Кредитно-банковский сектор стран Африки: проблемы и перспективы развития тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Маценко, Сергей Александрович

• Маценко, Сергей Александрович
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Маценко, Сергей Александрович

КРЕДИТНО-БАНКОВСКИЙ СЕКТОР СТРАН АФРИКИ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. ВОПРОСЫ ТЕОРИИ СОВРЕМЕННОГО БАНКОВСКОГО ДЕЛА: КРЕДИТНО-БАНКОВСКИЙ

МЕХАНИЗМ РАЗВИТИЯ АФРИКАНСКИХ СТРАН

1.1. Роль кредитно-банковского сектора в финансировании развития стран Африки

1.2. Специфика деятельности центральных банков

1.3. Коммерческие банки как ключевой элемент кредитно-банковской системы стран Африки

1.4. Микрофинансирование

1.5. Региональные коммерческие банки

1.6. Исламский банковский капитал

ГЛАВА II. ПРОЦЕССЫ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ В АФРИКЕ: СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ

2.1. Воздействие финансовой глобализации на экономику и банковскую сферу стран Африки

2.2. Иностранный банковский капитал 2.2.1. Транснациональные банки

2.3. Новые тенденции финансовой глобализации и воздействие мирового финансово-экономического кризиса на страны Африки

2.4. Совершенствование механизмов кредитно-банковского регулирования и надзора

2.5. Проблемы рационализации и упорядочения кредитно-банковского сектора стран Африки

ГЛАВА III. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНО-БАНКОВСКОЙ СФЕРЫ СТРАН АФРИКИ: СУБРЕГИОНАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ

3.1. Специфика развития кредитно-банковского сектора арабских стран Северной Африки

3.2. Роль кредитно-банковского сектора в экономическом развитии стран Тропической Африки

3.2.1. Анализ функционирования кредитно-банковского сектора стран зоны франка КФА

3.3. Кредитно-банковский сектор стран Восточной Африки

3.4. Особенности кредитно-банковской сферы стран Юга Африки

3.5. Оценка перспектив создания единой африканской валюты

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Кредитно-банковский сектор стран Африки: проблемы и перспективы развития»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В большинстве африканских стран банковская сфера является важной частью национальной финансовой системы. Обеспечивая мобилизацию и последующее распределение денежных ресурсов, кредитно-банковский сектор играет решающую роль в развитии экономики страны; от его деятельности во многом зависит конечная результативность государственной экономической политики. Банки становятся все более важным структурным элементом национальной финансовой системы африканских государств.

Повышение роли африканских кредитно-банковских учреждений в современной экономической динамике связано также с внушительным экономическим ростом в странах континента в 2000-2007 гг. после десятилетий застоя. Однако основным препятствием для дальнейшего роста остается слабый кредитно-банковский сектор большинства стран Африки, существенно уступающий по всем базовым показателям эффективности банковской системы практически всем другим развивающимся странам. Вместе с тем устойчивое повышение темпов экономического роста стран континента напрямую зависит и будет в дальнейшем зависеть от формирования емкого и эффективного национального банковского сектора.

Хотя, безусловно, отмечаются определенные позитивные изменения в развитии банковских структур африканских стран в 2000-2013 гг. (количественный рост банков, объема банковских активов и видов услуг, появление новых кредитных посредников и др.), кредитно-банковский сектор в его нынешнем виде создает серьезные проблемы для роста экономики большинства государств континента, особенно стран Тропической Африки. Недостаточный доступ мелких и средних предприятий к кредиту сдерживает их развитие и ограничивает потенциал роста и модернизации экономики этих стран, а крайне низкий уровень доходов подавляющей части населения лишает его возможности официально накопить сбережения, усугубляя проблему бедности и неравенства доходов.

Устойчивое функционирование национальных кредитно-банковских учреждений затрудняется растущей нехваткой у банка ссудного капитала, ограниченностью спектра реализуемых банковских операций, сохранением недоверия населения к банкам, слабостью законодательной базы и государственной системы банковского контроля и надзора, нехваткой квалифицированных банковских кадров, отсутствием в банках современных платежных и расчетных безналичных технологий. Структурная перестройка кредитно-банковского механизма в большинстве стран Африки, особенно в наименее развитых, начавшаяся на волне финансовой либерализации еще в 1990-е гг., идет медленными темпами, заметно отставая от быстро растущих потребностей общества в кредитных ресурсах.

В современной африканистике изучению проблем функционирования и трансформации кредитно-банковского сектора стран континента, по мнению диссертанта, уделяется крайне недостаточное внимание. Комплексный анализ текущего состояния и перспектив развития банковского сектора призван выявить ключевые проблемы, стоящие перед африканскими государствами по рациональной перестройке банковской сферы, в том числе в контексте выработки предложений по практической активизации международного экономического сотрудничества России и стран Африки.

В этой связи еще больше повышается актуальность комплексного анализа функционирования кредитно-банковского сектора стран Африки, его эволюции и перспектив развития. Суть дела в том, что решение сложных социально-экономических проблем африканских стран уже ныне во многом зависит от того, насколько их национальный кредитно-банковский сектор сможет удовлетворять резко растущие потребности экономики в заемных ресурсах. Эти факторы в своей совокупности определяют актуальность предмета диссертационной работы, базирующейся на комплексном изучении проблем и перспектив развития национального кредитно-банковского сектора стран Африки.

Степень разработанности научной проблемы. Теоретической базой диссертационного исследования послужили работы ведущих российских и зарубежных экономистов и ученых-африканистов, посвященные финансово-экономическим проблемам развивающихся, в том числе африканских, стран, в частности процессам становления и развития кредитно-банковских структур, воздействия финансовой глобализации на положение банковских систем и банковскую стратегию стран Африки, а также основополагающие работы в области теории финансов, денежного обращения, кредита и банков в целом.

При работе над диссертацией были использованы труды научных коллективов Института Африки РАН, Института стран Азии и Африки при МГУ им. М.В. Ломоносова, Института востоковедения РАН, Института мировой экономики и международных отношений РАН, Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова, Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова, Финансового университета при Правительстве РФ, других российских научных учреждений.

В процессе формирования теоретических выводов, обобщений и предложений автор опирался на труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов. Изучение роли и развития кредитно-банковского сектора в странах Африки вряд ли оказалось бы продуктивным без предварительного ознакомления с исследованиями отечественных ученых (С.А. Былиняка, А.И. Динкевича, В.А Исаева, Л.Н. Красавиной, Ю.М. Осипова, В.В. Павлова, А.О. Филоника и ряда других), которые в последней четверти минувшего века заложили методологические основы комплексного анализа финансовых проблем развивающихся стран, осмыслили и систематизировали материалы, связанные с ходом социально-экономических процессов в странах Азии и Африки.

Не менее важную роль в изучении поставленных задач сыграли работы специалистов, исследовавших экономику африканских стран на различных

этапах их развития и в различных проблемных ракурсах. В числе ведущих российских африканистов и востоковедов, теоретические положения и выводы которых оказались весьма ценными для данной диссертации, следует отметить И.О. Абрамову, B.C. Баскина, Р.И. Беккина, С.А. Бессонова, Е.А. Брагину, A.M. Васильева, В.К. Виганда, Н.И. Гаврилова, JI.B. Гевелинга, JI.B. Гончарова, A.A. Громыко, В.И. Гусарова, В.В. Лопатова, В.А. Мельянцева, Е.В. Морозенскую, В.П. Морозова, Ю.В. Потемкина, В.Г. Растянникова, Г.Е. Рощина, Г.В. Смирнова, В.Г. Солодовникова, Л.Л. Фитуни, Л.А. Фридмана, Л.В. Шкварю. Большой интерес у соискателя вызвали работы, посвященные анализу конкретных проблем экономического развития стран Африки, прежде всего исследования И.В. Аверьковой, И.Г. Болыиова, Н.В. Виноградовой, Е.В. Гущина, Д. А. Дегтярева, Л.П. Калининой, E.H. Корендясова, Н.Ф. Матвеевой, В.В. Павловой, А.П. Поздняковой, A.B. Притворова, Б.Б. Рунова, A.A. Ткаченко, Ю.Н. Черкасова, И.В. Черкасовой и ряда других российских африканистов.

Существенное влияние на содержание выполненного исследования, особенно в части раскрытия сущности, особенностей и перспектив развития кредитно-банковских систем африканских стран, оказали труды ряда известных западных экономистов по исследуемой проблематике, прежде всего Ф. Аллена, Т. Бека, X. Дебрюна, Р. Домона, Э.-М. Гульд, П. Массона, Я. Кристенсена, Д. Неллора, К. Патилло, М. Фукса, П. Хонохана и других. Соискателем были также проанализированы труды африканских специалистов, в частности С. Адамса, О. Аякайе, А. Басу, С. Каблан, К. Мламбо, В. Муринде, М. Нкубе, Д. Сека, М. Сиддики, С. Фарази и некоторых других экономистов.

Источниками статистического, фактологического, а также аналитического материала послужили документы и другие официальные публикации международных финансовых организаций: Международного валютного фонда (МВФ), Всемирного банка (ВБ), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Африканского банка

развития (АфрБР), Экономической комиссии ООН по Африке (ЭКА), а также материалы специализированных учреждений ООН (ПРООН, ЮНКТАД и

ДР-)-

В качестве дополнительного фактологического материала послужили статьи российской и зарубежной экономической периодики. Использовались публикации ИНИОН «Банки: мировой опыт», БИКИ, журналов «Азия и Африка сегодня», «Банковские услуги», «Банковское дело», «Деньги и кредит», «Мировая экономика и международные отношения», «Финансы и кредит», «Banker» (Великобритания), «Global Finance» (США), «Finance and Development» (МВФ) и других, а также материалы Интернет-сайтов.

Объект и предмет исследования. В качестве основного объекта диссертационной работы выступает кредитно-банковский сектор стран Африки. Предметом исследования послужила совокупность теоретических и практических вопросов, связанных с изучением роли, сущности и перспектив развития кредитно-банковского сектора африканских государств как одного из важнейших катализаторов экономического роста.

Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в выявлении проблем и блокирующих факторов в процессе развития кредитно-банковского сектора на основе анализа состояния, тенденций, динамики и перспектив развития кредитно-банковских систем стран Африки, их роли в национальных экономиках и экономике всего континента.

Для достижения поставленной цели в диссертации решаются следующие задачи:

- исследовать этапы и проблемы становления и развития кредитно-банковского сектора стран Африки;

- определить роль национальных кредитно-банковских систем в финансировании развития стран Африки;

- выявить структурные элементы банковских систем африканских государств и дать им четкое определение;

- определить уникальные для стран Африки тенденции развития кредитно-банковского сектора, в том числе применимые только к развивающимся экономикам банковские продукты;

- выявить роль и степень влияния внешнеэкономических факторов на состояние и развитие банковского сектора стран Африки;

- определить роль и положение банковской системы Африки в условиях глобализации, проанализировать и дать оценку интеграционным процессам, в том числе международным;

- провести оценку надзорного и законодательного регулирования банковского сектора стран Африки;

- выявить проблемы рационализации и упорядочения кредитно-банковского сектора;

- определить и дать характеристику специфики кредитно-банковских систем стран Африки в зависимости от регионального, национального, религиозного и других аспектов.

- определить перспективы развития банковского сектора и экономики Африки в целом.

Хронологические рамки исследования в связи с поставленными задачами охватывают период становления африканских экономик от получения независимости до начала второго десятилетия XXI века, включая период мирового финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Фундаментальной научно-теоретической основой исследования являются основополагающие труды по мировой экономике и международным экономическим отношениям, экономике развивающихся стран и стран Африки, принадлежащие перу В.М. Коллонтая, Е.М. Примакова, В.В. Рымалова, С.И. Тюльпанова, В.Л. Тягуненко, Т. Сентеша, Г.К. Широкова, А.Я. Эльянова, С. Амина, Б. Баласса, И. Валлерстайна, Р. Дюмона, X. Зингера, П. Кольера, А. Льюиса, Г. Мюрдаля, Р. Пребиша, У. Ростоу, Я. Тинбергена.

Методологической основой диссертационного исследования послужил системный подход к изучению объекта и предмета исследования. В ходе работы применялись исторический и сравнительный анализ, следование от частного к общему, межстрановые и межрегиональные сопоставления, методы статистических группировок, а также критически использовались результаты экспертных оценок.

В диссертации обработаны и проанализированы статистические данные и экспертные оценки, содержащиеся в материалах и документах международных и региональных валютно-финансовых, экономических и интеграционных организаций и объединений, в том числе: МВФ, ВБ, ОЕСД, ЮНКТАД, ЭКА, АфБР, САДК, ЭКОВАС, КОМЕСА, ВАС и др.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что в нем впервые в современной российской экономической науке предпринята попытка комплексного анализа кредитно-банковского сектора стран Африки. Проводившиеся ранее научные исследования в этой области в основном концентрировали внимание на отдельных аспектах указанной темы, к тому же они относились преимущественно к 80-90 гг. прошлого века.

За последние 15 лет в отечественной африканистике не было опубликовано ни одной работы, которая бы всесторонне освещала эволюцию, современное состояние и перспективы развития кредитно-банковского сектора африканских стран. Предлагаемая диссертация призвана в известной мере восполнить этот пробел. Опираясь на методы комплексного анализа, применяя новые идеи и аргументы российских и зарубежных экономистов, а также широко используя статистические данные, автор диссертации впервые ввел в научный оборот ряд положений и выводов, не нашедших ранее отражения в научной литературе.

В результате проведенного комплексного исследования основных факторов развития кредитно-банковского сектора стран Африки:

- выявлены характерные черты и этапы развития кредитно-банковского сектора изучаемых стран;

- определены место и роль банковского сектора в общем экономическом развитии африканских государств;

- дана четкая структурная характеристика банковского сектора и его зависимости от внутренних и внешних факторов;

- выявлено влияние иностранных инвестиций и банковских структур на развитие банковского сектора Африки в целом и отдельных стран в частности;

определены и описаны уникальные явления и продукты, свойственные африканскому банковскому сектору;

- обоснована роль микрофинансирования в расширении доступа малоимущих слоев населения к финансовым услугам;

- дана оценка текущего положения банковского сектора в условиях финансовой глобализации и недавнего глобального кризиса;

- определены тенденции и перспективы развития кредитно-банковского сектора стран Африки, в частности появление и расширение новых региональных банковских структур;

- показана специфика развития кредитно-банковских систем в субрегионах Африки;

- дана оценка перспектив введения единой африканской валюты.

Практическая значимость исследования заключается в том, что

содержащиеся в диссертации материалы, выводы и оценки могут представлять интерес для научно-исследовательских учреждений, занимающихся проблемами мирового хозяйства, международных экономических отношений и развития африканских стран, а также могут быть использованы в учебном процессе при подготовке специалистов высшей квалификации по мировой экономике и международным экономическим отношениям. Полученные результаты исследования, на наш взгляд, могут быть полезны для практической деятельности российских представителей бизнеса, банковских структур и финансовых институтов в

Африке, а также в плане расширения российско-африканского экономического сотрудничества.

Апробация результатов работы. Рассматриваемая работа была обсуждена и рекомендована к защите на заседании Центра изучения проблем переходной экономики Института Африки РАН.

Основные положения и выводы настоящей диссертации были изложены автором в 8 публикациях по теме диссертации общим объемом в 2,7 п.л., включая 2 статьи в изданиях, входящих в перечень рецензируемых научных журналов, утвержденный ВАК РФ (объемом в 1,2 п.л.). По теме диссертации также делались сообщения и доклады на международных научных конференциях и конференциях молодых ученых Института Африки РАН.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Маценко, Сергей Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Эволюция кредитно-банковских структур стран Африки прошла в своем становлении и развитии три этапа, соответствующие основным периодам социально-экономического развития стран континента после обретения ими политической независимости.

Первый этап (60 - 70-е гг.) был отмечен стремлением покончить с колониальным наследием, поиском пути дальнейшего развития, решительными социально-экономическими преобразованиями, в частности национализацией иностранной собственности, включая банки и другие финансовые учреждения. Второй этап (80-е - первая половина 90-х гг.) был связан с глубоким экономическим кризисом, практически снявшим с повестки дня вопрос о самостоятельном и поступательном развитии стран континента и поставившим их перед безусловной необходимостью принятия программ международных финансовых организаций по макроэкономической стабилизации и структурной адаптации. Последствия этих реформ, еще незавершенных и по сей день, оказались далеко неоднозначными для стран Африки. Тем не менее с середины 90-х гг. начинается третий этап, отмеченный резким ухудшением внешнеэкономических условий, вызвавшим волну банковских кризисов, практически приведших к парализации финансовой деятельности во многих странах региона.

В XXI век Африка вступила, отягощенная грузом нерешенных проблем в финансовой, экономической и социальной сферах. Именно в это время, на историческом рубеже веков (2001 г.) была принята программа «Новое партнерство для развития Африки» (НЕПАД) как стратегия Африканского

союза на период до 2015 г. НЕПАД - это ответ Африки на главные вызовы времени, в частности на проблему маргинализации континента в процессе глобализации. Воплощение в жизнь основных положений НЕПАД представляется ныне ключевым аспектом адаптации экономики, в том числе кредитно-финансовой сферы, африканских стран к реалиям современной глобальной экономики.

Опыт текущего десятилетия показывает, что в странах региона наметились определенные позитивные сдвиги в кредитно-банковской сфере. Расширяется сеть банковских филиалов (как национальных, так и иностранных), увеличивается объем кредитования частного сектора и постепенно меняется его структура. Растет ликвидность банков, в том числе за счет новых иностранных займов. При поддержке Международной финансовой корпорации расширяется спектр частного инвестиционного кредитования и финансового оборота (создаются инвестиционные общества и компании, учреждаются фондовые биржи и т.д.). Появляются новые крупные посредники на кредитно-финансовом рынке. Снимаются ограничения на иностранное участие в акционерном капитале национальных коммерческих банков и банков развития. Набирает обороты микрофинансирование, расширяются его функции (от микрокредитования □ к сбережениям, денежным расчетам и платежам). Больше внимания уделяется развитию системы социального и имущественного страхования, одновременно решается проблема информационного обеспечения банков и внедрения новых технологий, повышения квалификации работников банков и аудиторских служб.

Вместе с тем кредитно-финансовые институты пока что не стали подлинными катализаторами экономического роста, по крайней мере в большинстве стран континента; перестройка кредитно-банковского механизма, особенно в наименее развитых государствах, заметно отстает от быстро растущих потребностей как по объективным причинам, так и в силу

субъективных факторов, постоянно создающих препятствия прогрессивным преобразованиям.

Спрос на заемные средства для производственных целей удовлетворяется не полностью. Преобладающие в экономике низшие уклады подвергаются дискриминации со стороны ведущих коммерческих банков, сфера действия которых ограничивается в основном городами. Огромное число сельских районов, крайне нуждающихся в дешевых ссудах, фактически отдано на откуп ростовщикам и посредникам. Изрядная часть ссудного капитала по-прежнему оседает в иностранном бизнесе или в руках бюрократической буржуазии.

Сравнительный анализ современного состояния кредитно-банковских структур африканских и других развивающихся государств позволяет сделать вывод о существенном отставании Африки по основным показателям финансовой деятельности. По оценке экспертов МВФ, «африканские страны имеют самый низкий в мире рейтинг во всем, что касается эффективности деятельности финансовой системы: регистрации собственности, доступа к финансовым услугам, получения кредитов, защиты инвестиций, исполнения контрактов и т.д.». Например, доступ населения к финансовым услугам коммерческих банков во многих странах Африки южнее Сахары колеблется на уровне 5-10%, что ниже соответствующего показателя по другим регионам (25% □ в странах с низким и средним уровнем дохода, 90% □ в индустриально развитых странах). Это непосредственно связано с крайне недостаточным распространением банковских отделений, особенно в сельских районах: в Африке в целом, за редким исключениям (Маврикий, ЮАР, Марокко, Египет и Нигерия), на 100 тыс. жителей приходится всего одно отделение банка.

Фактором, ограничивающим доступ африканского населения к банковским услугам, являются и довольно высокие минимальные ставки по депозитам, устанавливаемые коммерческими банками в целях страхования возможных рисков, связанных с привлечением мелких вкладов. На практике

это лишает мелких вкладчиков возможности помещения имеющихся средств на депозит, а банки □ возможности аккумуляции мелких сбережений. В результате африканские страны с низким уровнем дохода на душу населения далеко отстают по уровню развития банковских депозитов от других развивающихся стран: доля депозитов в ВВП здесь составляет всего 19% — ровно в два раза меньше, чем в среднем по всем развивающимся странам. Аналогичная картина наблюдается и с получением банковских кредитов мелкими заемщиками. Местное население, как правило, испытывает к банкам недоверие и не обращается к ним за кредитами из-за высоких залоговых требований и процентных ставок, а также бюрократических препон. В этих условиях закономерно сохраняются неформальные финансовые услуги, предлагаемые ростовщиками и разного рода посредниками.

Что касается предоставления кредитов на производственные цели, то в большинстве африканских стран банковское кредитование частного сектора, особенно в ведущей отрасли экономики - сельском хозяйстве, все еще незначительно, несмотря на некоторые подвижки в этом направлении. Даже в наиболее бедных, преимущественно аграрных странах, местные банки предпочитают кредитовать не сельское хозяйство, а экспортно-импортные операции и правительство. В результате, по данным МВФ, сельское хозяйство, в котором занята подавляющая часть африканского населения и доля которого в ВВП составляет около 30%, получает менее 12% совокупного объема банковских кредитов.

Среди причин, сдерживающих кредитование частного сектора в отраслях производства, не последнюю роль играет высокий уровень реальных процентных ставок по кредитам. Так, в странах Африки южнее Сахары этот показатель составляет в среднем 13% по сравнению с 8% в других развивающихся странах и 3,5% □ в индустриально развитых странах. Для многих средних и мелких предприятий банковское финансирование часто является единственным источником получения денежных средств, однако высокие процентные ставки ограничивают их доступ к кредитам в

большей степени, чем в других развивающихся регионах. Расширению кредитования частного сектора мешают и такие обстоятельства, как неразвитость юридической и судебной систем, затрудняющая регистрацию и защиту прав собственности и исполнение заключенных контрактов, а также слабость системы банковского надзора.

Учитывая важность кредитования частного сектора для ускорения экономического развития, необходима разработка и принятие оптимальных мер в этой области. Все большее число африканских стран осознают безотлагательность решения данной проблемы и активизируют действия в этом направлении. И хотя уровень развития кредитно-банковских структур в Африке в целом все еще остается весьма низким, уже появились признаки финансового оздоровления. Речь идет об ускорении финансового развития с конца 1990-х гг., что нашло отражение в росте реальных объемов кредитов, предоставленных частному сектору. Так, их доля в ВВП в среднем по Африке достигла в 2005 г. 14%, превысив на одну треть критически низкий уровень 1996 г. Позитивные изменения коснулись подавляющего числа стран региона (за исключением ДРК, Мозамбика и некоторых других). В целом в 4 из 5 африканских стран, по которым имеются данные, был зафиксирован финансовый рост в первом десятилетии XXI в.

Особняком на финансовом рынке африканских стран стоят иностранные банки и ТНБ. Среди них - мощные международные банковские группы, такие как «Barclays», «Standard Chartered Bank», «Société Générale», «BNP-Paribas», «Citibank» и др. Некоторые их них действуют на континенте уже 100 и более лет, другие появились относительно недавно, в конце прошлого столетия, в ходе осуществления программ структурной адаптации. Волна приватизации и реструктуризации национальных банков, в том числе и государственных, прокатившаяся в Африке в 1990-е гг., существенно изменила соотношение форм собственности в кредитно-банковской сфере стран региона в пользу иностранного сегмента. Хотя аналогичные тенденции наблюдались и в других регионах мира, в Африке этот процесс пошел

дальше, чем где-либо. По оценкам Всемирного банка, в 21 африканской стране более 60% всех банковских активов находятся в иностранных банках, еще в трех □ в смешанных (иностранно-государственных) банках и только в семи странах региона банки являются преимущественно государственными. В настоящее время 45% всех коммерческих банков в Африке в целом принадлежат иностранному капиталу по сравнению с 30% в остальных развивающихся регионах. При этом прибыльность иностранных банков в Африке выше аналогичного мирового показателя (9,6% против 6,2%). Также и в самой Африке иностранные банки более прибыльны, чем местные.

В последнее десятилетие XX века в Африке четко обозначилось существенное расширение и укрепление позиций иностранных банков и ТНБ. Помимо традиционных доноров (Франция и Великобритания) заметно расширилось присутствие новых для континента ТНБ и их групп. Речь идет прежде всего о банковских объединениях США, Японии, Германии, Южной Кореи, арабских стран. Одна из особенностей экспансии иностранного банковского капитала в Африку заключается в том, что сегодня международные банки и банковские группы проникают, а затем расширяют свое присутствие и масштабы деятельности в кредитно-банковских структурах принимающих стран в основном посредством операций по слияниям и поглощениям, а не путем создания своих дочерних предприятий, как это было прежде, действуя в русле тенденции к глобальной консолидации. Таким образом, развитие кредитно-банковских структур стран Африки проходит при значительном участии и растущем влиянии международных банковских групп.

Вместе с тем в последние три - пять лет обозначилась совершенно новая тенденция на африканском кредитно-банковском рынке. Все громче заявляют о себе крупные местные африканские банки и банковские группы (такие, как «Standard Bank Group», «United Bank for Africa» (UBA), «Bank of Africa (BOA Group)», «Ecobank Transnational Inc» и «Attijariwafa Bank»). Они не только демонстрируют стремительный рост своей банковской активности,

но и решительно (порой даже агрессивно) выходят за рамки границ своих государств, присутствуя сразу в нескольких африканских странах, а некоторые из них - и за пределами континента. По имеющимся оценкам, по масштабам своей деятельности в Африке региональные банковские группы уже сегодня превосходят ведущие западные ТНБ, хотя по основным банковским показателям (сумма капитала, активов и пр.) значительно уступают им. Как считают аналитики, западные транснациональные группы стоят перед лицом все усиливающейся конкуренции за наиболее привлекательные банковские рынки в Африке со стороны амбициозных региональных и панафриканских игроков. Это означает, что среди субъектов финансовой глобализации появились африканские международные финансовые структуры, являющиеся ключевым элементом включения финансовых рынков стран континента в глобальную финансовую систему.

Функционирование же национальных кредитно-банковских учреждений по-прежнему затрудняется из-за острого дефицита капитала, низкой эффективности их операционной деятельности, ограниченности спектра банковских операций, сохранения недоверия населения к банкам, слабости законодательной базы и системы банковского надзора, неразвитости аудиторских служб, недостаточности информации, нехватки квалифицированных банковских кадров, отсутствия современных банковских технологий.

Перечисленные трудности и «узкие места» в деятельности кредитно-банковских структур африканских стран еще раз подчеркивают исключительную сложность и длительность процесса их реорганизации, особенно в условиях низкого стартового уровня, характерного для большинства стран региона. Необходимо прежде всего направлять усилия по мобилизации достаточных, в том числе внутренних, ресурсов для предоставления в кредит, расширению доступа предприятий и отдельных лиц к банковским кредитам путем их удешевления, развитию банковской культуры на основе доверия и созданию адекватных правовых и

регулирующих рамок. Будущее развитие кредитно-банковских систем также зависит от внедрения и использования современных информационно-банковских технологий и повышения квалификации персонала.

Процесс институциональной перестройки кредитно-банковских систем стран Африки необходимо увязывать с оздоровлением всей финансовой сферы. В любом случае кредитное регулирование должно сопровождаться мерами по стабилизации бюджета (сокращение военных, управленческих и других обременительных для общества расходов, укрепление фискальной и стимулирующей функций налогов). Столь же необходимо укрепление дисциплины в области эмиссионного кредитования (установление жестких лимитов и своевременное погашение кредитов).

Такой интегрированный подход наряду с увеличением притока «помощи развитию» (особенно наименее развитым странам) мог бы содействовать институциональной перестройке национальных кредитно-банковских систем стран Африки и их трансформации в «локомотив» устойчивого экономического роста на континенте.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Маценко, Сергей Александрович, 2013 год

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

I. Материалы международных организаций и конференций, справочно-аналитические издания

1. Африка в меняющемся мире. VII Конференция африканистов. Тезисы. М., 1997.

2. Африка на пороге третьего тысячелетия. VIII Конференция

африканистов. Тезисы. М., 1999.

3. Африка в контексте отношений "Север-Юг"». IX Конференция африканистов. Тезисы, М., 2002.

4. Африка в условиях смены парадигмы мирового развития. XII Конференция африканистов. Тезисы. М., 2011.

5. Африка: цифры, события. Справочник. М., 1999.

6. Безопасность Африки: внутренние и внешние аспекты. X Конференция

африканистов. Тезисы. М., 2005.

7. Всемирный банк. Доклад о мировом развитии 2005: Улучшение инвестиционного климата в интересах всех слоев населения. Вашингтон, 2005.

8. ООН. Обзор мирового экономического и социального положения 2008: Преодоление экономической незащищенности. ДЭСВ ООН. Нью-Йорк, 2009.

9. ООН. Обзор мирового экономического и социального положения 2010: Переоснащение мирового развития. ДЭСВ ООН. Нью-Йорк, 2010.

10. ООН. Обзор мирового экономического и социального положения 2012: В поисках новых источников финансирования развития. ДЭСВ ООН. Нью-Йорк, 2012.

11. ООН. Обзор экономического и социального положения в Африке. ЭКОСОС. Нью-Йорк, 2006-2011.

12. Развитие Африки: возможности и препятствия. XI Конференция африканистов. Тезисы. М., 2008.

13. Страны Африки 2002. Справочно-аналитическое издание. М., 2002.

14. Africa Development Indicators 2011. World Bank, Wash., 2011.

15. Africa South of the Sahara. L., 2007-2010.

16. African Development Report 2006: Aid, Debt Relief and Development in Africa/ AfDB. Oxf., 2006.

17. African Economic Outlook. AfDB/OECD/UNDP/ECA. P., 2007-2011.

18.Annual Economic Report /South African Reserve Bank. Pretoria, 20062011.

19. Annual Report /Arab Bank for Economic Development in Africa. Khartoum, 2003-2010.

20. Annual Report, 2012. MIX. Wash., 2012. P. 4.

21.Economic Development in Africa: Doubling Aid: Making the "Big Push" Work. UNCTAD. N.Y., Geneva, 2006.

22. Economic Development in Africa: Performance, Prospects and Policy Issues. UNCTAD. N.Y., Geneva, 2001.

23. Economic Development in Africa: Rethinking the Role of Foreign Direct Investment. UNCTAD. N.Y., Geneva, 2005.

24. Economic Development in Africa: Strengthening Regional Economic Integration for Africa's Development. UNCTAD. N.Y., Geneva, 2009.

25. Economic Report on Africa: Capital Flows and Development Financing in Africa. ECA. Addis Ababa, 2006.

26. Economic Report on Africa: "Accelerating Africa's Development

through diversification" by the Economic Commission for Africa (ECA). ECA. Addis Ababa, 2007.

27. Economic Report on Africa: Africa and the Monterrey Consensus: Tracking Performance and Progress. ECA. Addis Ababa, 2008.

28. Economic Report on Africa: Governing Development in Africa - the Role of the State in Economic Transformation. ECA. Addis Ababa, 2011.

29. Global Development Finance. World Bank. Wash., 2006-2012.

30. Global Economic Prospects June 2011: Regional Annex (Middle East and North Africa; Sub-Saharan Africa). World Bank, Wash., 2011.

31. The New Partnership for Africa Development (NEPAD). Abuja (Nigeria), 2001.

32. Regional Economic Outlook: Sub-Saharan Africa. IMF, Wash., 2009.

33. Regional Economic Outlook: Sub-Saharan Africa. IMF. Wash., 2012.

34. Regional economic outlook: Middle East and Central Asia. IMF. Wash., 2011.

35. Report on the Roundtable on Regional Banks in Africa. IMF/World Bank. Wash., 2012.

36. World Bank Annual Report. Wash., 2005-2011.

37. World Development Indicators . World Bank. Wash., 2005-2011.

38. World Development Report. World Bank. Wash., 2007-2010.

39. World Economic Outlook. IMF. Wash., May 1997.

40. World Economic Outlook: Crisis and Recovery. IMF. Wash., April 2009.

41. World Economic Outlook: Rebalancing Growth. IMF. Wash., April 2010.

42. World Economic Outlook : Tensions from the Two-Speed Recovery: Unemployment, Commodities, and Capital Flows. IMF. Wash., April 2011.

43. World Investment Report. UNCTAD. N.Y., Geneva, 2005-2013.

II. Научно-исследовательская литература

44. Абрамова И.О. Глобальный экономический кризис и страны Африки // Мировая экономика и международные отношения. 2009, № 9.

45. Абрамова И.О., Фитуни JLJL, Сапунцов A.JI. «Возникающие» и «несостоявшиеся» государства в мировой экономике и политике. М., 2007.

46. Аверькова И.В. Адаптация стран Африки к процессам финансовой глобализации. Автореф. дис. ... канд. экон. наук. М., 2005.

47. Аг И.И. Финансовые основы развития интеграционных процессов стран Западноафриканского экономического и валютного союза в условиях глобализации. Автореф. дис. ... канд. экон.наук. Краснодар, 2007.

48. Актуальные проблемы международных валютно-кредитных отношений социалистических и развивающихся стран / под ред. JI. Н.Красавиной, JI. А. Чистяковой. М., 1987.

49. Актуальные проблемы экономической и кредитно-финансовой политики стран Африки / под ред. Ю. М. Осипова. М., 1993.

50. Алжир. Справочник. М., 1997.

51. Африка: новые тенденции в экономической политике / под ред. Е.В. Морозенской. М., 2000.

52. Африка в начале XXI века. Проблемы экономического развития /под ред. Е.В. Морозенской. М., 2005.

53. Африка южнее Сахары: реформы и развитие / под ред. Ю.М. Осипова. М., 1994.

54. Баскин B.C. Проблемы развития внешней торговли стран Африки в конце XX - начале XXI века. М., 2004.

55. Беккин Р.И. Исламские финансовые институты и инструменты в мусульманских и немусульманских странах: особенности и перспективы развития. Автореф. дисс. ... докт. экон. наук. М., 2009.

56. Бекуль Р. Валютно-кредитные проблемы стран Африки - членов зоны франка. М., 2003.

57. Былиняк С. А. Формирующиеся финансовые рынки. М., 2003.

58. Васильев A.M. Африка и вызовы XXI века. М., 2012.

59. Виганд В.К. Африка: национальное богатство и международное перераспределение ресурсов. М., 2004.

60. Виноградова Н.В. Республика Конго. Справочник. М., 2007.

61.Витухина Г.О., Черкасова И.В. Рыночные реформы в Африке. Ученые записки Института Африки РАН. М., 2000.

62. Гана. Справочник. М., 2001.

63. Гевелинг A.JI. Иностранный капитал в экономике стран Тропической Африки (на примере экономического сообщества западноафриканских государств, ЭКОВАС). Автореф. дис. ... канд. экон. наук. М., 2009.

64. Голанский М.М. Взлет и падение глобальной экономики (что ждет отставшие страны). М., 1999.

65. Гончаров JI.B. Экспорт капитала в развивающиеся страны Африки. М., 1976.

66. Глобализация и национальные финансовые системы. Всемирный банк. М., 2005.

67. Глобальные и стратегические исследования / под ред. JI. JI. Фитуни. М., 2002.

68. Гусаров В.И. Северная Африка: полвека независимого развития (социально-экономические аспекты). М., 2008.

69. Гущин Е.В. Валютно-финансовый рынок стран Африки: проблемы и перспективы развития. Автореф. дис. ... канд. экон.наук. М.,2003.

70. Гущин Е.В., Павлов В.В. Валюты и валютные системы стран Африки. Справочник. Ч. 1 и 2 / под ред. Л.Л. Фитуни. М., 2003.

71. Дегтярев Д.А. Африканские банки в начале XXI века // Мировая экономика и международные отношения, 2004. № 5.

72. Дегтярев Д.А. Банковский пейзаж в Африке // Азия и Африка сегодня, 2004. № 3.

73. Драма Африки: уроки прошлого, проблемы настоящего, очертания будущего / под ред. Ю. М. Осипова. М., 1997.

74. Калинина Л.П. Африка в международной торговле в условиях глобализации экономики. М., 2001.

75. Лопатов В.В. Торгово-экономические отношения России с Африкой в конце XX - начале XXI века. М., 2007.

76. Лопатов В.В. Экспортно-импортный потенциал стран Африки. М., 2004.

77. Мадагаскар. Справочник. М., 2005.

78. Матвеева Н.Ф. Кения. Справочник. М., 2004.

79. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / под ред. Л. Н. Красавиной. М., 1994.

80. Мельянцев В.А. Африка южнее Сахары: сравнительная оценка макроэкономической и социальной результативности // Вестник Московского университета. Серия 13. Востоковедение. 2008. №2.

81. Мельянцев В.А. Субсахарская Африка: некоторые успехи и очевидные трудности развития // Азия и Африка сегодня. 2008. №11.

82. Мирохозяйственные связи Африки в контексте внешнеэкономических интересов России / под ред. В. В. Лопатова и др. М., 2007.

83. Независимые страны Африки: финансово-кредитный механизм развития / под ред. Ю. М. Осипова. М., 1986.

84. Николаев АЛО. Проникновение иностранных банков на развивающиеся рынки. Автореф. дисс. ... докт. экон. наук. СПб., 2009.

85. Опыт экономических реформ в развивающихся странах / под ред. H.A. Карагодина, А.Я. Эльянова. М., 1992.

86. Осипов Ю.М. Развивающиеся страны: финансирование экономики и экономический рост. М., 1978.

87. Осипов Ю.М. Кредитно-финансовый механизм // Африка в 70-80-е годы: становление национальной экономики и стратегия развития. М., 1980.

88. Осипов Ю.М., Рощин Г.Е. Внешний долг и проблемы его урегулирования в странах Африки. М., 1998.

89. Осипов Ю.М., Рощин Г.Е. Международные валютно-кредитные отношения и страны Африки. М., 1986.

90. Павлов В.В. Валютно-кредитное регулирование в странах Африки: опыт 80-х годов. М., 1990.

91. Павлов В.В. Иностранный банковский капитал в экономике стран Африки. М., 1995.

92. Павлов В.В. Исламские банки в современном мире. 80-90-е гг. М., 2000.

93. Павлов В.В. Политика транснациональных банков в Африке. Ученые записки Института Африки РАН. М., 2000.

94. Павлова В.В. Африка в лабиринтах модернизации. М., 2001.

95. Павлова В.В. Африка: государство и рынок. М., 1997.

96. Позднякова А.П. Малави. Справочник. М., 2004.

97. Позднякова А.П. Уганда: преодоление социально-экономического кризиса. М., 2007.

98. Притворов A.B., Черкасова И.В. Экономические аспекты развития Юга Африки. М., 2006.

99. Промышленно-финансовый, трудовой и научно-технический потенциал стран Африки южнее Сахары / под ред. Б.Б. Рунова. М. 2012.

100. Пшонковский Р.Э. Внешние факторы экономической интеграции в Африке. Автореф. дис. ... канд. экон. наук. М., 2003.

101. Региональные аспекты экономического развития Африки (90-е годы) / под ред. В. П. Морозова. М., 2002.

102. Рост или стагнация? Экономика Африки вчера и сегодня / под ред. JI.B. Гончарова. М., 1991.

103. Рощин Г.Е. Внешнеэкономические аспекты регулирования хозяйственного развития стран Африки. Ученые записки Института Африки РАН. М., 2004.

104. Рощин Г.Е. ТНК и перспективы развития стран Африки. М., 1993.

105. Рощин Г.Е., Калинина Л.П., Позднякова А.П. Некоторые аспекты экономической либерализации в Африке. Ученые записки Института Африки РАН. М., 1999.

106. Рунов Б.Б. Африка в мировом информационном пространстве: экономические аспекты. М., 2001.

107. Рунов Б.Б. Интеграция Африки в глобальную экономику: тенденции, проблемы, перспективы. М., 1999.

108. Рунов Б.Б. Стратегии развития Африки: новый взгляд на роль знаний и информационных ресурсов. М., 2003.

109. Сек Д. Архитектура финансирования развития стран Африки к югу от Сахары // Вестник международных организаций. 2009, №4.

110. Соколов Д. Г. Габонская Республика. Справочник. М., 2002.

111. Социальный кризис в Африке: есть ли выход? / под ред. Ю. В. Потемкина. М., 1999.

112. Судан. Справочник. М., 2000.

113. Токарева З.И., ВитухинаГ.О. Тоголезская Республика. М., 1997.

114. Транснациональный монополистический капитал и Африка / под ред. Ю. М. Осипова. М., 1989.

115. Тропическая Африка: структурные сдвиги в хозяйстве в 90-е годы / под ред. Л.В. Гевелинга. М., 1999.

116. Филоник А.О., Исаев В.А., Федорченко A.B. Финансовые структуры Ближнего Востока. М., 1996.

117. Финансово-экономический кризис: африканский вариант // Азия и Африка сегодня. 2009, № 2.

118. Фитуни Л.Л. Международное движение капитала в условиях глобализации. М., 2001.

119. Фитуни Л.Л. Теневой оборот и бегство капитала. М., 2003.

120. Фитуни Л.Л. Экономика международного терроризма. М., 2009.

121. Фитуни JI.JI. Экономика Африки: вызовы посткризисного развития. Статья 1 // Азия и Африка сегодня, 2010, № 8.

122. Фитуни JI.JI. Экономические причины и последствия «Арабской весны» // Проблемы современной экономики. 2012. №1.

123. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник. Часть 2. М., 2006.

124. Чуваева М.А., Ксенофонтова Н.А. Замбия. М., 1996.

125. Экономика Африки: повторение пройденного или смена ориентиров? / под ред. Е. В .Морозенской. М., 2002.

126. Экономика Африки в условиях рыночных преобразований / под ред. И.О. Абрамовой, Е.В. Морозенской. М., 2010.

127. Экономическая безопасность стран Африки / под ред. Е.В. Морозенской. М., 2006.

128. Экономическая инфраструктура стран Африки / под ред. Е.В. Морозенской. М., 2012.

129. Africa: Growth of Pan-African Banks // Global Finance, October 2012.

130. African Business Finance and Development Policy. N.Y., 2003.

131. Ajakaiyea O., O'Connell S.A. Central Banking in Sub-Saharan Africa: Introduction and Overview // Journal of African Economies, Vol. 20, Supplement 2.

132. Allen F., Carletti E., Cull R., Senbet L. The African Financial Development Gap. EUI. 2010.

133. Allen F., Giovannetti G. The effects of the financial crisis on Sub-Saharan Africa // Review of Development Finance. 2011.No.l.

134. Allen F., Otchere I., Senbet L.S. African Financial Systems: A Review // Review of Development Finance. 2011. No. 1.

135. Anzoategui D., Martinez-Peria M.S., Rocha R. Bank Competition in the Middle East and Northern Africa Region.World Bank. Wash., 2010.

136. Aryeetey E. From Informal Finance to Formal Finance: Lessons from Linkage Efforts, Tunis, 2008.

137. Assessing Bank Competition within the East African Community. IMF. Wash., 2012.

138. Assessing Financial Sector Reforms in Eastern Africa: Case of EAC and CEPGL. Addis Ababa, 2008.

139. Bank Financing to Small and Medium Enterprises in East Africa: Findings of a Survey in Kenya, Tanzania, Uganda and Zambia, AfDB, 2012.

140. Banking on Africa // Banker. L., 2003. Suppl. April.

141. Banking the poor. World Bank, Wash., 2009.

142. Barajas A., Chami R., Yousefi R. The Impact of Financial Development on Economic Growth in the Middle East and North Africa ((MENA), 2011.

143. Barajas A., Chami R., Yousefi R. Differing Benefits // Finance & Development. September 2011. Vol. 48, No. 3.

144. Bascom W. Bank Management and Supervision in Developing Financial Markets. N.Y., 1997.

145. Basu A., Calamitsis E., Ghura Dh. Promoting Growth in Sub-Saharan Africa: Learning what works. IMF. Wash., 2000.

146. Bawumia M. & Owusu-Danso Th. Ghana's Reforms Transform Its Financial Sector. IMF. Wash., 2008.

147. Beck Th., Demirguc-Kunt A., Honohan P. Finance for All? Policies and Pitfalls in Expanding Access. World Bank. Wash., 2008.

148. Beck Th., Hesse H. Bank Efficiency, Ownership and Market Structure. Why are Interest Spreads so high in Uganda? World Bank. Wash., 2006.

149. Beck Th., Fuchs M., Uy M. Finance in Africa: Achievements and Challenges. World Bank. Wash., 2009.

150. Beck Th., Fucks M. Structural Issues in the Kenyan Financial System: Improving Competition and Access. World Bank. Wash., 2004.

151. Beck Th., Maimbo S. M., Faye I., Triki Th. Financing Africa: Through the Crisis and Beyond. World Bank. Wash., 2011.

152. Bertheleny J., Soderling L. Will there be New Emerging Market Economies in Africa by the Year 2020? IMF. Wash., 2002.

153. Van den Boodgaezde P., Tsangarides C. Ten Years after the CFA Franc Devaluation: Progress towards Regional Integration in the WAEMU. IMF. Wash, 2005.

154. Brownbridge M, Harvey Ch. Banking in Africa: The Impact of Financial Sector Reform since Independence. Oxf, 1998.

155. Brownbridge M. The Causes of Financial Distress in Local Banks in Africa and Implications for Prudental Policy. UNCTAD. N.Y, 1998.

156. Christensen J. Domestic Debt Markets in Sub-Saharan Africa // IMF Staff Papers. Wash, 2005. Vol. 52. No. 3

157. Christensen J, Guide A.M., Pattillo C. Bankable Assets // Finance & Development. December 2006. Vol. 43, No. 4.

158. Cihak M. Bank Behavior in Developing Countries: Evidence from East Africa. IMF. Wash, 2005.

159. Comparative Review of Microfinance. World Bank. Wash, April 2005.

160. Cull R, Martinez Peria M.S. Foreign Bank Participation in Developing Countries: What do we know about the Drivers and Consequences of this Phenomenon? World Bank. Wash, 2010.

161. Creane S, Goyal R, Mobarake A. Financial Sector Development in the Middle East and North Africa. IMF. Wash, 2004.

162. Crowley J. Interest Rate Spreads in English-speaking African Countries. IMF. Wash, 2007

163. Daumont R, Le Gall F, Leroux F. Banking in Sub-Saharan Africa: what went wrong ? IMF. Wash, 2004.

164. Debrun X, Masson P, Pattillo C. Monetary Union in West Africa: who might gain, who might lose a. why? IMF. Wash., 2002.

165. Demirguc-Kunt A, Klapper L. Measuring Financial Inclusion. The Global Findex Database. World Bank, Wash, 2012.

166. Detragiache E, Tressel T, Gupta P. Foreign Banks in Poor Countries: Theory and Evidence. IMF. Wash, 2006.

167. Drummond P. Implications of oil inflows for saving and reserve management in the CEMAC. IMF. Wash, 2007.

168. Farazi S, Feyen E, Rocha R. Bank Ownership and Performance in the Middle East and North Africa Region. World Bank, Wash, 2011.

169. Financial Institutions and the African Integration Process. Proc. of the Symp. of the Assoc. of Afr. Central Banks (AACB), Aug. 2001, South Africa, 2001.

170. Financial Sector Integration in Three Regions of Africa. AfDB. Tunis, 2008.

171. Financial Sector Reform and Prospects for Financial Integration in Maghreb Countries. IMF, Wash, 2007.

171. Le Gall F, Nsouli S. The New International Financial Architecture and Africa. IMF. Wash, 2001.

172. Gelbard E, Leite S. Measuring Financial Development in Africa. IMF. Wash, 1999.

173. The Global Economic Crisis: Impact on Sub-Saharan Africa and Global Policy Responses. Congressional Research Service. April 2010.

174. Honohan P, Beck Th. Making Finance Work for Africa. World Bank. Wash, 2007.

175. Impact of the Global Financial Crisis on Sub-Saharan Africa. IMF. Wash, 2009.

176. Islamic Banking and Finance in North Africa: Past Development and Future Potential. AfDB. 2011.

177. The IMF, the World and the African Debt. L, 2007.

178. Into Africa: Investment prospects in the sub-Saharan banking sector. Pricewaterhouse Coopers, 2008.

179. Jbili A., Enders R., Treichel V. Financial Sector Reforms in Algeria, Morocco and Tunisia. IMF. Wash., 1999.

180. Kablan S., African Economic and Monetary Union (WAEMU). African Economic Research Consortium. Nairobi, 2009.

181. Kablan S. Banking Efficiency and Financial Development in Sub-Saharan Africa. IMF. Wash., 2010.

182. Kose M.A., Prasad E., Rogoff K. Financial Globalization: A Reappraisal. IMF. Wash., 2006.

183. Kose M.A., Prasad E. et al. Financial Globalization: Beyond the Blame Game // Finance & Development. IMF. Wash., March 2007, Vol. 44, No.l.

184. Kota I. Microfinance: Banking for the Poor // Finance and Development. IMF. Wash., June 2007. Vol. 44, No. 2.

185. Littlefield E., Rosenberg R. Microfinance and the Poor // Finance & Development. IMF. Wash., June 2004. Vol. 41, No. 2.

186. Lukonga I. The Cross Border Expansion of African LCFIs. IMF. Wash., 2010.

187. Makham V. Economic Recovery in Africa. The Paradox of Financial Flows. L., 2002.

188. Martinez J. Access to Financial Services in Zambia. World Bank. Wash., 2006.

189. Mlachila M., Chirma E. Financial Reforms and Interest Rate Spreads in the Commercial Banking Systems in Malawi. IMF. Wash., 2002.

190. Mlambo K., Ncube M. Competition and Efficiency in the Banking Sector in South Africa // African Development Review. 2011. Vol. 23, No.l.

191. Masson P., Pattillo C. The Monetary Geography of Africa. Wash., 2004.

192. Microfinance in Africa: Experience and Lessons from Selected African Countries. IMF. Wash., 2004

193.Microfinance in Africa: State of the Sector Report. Closing the Gap. CARE USA, 2011.

194. Monetary Policy: Frameworks in Africa. Conf. Proc. Pretoria, 2001.

195. The Mzansi Bank Account Initiative in South Africa. Cambridge (MA), 2009.

196. Pattillo C, Guide A. Financial Sector Reform in Sub-Saharan Africa // J. of social, polit. and econ. studies. Wash. 2006. Vol. 31, No. 2.

197. Pattillo C, Gupta S, Carey K. Growing Pains // Finance & Development. IMF. Wash, March 2006. Vol. 43, No. 1.

198. Pioneers on the Frontier: Sub-Saharan Africa's Multinational Corporations. A Report by the Initiative for Global Development (IGD) and Dalberg Global Development Advisors. Wash, 2011.

199. Retail Banking: Africa Ready for Quantum Leap //Business World. Lagos, March 15th, 2010.

200. Rocha R, Arvai Z, Farazi S. Financial Access and Stability. A Road Map for the Middle East and North Africa. World Bank. Wash, 2011.

201. Rocha R, Farazi S. The Status of Bank Lending to SMEs in the Middle East and North Africa Region: The Results of a Joint Survey of the Union of Arab Bank and the World Bank. 2011.

202. Russo M, Ugolini P. Financial sector challenges in Africa's Emerging Markets. Wash, 2008.

203. Saab J. Banking Sector Integration and Competition in CEMAC. IMF. Wash, 2007.

204. Sacerdoti E. Access to Bank Credit in Sub-Saharan Africa: Key Issues and Reform Strategies. IMF. Wash, 2005.

205. Saidane Dh. Banking Services in Africa: the Regulatory and institutional dimension? UNCTAD. N.Y, 2010.

206. Sanya S., Gaertner M. Competition in the EAC Banking System. IMF. Wash, 2012.

207. Senbet L. W. Financial Sector Policy Reforms in the Post-Financial Crisis Era: Africa Focus, AfDB. Tunis, 2009.

208. Shimelse A. Impact of the Financial Crisis on Africa // International Economic Bulletin. Wash., April 2009.

209. Siddiqi M. Banking in Africa // African Business. L., 2000. No. 253.

210. Song J. Foreign Bank Supervision and Challenges to Emerging Market Supervisors. IMF. Wash., 2004.

211. South African Banking Sector Overview. The Banking Association of SA. Johannesburg, 2010.

212. Sub-Saharan Regional Shapshot 2011. MIX and GGAP. Wash., 2012.

213. Sundaram O.K., Schwank O. Globalization and Development in Sub-Saharan Africa. UN-DESA. 2011

214. Sundararajan V., Errico L. Islamic Financial Institutions and Products in the Global Financial System: Key Issues in Risk Management and Challenges Ahead. IMF. Wash., 2002.

215. Sy A. Financial Integration in the West African Economic and Monetary Union. IMF. Wash., 2006.

216. Wade A. Basel II: l'Afrique et l'echeance 2008 // Mode of access.