Принципы и методы финансирования инвестиционного процесса на региональном уровне тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Мальцагова, Тома Маульдыевна

• Мальцагова, Тома Маульдыевна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Мальцагова, Тома Маульдыевна

Введение.

Глава 1. Теоретические вопросы финансирования инвестиционной деятельности.

1.1. Структура и состав региональных инвестиционных ресурсов.

1.2. Финансирование инвестиционного процесса на региональном уровне.

1.3. Принципы управления финансированием инвестиционного процесса.

Глава 2. Финансирование инвестиционного процесса на региональном уровне

2.1. Методы мобилизации источников финансирования инвестиционной деятельности.

2.2. Государственная политика финансирования инвестиций.

2.3. Финансирование инвестиционного процесса в регионах Северо-Запада

Глава 3. Совершенствование финансирования регионального инвестиционного процесса.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Принципы и методы финансирования инвестиционного процесса на региональном уровне»

Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность является важнейшим фактором социально-экономического развития страны и ее регионов, способствующая созданию объектов социального и производственного назначения, росту валового внутреннего продукта, созданию рабочих мест, улучшению финансового состояния предприятий и увеличению поступлений в бюджеты всех уровней. При этом главным фактором, сдерживающим развитие инвестиционной сферы, является недостаток финансовых ресурсов.

В нормативных документах федерального и регионального уровня представлен широкий спектр методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, призванных обеспечить интересы государства в инвестиционной сфере, создать благоприятные условия для инвестиционной деятельности, а также обеспечить доступ к источникам финансирования инвестиций. Последние из них являются важнейшим элементом механизма финансирования инвестиционного процесса.

Данный механизм позволяет мобилизовать необходимый объем ресурсов из конкретных источников для финансирования инвестиционных программ и проектов для достижения целей социально-экономического развития субъекта. Между тем, анализ региональной практики финансирования инвестиционного процесса показывает, что в субъектах Северо-Запада отсутствует научно обоснованный механизм финансирования, принципы финансирования инвестиционного процесса не разработаны в большинстве регионов, методы мобилизации источников финансирования инвестиций используются недостаточно. При этом интенсивность инвестиционной деятельности отстает от потребностей развития экономики и социальной сферы.

Как показывает проведенный анализ, в субъектах Северо-Запада инвестиции в основной капитал за период с 1999 по 2010 гг. увеличились в 3,23 раза в сопоставимых ценах. Однако данный рост недостаточен в связи с тем, что он имел место от низкой начальной базы. Главной причиной невысоких темпов роста является нехватка финансовых ресурсов, а также недостаточно эффективное их использование.

В условиях мирового финансового кризиса наблюдается- тенденция снижения инвестиций. Так, инвестиции в основной капитал в 2009 г. составили в Северо-Западном регионе 81,3 % к уровню 2008 г., в 2010 г. -100,9%. В ряде регионов в 2010 г. темпы снижения инвестиций существенно превышали средние значения. В Архангельской области инвестиции в основной капитал сократились на 46,0 %, в Вологодской области на 27,0%, Мурманской области на 25,2%, Калининградской области на 22,9%, Республике Карелия на 14,8% и Псковской области на 7,5% к уровню 2008 г.

Тенденция снижения инвестиционной активности обусловлена целым комплексом причин: недостатком собственных средств, сложностью получения инвестиционного кредита, высокими рисками в условиях кризиса, несовершенством нормативно-правовой базы по регулированию инвестиционных процессов. При этом послекризисное восстановление экономики и переход ее на траекторию устойчивого развития, в первую очередь определяется интенсивностью инвестиционного процесса, обеспеченностью его финансовыми ресурсами. Поэтому проблема разработки принципов и совершенствования методов мобилизации источников финансирования инвестиционного процесса является особо актуальной.

Степень научной разработанности проблемы. Проблеме финансирования инвестиционного процесса уделяется большое внимание в отечественной и зарубежной экономической науке. Теоретические вопросы финансирования инвестиционного процесса представлены в трудах следующих зарубежных исследователей: Дж.М. Кейнса, Г. Марковича, М. Миллера, Ф. Модильяни, И.Фишера, М. Фридмена, Э. Хансена, С. Харриса, Дж. М. Кларка и др.

Среди отечественных ученых вопросам теории и методологии финансирования инвестиционного процесса уделяли внимание Бочаров В.В., Вахрин П.И., Гришанова O.A., Губанова Е.С., Ендовицкий Д.А., Игонина JI.JL, Ковалев В.В., Леонтьев В.Е., Мелкумов Я.С., Николаев М.А., Окороков В.Р. и др.

Принципы и методы финансирования инвестиционного процесса рассматриваются в работах Белоусовой О., Бескровной В.А., Иванова Г.И., Платоновой H.A., Самогородской М.И., Соколова Ю.А., Шумаева В.А. и др.

Методам и источникам финансирования инвестиционного процесса посвящены работы Заренкова В.А., Ищенко Е.Г., Крылова Э.И, Обаевой A.C., Ольдерогге Н.Г., Подшиваленко Г.П., Шапиро В.Д. и др.

Таким образом, большинство авторов делают акцент на изучение вопросов теории и методологии финансирования инвестиционного процесса, а также методам и источникам финансирования. При этом изучению совокупности методов мобилизации источников финансирования, а также принципам финансирования инвестиционного процесса на региональном уровне уделяется существенно меньше внимания. Данное обстоятельство определило выбор цели и задач диссертационного исследования.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка принципов и совершенствование методов финансирования инвестиционного процесса на региональном уровне.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- уточнить сущность понятий «инвестиции», «инвестиционный процесс», «финансирование инвестиционного процесса региона»;

- определить состав региональных инвестиционных ресурсов; предложить классификацию источников финансирования инвестиционного процесса;

- рассмотреть принципы финансирования инвестиционного процесса; определить сущность методов мобилизации источников финансирования инвестиционной деятельности на региональном уровне и разработать классификацию методов государственного- регулирования инвестиционной деятельности; исследовать перспективные источники финансирования инвестиционного процесса на региональном уровне;

- систематизировать методы мобилизации источников финансирования инвестиционной деятельности на региональном уровне;

- обосновать методический подход для оценки эффективности региональных инвестиционных проектов; разработать механизм финансирования регионального инвестиционного процесса и раскрыть его принципы.

Объектом исследования является отношения, складывающиеся между субъектами инвестиционной деятельности по мобилизации и вложению инвестиционных ресурсов на региональном уровне.

Предметом исследования является принципы, источники и методы финансирования инвестиционного процесса и эффективность их использования.

Теоретической базой исследования являются труды российских ученых и практиков и зарубежных исследователей в области финансов, финансового менеджмента, инвестиций, государственного регулирования инвестиционной деятельности, а также финансирования инвестиционного процесса.

Методы исследования. При написании диссертационной работы использовались общенаучные методы познания: структурно-функциональный и системный анализ, сравнение, синтез; статистические методы: группировка, корреляционно-регрессионный анализ и др.

Информационную базу исследования составили федеральные и региональные нормативно-правовые акты, сведения государственной статистики, энциклопедии, словари и справочная литература по теме исследования, материалы периодической печати и информационные ресурсы сети Интернет.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальности ВАК. Область исследования соответствует п. 2.14. «Финансирование инвестиционных процессов на федеральном и региональном уровне» паспорта ВАК по специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке целостного механизма финансирования инвестиционного процесса на региональном уровне, обеспечивающего согласование методов мобилизации источников финансирования инвестиций с целями социально-экономического развития региона.

К числу основных научных результатов, определяющих новизну диссертационного исследования, относятся следующие:

1. Предложена классификация инвестиционных ресурсов по степени ликвидности, выделены финансовые ресурсы, как наиболее ликвидная часть инвестиционных ресурсов. Уточнено определение понятия «финансирование инвестиционного процесса региона», которое отличается от известных выделением следующих его атрибутов: цель, объект, субъекты, ресурсы, методы.

2. Уточнен состав региональных инвестиционных ресурсов, используемых для целей финансирования. В дополнении к представленным в литературе признакам классификации источников финансирования инвестиционного процесса по форме собственности и степени централизации, обоснована целесообразность использования на региональном уровне такого признака, как отношение к объекту инвестиционной деятельности. Определены перспективные источники финансирования инвестиций на основе проведенного анализа их структуры и динамики.

3. Введено в научный оборот понятие метода мобилизации источников финансирования инвестиционной деятельности, определены его важнейшие параметры: цель, способы, субъекты, объекты, инвестиционные ресурсы.

Предложена классификация методов государственного регулирования инвестиционной деятельности по целевому признаку и выделены следующие группы методов: обеспечивающие интересы государства, создающие общие благоприятные условия инвестиционной деятельности, методы мобилизации источников финансирования инвестиций.

4. Выполнена систематизация методов мобилизации источников финансирования инвестиционной деятельности, используемых в субъектах Северо-Запада, выделены методы мобилизации собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов. На основе анализа инвестиционных процессов в регионах Северо-Запада обоснована эффективность следующих методов мобилизации источников финансирования инвестиционной деятельности: адресные инвестиционные программы, инвестиционный налоговый кредит.

5. Предложен методический подход для оценки эффективности региональных инвестиционных проектов, учитывающий цели и интересы всех его участников: регион в целом, региональные органы власти, предприятия, население. Выделены региональная, социальная, финансовая, бюджетная виды эффективности региональных инвестиционных проектов и соответствующие им показатели.

6. Разработан механизм финансирования регионального инвестиционного процесса, включающий в себя цель, объект, субъекты, методы и принципы. Сформулированы следующие принципы использования региональных инвестиционных ресурсов: эффективности, целенаправленности, баланса интересов, комплексности, диверсификации, прозрачности.

Практическая значимость исследования состоит в систематизации региональной практики и в разработке механизма финансирования инвестиционного процесса на региональном уровне, учитывающего цели и приоритеты развития территории. Результаты, полученные в ходе диссертационного исследования, могут быть положены в основу формирования и реализации как инвестиционной политики регионов, так и отдельных видов экономической политики, имеющих инвестиционный аспект.

Использование разработанного методического подхода оценки инвестиционных проектов позволит повысить эффективность распределения и использования инвестиционных ресурсов региона.

Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертации обсуждались на международных, региональных и межвузовских научно-практических конференциях: Научно-практическая конференция: «Модернизация российской экономики в контексте национально государственных и общемировых изменений» (Псков, 2008 г.), Научно-практическая конференция «Формирование профессиональной среды региона в контексте решения актуальных проблем социально-экономического развития субъектов Российской Федерации» (Псков, 2008 г.), II Межвузовская научно-практическая конференция «Псковский регион как приграничное пространство (перспективы, направления развития, проблемы)» (Псков, 2009 г.), Международная научно-практическая конференция «Экономика, Экология и общество России в 21-м столетии» (Санкт-Петербург, 2010 и 2011 гг.).

Публикации. Основные результаты исследования изложены в 10 научных трудах, общим объемом 3,69 п.л. (вклад соискателя 3,24 п.л.), в том числе в 5 тезисах докладов, 5 статьях, из них в журналах перечня ВАК - 3.

Структура и объем диссертационной работы.

Диссертация состоит из введения, трех глав, девяти параграфов, заключения, списка литературы. Работа изложена на 182 страницах, сопровождается 3 рисунком и 52 таблицами.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Мальцагова, Тома Маульдыевна

Заключение

В диссертационной работе сделаны следующие выводы и предложения:

1. Анализ сущности понятий «инвестиции» и «инвестиционный процесс» позволил выявить и уточнить их свойства, к которым относятся цель, объекты, субъекты, инвестиционные ресурсы. При этом перечисленные свойства указанных понятий совпадают, и каждый из них имеет свои характеристики.

Проведенный анализ позволил заключить, что инвестиции - это вложение финансовых и реальных ресурсов инвесторами в предпринимательские и иные проекты, социально-экономические программы с целью получения дохода (прибыли), достижения социального и (или) иного положительного эффекта», а инвестиционный процесс - это последовательность этапов, действий по мобилизации финансовых и материальных ресурсов, нематериальных активов и их вложение в предпринимательские и иные проекты, социально-экономические программы инвесторами с целью получения прибыли и (или) достижения социального и иного положительного эффекта.

2. Предложена классификация инвестиционных ресурсов по степени ликвидности, выделены финансовые, материальные ресурсы и нематериальные активы. Определено, что наибольшей ликвидностью обладают финансовые ресурсы, а наименьшей - нематериальные активы, которые часто имеют ценность только в контексте конкретного реализуемого проекта.

3. Проведенное исследование позволило отнести к региональным инвестиционным ресурсам, используемым для целей финансирования, бюджетные средства, средства внебюджетных фондов, собственные источники предприятий и организаций, расположенных на территории региона, кредиты банков, средства от выпуска облигаций, средства внешних по отношению к региону субъектов управления и хозяйствования (в том числе зарубежных), имеющих интересы в его социально-экономическом развитии, материальные ресурсы, нематериальные активы.

4. Дополнена классификация источников финансирования' инвестиционной деятельности на региональном уровне таким признаком, как отношение-к объекту инвестиционной деятельности и выделены внешние и внутренние источники. При этом к внутренним источникам относятся государственные инвестиции (федерального и регионального уровня), частные внутренние инвестиции, а к внешним - средства инвесторов из других регионов, иностранные инвестиции. Определено, что перспективными источниками финансирования регионального инвестиционного процесса являются бюджетные средства, кредиты банков, средства от выпуска акций и облигаций.

5. Проведенный анализ позволил выявить и определить атрибуты финансирования инвестиционного процесса региона, к которым относятся цель, объект, субъекты, ресурсы, методы. Уточнение этих атрибутов сделало возможным сформулировать определение финансирования инвестиционного процесса региона как обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами инвестиционных проектов и социально-экономических программ государственными и региональными органами власти, предприятиями с использованием методов мобилизации источников финансирования с целью социально-экономического развития региона.

Финансирование инвестиционного процесса осуществляется в соответствии со следующими принципами: самостоятельности, эффективности, целенаправленности, баланса интересов, комплексности, диверсификации, учета фактора времени, прозрачности.

6. Сделан вывод, что методы мобилизации источников финансирования инвестиционного процесса являются составной частью методов государственного регулирования инвестиционной деятельности. Исследование подходов к определению сущности понятия «методы государственного регулирования» инвестиционной деятельности позволило выявить такие важнейшие его параметры, как инструменты, субъекты, объекты, цель воздействия. На основе проведенного исследования методы государственного регулирования инвестиционной деятельности формулируются как совокупность инструментов воздействия на инвестиционную сферу, используемых органами власти федерального и регионального уровней для достижения поставленных целей.

7. Определено что, методы государственного регулирования инвестиционной деятельности классифицируются по следующим признакам: по способу воздействия (прямые и косвенные), по виду, используемых регулирующих инструментов (экономические, административные, институциональные, социально-психологические), по степени охвата инвестиционной сферы (глобальные и селективные на макро- и микроуровнях), по объекту воздействия (методы отраслевого и регионального характера, методы, зависящие от организационно-экономических и организационно-правовых форм, размера предприятия). Дополнена данная классификация методов целевым признаком и выделены следующие группы методов: обеспечивающие интересы государства, создающие общие благоприятные условия инвестиционной деятельности, методы мобилизации источников финансирования инвестиций. Уточнен состав этих методов.

8. На основе исследования сущности понятия «методы финансирования инвестиционного процесса» выделены следующие важнейшие параметры метода мобилизации источников финансирования инвестиционного процесса: цель, способы, субъекты, объекты, ресурсы. Исходя из данных параметров определено, что методы мобилизации источников финансирования инвестиций - это способы привлечения финансовых ресурсов из соответствующего источника субъектами инвестиционной деятельности с целью обеспечения региональных проектов и программ этими ресурсами.

9. Анализ структуры и динамики источников финансирования инвестиций в основной капитал, используемых в субъектах Северо-Запада, показал существенный рост данных источников за период с 2000 по 2008 гг. в номинальном выражении. Несмотря на это в большинстве субъектов округа источники финансирования инвестиций используются недостаточно. Для решения данной проблемы предлагается применить методы мобилизации источников финансирования инвестиционного процесса.

10. На основе анализа инвестиционного законодательства субъектов Северо-Запада осуществлена систематизация методов по целевому признаку. Более подробно изучены методы мобилизации источников финансирования инвестиций и выделены методы мобилизации собственных, привлеченных и заемных источников финансирования инвестиций, используемых в субъектах Северо-Запада. Выявлены наиболее эффективные методы мобилизации источников финансирования инвестиционной деятельности на основе исследования зависимости между инвестициями в основной капитал и объемом средств на реализацию этих методов. Сделан вывод о том, что эффективным методом является адресные инвестиционные программы.

11. Предложен методический подход для оценки эффективности региональных инвестиционных проектов, включающий в себя понятийный аппарат, виды, принципы, методы оценки эффективности на основе анализа методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов федерального уровня и субъектов Северо-Запада. Выделены региональная, социальная, финансовая, бюджетная виды эффективности региональных инвестиционных проектов и соответствующие им показатели.

12. Разработан механизм финансирования регионального инвестиционного процесса, включающий в себя цель, объект, субъекты, методы и принципы. Определено, что механизм финансирования регионального инвестиционного процесса - это составная часть системы государственного регулирования инвестиционной деятельности, позволяющий региональным органам власти и управления привлечь необходимый объем финансовых ресурсов с использованием соответствующих методов мобилизации источников на основе определенных принципов для достижения целей социально-экономического развития региона.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Мальцагова, Тома Маульдыевна, 2011 год

1. Бюджетный кодекс РФ от 31.07.1998 № 145-ФЗ. (ред. от 29.11.2010).

2. Водный кодекс РФ от 03.06.2006 № 74-ФЗ (ред. от 28.12.2010).

3. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 27.07.2010).

4. Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 08.05.2010).г

5. Жилищный кодекс РФ от 29.12.2004 № 188-ФЗ (ред. от 30.11.2010).

6. Земельный кодекс РФ от 25.10.2001 г. № 136-Ф3 (ред. от 29.12.2010).

7. Лесной кодекс РФ от 04.12.2006 № 200-ФЗ (ред. от 29.12.2010).

8. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 28.12.2010).

9. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 28.12.2010).

10. Основы законодательства «Об инвестиционной деятельности в СССР» от 10.12.1990 г. № 1820-1.

11. Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26.06.1991 г. № 1488-1 (ред. от 30.12.2008).

12. Закон РСФСР «Об инвестиционном налоговом кредите» от 20.12.1991 г. № 2071-1.

13. Закон РФ «О недрах» от 21.01.1992 г. № 2395-1.

14. ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ (ред. от 19.07.2009).

15. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-Ф3 (ред. от 23.07.2010).

16. ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999 № 160-ФЗ (ред. от 29.04.2008).

17. ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ» от 30.12.2004 г. № 214-ФЗ (ред. от 29.04.2008).

18. ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ (ред. от 08.05.2010).

19. Указ Президента РФ «О защите интересов инвесторов» от 11.06.1994 г. № 1233 (ред. от 04.11.1994).

20. Постановление Правительства РФ «О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе» от2206.1994 г. № 744.

21. Постановление Правительства РФ «Об-инвестиционном фонде РФ» (от 23.11.2005 г. № 694 (ред. от 31.10.2007).

22. Постановление Правительства РФ «Об утверждении правил формирования и использования бюджетных ассигнований инвестиционного фонда РФ» от 01.03.2008 г. № 134 (ред. от 23.08.2010).

23. Постановление Правительства РФ «Порядок разработки и реализации федеральных целевых программ и межгосударственных целевых программ, в осуществлении которых участвует Российская Федерация» от2606.1995 № 594 (ред. от 13.09.1996).

24. Постановление Правительства РФ «Правила проведения проверки инвестиционных проектов на предмет эффективности использования средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения» от 12.08.2008 г. № 590 (ред. от 01.04.2010).

25. Приказ Министерства экономического развития РФ «Об утверждении методики оценки эффективности использования средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения» от 24.02.2009 г. № 59.

26. Приказ Министерства экономического развития РФ «Об утверждении методики расчета показателей и применения критериев эффективности региональных инвестиционных проектов» от 31.07.2008 г. № 117.

27. Приказ Министерства экономического развития РФ «О совершенствовании разработки, утверждения и реализации программ экономического и социального развития субъектов РФ» от 17.06.2002 № 170.

28. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 №ВК 477).

29. Закон Архангельской области «О налоговых льготах при осуществлении инвестиционной деятельности на территории Архангельской области» от 24.06.2009 г. № 52-4-03.

30. Закон Архангельской области «Об инвестиционной деятельности в Архангельской области» от 15.09.1999 № 157-24-03 (ред. от 22.10.2009).

31. Закон Архангельской области «О государственной инвестиционной политике в сфере инвестиционной деятельности» от 24.09.2010 № 18815-03.

32. Закон Архангельской области «Об областном бюджете Архангельской области на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 гг.» от 03.12.2008 г. № 637-32-03 (ред. от 15.04.2009).

33. Закон Вологодской области «О государственном регулировании инвестиционной деятельности на территории Вологодской области» от 12.11.1997 № 211-03 (ред. от 28.11.2008).

34. Закон Вологодской области «О снижении ставки налога на прибыль организаций для отдельных категорий налогоплательщиков» от 30.04.2002 г. № 781-03 (ред. от 01.07.2010).

35. Закон Вологодской области «Об областном бюджете Вологодской области на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 гг.» от 13.12.2008 г. № 1931-03 (ред. от 02.04.2009).

36. Закон Калининградской области «О государственной поддержке организаций, осуществляющих инвестиции в форме капитальных вложений на территории Калининградской области» оті5.07.2002 № 171 (ред. от 12.07.2006).

37. Закон Калининградской области «О локальных свободных экономических зонах в Калининградской области» от 30.10.1997 г. (ред. от 29.11.2005).

38. Закон Калининградской области «Об областном бюджете Калининградской области на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 гг.» (ред. от 22.12.2008).

39. Закон Калининградской области «Об утверждении Программы социально-экономического развития Калининградской области на 2007-2016 гг.» от 28.12.2006 г. № 115.

40. Закон Ленинградской области «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Ленинградской области» от .22.06.1997 г. №24-03 (ред. от 26.12.2008).

41. Закон Ленинградской области «О налоге на имущество организаций» от 25.11.2003 г. № 98-03 (ред. от 13.12.2009).

42. Закон Ленинградской области «О предоставлении государственных гарантий Ленинградской области» от 30.06 2006 № 53-03.

43. Закон Ленинградской области «О ставках налога на прибыль организаций для инвесторов, осуществляющих инвестиционную деятельность на территории Ленинградской области» от 14.06.2005 г. № 46-03.

44. Закон Ленинградской области «Об инвестиционных налоговых кредитах на территории Ленинградской области» от 08.10.1999 № 56-03 (ред. от 06.06.2002).

45. Закон Ленинградской области «Об областном бюджете Ленинградской области на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 гг.» от 27.12.2008 г. № 152-03 (ред. от 08.04.2009).

46. Закон Мурманской области «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Мурманской области» от 11.01.2011 № 1315-01-ЗМО.

47. Закон Мурманской области «О государственном регулировании инвестиционной деятельности в Мурманской области» от 11.05.2005 г. № 626-01-ЗМО (ред. от 05.12.2007).

48. Закон Мурманской области «Об областном бюджете Мурманской области на 2009 год» от 11.12.2008 г. № Ю45-01-ЗМО (ред. от 15.04.2009).

49. Закон Мурманской области «Об оценке эффективности предоставленных (планируемых к предоставлению) льгот по налогу на прибыль, налогу на-имущество организаций и транспортному налогу» от 24.11.2008 г. № 1025-01-ЗМО.

50. Закон Новгородской области «О внесении изменений в областной закон «Об установлении дополнительных оснований и условий предоставления налогоплательщикам отсрочек и (или) рассрочек уплаты региональных налогов» от 30.04.2009 № 517-03.

51. Закон Новгородской области «О налоге на имущество организаций» от 30.09.2008 № 384-03.

52. Закон Новгородской области «О налоговых ставках на территории Новгородской области» от 28.11.2005 № 564-03 (ред. от 06.11.2009).

53. Закон Новгородской области «О предоставлении государственных гарантий Новгородской области» от 14.12.2007 г. № 213.

54. Закон Новгородской области «Об инвестиционной деятельности в Новгородской области» от 11.05.1998 № 29-03 (ред. от 01.03.2010).

55. Закон Новгородской области «Об областном бюджете Новгородской области на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 гг.» от 23.12.2008 г. № 445-03 (ред. от 11.03.2009).

56. Закон Псковской области «О налоговых льготах и государственной поддержке инвестиционной деятельности в Псковской области» от 12.10.2005 г. № 473-03 (ред. от 07.10.2010).

57. Закон Псковской области «О порядке предоставления государственных гарантий Псковской области» от 17.07.2008 г. № 782-03.

58. Закон Псковской области «Об областном бюджете Псковской области на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 гг.» от 29.12.2008 г. № 82203 (ред. от 10.04.2009).

59. Закон Республики Карелия «О бюджете Республики Карелия на 2009 г.» от 05.12.2008 г. № 1240-ЗРК (ред. от 27.02.2009).

60. Закон Республики Карелия «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Республике Карелия» от 26.06.2004 г. № 787-ЗРК (ред. от 16.07.2009).

61. Закон Республики Карелия «О налогах (ставках налогов) и сборах на территории Республики Карелии» от 30.12.1999 г. № 384-ЗРК (ред. от 07.06. 2007).

62. Закон Республики Карелия «О Программе экономического и социального развития Республики Карелия на период до 2010 года» от 12.11.2007 г. № ПЗЗ-ЗРК.

63. Закон Республики Коми «О налоговых льготах на территории Республики Коми и внесение изменений в некоторые законодательные акты по вопросам о налоговых льготах» от 10.11.2005 № 113-Р3.

64. Закон Республики Коми «О республиканском бюджете Республики Коми на 2009 г.» от 18.11.2008 г. № 110-РЗ (ред. 13.04.2009 г.).

65. Закон Республики Коми «Об инвестиционной деятельности на территории Республики Коми» от 28.06.2005 № 71-РЗ (ред. от 13.05.2010).

66. Закон Санкт-Петербурга «О бюджете Санкт-Петербурга на 2009 г. и на плановый период 2010 и 2011 гг.» от 01.12.2008 № 730-129.

67. Закон Санкт-Петербурга «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Санкт-Петербурга» от 30.07.1998 № 185-36 (ред. от 08.05.2001).

68. Закон Санкт-Петербурга «О налоговых льготах» от 14.07.1995 № 81-11 (ред. от 06.12.2010).

69. Закон Санкт-Петербурга «О стратегических инвестиционных проектах, стратегических инвесторах и стратегических партнерах Санкт-Петербурга» от 03.12.2008 г. № 742-136.

70. Закон Санкт-Петербурга «Об инвестиционных налоговых кредитах на территории Санкт-Петербурга» от 12.07.2002 № 316-28 (ред. от 20.07.2006).

71. Постановление Администрации Новгородской области «Об областной целевой программе «Развитие малого и среднего предпринимательства в области на 2008-2010 гг.» от 02.04.2008 г. № 109 (ред. от 01.12.2008).

72. Постановление Администрации Псковской области «Об утверждении программы экономического и социального развития Псковской области на 2006-2010 гг.» от 29.11.2005 г. № 462.

73. Постановление Администрации Псковской области «Об утверждении порядка оценки бюджетной эффективности планируемых и реализуемых инвестиционных проектов» от 27.06.2008 г. № 177.

74. Постановление Законодательного Собрания Вологодской области «О положении о порядке проведения отбора инвестиционных проектов для включения в областную инвестиционную программу» от 25.09.2002 г. № 505 (ред. от 19.04.2006).

75. Постановление Законодательного Собрания Вологодской области «О государственной областной инвестиционной программе на 2008 г.» от 23.04.2008 г. № 301.

76. Постановление Законодательного Собрания Республики Карелия «О программе социально-экономического развития Республики Карелия на период до 2010 г.» от 04.07.2006 г. № 2520-Ш ЗС.

77. Постановление Правительства Архангельской области «Об утверждении региональной программы «Развитие конкуренции Архангельской области в 2010-2012 гг.» от 17.11.2009 № 155-пп.

78. Постановление Правительства Вологодской области «О долгосрочной целевой программе «Развитие малого и среднего предпринимательства в Вологодской области на 2009-2011 гг.» от 27.01.2009 № 118 (ред. от 17.03.2009).

79. Постановление Правительства Вологодской области «О концепции реформирования системы управления государственным долгом и условными обязательствами Вологодской области» от 04.10.2004 № 927.

80. Постановление Правительства Вологодской области «О концепции промышленной политики Вологодской области на 2003-2010 гг.» от 22.12.2003 г. № 1196.

81. Постановление Правительства Законодательного Собрания Республики Карелия «Концепция социально-экономического развития Республики Карелия на период до 2012 года» от 04.07.2006 г. № 2520-III.

82. Постановление Правительства Калининградской области «О Стратегии социально-экономического развития Калининградской области на средне- и долгосрочную перспективу» от 09.03.2007 г. № 95.

83. Постановление Правительства Калининградской области «О целевой программе Калининградской области «Областная инвестиционная программа на 2009-2014 гг.» от 26.02.2009 г. № 111.

84. Постановление Правительства Мурманской области «О долгосрочной целевой программе «Развитие инвестиционной деятельности в Мурманской области на 2007-2010 гг.» от 28.09.2006 г. № 375-ПП/9 (ред. от 12.11.2008).

85. Постановление Правительства Мурманской области «О долгосрочной целевой программе «Развитие малого и среднего предпринимательства в Мурманской области на 2009-2011 гг.» от 17.09.2008 № 445-ПП/15 (ред. от 27.03.2009).

86. Постановление Правительства Мурманской области «О региональной целевой программе «Реформирование региональных финансов Мурманской области» на 2008-2009 гг.» от 13.12.2007 г. № 605-ПП (ред. от 29.04.2008).

87. Постановление Правительства Мурманской области «О стратегии экономического развития Мурманской области на период до 2025 г.» от 20.12.2001 г. № 251-ПП.

88. Постановление Правительства Республики Коми «О стратегии экономического и социального развития Республики Коми на период до 2020 г.» от 27.03.2006 г. № 45 (ред. от 26.01.2009).

89. Постановление Правительства Республики Коми «О порядке принятия решения о финансировании инвестиционных проектов за счет средств бюджета Республики Коми» от 30.06.2005 г. № 187.

90. Постановление Правительства Санкт-Петербурга «О концепции социально-экономического развития Санкт-Петербурга до 2025 г.» от 20.06.2007 № 884.

91. Постановление Правительства Санкт-Петербурга «О предоставлении государственных гарантий Санкт-Петербурга» от 31.03.2009 № 344.

92. Постановление Правительства Санкт-Петербурга «О проекте закона Санкт-Петербурга «О структуре исполнительных органов государственной власти Санкт-Петербурга» от 09.05.2004 г. № 360.

93. Постановление Правительства Санкт-Петербурга «Об утверждении основных мероприятий Правительства Санкт-Петербурга по преодолению последствий экономического и финансового кризиса на 2009 г.» от 14.04.2009 № 378.

94. Проект концепции инвестиционной политики Республики Коми URL: http://econom.rkomi.ru/page/5634/ (05.02.11).

95. Распоряжение Администрации Псковской области «Об утверждении программы антикризисных мер в Псковской области на 2009 г.» от 05.05.2009 г. № 100-р.

96. Распоряжение Правительства Республики Карелия «Об утверждении основных направлений инвестиционной политики Правительства Республики Карелия на 2007-2010 гг.» от 04.09.2007 г. № З20р-П.

97. Распоряжение Правительства Санкт-Петербурга «Об утверждении методики выявления критериев оценки экономической эффективности стратегических инвестиционных проектов Санкт-Петербурга» от 21.05.2008 г. № 46.

98. Приказ Минэкономразвития Республики Коми «Об утверждении ведомственной целевой программы «Развитие и поддержка малого и среднего предпринимательства в Республике Коми в 2009 г.» от 23.12.2008 №417.

99. Постановление Главы г. Вологды «О концепции социально-экономического развития г. Вологды до 2010 г.» от 29.10.2003 г. № 3624.

100. Постановление Псковской городской Думы «О Концепции инвестиционной политики органов местного самоуправления города Пскова» от 02.11.2001 г. №512.

101. Абрамов А. Проблемы конкурентоспособности российского фондового рынка // Вопросы экономики. -2005.- № 12. с. 32-50.

102. Аганбегян А.Г. Финансы для модернизации // Деньги и кредит. 2010. -№ 3. - с. 3-11.

103. Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2009. - 620 с.- ISBN 978-5-16-00245.

104. Бабашкина A.M. Государственное регулирование национальной экономики. М.: Финансы и статистика, 2007. - 480 е.- ISBN 5279025831.

105. Басовский JI.E., Басовская E.H. Экономическая оценка инвестиций. М.: ИНФРА-М, 2010. - 241 с. - ISBN 978-5-16-002848-4.

106. Ш.Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии. М.: ИНФРА-М, 2007.-492 е.- ISBN. 5-16-001850-6.

107. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Фонд «Правовая культура», 1994. - 528 с. - ISBN 5877590030.

108. ПЗ.Белоусова О. Механизмы реализации инвестиционной стратегии // Проблемы теории и практики управления 2006. - № 12. - с. 70- 81.

109. Большая советская энциклопедия. URL: http://slovari.yandex.ru/dict/bse/article/00029/45300.htm.

110. Большой бухгалтерский словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 1999. - 574 с. URL: http://w ww. vipstudent.ru/index. php?q=lib&r=3&id=1195748524&p=187.

111. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 4-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 1999. - 1248 с. ISBN: 589378-008-6.

112. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2002. - 895 с. - ISBN: 5-8041-0049-1.

113. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб: Питер, 2009. - 384 с. - ISBN978-5-388-00658-5.

114. Букин JI.JI. К вопросу о систематизации понятийного аппарата в исследованиях инвестиционной деятельности // Экономика и управление. 2007. - №1(27). - с. 23-26.

115. Варнавский В. Мировой кризис и рынок инфраструктурных проектов // Мировая экономика и международные отношения. 2010. - № 1.- с. 3846.

116. Вахрин П.И., Нешитой A.C. Инвестиции М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. - 380 с. - ISBN 5-94798-582-9.

117. Голованов A.A. Кредитование предприятий реального сектора экономики // Финансы. 2006. - № 11. - с. 62-64.

118. Государственное регулирование инвестиций / Под ред. В.П. Орешина. -М. Наука, 2000. 150 с.

119. Государственное регулирование национальной экономики / Под ред. H.A. Платоновой, В.А. Шумаева, И.В. Бушуевой. М.: Альфа-М, 2008. -653 е.: ил. - ISBN 978-5-16003334-1.

120. Государственное регулирование рыночной экономики / Отв. ред. И.И. Столяров. М.: Дело, 2001. - 280 с. - ISBN 5-85496-089-3.

121. Государственное регулирование рыночной экономики / Под общ. ред. Кушлина В.И., Волгина H.A., редкол. Владимирова A.A. и др. М. ЗАО «Издательство «Экономика»». - 2001. - 735 с. - ISBN 5-282-01958-2.

122. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: ГУ ВШЭ, 2006. -495 с. - ISBN: 5-7598-0378-6.

123. Грицюк Т.В. Система государственного и муниципального управления. -М.: Издательство РДЛ, 2004. 592 е.- ISBN 5-93840-058-9.

124. Губанова Е.С. Инвестиционная деятельность в регионе. Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2003. - 137 с.

125. Дадина Л.Ф. Вложения капитала и государственные инструменты управления,инвестиционной деятельностью // Вестник ТИСБИ. 2003.

126. URL: http://www.tisbi.ru/science/vestnik/2003/issue4/econom7.html (04.02.11).

127. Дегтярев А., Маликов Р. Коррупционная основа административных барьеров // Вопросы экономики. 2003 - № 11 - с. 78- 87.

128. Джантуханова Э.В. Налоговое стимулирование инструмент государственного регулирования инвестиций, // Экономика строительства. - 2006. - № 2. - с. 9-18.

129. Додонова A.B. Механизм финансово-кредитного регулирования инвестиционного- процесса: эффективность организации и тенденции развития // Вестник СевКавГТУ, Серия «Экономика». 2004. - № 2(13) URL: http://www.ncstu.ru (05.02.11).

130. Дудка Т.В. Сущность и содержание инвестиционного механизма URL: http://www.rusnauka:com/ONG/Economics/4dudka.doc.htm (04.02.11).

131. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования / Серия «Учебники, учебные пособия». — Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. 352 е.- ISBN: 5-222-02883-6.

132. Иванов, Г.И. Инвестиционный менеджмент.— Ростов-на-Дону: Феникс, 2001.- 320 с. ISBN 5-222-01105-х.

133. Игонина JI.JI. Инвестиции / JLJI. Игонина, под ред. д.э.н., проф. В.А. Слепова. М.: Экономиста, 2004. - 478 с. - ISBN 5-98118-035-8.

134. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование / И.В.Игошин. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 - 448 е.- ISBN 5-238-00769-8.

135. Инвестиционная деятельность / Н.В. Кисилева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. М.: КНОРУС, 2005.- 432 е.- ISBN 5-85971-529-3.

136. Ищенко Е.Г. Россия в мировом инвестиционном процессе. М.: Изд-во РАГС, 2006. - 336 с. - ISBN 5-7729-0261-Х.

137. Ищенко Е.Г. О тенденциях инвестиционного процесса // Экономист. № 4.-2007.-с. 61-67.

138. Ковалев.В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК•к. —■

139. Велби, Изд-во Проспект, 2006. 1016 с. - - ISBN 5-482-00855-Х.

140. Колесниченко Е.А., Смолина Е.А. Специфика регионального хозяйства России // Экономические науки. 2007. - № 2(27). - с. 75-78.

141. Котуков A.A. Источники формирования инвестиций и их классификация // Финансы и кредит. 2008. - №29(317). - с. 18-21.

142. Краткий экономический словарь / Под ред. Ю.А. Велика и др. 2-е изд., доп. М.: Политиздат, 1989 г. 399 с. - ISBN 5250004490.

143. Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М.Н., Кисилевой Е.А -Киров: «АСА», 2006 г. 832 с. - ISBN 978-5-85271-287-5.

144. Кучуков P.A. Теория и практика государственного регулирования экономических и социальных процессов. М.: Гардарики. - 2004. - 288 с. -ISBN: 5-8297-0201-0.

145. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия / Н.И. Лахмет-кина. М.: КНОРУС, 2006. -184 с. ISBN. - 5-85971-295-2.

146. Маннапов Р.Г., Ахтариева Л.Г. Формирование модели организационно-экономического механизма управления регионом // Экономические науки. 2008. - № 6(43). - с. 217-221.

147. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. М.: ИНФРА - М, 2002 - 248 с. - ISBN 5-16-001223-0.

148. Методические рекомендации по формированию концепции социально-экономического развития муниципального образования / В.Е. Рохчин, К.Н. Знаменская, С.Ф. Жилкин и др.. М., РИЦ «Муниципальная власть», 2000. - 487 с.

149. Методы государственного регулирования экономики. М.: ИНФРА-М, 2009. - 300 с. Авт. колл. Бабашкина A.M., Берездивина Е.В., Богомолова A.B. и др. - ISBN 978-5-16-002043-3.

150. Митрофанов И.В., Сизов Ю.И. Институциональные ловушки инвестиционного фонда РФ // Финансы и кредит. 2009.- № 3 (339). - с. 35-38.

151. Михеева H.H. Региональная экономика и управление. Хабаровск: Изд-во РИОТИП, 2000. - 400 с. - ISBN 5-88570-200-4.

152. Мухетдинов Н Инвестиции и государственная инвестиционная политика // Российский экономический журнал. 2002. № 8. с. 50-60.

153. Николаев М.А. Оценка инвестиционных проектов //Экономический анализ: теория и практика. 2010 г. - № 4(169). URL: http://www.fin-izdat.ru/journal/analiz/detail.php?ID=23259 (04.02.11).

154. Николаев М.А. Инвестиционная деятельность М.: «Финансы и статистика», 2009. - 336 с. - ISBN 978-5-279-03364-5.

155. Носенков В.Н., Усов Д.Л. О роли банков в формировании инвестиционных ресурсов регионов // Деньги и кредит. — 2006. № 8. - с. 7-11.

156. Нуримухаметов P.M. Особенности инвестиционной политики в Татарстане // Экономические науки. 2007. - 12(37). - с. 48-52.

157. Орлова Е.Р. Инвестиции / Е.Р. Орлова. 4-е изд., испр. и.доп. - Москва: Омега-Л, 2007.- 235 с. - ISBN 5-370-00037-9.

158. Основы банковского дела / Под ред. Тагирбекова K.P. М.: Инфра-М, Весь Мир, 2003. - 720 е.- ISBN. 5-16-000728-8.

159. Петровец Д.В. Основные методы управления //Экономика региона. 2007. №10. URL: http://journal.vlsu.ru/ index.php?id=1334 (04.02.2011).

160. Пикулькин A.B. Система государственного управления / A.B. Пикуль-кин. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 639 с. ISBN. 5-238-01139-4, 978-5238-01139-4.

161. Письменная Н.Е. Совершенствование региональной инвестиционной политики на современном этапе (Ставропольский край) // Экономика и управление. 2006. - № 1.-е. 52-56.

162. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь 4-е изд. перераб и доп.- М.: ИНФРА-М, 2005. -480 с. - ISBN 5-16-002460-3.

163. Райзберг Б.А. Словарь современных экономических терминов / Райзберг, Б.А., Лозовский Л.Ш. и др. Москва: Айрис-Пресс, 2009. - 476 с. - ISBN 5-8112-2019-7.

164. Региональная социально-экономическая политика: разработка, реализация, оценка эффективности / Авт. колл. под рук. д.т.н., проф. Вертешева С.М., д.э.н. Рохчина В.Е. СПб: Изд-во СПбГПУ, 2003. - 320 с.

165. Российская энциклопедия по охране труда / Н.И.Маркин (общ. ред.). © ЭНАС, 2006. URL: http://sloyari.yandex.ru/dict/trud/%D0%9C/17q (02.02.2011).

166. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2009. - 288 с. - ISBN 978-5-16-002748-7.

167. Сайт Федеральной службы государственной статистики. URL: http://www.gks.ru.

168. Сайт Федеральной службы по финансовым рынкам. URL: http://www.ffms.ru.

169. Сайт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. URL: http://www.forecast.ru.

170. Самогородская М.И. Разработка механизма управления региональной инвестиционной стратегией // Менеджмент в России и за рубежом. -2003.-№4.- с. 113-124.

171. Самофалова Е.В. Государственное регулирование национальной экономики / Е.Ф. Самофалова, Э.Н, Кузьбожев, Ю.В. Вертакова; под ред. д.э.н., проф. Э.Н. Кузьбожева. 4-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. -272 с. - ISBN 978-5-85971-944-0.

172. Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский М.: Финансы и статистика, 2002. - 400 с. - ISBN 5-279-02362-0.

173. Словарь по общественным наукам. URL: http://slovari.yandex.ru/dict/glsocial (03.02.2011).

174. Словарь по экономике и финансам. URL: http://slovari.yandex.ru/dict/glossary (04.02.2011).

175. Степанов А.Г. Государственное регулирование экономики.региона. М.: Финансы и статистика, 2004.- 240 с. - ISBN 5-279-03001-5

176. Стратегический анализ социально-экономического развития региона: принципы, основные направления, проблемы / Под ред. В.А. Гневко, В.Е. Рохчина, СПб.: ИРЭ РАН, ИУЭ, 2004. 288 с.

177. Фетисов Г.Г., Орешин В.П. Региональная экономика и управление М.: ИНФРА-М, 2007. - 416 с. - ISBN 5-16-002390-9.

178. Финансовая политика России / Под ред. P.A. Набиева, Г.А. Тактарова. -М.: Финансы и статистика, 2007. 336 с. - ISBN 978-5-279-03212-9.

179. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. М.: «Финансы и статистика», 2004. - 1168 с. - ISBN: 5-27902306-Х.

180. Ходов Л.Г. Государственное регулирование национальной экономики / Л.Г. Ходов. М.: Экономист, 2006. - 620 с. - ISBN 5-98118-040-4.

181. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. М.: ИНФРА-М. - 2001. - XII, 1028 с. - ISBN 0-13-183344-8 (англ.), ISBN 586225-455-2 (русск.).

182. Шевченко И.В., Александрова E.H., Прищепа М.Ю., Насыбулина В.П. Внешнеэкономические приоритеты развития российской экономики в направлении привлечения и использования прямых иностранных инвестиций // Финансы и кредит. 2009. - № 10 (347). - с. 2-9.

183. Экономика предприятия / Под ред. А.Е. Карлика, М.А. Шухгальтер М.: Инфра-М, 2004 - 432 е.- ISBN 5-16-000560-9.

184. Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича. -СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2009.-560 с. ISBN 5-388-00457-4.

185. Экономическая теория/ В.И. Антипина, И.Э. Белоусова, Р.В. Бубликова и др.; под ред. И.П. Николаевой М.: ТК Велби, Изд-во Проспект. 2006. - 576 е.- ISBN 5-482-00644-1.

186. Энциклопедический словарь экономики и права. URL: http://dic.academic.ru/dic.nsf/business/10125 (03.02.2011).