Управление залоговым риском при формировании залогового портфеля коммерческого банка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Минимулин, Дмитрий Владимирович

• Минимулин, Дмитрий Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Минимулин, Дмитрий Владимирович

Введение

Глава 1. Теоретические основы оценки и управления рисками

1.1 Рискообразующие факторы при кредитовании

1.2 Общие подходы к управлению рисками

1.3 Формирование залоговой политики коммерческого банка

1.4 Сравнительный анализ подходов к оценке стоимости имущества в 43 целях залога

Глава 2. Оценка залогового риска в коммерческом банке

2.1 Залоговый риск в структуре банковского кредитного риска и его 55 оценка

2.2 Риск контроля и утраты залогового имущества

2.3 Методические аспекты контроля банком залогового имущества

Глава 3. Формирование залогового портфеля коммерческого банка

3.1 Управление залоговым риском на основе методов риск- 91 менеджмента

3.2 Виды залогового имущества

3.3 Направления формирования залогового портфеля банка 110 Заключение 135 Список литературы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление залоговым риском при формировании залогового портфеля коммерческого банка»

Актуальность темы исследования. Эффективная деятельность банков в условиях все более возрастающей конкуренции невозможна без системного решения задач оптимизации процессов кредитования частных и корпоративных заемщиков. Рациональная организация кредитного процесса, обеспечение возвратности кредитных ресурсов, минимизация кредитного риска, в том числе за счет снижения залогового риска является элементами оптимизации кредитного процесса банка.

Данные мероприятия приобретают особенную актуальность в условиях экономического кризиса. Правительство совместно с Банком России реализует меры по рефинансированию банковской системы с тем, чтобы финансовые средства доходили до конкретных предприятий. В 2008 году на эти цели уже направлено на возвратной основе из всех источников, включая бюджет, средства госкорпораций и рефинансирование со стороны Центрального Банка, более 2 триллионов рублей, в 2009-м поддержка будет продолжена, в основном, за счет ресурсов Центрального Банка [161].

Несмотря на закачивание в банковскую систему значительного объема государственных средств, восстановления кредитования реального сектора пока не произошло. Ключевой проблемой банковской системы продолжает оставаться отсутствие долгосрочных ресурсов и валютные риски. По итогам ноября 2008 года промышленное производство снизилось на 8,7%, причем в декабре-январе падение продолжилось и составило не менее 15-20% (ряд предприятий полностью останавливает производства в декабре-январе ввиду снижения спроса) [162].

В создавшихся кризисных условиях кредитоспособность заемщиков существенно снизилась. Поэтому значительная роль должна отводиться разработке методологии и формализации инструментария обеспечительных механизмов возвратности размещенных банком кредитных ресурсов. Одним из таких инструментов является залог.

Залог служит мерой стимулирования заемщика к построению паритетных отношений с кредитной организацией в кредитно-залоговых сделках. Такие отношения позволяют развиваться каждой из сторон сделки с достаточной степенью контроля за финансовой независимостью заемщика от банка, а банку минимизировать кредитный риск.

Среди трудов зарубежных авторов, занимающихся исследованием влияния рисков на функционирование банков, можно выделить работы Роуза П.С., Рэдхэда К., Хьюса С. и других. В ряду российских авторов, внесших значительный вклад в изучение данной проблематики, можно выделить работу Кабушкина С.Н., Радаева Н.Н., Савинской Н.А., Соколинской Н.Э., Филина С.А., Чернова В.А. и других.

Вопросам развития российской банковской системы, банковских операций, анализа банковских рисков посвящены работы таких отечественных авторов как Балабанов И.Т., Белоглазова Г.Н., Коробова Г.Г., Лаврушин О.И., Фадейкина Н.В. и других.

Вопросы оценки стоимости имущества, исследования проблем развития залоговых механизмов получили освещение в работах представителей отечественной и зарубежной науки Брагинского М.И., Гребенникова В.Г., Грибовского С.В., Грязновой А.Г., Ковалева А.П., Криворотов В.В., Латынцева А.В., Микерина Г.И., Мышанова А.И., Подколзина И.А., Рутгайзера В.М., Тарасевича Е.И., Рослова В.Ю., Федотовой М.А., Фомина Д.Е., Щербаковой О.Н., Бланка И.А., Галасюка В.В., Коупленда Т., Пратта Ш., Харрисона Г.С. и других.

В процессе работы над темой нами изучены публикации об определении залоговой стоимости, залогового дисконта Анциферова О., Белой О., Боярской Е.Ю., Воробьева Ю., Голышева В.Г., Дуранина М.Ю., Дьячкова С.В., Калмыковой А.В., Маковской А., Новоселовой Л., Симановского А.Ю., Слуцкого А.А. и других.

В Российской Федерации банковская система сформирована и включает два уровня, Центральный Банк РФ и коммерческие банки. При её дальнейшем развитии основное внимание предстоит уделить внутрибанковским процессам. В связи с этим возникает необходимость проведения научных исследований, результаты которых могут быть использованы для совершенствования подхода к управлению кредитным риском за счет залогового имущества залогодателя. Анализ научных разработок других авторов показал, что не все проблемы, возникающие при оценке и прогнозировании стоимости залогового имущества, полностью решены. Поэтому исследование применимости методов оценки рисков к кредитно-залоговым операциям, оценка их эффективности, выявление системных факторов влияющих на стоимостные и ликвидные характеристики по отдельным видам залога в настоящее время весьма актуально. Это и определило цели и задачи диссертационного исследования.

Цели и задачи диссертационного исследования состоят в разработке теоретических и методических подходов к управлению залоговым риском, при обеспечении кредитных сделок, заключаемых коммерческими банками.

Для реализации данной цели в диссертации поставлены и решены следующие задачи:

- исследованы и систематизированы рискообразующие факторы при кредитовании;

- рассмотрены варианты управленческих воздействий на кредитный и залоговой риск при кредитовании;

- изучены проблемы формирования залоговой политики коммерческого банка;

- исследованы вопросы, возникающие при переоценке стоимости залогового имущества;

- проанализирована взаимосвязь кредитного и залогового рисков, которая позволяет получить соотношения для оценки кредитного и залогового рисков;

- исследованы существующие методы управления риском и определена возможность их применения при осуществлении кредитно-залоговых операций банком.

Область исследования - соответствует п. 7.5 «Развитие методов оценки рисков и их влияние на рыночную стоимость» и п. 9.17 «Совершенствование системы управления рисками российских банков»» раздела 7 «Оценочная деятельность» и раздела 9 «Кредит и банковская деятельность» специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Объектом исследования является формирование залогового портфеля коммерческого банка.

Предметом исследования является процесс обеспечения возвратности размещенных банком кредитных ресурсов на основе оценки залогового риска.

Теоретической и информационной базой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов, финансового менеджмента, оценки рисков, оценки стоимости активов, кредитно-финансовых отношений, а также законодательные и нормативные акты Российской Федерации, информационные данные Госкомстата РФ. В процессе исследований автором также использовалась открытая и управленческая отчетная информация о работе коммерческих банков.

Методологическая основа исследования. В основе исследования лежит диалектический метод, предопределяющий изучение экономических явлений в их постоянном и взаимосвязанном развитии. Широко применялись обобщение, синтез, логический и сравнительный анализ, приемы обработки статистической информации, методы экономико-математического моделирования и теории вероятности.

Научная новизна исследования заключается в том, что в ней на основе комплексного экономико-математического исследования кредитно-залоговых отношений между банком и организацией разработаны теоретические и методические основы управления залоговым риском коммерческого банка.

Наиболее существенные результаты, полученные в ходе исследования и представляющие научную новизну, заключаются в следующем:

- выявлены основные факторы, влияющие на величину залогового риска, что позволило предложить методики направленные на минимизацию значений составляющих залогового риска;

- предложен подход к переоценке стоимости заложенного имущества в период действия обеспечиваемого им кредитного обязательства на основе поправочного коэффициента, позволяющий минимизировать затраты банка и залогодателя на регулярную актуализацию стоимости заложенного имущества;

- разработана модель оценки вторичного кредитного риска, позволяющая получить количественную оценку величины снижения невозвращенной ссудной задолженности, как по отдельному кредитному продукту, так и по кредитному портфелю в целом;

- разработана модель оценки риска контроля и утраты залогового обеспечения предоставленных кредитных ресурсов, позволяющая количественно оценить величину прогнозируемого ущерба залогового имущества, обеспечивающего кредитное обязательство;

- предложена методика повышения эффективности мероприятий по контролю залогового имущества банком за счет сокращения количества контрольных мероприятий. Это приводит к экономии времени и денежных средств залогодержателя на мониторинг заложенного имущества;

- предложен алгоритм формирования залогового портфеля на основе выбора методов анализа и оценки залогового риска, позволяющий снизить вероятность наступления залогового случая по портфелю и повысить доходность кредитных операций коммерческого банка.

Практическая значимость результатов работы. Диссертация представляет собой самостоятельное научное исследование одной из актуальных для современного этапа развития кредитования в России проблем: обеспечения возвратности размещенных кредитных ресурсов банка. Практическая значимость данного исследования состоит в совершенствовании методов анализа, оценки и управления залоговым риском. Применение указанных предложений в практической деятельности банков обеспечивает оптимизацию структуры кредитного риска при поддержании достаточного уровня доходности кредитных операций. Реализация ряда предложений позволит расширить возможности коммерческих банков по кредитованию.

Все выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, обоснованы анализом имеющегося круга публикаций по исследуемой проблеме, изучением зарубежного опыта и методологии банковского обеспечения гарантий возвратности кредита, анализом существующей в настоящее время законодательной базы.

Апробация и внедрение основных результатов работы. Основные положения, составляющие научную новизну настоящей работы, изложены в публикациях автора. Результаты исследования докладывались на научных конференциях профессорско-преподавательского состава аспирантов Российского университета кооперации в 2007 г.

Отдельные положения диссертации по снижению залогового риска и определению актуализированной стоимости залогового имущества были использованы при разработке регламентов залоговой работы ОАО «Промсвязьбанк» (справка № 13765 от 30.04 2009 г.).

Методические рекомендации по повышению эффективности контроля за залоговым имуществом, а также обоснованию численного состава залогового подразделения применены в аудиторской фирме ООО «КИТ-Аудит» (справка № б/н от 24.04.2009 г.).

Публикации. По теме исследования опубликовано 7 печатных работ общим объемом 12,50 печатных листа, в том числе 4 работы в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Минимулин, Дмитрий Владимирович

Заключение

Одной из основных целей деятельности коммерческого банка является повышение эффективности при решении задач оптимизации процессов кредитования частных и корпоративных заемщиков. В том числе это касается обеспечительных мер возвратности кредитных ресурсов, предоставленных заемщикам. Одним из способов повышения эффективности этого процесса является его оценка. Для этого проводится структурирование кредитного и залогового риска, выявляются рискообразующие факторы, разрабатываются математические модели его описания и прогнозирования на основе статистики наблюдений. Все эти составляющие влияют на оценку залогового риска и кредитного риска.

Исследование, проведенное в работе, позволяет нам сформулировать следующие выводы и предложения:

1. Предложен подход к переоценке стоимости заложенного имущества в период действия обеспечиваемого им кредитного обязательства на основе поправочного коэффициента. Применение данного подхода позволяет минимизировать затраты банка и залогодателя на регулярную актуализацию стоимости заложенного имущества.

2. Выявлены и описаны рискообразующие факторы, влияющие на залоговый риск. С учетом описания этих факторов нами предложены методы их анализа и оценки влияния на залоговую деятельность банка.

3. Разработан алгоритм выбора методов анализа и оценки залогового риска банка при кредитовании. Алгоритм позволяет структурировать залоговый портфель с целью минимизации залогового риска

4. Разработана модель оценки вторичного кредитного риска. Модель показывает количественную оценку величины снижения невозвращенной ссудной задолженности, то есть отражает эффективность мероприятий по снижению кредитного риска за счет залога.

5. При исследовании составляющих залогового риска нами разработана модель оценки риска контроля и утраты залогового имущества. Она позволяет получить количественную оценку частичной или полной утраты залогового имущества и показывает влияние риска контроля на совокупный залоговый риск по кредитному портфелю.

6. Рассмотрены основные способы мониторинга залога, их положительные и отрицательные стороны. На основании полученных данных нами предложена методика повышения эффективности мероприятий по контролю залогового имущества банком. Повышение эффективности достигается за счет экономии средств залогодержателя на мониторинг заложенного имущества.

Реализация предложений и рекомендаций позволит коммерческим банкам минимизировать кредитный риск за счет управления залоговым риском. Применение указанных предложений в практической деятельности банков позволит расширить их возможности по кредитованию.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Минимулин, Дмитрий Владимирович, 2010 год

1. Федеральный закон «Об акционерных обществах» // Российская газета. 1995. № 248 (с изменениями и дополнениями);

2. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» // Собрание законодательства РФ. 1998. № 7. Ст. 785 (с изменениями и дополнениями);

3. Федеральный закон «О залоге» // Российская газета. 1992. № 129. (с изменениями и дополнениями);

4. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в РФ» от 29 июля 1998 г. №135-Ф3;

5. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» // Российская газета. 1998. № 137;

6. Федеральный Закон «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21.07.1997г.№122-ФЗ.//СЗ РФ, 1997.№30;

7. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ // Российская газета. 2002. № 209-210;

8. Федеральный закон «О внесении изменений в некоторые законодательные акты российской федерации в связи с совершенствованием порядка обращения взыскания на заложенное имущество» от 30 декабря 2008 г. № ЗОб-ФЗ // Российская газета. 2008. № 267.

9. Федеральный закон «О кредитных историях» от 30.12.2004 г., № 218-ФЗ // Российская газета. 2005. № 2;16. «Основы законодательства Российской Федерации о нотариате» от 11.02.1993 г., № 4462-1 // Российская газета. 1993. № 49;

10. Приказ Минтранса РФ «Об утверждении Правил государственной регистрации судов» от 26.09.2001 г., № 144 // Российская газета. 2001. № 228;

11. Приказ МЭРТ РФ «Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО 1)» от 20.07.2007 г. № 256 // Российская газета. 2007. № 194;

12. Приказ МЭРТ РФ «Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО 2)» от 20.07.2007 г. № 255 // Российская газета. 2007. № 194;

13. Приказ МЭРТ РФ «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО 3)» от 20.07.2007 г. № 254 // Российская газета. 2007. № 194;

14. Письмо «О типичных банковских рисках». (Утверждено ЦБ РФ 23.06.2004 № 70-Т) // Вестник Банка России. 2004. № 38;

15. Акимов В.А. Риски в природе, техносфере, обществе и экономике / В.А. Акимов, В.В. Лесных, Н.Н. Радаев; МЧС России. М.: Деловой экспресс, 2004.-201 е.;

16. Андреев Д.А. Оценка уровня риска и неопределнности получения прибыли в строительно-монтажных организациях. Дис. к.э.н. 08.00.05. — М., 2003.-159 е.;

17. Арасланов М.А. Залог товаров в обороте и залог товаров в переработке. Дис. к.ю.н. 12.00.03. Санкт-Петербург, 2001.- 198 е.;

18. Артеменков И.Л. Проблемы определения ставки дисконтирования для оценки объектов недвижимости в условиях России, Оценочная деятельность в России: Сборник научных трудов, Вып. 4 4.1, 2001г., с. 3;

19. Белоглазова Г.Н. Банковское дело / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая, Н.А. Савинская. -М.: Финансы и статистика, 2008. 592 е.;

20. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента в 2-х тт. Т.2. (Комплект). Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004. - 560 е.;

21. Брагинский М.И. Правовое регулирование банковской деятельности. Под ред. Е.А. Суханова М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфо». 1997;

22. Васильев В.А. Математические модели оценки и управления финансовыми рисками. М.: ВИНИТИ, 2004;

23. Галасюк В.В., Галасюк В.В., Кредитование под залог и ликвидационная стоимость. Днепропетровск: Новая идеология, 2001. — 89 с;

24. Галасюк В.В., Галасюк В.В. Определение ликвидационной стоимости по методу Галасюков (GMLV). Изд. 3. Днепропетровск: Зоря, 2007. - 312 е.;

25. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика. М.: Высшая школа, 1974;

26. Гонгало Б.М., Учение об обеспечении обязательств (2-й завод). М.: «Статут», 2004. - 222 е.;

27. Гранатуров В.М., Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и Сервис, 1999;

28. Грибовский С.В. Оценка доходной недвижимости. СПб: Питер; 2001. -336 е.: ил.;

29. Грибовский С.В. Оценка стоимости недвижимости. М.: Маросейка, 2009. - 432 е.;

30. Гришина Н.А. Оценка деятельности хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности. Дис. к.э.н. 08.00.05. Хабаровск, 1999.- 145с;

31. Грюнинг X., Брайович Братанович, Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском. -М.: Весь мир, 2007. 289 е.;

32. Грязнова А.Г. Оценка бизнеса. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2007.-736 е.;

33. Европейские стандарты оценки 2000 / Пер. с англ. Г.И. Микерина, Н.В. Павлова, И.Л. Артеменкова. М., 2003. - 260 е.;

34. Егоров М.В. Залоговые механизмы управления эффективностью кредитной деятельности коммерческого банка. Диссертации к.э.н. 08.00.10. Краснодар, 2000. - 216 с. ил.;

35. Егорова Н.О. Залог транспортного средства как способ обеспечения исполнения кредитного договора. Диссертация к.ю.н. 12.00.03. М., 2007.- 187 е.;

36. Елин С.В. Залог как способ снижения кредитного риска. Дис. к.э.н. 08.00.10. М., 2002. - 153 с. ил.;

37. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики. -М.: «ИНФРА» М, 2000. - 416 е.;

38. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: Учебное пособие. 2-е изд. Минск: «Новое знание»,2005. - 336 е.;

39. Калмыкова А.В. Сравнительный анализ залога в германском и российском праве. Дис. к.ю.н. 12.00.03. -М., 2007. 191 е.;

40. Ковалев А.П. Оценка стоимости активной части основных фондов. М.: Финстатинформ, 1997. 175 е.;

41. Ковалев А.П. Основы оценки стоимости машин и оборудования / А.П. Ковалев, А.А. Кушель, И.В. Королев, П.В. Фадеев. М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 е.;

42. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1996.

43. Ковалев В.Н. Залог как способ обеспечения банковского кредита в Российской Федерации. Дис. к.ю.н. 12.00.03. М., 2002. - 184 е.;

44. Коробова Г.Г., Коробов Ю.И., Нестеренко Е.А. и др. Основы банковского дела: Учебное пособие для среднего профессионального образования / Под ред. Коробовой Г.Г. М.: Магистр, 2008. - 446 е.;

45. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление 3-е изд. М.: Олимп-Бизнес, 2008. - 576 е.;

46. Криворотов В. В. Управление стоимостью: оценочные технологии в управлении предприятием: Учебное пособие по специальности «Финансы и кредит» / В.В. Криворотов, О.В. Мезенцева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 205.- 111 е.;

47. Крикунова Н.В. Залоговое обеспечение как элемент кредитной сделки. Дис. к.э.н. 08.00.10. Великие Луки, 1999. - 156 с. ил.;

48. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования. 4-е изд. М.: Кнорус, 2008. - 264 е.;

49. Лаврушин О.И., Валенцева Н.И. Банковские риски: Учебное пособие: 2-е изд. М.: Кнорус, 2008. - 232 е.;

50. Латынцев А.В., Латынцева О.В. Расчет убытков в коммерческой деятельности. — М.: Лекс-Книга, 2002. 239 е.;

51. Макарова Н.В., Трофимец В.Я. Статистика в Excel: Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 2002. 368 е.;

52. Математика в экономике. Математические методы и модели: учебник / М.С. Красс, Б.П. Чупрынов. М.: Финансы и статистика, 2007. - 544 с .: ил.;

53. Международные стандарты оценки. Седьмое издание / И.Л. Артеменкова, Г.И. Микерин, Н.В. Павлов. М.: Российское общество оценщиков, 2005. - 414 е.;

54. Микерин Г.И., Гребенников В.Г., Нейман Е.И. Методологические основы оценки стоимости имущества. М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003. -688 е.;

55. Микерин Г.И. Международные стандарты оценки / Г.И. Микерин, М.И. Недужий, Н.В. Павлов, Н.Н. Яшина. М.: Типография Новости, 2000. -360 е.;

56. Музыка Е.И. Залог как способ обеспечения кредитов и инструмент снижения банковских рисков. Дис. к.э.н. 08.00.10. М., 2006. - 183 е.;

57. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Я.Д. Вишняков, Н.Н. Радаев. М.: Издательский центр «Академия», 2007. 368 е.;

58. Оценка для целей залога: теория, практика, рекомендации / М.А. Федотова, В.Ю. Рослов, О.Н. Щербакова, А.И. Мышанов. М.: Финансы и статистика, 2008. - 348 е.: ил.;

59. Оценка недвижимости: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -М.: Финансы и статистика, 2006. 496 е.: ил.;

60. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств / А.П. Ковалев, А.А. Кушель, B.C. Хомяков, Ю.В. Андрианов, Б.Е. Лужанский, И.В. Королев, С.М. Чемерикин. М. Интерреклама, 2003. - 488 е.;

61. Петти В., Смит А., Рикардо Д., Кейнс Дж., Фридмен М. Классика экономической мысли: Сочинения. М.: ЭКСМО-Пресс, 2000. - 896 е.;

62. Плашенков В.В., Жуков Р.А., Сиротина Е.В. Методика расчёта дохода банка от кредитной деятельности в условиях риска. М.: ММиИТЭ. 2007.;

63. Подколзин И. А. Формирование залоговой политики в системе управления имуществом на промышленных предприятиях. Дис. к.э.н. 08.00.05. -М., 2003. 114 с. ил.;

64. Пратт П. Шэннон, Оценка бизнеса. Скидки и премии, пер. с англ. - М.: ЗАО «Квинто-Менеджмент», 2005. - 392 е.: ил.;

65. Ракшин П.А. Оценка залогового обеспечения при определении внутреннего рейтинга банковских ссуд. Дис. к.э.н. 08.00.10. -Новосибирск, 2007. 168 с. ил.;

66. Редько Ю.В., Модели и методы оценки коммерческих контрактов (хозяйственных договоров) с позиции платёжеспособности, Ростов-на-Дону: ОВД ЮРГТУ (НПИ), 2001;

67. Роуз П.С. Банковский менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1995. — 743 е.;

68. Рутгайзер В.М., Оценка стоимости бизнеса: методические разработки и рекомендации. В 8 ч. Ч. 3. Идентификация рисков. 2-е изд., испр. и доп. -М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2006. 60 е.;

69. Рутгайзер В.М., Оценка стоимости бизнеса: методические разработки и рекомендации. В 8 ч. Ч. 5. Затратный подход, или подход, основанный на активах. 2-е изд., испр. и доп. М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2006. - 54 е.;

70. Рутгайзер В.М., Оценка стоимости бизнеса: методические разработки и рекомендации. В 8 ч. Ч. 6. Сравнительный (рыночный) подход.: 2-е изд.,испр. и доп. М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2006. -43 е.;

71. Рутгайзер В.М., Оценка стоимости бизнеса: методические разработки и рекомендации. В 8 ч. Ч. 7. Доходный подход. 2-е изд., испр. и доп. М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2006. - 47 е.;

72. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М, 1996.-266 е.;

73. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий / Пер.с англ. Р.Г. Вачнадзе. -М.: Радио и связь, 1993. 314 е.;

74. Скворцов В.В. Обеспечительная функция залога. Дис к.ю.н. 12.00.03. -М., 2002. 208 е.;

75. Соколинская Н.Э. Учет и анализ краткосрочных и долгосрочных кредитов. М.: Консалтбанкир, 1997. - 200 е.;

76. Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости. СПб: СПбГТУ, 1997. - 424 е.;

77. Тарасевич Е.И. Экономика недвидимости. СПб: МКС, 2007. - 583 е.;

78. Фадейкина Н.В. Методологические основы регулирования деятельности негосударственных финансовых институтов. Дис. д.э.н.: 08.00.10. СПб. -1996.- 309 е.;

79. Федотова М.А., Ковалев А.П. Практика оценки стоимости машин и оборудования. М.: Финансы и статистика, 2007. - 272 е.;

80. Филин С.А. Страхование инвестиционных рисков: учебное пособие. -М.: Благовест-В, 2005. 216 е.;

81. Фомин Д.Е. Управление банковскими рисками при кредитовании под залог. Дис. к.э.н. 08.00.10. М.: 2008. - 166 с. ил.;

82. Хазанова Л.Э. Математическое моделирование в экономике. Учебное пособие. М.: Издательство БЕК, 1998. - 141 е.;

83. Харрисон Г.С. Оценка недвижимости: Учебное пособие. М.: Мособлупрполиграфиздат, 1994. - 230 е.;

84. Хозяйственный риск и методы его измерения. / Бачкаи Т., Месена Д., Мико Д. и др. М.: Экономика, 1979. - 184 е.;

85. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1998.- 128 е.;

86. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: Учебное пособие. -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. 160 е.;

87. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. 2-е изд., испр. - М.: Дело, 2003 (2002, 2001, 2000). - 400с.;

88. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1997. -1024 е.;

89. Шелков М.А., Карибская З.В., Большакова С.А. Методы анализа и оценки финансовых рисков в малом предпринимательстве. М, ИПУ РАН, 2006. С. 298-301.;

90. Эддоус М., Стэнфилд Р. Методы принятия решений: Учебник / Пер.с англ., Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Юрайт, 1997. - 590 е.;

91. Ядгаров Я,С. История экономических учений: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. - М.:ИНФРА-М, 2006. 480 е.;

92. Анциферов О. К вопросу о залоге денежных средств на счете // Хоз. право. 2007. - N 3. - С.85-90;

93. Белая О. Особенности залога денежных средств как отдельного вида имущественных прав // Хоз. право. 2007. - N 3. - С.90-95;

94. Белей В.В. Методика оценки предпринимательских рисков // Материалы 17-й Всероссийской конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления 2002. - М.: ГУУ, 2002;

95. Боярская Е.Ю. Залог как один из эффективных способов обеспечения исполнения обязательств по кредитным договорам // Юридическая работа в кредитной организации. Методический журнал. -М.: БДЦ-пресс, 2005, № з. с. 97-107;

96. Брилон А.В., Минимулин Д.В. Риск контроля и утраты залогового обеспечения // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция, 2009, № 1;

97. Брилон А.В., Минимулин Д.В. Контроль залогового имущества банком: методические аспекты // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция, 2009, № 2;

98. Бухтин М.А. Методология управления операционными рисками // Оперативное управление и стратегический менеджмент в КБ, -М.: № 4, 2003;

99. Бухтин М.А. Организационные принципы управления рисками в коммерческом банке. Процессный подход // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, 2003, № 2, -С. 66-83;

100. Воловник А.Д., Лялин В.Е. Оптимизация кредитной политики предприятия // Информационные технологии в науке, социологии, экономике и бизнесе: Материалы 31 Международной конференции -Украина, Крым, Ялта-Гурзуф: Журнал «Открытое образование» -С. 125126;

101. Воробьев Ю. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность / Ю.Воробьев, И.Караваева, А.Скробов // Вопросы экономики. 1995. - N 11. - С. 135-145.

102. Галасюк В.В. Способ учета эластичности спроса по цене при определении ликвидационной стоимости объектов // «Вопросы оценки», 2000, № 4, стр. 44-48;

103. Голышев В.Г. Залог как способ обеспечения кредитных обязательств // Нотариус. М.: Юрист, 2002, № 4. - С. 6-11;

104. Дуранин М.Ю. Анализ правового аспекта регулирования залоговых отношений // Деньги и кредит. 2008. - N 8. - С.32-36; ;

105. Дьячков С.В. Залог и поручительство как способы обеспечения исполнения кредитных обязательств // Вестник Уфимского юридического института МВД России. Уфа: Изд-во Уфим. юрид. ин-та МВД РФ, 2002, № 3. - С. 64-68;

106. Ерёмичев Н.Е. Виды залога в английском и немецком праве // Право: Теория и Практика. — 2003. № 14;

107. Калмыкова А.В. Сущность права залога в германском и российском праве // Журн. рос. права. 207. - N 3. - С.87-98;

108. Козлов С.П. Разработка моделей анализа финансовой деятельности филиала банка // Актуальные проблемы науки в России. СПб.: СПбПТУ, 2004;

109. Козырь Ю.В., Оценка ликвидационной стоимости // «Вопросы оценки», 2000, №4, стр. 49-50;

110. Лапшина Е.А. Модели прогнозирования банкротства // Актуальные проблемы науки в России. Кузнецк. КИИУТ.; 2004. С. 94-98;

111. Маковская А. Положение о залоге // Хозяйство и право. 2009. -N 3. - С.49-57;

112. Минимулин Д.В. Залоговый риск в структуре банковского кредитного риска и его оценка // «Деньги и кредит», 2009, № 4;

113. Минимулин Д.В. Управление залоговым риском на основе методов риск менеджмента // «Имущественные отношения в Российской Федерации», 2009, № 5;

114. Минимулин Д.В., Радаев Н.Н. Сравнительный анализ подходов к оценке имущества в целях залога // Финансовый менеджмент: теория и практика. Сборник научных статей, 2007, с. 182-189;

115. Минимулин Д.В., Радаев Н.Н. Формирование залоговой политики коммерческого банка II Финансовый менеджмент: теория и практика. Сборник научных статей, 2007, с. 152-158;

116. Новоселова Л. Обращение взыскания на предмет залога // Хоз. и право. 2008. - N 4. - С.21-32;

117. Самохвалов О.В., Плешивцев О.О. Управление валютным риском. Опыт немецких банков / Тезисы к докладу на секции «Финансовый менеджмент» в рамках 8-го Всероссийского студенческого семинара «Проблемы управления». М, ГУУ, 2000;

118. Симановский А.Ю. Российская банковская система и проблемы инвестиций // «Деньги и кредит», № 12, 2002. с. 44-47;

119. Скворцов Я. Банковская система пытается разобраться с «плохими» кредитами // «Компания», 2002, № 47;

120. Слуцкий А.А. Банковские залоги: неочевидные операционные риски // Банковское кредитование, 2007, N 6;

121. Слуцкий А.А. Управление операционными рисками при оценке залогов // Банковское кредитование, 2008, N 2;

122. Сорокина Е.М., Анализ денежных потоков организации // Экономический анализ: теория и практика, №17(32). 2004: С. 6-14;

123. Стяжкина В., Тюрюканов П., Использование методов оценки рисков при инвестиционном кредитовании // Инвестиции в России, 2001. №4.

124. Фомин Д.Е. Организация залоговой работы в банке // Банковское кредитование, № 2, 2007;

125. Чернов И.В., Шелков М.А. Методология прогнозирования развития малого предпринимательства с использованием аппарата знаковых орграфов. Теория активных систем («ТАС-2005»). / Труды международной научно практической конференции. М, ИЛУ РАН, 2005;

126. Appraising Machinery and Equipment. John Alico Editor. New York. McGraw-Hill Book Company, 1989. - p. 210;

127. Consultative Document: Operational Risk. Supporting Document to the New Basel Capital Accord // Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision. - Basle, January 2001;

128. International Glossary of Business Valuation Terms (The National Association of Certified Valuation Analysts (NACVA)) p. 398;

129. Markowitz Harry. Portfolio selection / The journal of finance. Vol. VII № 1, 1952;

130. Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk // Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision. - Basle, December 2001;

131. Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk //Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision. — Basle, July 2002;

132. Sharpe F. William, Portfolio Theory and Capital Markets, McGraw-Hill Book Company (New York), 1970, 316 pages;

133. Walmsley J. The new financial instruments: an investors guide; 1990. -p.32;

134. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2002 году. ЦБ РФ. 2003. http://www.cbr.ru

135. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2003 году. ЦБ РФ. 2004. http://www.cbr.ru

136. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2004 году. ЦБ РФ. 2005. http://www.cbr.ru

137. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2005 году. ЦБРФ. 2006. http://www.cbr.ru

138. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2006 году. ЦБ РФ. 2007. http://www.cbr.ru

139. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 году. ЦБ РФ. 2008. http://www.cbr.ru154. eklit.agava.ru

140. Официальный сайт Федерального агентства кадастра объектов недвижимости, www.kadastr.ru

141. Вестник оценщика, www.appraiser.ru

142. Портал по оценочной деятельности, www.valnet.ru

143. Электронный портал по корпоративному менеджменту, www.cfin.ru

144. Электронный портал «Хеджинг без риска», www.hedging.ru

145. Международный валютный фонд, www.imf.org

146. Интернет-портал Правительства РФ, www.government.ru

147. Информационное агентство «INFOLine», www.infoline.spb.ru