Оценка залогового обеспечения при определении внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Ракшин, Павел Анатольевич

• Ракшин, Павел Анатольевич
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ракшин, Павел Анатольевич

ВВЕДЕНИЕ.

1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УЧЕТА ЗАЛОГА КАК ВИДА ОБЕСПЕЧЕНИЯ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

1.1 Залог как вид обеспечения: сущность, виды, принципы использования в кредитных отношениях банка.

1.2 Кредитный рейтинг банковских ссуд с учетом залогового обеспечения как способ управления кредитным риском банка.

1.3 Учет залогового обеспечения при формировании резервов в системе российских и международных стандартов отчетности.

1 .4. Проблемы оценки залогового обеспечения в процессе формирования внутренних кредитных рейтингов ссуд коммерческих банков.

2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ЗАЛОГОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В СИСТЕМЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ВНУТРЕННЕГО КРЕДИТНОГО РЕЙТИНГА БАНКОВСКИХ ССУД.

2.1 Система определения внутреннего кредитного рейтинга ссуд с учетом оценки залогового обеспечения.

2.2 Совершенствование методов оценки залогового обеспечения в коммерческом банке.

2.3 Формирование методических подходов к определению рейтинга залогового обеспечения в банке.

2.4 Формирование методических подходов к оценке эффективности определения внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд.

3 ОЦЕНКА ЗАЛОГОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В СИСТЕМЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ВНУТРЕННЕГО КРЕДИТНОГО РЕЙТИНГА

ССУД В ПРАКТИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АЛЬФА-БАНК».

3.1 Практические подходы к оценке залоговой стоимости обеспечения в деятельности ОАО «Альфа-банк».

3.2 Определение ликвидности залогового обеспечения в целях расчёта коэффициента дисконтирования (на примере машин и оборудования) в ОАО «Альфа-банк».

3.3 Методические подходы к определению рейтинга залогового обеспечения в ОАО «Альфа-банк».

3.4 Методические подходы к оценке эффективности рейтинга залогового обеспечения в ОАО «Альфа-банк».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка залогового обеспечения при определении внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд»

Актуальность темы исследования. Современные тенденции интеграции российской банковской системы в мировую требуют серьёзных изменений принципов и методов управления кредитным риском, принятых в российских банках. Данный вопрос из разряда частных переходит на качественно новый уровень в связи с Базельским соглашением (Базель II) и Положением Банка России № 254-П.

Создание системы внутренних кредитных рейтингов заёмщиков банка - проблемная область системы управления кредитным риском. Применение внутренних рейтингов предполагает создание и поддержание в актуальном состоянии источников информации по финансовому состоянию заёмщиков и их кредитной истории за прошлые годы. Таких баз данных в России пока нет, но если не начать их формирование уже сейчас, то весьма существенные сложности могут возникнуть в самое ближайшее время.

Переход в 2004 году на новый порядок резервирования ссудной и приравненной к ней задолженности актуализировал для российских банков проблему разработки системы внутренних кредитных рейтингов. Наиболее важное в этом порядке то, что основными факторами, определяющими норму резервирования, являются финансовое состояние заёмщика и качество обслуживания долга. На базе данных факторов устанавливается норма резервирования, которая может быть откорректирована в зависимости от величины и качества обеспечения.

Критерии оценки финансового состояния заёмщиков в каждом российском банке носят индивидуальный, субъективный характер, а общих рекомендаций по этому вопросу недостаточно. О степени влияния отдельных факторов на значение рейтинга с уверенностью говорить сложно. По-прежнему одним из основных факторов, влияющих на исполнение заёмщиком его обязательств, является наличие и качество залогового обеспечения. Подходы к оценке залогового обеспечения с учётом динамики цен на закладываемое имущество остаются весьма актуальной теоретической о практической проблемой для российских банков, поскольку при обострении конкуренции банки заинтересованы в росте кредитных портфелей. Это предполагает расширение перечня видов залогового имущества для отдельных банков и поиск оптимальных вариантов определения залогового дисконта по различным видам имущества. Формирование рейтингов залогового имущества может стать одним из методов управления кредитным риском.

Формирование рейтинга предполагает создание более или менее формализованной модели объекта оценки. На основе такой модели формируется система индикаторов деятельности объекта оценки и динамика его состояния. Этим вопросам и посвящена данная работа.

Банк России ратует за принятие стандартов Базель II в России, но считает преждевременным использование рейтингов в целях регулирования. Вместе с тем ведётся интенсивная работа по приведению норм отчетности и корпоративного управления в России в соответствие с международными стандартами. Таким образом, создаётся весьма благоприятный климат для развития рейтинговой деятельности и подготавливается почва для использования рейтингов в целях регулирования. Всё это определяет актуальность данной диссертационной работы.

Степень разработанности проблемы. Среди трудов зарубежных авторов, занимающихся исследованием влияния рисков на функционирование банков, можно выделить работы Д. ван Девентера, П. Роуза, К. Рэдхэда, С. Хьюса и др. В ряду российских авторов, внесших значительный вклад в изучение данной проблематики, можно выделить работы С.Н. Кабушкина, H.A. Савинской, Н.Э. Соколинской, Е.А. Супрунович, С.А. Филина, В.А. Чернова и др.

Вопросам развития российской банковской системы, банковских операций, анализу банковских рисков посвящены труды таких отечественных авторов как И.Т. Балабанов, Г.Н. Белоглазова, П.Г. Грабова, Г.Г. Коробова, О.И. Лаврушин, И.Т. Севрук, А.Ю. Симановский, Н.В. Фадейкина и др.

В исследование проблем развития залоговых механизмов и оценки залогового имущества значительный вклад внесли В.А. Алексеев, М.И. Брагинский, A.A. Вишневский, В.Г. Гребенников, C.B. Грибовский, А.Г. Грязнова, Т. Коупленд, Т. Келлер, В.М. Рутгайзер, Г.И. Микерин, М.А. Федотова, Дж. Фишмен, Пр. Шеннон, Г.Ф. Шершеневич и др.

В процессе работы на темой нами изучены публикации об определении залоговой стоимости, залогового дисконта C.B. Банка, Е.Ю. Боярской, Ю. Воробьёва, И.Л. Григороевой, Н.В. Зайцевой, В.В. Карцевой, А.П. Ковалёва, Д.В. Кондауровой, А.Е. Коробова, В. Новиковой, В.В. Остапенко,

A.A. Слуцкого, Д.Е. Фомина и др.

Свой вклад в разработку инструментария теории и практики формирования рейтинговых оценок внесли и такие специалисты как Д. ван Девентер, Д. Гришанов, A.M. Карминский, В.Г. Литвин, А.Н. Предтеченский,

B.А. Путиловский, Н.И. Тарасова, A.C. Шапкин и др.

Изучение теории и практики формирования рейтинговых оценок показало, что простое копирование западных подходов к решению данной проблемы в России не даст результатов. Есть определённые особенности в формировании рейтингов с точки зрения управления кредитным риском, например, существенная роль отводится наличию и качеству залогового обеспечения по ссуде. Поэтому в условиях развития российской банковской системы и экономики в целом необходимо создавать условия для формирования рейтинговой культуры повсеместно, определять стандарты формирования рейтинговых оценок и вырабатывать нужные для этого критерии.

Цель и задачи исследования. Целью данного исследования является дополнение теоретических подходов к оценке залогового обеспечения и формирование на этой основе методики оценки рейтинга залогового обеспечения при определении внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд.

Для достижения указанной цели автор поставил перед собой следующие задачи:

-исследовать теоретические подходы к оценке залогового обеспечения, рассмотреть сущность залога как источника обеспечения обязательств по ссудам заёмщиков коммерческих банков, показать вторичность данного источника;

- на основе анализа сущности понятий «кредитный рейтинг заёмщика», «кредитный рейтинг ссуды» показать целесообразность их использования при управлении кредитным риском в российских банках;

-проанализировать методические подходы к формированию резервов на возможные потери по ссудам и ссудной задолженности по российским и международным стандартам отчётности;

- дать понятие системы определения внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд и определить основные принципы её построения;

- показать в формализованном виде значимость рейтинга залогового обеспечения в формировании внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд;

- разработать методические подходы к построению рейтинга залогового обеспечения и определению эффективности такого рейтинга;

-формализовать процедуры построения рейтинга залогового обеспечения и оценки эффективности построенного рейтинга с помощью модельно-методического аппарата и статистических методов.

Объект исследования - система определения внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд.

Предмет исследования - методические подходы к формированию рейтинга залогового обеспечения.

Теоретической и методологической базой исследования явились фундаментальные труды отечественных и зарубежных учёных по проблемам функционирования международных и отечественных систем формирования внутренних кредитных рейтингов, анализа влияния внутренних рейтингов на управление кредитным риском банка, оценки влияния залогового обеспечения на управление кредитным риском в российских банках.

Исследование базируется на анализе принципов взаимодействия критериев и способов построения внутренних рейтингов залогового обеспечения в системе определения внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд, сочетающем качественные и количественные методы.

В работе применялись такие методы научного исследования как наблюдение, формализация, финансовый анализ, ранжирование по значимости, экономико-математическое моделирование и др.

Информационная база исследования. В работе использовались материалы законодательного, нормативного, инструктивного и методического характера, относящиеся к сфере регулирования процесса управления кредитным риском в коммерческих банках, к сфере регулирования залоговых отношений и оценки залогового имущества. Эмпирическую базу составили статистические данные Банка России, данные динамического анализа кредитного и залогового портфелей ОАО «Альфа-банк».

Кроме того, в работе использована информация из других официальных источников, опубликованная в отечественной и зарубежной литературе.

Работа выполнена в соответствии с п. 9.4 «Развитие инфраструктуры кредитных отношений, современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования» и п. 9.17 «Совершенствование системы управления рисками российских банков» Паспорта специальности ВАК 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна полученных и представленных к защите результатов заключается в следующем:

- дано понятие системы определения внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд, выделена существенная роль залогового обеспечения в формировании кредитного рейтинга ссуд;

- разработаны методические подходы к построению внутреннего рейтинга залогового обеспечения в российских банках как составной части рейтинга банковских ссуд;

- на основе экспертной оценки разработаны шкалы отдельных коэффициентов, влияющих на рейтинговую оценку;

- формализована оценка эффективности внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд;

- разработаны методика и модель формирования внутреннего рейтинга залогового обеспечения с учётом ряда внутренних и внешних факторов, пригодная для использования даже в условиях незначительной накопленной статистики по случаям реализации залогового обеспечения, изменения фактической ставки резерва и др.

Теоретическое значение выполненной диссертационной работы состоит в развитии теоретических основ формирования и применения системы определения внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд в процессе управления кредитным риском банка.

Практическая значимость результатов исследования состоит в возможности использования приёмов и методических подходов, предлагаемых автором, для построения рейтинга залогового обеспечения, рейтинга банковских ссуд в целях повышения эффективности управления кредитным риском. Основные результаты диссертационного исследования: -обоснована необходимость учёта рейтинга залогового обеспечения как основного показателя при формировании внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд;

-определены методические подходы к расчёту отдельных показателей, влияющих на рейтинговые оценки залогового обеспечения и банковской ссуды;

-разработана модель, позволяющая количественно оценивать и прогнозировать изменение отдельных показателей системы определения внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд.

Апробация работы. Теоретические положения и практические рекомендации, полученные при разработке темы диссертации, докладывались автором на VIII, IX научных сессиях СИФБД (2005 - 2006 гг.), научно-практической конференции в СИФБД (апрель 2007 г.).

Научно-практические результаты исследования нашли своё применение в деятельности ЗАО «Райффазенбанк Австрия», Банка «Левобережный» (ОАО), ЗАО «Сибирская лизинговая компания», а также при реализации научно-образовательных проектов в Сибирской академии финансов и банковского дела, что подтверждено справками о внедрении.

Публикации. По теме диссертации было опубликовано 4 работы общим объёмом 2,9 п.л., из них авторских - 2,9 п.л.

Объём и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка (165 наименований) и двух приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Ракшин, Павел Анатольевич

Выводы по третьей главе

Третья глава демонстрирует исключительно практические подходы к оценке залогового обеспечения и к формированию рейтинга залогового обеспечения.

Автор приводит практическую методику оценки залоговой стоимости имущества. На конкретных примерах автор показывает снижение коэффициента дисконтирования при росте рыночной стоимости имущества, переданного в залог. Причем, поскольку одним из основных факторов, оказывающих влияние на расчёт коэффициента дисконтирования, является ликвидность, то в зависимости от срока реализации залогового имущества (срок реализации является основной характеристикой ликвидности) меняется коэффициент дисконтирования: зависимость прямая, чем больше срок реализации, тем выше коэффициент дисконтирования.

Поскольку ликвидность является одним из основных факторов, то на примере оценки ликвидности оборудования, принимаемого в залог, автор наглядно демонстрирует практические подходы конкретного банка: в частности, автор приводит экспертные шкалы оценки ликвидности, которые используются при расчёте срока реализации оборудования, то есть фактически определяют коэффициент дисконтирования.

На примере конкретных шкал оценок показателей, влияющих на определение рейтинга залогового обеспечения, автор приводит пример формирования рейтинга с помощью построенной модели формирования рейтинга залогового обеспечения.

Построенная модель позволяет одновременно определять рейтинг нескольких ссуд в зависимости от значений конкретных коэффициентов рейтинговой модели. Дополнительно модель позволяет учитывать особенности выданной ссуды, например, валюта ссудной задолженности может быть любой: доллары, евро и т.д., тогда параметром модели может выступать динамика курс иностранной валюты. Кроме того, в качестве параметров модели могут выступать инфляция, динамика рыночных цен на аналоги залогового обеспечения и т.д.

Автор, кроме модели, позволяющей оперативно выстраивать рейтинг залогового обеспечения, являющийся частью итоговой рейтинговой оценки банковской ссуды, предлагает собственную методику оценки эффективности рейтинга ссуды с учетом залогового обеспечения. Главным критерием формирования рейтинга в методике выступает динамика ставки резерва (которая зависит от изменения стоимости залогового имущества).

Оценку эффективности автор предлагает рассчитывать с помощью модели определения эффективности рейтинговой оценки залогового обеспечения (построена в Excel).

Испытания модели позволяют дать конкретный ответ о её эффективности в зависимости от первоначального рейтинга тех ссуд, по которым выполнился критерий роста ставки резерва.

Большим плюсом данной модели является то, что она позволяет банкам прогнозировать возможные случаи выполнения/невыполнения критерия, менять сам критерий (например, в зависимости от изменений требований регулятора - Банка России) и давать ответ о том, насколько изначально может быть ошибочно построен рейтинг ссуды.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящем исследовании предлагаются методические основы и мо-дельно-методический аппарат для формирования внутреннего кредитного рейтинга залогового обеспечения, являющегося составной частью внутреннего кредитного рейтинга банковских ссуд.

Содержательный смысл основных результатов, полученных в процессе исследования, заключается в следующем.

В работе исследованы такие экономические категории как обеспечение, залог, кредитный рейтинг заёмщика, кредитный рейтинг ссуды.

Позиция автора в вопросах трактовки кредитного рейтинга ссуды заключается в том, что при формировании кредитного рейтинга ссуды российского банка существенное значение имеет залоговое обеспечение.

Автор обосновывает факт того, что в российской практике кредитных отношений основным способом обеспечения обязательств заёмщика перед банком является залог.

Учитывая, что количественной оценкой кредитного риска является величина резерва на возможные потери по ссудам (в соответствии с требованиями Положения № 254-П), то наличие залогового обеспечения может существенно минимизировать величину резерва, а, соответственно, и кредитного риска. Вместе с тем, автор подчеркивает, что обеспечение в форме залога является вторичным источником погашения ссуды. Это важно при управлении кредитным риском.

Автор говорит о том, что банки используют отдельные элементы рейтинговой оценки в процессе управления кредитным риском, но для эффективного управления необходимо строить систему определения кредитного рейтинга банковских ссуд.

Под системой определения кредитного рейтинга банковских ссуд автор предлагает понимать совокупность элементов (способов и методов, принципов оценки), взаимосвязанных и взаимозависимых в целях получения количественной оценки кредитного риска по ссудам коммерческого банка.

Построение рейтинга можно начать с анализа структуры и качества кредитного портфеля банка, а также с анализа залогового обеспечения, которое банк принял в целях минимизации кредитного риска. Автор предлагает различные универсальные подходы выделения групп ссуд, которые лежат в основе построения кредитного рейтинга.

Анализируя методы оценки залогового обеспечения, методические подходы к определению залогового дисконта и залоговой стоимости, автор показывает, что банки заинтересованы в увеличении рыночной стоимости имущества, принимаемого в залог. В этом случае уменьшается коэффициент дисконтирования и банки могут выдать больший объём средств в качестве кредита.

Собственные выводы автора, подкрепленные опытом работы и конкретными примерами, заключаются в том, что при расчёте коэффициента дисконтирования необходимо включать расчёт штрафов за просроченную задолженность за определенный период. Период определяется, исходя из сложившейся практики в каждом конкретном банке (на основе собранной статистики по собственному кредитному портфелю).

Внутренний кредитный рейтинг банковских ссуд можно строить и на основе внутреннего рейтинга залогового обеспечения. Автор приводит универсальную методику, которой может воспользоваться практически любой банк. Учитывая ряд показателей, которые уже известны и которые банки определяют при оценке залогов, автор группирует их и предлагает мультипликативную модель, позволяющую оценивать залоговое обеспечение с учетом влияния таких факторов, как ликвидность, правовые обстоятельства, непредсказуемые действия залогодателя, стихийные факторы. Дополнительно к перечисленным факторам автор, основываясь на опыте работе, предлагает учитывать такой фактор, как коэффициент существенности данного обеспечения для заёмщика. Это является принципиально важным моментом, поскольку, если имущество достаточно значимо для залогодателя, то он сделает все возможное, чтобы погасить задолженность и не допустить продажи имущества с торгов.

Сложность формирования рейтинговой оценки залогового обеспечения заключается в том, что влияние практически всех фактор определяется экспертным путем, в зависимости от накопленной статистики в процессе кредитования. Изначально построить модель, которая бы задавала определенные интервалы того или иного показателя, без практики кредитной работы, невозможно в требовании её максимальной приближенности к достоверной оценке (с уровнем в 95-99 %).

Для определения значений коэффициентов автор предлагает все ситуации, в которых возврат задолженности осуществлялся с участием залога, классифицировать по определенным категориям в рамках шести предлагаемых (наиболее часто встречающимся в практике) сценариям.

Оценку эффективности построенной рейтинговой оценки автор предлагает начинать строить сразу же, постепенно доводя её до уровня, максимально приближенного к оптимальному (то есть дающему достоверный прогноз возможных невозвратов / продажи залогового имущества). Оценка применима к деятельности практически любого банка (даже того, у которого мало накопленной статистики) и не противоречит действующим требованиям регулятора.

Практические подходы к оценке залогового обеспечения и к формированию рейтинга залогового обеспечения, влияющего на рейтинг ссуды, автор показывает с помощью разработанного модельно-методического аппарата.

На примере конкретных шкал оценок показателей, влияющих на определение рейтинга залогового обеспечения, автор приводит пример формирования рейтинга с помощью построенной модели формирования рейтинга залогового обеспечения.

Построенная модель позволяет одновременно определять рейтинг нескольких ссуд в зависимости от значений конкретных коэффициентов рейтинговой модели. Дополнительно модель позволяет учитывать особенности выданной ссуды, например, валюта ссудной задолженности может быть любой: доллары, евро и т.д., тогда параметром модели может выступать динамика курс иностранной валюты. Кроме того, в качестве параметров модели могут выступать инфляция, динамика рыночных цен на аналоги залогового обеспечения и т.д.

Автор, кроме модели, позволяющей оперативно выстраивать рейтинг залогового обеспечения, являющийся частью итоговой рейтинговой оценки банковской ссуды, предлагает собственную методику оценки эффективности рейтинга ссуды с учетом залогового обеспечения. Главным критерием формирования рейтинга в методике выступает динамика ставки резерва (которая зависит от изменения стоимости залогового имущества).

Оценку эффективности автор предлагает рассчитывать с помощью модели определения эффективности рейтинговой оценки залогового обеспечения (построена в Excel).

Испытания модели позволяют дать конкретный ответ о её эффективности в зависимости от первоначального рейтинга тех ссуд, по которым выполнился критерий роста ставки резерва.

Важным преимуществом данной модели является то, что она позволяет банкам прогнозировать возможные случаи выполнения/невыполнения критерия, менять сам критерий (например, в зависимости от изменений требований регулятора - Банка России) и давать ответ о том, насколько изначально может быть ошибочно построен рейтинг ссуды.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ракшин, Павел Анатольевич, 2007 год

1. Алексеев В.А. Сделки с недвижимостью: Практическое пособие. М., 2005. 224 с.

2. Артеменков И.Л., Артеменков А.И., Микерин Г.М. Обзор Новых Ба-зельских соглашений («Базель II»). М., 2004. 87 с.

3. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. СПб.: Питер, 2001. 304 с.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2001. 528 с.

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2001. 249 с.

6. Банк C.B. Требования международных и отечественных стандартов по учету финансовых инструментов // Аудитор. 2005. № 9.

7. Банковские риски: Учебное пособие / Кол. авторов; Под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина и д-ра экон. наук, проф. Н.И. Валенцевой. М.: КНОРУС, 2007.

8. Банковский механизм управления экономикой / Под ред. Г.Г. Коробовой, B.C. Лаховой. Саратов: издательство Саратовского университета, 1990. 120 с.

9. Банковский сектор России: от стабилизации к эффективности / Под ред. проф. H.A. Савинской, д.э.н., проф. Г.Н. Белоглазовой. СПб.: Издательство СПбГУЭиФ, 2003. 500 с.

10. Банковское дело / Под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Юристъ, 2002. 751 с.

11. Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2003.

12. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса. М.: Консалтбанкир, 1998.

13. Бессонов Ф.А. Эволюция кредитных систем. М.: Книжный мир, 2000.162 с.

14. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2002. 895 с.

15. Бор З.М., Петренко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ДИС, 1997. 483 с.

16. Борисов А.Б. Большой экономический словарь / Изд. 2-е перераб. и доп. М.: Книжный мир, 2004. 860 с.

17. Боярская Е.Ю. Залог как один из эффективных способов обеспечения исполнения обязательств по кредитным договорам // Банковское кредитование. 2005. № 3.

18. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. М.: Статут, 1999. 685 с.

19. Винокур В.Ф. Управление проблемными кредитами: международный опыт и российская практика // Банковское кредитование. 2006. № 6. С. 16-20.

20. Вишневский A.A. Залоговое право / Учебное и практическое пособие. М.: Бек, 1995.

21. Владимирова Т.А., КучероваЕ.Н. Ипотечная схемы кредитования: российский вариант решения проблемы жилья // Сибирская финансовая школа. 2004. № 4. С. 65-68.

22. Воробьев Ю., Караваев И., Скоробов А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность // Вопросы экономики. 1995. №11.

23. Гойденко Ю.Н., Рожков Ю.В. Жизнеспособность коммерческого банка: Ценовые аспекты. Моногр. / Международный банковский ин-т. СПб. : Изд-во МБИ, 2006.

24. Гражданский кодекс РФ. Части первая, вторая и третья. Официальный текст. M.: ТК Велби, 2004. 448 с.

25. ГребенюкМ. Как внедрить эффективное управление рисками // Аналитический банковский журнал. 2006. № 7. С. 50-53.

26. Грибовский C.B. Оценка доходной недвижимости / Учебник для вузов. СПб.: Питер, 2001.

27. Григороева И.Л., Филиппов JI.A. Недостатки оценочной деятельности и их устранение // Вопросы оценки. 2003. № 4.

28. Гришанов Д., Шмаров А. Как составляются кредитные рейтинги // Эксперт. 1996. №33.

29. Даллакян В. Управление кредитным риском // Бухгалтерия и банки. 2006. № 1.С. 44-49.

30. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов / пер. с англ. М., 2005. 1342 с.

31. ЕгеревИ.А. Стоимость бизнеса. Искусство управления. М.: Дело,2003.

32. Едронова E.H., Хасянова С.Ю. Модели анализа кредитоспособности заёмщиков // Финансы и кредит. 2002. № 6. С. 9-15.

33. Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: Учеб. пособие. М., 2005. 272 с.

34. Зайцева Н.В. Оперативный анализ риска потери ликвидности в коммерческом банке // Деньги и кредит. 2000. № 2. С. 40-49.

35. Ильясов С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заёмщика // Деньги и кредит. 2005. № 9. С. 28-34.

36. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: Учебное пособие. М.: Новое знание, 2004.

37. Кадыров А.Н. Методика определения категории риска заёмщика для управления уровнем риска кредитного портфеля банка // Финансы и кредит. 2002. № 7. С. 45-51.

38. Канаев A.B. Управление стратегическим риском в системе корпоративного управления коммерческим банком // Финансы и кредит. 2007. № 10. С. 25-31.

39. Карминский A.M., Пересецкий A.A., Рыжов A.B. Модели рейтингов банков для риск-менеджмента // Управление финансовыми рисками. 2006. №4. С. 32-35.

40. Карцева В.В., Карцев П.В. Учет рисков при оценке стоимости промышленных предприятий: Монография. Тверь, 2000. 54 с.

41. Ковалев А.П., КушельА.А., Королёв И.В., Фадеев П.В. Практика оценки стоимости машин и оборудования: Учебник. М., 2005. 272 с.

42. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004. 768 с.

43. Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001. 144 с.

44. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. М.: ТК Велби; Изд-во Проспект, 2006.

45. Комисаров Г.П., Яшин С.Н. Оценка риска показателей системы мониторинга устойчивости банковского сектора // Финансы и кредит. 2006. № 24. С. 2-6.

46. Кондаурова Д.В. Система критериев качества обеспечения (кредитная политика) // Финансы и кредит. 2006. № 22. С. 12-18.

47. Консультации сотрудников Банка по вопросам трансформации финансовой отчетности в соответствии с МСФО Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.transmcfo.ru/art.php?artid=l56/.

48. Коробов А.Е. Страхование объектов недвижимости как предмета залога // Банковское кредитование. 2005. № 2. С. 115-123.

49. Коупленд Т., Келлер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / М: МИР, 2003. 576 с.

50. Кох JI.B., Просалова B.C. О методике оценки банками кредитоспособности предприятий // Сибирская финансовая школа. 2006. №3. С. 101105.

51. Кредитный рейтинг компаний: О рейтинге / Сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.raexpert.ru/ratings/credits/info/.

52. Кризис ресурсов и перспективы: Обзор основных итогов развития банковского сектора Сибири в I квартале 2007 года // Континент Сибирь. 2007. № 26. Электронный ресурс. Режим доступа: http://ww.com.sibpress.rn/06.07.2007ftanks/85717/.

53. Купчинский В.А., УлиничА.С. Система управления ресурсами банка. М.: Экзамен, 2000. 224 с.

54. Кыркунов Е.А. Поиск, идентификация и распознавание информационных портретов кредитоспособных клиентов банка при управлении банковской системой / Дис. канд. техн. наук. М.: РГБ, 2003.

55. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: Учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко; Под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. 3-е изд. доп. М.: КНОРУС, 2007.

56. Ласкина Л.Ю., Джеджелава Е.И. Современные аспекты классификации рисков при оценке деятельности производственного предприятия // Финансы и кредит. 2007. № 4. С. 63.

57. Лепетиков Д.В. Российская банковская система: что там, за горизонтом // Банковское кредитование. 2006. № 1.

58. Литвин В.Г., Попова Т.Н. Оценка рисков кредитования с использованием метода анализа иерархий // Банковское дело. 2005. № 12. С. 36-41.

59. Лукьянова М.Н. Практика применения системы сбалансированных показателей // Финансы и кредит. 2007. № 6. С. 69.

60. Максимова В.Л., Соколов В.Г. Управление макроэкономическими параметрами в целях расчёта банковских рисков // Сибирская финансовая школа. 2003. № 2. С. 48.

61. Математическое моделирование / Сб. трудов под ред. A.A. Самарского. М.: Наука, 1987.

62. Материалы практической конференции «Navision новая философия управления: от технологии к успеху». Москва, 28 мая 2002 года.

63. Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы» (Базель II) Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.cbr.ru/search/print.asp?File=/today/pk/basel.htm.

64. Международные стандарты оценки. Седьмое издание. 2005 / Пер. с англ. под ред. Г.И. Микерина. М., 2005. 414 с.

65. Международные стандарты финансовой отчетности, КМСФО. М.: Аскери, 2004. 752 с.

66. Мельникова A.B., Шевчук Ю.В. Управление риском кредитного портфеля. Обзор современных программных решений // Банковское кредитование. 2006. №6. С. 116-119.

67. Мерзляков К.В. Страхование финансовых рисков // Банковское кредитование. 2006. № 2. С. 73-79.

68. МикеринГ.И., Гребенников В.Г., Нейман Е.И. Методологические основы оценки стоимости имущества. М.: Интерреклама, 2003. 688 с.

69. Мисявичус А. Управление банковскими рисками: настоящее и будущее // Деньги и кредит. 2006. № 6. С. 13.

70. Налоговый кодекс РФ. Часть 1: Федеральный закон от 31.07.98 г. № 146-ФЗ (с изм. и доп.).

71. Никишев Ю.Ю. Оценка кредитных рисков по обязательствам страховой компании // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. 2005. № 6. С. 109-113.

72. Новикова В. Залогам необходимы стандарты // Аналитический банковский журнал. 2007. № 1. С. 52-55.

73. Новый экономический и юридический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2003. 1088 с.

74. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон РФ от 02.12.90 г. № 395-1. (ред. от 24.07.07 г.)

75. О залоге: Закон РФ от 29.05.92 г. № 2872-1 (ред. от 26.07.06 г.).

76. О Методических рекомендациях «О порядке составления и представления кредитными организациями финансовой отчетности»: Письмо Центрального банка РФ от 10.02.06 г. № 19-Т.

77. О порядке формировании резервов на возможные потери по судам, ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение Центрального банка РФ от 26.03.04 г. № 254-П (ред. от 12.12.06 г.).

78. О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам: Инструкция Центрального банка РФ от 30.06.97 г. № 62-а.

79. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери: Положение Центрального банка РФ от 26.03.06 г. № 283-П.

80. О типичных банковских рисках: Указание оперативного характера Центрального банка РФ от 23.06.04 г. № 70-Т.

81. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный закон от 16.07.98 г. № 102-ФЗ (ред. от 26.06.07 г.).

82. Об обязательных нормативах банков: Инструкция Центрального банка РФ от 16.01.04 г. № 110-и (20.03.06 г.).

83. Об оценочной деятельности в Российской Федерации: Федеральный закон от 29.07.98 г. № 135-ФЭ (ред. от 24.07.07 г.).

84. Об утверждении стандартов оценки, обязательных к применению субъектами оценочной деятельности: Постановление Правительства РФ от 06.07.01 г. № 519 (ред. от 14.12.06 г.).

85. Обзор банковского сектора Российской Федерации за январь 2007 г. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/ banksystem/obs061201 .pdf.

86. Озеров Е.С. Экономика и менеджмент недвижимости. СПб.: Издательство «МКС», 2003. 422 с.

87. Остапенко В.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы // Финансы. 1999. № 8. С. 22-25.

88. Оценка бизнеса / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 1998. 510 с.

89. Оценка недвижимости / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2002. 496 с.

90. Оценка недвижимости / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2005. 200 с.

91. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования / Учебно-практическое пособие под ред. В.М. Рутгайзера. М.: Дело, 1998. 240 с.

92. Печникова A.B., Маркова О.М., Стародубцева Е.Б. Банковские операции. М.: ФОРУМ; Инфра-М, 2005. 368 с.

93. Пожидаева Т.А. Оценка кредитоспособности заёмщика по данным бухгалтерской отчетности // Экономический анализ. 2006. № 11. С. 29-33.

94. Покаместов И.Е, Табаев И.М. Современные способы финансирования коммерческого кредита//Банковское кредитование. 2007. № 1. С. 60-65.

95. Портши В. Скрытая опасность: систематическое управление связанными кредитными рисками // Бизнес и банки. 2006. № 6. С. 6-10.

96. Предтеченский А.Н. Вопросы сущности кредитного риска // Бизнес и банки. 2005. № 9. С. 3-12.

97. Предтеченский А.Н. Коэффициентный анализ в системе кредитных рисков // Банковское обозрение. 2005. № 4. С. 28-39.

98. Предтеченский А.Н. Коэффициентный анализ в системе кредитных рисков // Банковское обозрение. 2005. № 5. С. 38-45.

99. ПрошичевМ. Характеристика и методы расчета ставки дисконтирования и коэффициента капитализации при оценке бизнеса / Консалтинговый центр «Экспресс групп» Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.businessbuy.rU/analitics/5.html.

100. Путиловский В.А. Прогнозирование рисков банка контрагентов путем построения аналитический рейтингов // Банковское кредитование. 2006. № 5. С. 90-96.

101. Райзберг Б.А., Лозовский JI.UI., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: Инфра-М, 2004. 480 с.

102. Ракшин П.А. Анализ современных подходов к управлению портфельными кредитными рисками в российских банках // Сборник научных трудов по материалам международных научно-практических конференций. Новосибирск: СИФБД, 2006.

103. Ракшин П.А. Залог как способ обеспечения банковских ссуд // Сборник научных трудов по материалам VIII научно-практической сессии СИФБД. Новосибирск: СИФБД, 2005.

104. Ракшин П.А. Залог как способ обеспечения банковских ссуд, 2006.

105. Ракшин П.А. Расчёт коэффициента дисконтирования рыночной стоимости обеспечения // Сибирская финансовая школа. 2007. № 3.

106. Рекомендации Центрального банка РФ при переходе банковской системы на МСФО: Вопросы и ответы. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.cbr.ru/MSFO/main.asp?Prtid=Bankdirectors.

107. Рид И. Инструменты для управления кредитным риском // Банковское дело. 2006. № 7. С. 47-55.

108. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачевой. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2001. 351 с.

109. Риски в современном бизнесе / Под ред. П.Г. Грабовой. М.: Алане. 1994. 200 с.

110. Ройш М., Тим К. Возможности и границы анализа рисков // Бизнес и банки. 2006. № 7. С. 5-12.

111. Романов М.Н. Основные подходы к оценке кредитного риска банков РФ // Банковское дело. 2000. № 7. С. 12-14.

112. РоузП.С. Банковский менеджмент // Пер. с англ. под ред. В.Т. Севрук. М.: Дело ЛТД. 1995. С. 482.

113. Руководство по оценке стоимости бизнеса / Под ред. Дж. Фишмен, Пр. Шеннон, Гр. Клиффорд. М.: ЗАО «Квинто -консалтинг», 2000. 388 с.

114. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовым риском / Пер. с англ. М.: Инфра-М. 1996.288 с.

115. Рябцев М. Анализ рисков деятельности заёмщика в ходе кредитования // Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 2005. № 9. С. 72-76.

116. Савинская H.A. Основы системной организации банковской деятельности. Риски. Надзор. Координация / Под. ред. д.э.н., профессора Л.С. Тарасевича. СПб.: СПбГУЭФ, 2000. 326 с.

117. Садвакасов К.А., Сагдиев А.И. Долгосрочные инвестиции банков. Анализ, структура, практика. М.: Ось, 1998. 112 с.

118. Сбербанк немного потерял в общем капитале банковской системы // Россия выбирает: Еженедельник № 6-7 (384-385) от 02.03.2007. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.businesspress.ru/newspaper/ articlemld40ald410987.html.

119. Свод стандартов оценки Российского общества оценщиков (ССО РОО 2005).

120. Севрук В.Т. Банковские риски. М- Дело ЛТД, 1994. 72 с.

121. Севрук В.Т. Внешние рейтинги как индикатор финансовой стабильности // Управление в кредитной организации. 2007. № 2 Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.gaap.ru/biblio/management/rating/003.asp.

122. Севрук В.Т. Методики формирования рейтингов странового суверенного риска// Банковское дело. 2005. № 12. С. 8-22.

123. Симановский А.Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: Вопросы формирования и функционирования. М.: Соминтек. 1995.

124. Синявский Н.Г. Оценка бизнеса: гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельности. М., 2005. 240 с.

125. Скурихин М.Н., Фадейкина Н.В. Банковский надзор и инспектирование. Новосибирск: СИФБД, 2000. 144 с.

126. Слуцкий А.А. Банковские залоги: «страшно интересный» «страховой интерес»// Банковское кредитование. 2006. № 6. С. 36-42.

127. Соколинская Н.Э. Стратегия управления кредитным риском // Банковские услуги. 2006. № 5. С. 15-25.

128. Список кредитных рейтингов: Официальный сайт рейтингового агентства Standard & Poor's Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.standardandpoors.ru/page.php?path=creditlist&PHPSESSID=351b848 759ddcc06ef96a612b9cf7bld.

129. Стеля В.В. Кредитное страхование: стратегия банковского кредитного риск-менеджмента // Банковские услуги. 2006. № 2. С. 10-16.

130. Супрунович Е.А. Основы управления рисками // Банковское дело. 2002. №2. С. 15.

131. Супрунович Е.А. Управление кредитным риском // Банковское дело. 2002. №4. С. 16-18.

132. Тарасевич Е.И. Анализ инвестиций в недвижимость. М.: МКС, 2000. 429 с.

133. Тарасова Н. Залог как способ возвратности кредитов // Банковское дело в Москве. 2005. №6. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.bdm.ru/arhiv/2005/06/38-39.htm.

134. Тарасова Н.И. Интегрированная методика определения кредитоспособности заёмщика//Банковское кредитование. 2005. № 2. С. 81-99.

135. ТенВ.В., Герасимов Б.В. Докукин A.B. Управление активами банка на основе оптимизационных методов. М.: Машиностроение, 2000. 84 с.

136. Терентьев И. 500 крупнейших компаний России Версия-2007 // Финанс. 2007. № 36. (222) - Финанс-500. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.finansmag.ru/76037.

137. Тоцкий М.Н. Методологические основы управления кредитным риском в коммерческом банке / Информационный сайт управления финансовыми рисками Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.finrisk.ru/ article/totskiy/totskiy2.html.

138. УемовА.И. Системный подход и общая теория систем. М.: Мысль, 1978.210 с.

139. Управление нефинансовыми рисками компаний / Рейтинговое агентство «Эксперт РА» Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.risk-manage.ru/conference/material/unfin.pdf.

140. Фадейкина H.B. Формирование и развитие правового обеспечения банковской деятельности и его влияние на качество корпоративного управления в кредитных организациях // Сибирская финансовая школа. 2004. № 3. С. 82-88.

141. Фадейкина Н.В., Болгова Е.К., Сидоренко С.Ю. Политика и регулирование, связанное с неплатежеспособностью и несостоятельностью (банкротством) коммерческих банков. Новосибирск: НГАС; СИФБД, 1996. 90 с.

142. Фаррахов И.Т. Риск ликвидности. Количественная оценка // Аналитический банковский журнал. 2006. № 6. С. 68-75.

143. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент. М.: ЗАО «Биз-несшкола "Интел-Синтез"». 1998. 774 с.

144. Феофанов Д.М. Вопросы взаимодействия банков и оценочных компаний // Банковское кредитование. 2007. № 1. С. 98-105.

145. Филин С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений // Финансы и кредит. 2002. № 3.

146. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ Под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. 1168 с.

147. Финансово-экономический словарь / Под ред. М.Г. Назарова. М.: АО «Финстатинформ», 1995. 224 с.

148. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. Изд. 4-е перераб. и доп. М.: Изд-во Перспектива, 2002.

149. Фомин Д.Е. Организация залоговой работы в банке // Банковское кредитование. 2007. № 2. С. 12-18.

150. Фомин Д.Е. Организация залоговой работы в банке // Методический журнал «Банковское кредитование» Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.klerk.ru/bank/777601.

151. Фридман Д. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости / М.: Дело, 2002. 480 с.

152. Холод Н.И., Кузнецов A.B., ЖихарЯ.Н. Экономико-математические методы и модели. Мн.: БГЭУ, 1999.

153. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. СПб., 2004. 464 с.

154. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика. 1998. 128 с.

155. Шабалин В.Г. Сделки с недвижимостью на первичном и вторичном рынке в вопросах и ответах. 10-е изд., испр. и доп. М., 2006. 688 с.

156. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. 5-е изд. М., 2006. 554 с.

157. Шеремет А.Д., ИоноваА.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. М.: Инфра-М. 2004. 538 с.

158. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Инфра-М, 1999. 343 с.

159. Шершеневич Г.Ф. Учебник русского гражданского права. М.: Статут, 2005. 923 с.

160. Bleaney М. Price and monetary dynamics under alternative exchange rate regimes. Washington: IFM, 1999. 19 p. (IFM working paper; WP/99/67).

161. Donald R. van Deventer, Kenji Imai Credit Risk Models and the Basel Accords / Singapore: John Wiley&Sons, 2003 (G. 5 «Internal Ratings and Approach to testing Models», P. 85-138).

162. Donald R. van Deventer, Xiaoming Wang Advanced Credit Model Performance Testing to Meet Basel Requirements / The Basle Handbook. A Guide for Financial Practitioners. Edited by Michael Ong. London: Risk Books, 2004. P. 155-179.