Проблемы трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции российской экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Горанов, Андрей Игоревич

• Горанов, Андрей Игоревич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Горанов, Андрей Игоревич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ СТРАХОВЫХ РЕСУРСОВ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ.

1.1 Страхование в системе экономических отношений.

1.2 Возможности трансформации страховых ресурсов в инвестиции.

1.3 Активизация инвестиционного процесса на основе привлечения страховых ресурсов.

ГЛАВА II. СПЕЦИФИКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СТРАХОВЫХ

РЕСУРСОВ В ЦЕЛЯХ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ.

II. 1 Инвестиционное обеспечение реального сектора российской экономики.

II.2 Зарубежный опыт использования страховых ресурсов в инвестиционной сфере.

Н.З Анализ движения денежных страховых потоков.

ГЛАВА III. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ СТРАХОВЫХ И ПРОМЫШЛЕННЫХ СТРУКТУР.

III. 1 Совершенствование взаимосвязей страхования и реального сектора экономики - фактор повышения конкурентоспособности.

111.2 Перспективы повышения конкурентоспособности российской экономики на базе развития системы страхования.

111.3 Основные направления использования страховых ресурсов для инвестиционных целей.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Проблемы трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции российской экономики»

Актуальность диссертационного исследования определяется потребностью российской экономики в увеличении инвестиций, необходимых для роста реального сектора экономики. Институциональные изменения существенно изменили структуру собственности, что поставило перед отечественной практикой и наукой управления сложные задачи, одной из которых является совершенствование механизмов управления денежными потоками.

Актуализация вопросов развития национального страхового рынка как одного из существенных поставщиков внутренних инвестиционных ресурсов, требует изучения теоретико-методологических основ и действующей экономической политики, позволяющей определить ее влияние на состояние страхового рынка и решить проблемы управления денежными потоками страховщиков.

В экономической литературе неоднократно давалась оценка результатам проводимой государственной политики в начале экономических преобразований, и она хорошо известна: это - сокращение инвестиций, спад промышленного производства, снижение конкурентоспособности российской экономики. На определенных этапах экономического развития можно проследить наличие системной связи между денежно-кредитной политикой, макроэкономической ситуацией и динамикой промышленного производства. Игнорирование этой связи повлекло за собой разрыв между производственной и финансовой сферами экономики. Естественными результатами такой политики стали: поддержание оттока капитала из производственной сферы, снижение инвестиций и производства, углубление платежного кризиса в реальном секторе, ухудшение финансового положения производственных предприятий. Нарушилась основная составляющая развития - доходность производственной и финансовой сферы (в пользу последней), что не способствует стабильности экономического развития и требует от государства использования особых рычагов регулирования денежных потоков.

Вышесказанное определило необходимость изучения как отечественного, так и зарубежного опыта управления денежными потоками в страховании, в целях дальнейшего развития и совершенствования их использования в инвестиционном процессе, как реального сектора экономики, в целом, так и для повышения конкурентоспособности страны.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке новых концептуальных подходов в использовании денежных ресурсов, образованных в страховании, для инвестирования реального сектора экономики.

Достижение сформулированной цели потребовало решения следующих задач:

- выявления возможностей и закономерностей формирования инвестиций путем использования страховых ресурсов в современных условиях;

- макроэкономического анализа движения денежных ресурсов, образованных в российской системе страхования, для использования их в инвестиционной сфере;

- обоснования концептуальных подходов к организации взаимосвязей страхования и реального сектора экономики как фактора повышения конкурентоспособности российской экономики;

- определение перспектив использования страховых ресурсов в целях инвестирования;

- разработка практических рекомендации по использованию страховых ресурсов для инвестиционных целей.

Объектом диссертационного исследования являются процессы трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции.

Предметом исследования стала совокупность организационных, правовых и социально-экономических форм, методов и механизмов управления денежными потоками, в части распределения ресурсов, образованных в российской системе страхования.

Теоретической и методологической основой исследования являются: 1) системный подход к исследуемым объекту и предмету; 2) ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученых, посвященных теории и практике управления денежными ресурсами и потоками*; 3) концептуальные подходы, реализуемые в законодательных и нормативных актах РФ, в методических документах органов государственного управления. В качестве фактологической и статистической базы использовались материалы Федеральной службы государственной статистики, ФСФР, нормативно-методические документы различных госведомств (МЭРТ, Минфина и др.), публикации официальных статистических органов РФ по рассматриваемой проблематике, расчеты, проведенные автором.

Научная новизна диссертации, связанная с реализацией, сформулированных целей и задач, состоит в обосновании концепции механизма трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции, учитывающей отечественный и зарубежный опыт эффективного использования инвестиционного потенциала страховых структур для развития реального сектора экономики и включающей: 1) определение принципов организации взаимосвязей страхового и реального секторов российской экономики; 2) разработку методики оценки финансового состояния и инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов; 3) выявление направлений развития системы страхования в РФ и К числу отечественных и зарубежных авторов, на труды которых в методологическом и теоретическом планах опирался диссертант, относятся, в частности, следующие ученые Абрамов С И, Адамчук Н Г, Балакирева В Ю, Бланд Д, Богатырев А Г, Берви-Флеровский В В , Бешенковский В Л , Буренин А Н , Бочаров В В , Бригхэм Ю Ф, Гварлиани Т Е , Ендовицкий Д А , Ивановский В С , Кейнс Дж М , Крутик А Б, Крушвиц Л , Корнай Я , Ложникова А В , Манэс А , Никитина Т В , Нордхаус В Д, Норткотт Д, Петров Д А , Радаев В В , Рейтман Л И , Самуэльсон П А , Серов В М , Соколинский 3 , Хэмптон Д Д, Шахов В В , Шеремет В В , Юлдашев P.T, Юргенс И Ю. университета управления при проведении лекционных и практических занятий по учебной дисциплине «Инфраструктура национальной экономики». экономики, заключающиеся, в основном, в следующем: 1) для оценки эффективности инвестиционной деятельности страховой организации рекомендуется использовать коэффициент доходности инвестиционной составляющей страховщика и уровень инвестиционных доходов в общем объеме доходов страховой компании; 2) разработана формула оценки прироста инвестиционных ресурсов страхового сектора; 3) для совершенствования механизма использования страховых ресурсов в инвестиционных целях необходимо внести обоснованные изменения в Правила размещения страховых резервов; 4) для выбора направлений использования страховых резервов в инвестиционных целях предлагаются методические рекомендации по оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов; 5) для повышения капитализации страхования и реального сектора экономики, а также в целях повышения конкурентоспособности российской экономики предлагается создание промышленно-страховых альянсов (стр. 166 - 176).

Практическая значимость диссертации, выполненной в соответствии с планом НИР Государственного университета управления, состоит в возможности применения ее выводов и результатов в законодательном и нормативно-методическом обеспечении деятельности по управлению денежными ресурсами, образованными в системе страхования. Материалы диссертации использовались в процессе преподавания ряда экономических дисциплин в высшей школе и в системе подготовки и переподготовки специалистов.

Апробация результатов исследования. Материалы исследования были использованы в работе Департамента государственного и муниципального имущества города Москвы, при разработке «Методических рекомендаций по порядку проведения аудиторских проверок деятельности хозяйственных субъектов, имеющих в уставном капитале долю города Москвы», проходили апробацию в течение пяти лет, а также задействованы в учебном процессе на кафедре «Макроэкономики» Государственного обоснование рекомендаций по использованию страховых ресурсов для инвестиционных целей.

Основные научные результаты диссертации, выносимые на защиту и составляющие приращение научных знаний, состоят в следующем:

1. На основе качественных и количественных характеристик страхования и реального сектора экономики выявлены основные проблемы их взаимодействия (стр. 93 - 134).

2. Определены принципы организации взаимосвязей страхования и реального сектора экономики. Показано, что, во-первых, эффективность управления денежными ресурсами и потоками заключается в оптимизации распределения ресурсов на основе диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности для достижения цели управления. Во-вторых, основополагающее условие организации взаимосвязей - трансформация денежных страховых потоков в реальные инвестиции. В-третьих, трансформация денежных потоков в реальные инвестиции должна учитывать решение задач социально-экономического развития страны и способствовать повышению конкурентоспособности ее производства (стр. 159- 166).

3. Обоснованы и предложены направления развития системы страхования для повышения конкурентоспособности российской экономики, основными из которых являются: совершенствование законодательной базы рынка страховых услуг; развитие обязательного и добровольного страхования; создание эффективного механизма государственного регулирования и надзора за страховой деятельностью; стимулирование перевода сбережений населения в долгосрочные инвестиции с использованием механизмов страхования; поэтапная интеграция национальной системы страхования с международным страховым рынком (стр. 145- 159).

4. Разработаны практические рекомендации по использованию страховых ресурсов для инвестиций в реальный сектор российской

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Горанов, Андрей Игоревич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Современная экономическая ситуация в России характеризуется образованием, с началом реформ в России за счет средств сферы материального производства, финансового сектора . На определенных этапах экономического развития прослеживалось наличие системной связи между денежно-кредитной политикой, макроэкономической ситуацией и динамикой промышленного производства. Игнорирование этой связи повлекло за собой разрыв между производственной и финансовыми сферами экономики, что отрицательно сказывается на доходности производственной и финансовой сферы, а в целом - на конкурентоспособности страны. В настоящий момент существует проблема формирования эффективного механизма обратного перетока материально-финансовых ресурсов в реальный сектор. Решению данной проблемы может способствовать оживление инвестиционных процессов.

Инвестиционный процесс является важнейшей составляющей промышленной политики. В то же время выделение конкретных приоритетов инвестирования или, по-другому, проблема идентификации «точек роста» является крайне сложной и требует учета целого комплекса условий и современных социально-экономических задач. Особое место в формировании инвестиционной политики способны занять, по мнению автора, страховые компании. Это определяется как потенциальными возможностями самих страховых организаций в обеспечении инвестиционного процесса, так и возможностью предоставления необходимых гарантий потенциальным инвесторам при вложении средств в экономику. Часть страховой премии формируется в резервы (естественно, в денежной форме), которые обязательно инвестируются в экономику. В этом и состоит интерес и страховщика, и страхователя, и государства.

Анализ основных литературных источников, опубликованных в нашей стране в последние годы, позволил сформулировать наш подход к понятию «страхование».

Практическое использование понятия «страхование» включает признаки одной или нескольких из следующих категорий: системы общественных отношений (страховые отношения); вида бизнеса субъекта; способа защиты экономических интересов субъекта.

Соответствующие указанным аспектам определения понятия «страхование» формулируются следующим образом.

1. Страхование - система общественных отношений (например, экономических, финансовых, правовых, информационных, психологических и др.); речь идет об общественных условиях образования страхового фонда и использование его как для возмещения ущербов, возникающих вследствие наступления определенных негативных событий (страховых случаев), так и для инвестиций в экономику.

2. Страхование - вид предпринимательской деятельности (бизнеса); основан на формировании юридическим лицом (страховщиком) страхового фонда, источниками которого являются уставный капитал, взносы (страховые премии) предприятий, организаций и граждан на условиях возмещения ущербов, возникающих вследствие наступления страховых случаев, и использовании временно свободных ресурсов фонда для получения прибыли на финансовых рынках. Субъектами страхового бизнеса могут выступать страховые и перестраховочные компании, общества взаимного страхования, страховые посредники, актуарии, аварийные комиссары и др.

3. Страхование - способ защиты лицом (страхователем) своих имущественных интересов от возможных убытков (ущербов) путем заключения сделки по уплате взносов (страховых премий) в формируемый другим лицом (страховщиком) страховой фонд на условии получения возмещения ущерба при наступлении оговоренных в соглашении между ними событий (страховых случаев).

Для использования страхования как инструмента, способствующего повышению инвестиционной активности, необходимо, на наш взгляд, внести в определение категории «инвестиции» поправку, касающуюся долгосрочных финансовых вложений. Придание статуса «инвестиции» определенным вложениям в ценные бумаги позволило бы сделать возможным развитие страховой деятельности в части страхования вложений в долгосрочные ценные бумаги и, таким образом, способствовать активизации инвестиционной деятельности.

Анализ инвестиционного обеспечения реального сектора экономики показал высокую степень физического и морального износа основного капитала, неблагоприятную возрастную структуру парка машин и оборудования, что является довольно жестким ограничением экономического роста. Отсюда следует вывод, что в большинстве отраслей промышленности преобладают устаревшие производственные фонды, не хватает инвестиционного потенциала и, как следствие, не возможность противостоять в конкурентной борьбе на внешнем рынке.

Вместе с тем зарубежный опыт экономически развитых стран доказывает возможность конструктивной взаимосвязи в деятельности финансового сектора и производства, а также привлечения инвестиционных ресурсов, сформированных в страховании, в реальный сектор экономики.

Проведенный автором исследования анализ показал, что в настоящее время в России механизм трансформации страховых резервов в инвестиции реального сектора экономики работает крайне неэффективно, используется лишь малая часть инвестиционного потенциала страхового рынка.

Ключевой фактор конкурентоспособности экономики - эффективность использования ресурсов. Повышение общего уровня эффективности возможно за счет создания стимулов и возможностей для роста эффективности в страховом и реальном секторах, где прослеживается наличие ртабильной рыночной среды, и где наблюдается отрыв в уровне эффективности от ведущих мировых производителей. Достижение этих целей возможно при изменении среды, в том числе и в отношении инвестиций.

В работе предлагается новый механизм организации взаимосвязей страхового и реального секторов экономики как фактора повышения конкурентоспособности, концептуальные положения которого заключаются в следующем:

1. Для повышения конкурентоспособности российской экономики необходимо наращивание активов страховых и промышленных структур, в связи с чем, разработаны принципы организации взаимосвязей страхового и промышленного секторов экономики.

2. Определены направления развития системы страхования как источника инвестиционных ресурсов.

3. Для использования страховых резервов в инвестиционных целях на принципах ликвидности, прибыльности, возвратности и диверсификации предложена методика оценки финансового состояния и инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов.

4. Разработана формула расчета дополнительных инвестиционных ресурсов страхового сектора.

5. Выдвинуты и обоснованы предложения по использованию страховых резервов в инвестиционных целях.

6. Представлены практические рекомендации по созданию промышленно-страховых альянсов.

Реализация предлагаемых концептуальных направлений будет способствовать, на наш взгляд, развитию реального и страхового секторов экономики, притоку инвестиций в реальный сектор и, как следствие, повышению конкурентоспособности государства.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Горанов, Андрей Игоревич, 2006 год

1. Список использованных нормативных актов

2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26.11.01. № 146-ФЗ.

3. Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26.06.1991 г. №165.

4. Закон Российской Федерации «О медицинском страховании граждан в РФ» от 28.06.91 г. № 1499-1 (с изм. и доп.).

5. Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27.11.92 г. № 4015-1 (с изм. и доп.)

6. Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 31.12.97 г. № 157-ФЗ (с изм. и доп.)

7. Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 г. № 39-Ф3 (с изм. и доп.).

8. Закон Российской Федерации «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.99 г. № 160-ФЗ (с изм. и доп.).

9. Закон Российской Федерации «Об основах обязательного социального страхования» от 16.07.99 г. № 165-ФЗ (с изм. и доп.)

10. Ю.Закон Российской Федерации «О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации» от 15.12.01 г. № 166-ФЗ.

11. Закон Российской Федерации «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» от 15.12.01 г. № 167-ФЗ.

12. Закон Российской Федерации «О трудовых пенсиях в Российской Федерации» от 17.12.01 г. № 173-Ф3 (с изм. и доп.).

13. Закон Российской Федерации «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» от 25.04.02 г. № 40-ФЗ.

14. Приказ МФ РФ от 16.05.2000 г. № 50 «Положение о выдаче разрешений страховым организациям с иностранными инвестициями».

15. Приказ МФ РФ от 08.08.2005 г. № ЮОн «Об утверждении Правил размещения страховщиками средств страховых резервов».

16. Указ Президента РФ от 07.07.92 г. «Об обязательном личном страховании пассажиров» (с изм. и доп.).

17. Список использованной литературы

18. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

19. Агеев Ш.Р., Васильев Н.М., Катырин С.Н. Страхование: теория, практика и зарубежный опыт. М.: Анкил, 1998.

20. Адамчук Н.Г., Юлдашев Р.Т. Обзор страховых рынков ведущих стран Азии (на примере Китая и Японии). М.: АНКИЛ, 2001.

21. Ахвледиани Ю.Т. Имущественное страхование: Учеб. пособие для вузов / Под ред. С.Л. Ефимова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

22. Балабанов B.C., Булочникова Л.А., Демидова Л.А. Государственное стимулирование экономического роста. М.: Анкил, 2000.

23. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Страхование. СПб.: Питер, 2001.

24. Бауэр Д. А. Государственное регулирование инвестиционных процессов в реальном секторе экономики: диссертация на соискание ученой степени к.э.н. / ГУУ. М.: ГУУ, 2003.

25. Белых B.C., Кривошеев И.В. Страховое право. М.: Изд-во НОРМА, 2002.

26. Берви-Флеровский В.В. Избранные экономические произведения в 2 томах. М.: СоцЭкГИз, 1959.

27. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. -М.: Интерэксперт, 1995.

28. Бернар и Колли. Толковый экономический и финансовый словарь: Пер. с фр.: В 2 т. М.: Международные отношения, 1994.

29. Бернстайн П. Против богов: укрощение риска / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000.

30. Бешенковский B.JI. и др. Разработка инвестиционных программ в сфере инноваций: Макроэкономические модели, государственное регулирование, методы оценки эффективности. М.: Academia, 1999.

31. Бичикашвили П.Г. Общества взаимного страхования // страховое право, 2001,№ 1.

32. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М.: Российское право, 1992.

33. Болыпой энциклопедический словарь. М.: Большая Российская энциклопедия; СПб.: Норинт, 2004.

34. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. -СПб: Питер, 2000.

35. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. Пер. с англ. М.: РАГС Экономика, 1998.

36. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: «1 Федеративная Книготорговая Компания», 1998.

37. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. СПб.: Питер, 2006.

38. К.Г. Воблый. Основы экономии страхования. М.: «Анкил», 1995.

39. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. СПб: Изд-во СПб. гос. ун-та, 1998.

40. Горанов А.И. Развитие системы обязательного страхования в РФ. // Материалы международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления 2004». Вып. 3 / ГУУ. - М., 2004.

41. Горанов А.И. Современные тенденции развития страхового рынка. // Практика международного бизнеса. 2005. - № 1.

42. Горанов А.И. Создание промышленно-страховых альянсов как фактор привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. // Материалы международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления 2006». Вып. 3 / ГУУ. - М., 2006.

43. Горанов А.И. Специфика страхования как источника инвестиций. // ЭПОС.-2005.-№4.

44. Горанов А.И. Страховые резервы источник инвестиционных ресурсов. // Материалы международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2005». Вып. 3 / ГУУ. - М., 2005.

45. Горанов А.И. Экономические и правовые аспекты использования механизма страхования. // Сборник научных статей «Воспроизводственная динамика в реальном секторе экономики России» / Под ред. Д.Н. Землякова; ГУУ. М., 2003.

46. Горанов А.И., Горанова О.А. Страховая услуга основа страховой деятельности. // Сборник научных статей «Актуальные проблемы совершенствования государственной экономической политики» / Под ред. Д.Н. Землякова; ГУУ. - М., 2003.

47. Горанов А.И., Горанова О.А. Экономико-правовые аспекты использования механизма страхования муниципального жилищного фонда.// Собственность и рынок. 2004. - № 6.

48. Галагуза Н.Ф., Ларичев В.Д. Преступления в страховании: предотвращение, выявление, расследование (отечественный и зпарубежный опыт). М.: «Анкил», 2000.

49. Гварлиани Т.Е., Балакирева В.Ю. Денежные потоки в страховании. М.: Финансы и статистика, 2004.

50. Елисеев А.С. Современная экономика: Учебное пособие. М.: Дашков и К, 2004.

51. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. проф. JI.T. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001.

52. Жеребко А.Е. Понятие и задачи финансового менеджмента страховой компании // Финансовый бизнес, 2000, № 5.

53. Жеребко А.Е. Формализованное описание задач, решаемых финансовыми менеджерами страховой компании // Страховое дело, 2000, №4.бЗ.Живалов В.Н. Финансовые потоки в российской экономике. М.: «Экономика», 2000.

54. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты: Учеб. пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

55. Законодательство об акционерных обществах. Серия «Российское законодательство». Выпуск ХШ / Сост. Бродский И.Л. М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.56.3имин И.А. Реальные инвестиции: Учебное пособие. М.: «ТАНДЕМ», 2000.

56. Ивановский B.C. Управление инвестициями в промышленности России: диссертация на соискание ученой степени д.э.н. / ГАУ им. С. Орджоникидзе. М.: ГАУ, 1995.

57. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег: Антология экономической классики. М.: Эконов-Ключ, 1993.

58. Кирин А.В. Правовые основы отношений государства и инвесторов. -М.: ИНФРА-М, 1998.

59. Клоченко JI.H., Пылов К.И. Основы страхового права: учебное пособие. Ярославль: Норд, 2002.

60. Коломин Е.В. Теоретические вопросы развития страхования // Финансы СССР. 1991. - № 9.

61. Корнай Я. Дефицит: Пер. с венг. М.: Наука, 1990.

62. Крейнина М.Н. Анализ состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО ДиС, МВ-Центр, 1994.

63. А.Б. Крутик, Т.В. Никитина. Организация страхового дела. Учеб. пособие СПб: Изд. Дом «Бизнес-пресса», 1999.

64. Крушвиц J1. Финансирование инвестиций: Учебник для ВУЗов. -СПб: Питер, 2000.

65. Крысин Л.П. Толковый словарь иноязычных слов. 3-е изд., стереотип. -М.: Рус. яз., 2001.

66. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. -М.: МЗ-Пресс, 2001.

67. Макроэкономика: терия и российская практика: учебник / А.Г. Грязнова, Н.Н. Думная, А.Ю. Юданов и др. Финансовая академия при Правительстве РФ. 2-е изд., перераб. И доп. - М.:КНОРУС, 2006.

68. Макроэкономика: Учебник / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина; ред. А.В. Сидорович. 6-е изд. - М.: Дело и сервис, 2004.

69. Макроэкономика: элементы продвинутого подхода: Учебник / Е.А. Туманова, Н.Л. Шагас; МГУ им. М.В. Ломоносова. М.: ИНФРА-М, 2004.

70. Манэс А. Основы страхового дела. М.: «Анкил», 1992.

71. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. т. 19.

72. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. т.24.

73. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. т.25.

74. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2001.

75. Муравьева И.П. Лицензирование страховых посредников на рынке страхования жизни (зарубежный опыт и российские перспективы) // Финансы, 2001, № 12.

76. Мэкью Н.Г. Принципы макроэкономики: Пер. с англ. 2-е изд. -СПб.: Питер, 2004.

77. Паланкоев A.M. Инвестиционные ресурсы фондового рынка. М.: Изд-во «Акционер», 2001.

78. Петров Д.А. Страховое право: учебное пособие. СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2001.

79. Плешков А.П., Орлова И.В. Очерки зарубежного страхования. М.: Анкил, 1997.

80. Плотицкий М.И. Макроэкономика. М.: «Новое издание», 2004.

81. Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус. Экономика: Пер. с англ. -М.: «Изд-во БИНОМ», 1997.

82. Политическая экономия / Под ред. Радаева В.В. М.: Изд-во Московского университета, 1992.

83. Политическая экономия: словарь. М.: Изд-во политической литературы, 1990.

84. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. СПб: Питер, 2001.

85. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 2005.

86. Рейтман Л.И. Вопросы сущности и функции финансов в системе производственных отношений социализма. М.: МФИ, 1988.

87. Российский статистический ежегодник: Стат. Сб. / Госкомстат России. 2000.

88. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. Галанова В.А., Басова

89. A.И. -М.: Финансы и статистика, 1999.

90. Сакс Дж.Д., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход: Пер. с англ. М.: Дело, 1996.

91. Селищев А.С. Макроэкономика / 3-е изд. СПб.: Питер, 2005.

92. Серов В.М., Ивановский B.C., Козловский А.В. Инвестиционный менеджмент. -М.: Финстатинформ, 2000.

93. Словарь страховых терминов / Под ред. Коломина Е.В., Шахова1. B.В.-М.: Анкил, 1993.

94. Соколинский 3. Теории накопления. М.: Мысль, 1973.

95. Страхование. Под ред. проф. Шахова В.В. М.: «Анкил», 2002.

96. Страхование от А до Я. Под ред. Л.И. Корчевской, К.Е. Турбиной. -М.: ИНФРА-М, 1996.

97. Страхование: принципы и практика / Сост. Дэвид Бланд: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1998.

98. Страховое дело. Под ред. проф. Л.И. Рейтмана. М.: РоСТо, 1992.

99. Страховое дело: улучшение законодательства // Страховое дело №4, 1997.

100. Страховщики и банки: западный опыт. // Русский полис, 2000, № 9.

101. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. -М.: Анкил, 1995.

102. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Постатейный комментарий к ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг»: Учеб.-практ. Пособие. М.: Дело, 2001.

103. Тронин Ю., Юлдашев Р. Системный анализ базовых понятий предметной области «российский страховой менеджмент» // Страховое дело, 1999, № 12.

104. Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования. -М.: Анкил, 2000.

105. Управление инвестициями / Справочное пособие для специалистов и предпринимателей: В 2-х т. / Под общ. ред. Шеремета В.В. М.: Высшая школа, 1998.

106. Хлынов В. Общегосударственное планирование рыночной экономики (опыт Японии) // Экономист, 1994, № 4.

107. Хэмптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях. -М.: Анкил, 1995.

108. Цветкова Л.И. Концепция трактовки понятия «страховой риск» как атрибута страхового продукта // Страховое дело, 2000, № 3.

109. Челухина Н. Страховщики и инвестиции. // Финансовая газета, 1997, №2.

110. Шахов В.В. Введение в страхование. М.: Финансы и статистика, 1999.

111. Шахов В.В. Страхование. Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 2000.

112. Шинкаренко Н.Э. Страхование ответственности: справочник. -М.: Анкил, 1999.

113. Экономика страхования и перестрахования. М.: Анкил, 1996.

114. Юлдашев Р.Т. Страховой бизнес: словарь-справочник. М.: Анкил, 2000.

115. Юлдашев Р.Т. Организационно-экономические основы страхового бизнеса. М.: Издательство «Анкил», 2002.

116. Юргенс И.Ю. Системный подход к определению понятия «национальная система страхования» // Страховое дело, 2000, № 8.

117. Янковский К., Мухарь И. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. СПб: Питер, 2001.

118. Durrant J.E., Wilkins K.R. Propety Insuranse Underwriting. Study course 625 Distanse learning division. 1991.

119. James J. Flannery Relieving The Burden Of Regulatory Reporting // National Underwriter life&helth/ Financial Services Edition, June 3, 1996.-400 c.