Прямые иностранные инвестиции в экономику развивающихся стран в условиях глобализации: теоретические и практические проблемы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, доктор экономических наук Онгоро Томас Ньянья

• Онгоро Томас Ньянья
• доктор экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации доктор экономических наук Онгоро Томас Ньянья

Введение.

Глава 1. Глобализация экономики и иностранное инвестирование как проблемы экономической науки

§ 1.1. Глобализация как новая стадия интернационализации экономики.

§ 1.2. Экономическая теория о характере и мотивах прямого иностранного инвестирования.

§ 1.3. Место ТНК в теории и практике экономической глобализации и развития ПИИ.

Глава 2. Развитие иностранного инвестирования при доминировании ТНК

§ 2.1. ТНК и иностранное инвестирование в конце XIX и в начале XX века.

§ 2.2. Динамика и структура прямых иностранных инвестиций ТНК с 1914 г. до начала 90-х гг. XX века.

§2.3. Развитие ПИИ в условиях глобализации.

Глава 3. Пути повышения эффективности экономики при использовании ПИИ (с позиций западной экономической науки)

§ 3.1. К общей оценке западных теорий эффективности прямого иностранного инвестирования.

§ 3.2. Реструктуризация экономики и повышение ее конкурентоспособности как условия повышения эффективности ПИИ.

Глава 4. Прямое иностранное инвестирование в странах Африки и в Малайзии: итоги и стратегия развития

§ 4.1. Прямые иностранные инвестиции в африканскую экономику: неиспользованные возможности.

§ 4.2. ПИИ как фактор модернизации экономики Малайзии.

§ 4.3. ПИИ в контексте международной интеграции.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Прямые иностранные инвестиции в экономику развивающихся стран в условиях глобализации: теоретические и практические проблемы»

Актуальность темы исследования. Быстро прогрессирующая глобализация экономики одним из основных своих проявлений имеет крупномасштабное расширение сферы прямого иностранного инвестирования. Значение прямых иностранных инвестиций (ПИИ) для экономики всех стран мира, и особенно для развивающихся государств, резко возрастает в связи с необходимостью структурной и технологической её модернизации при переходе к постиндустриальной стадии. Широкое привлечение иностранного капитала для этих целей, вместе с тем, создает в национальных экономиках целый ряд проблем, требующих теоретического осмысления и принятия практических решений, которые обеспечивали бы согласование глобализационных и национальных экономических интересов.

Анализ проблем, обусловленных изменениями в практике использования прямых иностранных инвестиций, начат экономической наукой. Им занимаются и российские ученые. Однако основной массив исследований проблем прямого иностранного инвестирования в глобализирующейся экономике представлен, главным образом, трудами западных экономистов. Поэтому важнейшей исследовательской задачей становится обобщение, систематизация и критическая оценка их выводов по таким проблемам.

С учетом интересов развивающихся стран основное внимание в диссертации уделено роли транснациональных корпораций в процессах иностранного инвестирования в условиях глобализации, оценкам взглядов западных ученых на интернационализацию, глобализацию экономики и эффективность прямых иностранных инвестиций, опыту использования ПИИ в отдельных развивающихся странах.

В качестве региона мирового хозяйства, который наиболее нуждается в притоке прямых инвестиций из других стран, анализируется африканский регион. Он отстает в экономическом развитии от большинства других регионов мира. Об этом свидетельствует тот факт, что из 53 африканских стран - 34 относятся к самым бедным1. В связи с этим многие аналитики обоснованно полагают, что ситуацию здесь невозможно изменить, если ориентироваться только на собственный потенциал, без очень значительных иностранных инвестиций в реальный сектор экономики, без активного участия стран региона в процессах экономической глобализации.

В качестве страны, демонстрирующей успешный опыт привлечения иностранного капитала, анализируется Малайзия. Она выбрана нами для анализа не случайно. Эта страна является одной из наиболее успешных 'историй развития' среди индустриализирующихся государств. Основной причиной ее быстрого прогресса многие ученые видят грамотное использование возможностей ПИИ. Кроме того, Малайзия характеризуется достаточным размером своей территории и населения, чтобы ее опыт мог быть применен в других развивающихся странах, в отличие от таких успешных, но весьма небольших азиатских стран как Гонконг или Сингапур.

Пример Малайзии интересен еще и тем, что она представляет собой образец страны, богатой природными ресурсами, которая, тем не менее, благодаря использованию возможностей ПИИ, смогла сравнительно быстро переключиться на экспорт продукции обрабатывающей промышленности, а в рамках самой обрабатывающей промышленности быстро перейти от простых к сложным продуктам (что также делает опыт этой страны особенно интересным для изучения).

Разработанность темы исследования. Существенный вклад в разработку теоретических вопросов глобализации внесли Р. О'Брайен, К. Омае, М. Алброу, М. Кастеллс, С. Хантингтон, Ф. Фукуйама, Г. Гарретт, Р. Петрелла, Дж. Росенау, Д. Найяр, П. Нунненкамп, П. Дикен, Ш. Юсуф, Р. Болдвин, П. Мартин, Р. Палмер, К. Андерсон, П. Хирст, Г. Томпсон, Г. Моделски, В. Томпсон, Ф. Коронил, Д. Родрик, П. Робсон, А. Ругмэн,

1 Из 49 наименее развитых стран мира 34, по данным ООН, находятся в Африке.

Ф. Чеснаис, Ф. Лазар, И. Де Сойса, Е. Грэхэм, П. Бэрок, В. Баласубраманьям, М. Салису, Дж. Клейнерт и другие западные исследователи.

Западные теории транснационализации экономики (теоретические оценки роли ТНК в процессах прямого иностранного инвестирования на ранних этапах развития мировой экономики) во многом связаны с теоретическими выводами П. Э. Торентино (особенно полно охарактеризовавшей исторический процесс создания «многонациональных» предприятий, в том числе в развитых странах - США, Швеции, Великобритании, Германии, Японии, а также на Тайване, в Ю.Корее, Бразилии, Гонконге, Сингапуре). Историческими особенностями возникновения международных компаний в разные, в том числе самые ранние, периоды развития международных экономических отношений также занимались К. Моор и Д. Льюис, Дж. В. Ваупел и Дж. П. Кьюхэ, Р. Верной, Дж. М. Стопфорд и Л. Тёнер, Л. Дж. Франко, Ю. Сталей, Р. Гиффен, Г. Пейш, Ч. Гобсон, М. Симон, М. Френкел, А. Боулей, Г. Фейс, Р. Киндерслей,

B. Вудрафф, К. Льюис, Д. Норт, Б. Томас, М. Вилкинс, Р. Камерон, Р. Голдсмит, А. Мэддисон, В. С. Войтинский, Э. С. Войтинская, П. Сведберг, Г. Джонес и другие.

Вопросы современных аспектов прямых иностранных инвестиций из развитых стран анализировали Дж. Даннинг (который занимался их изучением с 50-х годов XX в. и проанализировал тенденции движения международных потоков капитала с конца XIX в. до наших дней, а также мотивы привлечения иностранных инвестиций и размещения иностранного производства2, он также внес существенный вклад в разработку теории международного производства), В. Бандера, Р. Джунгникел, А. Шрёдер,

C. Морлей, Р. Шварц, Дж. Агавал, Дж. Роемер, П. Киндлебергер, Р. Алибер и

2 Dunning, J.H. 'Capital movements in the twentieth century', Lloyds Bank Review, No. 72, April 1964, Reprinted in: Dunning, J. H., Studies in International Investment, London, 1970; Dunning, J. H. (Ed.), International Investment, Harmondsworth, 1972; Dunning, J. H. "Changes in the level and structure of international production: the last one hundred years." In: Casson, M. (ed.), The Growth of International Business. Allen and Unwin, London, 1983. многие другие. Существенный вклад в исследование ПИИ в развивающихся странах внесли также работы X. Амирахмади и В. By, Н. Кумара, С. Лолла, У. Хайменца, Дж. Мориссета и других западных исследователей. Ф. Кникербокер, П. Баклей, М. Кассон, А. Ругмэн, А. Харрисон, И. Доз, К. Асакава, Дж. Сантос, П. Вилльямсон, Г. Болл, Р. Кейвес, А. Хугвелт, Дж. Дэвис, Р. Дженкинс анализировали деятельность многонациональных предприятий; их присутствие в азиатском регионе (особенно в Малайзии) исследовали Е. Рамстеттер, П. Атукорала и другие.

Вопросы роли ПИИ в структурной трансформации экономик принимающих стран анализировали М. Раджаратне, Р. Нарура, В. Рэпп, К. Коджима, для развитых стран - К. Хьюгес, Б.Скотг, Г. Лодж, для Малайзии - М. Тайлор, М. Вард, X. Брукфиелд, Л. Имран, Л. Лим, Е. Панг, Дж. Такеучи, Зайнал Абидин и другие. Взаимодействие ПИИ и торговли исследовали С. Брайнард, К. Фукасаку, Ф. Кимура, Л. Голдберг, М. Клейн, Г. Хэнсон, Дж. Клейнерт, Дж. Маркусен, А. Венеблес, С. Урата, П. Петри, Дж. Кэнтвелл, Р. Мунделл, Е. Хелпмен, П. Кругмэн, М. Кавайи, Й. Окамото. Роль ПИИ в технологическом развитии анализировали С. Лолл, У. Вристон, К. Павитт, П. Пател, Дж. Мейер-Стамер, азиатского региона: Мун-Чоу Лай,

KJ с/

Су-Фей Йап, Л. Ченг, С. Нарайанан, Ло Сим Иее, Уоичиро Дж. Хигучи, К. Фонг, К. Саллех, М. Йонг, Р. Расиа, М. Хобдей, А. Баник, М. Исмаил, Д. Эрнст и ряд других исследователей. Значение ПИИ в обеспечении занятости населения принимающей страны рассматривалось в работах П. Баклей, П. Артисиена, А. Хартлей, Дж. Спаркеса, Д. Кэмпбелла и других.

Проблемы оценки эффекта прямых иностранных инвестиций достаточно подробно разработаны такими исследователями как Г. Иетго-Джиллес, Р. Кеохейн, X. Милнер, Д. Кэнтвелл и др.

Анализу прямых иностранных инвестиций в экономику Африки экономическая наука в значительной мере обязана трудам Л. Дженкенса,

Г. Пейша, М. Симона, М. Френкела, Р. Киндерслея, М. Вилкинс, А. Мэддисона, В. С. Войтинского, Э. С. Войтинской, Дж. Мориссета и др.

Вместе с тем, зарубежные аналитики сосредоточивают внимание либо на анализе теоретических вопросов интернационализации и глобализации производства и обмена, либо на оценках эффективности прямого иностранного инвестирования, либо на изучении деятельности ТНК, либо на анализе прямого иностранного инвестирования в экономике отдельных стран. Теоретические оценки, которые связывали бы воедино все эти аспекты исследования ПИИ в глобализирующейся экономике, по существу, отсутствуют.

Соответственно, цель диссертации состоит в комплексной теоретической оценке ПИИ в условиях глобализации - оценке, предполагающей систематизацию теоретических взглядов западных экономистов и практические выводы для разработки стратегии использования прямых иностранных инвестиций в развивающихся странах (прежде всего, в африканских).

Для достижения этой цели решались следующие основные задачи:

• оценка выводов западных исследователей в отношении содержания понятий «интернационализация», «интеграция», «взаимозависимость», «транснационализация», «глобализация» экономики;

• анализ прямых иностранных инвестиций на разных исторических стадиях процесса интернационализации производства и обмена;

• обоснование места и значения ТНК в развитии прямого иностранного инвестирования и экономической глобализации;

• выявление динамики ПИИ в условиях глобализации;

• обобщенная оценка ПИИ в странах Африки;

• изучение опыта использования ПИИ для модернизации экономики развивающихся стран (на примере успешного опыта Малайзии);

• оценка роли региональной международной интеграции в развитии прямого иностранного инвестирования.

Объектом исследования является процесс прямого иностранного инвестирования на разных стадиях интернационализации экономики, а его предметом - международные трансакции при развитии ПИИ и эффект от привлечения прямых инвестиций из-за рубежа для принимающей их национальной экономики при транснационализации и глобализации воспроизводственного процесса.

Теоретико-методологической основой диссертационной работы послужили критически осмысленные положения и выводы зарубежных экономистов по теме исследования, при оценке которых, а также статистического и фактического материала использовались методы системного, количественного и качественного, логического, историко-экономического и статистического анализа.

Информационную базу исследования составили: статистические и аналитические материалы международных экономических организаций, в частности, Международного валютного фонда (IMF) - International Financial Statistics Yearbooks, Balance of Payments Statistics Yearbooks, World Economic Outlook, World Economic and Financial Surveys, IMF surveys, Balance of payments manual; ЮНКТАД (UNCTAD) - World Investment Reports, World Investment Directories, Foreign Direct Investment Database, Handbook of International Trade and Development Statistics, Handbook of Statistics; совместные материалы ЮНКТАД и Департамента транснациональных корпораций и инвестиций при ООН (UNCTAD-DTCI) - World Investment Report; материалы Центра ООН по транснациональным корпорациям (UNCTC) и подразделения ООН по транснациональным корпорациям и управлению (UNTCMD); Программы ООН по развитию (UNDP) - Human Development Reports; материалы Организации Объединенных Наций по промышленному развитию (UNIDO) и Trade Database Comtrade; материалы

Международной организации труда (ILO); материалы Всемирного банка (World Bank) - World Bank Little Data Books, World Development Indicators, World Development Reports, Global Development Finance за различные годы; Банка международных расчетов (Bank of International Settlements); материалы ежегодных отчетов ВТО (WTO Annual Reports); материалы Организации экономического сотрудничества и развития (OECD); ежегодные отчеты центрального банка Малайзии - Банка Негара (Bank Negara Malaysia (BNM) Annual Reports); материалы Департамента статистики Малайзии (Department of statistics (DOS) Malaysia) - Survey of Manufacturing Industries, Report on the Financial Survey of Limited Companies in Malaysia; данные Управления промышленного развития Малайзии (Malaysian Industrial Development Authority (MIDA)); материалы пятилетних планов Малайзии; статистический и фактический материал, содержащийся в работах зарубежных и некоторых российских экономистов.

Преимущество при анализе отдавалось данным МВФ, Всемирного банка и ЮНКТАД в связи с наибольшей их достоверностью и потому, что они, помимо финансовых, содержат важнейшие макроэкономические показатели по всем странам мира.

Научная новизна исследования состоит в следующем:

- выявлены различия и односторонность теоретических позиций западных экономистов в отношении определения сущности глобализации экономики;

- разработаны концептуальные основы комплексного подхода к глобализации как стадии в развитии интернационализации обмена и производства, непосредственно связанной с деятельностью ТНК;

- установлены особенности прямого иностранного инвестирования на разных стадиях интернационализации обмена и производства, и дано обоснование неприемлемости только количественных оценок иностранного инвестирования, не учитывающих качественных изменений в этом процессе;

- в рамках комплексного подхода к глобализации и развитию прямого иностранного инвестирования осуществлены аналитические оценки ПИИ на разных стадиях интернационализации, в том числе структуры инвестиций, изменений в пострановом их распределении и характере влияния ПИИ на национальную экономику;

- обоснованы роль транснационализации экономики в развитии глобализации и прямого иностранного инвестирования и изменения в деятельности ТНК на разных стадиях интернационализации обмена и производства;

- на основе сравнительного анализа практики использования ПИИ в странах Африки и в Малайзии выявлена необходимость разграничения активного и пассивного включения стран в процессы интернационализации в развивающихся странах;

- обоснованы важнейшие факторы, определяющие эффект ПИИ, в том числе факторы, связанные с развитием региональной экономической интеграции.

Практическая значимость результатов диссертационной работы определяется возможностью их использования при обосновании стратегии развития экономики отсталых в экономическом отношении стран, прежде всего африканских, в условиях глобализации, при решении проблем региональной экономической интеграции, а также в практике преподавания вузовских курсов по мировой экономике, международным экономическим отношениям, истории экономической мысли в России и в зарубежных странах.

Апробация результатов исследования.

Основные положения и выводы исследования докладывались: -на Международном научном конгрессе "Народы Содружества Независимых Государств накануне третьего тысячелетия: Реалии и перспективы" СПб, 1517 мая 1996 г.;

-на Всероссийской научной конференции "Инвестиционная политика России в современных условиях" СПб, 15-17 мая 1997 г.;

-на Международном научном семинаре "Открытая экономика: новые аспекты". СПб, 14.12.2001 г.;

-на научной конференции профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов по итогам НИР 2002 года на кафедре международных экономических отношений (11.03.2003) и на кафедре экономической истории (12.03.2003);

-на Международном симпозиуме "Нобелевские лауреаты по экономике и российские экономические школы" (секция 2. Финансово-экономические механизмы развития общества). СПб., 18 сентября 2003 г.;

-на научной конференции профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов по итогам НИР 2003 года на кафедре международных экономических отношений (март-апрель 2004 г.);

-на VIII Петербургском международном экономическом форуме "За интеграцию государств содружества в мировую экономику" 14-18 июня

2004 г.;

-на V Международной Кондратьевской конференции "Закономерности и перспективы развития общества". СПб., 21 октября, 2004 г.; -на научной конференции профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов по итогам НИР 2004 года на кафедре международных экономических отношений (март-апрель 2005 г.); -на Международной научно-практической конференции «Институциональное преобразование российской экономики», Санкт-Петербург - г. Иматра (Финляндия), 21 апреля 2005 г.;

-на семинаре Послов африканских стран, аккредитованных в Российской Федерации, и Института Африки РАН «НЕПАД: Призыв к новому сотрудничеству между Африкой и Россией», Москва, 24 мая 2005 г.; -на IX Петербургском международном экономическом форуме 14-18 июня

2005 г. в рамках конференции «Государственно-частное партнерство -инструмент привлечения инвестиций». СПб., 15 июня 2005 г.;

-на научной конференции профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов по итогам НИР 2005 года на кафедре международных экономических отношений (21 марта 2006 г.); -на X Петербургском международном экономическом форуме, 13-15 июня

2006 г.

Материалы диссертации использованы при подготовке раздела о теориях глобализации в учебном пособии «История экономической мысли». СПб., СПбГУЭФ, 2005.

По теме диссертации опубликовано 18 научных работ, общим объемом 25,8 п. л.

Структура работы. Диссертационное исследование в соответствии с его целью и задачами включает введение, четыре главы, заключение, библиографический раздел и приложения. В работе 66 таблиц и 18 графиков. Общий объем - 304 стр.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Онгоро Томас Ньянья

Основные результаты деятельности зарубежных филиалов ТНК в 1982-2004 гг. (1982 год=100)

Годы

Источник: UNCTAD, World Investment Report 1998: Trends and Determinants. New York and Geneva, 1998, p. 5, UNCTAD, World Investment Report, выпуски за 1999-2004. Данные за 2004 год были получены из: UNCTAD, World Investment Report 2005: Transnational Corporations and the Internationalization of R&D. New York and Geneva, 2005, p. 14.

За период с 1982 по 2004 гг. накопленные активы зарубежных филиалов выросли более чем в 18 раз, что позволило увеличить объемы годового валового производства у них более чем в 6, ежегодного экспорта более чем в 5 раз.

Роль ТНК росла в прямой зависимости от увеличения доли продаж на мировых рынках, осуществляемых филиалами ТНК. Объемы всех продаж, осуществляемых филиалами ТНК, в 1990 году были почти равны мировому экспорту, а в 2001 году они уже, по данным ЮНКТАД, более чем вдвое

118 превосходили мировой экспорт .

Иностранные компании активно осваивали рынки принимающих стран, что позволило увеличить общие объемы продаж более чем в 7 раз. Соответственно доля экспорта в общей величине продаж постепенно снижалась. Если в первые пять лет (1982-1986) средний рост по этому показателю составлял 25,6%, то за следующие пять лет (1999-2004) - только 18,72%. В целом за период с 1982 по 2004 гг., доля экспорта в общем объеме продаж зарубежных филиалов в среднем составила 22%.119 Экспорт, осуществляемый только зарубежными филиалами ТНК, составил, тем не менее более 30% мирового экспорта (31,3%). Внутрифирменный экспорт оказался на уровне почти 1/3 всего экспорта филиалов120.

Об изменениях в показателях деятельности зарубежных филиалов ТНК по годам дает представление следующий график.

118 UNCTAD, World Investment Report 2002: Transnational Corporations and Export Competitiveness. New York and Geneva, 2002, p. 4.

119 Рассчитано на основании данных UNCTAD за соответствующие годы.

120 UNCTAD, World Investment Report: Transnational Corporations and Competitiveness, Overview, 1995, p. 24.

Деятельность зарубежных филиалов ТНК.

Годы м— Добавленная стоимость всех зарубежных филиалов как доля мирового ВВП (%)

-Экспорт всех зарубежных филиалов в мировом экспорте (%)

----Доля экспорта во всех продажах зарубежных филиалов (%)

Источники: Рассчитано по: UNCTAD, World Investment Report 1998, p. 5, UNCTAD, World Investment Report, выпуски за 1999-2004. IMF, World Economic Outlook. Washington D. C., September 2003, pp. 173, 202. Данные за 2004 год были получены из: UNCTAD, World Investment Report 2005: Transnational Corporations and the Internationalization of R&D. New York and Geneva, 2005, p. 14.

О динамике ряда показателей деятельности ТНК и их роли в мировой экономике за более продолжительный период времени можно судить по данным табл. 8.

I ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Прямые иностранные инвестиции - проявление интернационализации и глобализации экономики (представляющих собой две характеристики одного и того же процесса формирования мирового хозяйства как единой целостной системы). В то же время они - средство разрешения проблем этого процесса на основе совместного использования ресурсов разных стран и ТНК для осуществления индустриализации, технологической и организационной модернизации национальных хозяйств.

В эпоху становления мирового информационного производства > значение ПИИ резко возрастает. Но ПИИ сыграли огромную роль и на ранних этапах интернационализации экономики. По существу, нет ни одной высокоразвитой, и ни одной развивающейся страны, в которой не присутствовал прежде и не присутствует сейчас иностранный капитал - в виде прямых инвестиций. Это стартовая основа для дальнейшего их развития.

Поэтому определить место и значение ПИИ в экономике развивающихся стран в условиях поэтапной (постоянной) экономической глобализации возможно только при соединении в теоретическом анализе логического и исторического подхода к данной проблеме. ^ Исходя из заявленных в диссертации целей и задач, основные результаты настоящего исследования могут быть, на наш взгляд, сведены к следующим выводам и рекомендациям.

1. С точки зрения терминологических позиций подходы к определению понятия глобализации не столь однозначны в работах зарубежных исследователей. Многие ученые объясняют глобализацию через такие понятия как «взаимозависимость», «интеграция», «интернационализация» или даже приравнивают к ним. Однако следует различать эти понятия.

2. Глобализация не может быть сведена к взаимозависимости, так как современная мировая экономическая ситуация характеризуется в основном асимметрическими типами зависимости особенно в отношениях между странами Севера и Юга. Реальная взаимозависимость имеет место только тогда, когда выгоды от нее примерно одинаковы для партнеров. Понятие «интеграции» также не в полной мере характеризует современные тенденции, поскольку глубокая экономическая интеграция развивается в отношениях между странами в первую очередь в трех регионах: Западной Европе, Северной Америке и Юго-Восточной Азии. В рамках этих регионов мирового хозяйства она является более интенсивной и значимой, чем между этими регионами или между наименее развитыми странами.

3. Анализ и систематизация предшествующих теоретических изысканий зарубежных ученых показали, что современные процессы экономической глобализации в работах западных исследователей характеризуются в основном с количественных позиций и определяются как резкий рост международных трансакций, наблюдающийся с конца прошлого века. «Количественные» трактовки глобализации в большей мере сближают ее определение с понятием интернационализации, описываемой в терминах межстрановых экономических взаимодействий (международной торговли, движения прямых и портфельных инвестиций и доходов от них, движения информации, перемещения из страны в страну технологии, рабочей силы и др.). В таком ключе глобализацию можно рассматривать как современную волну, как очередную стадию интернационализации национальных хозяйств.

4. По итогам анализа исторических тенденций развития мирового хозяйства делается вывод о наличии нескольких стадий в процессе глобализации мировой экономики. Выделяется две основных «волны» глобализации. Первая - с пиком в начале XX века, и современная, характеризующаяся пиковыми ее значениями в конце XX - начале XXI вв.

5. Одной из особенностей современного этапа глобализации становится переход от простого роста количественных показателей к функциональной интеграции, от преимущественной интеграции в сфере торговли к усилению производственной интеграции, к качественным изменениям в способах организации экономической деятельности. При этом для многих исследователей основной движущей силой происходящих изменений является расширяющаяся деятельность транснациональных корпораций, в том числе и в сфере прямого иностранного инвестирования. На современном этапе развития мировой экономики ПИИ выступают одним из главных факторов ускоряющегося процесса глобализации. Только в период с 1982 по 2004 гг. активы зарубежных филиалов ТНК увеличились более чем в 18 раз. В мире это ведет к увеличению объемов их годового валового производства более чем в 6 раз, а ежегодного экспорта более чем в 5 раз. ТНК активно участвуют в экспортной деятельности многих стран мира, увеличивают объемы своих операций на их внутренних рынках. Национальное производство отдельных стран все в большей степени замещаются производством, организуемым ТНК.

6. Анализ существующих в западной литературе определений ТНК позволяет характеризовать их как крупные ("глобальные") корпорации, обладающие полномочиями по координации и контролю операций в большом числе стран (даже если это не связано с обладанием правами собственности) - операций, не представляющих собой простую диверсификацию портфельных вложений.

7. В определении ПИИ подчеркивается их долгосрочность и соотнесение с управленческим контролем, а также то обстоятельство, что активы такого рода не могут расцениваться как достаточно ликвидные, и что они не представляют собой одноразовую сделку, а порождают последующие финансовые, товарные, технологические и иные производственные связи, что делает ПИИ особо привлекательными для развивающихся стран.

8. Особую сложность приобретает вопрос отнесения инвестиций к прямым или портфельным, особенно в условиях появления новых форм инвестиций, не связанных с непосредственным контролем над собственностью (так называемые неакционерные формы). За основу берется подход МВФ и ОЭСР, согласно которому при доле участия в акционерном капитале менее 10% инвестиции относят к портфельным. К портфельным инвестициям также относятся все международные инвестиции, размещаемые посредством приобретения государственных и частных облигаций, облигаций, выпускаемых международными организациями, выпуска преференциальных акций, акций, приобретение которых не ведет к получению контроля над компанией, различных видов ценных бумаг.

9. Анализ мотивов и предпосылок движения ПИИ позволяет сравнить различные теории ПИИ. С точки зрения преимуществ принимающих стран рассматриваются такие их характеристики как темпы роста, минимальный объем рынка, уровень издержек производства, состояние рынка труда, устойчивость валютного курса, наличие задолженности и уровень платежеспособности страны, уровень протекционизма, характер инвестиционного законодательства. Однако исследование характеристик принимающих стран не позволяет полностью объяснить движение ПИИ, что вызывает необходимость обратиться к рассмотрению мотивов ПИИ с точки зрения фирм, участвующих в инвестиционном процессе. В этой связи анализируется «эклектическая парадигма».

10. На современной стадии глобализации прямые иностранные инвестиции направляются в основном в развитые страны. Доля развивающихся стран в общем объеме ПИИ даже уменьшается. В 2004 г. она составила 25,5% всех накопленных ПИИ в мире, в то время как в начале XX века (1914 г.) она составляла 62,8%.

11. По итогам анализа ПИИ на ранних и современных стадиях развития интернационализации делается вывод о том, что мировая практика использования ПИИ столь же противоречива, как и процесс создания и развития мирового хозяйства, поскольку при интернационализации экономики сталкиваются национальные и интернациональные (глобальные) экономические интересы, интересы суверенных государств, ТНК, всемирных экономических организаций, интересы государства и частного капитала. До последнего времени большинство выгод от развития интернационализации получали индустриальные страны - экспортеры капитала (они же импортеры сырьевых товаров), а также небольшие по численности местные элиты в развивающихся странах.

12. ПИИ как в XIX, так и в конце XX - начале XXI века способствовали интернационализации экономики развивающихся стран. Но, в некоторых случаях развивающиеся страны оказались только пассивными участниками таких мирохозяйственных процессов. В связи с этим и

I предлагается ряд выводов о практике пассивного и активного (эффективного) участия в процессе интернационализации национальных экономик на примере ряда африканских стран и Малайзии.

13. Уровень интернационализации экономики развивающихся стран, достигнутый с помощью ПИИ, рассматривается, с одной стороны, как объем трансакций, обусловленных движением ПИИ (что включает и связанные с ПИИ увеличение экспорта и импорта, возрастающий обмен технологиями и др.), с другой стороны, оценивается доля экономики развивающихся стран, включенная в мировое производство посредством ПИИ. В связи с чем, на основе выводов зарубежных экономистов и международной статистики определяются: доля продаж в стране, которая обеспечивается иностранными предприятиями; вклад ПИИ в создание ВВП страны и в обеспечение занятости населения; роль притока ПИИ в реструктуризации экономики, повышении научно-технического потенциала развивающихся стран, развитии экспорта продукции обрабатывающей промышленности и собственного прямого иностранного инвестирования.

14. Для выявления проблем современного состояния интернационализации экономики развивающихся стран осуществляется сравнительный анализ достаточно успешной практики привлечения ПИИ в Малайзии, использующей в интересах национальной экономики ПИИ (в том числе в рамках региональной международной интеграции (АСЕАН)), и весьма противоречивого процесса использования ПИИ в странах Африки. Этот анализ позволяет сделать заключение о том, что одной либерализации экономики внешнеэкономической деятельности недостаточно для эффективного использования ПИИ в развивающихся странах. Необходимы серьезные изменения в стратегии развития и экономической политике этих стран, с учетом опыта таких стран как Малайзия.

15. Вполне очевидно, что привлечение большего количества ПИИ требует улучшения инвестиционного климата. Хороший инвестиционный климат обеспечивает возможности и стимулы для всех фирм от малых до многонациональных, - инвестировать продуктивно, создавать новые рабочие места и расширяться. Однако для привлечения иностранных инвестиций в долгосрочной перспективе необходимо, сосредоточиваться на повышении производительности, что подразумевает, помимо хорошего инвестиционного климата, развитие инноваций и совершенствование «человеческого капитала».

16. Но не следует забывать и тот момент, что приток иностранных инвестиций зависит от стратегических целей компаний-инвесторов. Поэтому развивающимся странам необходимо выявлять свои «сравнительные преимущества» в привлечении инвесторов и строить свою политику соответственно. В противном случае развивающиеся страны могут оказаться в сложной ситуации, затрачивая и без того недостаточные ресурсы на проекты по улучшению инфраструктуры, развитию образования и т.п., но не получая ожидаемого эффекта в виде притока инвестиций. Не всегда может рассматриваться как положительный момент и полная либерализация, даже если она ведет к возрастающему притоку ПИИ. Такая политика может вести к существенным диспропорциям в развитии экономики (если инвестиции будут направляться только в какую-либо одну отрасль), а в ряде случаев и к разрушению местного бизнеса, общему ухудшению экономической ситуации. Поэтому для достижения не только постоянного притока инвестиций, но и долговременного положительного эффекта от них на экономику очень важна грамотная и взвешенная политика правительства принимающей инвестиции страны.

17. В отношении стран Африки можно говорить о некоторой схожести их нынешней ситуации, связанной с ПИИ, и ситуации в Малайзии начала 60-х годов. Однако для осуществления эффективной интернационализации им предстоит сделать значительно больше, прежде всего, из-за очень значительной отсталости экономики большинства из них и отсутствия необходимой для модернизации производства экономической и социальной инфраструктуры (особенно в государствах к югу от Сахары).

18. В связи с этим особые задачи встают перед правительствами многих африканских стран: по демократизации государственного управления социально-экономическим развитием, борьбе с коррупцией, созданию прозрачного налогового и другого законодательства, стимулированию активности местного предпринимательства, снижению бюджетного дефицита и уровня инфляции, по созданию, в том числе с зарубежной помощью, условий, необходимых для снижения уровня бедности и безработицы. В разрабатываемых стратегических программах и проектах сравнительные преимущества отдельных отраслей национальной экономики должны быть взвешены более тщательно, в том числе для определения перспективных изменений в экспорториентированных производствах и распределении привлекаемых в страну ПИИ.

19. Большая часть инвестиций в Африке, также как и в других частях мира, являются местными. Но именно иностранные инвестиции приносят с собой новые технологии, управленческий опыт, ноу-хау и международные маркетинговые каналы. Поэтому Африка нуждается в иностранных инвестициях, которые Moiyr подтолкнуть континент в его движении за остальным миром.

20. До сих пор странам Африки редко удавался существенный прогресс и в привлечении, и особенно в эффективном использовании прямых иностранных инвестиций, в достижении с их помощью существенного экономического роста. Однако ситуация не выглядит безнадежной. Модель «стаи летящих диких гусей» может быть реализована и в применении к африканским странам. Но для этого, естественно, уже сейчас нужно работать над совершенствованием управления, развитием современной рыночной экономики, ее инфраструктуры, повышением качества образования и т.д. Необходимо использовать для решения этих задач и потенциал интеграционных объединений, создаваемых в Африке.

Африканские страны со сравнительно небольшими рынками могут стать более привлекательными для иностранных инвестиций благодаря интеграции. Развитие на этой основе международной кооперации позволит африканским государствам более последовательно отстаивать свои интересы на мировом рынке. Некоторые предпосылки для этого имеются, прежде всего, в результате усиления экономических позиций ряда более развитых в экономическом отношении стран Африки (таких как ЮАР). К тому же, несмотря на 30 лет практически повсеместной экономической стагнации, с 2003 года даже в странах Центральной Африки наблюдался 5-ти процентный рост промышленного производства.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Онгоро Томас Ньянья, 2006 год

1. Белоус Т.Я. Международные монополии и вывоз капитала. М., 1982. С. 89.

2. Былиняк С.А. Развивающиеся страны: Мирохозяйственные проблемы во взаимосвязанном мире. М., 1990. С. 107.

3. Долги и кредит в современной капиталистической экономике. / Ключников И.К., Пашкус Ю. В., Расков Н. В. Л., 1989. С. 172.

4. Онгоро Т. Н. Теория глобализации // История экономической мысли. Учебное пособие под ред. В. В. Круглова. СПбГУЭФ, СПб., 2005.

5. Онгоро Т.Н. "Эклектическая парадигма" современное объяснение прямых зарубежных инвестиций. Вестник Санкт-Петербургского университета Сер. 5, Вып. 4 (N 26), СПб., 1996.

6. Онгоро Т.Н. Глобализация новый феномен или продолжениеизвестных тенденций? (Взгляды экономистов развитых стран на проблему глобализации). // Проблемы Современной Экономики. Евразийский Международный научно-аналитический журнал. No 4 (12) 2004, СПб.

7. Онгоро Т.Н. Динамика международных инвестиций первой волны глобализации: Количественные оценки. Экономика и управление. N1, 2004. СПб.

8. Онгоро Т.Н. Иностранный капитал в Африке до Второй мировой войны: Количественные оценки. Известия Санкт-Петербургского1.университета экономики и финансов. No 2 (34). СПб., 2003.

9. И.Онгоро Т.Н. Международная миграция инвестиционного капитала (очерки истории). "Ученые записки" Института управления и экономики, N 3(8), 2003, СПб.

10. Онгоро Т.Н. Оценка преимуществ Малайзии и Южной Кореи какстран, принимающих прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ). Актуальные проблемы менеджмента. Вып. 2. СПб., 1999. 1,5 п.л.

11. Онгоро Т.Н. Прямые иностранные инвестиции в странах Африки в условиях глобализации и либерализации торгово-экономических отношений // Проблемы Современной Экономики. Евразийский Международный научно-аналитический журнал. No 1/2 (13/14) 2005, СПб.

12. Онгоро Т.Н. Современные экономические концепции глобализации: критический анализ. Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5, "Экономика". Выпуск 2, (N 13) 2004, СПб.

13. Онгоро Т.Н. Сравнительный анализ некоторых макроэкономических аспектов прямых зарубежных инвестиций в Малайзии и Южной Корее. Автореф. на соиск. уч. степени к.э.н. СПб., 1997.

14. Онгоро Т.Н. Прямые иностранные инвестиции в экономике развивающихся стран: опыт анализа западных теоретических оценок и международной статистики / Монография. СПб. Изд-во СПбГУЭФ, 2006.

15. Онгоро Т.Н. Две волны глобализации: общие и отличительные черты // Материалы межвузовской научно-практической конференции "Настоящее и будущее России: взгляд молодых экономистов". Санкт-Петербург, 5 мая 2005.г., СПб., 2006.

16. Онгоро Т.Н. Роль ТНК в развитии глобализации экономики и прямого иностранного инвестирования // Проблемы Современной Экономики. Евразийский Международный научно-аналитический журнал. No 3/4 (19/20)2006, СПб.

17. Сорос Дж. Тезисы о глобализации /Вестник Европы. Том II, 2001.

18. A Hing Boesken, J. A., Over Geldeeningen Hier le Lande Door Yreemde Mogendheden Aangegaan Amsterdam 1864.

19. Agarwal, J. P. Determinants of Foreign Direct Investment: A Survey// Weltwirtschaflliches Archiv. 1980. Y. 116, pp. 739-773.

20. Agarwal, Jamuna P., "Zur Struktur der westdeutschen Direktinvestitionen in Entwicklungslandern Einfluft von Aufienhandelsverflechtung und relativen Lohnkosten". Die Weltwirtschaft, 1978, H. 1, pp. 114-132.

21. Akamatsu, K. "Shinkou Kogyokoku no Sangyou Hatten." In: Tejiro-hakushi Kinen Ronbunshu. Volume 4, Tokyo: Kagakushugi Kogyosha, 1943.

22. Akamatsu, K. "Waga kuni Yomo kogyohin no Boeki susei", Shogyo keizai Ronso, Negoya Higher Commercial School, 1935.

23. Akyuz, Y. 'Taming International finance.' In: Michie, J. and J. G. Smith (eds.), Managing the Global Economy. New York, 1995.

24. Albrow, M., The global Age. Cambridge: polity, 1996.

25. Alexander, S., J. Carter Murphy, Exchange rates and Direct International Investment. Southern Methodist University, Department of Economics, Working Papers, 7, February 1975.

26. Aliber, R. Z. "A Theory of Direct Foreign Investment". In: Charles P. Kindleberger (Ed.), The International Corporation. Cambridge, Mass., 1970.

27. Aliber, R. Z. "The Multinational Enterprise in a Multiple Currency World". In: Dunning, J. H. (Ed.), The Multinational Enterprise. London, 1971.

28. Amin, S. Maldevelopment: Anatomy of a Global Failure, translated from the French by Michael Wolfer (Atlantic Highlands, NJ: Humanities Press International, 1990).

29. Amirahmadi, H. and Wu, W. 'Foreign Direct Investment in Developing Countries' in: The Journal of Developing Areas Volume 28, number 2, January 1994.

30. Anderson, K. 'Globalization, the World Trade Organization, and Development Strategies of Poorer Countries' in: Yusuf, S. Evenett, S. and Wu, W. (eds.), Local Dynamics in an era of Globalization. World Bank, Washington D. C., 2000.

31. Annual Financial Survey of Limited Companies, in Malaysia.

32. Anuwar, A. Malaysia's Industrialization: The Quest for Technology. Singapore, Oxford University Press, 1992.

33. Arghiri, E. Unequal Exchange: A Study of the Imperialism of Trade. New York, Monthly Press Review, 1969.

34. Ariff, M. and Yew, S. Y. "Transnational corporations and industrial restructuring in developing countries: the case of Malaysia" Kuala Lumpur: University of Malaysia, 1996.

35. Arrighi, G. The Long Twentieth Century. London, England: Verso, 1994.

36. Asian Development Bank, Asian Development Outlook, 1991.

37. Athukorala, P. 'Malaysian Trade Policy and the 2001 WTO Trade Policy Review' in: Lloyd, P. and C. Milner (eds.), The World Economy: Global Trade Policy 2002. United Kingdom, 2002.

38. Athukorala, P. and J. Menon 'Outward Orientation and Economic Development in Malaysia', in: The World Economy, volume 22, No. 8, 1999.

39. Athukorala, P. Trade Policy Issues in Asian Development, London: Routledge, 1998.

40. Australian Business Foundation, The High Road or the Low Road? Alternatives for Australia's Future, Sydney: Australian Business Foundation Limited, 1997.

41. Bailey, P., Parisotto, A. and Renshaw, G. (eds.), Multinationals and employment: The Global economy of the 1990s. Geneva, ILO, 1993.

42. Bairoch, P. 'Globalization Myths and Realities. One Century of external Trade and Foreign Investment, pp. 173-192", in: States against Markets. The Limits of Globalization. Edited by Robert Boyer and Daniel Drache, London. 1996. p. 189.

43. Bairoch, P. "The Constituent Economic Principles of Globalization in Historical Perspectives: Myths and Realities." Translated by Michelle Kendall and Stuart Kendall, in: International Sociology. Vol. 15, No. 2, June 2000.

44. Bairoch, P. "The Constituent Economic Principles of Globalization in Historical Perspective: Myths and Realities" in: International Sociology. Vol. 15(2), June 2000.

45. Balasubramanyam, V. N. and Salisu, M. A. 'Foreign direct investment and globalization.' In: Sajal Lahiri (ed.), Regionalization and Globalization. Theory and Practice. London, 2001, p. 203.

46. Balasubramanyam, V. N., D. Sapsford and D. Griffiths. "Regional Integration Agreements and Foreign Direct Investment: Theory and Preliminary Evidence" in: The Manchester School, vol. 70, no. 3, June 2002, pp. 460-482.

47. Baldwin, R. E. and Martin, P. 'Two Waves of Globalization: Superficial Similarities, Fundamental Differences' in: Siebert, H. (ed.), Globalization and Labor. Tubingen: Mohr Siebeck, 1999.

48. Baldwin, P. "Planning for ASEAN: how to take advantage of South-East Asia's free-trade area" London: Economist Intelligence unit, 1997.

49. Ball, G. 'Cosmocracy'. Columbia Journal of World Business, 2/6, 1967, pp. 26-30.

50. Bandera, Vladimir N., White, Joseph T. "US Direct Investments and Domestic Markets in Europe". Economica Internazionale, Vol. 21, 1968, pp.l 17-133.

51. Banik, A. Technology Transfer in Asia Case of Latecomer Industries. New Delhi, International Management Institute, 2000.

52. Bank Negara Malaysia. Annual Reports, Kuala Lumpur, 1991, 2000, 2001, 2002,2003, 2004.

53. Bank of England, United Kingdom Overseas Investments 1938 to 1948, London 1950.

54. Bank of International Settlements (BIS), 2002.

55. Bank of International Settlements, Basle, various issues, Bank of International Settlements (BIS), Survey of Foreign Exchange Market Activity, Basle various issues,

56. Bank of International Settlements. 65th Annual Report. 1995, p. 66.

57. Baran, P., The Political Economy of Growth. New York monthly Review Press, 1957; Frank, A. G., Capitalism and Underdevelopment in Latin America. New York, Monthly Review Press, 1967.

58. Bartlett, C., and Ghoshal, S., Managing Across Borders: The Transnational Solution. Boston: Century Business, 1988.

59. Bhalla, A. S., and P. Bhalla. Regional Blocs: Building Blocks or stumbling Blocks? New York: St. Martin's, 1997.

60. Bordo, M. D., B. Eichengreen, D.A. Irwin. Is Globalization Today Really Different than Globalization a Hundred Years ago? NBER Working Paper 7195, National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass. 1999.

61. Bourguinat H. Finance Internationale. P., 1992.

62. Bowley, A. L. England's Foreign Trade in the Nineteenth Century. London, 1905.•»

63. Brainard, S. L. "An Empirical Assessment of the Proximity-Concentration Trade-off between Multinational sales and Trade." in: American Economic Review 87(4), 1997, pp. 520-44.

64. Brewer Т. L. and S. Young. The Multilateral Investment System and Multinational Enterprises. Oxford, Oxford University press, 1998.

65. Bryant, Ralph. International Financial Mediation. Washington D.C.: Brookings Institution, 1987.

66. Buckley, P. and Casson M. The Future of the Multinational Enterprise. L., 1976.

67. Buckley, P. J. and P. Artisien, "The employment impact of multinational enterprises in Greece, Portugal and Spain", Multinational Enterprises Programme Working Paper, No. 44, ILO, Geneva, 1987.

68. Buckley, P. J., A. G. Hartley and J. R. Sparkes, "The employment effects of intra-EEC FDI", Study 78/1, Programme of Research and Actions on the Development of the Labour Market. Brussels, European Economic Comission, 1979.

69. Bureau of Economic Analysis of the U.S. Department of Commerce, Survey of Current Business. Washington D.C., 1999.

70. Cairncross, A. K. Home and Foreign Investment 1870-1913. Cambridge. 1953.

71. Cameron, R. E. France and Economic Development of Europe 1800-1914. Princeton, 1961.

72. Cameron, R. France and the Economic Development of Europe. 1800-1914. Princeton, Princeton University press, 1961.

73. Cameron, R. French foreign investments. 1850-1880. PhD diss. University of Chicago, 1952.

74. Campbell, D. "Foreign investment, labour immobility and the quality of employment", in: International Labour Review. Geneva, volume, 133, No. 2, 1994, pp. 185-204.

75. Cantwell, J. "A Survey of Theories of International Production." In: Pitelis, C. N. and R. Sugden (eds.), The Nature of the Transnational Firm, Routledge, London, 1990, pp. 16-63.

76. Cantwell, J. 'The relationship between International Trade and International Production', in: Greenway, D. and Winters, L. A. (eds.), Surveys in International Trade. Oxford: Blackwell 1994, pp. 303-328.

77. Cardoso, F. H. "Dependence and Development in Latin America," New Left Review, 74,1972, pp.83-95.

78. Castells, M., The Information Age: economy, Society and Culture. Vol. III. End of Millennium. Oxford: Blackwell, 1998.

79. Castells, M., The Information Age: Economy, Society and Culture; Vol. 1. The Rise of the Network Society. Oxford: Blackwell, 1996.

80. Castells, M., The Information Age: Economy, Society, and Culture. Vol. II. The power of Identity. Oxford: Blackwell, 1997.

81. Caves, R. Multinational Enterprise and Economic Analysis, 2nd edn, Cambridge: Cambridge University Press, 1996.

82. CBI and LBS, Competitiveness: How the Best UK Companies Are Winning. London: Confederation of British Industry (CBI) and London Business School (LBS), 1994.

83. Chapman, S. D. 'British-Based Investment Groups Before 1914', in: The Economic History Review, XXXVIII (2), 1985, pp. 230-251.

84. Chase-Dunn, C., Kawano, Y. and B. D. Brewer. 'Trade Globalization Since 1795: Waves of Integration in the World System', in: American Sociological Review, vol. 65, February, 2000.

85. Chen, E. K. Y. and Y. C. Wong, "the future direction of Industrial development in the Asian NIEs", in: Jan-Won Suh (ed.), Strategies for Industrial Development. Seoul: Korea Industrial Development Institute, 1989.

86. Cheng, L. "International Trade and technology: a brief survey of recent literature," in: Weltwirtschaftliches Archiv, volume 120, No. 1, 1984, pp. 165-189.

87. Chesnais, F. La mondialisation du capital. P. 1994.

88. Chesnais, F., Ietto-Gillies, G., Simonetti, R. (eds.), European Integrationand Global Corporate Strategies. New York, 2000.

89. Cline, W. Trade and Income Distribution. Washington D. C.: Institute for International Economics, 1997.

90. Competitiveness Policy Council, Building High Performance Workplaces, Washington, 1993.• 98. Cooper, R. Economic mobility and National Economic Policy. Wicksell1.ctures. Stockholm: Almqvist & Wiksell. 1974.

91. Cooper, R. The Economics of Interdependence. New York: McGraw-Hill, 1968.

92. Coronil, F. 'Towards a critique of globalisation: Speculations on

93. Capitalism's Nature.' In: Public Culture, vol. 12, No. 2, Spring, 2000.

94. Cowling, K. and Sugden, R. 'Market exchange and the concept of transnational corporation' in: British Review of Economic Issues, vol. 9, 1987, p. 60.

95. Cushman, D. O. "U.S. Bilateral Trade Flows and Exchange Risk during the Floating Period." In: Journal of International Economics 24(May), 1988, pp. 317-330.

96. Davidson, B. Modern Africa. A Social and Political History. Fifth edition, Singapore, 1997.

97. Department of statistics (DOS), Malaysia.

98. Department of Statistics, Malaysia, Survey of Manufacturing Industries: 1974, 1988 and 1992. Data for 1974 are from the published survey report and unpublished data for 1988 and 1992 were provided by the Department of Statistics.

99. Department of Statistics, Report on the Financial Survey of Limited Companies, in Malaysia, различные годы.

100. Dicken, p. 'Placing Firms: Grounding The Debate on the Global Corporation.' In: Peck, J., and Yeng, H. W. C. (eds.), Remaking the Global Economy. London; Thousand Oaks; New Delhi, 2003, p. 30.

101. Dicken, P. Global Shift. Reshaping the Global Economic Map in the 21st century. Fourth Edition. G. Britain, 2003.

102. Dicken, P. Global Shift: The Internationalization of Economic Activity. London: Paul Chapman Publishing, 1992.

103. Dicken, P. Global Shift: Transforming the World Economy, Third edition, New York: Guilford Press, 1998.

104. Metanational Corporation. Fontainebleau, France: INSEAD Working Paper, 97/60/sm, 1997.

105. Dunning J. H. "Changes in the level and structure of International Production: the last 100 years", in : Casson, M. (ed.), The Growth of International Business, Alien and Unwin, London. 1983.

106. Dunning J. H. 'Whither Global Capitalism?' in: Global Focus (formerly Business & The Contemporary World), volume 12, number 1, 2000.

107. Dunning J. H. 'Capital Movements in the Twentieth Century' in * Lloyd's Bank Review, April 1964, No. 72, pp. 17-42.

108. Dunning, J. H. and Narura, R. (eds.), Foreign Direct Investment and Governments. London and New York: Routledge, 1996.

109. Dunning, J. H. (Ed.), International Investment, Harmondsworth, 1972.

110. Dunning, J. H. 'Explaining the International direct investment position of countries: towards a dynamic or developmental approach', in: Weltwirtschaftliches Archiv, 119, 1981, pp. 30-64.

111. Dunning, J. H. Explaining International Production. London: Unwin . Hyman, 1988.

112. Dunning, J. H. Multinational Enterprises and the Global Economy. " Wokingham, UK and Reading, MA: Addison Wesley, 1993.

113. Dunning, J. H. The Globalization of Business: The Challenge of the 1990s. London, Routledge, 1993.

114. Dunning, J. H., Kim, C. and Lin, J. D. 'Incorporating trade into the investment development path: a case study of Korea and Taiwan', in: Oxford Development Studies, 29,2001, pp. 145-54.

115. Dunning, J.H. 'Capital movements in the twentieth century', Lloyds Bank Review, no. 72, April 1964, Reprinted in: Dunning, J. H., Studies in International Investment, London, 1970.

116. Dunning, J.H. Explaining International Production. London, Unwin Hyman, 1988.

117. Dunning, J.H. International Production and the Multinational Enterprise. L., 1981.

118. Dunning, J.H. Towards an Eclectic Theory of International Production. //Journal of International Business Studies. 1980.

119. Dunnning J. H. and Stopford, J. Multinationals: company performance and global trends. London Macmillan, 1983.

120. Economia, Vol. 10, No. 1,2000, pp. 65-81;

121. Edelstein, M. Overseas Investment in the Age of High Imperialism. The United Kingdom, 1850-1914. Columbia University Press, New York, 1982.

122. Encyclopedia of Political Economy, Ed. by Ph. A. O'Hara. First published in 1999 by Routledge, Great Britain. Vol. 1, p. 581.

123. Enos, J., S. La11 and M. Yun "Transfer of technology", in: Asian-Pacific Economic Literature, volume 11, No. 1,1997, pp. 56-66.

124. ESCAP (Economic and Social Commission for Asia and the Pacific), 'Sectoral Flows of Foreign Direct Investment in Asia and the Pacific', ESCAP Studies in Trade and Investment 5, New York: United Nations, 1995, pp. 115-118.

125. European Commission, Economic Evaluation of the International Market. European Economy, Reports and Studies 4, Luxembourg, 1996.

126. European Commission. The Single Market Review. Subseries IV: Impact on Trade and Investment. Volume 4 (1): Foreign Direct Investment. Luxembourg, 1998.

127. European Communities, 'An Industrial Competitiveness Policy for the European Union', Communication from the Commission to the Council and Parliament, Bulletin of the European Union, 3/94, 1994.

128. Feenstra, R. C., and G. H. Hanson, "Globalization, Outsourcing, and Wage Inequality." in: American Economic Review 86(2) 1996, pp. 240-45.

129. Feinstein, С. H. National Income Expenditure and Output of the United Kingdom 1855-1965. Cambridge Univ. Press, 1972, T10, table 3 column 5 and 7.

130. Feis, H. Europe the World's Banker 1870-1914, 1930. Rpt. N. Y. 1965.

131. Feis. H. Europe The World's Banker 1870-1914. New York. 1930.

132. Felker, G. and Jomo, K. S. New Approaches to Investment Policy in the ASEAN 4. Manila, Asian Development Bank Institute, 2002.

133. Fifth Malaysian Plan 1986-90 (Kuala Lumpur, 1986).

134. Finance: Trick or treat, in: Economist, October 23 1999.

135. Five-Year Malaysian Plan (разные годы).

136. Fong, С. О. 'Multinational corporations in ASEAN: Technology transfer and linkages with host countries', in: Soon, L. Y., (ed.), Foreign Direct Investment in ASEAN. Kuala Lumpur: Malaysian Economic Association, 1990, pp. 254-284.

137. Fong, С. O., Multinational Corporations in ASEAN: technology transfer and linkages with host economies", paper presented at the 13th Annual Conference of the Federation of ASEAN Economic Associations. Penang, Malaysia, 1988.

138. Franco, L. G. The European Multinationals: A Renewed Challenge to American and British Big Business. Harper and Row, London, 1976.

139. Frankel, J. "Quantifying International Capital Mobility in the 1980s." In: Savings and Economic Performance, ed. D. Berheim and J. Shoven. Chicago Press, 1991.

140. Frankel, S. H. Capital Investment in Africa. Its Course and Effects. Oxford University press, 1938.

141. Freigden, J. A. Banking on the World. New York: Basil Blackwell, 1989.

142. Frieden, J. A. and Rogowski, R. 'The Impact of the International Economy on National Policies: An Analytical Overview' in: Keohane, R. O. and Milner, H. V. Internationalization and Domestic Politics. Cambridge University Press, U.S.A., 1996.

143. Froot, Kenneth A., Jeremy C. Stein, Exchange Rates and Foreign Direct Investment: An Imperfect Capital Markets Approach. National Bureau of Economic Research, Working Papers, 2914, Cambridge, Mass., 1989.

144. Fujita, M. The Transnational Activities of Small and Medium-Sized Enterprises. Boston, Dordrecht and London: Kluwer Academic Publishers, 1998.

145. Fukasaku, K. and F. Kimura "Globalization and Intra-Firm Trade: Further Evidence." In: P. J. Lloyd and Hyun-Hoon Lee (eds.), Frontiers of Research in Intra-Industry Trade. Basingstoke, U.K.: Palgrave, 2002.

146. Fukuyama, F., The End of history and the last man. London, New York, 1992.

147. Garrett, G., "The Causes of Globalization" in: Comparative Political Studies. Volume 33, No. 6/7, August/September 2000.

148. Giffen, R. Essays in Finance. London, 1886.

149. Giffen, R. The Growth of Capital. London, 1889.

150. Global Competitiveness Report, 2002. United States: Centre for International Development, Harvard University, 2002.

151. Goldberg, L. S. and M. W. Klein "Foreign Direct Investment, Trade, Real Exchange Rate Linkages in Southeast Asia and Latin America." NBER Working Paper 6344, National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass, 1997.

152. Goldberg, Michael A., "Determinants of US Direct Investment in the EEC: Comment". The American Economic Review, Vol. 62, 1972, pp. 692699.

153. Goldsmith, R. W. Comparative National balance sheets. Chicago: University of Chicago press 1985.

154. Goldsmith. R. W. A study of Savings in the United States. Princeton, N. J.: Princeton University Press. 1955.

155. Government of Malaysia, The Second Outline Perspective Plan 19912000, Kuala Lumpur: National Printing Department, 1991.

156. Graham, E. M. 'Foreign Direct Investment in the World Economy' in: World Economic and Financial Surveys. Staff Studies for World Economic Outlook. By the Research Department of the International Monetary Fund, Washington, D.C., September, 1995.

157. Green, A. and M. C. Urquhard. 'factor and commodity flows in the International Economy of 1870-1914: A multi-country view' in: The Journal of Economic History, Vol. 36,1976.

158. Hagedoorn, J. 'Trends Mid patterns in strategic technology partnering since the early seventies', in: Review of Industrial Organization, 11,1996.

159. Hall, A. R 'A Note on The English Capital Market as a Source of Funds to Home Investment before 1914', in Economica, N.S. 24, 1957, p. 62.

160. Hamid, H. "Lay-Offs Unlikely to be as severe as Three Years Ago." In: Business Times, October 3,2001.

161. Hanson, G. "Should Countries Promote Foreign Direct Investment?" UNCTAD's G-24 Discussion Paper Series 9. United Nations, New York and Geneva, 2001.

162. Harrison Andrew, Dalkiran Ertugrul, Elsey, Ena. International

163. Business. Oxford University Press, New York, 2000.

164. Helpman, E. and Krugman, P. R. Market Structure and Foreign Trade: increasing returns, imperfect competition, and the international economy. Brighton: Wheatsheaf, 1985.

165. Hiemenz, Ulrich, Rolf J. Langhammer, Efficiency Preconditions for Successful Integration of Developing Countries into the World Economy. ILO, International Employment Policies, Working Papers, 2, Geneva, 1986.

166. Hirst, P. and G. Thompson. Globalization in question: The International economy and the possibilities of governance. Polity press,• U.S.A. 1996.

167. Hobday, M. Innovation in East Asia. United Kingdom: Edgar, 1995.

168. Hobson, С. K. The Export of Capital. London. 1914.

169. Hobson, С. K., 'British Overseas Investments: Their Growth and Importance', in Edwin Walter Kemmerer, ed. 'The Theory of Foreign Investment', Annals of the American Academy of Political and Social Science, 68, 1916, pp. 28-30.

170. Hoogvelt, A., A. G. Puxty, and J. M. Stopford, Multinational Enterprise: An Encyclopedic Dictionary of Concepts and Terms. London: Macmillan Press Ltd., 1987.I

171. Houston, Tom, and John H. Dunning. U. K. Industry Abroad. London: Financial Times Books. 1976.

172. Hufbauer, G. 'World Economic Integration: the Long View' in: International Economic Insights. Volume 2, Number, 3, 1991.

173. Huff, W. G. The Economic Growth of Singapore: Trade and Development in the Twentieth Century, Cambridge: Cambridge University Press, 1994.

174. Hughes, K. S. (ed.) European Competitiveness. Cambridge: Cambridge University press, 1993.

175. Hull, L., and L. L. Tesar 'The Structure of International Flows' in: H. Siebert (ed.), The World's New Financial Landscape: Challenges for Economic Policy. Berlin: Springer, 2001.

176. Huntington, S. "The Clash of Civilizations" in: Foreign Affairs. Vol. 72,1993, pp. 22-49;

177. Hymer, S. H. The International Operations of National Firms. Cambridge, 1976.

178. Ietto-Gillies, G. Assessing the degree of Internationalization: Some conceptual issues. Workshop Paper 2002.

179. Ietto-Gillies, G. Different conceptual frameworks for the assessment of the degree of internationalization: an empirical analysis of various indices for the top 100 transnational corporations /Transnational Corporations, vol. 7, no. 1, April 1998.

180. Ietto-Gillies, G. Transnational Corporations. Fragmentation amidst integration. London. 2002.

181. ILO, Employment effects of multinational enterprises in industrialized countries. Geneva, 1981.

182. ILO, Multinationals' training practices and development. Geneva, 1981.

183. ILO, Technology choice and employment generation by multinational enterprises in developing countries. Geneva, 1984.

184. IMF Survey. 1992. October 26, pp. 325-327.

185. IMF Working Paper, WP/95/59: Foreign Direct Investment in the World Economy. Prepared by Graham E. M. June 1995.

186. IMF, Balance of Payments Manual. 4th edition, Washington D. C., 1977, pp. 125-126; 5th edition, 1993.

187. IMF, Balance of Payments Statistics Yearbook 2004, Part 1, Countiy tables, Washington D. C., 2004.

188. IMF, Balance of Payments Statistics Yearbook, разные годы.

189. IMF, Balance of Payments Statistics Yearbooks, Washington D. C.,1995,2001,2002,2003,2004.

190. IMF, International Financial Statistics Yearbook various Years.

191. IMF, International Financial Statistics Yearbooks Washington D. C., 1990,1995, 1999, 2001,2002, 2003,2004.

192. IMF, World Economic Outlook, Washington D.C., September, 2003.

193. IMF, World Economic Outlook. Washington D. C., May 1997.

194. Imlah, A. H. Economic Elements in the Pax Britannica, Cambridge, 1958.

195. Institute of Developing Economies, Occasional papers Series No. 30, Tokyo, 1995.

196. International Labour Review, Volume, 134, No. 4-5, Geneva, 1995, pp. 522-524.

197. Irish Competitiveness Council, 1998.

198. Ismail, M. N. "Technology Transfer Via Linkages and Personnel Upgrading: A Study of the Malaysian Electronics Industry." In: Malaysianft

199. Journal of Economic Studies, volume 30, no .2, December, 1993, pp. 27-43.

200. Ismail, M. N. "Technology Transfer via Linkages and Personnel Upgrading: A Study of the Malaysian Electronics Industry." In: Malaysian Journal of Economic Studies, vol. 30, no. 2, December, 1993.

201. Ismail, M. N. Foreign Direct Investments and Development: The Malaysian Electronics Sector. Chr. Michelsen Institute Development Studies and Human Rights. WP 2001: 4.

202. ITC (International Trade Centre), Analysis of Trading Channels for the Foreign Trade of the Philippines, Geneva: ITC, 1987.

203. Jackson, R. and G. Sorensen. Introduction to International Relations. Theories Mid Approaches. Second Edition. New York, 2003.

204. Jansen, K. The macroeconomic effects of direct foreign investment: The case of Thailand, in: World Development, volume 2 No. 2, 1995.

205. Jenkins, R. 'Multinational corporations (MNCs)'. Routledge Encyclopedia of International Political Economy. Ed. by R. J. B. Jones. Vol. 2, G.B., 2001, p. 1061.

206. Jenks, L. H. The Migration of British Capital to 1875. New York: Alfred A. Knopf, 1927, pp. 419-426.

207. Jones, G. (ed.), British Multinationals: Origins, Management and Performance, Aldershot: Gower, 1986.

208. Jones, G. 'The Making of Global Enterprise', Business History, vol. 36. No. 1, January, 1994, pp. 1-17.

209. Jones, G., and H. G. Schroter, "Continental European Multinationals, 1850-1992," in: G. Jones and H. G. Schroter (eds.), The Rise of Multinationals in Continental Europe. Aldershort, United Kingdom: Edward Elgar, 1993, pp. 3-27.

210. Jones, M.T., and M. Obstfeld. "Savings, Investment, and Gold: A reassessment of Historical Current Account Data" NBER working paper no. 6103, National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass, July 1997.

211. Jones, R. J. В., Globalisation and Interdependence in the International Political Economy. London and New York, Pinter Publishers, 1995.

212. Jungnickel, R. 'Review of UNCTAD, World Investment Report 1997: New York and Geneva, 1997', in: Weltwirtschaftliches Archiv, vol. 134 (3) 1998.

213. Jungnickel, Rolf, Georg Koopmann, Klaus Matties, Rolf Sutter, Die deutschen multinationalen Unternehmen. Der Internationalisie-rungsprozefi der deutschen Industrie. Frankfurt/M., 1974.

214. Kemp, M. C. International Trade and National Welfare. London, 2001.

215. Kenen, P. B. "Macroeconomic Theory and Policy: How the Closed Economy was opened." In: Jones R. and Kenen, P. (ed.), Handbook of International Economics Amsterdam: North Holland, 1985.

216. Kenwood. A.G. and Lougheed, A. L. The Growth of the International Economy 1820-1990. Third Edition, G. В., 1992.

217. Keohane R. O. and Milner, H. V. (eds.), Internationalization and Domestic Politics. Cambridge University Press, U.S.A, 1996.

218. Khor, K. P. The Malaysian Economy: Structure and Dependence, Kuala Lumpur: Institute Masyarakat / Marican and Sons, 1983.

219. Kindersley, R. 'British overseas investments.' In: the Economic Journal, London, March 1929; June 1930; September 1931; June 1932; June, 1933; September 1934; September 1935; December 1936; December 1937.

220. Kindleberger, C. P. American Business Abroad. New Haven, 1969.

221. Kleinert, J. "Growing Trade in Intermediate Goods: Outsourcing, Global Sourcing or Increasing Importance of MNE Networks?" in Kiel Working Paper 1006. Kiel Institute of World Economics, Kiel, Germany, 2000.

222. Kleinert, J. The Role of Multinational Enterprises in Globalization: An Empirical Overview / Kiel Working Papers: No 1069, August 2001.

223. Knickerbocker, F. T. Oligopolistic Reaction and Multinational Enterprise. Boston, 1973.

224. Kojima, K. "A macro economic Approach to foreign direct investment", in: Hitotsubashi Journal of Economics. Volume 14, No. 1, June, 1973.

225. Kojima, К. "International Trade and foreign investment: Substitutes orcomplements", Hitotsubashi Journal of Economics, volume 16, No.l, June, 1975.

226. Kojima, K. "Japanese Direct Investment Abroad", Mitaka, Tokyo, Social Science Research Institute, International Christian University, Monograph Series 1,1990.

227. Kojima, K. "Nihon Keizai no Gankokeitaiteki Hatten to Boeki no Yakuwari", reproduced in Kiyoshi Kojima, ed. (1972), Nihon Boeki no kozo to Hatten. Tokyo: Shiseido, 1958.

228. Koo, B. Y., 'The Role of Direct Foreign Investment in Korea's Recent ^ Economic Growth' , in: W. Galenson (ed.), Foreign Trade and Investment:

229. Economic Development in the Newly Industrializing Asian Countries, Madison, Wis: University of Wisconsin press, 1985.

230. Kregel, I. "Capital flows: Globalization of Production and financing development". UNCTAD Review 1994, pp. 23-38.

231. Kuczinki, R. R., Colonial Population, Oxford, 1936.

232. Kumar, Nagesh, "Intangible Assets, Internalization and Foreign Production: Direct Investments and Licensing in Indian Manufacturing". Weltwirtschaftliches Archiv, Vol. 123,1987, pp. 325-345.

233. Lall, S. "Industrial adaptation and technological capabilities inIdeveloping countries", in: Killick, T. (ed.), The flexible economy: Causes and consequences of the adaptability of national economies London, Routledge, 1994.

234. Lall, S. "Technological capabilities and industrialization", in: World Development (Oxford), volume, 20, No. 2, (Feb.), 1992, pp. 165-186.

235. Lau Sim Yee and Yoichiro J. Higuchi. Technology Transfer in the East Asian Six: A Multivariate Analytical Inquiry. Asia-Pacific Development Journal, Vol. 6, No. 1, June 1999. pp. 19-34.

236. Lazar, F. "Corporate Strategies. The costs and benefits of going global." In: Boyer, R. and D. Drache (eds.), States against Markets. The limits of globalisation. London, 1996.

237. L'evy-Leboyer, M., and F. Bourguignon -The French Economy in the ^ Nineteenth Century, Cambridge: Cambridge University Press, 1990.

238. Lewis, C. America's stake in International Investments. Washington: Brookings Institution, 1938.

239. Lewis, C. Debtor and Creditor Countries: 1938, 1944, Brookings Institution, Washington, 1945.

240. Lewis, C. The United States and foreign investment problems. Washington, 1948.

241. Lewis, W. A. Growth and Fluctuations. 1870-1913. London: George Allen &Unwin. 1978.

242. Lim, D. and A. Anuwar, Manufacturing Employment and Manpower1.plications. Report prepared for the Malaysian Human Resources development Plan project. Kuala Lumpur, EPU/ILO/UNDP, 1990.

243. Lim, L. Y. C. and Pang, E. F., Foreign Direct Investment and Industrialization in Malaysia, Singapore, Taiwan and Thailand. Paris, OECD Development Centre, 1991.

244. Lindahl, E., Dahlgren, E. и Коек, К., The National Income of Sweden 1861-1930 parts 1 and 2, Stockholm, 1937.

245. Lindbeck, A. 'Comment on Baldwin, R. E. and P. Martin' in: Siebert, H. (ed.), Globalization and Labor. Tubingen: Mohr Siebeck, 1999.

246. Lindbeck, A. Economic Dependence and Interdependence in the Industrial World. In: From the Marshall Plan to Global Interdependence. Paris: OECD, 1978.

247. Lindbeck, A. The Changing Role of the National State. Kyklos 28: 1975, pp. 23-46.

248. Lindbeck, A. The National State in the Internationalized World Economy. Seminar paper 26. Institute For International Economics, Stockholm, 1973.

249. Logue, Dennis E., Thomas D. Willet, "The Effects of Exchange Rate Adjustment on International Investment". In: Peter B. Clark, Dennis E. Logue, Richard J. Sweeney (Eds.), The Effects of Exchange Rate Adjustments. Washington, 1977.

250. Maddison, A. L'Economie Mondiale 1820-1992 Analyse et Statistiques, Centre De Developpement De L'organisation De Cooperation et De Developpement Economiques-Paris, 1995.

251. Malaysia. Mid-Term Review of the Second Malaysia Plan, 19711975. Kuala Lumpur, 1973.

252. Malaysian Industrial Development Authority (MIDA).

253. Mani, S. "Government, Innovation and Technology Policy: an International Comparative analysis". Paper presented at the DRUID summer conference on Industrial Dynamics of the New and Old economy Who is Embracing Whom? Copenhagen, 6-8 June, 2002.

254. Markusen, J. R., and A. J. Venables "Multinational Firms and the New Trade Theory." in: The Journal of International Economics 46(2), 1998, pp. 183-203.

255. Mckenzie, R. В., and Dwight R. Lee. Quicksilver Capital: How the rapid movement of wealth has changed the world. New York: Free Press, 1991.

256. Mckinnon, R. I. "After the Crisis, The East Asian Dollar Standard Resurrected: An Interpretation of High- Frequency Exchange Rate

257. Pegging." In: Stiglitz, J. E. and S. Yusuf (eds.), Rethinking The East Asian Miracle. Washington D. C., International Bank for Reconstruction and Development / The World Bank, and New York, Oxford University press, 2001.

258. Meddling in the Currency market, in: Economist, November 20, 1999.

259. Menon, J. "How Open is Malaysia? An Analysis of Trade, Capital and Labour Flows", in: The World Economy. Volume 23, Issue 2, February 2000.

260. MIDA (Malaysian Industrial Development Authority), Manufacturing Sector: Into an Era of High Technology. Kuala Lumpur, Malaysia, 1999.

261. Midterm Review of Fifth Malaysian Plan 1986-90 (Kuala Lumpur, 1989).

262. Milner, H. V. and Keohane, R. O. 'Internationalization and Domestic Policies: An Introduction' in: Milner, H. V. and Keohane, R. O. (eds.), Internationalization and Domestic politics . Cambridge University press, U. S. A., 1996, p. 15.

263. Ministry of Finance Malaysia, Economic Report (разные выпуски).

264. Ministry of Finance, Economic Report, 1989/90, Malaysia.

265. Ministry of Finance, Economic Report, Malaysia, various issues.

266. Mitz, I. Deterioration in the Quality of Foreign Bonds issued in the United States 1920-30. New York: National Bureau of Economic Research, 1951.

267. Modelsiki, G. Principles of World Politics. Free press, New York, 1972.

268. Modelski, G. and W. R. Thompson. Seapower in Global Politics, 1494-1943. Seattle, WA: University of Washington press, 1988.1282. Molle, W. and Morsink, R. 'Intra-European direct investment' in:

269. Burgemeier B. and Mucchielli J. L. (eds.), Multinationals and Europe 1992: strategies for the future, London: Routledge, 1991, ch. 5, pp. 81-101.

270. Moore, K. and Lewis, D. Birth of the multinational:2000 years of Ancient Business History from 2000 B.C. to 1 В. C. Copenhagen Bus Sch Pr; 1999.

271. Moore, S. "Economy" in: Regional Surveys of the World. The Far East and Australasia, 24th edition, 1993, p. 515.

272. Moses, Jonathan W. "Abdication from National Policy Autonomy: What is left to Leave?" in: Politics and Society Vol. 22, no. 2, 1984, pp. 125-148.

273. Motta, M. and G. Norman. "Does Economic integration Cause Foreign Direct Investment?" International Economic Review 37(4, November), 1996, pp. 757-83.

274. Mukheijee, B. "Foreign investment in India." In: Cable, V. and B. Persaud (eds.), Developing with foreign investment. London, 1987, p. 165.

275. Mun-Chow Lai and Su-Fei Yap "Technology Development in

276. Malaysia and the Newly Industrializing Economies: A Comparative Analysis" in: Asia-Pacific Development Journal, volume 11, No. 2, December, 2004, p. 70.

277. Mundell, R. A. 'International Trade and factor mobility', in: American Economic Review, vol. 47,1957, pp. 321-335.

278. Narajan, S. and J. M. Tan. The Impact of MNC Investments in Malaysia, Singapore and Thailand. Singapore, Institute of Southeast Asian Studies, 1992.

279. Narayanan, S. Factors Favoring Technology Transfer to Supporting Firms in Electronics: Empirical Data from Malaysia. Asia-Pacific Development Journal. Vol. 6, No. 1, June 1999.

280. Narura, R. Multinational Investment and Economic Structure. London, New York: Routledge, 1996.

281. Naughton, В., China's Emergence and Prospects as a Trading Nation, Brookings Papers on Economic Activity, 2,1996, pp. 293-344

282. Nayyar, D. 'Globalization: The Game, The Players, Mid the Rules.' In: Gupta, S. D. (ed.), The Political Economy of Globalization, USA, 1997.

283. Nayyar, D. 'Globalization and Development: A Historical Perspective.' In: Building a World Community: Globalization and the Common Good. John Kenneth Galbraith. Royal Danish Ministry of Affairs, June 2000.

284. Nayyar, D. 'Transnational Corporations and Manufactured Exports from Poor Countries', in: Economic Journal, 88,1978, pp. 59-84.

285. Neely, C. "An Introduction to Capital Controls, Review" (Federal Reserve Bank of Saint Louis), Nov/Dec, 81 (6), 1999, pp. 13-31.

286. North, D. C. 'International capital movements in historical perspective', in: Mikesell, R. F. (ed.), U.S. private and government investment abroad. Eugene, OR: University of Oregon, 1962.

287. Nsouli Saleh M. ^(ed.), The New Partnership For Africa's Development: Macroeconomics, Institutions and Poverty. International Monetary Fund, Washington, D. c., 2004.

288. Nunnenkamp, P., Gundlach, E. and J. P. Agarwal. Globalisation of Production and Markets. Kiel Studien 262, Tubingen: Mohr, 1994.

289. O'Brien, R. Global Financial Integration: The end of Geography. London, Pinter Publishers, 1992.

290. O'Connor, D., Electronics and Industrialization: Approaching the 21st Century, in: Jomo, K. S., (ed.), Industrializing Malaysia. London: Routledge, 1993, pp. 210-233.

291. O'Hara, P. A. (ed.), Encyclopedia of Political Economy. Vol. 1, Routledge, G.B., 1999.

292. Obstfeld, M. 'The Global Capital Market: Benefactor or Menace?' In: The Journal of Economic Perspectives, vol. 12, no. 4, fall 1998, pp. 9-30.

293. OCDE, Definition de reference detaillee des investissements directs internationaux. 2e edition. P., 1992.

294. OCDE, Performances des filiales etrangeres dans les pays de l'OCDE. P., 1994.

295. OECD, Globalisation of Industrial Activities, Four Case Studies: Auto Parts, Chemicals, Construction and Semiconductors. Paris, OECD, 1992.

296. OECD, Globalization and Competitiveness: Relevant Indicators. Paris: OECD directorate for Science, Technology and Industry, DSTI/EAS/IND/WP9(94) 19,1994; DTI (1998).

297. OECD, The Flow of Financial Resources to Less-Developed Countries. P., 1961.

298. Ohmae, K. The Invisible Continent: Four Strategic Imperatives of the New Economy, Nichols Brealey, L. 2000.

299. Ohmae, K. The Borderless World, HarperCollins, N. Y. 1990.

300. Ohmae, K. The Borderless World. New York: Harper Collins. 1991.

301. Ohmae, K. The End of the Nation State, Free press, N. Y. 1995.

302. Ohmae, K. The End of the Nation State: The rise of Regional Economies. New York: Harper Collins. 1995.

303. Okamoto, Y. "Impact of Trade and FDI Liberalization Policies on the Malaysian Economy" in The Developing Economies, volume 37, No. 4, December, 1994, p. 473.

304. Okita, S. "Pacific Development and Its Implication for the World Economy," in: Morley, J. W. (ed.), The Pacific Basin: New Challenges for the United States, The Academy of Political Science, New York, 1986.

305. Okpaku, Joseph О., Sr. Ph. D. Information and Communication Technologies for African Development. An Assessment of progress and challenges a head. United Nations, New York, 2003.

306. Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD). The Performance of Foreign Affiliates in OECD Countries. Paris, OECD, 1994.

307. Osman-Rani, H., K. W. Toh and A. Anuwar, Effective Mechanisms for the Enhancement of Technology and Skills in Malaysia. Singapore, Institute of Southeast Asian Studies, 1986.

308. Ostry, S. "The domestic domain: the new international policy arena" in: Transnational Corporations. Volume 1, number 1, February, 1992.

309. Our Common Interest. Report of the Commission for Africa. March 2005.

310. Paish, G. Export of Capital and the cost of living. In: The Statist, 79, February, 1914, Supplement.

311. Paish, G. Great Britain's Capital Investments in individual colonies and foreign countries, In: The Journal of the Royal Statistical Society, vol. 74, January, 1911, pp. 167-187.

312. Paish, G. Great Britain's Capital investments in other Lands. In: The Journal of the Royal Statistical Society, vol. 72. Sept. 1909. Pp: 465-80.

313. Palmer, R. Historical patterns of Globalisation. The Growth of outward Linkages of Swedish Long-standing Transnational corporations, 1890s-1990s. Almqvist & Wiksell International, Stockholm, 2001.

314. Pavitt, K., and P. Patel. Global Corporations and National Systems of Innovation: Who Dominates Whom? In: D. Archibugi, J. Howells, and J. Michie (eds), Innovation Policy in a Global Economy. Cambridge, Cambridge University Press, 1999.

315. PECC, Pacific Economic Cooperation: Issues and Opportunity, Report of the Fourth Pacific Economic Cooperation Conference, Korea Development Institute, June, 1985.

316. Petrella, R. "Globalization and Internationalization: The dynamics of the emerging world order." In: Boyer, R. and D. Drache (eds.), States against Markets. The Limits of Globalization. London, 1996.

317. Petri, P. A. 'The regional clustering of foreign direct investment and trade', in: Transnational Corporations vol. 3, No.3 1994, pp. 1-24.

318. Phang Hooi Eng. Foreign Direct Investment: A Study of Malaysia's Balance of Payments Position. Malaysia, Pelanduk Publications, 1998.

319. Pollard, S. Capital Exports, 1870-1914: Harmful or Beneficial? in The Economic History Review, Second Series, Volume 38, No. 4, November, 1985, P. 492.

320. Pomfret, R. 'Growth and transition: Why has China's Performance been so Different', in: Journal of Comparative economics, 25(4), 1997, pp. 422-40.

321. Poter, M. The Competitive Advantage of Nations. New York Free Press, 1990.

322. Rajaratne, M. 'Multinational Investment and Economic Development: An Emphasis on the Structure Transformation Mechanism' in: Osaka City University Business Review, No. 8,1997, p. 26.

323. Ramstetter, E. D. 'Comparisons of Foreign Multinationals and Local Firms in Asian Manufacturing Over Time', in: Asian Economic Journal, 13(2), 1999.

324. Ramstetter, E. D. 'Prospects for Foreign Firms in Developing Economies in the Asian and the Pacific Region', in: Asian Development Review, 11(1), 1993, pp. 151-185.

325. Ramstetter, E. D. "Trends in Production in Foreign Multinational firms in Asian Economies: A Note on an Economic myth Related to poor measurement", in: Kansai University Review of Economics and Business, volume 24, Nos. 1-2 march, 1996.

326. Rapp, W. V. "Theory of changing trade patterns under economic growth", Yale Economic Essays, fall, 1967, PP. 69-135.

327. Rasiah, R. 'Malaysia' in: A. B. Supapol (ed.), Transnational ® Corporations and Backward Linkages in Asian Electronics Industries. New

328. York: United Nations, 1996.

329. Rasiah, R., Technological Change and the electronics industry: The impact on Penang in the 1980s, in: Narayanan S. et al. (eds.), Changing Dimensions of the Electronics Industry in Malaysia: The 1980s and Beyond. Penang: MEA and MIER, 1989.

330. Razin, A. and Rose, A. "Business Circle Volatility and Openness" in: Leiderman, L. and A. Razin (eds.), Capital Mobility: The Impact of Consumption, Investment and Growth. Cambridge University Press, 1994.

331. Robson, P. The Economics of International Integration. First published in 1980. Second published in 1984, London.

332. Rodrik, D. "How Far Will International Economic Integration Go?" In: The Journal of Economic Perspectives. Volume 14, Number 1, winter 2000.

333. Roemer, John E. US-Japanese Competition in International Markets: A Study of the Trade-Investment Cycle in Modern Capitalism. University of California, Institute of International Studies, Research Series, 22, Berkeley, 1975.

334. Root, F. R. International Trade and Investment, Cincinnati: Southwestern Publishing, 1978.

335. Rosenau, J. N. "People, Nations and Credit Cards," in: International Politics, Vol. 36, 1999.

336. Rosenau, J. N. Along the Domestic-Frontier: Exploring Governance in a Turbulent World. Cambridge: Cambridge University Press, 1997.

337. Rothwell, R. 'Pointers to Government Policies for Technical Innovation', Futures, 13,1981, pp. 171-83.

338. Royal Institute of International Affairs, The problem of international investment. London, Oxford University press, 1937.

339. Rugman A.M. Inside the Multinationals. N.Y. 1981.

340. Rugman, A. The end of globalization: a new and radical analysis of globalization and what it means for business. London, 2000.

341. Sagafi-Nejad, T. and R. Belfield Transnational Corporations, Technology Transfer and Development: A Bibliographical Sourcebook. New York, Pergamon Press, 1980.

342. Salleh, K., Young, M. L. and Rasiah, R., The Changing face of the electronics industry in the periphery: The case of Malaysia, in: International Journal of Urban and Regional Research, 12,1988, pp. 375-403.

343. Saul, S. B. Studies in British Overseas Trade. 1870-1914. Liverpool, Liverpool University press, 1960.

344. Scaperlanda, Anthony E., Mauer, Lawrence J. "The Determinants of US Direct Investment in the EEC". The American Economic Review, Vol. 59,1969, pp. 558-568.

345. Schroeder, Antonius, Direktinvestitionen mittelstandischer Undernehmen in Schwellenlandern. Koln, 1986.

346. Schwartz, Rebecca H., The determinants of US Direct Investment Abroad. Ph.D. Diss., Texas Technical University, Lubbock, 1976.

347. Scott, B. and Lodge, G. US Competitiveness in the World Economy. Boston: Harvard Business School Press, 1985.

348. Segal, H. H. and Simon, M. 'British Foreign Capital Issues, 18651894', Journal of Economic History, XXI, 1961, pp. 567-8.

349. Shinohara, M. Industrial Growth, Trade, and Dynamic Patterns in the

350. Japanese Economy. Tokyo: University of Tokyo press, 1982.

351. Sieh, M. L. and Yew, S. Y. (forthcoming), 'Trade and Investment Link The Case of Malaysia', in: IDRC, Harnessing Diversity: Multinationals and East Asian Integration, Ottawa.

352. Simon, M. 'The Enterprise'; 'New British Investment in Canada, 1865-1914', Canadian Journal of Economics; 3, 1970, p. 240.

353. Simon, M. "The Pattern of New British Portfolio Foreign Investment, 1865-1914". In: Adler, J. H. (ed.), Capital Movements and Economic Development. New York, 1967.

354. Sit, V. F. S. "Globalization, Foreign Direct Investment, and

355. Urbanization in Developing Countries" in: Sh. Yusuf, S. Evennet, and W. Wu (eds.), Facets of Globalization: International and Local Dimensions of Development. World Bank Discussion paper No 415. World Bank, Washington, D.C., 2001.

356. Staley, E. War and the Private Investor. University of Chicago press. 1935.

357. Stopford, J., Strange, S. and Henley, J. S. Rival States, Rival Firms Competition for World Market Shares, Cambridge, 1993.

358. Stopford, J.M. and Turner, L. Britain and the multinational. Wiley,I1. Chichester, 1985.

359. Svedberg, P. 'The Portfolio-Direct Composition of Private Foreign Investment in 1914, Revisited'. The Economic Journal, December 1978.

360. Takeuchi, J. "The New Industrialization Strategy of Malaysia as Envisioned in the Second Industrial Master Plan." RIM Pacific Business and Industries, 3(37), 1997.

361. Taylor, A., International Capital Mobility in History: The Savings-Investment Relationship. NBER Working Paper 5743, Cambridge, Mass 1996.

362. Taylor, M. and Ward, M. "Industrial Transformation since 1970: The Context and the Means." In: Brookfield, H. (ed.), Transformation with Industrialization in Peninsular Malaysia. Oxford University Press, Kuala Lumpur, 1994, P. 106.

363. The A. T. Kearney / Foreign Policy Magazine Globalization Index^M Foreign Policy. January/February 2001, January/February 2002, January/February 2003, March/April 2004, March/April 2004, May/June 2005.

364. The Changing of the guard. A survey of Malaysia, The Economist April 5th 2003, p. 13.

365. The Developing Economies, volume 37, No. 4, December, 1994.

366. The United Nations- International Capital Movements during the Interwar Period. New York: United Nations. 1949.

367. The World Bank (WB), World Development Report (WDR) (various issues), Washington, D.C., United Nations University/Institute for New Technologies (UNU/INTECH). <http://www.intech.unu.edu>.

368. The World Bank, Globalization, Growth, and Poverty. Building an inclusive World Economy. A World Bank Policy Research Report. Washington D. C., 2002, p. 27.

369. The World Bank, World Development Indicators, Washington D. C., 2001.

370. The World Bank, World Development Indicators, Washington D.C., 2005.

371. The World Bank, World Development Report 2005: A better Investment Climate for Everyone. New York.

372. Third Malaysian Plan, 1976-80 (Kuala Lumpur, 1976).

373. Thomas, B. 'The historical record of international capital movements to 1913'. in: Adler, J. H. (ed), Capital movements and economic development. London: Macmillan. 1967, p. 10.

374. Thomsen, S. and Woolcock, S. Direct investment and European integration, Competition among Firms and Governments, London: Royal Institute of International Affairs and Pinter Publishers. 1993.

375. Thurby, J. G., and M. C. Thurby "Bilateral Trade flows, the Linder Hypothesis, and Exchange Risk." In: Review of Economics and Statistics, 60(August), 1987, pp. 488-495.

376. Torentino, P. E. Multinational Corporations. Emergence and Evolution. London, New York, 2000.

377. Transnational Corporations in World Development: Trends and Prospects. United Nations Centre on Transnational Corporations, United Nations, New York, 1988.

378. Travis, N. J. and Cocks, E. J. The Tincal Trail: A History of Borax, London: Harrap, 1984.

379. Turner Ph. Capital Flows in the 1980s: A Survey of Major Trends. Basle. 1991

380. UN Trade Database comtrade.

381. UNCTAD-DTCI. World Investment Report 1994. Transnational Corporations, Employment and the work place, New York: United Nations; 1994.

382. UNCTAD, (forthcoming), Small and Medium-sized Transnational Corporations and Competitiveness. New York and Geneva: United Nations, United Nations publication.

383. UNCTAD, Beyond Conventional Wisdom in Development Policy: An Intellectual History of UNCTAD, 1964-2004. United Nations, New York, Geneva, 2004.

384. UNCTAD, Exchanging Experiences of Technology Partnership. The Helsinki Meeting of experts. Helsinki, Finland, 10-12 April, 1996. UN, New York and Geneva, 1996.

385. UNCTAD, Foreign Direct Investment (FDI) Database.

386. UNCTAD, Foreign Direct Investment and Performance requirements: New Evidence from Selected Countries. New York and Geneva, 2003.

387. UNCTAD, Foreign Direct Investment in Africa: Performance and Potential. New York and Geneva, 1999.

388. UNCTAD, Handbook of International Trade and Development Statistics. UN, New York, Geneva, 1996/1997.

389. UNCTAD, Handbook of Statistics, New York, Geneva, 2000, 2002, 2003,2004.

390. UNCTAD, The Competitiveness Challenge: Transnational Corporations and Industrial Restructuring in Developing countries UN, Geneva, 2000.

391. UNCTAD, Trade and Development Report, New York and Geneva, 1999.

392. UNCTAD, Trade and Development Report. United Nations, New York and Geneva, 1996.

393. UNCTAD, World Investment Directory 1996. Foreign Investment, Legal Framework and Corporate Data, vol. V.: Africa. New York and Geneva, 1997.

394. UNCTAD, World Investment Directory, Volume VII- Part 1, Asia and the Pacific, United Nations, Geneva, 2000.• 410. UNCTAD, World Investment Report 1993.

395. UNCTAD, World Investment Report 1994: Transnational Corporations, Employment and the Workplace. New York and Geneva, 1994.

396. UNCTAD, World Investment Report 1995. Transnational Corporations and Competitiveness, Geneva, United Nations, 1995.

397. UNCTAD, World Investment Report 1997: Transnational Corporations, Market Structure and Competition Policy. New York and Geneva, 1997.

398. UNCTAD, World Investment Report 1998: Trends and Determinants.

399. New York and Geneva, 1998.

400. UNCTAD, World Investment Report 1999: Foreign Direct Investment and the Challenge of Development. New York and Geneva, 1999.

401. UNCTAD, World Investment Report 2001: Promoting Linkages. New York and Geneva, 2001.

402. UNCTAD, World Investment Report 2002: Transnational Corporations and Export Competitiveness, UN, New York and Geneva, 2002.

403. UNCTAD, World Investment Report 2003: FDI Policies for Development: National and International Perspectives. UN, New York and1. Geneva, 2003.

404. UNCTAD, World Investment Report 2004: The Shift Towards services. New York and Geneva, 2004.

405. UNCTAD, World Investment Report 2005: Transnational Corporations and the Internationalization of R&D. New York and Geneva, 2005.

406. UNCTAD, World Investment Report, разные годы.

407. UNCTAD, World Investment Reports, Geneva: 2000.

408. UNCTAD. The Competitiveness Challenge: Transnational Corporations and Industrial Restructuring in Developing Countries. United Nations, New York and Geneva, 2000.

409. UNCTAD. World Investment Report. Investment, Trade, and International Policy arrangements, Geneva: United Nations, 1996.

410. UNCTAD-DTCI, World Investment Report, 1993.

411. UNCTC, Transnational Corporations in World Development. Trends and Prospects. UN, New York, 1988.

412. UNCTC, Transnational Corporations in World Development: Trends and Prospects. United Nations, New York, 1985.

413. UNCTC, World Investment Directory 1992: Volume 1, Asia and the Pacific. United Nations, New York, p. 162. (Изначально получены из: Report on Financial Survey of Limited Companies (Department of Statistics, Malaysia), разные выпуски).

414. UNDP, Human Development Report (HDR), New York, 2004.

415. UNDP, Human Development Report, New York: Oxford University Press, 1999.

416. UNIDO, Foreign direct investment flows to developing countries: Recent trends, major determinants and policy implications. Regional and Country Studies Branch, PPD.167,10 July, Vienna, 1990.

417. United Nations, International Capital Movements during the interwar period. New York: United Nations. 1949.

418. United Nations, The Multinational Corporation in World Development, 1973.

419. United States, Department of Commerce, Historical Statistics of United States 1789-1945 (1949).

420. UNTCMD, (United Nations Transnational Corporation and Management Division), World Investment Report 1992: Transnational Corporations as Engines of Growth, Geneva: United Nations.1436. Urata,S. and H. Kawai "The Determinants of the location of Foreign

421. Direct Investment by Japanese Small and Medium-sized Enterprises." Forthcoming in Small Business Economics, 1999.

422. Vaupel, J. W. and Curha, J. P. The Making of Multinational Enterprise. Harvard University press, Cambridge, Mass 1969.

423. Vaupel, J. W. and Curhan, J. P. The World's Multinational

424. Enterprises. Geneva: Centre for Education in International Management, 1974; IMF Working Paper, WP/95/59: Foreign Direct Investment in the World Economy, prepared by Graham, E. M. June 1995, p. 6.

425. Vernon, R. "International Investment and International Trade in the Product Cycle." In: Quarterly Journal of Economics, 80, 1966, pp. 190-207.

426. Vernon, R. Sovereignty at Bay. N.Y., 1971.

427. Vernon, R. Sovereignty at Bay. The Multinational Spread of U.S. Enterprises. Basic books, New York, 1974.

428. Wallerstein, I. "Dependency in an Interdependent World: The Limited Possibilities of Transformation within the capitalist World-Economy,"

429. African Studies Review vol. 17, No. 1. 1974, pp. 1-26.

430. Wallerstein, I. "Three instances of Hegemony in the History of the World Economy." In: International Journal of comparative Sociology. 24, 1983.

431. Wallerstein, I., "Globalization or the Age of Transition? A Long -Term View of the Trajectory of the World-system", in: International Sociology. Vol. 15, No. 15, June 2000. pp. 249-265.

432. Walsh, J. 'Internationalisation', in: Jones, R. J. B. (ed.), Routledge Encyclopedia of International Political Economy. Vol. 2, G. Britain, 2001.

433. Wilkins M. «Conduits for Long-Term Investment in the Gold Standard Era», Unpublished manuscript, Florida International University, 1998, p. 13)

434. Wilkins, M. 'Defining a Firm: History and Theory', in: Hertner, P. and Jones, G. (eds.), Multinationals: Theory and History, Aldershot: Gower, 1986.

435. Wilkins, M. 'European and North American Multinationals, 18701914: Comparisons and Contrasts', in: Business History, XXX (1), 1988, pp. 8-45.

436. Wilkins, M. 'The Free-Standmg Company, 1870-1914: An Important Type of British Foreign Direct Investment', in: The Economic History Review, 42(2), 1988, pp. 259-285.

437. Wilkins, M. Maturing of Multinational Enterprise. American Business Abroad from 1914-1970. Harvard University press, Cambridge, Mass, U.S. A. 1974.

438. Wilkins, M. The Emergence of the Multinational Enterprise. American Business Abroad from the Colonial Era to 1914. Harvard University press, Cambridge, Mass. 1970.

439. Wilkins, M. The History of Foreign Investment in the United States to 1914. Harvard University press. U.S.A. 1989.

440. Willmore, L. "Export Processing Zones in the Dominican Republic: a comment on Kaplinsky", in: World Development, volume, 23, No. 3, 1995, pp. 529-535.

441. Woodruff, W. Impact of Western Man, London, 1966.

442. World Bank (WB) 2002 Little Data Book (LDB), Washington D. C., 2002.

443. World Bank (WB) 2003 Little Data Book (LDB), Washington D. C., 2003.

444. World Bank (WB) 2005 Little Data Book (LDB), Washington D. C., 2005.

445. World Bank (WB), World Development Indicators (WDI), Washington D. C.: 1999,2000, 2001, 2002,2003,2004,2005.

446. World Bank, Accelerating Africa's Integration. 2004.

447. World Bank, Global Development Finance, различные годы.

448. World Bank, World Development Indicators, various years.

449. World Bank, World Development Report 1983, New York: Oxford University Press, 1983.

450. World Bank, World Development Report 1999/2000: Entering the 21st Century. Oxford: Oxford University Press, 2000.

451. World Bank, World Development Report, Washington, D.C.: World Bank, 1995.

452. World Development Indicators, разные годы.

453. Woytinsky W. S. and E. S. Woytinsky. World Commerce and Government: Trends and Outlook. New York, 1955.

454. Wriston, Walter. "Technology and Sovereignty." In: Foreign Affairs , 67,1988, pp. 63-75.

455. WTO, Annual Report. Geneva, 2001.

456. Yamazawa, I. Economic Development and International Trade: the Japanese model. Honolulu: East-West Center, 1990.

457. Yannopoulos, G. N. "Foreign Direct Investment and European Integration: The Evidence from the Formative Years of the European Community." Journal of Common Market Studies, 28 (3, March) 1990, pp. 235-59.

458. Yip, G. Total Global Strategy: Managing for World Competitive Advantage, Prentice-hall, Engewood Cliffs, NJ. 1995.• 474. Yusuf, S., Evenett, S. and Wu, W. 'Local Dynamics in a Globalizing

459. World: 21st Century Catalysts for Development' in: Yusuf, S. Evenett, S. and Wu, W. (eds.), Local Dynamics in an era of Globalization. World Bank, Washington D.C., 2000.

460. Yusuf, S., M. A. Altaf, and K. Nabeshima (eds.), Global Production Networking Mid Technological Change in East Asia. World Bank and Oxford University Press, Washington D. C., 2004, p. 125.

461. Change in East Asia. World Bank and Oxford University Press, Washington D. C., 2004, p. 125.