительных» операций банков, в методике некоторые из них упомянуты только «вскользь» (в отличие от простых «схем» по зрительному «улучшению» качества баланса банка, подобные операции отражаются в основном в оборотной части баланса).

10. По результатам рассмотрения различных методик анализа, сформулированы следующие принципы и подходы, которые необходимо учитывать при разработке комплексной методики: принцип открытости источников - должен быть найден компромисс в использовании как можно меньшего количества труднодоступных для аналитика при дистанционном анализе источников информации, и созданием как можно более полной картины бизнеса банка (т.е. методика должна быть ориентирована на использование, прежде всего, открытых источников информации); принцип простоты толкования - оценки и интерпретации экспертом полученных расчетных значений показателей качества баланса банка (в соответствии с математической моделью); принцип актуальности - контрольные значения показателей качества баланса, в т.ч. различных коэффициентов должны быть установлены экспертно и регулярно проверяться на конкретных примерах банков (стресс-тестирование); особое внимание должно уделяться анализу бизнес-окружения банка, направлений его деятельности, контрагентов (т.е. принцип преобладания сути балансовых операций над числовыми значениями или правилами бухучета); качественный анализ банка в современной ситуации невозможен без использования методов идентификации и оценки сомнительных банковских операций, что делает их неотъемлемой частью соответствующей методики; эффективность методики должна быть проверена на практике, в частности, при помощи анализа различных представителей банковской системы (причем на регулярной основе - актуализация методики).

11. Ввиду специфичности т.н. сомнительных операций и соответствующих искажений отчетности («схем»), их фактической противозаконности, быстрого видоизменения и эволюционирования «под требования» рынка, методы идентификации и оценки подобных явлений трудно формализуемы и также находятся в состоянии постоянной доработки и совершенствования.

Со стороны ЦБ, до недавнего времени, наблюдалось достаточно либеральное отношение к наличию подобных злоупотреблений банков. На текущий же момент наблюдается проведение гласной и негласной санации банковской системы от нежизнеспособных «схемных» банков, введение целого ряда западных стандартов. Банком России проводились и проводятся достаточно эффективные мероприятия, в частности - всеобъемлющая проверка банков, как часть работы по введению в действие Системы страхования вкладов физических лиц в 2004-2005 гг. Эти процедуры существенно повышают требования к методикам анализа финансового состояния банка, которые применяются в реальной деловой банковской практике.

12. Способность риск-менеджера, анализирующего финансовое состояние банка, различать и идентифицировать фальсифицированные места в бухгалтерской отчетности банка-контрагента, является одной из наиболее главных при выполнении задач контроля банковских финансовых рисков. Для решения этой задачи в рамках предложенной методики автором рассмотрены основные способы искажения бухгалтерской отчетности банков, проведена их классификация и предложены способы идентификации и оценки указанных искажений.

13. Особенностью дистанционного анализа являются существенные ограничения, накладываемые ситуацией на доступность источников информации. В ряде случаев банки, состояние которых необходимо проанализировать, напрямую не заинтересованы в проведении такого анализа. Аналитик, не имеющий возможности попасть внутрь анализируемого банка и доступа к внутренней отчетности банка (в т.ч. управленческой), сильно ограничен в получении детальной и достоверной информации о банке, так как информационная база, используемая для проведения дистанционного анализа финансового состояния банка сильно отличается от аналогичной базы, используемой при комплексном анализе деятельности коммерческого банка. Основной целью дистанционного анализа является достаточно быстрое и в то же время полное и объективное исследование финансовой и правовой сторон деятельности банка, результатом которого будет обоснованное экспертное мнение о возможности принятия на банк финансового риска.

14. Существующий на текущий момент стандарт предоставления информации об активах и пассивах банка - его бухгалтерского баланса (т.н. формы 101) имеет серьезный недостаток, сильно затрудняющий проведения анализа финансового состояния - не наглядность представления информации. В банковском бухгалтерском учете в России отсутствует официально сдаваемая форма отчетности - аналог формы №1 (баланс предприятия). Для нивелирования описанной проблемы, автором, в его методике анализа банка, предложены собственные формы агрегирования балансовых показателей, в т.ч. остатков на отчетную дату (баланс), ведомость оборотов (внутримесячная), ведомость срочности активов и пассивов. Агрегирование баланса производится с использованием специального программного комплекса на основе СУБД Paradox, MS Access и Corel Quattro Pro.

14. Автором, для целей данной работы, сформулированы следующие принципы формирования агрегированного баланса банка: принцип активных и пассивных счетов. Является продолжением известного принципа двойной записи. По аналогии с балансом предприятия баланс будет разделен на две части: на активы и пассивы; принцип агрегата. Агрегат (для целей данной работы) - объединение ряда однотипных счетов банковского бухгалтерского учета (остатков и/или оборотов по этим счетам) для их представления в укрупненной форме. Агрегат может иметь несколько уровней; принцип убывающей ликвидности активов. Для удобства анализа все имеющиеся активы банка будут агрегированы в порядке убывания их ликвидности, с целью наглядного отражения степени ликвидности и устойчивости банка. Соответственно, в верхнем разделе активной части баланса, должны быть указаны наиболее ликвидные активы банка; принцип изменения срочности пассивов. Все пассивы банка классифицируются (и агрегируются) в соответствии со сроками, в течение которых банк располагает этими пассивами. Т.е. пассивы будут разделены на три основных группы: собственный капитал банка (средства, которыми банка располагает «вечно»), срочные пассивы (привлеченные на определенный, известный срок), средства «до востребования».

15. По результатам изучения недостатков имеющихся методик анализа финансового состояния банка, автором предложена собственная методика дистанционного анализа финансового состояния банка и оценки уровня связанных с ним рисков, построенная в соответствии с современными запросами рынка, при этом соблюдены требования по ее актуализации и проверке эффективности на примере конкретных исследований банковской системы РФ в целом и ее отдельных представителей. Указанная методика используется в реальной деловой практике АБ «ОРГРЭСБАНК» (ОАО), как часть системы управления рисками банка, в т.ч. в качестве инструмента управления кредитным риском.

16. Специфичностью методических материалов по анализу финансового состояния банка, является их быстрая «устареваемость», что происходит в случае недостаточно частой актуализации применяемых принципов и методов оценки. Под актуализацией автором понимается регулярно проводимый процесс проверки методики на реальных примерах, взятых с открытого рынка (в данном случае - анализе «хороших» и «плохих», по мнению рынка банков). Нахождение несоответствий между полученными результатами анализа и заранее известным «правильным» выводом по банку, позволяет оценить места, где методика сработала неверно или некорректно. Автором выполнены соответствующие исследования на примере ряда конкретных банков, что позволило определить ее действенность.

17. В диссертации проведен сегментационный анализ банковской системы РФ. На основе проведенного анализа выделены несколько наиболее характерных групп-кластеров банков в составе банковской системы, определены характерные особенности их финансового состояниях и характерные факторы риска, спрогнозированы тенденции развития каждого кластера, выделены наиболее характерные представители каждого кластера. По результатам исследования выделены следующие группы банков: розничные банки (в т.ч.: специализированные розничные банки, корпоративно-розничные банки); универсальные супербанки («пауки»); коммерческие полибанки; «клиринговые» банки; банки - «кошельки»; государственные спецбанки; банки категории «болото».

18. Для целей данной работы автором, предложена вспомогательная методика прогнозирования проблем банка путем построения аналитических рейтингов. Построение аналитического рейтинга исходит из следующего:

- создание базы данных балансов банков на отчетную дату: выборка банков должная быть достаточно представительная - несколько сотен банков (в т.ч. самые крупные), в идеале - все действующие банки РФ;

- выбор одного или нескольких базовых показателей рейтингования: показатель основан на выделении и дальнейшей оценке особенностей балансов банков, которые испытывают финансовые или юридические проблемы - прежде всего речь идет о банках с плохим финансовым состоянием и банках, проводящих «сомнительные» с точки зрения законодательства операции; В качестве примера можно назвать: активность корсчета в ЦБ, активность клиентских счетов или отдельных групп клиентских счетов особенно - нерезидентов), активность конверсионных операций, лоро-счетов банков (или отдельных групп банков) и т.д.

- расчет выбранного базового показателя для всей выборки банков и «взвешивание» полученных результатов по вторичному показателю. Это делается для сглаживания искажений результатов расчетов из-за высокой концентрации банковской системы и различных специализаций банков. Наиболее универсальным вторичным показателем, по мнению автора, является величина активов банка. В результате получаем рей-тингующий коэффициент;

- ранжирование банков выборки по величине полученного рейтингующего коэффициента, и, наконец, выделение группы риска - группы банков, имеющих самые высокие показатели рейтинга.

19. В качестве проверки эффективности предложенной методики, построен рейтинг активности банков по кассовым операциям. Одновременно, путем исследования отчетности банков и официальных причин отзыва банковских лицензий (всех случаев за -1 год) выявлены реальные основные причины отзыва. В результате проведенного исследования установлено, что из 45 банков, которые по результатам анализа автором, проводили сомнительные операции (что официально признано Банком России в 36 случаях) в аналитическом рейтинге с местами не ниже 50-го, фигурировало 29 банков (т.е. 64% от общего числа). Если руководствоваться официальными данными Банка России, то за рассматриваемый период «за отмывание.» отозваны лицензии у 33 банков, а в рейтинге с местами не ниже 50-го, фигурируют 23 банка (-70% от общего числа). Т.е. эффективность прогнозирования отзыва лицензии при помощи данного аналитического рейтинга составляет -64-70%.

Процент потерь среди банков, входящих в Систему страхования вкладов минимален - 0,3% от общего числа банков, процент потерь банков, не являющихся членами Системы страхования вкладов - ~24% (т.е. ~ в 80 раз больше, чем у членов ССВ). Из числа банков, потерявших лицензии за рассматриваемый период только 3,5% входили в ССВ.

19. Аналитические рейтинги, по предложенной схеме, как уже говорилось, можно строить и по другим основаниям (базовым показателям). Основной проблемой в данном случае является создание достаточно полной информационной базы по банкам. Можно сделать вывод, что методика построения аналитических рейтингов является эффективным дополнением к основной методике анализа финансового состояния банков-контрагентов, предложенной автором, и позволяет с высокой вероятностью прогнозировать потерю банками лицензии на ведение банковских операций (а также привлечение негативного внимания со стороны Банка России и правоохранительных органов). Последнее обстоятельство дает экспертам, использующим предложенную методику, мощный дополнительный инструмент комплаенс-контроля и управления репутацион-ными рисками банка.

20. С целью заявленной актуализации методики и проверки ее эффективности, автором выполнен анализ финансового состояния нескольких представителей основных групп в составе банковской системы: крупного универсального банка, среднего «полибанка», регионального розничного банка, небольшого банка, чей бизнес был построен на проведении «сомнительных» операций. По результатам исследования можно сделать вывод о достаточно высокой эффективности предложенной автором методики и ее соответствия заявленным выше принципам.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Путиловский, Вячеслав Андреевич, 2006 год

1. Абчук В. А. Предприимчивость и риск (21 урок предпринимательства и менеджмента).-Л.: ЛФ ВИПКРП, 1991.

2. Альгин А. П. Грани экономического риска. М: Знание, 1991.

3. Аникин А. В. Юность науки: жизнь и идеи мыслителей-экономистов до Маркса. М.: Политиздат, 1975.

4. Анализ финансовых результатов банковской деятельности: Учебное пособие / Буе-вич С. Ю„ Королев О.Г. 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2005.

5. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под. ред. О.В. Ефимовой, М. В. Мельник. М.: Омега-Л, 2004.

6. Арсланбеков-Федоров А.А. Система внутреннего контроля коммерческого банка. -М.: ЮНИТИ, 2004.

7. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г. Г. Коробовой М.: Юристъ, 2002.

8. Банковское дело: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1999.

9. Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие /Под ред. A.M. Тавасие-ва. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

10. Банковское дело: управление и технологии: Учебник/Под ред. A.M. Тавасиева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

11. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: ЮНИТИ, 1997.

12. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х кн. /Ред. коллегия: А.Г. Грязнова, А.В. Молчанов, A.M. Тавасиев и др. М.: ДеКА, 1995, кн. 1.

13. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник. -М.: ЛОГОС, 1999.

14. Бачкаи Т., Мессена Д. Хозяйственный риск и методы его измерения. М.: Экономика, 1979.

15. Беляков А. В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. -М.: БДЦ-Пресс, 2003.

16. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе М.: Дело, 1994.

17. Введение в управление кредитными рисками, Пер. с англ. Price WaterhouseCoopers, 1994;

18. Гиляровская Л. Т., Паневина С. Н. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов. СПб.: Питер, 2003.

19. Грабовский П.Г., Петрова С.Н., Полтавцев С.И. Риски в современном бизнесе М.: Алане, 1994.

20. Гринберг А.С. Основы построения систем проектирования АСУП. М.: Машиностроение, 1983.

21. ГрюнингХ. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ. М.: Весь Мир, 2004.

22. Доллан Э, Домненко Б. И. Экономикс: Англо-русский словарь-справочник. М.: Лазурь, 1994.

23. Ионцев М. Г. Корпоративные захваты М.: Ось-89, 2005.

24. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1991.

25. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995.

26. Козлова Е. П., Галанина Е. Н. Бухгалтерский учет в коммерческих банках. М.: Финансы и статистика, 1999.

27. Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА, 1998.

28. Малашихина Н.Н., Белокрылова О.С. Риск-менеджмент: учебное пособие Ростов-на-Дону: Феникс, 2004.

29. МатукЖ. Финансовые системы Франции и других стран. В 2 т.: Пер. с фр. Т.1 в 2 кн. М.: Финстатинформ, 1994.

30. Маршалл А. Принципы экономической науки: в 3-х т. М.: Прогресс, 1993.

31. Масленченков Ю. С., Арсланбеков-Федоров А.А. Технология межбанковского кредитования в российских условиях. М.: БДЦ-Пресс, 2004.

32. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент банка: Учеб. пособие для ВУЗов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

33. Милль Дж. Основы политической экономии: В 2-х т. М.: Прогресс, 1980.

34. Москвин В. А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2004.

35. Москвин В. А. Подготовка и контроль финансовых договоров. М.: ИНФРА-М., 2001.

36. Москвин В. А. Кредитование инвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2001.

37. Нуреев Р. М. Курс микроэкономики: учебник для ВУЗов. М.: НОРМА-ИНФРА-М, 1998.

38. Основы менеджмента: Учеб. для ВУЗов / Ред. коллегия: Д. Д. Вачугов, Т. Е. Берез-кин, Н. А. Кисляков и др. М.: Высшая школа, 2001.

39. Петров А. Ю. Анализ налогообложения коммерческих банков М.: Издательство научно-образовательной литературы РЭА, 1999.

40. Пещанская И. В. Организация деятельности коммерческого банка: Учеб. пособие. -М.: ИНФРА-М, 2001.

41. Предпринимательство: Учебник / Под ред. М. Г. Лапусты. 2-е изд., испр. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2002.

42. Райзберг Б.А. Предпринимательство и риск. М.: 1996.

43. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения / Антология экономической классики. М.: Эконов, Ключ, 1993.

44. Смирнова Л. Р. Банковский учет / Под ред. М. И. Баканова. М.: Финансы и статистика, 1999.

45. Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

46. Севрук В.Т. «Риски финансового сектора Российской Федерации» М.: Финстатин-форм, 2001.

47. Синки Дж. Ф. мл. Управление финансами в коммерческих банках, пер. анг. / Под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера М.: Catallaxy, 1994.

48. Смит А. «Исследования о природе и причинах богатства народов» / Антология экономической классики. Т. 1. М.: Эконов, 1993.

49. Тавасиев A.M. Основы банковского дела: Учебное пособие для ВУЗов. М.: Маркет ДС, 2006.

50. Тавасиев A.M. Антикризисное управление кредитными организациями: учебное пособие для студентов ВУЗов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит» (060400) и «Антикризисное управление» (351000) / A.M. Тавасиев. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

51. Тавасиев A.M., Бычков В.П., Москвин В.А. Банковское дело: базовые операции для клиентов: Учеб. пособие /Под ред. A.M. Тавасиева. М.: Финансы и статистика, 2005

52. Управление организацией: Учебник / Под. ред. А. Г. Поршнева, 3. П. Румянцевой, Н. А. Саломатина. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 1999.

53. Управление финансовыми рисками — М.: НП «Исследовательская группа «РЭА-Риск-менеджмент», 2003.

54. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. / Под. ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. М.: Проспект, 1999.

55. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2001.

56. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2003.

57. Хейне П. Экономический образ мышления : Пер. с англ. М.: Новости, 1997.

58. Хохлов Н. В. Управление риском. М.: Юнити, 1999.

59. Шахов В. В. Введение в страхование. М.: Финансы и статистика, 1996.

60. Шеремет В. В, Павлюченко В. М. Шапиро В. Д. и др., Управление инвестициями: В 2-хт. Т.1 и Т.2. М.: Высшая школа, 1998.

61. Ширинская 3. Г., Нестерова Т. Н., Соколинская Н. Э. Бухгалтерский учет и операционная техника в банках. М.: Перспектива: ИНФРА-М, 1998.

62. Шихирев В.В. Рынок корпоративной собственности: Монография / М.: ГУУ, 2002.

63. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учебное пособие для ВУЗов. 2-е изд.: в 2 кн. Кн.1. М.: Гуманитарный издательский центр «ВЛАДОС», 1996.

64. Экономическая энциклопедия / Под ред. Л. И. Абалкина. М.: Экономика, 1999.

65. Энциклопедия финансового риск-менеджмента /Под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугу-нова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

66. Allen S. Financial risk management: A practitioner's guide to managing market and credit risk. — Hoboken, N.J.: John Wiley & Sons, Inc., 2003.

67. Belcsak S. Country risk assessment. (In Clark E., Marios B. Managing risk in international business: techniques and applications.) L.: Cower Publishing Co., 1995.

68. Coleshaw J. Credit analysis. Woodhead-Faulkner, 1989.

69. Cauoette J., Altman E. I., Narayanan P. Managing credit risk: The next great financial challenge. L.: John Wiley & Sons, Inc., 1998.

70. English language Dictionaries, juveniles. Merriam - Webster Inc. 1986.

71. Gastineau G. L., Kritzman M. P. Dictionary of financial risk management. — N.Y., Frank Fabozzi Associates, 1996.

72. Herbert R. F., Link A. N. The Entrepreneur. Mainstream Views and Radical Critiques. N. Y., Praeger Publishers, 1982.

73. Jorion P. Financial risk manager (FRM) instruction manual. -N.Y.: Carli Management Corporation, 2000

74. Jorion P. Value at risk: the new benchmark for managing financial risk. 2nd. ed. McGrow-Hill, 2001.

75. Статьи и другие публикации

76. Ансофф И. Стратегическое управление // Проект Strategy.BOS.RU http://strategy.bos.ru/index.phtml), 2005.

77. Арсланбеков-Федоров А. А. Две стратегии развития банковского сектора: краткий анализ // Сборник научных трудов кафедры управления банковской деятельностью. Вып. 3/ Под ред. проф. А. М. Тавасиева; ГУУ. М., 2006.

78. Банк со словенским акцентом» // Ведомости. 2006. №111 (1392).

79. Банки: схемные операции // SMIRU.RU 28.12.2005 г.

80. Бизнес на помойках // Business Week, 31.01.2006

81. Бычков В. П. О депозитарной деятельности банков: состояние и перспективы // Сборник научных трудов кафедры управления банковской деятельностью. Вып. 3/ Под ред. А. М. Тавасиева; ГУУ. М., 2006.

82. Бычков В. П., Путиловский В. А. Сомнительные операции банков и их классификация //Актуальные проблемы современной науки. 2006. №5.

83. Группа операций, связанных с оптимизацией финансового результата // SMIRU.RU 12.01.2006 г.

84. Москвин В. А. Актуальные проблемы риск-менеджмента в России // Сборник научных трудов кафедры управления банковской деятельностью. Вып. 3/ Под ред. А. М. Тавасиева; ГУУ. М., 2006.

85. Ю.Найт Ф. Понятие риска и неопределенности //Альманах: теория и история экономических и социальных институтов и систем. М., 1994. Вып. 5.

86. И.Ивантер А. Кто соберет паззл? (над проектом работали Т. Гурова, А. Ивантер, С. Селянин (АЦ «Эксперт Урал»),) // Эксперт. 2005. №33 (479)

87. Мещеряков Г.Ю. Общебанковская система риск-менеджмента // Вестник АРБ. 2001. №15.

88. Парамонова Т.В. Проблемы развития банковской системы России //Деньги и кредит. 2000. №11.

89. Половинкин П., Зозулюк А. Предпринимательские риски и управление ими // Российский экономический журнал. 1997. № 9.

90. Путиловский В. А. Сегментирование банковской системы, как способ анализа ее состояния» // Сборник научных трудов кафедры управления банковской деятельностью. Вып. 3/ Под ред. А. М. Тавасиева; ГУУ. М., 2006.

91. Схемные операции на валютном и денежном рынках//SMIRU.RU 12.01.2006 г.

92. Тавасиев A.M. Современное состояние банковского комплекса России и его участие в общем экономическом процессе //Банковские услуги. 2003. №3.

93. Тавасиев А. М. Банковская система: здоровое развитие и кризисное состояние // Сборник научных трудов кафедры управления банковской деятельностью. Вып. 3/ Под ред. А. М. Тавасиева; ГУУ. М., 2006.

94. Тавасиев А. М., Горбунов Г. Б. Банковский и реальный сектора экономики России на современном этапе: проблемы взаимодействия // Сборник научных трудов кафедры управления банковской деятельностью. Вып. 3/ Под ред. А. М. Тавасиева; ГУУ. М., 2006.

95. Толмачев Д., Фокин Ю., Четвериков В. Исследование банковской системы России в период с 01.01.2004 по 01.01.2005, Эксперт. 2005. №33 (479)

96. Тоцкий М. Н. Методологические основы управления кредитным риском в коммерческом банке // http://www.fmrisk.ru.

97. Эрроу К. Информация и экономическое поведение// Вопросы экономики. 1995. № 5.

98. Яницкий О.Н. Социология и рискология // Россия: риски и опасности «переходного» общества/ Институт социологии РАН. М.: Изд-во института социологии РАН, 2000.

99. Другие материалы и источники информации

100. Бюллетень банковской статистики №7(146), Центральный Банк Российской Федерации, М.: ГП Полиграфбанксервис, 2005.

101. Завьялов С., ПорохА., Куликов Н. 2001. http://www.finrisk.ru/credit.html

102. Методика управления кредитными рисками компании «Франклин и Грант» http://www.franklin-grant.ru/ru/services/06.shtml

103. Методика анализа финансового состояния банка, утв. Заместителем Председателя Банка России В. Н. Горюновым 04.09.2000 г. Размещена на сайте Банка России, в частности: http://www.cbr.ru/analytics/bank system/metodica 0505.htm

104. Методика оценки рейтинга кредитоспособности банка, разработанная РА «Эксперт». http://www.bankclub.ru/files/description-method-banks-ratinqs.pdf

105. Методика оценки финансового состояния банка ЗАО «Минский транзитный банк» (Белоруссия), http://www.bankclub.ru/materials-condition.htm

106. Методика определения кредитоспособности банков-контрагентов АКБ «Европейский трастовый банк» http://www.bankclub.ru/files/risk/method credit.doc

107. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2004 г., Центральный Банк Российской Федерации, ГП Полиграфбанксервис, М. 2005.

108. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2005 г., Центральный Банк Российской Федерации, ГП Полиграфбанксервис, М. 2006.

109. Стратегия развития банковского сектора РФ на период до 2008 года (подписана 05.04.2005 г.)1106 оценке экономического положения кредитных организаций // Проект указания Банка России (обсуждение до 01.09.2006)

110. Посаднева Е.М. Комплексный анализ финансовой устойчивости коммерческих банков. Диссертация канд. экон. наук. М.: 2004

111. Седов И. А. Формализация финансового управления рисками предприятия. Диссертация канд. экон. наук Волгоград: 2003.

112. Core principles for effective banking supervision. Basle Committee on Banking Supervision, 1997, April.

113. Электронные (on-line) ресурсы:

114. Аналитический банковский портал Урала http://www.acexpert.ru/index/ru/branch/13

115. Аналитический портал «Интерфакс» http://analvtics.interfax.ru/bank.htm

116. База отчетности российских банков на сайте Банка России http://www.cbr.ru/credit/transparent.asp

117. База отчетности российских банков http://www.banklist.ru/news/14.html

118. База отчетности российских банков http://www.mbkcentre.ru/base.htm

119. Банки, входящие в Систему страхования вкладов (ССВ), данные Банка России www.cbr.ru(http://www.cbr.ru/credit/ins.asp)

120. Официальный сайт АКБ «Русский стандарт» http://www.rs.ru

121. Официальный сайт АКБ «Райффайзенбанк Австрия» http://www.raiffeisen.ru/

122. Официальный сайт КБ «Дельта Кредит» http://www.deltacredit.ru/ 10.Официальный сайт КБ «Евразбанк» http://www.evrazbank.ru/

123. Официальный сайт АКБ «Собинбанк» www.sobinbank.ru

124. Официальный сайт АКБ «Авангард» http://www.avangard.ru

125. Официальный сайт КБ «Курскпромбанк» http://www.kurskprombank.ru/ 14.Официальный сайт КБ «Русюгбанк» http://www.rsbank.ru

126. Официальный сайт АКБ «Ярсоцбанк» http://www.ysb.ru/

127. Официальный сайт АКБ «Россельхозбанк» http://www.rshb.ru

128. Официальный сайт Информационного портала РБК www.rbc.ru

129. Официальный сайт Информационного портала CBonds www.cbonds.ru

130. Официальный сайт АКБ «Российский банк развития» http://www.rosbr.ru

131. Официальный сайт АКБ «Промсвязьбанк» http://www.psbank.ru/

132. Официальный русскоязычный сайт рейтингового агентства Fitch Ratings www.fitchratings.ru

133. Официальный русскоязычный сайт Рейтингового агентства Standard & Poor's http://www.standardandpoors.ru

134. Официальное заявление Президента Банка «Авангард» Кирилла Миновалова от 09.07.2004 http://www.avangard.ru/about/news/News 715 3.htm

135. Полный архив официальных пресс-релизов Банка России http://www.cbr.ru/press/

136. Сайт новостного портала www.klerk.ru

137. Сайт тематического банковского портала www.bankir.ru

138. Сайт тематического банковского портала http://www.bankclub.ru/

139. Сайт тематического банковского портала http://www.banki.ru/

140. Справка Банка России о количестве действующих кредитных организаций и их филиалов по состоянию на 01.01.2006. http://www.cbr.ru/statistics/bank system/print.asp?file=cr inst branch 010106.htm

141. Электронный словарь http://www.multitran.ru/