Особенности валютно-кредитных отношений стран Африки: На материалах зоны франка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, доктор экономических наук Бекуль Риа

• Бекуль Риа
• доктор экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации доктор экономических наук Бекуль Риа

ф ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ТЕОРИЯ, ПРИНЦИПЫ И ЦЕЛИ ФОРМИРОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ ЗОН.

1.1. Теоретические аспекты формирования валютных зон нового типа.

1.2. Экономическая интеграция: ее сущность и особенность в Африке.

1.3. Валютные зоны и развитие экономического сотрудничества в Африке.

ГЛАВА II. ФОРМИРОВАНИЕ ЗОНЫ ФРАНКА И МЕХАНИЗМ ЕЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ.

2.1. Предпосылки и причины возникновения зоны франка.

2.2. Особенности зоны франка.

2.3. Эволюция валютно-кредитных систем периферийных стран зоны франка.

2.4. Состояние платежных балансов стран Африки - членов зоны франка.

ГЛАВА III. ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ СТРАН АФРИКИ -ЧЛЕНОВ ЗОНЫ ФРАНКА С ЕВРОПЕЙСКИМ СОЮЗОМ.

3.1. Ассоциация африканских стран-членов зоны франка с Европейским Союзом и роль «Ломейских» конвенций в развитии экономики этих стран.

3.2. Введение евро и перспективы «африканской зоны франка».

3.3. Валютно-кредитные отношения Европейского Союза со странами Африки - членами зоны франка.

3.4. Формы и методы внешнего кредитования стран Африки - членов зоны франка.

ГЛАВА IV. ВНЕШНЯЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ АФРИКАНСКИХ СТРАН-ЧЛЕНОВ ЗОНЫ ФРАНКА И ПУТИ ЕЕ ф УРЕГУЛИРОВАНИЯ.

4.1. Теоретические и практические аспекты проблемы внешнего долга развивающихся стран.

4.2. Внешний долг африканских стран-членов зоны франка и его структура.

4.3. Состояние платежеспособности и кредитоспособности африканских стран-членов зоны франка.

4.4. Методы урегулирования внешней задолженности африканских стран-членов зоны франка.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Особенности валютно-кредитных отношений стран Африки: На материалах зоны франка»

Актуальность темы исследования, определяется тем, что страны, входящие в настоящее время в зону франка, длительное время развивались в условиях особого режима тесных экономических связей с Францией и в известной мере адаптировались к этому. Однако в настоящее время под воздействием процессов глобализации и региональной интеграции зона франка оказалась на перепутье в силу того, что французский франк, определявший сам факт существования данной зоны, исчез и был заменен евро. Эта, казалось бы, «простая» замена, породила ряд серьезных проблем и вызвала острую дискуссию о дальнейшей судьбе зоны франка, в которой принял участие и автор данной работы.

Хотя зона франка и ранее сталкивалась с большими трудностями и противоречиями, тем не менее, она сохранялась благодаря тому, что Франции и периферийным участникам зоны удавалось находить баланс взаимных интересов, основанный на компромиссах. Несмотря на критический настрой в отношении зоны франка многих исследователей, следует иризнать, что она служит примером того, как эволюционный путь преобразования асимметричных отношений может оказаться более продуктивным по сравнению с «шоковыми» методами, когда ликвидируются прежние связи и разрушаются устоявшиеся ранее отношения. Многие страны (и не только те, которые было принято относить к "третьему миру") избежали бы серьезных потерь, если бы усвоили эту истину.

Сложность исследуемой проблемы заключается в том, что странам зоны франка приходится приспосабливаться не только к отношениям с Францией, но и во все возрастающей степени к ЕС, членом которого является Франция, а также принимать во внимание глобальные процессы. При этом между самими Францией и ЕС также существуют противоречия, к которым страны - участницы зоны должны адаптироваться. Исчезновение французского франка предполагает радикальное изменение кредитной и валютной системы стран зоны франка. На передний план выходят проблемы их ассоциации с ЕС, поскольку для независимого развития эти страны, по мнению диссертанта, еще не готовы, хотя существуют и другие точки зрения.

Предстоящая радикальная ломка отношений определяется не внутренними факторами, как это было в прежний период эволюционной трансформации зоны, а внешними. Что касается принципиальной оценки происходящих перемен, то она неоднозначна. Все будет зависеть от того, какие новые механизмы будут заменять старые и как быстро пойдет этот процесс.

Переговорные позиции стран зоны франка не так уж сильны. Но они могут укрепиться из-за противоречий, обострившихся между

Францией и ее партнерами по ЕС относительно судьбы зоны франка. Франция стремится сохранить свое влияние, а другие участники ЕС добиваются упрочения многосторонних отношений.

В этих условиях для региональной валюты - франка африканского финансового сообщества - франка КФА - возникают следующие альтернативы.

Первая - курс франка КФА (региональная валюта) будет продолжать фиксироваться в отношениях условного (расчетного) французского франка, а Франция при соблюдении периферийными участниками зоны определенных правил будет гарантировать конверсию франка КФА в евро. Вторая - ориентация на евро как на реально существующую валюту, а взамен должны быть получены гарантии от ЕС, подобные тем, которые обеспечивались Францией. И, наконец, некоторые радикальные политики выступают за ликвидацию африканского регионального франка (КФА) и за формирование кредитных и валютных систем на национальной основе.

Соискатель в качестве наиболее реальной альтернативы рассматривает второй вариант. Но его реализация предполагает разработку механизма, который позволил бы эффективно использовать процесс ассоциации с ЕС, а в перспективе, возможно, предоставил бы возможность сформировать независимую от ЕС субрегиональную валютную зону. Данная проблема представляется весьма актуальной, практически важной.

Задача стран - членов зоны франка заключается в том, чтобы направить наметившийся процесс в нужное для них русло. С одной стороны, достижение экономической независимости требует устранения неравноправных валютных и кредитных отношений рассматриваемых стран с развитыми европейскими государствами. Но, с другой стороны, слишком поспешные действия в данном направлении способны, как показывает практика, нанести серьезный экономический ущерб самим же африканским странам. Все это обусловливает необходимость принятия на вооружение гибких компромиссных методов решения проблемы.

Степень разработанности проблемы. На протяжении длительного периода существования зоны франка страны зоны исследовались многими авторами, в основном, французскими, к ним, в частности, относятся: Раймонд Бар, Мишель Русэн, Пьер Месмер, Андрие Ж.П., Лекат Ж.Ж., Гастоньом Жэзэ. Из российских экономистов следует отметить труды Красавиной Л.Н., Осипова Ю.М., Фитуни Л.Л., Шаталова С.И. Монография Шмелева В.В. о зоне франка, которая была опубликована в 1970 г. в Москве, была одной из первых работ непосредственно по данной теме в советской литературе, среди африканских экономистов, защищавших кандидатские диссертации в СССР, отметим Уедраого Пирюсь (Экономическая интеграция стран Африки в 1987 г. и Ленбаба Ги-Марсель (Валютные проблемы стран Центральной Африки, 1988 г.) В кандидатской диссертации соискателя международные валютно-кредитные отношения между африканскими странами с европейскими государствами, 1992 г.) также рассматривались проблемы зоны франка. С тех пор ни одна фундаментальная работа по зоне франка в России не появилась, несмотря на существенные изменения, которые произошлши за истекшие годы в странах-членах зоны франка, хотя отмеченные выше фундаментальные изменения, имеющие судьбоносное значение для рассматриваемых стран, усиливают актуальность исследования, зона франка переживает важнейший переломный момент.

Цель и задачи исследования. Цель исследования - раскрыть особенности эволюции валютно-кредитных отношений стран Африки -членов зоны франка в быстро меняющемся и глобализирующемся мире, наметить пути совершенствования этих отношений в связи с исчезновением французского франка и переходом расчетов на евро и укреплением связей с ЕС.

Подцель 1. Анализ теории и принципов формирования валютных зон. Для достижения этой подцели поставлены и решены следующие основные задачи:

• рассмотрение теории формирования валютных зон;

• раскрытие роли валютных зон в процессе экономической интеграции в африканских странах.

Подцель 2. Раскрытие механизма формирования и функционирования зоны франка. Для достижения этой цели поставлены и решены следующие задачи:

• выявление предпосылок и причин возникновения зоны;

• анализ особенностей функционирования зоны и причин ее длительного существования:

• рассмотрение платежных балансов стран Африки - членов зоны франка и их влияние на социально-экономические процессы в этих странах.

Подцель 3. Анализ международных валютно-кредитных отношений стран Африки - членов зоны франка с ЕС.

Для достижения этой подцели поставлены и решены следующие основные задачи:

• раскрытие роли «Ломейских конвенций» в укреплении экономического сотрудничества между странами Африки и ЕС;

• исследование проблем, связанных с введением евро и ее влияния на зону франка;

• анализ форм и методов внешнего кредитования стран Африки - членов зоны франка.

Подцель 4. Аиализ проблем внешней задолженности стран Африки - членов зоны франка. Для достижения этой цели поставлены и решены следующие основные задачи:

• рассмотрение причины образования большого внешнего долга стран, входящих в зону франка;

• анализ платежеспособности стран Африки - членов зоны франка;

• исследование практики урегулирования внешнего долга;

• формулировка предложений по решению проблемы внешнего долга. ф) Объектом исследования является зона франка в качестве единственной зоны, сохранившейся с колониальных времен.

Предмет исследования - выступает процесс трансформации зоны франка в переломный для нее период, когда французский франк заменен евро, а по всем направлениям усиливаются связи стран Центральной и Западной Африки с ЕС.

Методология и теоретическая база исследования. Теоретической базой исследования послужили работы ведущих российских и зарубежных экономистов, исследующих проблемы денег, кредита, денежного обращения.

При разработке темы использованы следующие научные методы: исторический и логический, а также системный подходы, анализ и синтез, сравнения, классификации при исследовании роли зоны франка в формировании валютных и кредитных отношений в исследуемых странах.

Источниками статистического и фактического материала послужили документы и другие официальные публикации Комитета зоны франка, Банка государств Центральной Африки (БЕАС), Банка стран Западной Африки (БСЕАО), а также материалы Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Международного валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Привлекалась и национальная статистика изучаемых стран.

Результаты исследования, проведенного автором, представляют интерес для центральных банков и других организаций и ведомств стран Центральной и Западной Африки. Они также использованы в Российской Федерации (в Финансовой академии при Правительстве РФ и ряда других вузов) в процессе преподавания курса «Международные валютно-кредитные отношения» и спецкурсов по экономике развивающихся стран.

Научная новизна диссертации заключается в том, что впервые после введения евро и исчезновения французского франка были проведены комплексные исследования валютно-кредитных отношений стран-членов данной валютной группировки, а также обозначены перспективы эволюции зоны. Вместе с тем, содержащиеся в этой диссертации оценки и выводы во многом отличаются от тех оценок и выводов, которые делались многими исследователями ранее, поскольку их авторы концентрировали свое внимание прежде всего на негативных сторонах функционирования зоны франка и не уделяли должного внимания ее объективной обусловленности на данном этапе развития африканских стран, эффективности компромиссного подхода к разрешению имеющихся в дайной области противоречий.

В работе получены и выносятся на защиту следующие научные результаты:

1. Показана неоднозначная роль международного кредита, в качестве важного источника финансирования экономического развития рассматриваемых стран.

Страны Африки, как это было выяснено, испытывают серьезные финансовые трудности, особенно в последние годы, в связи с глобализацией и регионализацией экономики. Будучи не в состоянии самостоятельно найти выход из создавшегося положения, африканские страны - члены зоны франка активно привлекают внешние источники финансирования в самых разных формах. Привлечение международного кредита в какой-то мере помогло некоторым странам Африки - членам зоны франка решить социально-экономические проблемы. Вместе с тем, это привело к возникновению долгового кризиса в рассматриваемых странах, что является серьезной угрозой их экономического развития и суверенитета.

2. Обозначены направления эволюции валютно-кредитных отношений рассматриваемых африканских стран с ЕС в условиях радикальных перемен в зоне франка.

Валютно-кредитные проблемы рассматриваемых африканских стран все больше обостряются в условиях введения евро и исчезновения французского франка, как гаранта франка КФА. Для выхода из создавшейся ситуации требуется принятие срочных мер по реструктуризации валютно-кредитных систем стран Африки - членов зоны франка. Одной из таких мер может служить координация валютно-кредитной политики всех стран - членов зоны франка с целью создания независимой межафриканской валюты.

3. На основе явления проанализировано состояние платежных балансов африканских стран - членов зоны франка в условиях нынешней трансформации зоны, показано их влияние на социально-экономические процессы с учетом дифференциации этих стран.

Среди африканских государств - членов зоны франка имеются страны, экспортирующие нефть (Камерун, Габон, Экваториальная Гвинея, Кот-Д'Ивуар, Конго, Сенегал, Чад и импортирующие ее (Нигер, Мали, Бенин, Того, Буркина Фасо, ЦАР). Анализ диссертанта показал, что состояние платежных балансов у первой группы более прочен, чем у второй.

4. Оценено состояние внешней задолженности и платежеспособности рассматриваемых стран, показана практика урегулирования их внешнего долга, намечены меры, которые могли бы способствовать повышению их платежеспособности.

У стран Африки - членов зоны франка долговой кризис обострился с 80-х годов прошлого столетия. Если после получения политической независимости в 60-х годах общий объем внешнего долга данного субрегиона по расчету составлял 1,02 млрд., то в 1990 г. он вырос почти в три раза, а в 2000 г. - в 60 раз, составив 67,2 млрд. долл. Диссертант пришел к выводу, что хотя абсолютные размеры внешней задолженности рассматриваемых африканских стран относительно невелики по сравнению с другими странами (Бразилия, Аргентина, Пакестан, Турция), для экономики этой группы стран внешний долг является неподъемным грузом, поскольку большинство из них относится к числу наименее развитых стран. Диссертант считает, что проблема долгов на имения развитых стран выходит, носит в значительной степени политический характер.

5. Раскрыты изменения в механизме операционного счета, выполнявшего важную роль в поддержании устоев зоны франка и подверженного воздействию объективных факторов в новых условиях трансформации зоны.

Зона франка продолжает существовать в отличие от других валютных зон во многом благодаря эффективности механизма ее функционирования, который реализуется через использование операционного счета. С введением евро одним из наиболее важных вопросов, требующих немедленного решения, является вопрос о пересмотре механизма операционного счета. По мнению диссертанта, в новых условиях операционный счет должен перейти целиком под контроль Центральных банков стран Африки (БЕАС и БСЕАО).

6. Определены условия и механизмы перехода расчетов рассматриваемых африканских стран на евро вместо французского франка.

До 2001 г. международные расчеты стран Африки - членов зоны франка производились в основном во французских франках через французские кредитно-финансовые учреждения. С исчезновением французского франка, по мнению диссертанта, рассматриваемые африканские страны должны получить свободу выбора валют (евро, доллар, иены) при осуществлении своих международных операций.

7. Сформулирована авторская позиция в связи с усилением глобальных и интеграционных процессов и их влияиием на валютные и кредитные отношения стран зоны франка.

В диссертации обосновывается концепция о необходимости сохранения зоны франка, несмотря на все ее недостатки. В новых условиях при се реформировании надо исходить из достижения компромиссов между заинтересованными сторонами. Чтобы африканская зона франка смогла эффективно служить экономическим интересам стран-членов зоны франка необходимо на ее базе постепенно создать новую общерегиональную валюту взамен франка КФА.

Практическая значимость полученных результатов проведенного исследования определяется возможностью их применения для эффективного реформирования зоны франка и ее дальнейшего развития. Предложения соискателя по укреплению экономической интеграции в Центральной и Западной Африке могут быть использованы финансово-кредитными организациями стран зоны франка при развитии и реализации ими эффективной валютно-кредитной политики. Выводы и рекомендации, касающиеся методов и путей урегулирования внешнего долга, могут быть использованы правительствами рассматриваемых стран при проведении переговоров с кредиторами. Материалы диссертационного иссследования могут представлять интересы также для стран ЕС и других экономических партнеров африканских стран.

Самостоятельное практическое значение имеют:

• разработка теории формирования валютных зон в развивающихся странах в условиях глобализации экономики;

• пакет предложений по реформированию зоны франка после введения евро;

• разработка механизмов эффективного сотрудничества стран Африки с ЕС в рамках Ломейских конвенций;

• уточнение роли международного кредита для развития экономики рассматриваемых африканских стран;

• пакет предложений по урегулированию проблем внешней задолженности наименее развтиых стран, входящих в зону франка.

Внедрение и опробывание результатов исследования.

Основные научные результаты, полученные соискателем при работе над данной темой, были использованы в учебном процессе на кафедре «Экономика и финансы» Чадского Университета (г. Нджамена), а также были представлены в виде доклада на конференции, организованной Комитетом зоны франка в июне 2002 г. в Париже.

Результаты исследования, проведенного автором, используются в аналитических работах центральных банков и других организаций и ведомств стран Центральной и Западной Африки. Они также использованы в Российской Федерации (в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации и ряда других вузов) в процессе преподавания курса «Международные валютно-кредитные отношения» и спецкурсов по экономике развивающихся стран.

Публикации.

По теме диссертации опубликовано 10 работ общим объемом 30,8 пл., в том числе 3 монографии. щ

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Бекуль Риа

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Механизм зоны франка за годы независимости претерпел определенные изменения, однако, он не утратил своей важной роли в качестве средства воздействия бывшей метрополии на положение бывших колоний, в том числе через валютно-кредитный механизм. Экономическая отсталость и зависимость периферийных членов зоны франка, с одной стороны, и принятая на вооружение Францией неоколониалистская политика, с другой стороны, способствовали сохранению устоев зоны франка.

Через механизм зоны франка, Франция и ЕС оказывают сильное воздействие на узловые направления экономической жизни стран Центральной и Западной Африки. Несмотря на завоеванную политическую независимость, африканские страны - члены зоны франка не могут по-настоящему распоряжаться своим национальным богатством, самостоятельно регулировать денежно-кредитные отношения. И все ха за годы независимости в этой сфере произошли существенные изменения.

В целом, следует отметить, что зона франка - это достаточно гибкая валютная группировка, которая сумела доказать свою жизнеспособность за полвека ее существования. Несмотря на серьезные кризисы, которые возникли в процессе ее эволюции (например, массовый уход ее членов в 60-х годах после приобретения политической независимости, острый долговой кризис в начале 80-х годов.), зона франка, благодаря компромиссных уступок, продолжает существовать и развиваться. Так если в 60-е годы по политическому соображению, некоторые африканские страны (Тунис, Алжир, Гвинея Конакри, Мали и другие) вышли из зоны франка, то обратный процесс наблюдался уже с 1980 г. Возвращение Республики Мали в зону франка в 1984 г. открывает новую эру в развитии этой валютной группировке. С этой датой зоны франка расширяется быстрыми темпами с приобретением новых членов, а именно Экваториальная Гвинея в 1985 г., Гвинея Биссао в 1995 г., остров Морисса в 1998 г.

Думается, что нынешняя реформа зоны франка, осуществляемая в результате исчезновения французского франка и появления евро, является очередным компромиссным решением стран членов данной валютной группировки. На наш взгляд, это лишь формальное приобретение зоны франка в «африканскую зону франка». Такое компромиссное решение способствует выживанию зоны франка в новых условиях. Однако для того, чтобы «африканская зоны франка» смогла эффективно служить экономическим интересам стран - членов, по нашему мнению, необходимо постепенно создавать единую субрегиональную валюту взамен ФКФА, такая валюта, которая не будет привязанной к евро и должна иметь свою собственную валютную котировку. По нашему мнению, такая валюта способствует укреплению экономической интеграции и созданию общеафриканского экономического сообщества.

Страны и территории зоны франка Страны Площадь Население тыс. км) (тыс. чел.

Франция 550 59625,9

Заморские департаменты: 1,705 422,496

Гваделупа 83,534 157,213

Гвиана 1,1 381,427

Мартиника 2,504 753,813

Реюньон

Заморские территории:

Новая Каледония 19,1 145

Французская Полинезия 4 167

Уоллис и Футуна 0,3 12

Французские республиканские территориальные коллективы:

Майотта 0,4 67

Санкт-Питер и Микелонь 0,2 6

Независимые страны:

Бенин 116 3921

Буркина Фасо 274 7900

Габон 268 812

Гвинея Биссао -

Исламская Федеративная Республика Коморы 1,8 335

Камерун 475 9868

Конго 342 1838

Кот-Д'Ивуар 322 10180

Княжество Монако - 25

Мали 1240 7341

Нигер 1267 6252

Сенегал 197 6393

Того 57 2928

ЦАР 620 2534

Чад 1284 4900

Экваториальная Гвинея 28 366

Всего 7163,2 122,592

Источники: ЛарроП аппие! с1и Сотке с1е 1а гопе Л-апс (2000)

Кредиты МВФ

1950 1960 1970 1980 1990 1995 2000

Млн .долл. % от квоты Млн. долл. % от квоты Млн. долл. % от квоты Млн. Долл. % от квоты Млн. долл. % от квоты Млн. долл. % от квоты Млн. .долл. % от квоты

Все страны мира 233,2 2,2 556,5 2,9 4282,4 11,4 11243,95 14,2 46613,5 39,5 42549,9 26,2 41618,4 25

Развивающие страны 98,05 5,5 498,2 11,4 1049,4 9,9 9860,65 33,5 45825,4 106,6 42549,9 71,3 41618,4 67,8

Страны Африки: из них - - 5,3 1,6 194,7 9,1 2371,7 43,5 9669,8 126,3 7356,4 86,8 7686,3 84,5

Страны Центральной Африки -всего: - - - - 2,65 - 62,27 27,1 54,32 50 306,07 55,5 ' 332,5 54,18

Камерун - - - - - - 15,86 17,7 - - 92,75 75 112,62 91,7

ЦАР - - - - - - 7,65 24,1 34,45 85,1 43,72 58,2 37,1 40,8

Чад - - - - 2,65 19,0 6,62 22,6 10,6 25,8 14,57 17,2 25,17 11,4

Конго - - - - - - 6,34 18,8 - - 13,25 25,5 13,25 25,5

Экв. Гвинея - - - - - - 10,79 54,3 9,27 39,1 10,6 22,6 7,95 15,2

Габон - - - - - 14,57 25,2 - - 131,17 135 136 140,5

Источники: 1. Annuel Report IMF - 1985; 1990; 2001 2. International Financial statistics - 2001

Кредиты МБРР и MAP странам Центральной и Западной Африки на конец 2002 г.)

МБРР MAP

Кол-во Кредитов Суммы кредитов, млн.долл. Кол-во кредитов Суммы кредитов, млн.долл.

ЦАР - - 15 186,1

Чад - - 19 209,3

Конго 9 200,9 -

Габон 7 119,3 -

Камерун 37 389,3 15 253

Кот-Д'Ивуар 17 315,2 1 15,1

Буркина Фасо 1 175,0 5 115,8

Бенин 2 180 -

Мали - - 3 145,7

Нигер - - 2 80,9

Гвинея Бисао - - 1 25,6

Того 2 165 -

Всего по

Центральной и

Западной Африке 75 1544,7 61 1031,5

Источник: The world Bank report - 2002

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Бекуль Риа, 2004 год

1. Аваков P.M. Развивающиеся страны, научно-техническая революция и проблемы зависимости. М., 1976. - С. 256.

2. Александров С. Конец бананового рая.//Финансовая Россия. -2000, № 7 .

3. Анализ валютно-финансового положения развивающихся стран. М.,1984.-С. 804.

4. Андрианов В. Неоколониализм во внешнеэкономической стратегии империализма в отношении развивающихся стран// Внешняя торговля.1985.-№8.-С. 46-51.

5. Аникин A.B. Золото: Международный экономический аспект. М.: Международные отношения, 1984.

6. Анулова Г.Н. Международные валютно-финансовые организации и развивающиеся страны //Деньги и кредит. 1985. - № 10.

7. Банки и кредиты развивающихся стран. М.: Финансы и статистика, 1971.-С. 208.

8. Барановский В.Г. Политическая интеграция в Западной Европе. М.: Наука, 1983.-С.З.

9. Баринов Э.А. Валютные рынки и валютные операции. М.: Анкил, 1996.

10. Банковское дело. Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Банковский и биржево научно-консультационный центр, 1992. - 276 с.

11. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции. М.: Финансы и статистика, 1994. 240 с.

12. Баскин В. Экономическая помощь Запада странам Африки. // Азия и Африка сегодня. 1977. № 9.

13. Борисов С.М. Мировая экономическая и валютная ситуация в 90-х годах.//Деньги и кредит, 1998. - № 5 - С. 60-75 .

14. Борисов С.М. Основные тенденции движения иностранной валюты через уполномоченные банки Российской Федерации в 1996 году. //Деньги и кредит. 1995. - № 6 .

15. Баширова Г. Западноевропейский капитал в развивающихся странах: новые формы экспансии: напр., стран Африки//Азия и Африка сегодня. -1985. -№ 4.

16. Борисов С. Верхняя Вольта. М.: Международная жизнь. 1981. № 2. С.155-156.

17. Борисов С.М. Доллар в России партнер или конкурент. (Размышления по поводу "долларизации") //Деньги и кредит. - М., 1999, № 6.

18. Борисов С.М. Конвертируемость рубля в кризисной ситуации// Деньги и кредит. М., 1999. - С. 51-57.

19. Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. М.: Госфиниздат, 1955. - С. 9-240.

20. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: 1997.

21. Буайе Р. Теория регуляции: Критический анализ. М.: Прогресс, 1995.

22. Былиняк С.А. Валютные проблемы и экономический рост развивающихся государств. М., 1975. - С. 293.

23. Былиняк С.А. Валютные проблемы и экономический рост развивающихся стран. М.: 1976.

24. Былиняк С.А. Страны АСЕАН: на грани долгового кризиса? М.: 1991.

25. Васильев Е.А. Валютно-финансовый кризис и международное право. -М.: Международные отношения, 1982.

26. Валовая Т.Д. Проблемы формирования экономического и валютного союза. М.: ИД "Экономическая газета". - 1994. -160 с.

27. Валютный рынок и валютное регулирование. Под ред. И.Н. Платоновой. -М.: БЕК, 1996.-457 с.

28. Власов А.Н. Актуальные вопросы экономического сотрудничества между развивающимися странами. М.: приложение к БИКИ, 1982.-№4.

29. Волынский B.C. Новые явления в сфере платежных балансов. М.: обзор, науч. трудов МФИ, 1986. - С. 85.

30. Внешний долг России и проблемы его урегулирования. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М. Финансы и статистика, 2002.

31. Гильберт M. В поисках единой валютной системы. М.: Прогресс, 1984.-С. 188.

32. Гневушев H.A. Экономическая экспансия общего рынка в Африке. -М.: 1978.-с. 223.

33. Гончаров В. Экономические проблемы стран Африки. //Международная жизнь. 1986. - № 7. - С.55-63.

34. Громыко A.A., Старушенко Г.Б. Сессия международного конгресса африканских исследований//Народы Африки и Азии. 1986. - №4.- С. 145148.

35. Громыко A.A. Африка в 70-80 годы: становление национальной экономики. М.: Наука, i960 .

36. Громыко A.A. Африка в борьбе за перестройку международных экономических отношений. М.: Наука, 1985. - 284 с.

37. Громыко A.A. Африка в 80-е годы: становление экономики и стратегии развития. М.: 1980. - С. 324.

38. Громыко A.A. Африка. Прогресс, трудности, перспективы. М.: 1981, С. 204.

39. Гущина Т., Огуряев Д. Зоны льготного налогообложения в России и за рубежом//Бизнес и банки. 1998. - № 9.

40. Денежно-кредитная политика в условиях высокой инфляции. ( По материалам российско-французского коллоквиума)//Деньги и кредит. 1995. - № 6.

41. Де Ко в ни Ш., Такки К. Стратегии хеджирования. М.: Инфра-М., 1996. 208 с.

42. Деньги, кредит, банки. Под ред. О.И. Лаврушина М.: Финансы и статистика, 1998. -448 с.

43. Долан Эдвин Дж., Кэмпбел Колин Д., Кэмпбел Розмари Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Пер. с англ. М., 1991.

44. Домороцкая Э.И., Маклаков В.В. Государство и экономика во Франции. М., 1981.

45. Дунянов Д. Народная Республика Конго. М., 1977. - С. 293.

46. Ершов М.В. Валютно-финансовый механизм в современном мире. М.: Экономика, 2000. - 319 с.

47. Жолобов В.Н. Финансирование экономического развития освободившихся стран//М.: Финансы и статистика, 1984. С. 208.

48. Жолобов В.Н. Центральные банки в развивающихся странах. //Деньги и кредит. 1982. - № 7. - С.60-64.

49. Зайцев М. Экономическое сотрудничество между развивающимися странами//Внешняя торговля. 1982. - № 11.

50. Зеленский Ю.М. Габон. М., 1977. - С. 237.

51. Иванов И.Д. Новый механизм внешнеэкономической деятельности и международного сотрудничества. М., 1988.

52. Илларионов А. Как был организован российский финансовый кризис//Вопросы экономики. 1998. - № 11. -С.20-35; № 12. - С. 12-31.

53. Карлова Т. А. Интеграционное сотрудничество развивающихся стран//Народы Азии и Африки. 1983. - № 5. - С. 107-112.

54. Карпунин В. Международные финансовые центры в развивающемся мире//Мировая экономика и международные отношения. 1986. - № 2. - С. 124-130.

55. Кастро Р.Ф. Неоплаченный долг Латинской Америки и "третьего мира". М., 1982.

56. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1978.

57. Киреев А. Международная экономика. В двух частях. М.: Международные отношения, 1999.

58. Корнай Я. Путь к свободной экономике. М.: Экономика, 1990. - 144 с.

59. Козлов H.H. Монетарная политика после монетаризма//Деньги и кредит. М., 1997.-№1.

60. Киселева В.Н. Африка интеграция и проблема внешнеэкономических отношений. - М., 1972. - С. 185.

61. Кодаченко А. Проблемы экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран//Мировая экономика и международные отношения. -1986. -№ 11. -С.54-66.

62. Козырев А., Артюхин А. О новых формах инвестиции в разивающемся мире// Мировая экономика и международные отношения. 1986. -№ I. - С. 121—127.

63. Колодко Г.В. Экономический неолиберализм уже почти ни при чем./ Трансформация. Вашингтон, 1998. - Выпуск 9. -№ 3.- С. 1-6.

64. Котова Е.М. Валютно-финансовое сотрудничество государств Западной Африки//БИКИ. 1983. - С.2-8.

65. Котова Е.М. Некоторые особенности экономической информации стран Западной АфрикиЮкономика. -1981. № I. С. 70-75.

66. Кошалев П. Советско-африканское экономическое и техническое сотрудничество в 80-х годах/УМеждународная жизнь. -1986. -№ 9. С.42-52.

67. Красавина Л.Н. Государственно-монополистический капитализм в кредитно-денежной сфере. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. М., 1971. - С. 316.

68. Красавина Л.Н. Современный валютный кризис. М.: Финансы, 1975.

69. Красавина Л.Н. Новые явления в денежно-кредитной системе капитализма. М.: Финансы, 1971

70. Красавина Л.Н. Актуальные задачи исследования международных валютно-кредитных отношений капитализма// Деньги и кредит. 1985. -№2.

71. Красавина Л. Н. Итоги и задачи дальнейшей разработки комплексной темы по актуальным проблемам международных валютно-кредитных отношений капитализма//Сбор. научных трудов МИИ, 1986. С. 3.

72. Под ред. Красавиной Л.Н. Международные валютно-кредитные отношения. М., 1988.

73. Красавина JI.H. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. -М., 1977.

74. Красавина Л.Н. Финансовая и денежно-кредитная система Франции. М.: Финансы, 1978.

75. Красавина Л.Н. Проблемы развития теории денег, кредита, банков//Всстник Финансовой академии. 1998. - № 2.

76. Красавина Л.Н. Проблемы оздоровления банковской системы России: взгляд с позиций мирового опыта//Аналитический банковский журнал. -1999.-№11.

77. Красавина Л.Н., Баранова Е.П. Антиинфляционная политика и стратегия экономического роста//Деньги и кредит. 1999. - № I.

78. Коллонтай В.М. Иностранные инвестиции в экономике слаборазвитых стран.-М.: I960.-С. 198.

79. Кузнецов B.C. Валютно-финансовые организации развивающихся стран.-М.: 1981.-С. 198.

80. Кузнецова М.А. Экономическая интеграция в Западной Африке //Азия и Африка сегодня. 1982. - № 5.

81. Кузнецов В. Что такое глобализация?//МЭиМО. М., 1998. -№8.-С. 12-21.

82. Ларионов К.А. Проблемы валютного курса. Актуальные проблемы международных валютно-кредитных отношений. Научные труды. М.: МФИ.- 1983.-212 с.

83. Лебамба Ги-Марсель. Валютно-кредитные проблемы стран Центральной Африки. Диссертация. 1988.

84. Логинова В.П. Объединенная республика Камерун. Справочник. М., 1982.-С. 26.

85. Лопатин В.А. Проблемы валютногоконтроля в практике работы уполномоченного банка //Бизнес и банки. 2001. - № 27.

86. Мабук Ж. Финансирование системы Франции и других стран. М., 1994.

87. Максиме В.Энг., Френсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы. М., 1998.

88. Малыгин В.Е., Смородинская Н.В. Рейтинговая индустрия и международные рейтинговые агентства//Банковские услуги. 1998. - № 4. -С. 9-20.

89. Матюхин Г.Г. Горячие деньги. М., 1974. - С. 175.

90. May В. Политическая природа и уроки финансового кризиса //Вопросы экономики. М. - 1998. - № 11.

91. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения //Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика. - 2000. - 589 с.

92. Международные финансовые рынки. Сост. П.Н. Тесля. -Новосибирск, 1995.

93. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. М., 1984. - С. 64-271 (отв. ред. А.Д. Бородевский).

94. Международные валютно-кредитные отношения /Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2000.

95. Мельников В., Мовсесян М. Вопросы валютного регулирования //Экономист. М. - 1999. - № 3 .

96. Миклашевская Н. Политика валютного курса в странах с переходной экономикой //Мировая экономика и международные отношения. -1998. № 7.

97. Михайлов Д.М. Современные долговые и производные финансовые инструменты мирового рынка ссудных капиталов. М.: ФА, 1998. - 338 с.

98. Михайлова К.Е. Проблемы экономического сотрудничества между государствами Западной Африки. М., 1981.

99. ММВБ: валютный рынок России в фактах и цифрах (1992-1996). М., 1997, №.

100. Московкина Л.А. Контроль за привлечением резидентами внешних заимствований и их погашением //Банковские услуги. 2000. - № 9.

101. Наговицин А.Г. Валютная политика. М.: Экзамен, 2000.

102. Наговицин А.Г., Иванов В.В. Валютный курс. Факторы. Динамика. Прогнозирование. М.: Инфра-М. 1995. - 176 с.

103. Наговицин А.Г. О конвертируемости национальных валют//Фипапсист. 1998.-№7-8. С. 15-18.

104. Независимые страны Африки: финансово-кредитный механизм развития. -М.: Наука, 1986. С. 277 (Ю.М. Осипов, отв. ред.)

105. Нидеккер Г.Л. и др. Анализ эффективности валютно-обменных операций банка. -М., 1996.

106. Никитин А. Валютные течения //Итоги. 1999, 9 ноября.

107. Новая единая европейская валюта евро. /Под ред. В.И. Рыбина. М.: Финансы и статистика, 1998.

108. Носкова И.Я. Финансовые и валютные операции. М.: ЮНИТИ. 1996177 с.21.

109. Обминский Э.Е. Развивающиеся страны: проблемы экономической и социальной трансформации//Коммунист. 1985. - № I. - С. 115-125.

110. Оглобин В.М. Валютное сотрудничество развивающихся стран -новое явление в международных валютно-кредитных отношениях. //Сборник трудов МФИ. -1 983. С.92-97.

111. Ольсевич Ю. Монетаризм и Россия: проблемы современности. //Вопросы экономики. 1998. - № 8. - С.24-37.

112. Опыт европейских банков (Швейцария, Франция, Германия). М.: Финиздат, 1995. - 168с.

113. О мерах по предотвращению валютно-финансовых кризисов. //БИКИ. 1999, 10 июня, № 66 (7956).

114. Осипов Ю.М. Международные валютно-кредитные отношения стран Африки. М.: Финансы и статистика, 1986.

115. Осипов Ю. М, Черкасов Ю. Социально-экономические проблемы и перспективы развития Африки//Мировая экономика и международные отношения. 1985. - № 8. - С.55-70.

116. Осипов Ю.М. Проблемы перестройки международной валютной системы и развивающиеся страпы//Мировая экономика и международные отношения. 1983. -№11.- С.57-72.

117. Осипов Ю.М., Мелкушов Я. Развивающиеся страны и рынок евровалют/Мировая экономика и международные отношения. 1981. -№ 5. -С.86-89.

118. Осипов Ю.М. Развивающиеся страны: финансирование экономики и инфляция. М.: Наука, 1978. - С. 269.

119. Осипов Ю.М., Рощин Г.Е. Международные валютно-кредитные отношения и страны Африки. М., Финансы и статистика, 1986. - С. 126.

120. От плана к рынку. Отчет о мировом развитии. Международный банк реконструкции и развития /Всемирный банк, 1996.

121. Орнатский И. Экономическая дипломатия. М., 1985, с. 333.

122. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1998 год//Вопросы экономики. М., 1997. -№ 12.

123. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2000 год//Деньги и кредит. 1999. - № 12. - С. 343.

124. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовЕие отношения. Пер. с англ. М ., 1994.

125. Псрар Жозет. Управление международными денежными потоками. М. Финансы и статистика, 1998. - 209 с.

126. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. М.: Инфра-М, 1995.-200 с.

127. Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной мировой экономике. М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 1999.

128. Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной мировой экономике. М.: изд-во Финансовой академии, 1999. - 256с.

129. Подколзина И. Политический риск: проблемы оценки при принятии экономических решений. /Финансист. М., 1997. - № 7-8. - С.48-51.

130. Полыциков П.И. Экономика стран Центральной Африки. М., 1980. -С. 482.

131. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции центральных банков: зарубежный опыт. М., 1996.

132. Пономарев В.А. Деньги и кредит развивающихся стран. М.: УДН, 1973.-С. 72.

133. Пономарев В.А. Государственно-монополистическое регулирование деятельности банков: границы и противоречия. М.: Финансы и статистика, 1987. С. 207.

134. Право Европейского Союза: правовое регулирование торгового оборота. Учебное пособие. Под ред. В.В. Безбаха, А.Я. Капустина, В.К. Пучинского. -М.: Зерцало, 1999.-400 с.

135. Примаков Е. Освободившиеся страны в международных огношениях//Мировая экономика и международные отношения. -1982. -№ 5.

136. Проблемы экономической помощи развивающихся стран Азии и Африки. «Официальная помощь развития» ведущих капиталистических государств. ИРИОН АН СССР, 1987.

137. Протти . Канадская банковская система сегодня и завтра //Финансовый бизнес. М., - 1999. - № 2. - С.35-36.

138. Развивающиеся страны. Современные тенденции мировых хозяйственных отношений. М.: Наука, 1983. - С. 221.

139. Развивающиеся страны в борьбе за преодоление отсталости. М., 1986.

140. Различия в подходах в валютному регулированию //Банковское дело в Москве. № 6.

141. Рикардо Д. Сочинения,том 3. Пер.сангл. -М.: Политиздат, 1955.-296 с.

142. Робинсон Дж. Экономическая теория несовершенной конкуренции. -М.: Прогресс, 1986.-472 с.

143. Родионов С.С., Бабинева Ю.А. Денежно-кредитное регулирование капиталистической экономики. М.: Финансы и статистика, 1991.

144. Рогова О. Ориентиры развития денежно-кредитной системы //Экономист. 2000. - № 7.

145. Роде Э. Банки, биржи, валюта современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1986. - С. 341.

146. Россия в цифрах: краткий статистический сборник. М.: Финансы и статистика, 1998.

147. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М.: Инфра-М, 1996 - 295с.

148. Румянцев A.M. Экономическая энциклопедия. Политэкономия. Т. 4. М., 1980.

149. Рэдхэд К., Хыоз С. Управление финансовыми рисками. М.: Ипфра-М., 1996.

150. Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли. М.: Прогресс, 1975. - 600 с.

151. Селовски М., Мартин Р. Реформы способствуют экономическому росту и иностранным инвестициям//Трансформация. Вашингтон, 1997. Выпуск 8. -№ 3 ,

152. Смыслов Д.В. Куда идет мировая валютная система? //МЭиМО. 1997. -№ 7.-С. 12-27 .

153. Смыслов Д.В. Куда идет мировая валютная система? //МЭиМО. -1997. -№ 8. С.65-83.

154. Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: на рубеже столетий. Российский аснект//Деньги и кредит. М. 1999. - № 7-12.

155. Современная Африка. Итоги и перспективы развития. М., 1969. С. 311.

156. Солодовников С.Н. Проблемы внешней задолженности развивающихся стран. М.: Наука, 1986. - С. 189.

157. Солюс Г. П. Международные банки и страховые компании в мире капитала. М.: Мысль, 1988. - С. 301.

158. Суровцев Л.И. Между народ пая валютная ликвидность: проблемы и противоречия. М.: Финансы и статистика, 1983. - С. 127.

159. Сорос Дж. Алхимия финансов. Рынок: как читать его мысли. М.: Инфра-М, 1994. - 315 с.

160. Сорос Дж. Будущее капиталистической системы зависит от упрочения глобальной открытости общества // Финансовыеизвестия. 1998. 15 января.162 . Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. М.: Инфра-М, 1999.

161. Стиглиц Д. Альтернативные подходы к макроэкономике: методологические проблемы и неокейнсианство //МЭ и МО. 1997.) № 5. С. 52-59.

162. Суровцева В.И. Между народная валютная ликвидность. М., 1991.

163. Травин Д. Диктатура песо против диктатуры пистолета//Известия. 1998, 9 октября.

164. Усоскип В.М. Теория денег. М.: Мысль, 1976.

165. Усоскин В.М."Денежный мир" МштгонаФридмена.-М.: Мысль, 1989.- 173 с.

166. Ульяновский P.A. Современные проблемы Азии и Африки. М.: Наука. 1985.-С. 248.

167. Ушаков В.В. Вывоз капиталов и воздействие на платежный баланс. М., 1981.

168. Федоров Б.Г. Современные валютно-кредитные рынки. М.: Финансы и статистика, 1989.

169. Федоров Б.Г. Современные валютно-кредитные рынки. М., Финансы и статистика, 1989. - 160 с.

170. Федякина. JI.H. Мировая внешняя задолженность: теория и практика урегулирования. М., «Дело и сервис», 1998.

171. Фейт Н. Валютное регулирование в переходной экономике /Проблемы теории и практики управления. 1995. № 3.

172. Филаточев И.В. Концепции "открытой экономики". М.: Наука, 1991, 143с.

173. Финансовые риски: оценка и управление. Под ред. H.A. Кузнецова. М., 1995.

174. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. В.К.Сенчагова, А.И.Архипова. М.: Проспект, 1999.

175. Фридмен М. Количественная теория денег. М.: Прогресс, 1996.

176. Хаменушко И.В. Валютный контроль в Российской Федерации: Учебно-практическое пособие. М.: ИД ФБК-Г1РЕСС 2001.

177. Хандруев А. Валютный контроль и регулирование. Не исправлять, а реформировать //Банковское дело в Москве. 2000. - № 8.

178. Хапсенр Э. Экономические циклы и национальный доход. М.: Наука, 1959.

179. Харрис J1. Денежная теория. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1990.

180. Христич Э. Программа «коллективные опоры на собственные силы»//Мировая экономика и международные отношения. 1982. № 6 . С. 120-128.

181. Хэррис Дж. Мэнвилл. Межцународные финансы. М.: Филинъ, 1996. -294 с.

182. Шарп У., Александер Г., Бэйли Д. Инвестиции. М.:Инфра-М. 1997. 425 с.

183. Шаталов С.И. Долги и развитие: африканская дилемма. М.: Наука, 1990, с. 130.

184. Шенаев В.Н. Международный рынок ссудных капиталов. М.:. Финансы и статистика. 1985, 189 с.

185. Шенаев В.Н. Банки и кредит в системе финансового капитала ФРГ. -М.: Наука, 1967. С. 284.

186. Шенаев В.Н. Концепция экономического развития России в теории и па практике. М.: Институт Европы РАН, 1997 - 47с.

187. Шенятенков В.Г. ЕВРО -две стороны одной монеты. М.: Экономика, с. 344.

188. Шишков Ю.В. Западноевропейская интеграция, политические аспекты. -М.: Наука, 1985. С. 9.

189. Шишков Ю.В. Формирование интеграционного комплекса в Западной Европе: Тенденции и противоречия. М.: Наука. 1979. С.31.

190. Шмелев Н.П. Проблемы экономического роста развивающихся стран. -М.: Наука, 1970,-С. 253.

191. Шмелев В.В. Зона франка и молодые государства Африки. М., 1970, с. 223.

192. Шмелев В.В. Коллективные валюты от счетных единиц к международным деньгам. М.: Финансы и статистика, 1990. - С. 157.

193. Шмелев В.В. Экономические группировки развивающихся стран. -М.: Мысль, 1984.-С. 215.

194. Шмелев В.В. Рынок евровалют и его финансовые инструменты //Деньги и кредит. 2000. - № 1. С. 56-63.

195. Экономика внешних связей//Под ред. А.С. Булатова. М.: БЕК, 1995.

196. Эрроу К. Переход к рыночной экономике: темпы и возможности //Проблемы теории и практики управления. 1995. - № 5.

197. Эрхард J1. Всемирный банк и международный валютный фонд. //Эрхард JI. Полвека размышлений: Речи и статьи. М., 1996.201. African business202. Afrique et development203. Africa Report-NY

198. Lajustement structurel en Afrique. Paris, 1998

199. Aftalion A. La valeur de la monnaie dans l'economie contemporaine, tl. Monnaie et cconnomiedirigee. t II. Monnaie, prix et change. Paris 1998, 2000.

200. Alamigeon P. Les investissements des entreprises. Paris, 1998.

201. Allix P., Bloch-Laine P. Finances publiques. Paris, 1998-1999.

202. Altschuler A. Droit international monetaire. Moscou 1990.

203. Annuaires statistiques de l'union française d'outre mer. Paris 1985.

204. Ardant H. Technique de la banque. 6-ed. Paris, 1988.

205. Armand L. et Drancourt M. Le pari europeen. Paris, 1968.

206. Arnaud-Ameller P. Mesures économiques et finaucieres ete décembre 1998. Paris, 1998.

207. Aron R., Armand L. Fourastie J., Baumgartner W. La France dans la compétition économique. Quatre débats a l'Academie des sciences morales et politiques. Paris, 1999.

208. Aron R. Une grande banque d'affaire: la Banque de Paris et des Pays-Bas. Paris, 1999.

209. Audigier P. Economie politique et politique économique. Paris, 1990.

210. Aymard Ph. La banque et l'Etat. La politique et l'évolution des techniques bancaires en France depuis 1945. Paris, 1990.

211. Aymard Ph. Banques et banquiers. Paris, 1990.

212. Bachelet D, Bithorel M. L'economie française. Paris, 1998.1. Grous Ch.

213. Banque de France. Cours servais. Paris, 1997.

214. Barre R. Economie politique. T.I-II. Paris, 1998. Economie politique. T.II. Paris, 1999.

215. Bataille des monnaies. Par Ph. Heymann et l'équipé d'Edition speciale. Paris, 1969.

216. Bataille du franc. Paris, 1999.

217. Baudhuin F. Credit et banque. Paris, 1992.

218. Bauchet P. La planification française: quinze one d'experience. Paris, 1992.225. Banque Afrique, Parist

219. Banque des Etats de Afrique centrale (BEAC) Etudes et statistiques

220. La Banque et le developpment de l'Afrique Noire. Paris 1998

221. Bank for International Settlements. 67th Annual Report. Basle. 1997. 115p.

222. Bennett, Adam, Susan Schadler. Interest Rate Policy in Central and Eastern: The Influence of Monetary Overhange and Weak Enterprise Discipline. // IMF Working Paper. 1992. August.

223. Berger P. La monnaie et ses mécanismes. 3-ed. Paris, 1999.

224. Bernard Raymond Economic financière Internationale. Presse universitaire de la France, 1992.

225. Bernier B, Pourquoi les prix montentls? Les mécanismes de l'inflantion. Paris, 1990.

226. Bcrthoud J. Le credit. Ses mécanismes et ses institution. Fasc. 1-3. Paris, 1999.

227. Besse P. Institutions et mécanismes monétaires. Paris, 1997.

228. Besse P. et Consiigny P. Institutions et mécanismes monétaires. Paris, 1998.

229. Biacabe P. Essai sur les analyses modernes de l'inflation, Bordeceux, 1990.

230. Biacabe P. Analyse contemporains de l'inflaton. Paris, 1992.

231. Bisson A. Institution financiers et économiques en France. Paris, 1990.

232. Bizaguet A., Mayoux J. et autres. Le credit mutuel. Paris, 1997.

233. Bleton P. Le capitalisme en pratique. Paris, 1991.Le capitalisme français. Paris, 1996. Le financiers. Paris, 1999.

234. Bloch-Laine F. et autres. La zone franc. Paris, 1996. Le trésor public et le mouvement General des fonds. Paris, 1900. Pour une reforme de l'entreprise. Paris, 1997.

235. Bonnefous E. Les milliards qui s'envolent: l'aide française aux pays sous-developpes. Paris, 1993.

236. La Bourse forum de l'econoimie. Paris, 1999.

237. Bourses de valeurs et agents de change. Paris, 1998.

238. Bourva J. L'iaflation française d'après querre 1945-1949. Paris, 1992.

239. Bouvier J. Histoire économique et histoire sociale. Geneve, 1996.

240. Branger J. Traite d'economie bancaire. Paris, 1998.

241. Burgard J. L'information des actionnaires. Paris, 1990.

242. Bye M. Relations économiques interaationoles. Paris. 1995.

243. Bonnefous Les milliards qui s envolent: l'aide française aux pays sous-developpes. Paris, 1980.

244. Bulletin de l'Afrique Noire Bimensuel. Paris, presse universitaire.

245. Cassel G. Money and Foreign Exchange after 1914.//L., 1922.

246. Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity. // Basle: BIS. 1996.

247. Checchi D. Capital Controls and Conflict of Interests // Economics and Politics. Oxford; Cambridge MA, 1996. - Vol. 8. No. 1.

248. CIS Currency Markets Moving Toward Liberalization, Integration// Interfax Weekly Report, 2000. Vol. IX. - No. 28 (468).

249. Clarke W., Pulay G. The World's Money. How it Works. // L., 1970.

250. Contemporary Macroeconomic Modelling. Ed by Malgrange P., Muet P. // Oxford: Blackwell, 1984.

251. Cooper, Richard N. Commentary: Currency Convertibility in Eastern Europe. Kansas City.: Federal Reserve Bank of Kansas City. 1990.

252. Cooper R. Should Capital Controls be Banished? Brookings papers on economic activity. - Washington, 1999. - No. 1.

253. Cordelia T. Can Short-Term Capital Controls Promote Capital Inflows?// IMF Working paper. 1998. No. 98/131.

254. Crossborder Capital Flows in Transition Economies. Economic Educational and Research Consortium. International Conference. - Kyiv, 2000. April 12-13.

255. Dictionary of Finance and Investment Terms.//New York: Barren's Educational Series. 1991.

256. Die Asienkrise: Ausmas, Ursachen, Folgen//Orientierungen. 1998. № 77.

257. Debelle G.,Faruqee H. What Determines the Current Account? A Cross-Sectional and Panel Approach. // Wash., IMF Working Paper. 1996.

258. Doing Business in China/ Ed. by Jonathan Reuvid. London: Kogan Page, 1994.

259. Dönges J., Schmidt K. Mehr Strukturwandel fur Wachstum und Beschäftigungen. Tubingen. 1987.-Kiel. 1988.

260. Dornbusch R., Fischer S. Macroeconomics. P., 1978.

261. Dornbusch R. Open economy macroeconomics. N.Y., 1980.

262. Dooley M. A Survey of Academic Literature on Controls over International Capital Transactions//NBER Working Paper 5352, 1995. November.

263. Douch N. The Economics of Foreign Exchange. Cambridge. 1990.

264. Down, Kevin. The State and the Monetary System.// New York.: St. MartinPress. 1989.276. Economist L.

265. Edwards S. How Effective Are Capital Controls?// NBER Working Paper 7413, 1999. November.

266. Eichengreen B., Mussa M. Capital Account Liberalization: Theoretical and Practical Aspects// Occasional Paper. 1998. No. 172. Washington, D.C: International Monetary Fund.

267. Evitt H. Exchange and Trade Controls in Theory and Practice. London: Pitman, 1960.

268. Exchange and Capital Controls as Barriers to Trade / Intern. Monetary fund. Prep. By Natalia T.Tamirisa. Washington: IMF, 1998.

269. Exchange Arrangements and Exchange Restrictions: Annual Report. 2000. -Washington: IMF, 2000.

270. Exchange Control Policy/Centre for Co-operation with European Economies in Transition. Paris: OECD, 1993.

271. Exchange Rate Regimes in an Increasingly Integrated World Economy / Mussa M„ Masson P., Swoboda A., Jadresic E., Mauro P., Berg A. // IMF Occasional Paper. 2000. No. 193.284."Entry into force clauses". Working paper of March 8, 2001. 83. Lexpansion

272. Feige E.L. Perestroika and Ruble Convertibility. // Cato Journal, 1991. № 10.

273. Ficher I. Purchasing Puwer of Money: Its Determination and Relation to Credit, Interest and Crises. N.Y.: 1912.287. Financial times. L.

274. Francois Luchaire Laide aux pays sous-developpes. Presse universitaire de France, 1990, p. 127.

275. Handbook of international trade and development statistics

276. International Financial Statistics. Wash.

277. International Monetary Fund. The Global Economy. Annual Report. 1991— 1997.

278. Jean Meiller- La balance des paiements Presse universitaire de la France -1984, p. 126

279. Jeune Afrique l'intelligent299. Jeune Afrique economic

280. Journal of modem african studies. Oxf.

281. Kerfalla Yansanne Contrôle de l'activité bancaire dans les pays africains membres de la zone franc. Paris - 1994, p. 385.

282. Leduc M. Les institutions monétaires africaines des pays francophones. Paris 1985.

283. Marches tropicaux et mediterranneens Paris

284. M. St. Marc La zone franc et la decolonisation. Paris - 1990.

285. Memento de l'economic africaine. Paris 1997.

286. Moussa P. Les échangés économiques de la communauté franco-africaine 2-edition science politique, 1980.

287. Moussa P. Les nations proletairces. Paris, 1991. Les chances économiques de la communauté Franco-Africaine. Paris, 1997. L'economie de la zone franc. Paris, 1990.

288. Nathan R. Politique econonique de la Prance. Paris. 1999.

289. Netter M. Les institutions monétaires en France. 2 ed. Paris, 1999.

290. Nogaro B. La monnaie et les systèmes monétaires. Paris, 1945.

291. Obradovitch. Les effets de la devaluation française de 1988. Paris, 1989.

292. O.C.D.E. La situation economiique en France. Paris, juillet 1993. La lutte contre l'inflation. "L'observateur de l'OCDE 12. X. 1994. Une politique d'équilibré des prix Paris. Novembre 1992.

293. Panouillet C. La France d'outre-mer: sa politique économique et sociale. Paris, 1998.

294. Parodi M. Salaires, inflation et politique des revenues. Aix-en-Provence , 1994.

295. Patinkin. La theorie quantative de la monnaie: une analyse par l'équilibré generale. "Economie appliques". 1996.

296. Peron-Magnan J. Inflation et repartition des revenus salariaus. Paris, 1994.

297. Perrenoud J. L'accord de Bretton-Woods et l'avenir de l'etalon-or. Montreaux, 1997.

298. Petit-Dutaillis. Le credit et les banques. Paris, 1993. Le risque du credit bancaire. Paris, 1991.

299. Philippe M. Le role de l'Etat dans le financement de l'entreprise. Paris, 1990.

300. Piettre F. Monnaie et economle internationale du XIX siecle a nos joure. Pails, 1997. Pensee économique et theories contemporaines. 5 ed. Paris, 1990. Planification économique regionale. Technique d'analyse. Paris, 1991.

301. Plessis J. Credit populaire de France 1917-1967. Cinquante annee de marche en avant. Paris, 1980.

302. Politique budgétaire et équilibre econorsique. Leçons du passé. Problèmes. Perspectives. O.C.I.E. Décembre 1998.

303. Pour une neilleur utilisation des resources financières de l'entreprise. Paris, 1996.

304. Possible treatment of the stock of the debt of Yemen as of November 1, 2000". Working paper of March 13, 2001.

305. Presis de la fiscalité Ministere des finances et de l'informatique du Tchad. 1996.

306. Rapport annuel de l'OCDE, Bruxelles Belgique

307. Rapport annuel du comité de la zone franc. Paris

308. Revue du ters-monde. Paris

309. Les Rothschild. Paris, 1997. Haissance d'une banque: le Credit Lyonnais. Paris, 1998.

310. Saint-Mark M. Zone franc et decolonization. Paris, 1993. Commerce exterieur de development. Le cas de la zone franc. Paris, 1998.

311. Salin P, Giboine M., Lafay J.-D. Le franc contre l'expansion. Paris, 1999.

312. Sarmet M., Sauvy A. Histoire économique de la France entre les deux guerres (1918-1931). Fayard, 1984. (193-1939). Paris, 1987.

313. Schlogel M. Organisation et fonctionnement des marches financiers, Paris, 1999.

314. Schmlll E. Les investissements étrangers en France. Paris, 1996.

315. Sedillot R. Toutes les monnaies du monde, Paris, 1995. Grandeur et mi seres du franc. Paris, 1996. Du franc Bonopart au franc De Gaulle. Paris, 1980.

316. Simon P. et Paves. Le credit a moyen terme. Paris, 1987.

317. Spentsas G.N. Organisation et contrôle du credit bancaire en France Paris, 1993.

318. Statistiques et etudes financières. (Revues).i

319. Tableau de bord des economies d Afrique francophone. Paris 1992

320. Tchad Situation économique. Dec. 1998, DSED

321. Thiers A. Quarante ans d'erreurs monétaires ou quinze devaluations du franc. Paris, 1996.

322. Trade and Development Report/UNCTAD. NY.UN, 2000.

323. Traimond P. Tresor et pouvoir économique. Paris, 1998.

324. Trincher H. L'argent. Paris, 1997.

325. Toulemon A. Situation paradoxale de l'or dans le monde. Paris, 1996.

326. Vinay, Bernard Economic monétaire, Colin Paris, 1990.

327. Vinay, Bernard L'Afrique commerce avec TAfrique. Problemmes et impératifs africains de la cooperation économique et monétaire, Paris - 1995, p. 208.

328. World economic Outlook-I.F, Wash. 2001.

329. World debt talles World Bank Wash. 2002.

330. World Bank economic review. Wash.

331. The world bank report Wash.356. World development Oxf.

332. Xavier et la Fourriere La zone franc — Presse universitaire de la France, 1991, p. 126.