Организационно-экономический механизм развития регионального рынка аренды жилой недвижимости тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Швед, Никита Евгеньевич

• Швед, Никита Евгеньевич
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Швед, Никита Евгеньевич

Оглавление

Оглавление

Введение

Глава 1. Рынок аренды жилой недвижимости в городской агломерации

1.1. Анализ научных категорий в теории экономики недвижимости

1.2. Наем жилой недвижимости в российской нормативно-правовой инфраструктуре

1.3. Обоснование проблем формирования рынка найма жилья в современной городской агломерации

1.4. Выводы по Главе 1

Глава 2. Особенности методов регулирования и развития регионального рынка аренды жилой недвижимости

2.1. Существующие инструменты развития рынка аренды жилой недвижимости в российских городских агломерациях

2.2. Международный опыт создания и развития региональных рынков аренды жилой недвижимости

2.3. Использование рынков капитала и институциональных инвестиций для финансирования проектов арендного жилья в городских агломерациях

2.4. Выводы по Главе 2

Глава 3. Механизм эффективного развития рынка аренды жилой недвижимости как структурного элемента социально-экономической системы российских городских агломераций

3.1. Организационно-экономический механизм эффективного развития рынка арендного жилья в городской агломерации

3.2. Экономико-математическая модель эффективной реализации проектов коммерческого найма жилой недвижимости

Заключение

Список использованных источников, Публикации

156

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм развития регионального рынка аренды жилой недвижимости»

Введение

Актуальность диссертационного исследования. В российских городских агломерациях существует массовый рынок аренды жилой недвижимости, однако он является неэффективным в экономическом смысле. Городские агломерации ввиду своих социально-экономических особенностей характеризуются высоким фундаментальным спросом на жилую недвижимость. Недоступность для подавляющей части населения приобретения жилья в собственность обеспечивает смещение спроса на рынок аренды, предложение на котором ограниченно. Ввиду этих факторов арендное жилье в городских агломерациях давно стало товаром первой необходимости. Дисбаланс спроса и предложения является устойчивым состоянием рынка аренды жилой недвижимости в российских городских агломерациях в среднесрочной перспективе: самостоятельному движению рынка в сторону экономического равновесия препятствуют ограничения системного характера. В рамках действующих рыночных механизмов и существующей институциональной среды инвестиционные проекты в сфере арендного жилья в городских агломерациях не реализуются по причине нерентабельности для инвесторов и девелоперов.

Вместе с тем экономически эффективный рынок аренды жилой недвижимости может являться также хорошим инструментом проведения государственной инвестиционной политики в сфере жилищного строительства на региональном уровне, ставка в которой до недавнего времени делалась исключительно на стимулирование приобретения жилья в собственность. Очевидно, что даже в условиях городских агломераций для большей части населения покупка жилья недоступна в силу его высокой стоимости, значительных транзакционных издержек и обязательств, которые накладывает владение жилой недвижимостью. Таким образом, жилье, предоставляемое во временное пользование по договорам найма, характеризуется более высокой доступностью, а, значит, является более гибким инструментом проведения государственной политики в жилищной сфере. Формирование института регионального рынка аренды жилой недвижимости также позволит государству

проводить более эффективную политику сразу в нескольких сферах: региональной, социальной, трудовой, миграционной, демографической. С помощью эффективного рынка аренды жилой недвижимости государство получит возможность поддерживать и развивать городские агломерации как структурный элемент национального хозяйства, что будет стимулировать прочие сектора российской экономики, способствуя привлечению в разные регионы России инвесторов, готовых вкладывать средства в освоение новых территорий, производство и строительство.

Однако все предлагаемые различными государственными ведомствами инструменты стимулирования рынка аренды жилой недвижимости основаны на прямом или косвенном субсидировании затрат отдельных участников рынка, что не будет способствовать рыночной эффективности в долгосрочной перспективе.

Проведенные автором исследования выявили противоречие в социально-экономической системе российских городских агломераций между общепризнанной необходимостью развития рынка аренды жилой недвижимости и отсутствием инвестиционных проектов в этой сфере. На основе этого противоречия сформулирована проблема определения наиболее эффективного организационно-экономического механизма формирования рынка аренды жилой недвижимости, который будет способствовать экономическому развитию^ российских городских агломераций, максимизируя полезность всех субъектов рынка.

Актуальность и высокая практическая значимость обозначенной проблемы для социально-экономической среды отдельных пространственных экономических образований, а также для всего отечественного рынка недвижимости, и ее недостатчная теоретическая разработанность обсуловили выбор темы исследования.

Степень разработанности темы исследования. Проблема развития регионального рынка аренды жилой недвижимости многоаспектна, ее отдельные стороны являются предметом исследования экспертов различного профиля. Так, теоретическому анализу экономики недвижимости посвятили свои

многочисленные работы отечественные и зарубежные ученые: А.Н. Асаул, И.Т. Балабанов, Л.П. Белых, Э.Р. Бугулов, В.А. Горемыкин, C.B. Грибовский, Г.Д. Дроздов, С.Н. Иванов, Н.В. Комарова, С.Н. Максимов, Ю.В. Пашкус, М.К. Старовойтов, Г.М. Стерник, Е.И. Тарасевич, В.В. Циганов, D.L. Brett, D. DiPasquale, A.B. Frej, J. Friedman, W. Huber L.P. Messick, J.F. McDonald, D. J. McKenzie, R.B. Peiser, W. Pivar. Значительный вклад в исследование жилья как отдельного сектора рынка недвижимости внесли М. Martinez, W. Wheaton, J.D. Fisher, A. Schmitz, Б.Д. Новикова. Наибольший вклад в изучение инвестиций в недвижимость внесли профильные труды S. Bergsman, W.B. Brueggeman, G.W. Eldred, P. Linneman, D. Lynn, А.Г. Грязновой.

Исследованию рынков недвижимости в аспекте регионального анализа, а также проблематике развития городских агломераций посвящены работы Г.М. Лаппо, А.Н. Красиловой, В.Н. Лексиной, А.Г. Гранберга, В.П. Глазычева. Исследование агломерационных эффектов и эффектов от пространственной концентрации экономики представлено в работах П. Кругмана и В.Ф. Лапо. Исследованию истории и специфики функционирования доходных домов в Санкт-Петербурге посвящена профильная книга Е.Д. Юхнёвой.

В теоретических исследованиях по экономике недвижимости разработанность проблемы арендных отношений на рынке жилой недвижимости не соответствует ее актуальности и высокой общественной значимости. Для решения этого противоречия необходима разработка методологического подхода к формированию организационно-экономического механизма развития рынка аренды жилой недвижимости с учетом влияиния на структуру и эффективность функционирования и развития экономической системы городских агломераций.

Диссертация выполнена в соответствии с Паспортом специальностей ВАК: п. 3.9. «Роль институциональных факторов в развитии региональных экономических систем. Региональные особенности трансформации отношений собственности, их влияиние на структуру и эффективность функционирования и развития региональных экономических систем» и п. 3.10. «Исследование традиционных и новых тенденций, закономерностей, факторов и условий

функционирования и развития региональных социально-экономических систем» (08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика), а также п. 1.3.70. «Государственное регулирование рынка недвижимости, формирование федеральной и муниципальной инвестиционной политики в сфере жилищного строительства в условиях социально ориентированной рыночной экономики» (08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством: строительство).

Цель диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является определение и обоснование эффективной стратегии развития рынка аренды жилой недвижимости как структурного элемента социально-экономической системы российских городских агломераций.

Для достижения указанной цели были сформулированы и решены следующие взаимосвязанные задачи:

• сформулировать экономическую сущность рынка аренды жилой недвижимости в городской агломерации как социально-экономической структуры в пространственном аспекте;

• определить основные цели и проблемы управления рынком аренды жилой недвижимости на региональном уровне и их сбалансированность с государственными задачами;

• выявить основные закономерности, противоречия и проблемы развития рынка аренды жилой недвижимости в современной городской агломерации;

• проанализировать влияние инструментов и методов государственной жилищной политики на развитие рынка арендного жилья в городских агломерациях;

• систематизировать основные принципы функционирования рынка арендного жилья городских агломераций за рубежом, а также исследовать международный опыт использования различных инструментов государственного регулирования в этой сфере;

• предложить организационно-экономический механизм эффективного развития рынка арендного жилья в условиях современной российской городской агломерации;

• оценить и обосновать социально-экономический эффект от внедрения механизма развития рынка арендного жилья городской агломерации. Объектом исследования является рынок аренды жилой недвижимости как

структурный элемент социально-экономической системы городской агломерации.

Предмет исследования - экономические процессы на рынке аренды жилой недвижимости городской агломерации, препятствующие его развитию, а также меры государственного регулирования и экономические механизмы, способные устранить неэффективность арендных отношений в сфере жилой недвижимости на уровне отдельных пространственных экономических образований.

Теоретической и методологической основой исследования послужили общепризнанные положения и теории отечественных и зарубежных авторов, посвященные экономическим отношениям в сфере недвижимости; научная и учебная литература по инвестициям в недвижимость, оценке недвижимости, региональной экономике, новой экономической географии, оценке эффективности инвестиционных проектов, финансовым рынкам; научные публикации и научно-практические исследования по вопросам формирования рынка арендного жилья в городской агломерации; нормативно-правовые акты федерального, регионального и местного уровней, регулирующие отношения в сфере недвижимости; государственные программы в жилищной сфере, статистические данные, а также прогнозные и отчетные материалы министерств и ведомств РФ; учетные и аналитические данные профессиональных отечественных и международных участников рынка недвижимости (консультанты, аналитики, брокеры, информационные порталы).

Методология диссертационного исследования основана на системном подходе, включая общенаучные методы познания, в том числе классификации и систематизации, обобщения, логического и сравнительного анализа, индукции и дедукции. В аналитической части исследования применялись методы

статистической обработки информации, факторного анализа, методы экономического и финансового анализа, экономико-математическое моделирование.

В соответствии с поставленными задачами исследования автором была специально разработана двухуровневая экономико-математическая модель эффективного развития арендного жилья городской агломерации, в которую интегрированы расчеты инвестиционно-девелоперского проекта по сдаче в аренду объекта жилой недвижимости (на примере крупнейшей в России городской агломерации - Московской) и механизм секьюритизации арендного потока. Модель была создана в программе Microsoft Excel на основе общепринятых методов финансового моделирования.

Методическая и информационная база исследования. В диссертационном исследовании использованы официальные статистические данные Федеральной службы государственной статистики, Министерства финансов РФ, Центрального Банка РФ и Европейского Центрального Банка, нормативно-правовые акты, исторические и прогнозно-целевые показатели, отраженные в государственных жилищных программах и стратегических программах государственного развития, статистические и аналитические данные информационных порталов по недвижимости России и мира, материалы профессиональных и научных конференций, а также результаты собственных аналитических исследований автора.

В работе также была использована статистическая и аналитическая информация по зарубежным рынкам арендного жилья и методологии их государственного регулирования, представленная в отчете «Рынок найма жилья в развитых странах - национальная специфика, классификация, системы государственного стимулирования», разработанном специалистами ЗАО «Рейтинговое Агентство «Эксперт РА».

В качестве эмпирической базы для анализа эффективности реализации инвестиционного проекта арендного жилья в городской агломерации были использованы фактические данные по завершенному девелоперскому проекту

ОАО «Группа Компаний ПИК» - одного из крупнейших девелоперов жилья в России.

Научная новизна диссертационного исследования. Наиболее существенными результатами диссертационного исследования, составляющими его научную новизну и отражающими личный вклад автора в разработку проблемы, являются следующие:

1. Предложено определение экономической категории «рынок аренды жилой недвижимости в городской агломерации», основанное на следующих принципах российского и зарубежного научных подходов: арендное жилье следует рассматривать как один из типов коммерческой недвижимости, превалирующей является функция источника дохода в виде ренты, обязательная характеристика - долгосрочность арендных отношений;

2. Определены основные цели и проблемы регулирования рынка аренды жилой недвижимости на региональном уровне, а также установлена их взаимозависимость с государственной политикой в сфере жилищного строительства, включающей, прежде всего, проведение социальной жилищной политики, а также более эффективное проведение региональной, трудовой и миграционной политики;

3. Выявлены закономерности и противоречия рынка аренды жилой недвижимости в российских городских агломерациях (включающие: высокий фундаментальный спрос на жилую недвижимость, высокую концентрацию административных, финансовых, экономических и социальных ресурсов, существование масштабного теневого рынка арендного жилья, существование у значительной части населения потребности в улучшении жилищных условий); а также установлены социально-экономические проблемы городских агломераций, препятствующие реализации региональных инвестиционных проектов в сфере арендного жилья;

4. Определены и классифицированы основные методы государственного регулирования рынка аренды жилой недвижимости, а также обоснована

неэффективность применения традиционных инструментов государственной инвестиционной политики в сфере жилищного строительства в целях развития рынка аренды жилой недвижимости, являющихся по сути прямым или косвенным субсидированием полной величины или части отдельных видов затрат участников рынка, что означает лишь перераспределение неизменной величины расходов между агентами в экономике;

5. Установлены основные социально-экономические принципы формирования рынков аренды жилой недвижимости в городских агломерациях за рубежом, в том числе с учетом анализа международного опыта государственного регулирования региональных рынков аренды жилой недвижимости, заключающегося в том, что государственное участие не заменяет активности частного бизнеса, а всего лишь дополняет его усилия, оптимизируя рынок не только финансовыми инъекциями, но и созданием эффективной институциональной среды;

6. Разработан и обоснован организационно-экономический механизм эффективного развития рынка аренды жилой недвижимости как структурного элемента социально-экономической системы российских городских агломераций, основанный на двухуровневой модели арендного жилья, и позволяющий оптимизировать полезность всех участников рынка в рамках существующей институциональной среды;

7. Предложены принципы оценки социально-экономического эффекта от внедрения механизма развития рынка аренды жилой недвижимости в условиях городской агломерации (в том числе по показателям, характеризующим системный, экономический, финансовый и социальный эффекты), включая более рациональное распределение экономических ресурсов в рамках отдельных пространственных экономических образовний, а также увеличение эффективности всего рынка недвижимости. Практическая значимость диссертационного исследования состоит в

том, что разработанный автором механизм может быть использован властями,

девелоперами, институциональными инвесторами и профессиональными участниками рынка недвижимости для развития экономической системы российских городских агломераций путем формирования эффективного рынка аренды жилой недвижимости в рамках действующего законодательства и институциональной среды. Применение предложенной модели позволит повысить эффективность всего отечественного рынка жилой недвижимости в целом, а также будет способствовать оптимизации распределения ресурсов на уровне отдельных региональных образований и всей российской экономики без дополнительного бюджетного финансирования. Результаты исследования могут быть использованы для преподавания в вузах таких учебных дисциплин, как «Экономика недвижимости», «Инвестиции в недвижимость», а также при разработке программ дополнительного профессионального образования.

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения и выводы научной работы были применены при разработке материалов учебной дисциплины «Региональная экономика и управление» для студентов Санкт-Петербургского государственного университета сервиса и экономики, а также учебной дисциплины «Инвестиции в недвижимость» для магистров Российского Экономического Университета имени Г.В. Плеханова (Москва). Кроме того, основные результаты исследования докладывались в докладах и выступлениях на научно-практических конференциях в Москве и Санкт-Петербурге.

Основные результаты исследования, имеющие перспективы практического применения, широко обсуждались автром со специалистами российского и зарубежных рынков недвижимости, финансовых рынков, а также представителями федеральных властей, занимающимися проблемами регионального развития и формирования института арендного жилья в России. Некоторые практические предложения автора были использованы в деятельности ОАО «Группа Компаний ПИК».

Публикации. Основное содержание диссертационного исследования представлено в 9 опубликованных работах общим объемом более 2,5 п.л., в том

числе в 4 статьях в журналах, рекомендованных ВАК для публикации материалов диссертаций, предъявляемых на соискание ученой степени кандидата экономических наук, общим объемом 1,4 п.л.

Структура диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 200 источников, приложения. Объем работы - 176 страниц машинописного текста.

Глава 1. Рынок аренды жилой недвижимости в городской

агломерации

1.1. Анализ научных категорий в теории экономики недвижимости 1.1.1. Рынок недвижимости как экономическая категория

Исследованию экономики недвижимости уделено большое внимание в научной и публицистической литературе по всему миру. Одним из результатов таких исследований стал выработанный с течением времени многосторонний подход к анализу функционирования недвижимости. Многогранность взглядов выражается, прежде всего, в том, что сфера недвижимости сегодня затрагивает помимо традиционных инженерного дела и строительства, одновременно несколько гуманитарных наук: экономику, юриспруденцию, социологию. При этом глубокое изучение недвижимости в рамках какой-либо одной научной сферы невозможно без соприкосновения со смежной областью, что обусловлено самой сутью и высокой общественной важностью недвижимого имущества.

Методологию экономического анализа • недвижимости подробно представляют в своих работах следующие российские авторы: А.Н. Асаул, И.Т. Балабанов, Л.П. Белых, Э.Р. Бугулов, В.А. Горемыкин, C.B. Грибовский, Г.Д. Дроздов, С.Н. Иванов, Н.В. Комарова, С.Н. Максимов, Ю.В. Пашкус, М.К. Старовойтов, Г.М. Стерник, Е.И. Тарасевич, В.В. Циганов. Указанные работы посвящены теоретической экономике недвижимости, и уделяют особое внимание специфике функционирования рынка недвижимости в российской системе хозяйственных отношений. В зарубежной академической литературе экономике недвижимости посвящены работы следующих исследователей: D.L. Brett, D. DiPasquale, A.B. Frej, J. Friedman, W. Huber L.P. Messick, J.F. McDonald, D. J. McKenzie, R.B. Peiser, W. Pivar. Эти специалисты рассматривают функционирование всех видов недвижимости и их взаимозависимость, в то время как особое внимание вопросам функционирования рынка жилой недвижимости уделено в работах М. Martinez, W. Wheaton, J.D. Fisher, A. Schmitz, Б.Д. Новикова.

На фоне общего развития и усложнения мировой финансовой системы рынок недвижимости уже несколько десятилетий является особо интересной областью для исследований финансовыми аналитиками и инвесторами во всем мире, вследствие чего анализ инвестиций в недвижимость занимает столь важное место в работах, прежде всего, зарубежных, а также российских авторов. Наибольший вклад в изучение данного вопроса внесли профильные труды S. Bergsman, W.B. Brueggeman, G.W. Eldred, P. Linneman, D. Lynn, А.Г. Грязновой. Одному из особенно актуальных сегодня механизмов привлечения инвестиций в сектор недвижимости - секьюритизации - детально посвящены исследования R.L. Block, J. Erickson, R. Garrigan, M. Gordon, R. Imperiale, Ko Wang, J. Parsons, Su Han Chan.

Исследованию рынков недвижимости в аспекте регионального анализа, а также проблематике развития городских агломераций посвящены работы Г.М. JIanno, А.Н. Красиловой, В.Н. Лексиной, А.Г. Гранберга, В.П. Глазычева. Исследование агломерационных эффектов и эффектов от пространственной концентрации экономики представлено в работах П. Кругмана и В.Ф. Лапо.

Специфика академического изучения жилья как сегмента доходной недвижимости заключается в том, что зарубежные специалисты редко выделяют этот сектор отдельно, и исследуют его в ряду с другими секторами приносящей доход недвижимости: торговой, офисной, складской. Наиболее детально данный вопрос исследован в работах A.B. Frej, M. Martinez, R.B. Peiser, A. Schmitz. В российской научной среде существование доходной недвижимости жилого назначения вообще является малоизученным. Исследованию истории и специфики функционирования доходных домов в Санкт-Петербурге (наиболее репрезентативном с точки зрения тематики городе России) посвящена профильная книга Е.Д. Юхнёвой [90]. Несмотря на то, что исследование Е.Д. Юхнёвой является скорее историко-урбанистическим, чем экономическим, в нем представлено много деталей, дающих многоаспектное представление о доходных домах как высоко популярном некогда сегменте отечественного рынка недвижимости.

Международная практика найма жилой недвижимости наиболее подробно исследована аналитиками ЗАО «Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» в рамках проекта «Российский дом будущего». Один из отчетов альманаха - «Рынок найма жилья в развитых странах - национальная специфика, классификация, системы государственного стимулирования» [156], вышедший в 2008 году - полностью посвящен особенностям рынков арендного жилья за рубежом, в том числе используемым формам государственной поддержки.

В теории и практике выделяется три научных категории, в рамках которых может быть детерминировано понятие недвижимости: материальная (физическая), юридическая и экономическая. Все три подхода определяют одну и ту же сущность недвижимости с различных позиций на основе различного инструментария, дополняя друг друга. В настоящем исследовании недвижимость представляет интерес, прежде всего, в аспекте экономических отношений, однако для правильного понимания предмета исследования важно рассмотреть также и другие подходы.

В англо-саксонской правовой системе, недвижимость делится на «real estate» — недвижимость как объекты материального мира (здания, сооружения, земельные участки и т.д.); и на «real property» — правовые отношения (вещные права), связанные с недвижимостью. Аналогичное разделение присутствует и в современной теории и практике рынка недвижимости США: так, глоссарий по недвижимости "Dictionary of Real Estate Terms" [103] даёт следующее определение недвижимости (real estate): (1) в праве, земля и все, что так или иначе прикреплено к ней; (2) в экономике, система действий, связанных с владением и передачей прав на физическое недвижимое имущество. А вот как в том же источнике определяется понятие недвижимости (property): права на земельные участки или объекты на них, в исключение всех прочих, (перевод — Автор).

Для целей настоящего исследования понятие «объект недвижимости» будет использоваться для обозначения физической сущности объектов недвижимости, в том время как под термином «недвижимое имущество» или «недвижимость»

более корректно подразумевать правовые отношения (владение, пользование, распоряжение, т. е. собственность).

В экономической теории [38, 45, 47] недвижимость может рассматриваться как благо и как источник дохода. Понятие «благо» в экономической теории означает любой товар или услугу, которая, являясь объектом потребительского выбора, повышает уровень благосостояния потребителя (характеризуется полезностью для потребителя). Основная цель объектов недвижимости как экономического блага - обеспечение потребностей населения в жилище, соответственно, получение дохода от недвижимости не рассматривается в качестве цели. С другой стороны, недвижимость может являться источником дохода. Причем с помощью недвижимости можно получать доход напрямую или косвенно. Прямой доход от недвижимости - рента (в узком определении, для целей настоящего исследования), то есть регулярно получаемый доход от сдачи объекта недвижимости в аренду. Косвенный доход от недвижимости -использование объекта недвижимости как фактора производства, например, размещение производственных мощностей. Также важно отметить общественную функцию недвижимости как экономического блага: недвижимость как объект общественной инфраструктуры (больницы, детские сады, школы и т.д.) обеспечивает социальные потребности общества. В данном ключе довольно емким видится мнение Л.П. Белых, определяющего недвижимость как «источник дохода, предназначенный для ведения бизнеса и который помимо естественных свойств должен обладать общественными свойствами, то есть способностью удовлетворить, как и любой товар, общественные потребности, определяемые уровнем развития производительных сил и социально-экономическим положением общества» [41]. В настоящем исследовании недвижимость рассматривается исключительно как источник прямого дохода - ренты.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Швед, Никита Евгеньевич, 2013 год

Список использованных источников

Правовые законодательные акты и международные стандарты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 11.02.2013). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 14.06.2012). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 N 146-ФЗ (ред. от 30.06.2008). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

4. Жилищный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 N 188-ФЗ (ред. от 06.12.2011). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

5. Земельный кодекс Российской Федерации от 25.10.2001 N 136-Ф3 (ред. от 12.12.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 06.01.2012). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

6. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-Ф3 (ред. от 30.11.2011) "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

7. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 03.12.2011) "Об инвестиционных фондах". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

8. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-Ф3 (ред. от 12.12.2011) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

9. Федеральный закон от 30.12.2004 N 214-ФЗ (ред. от 30.11.2011) "Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости

и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

10. Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (ред. от 01.07.2011) "Об ипотеке (залоге недвижимости)". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

11. Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ (ред. от 30.11.2011) "Об ипотечных ценных бумагах". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

12. Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

13. Федеральный закон от 24.07.2002 N 111 -ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации». Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

14. Федеральный закон от 24.07.2008 N 161-ФЗ (ред. от 30.11.2011) "О содействии развитию жилищного строительства". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

15. Федеральный закон от 21.07.2007 N 185-ФЗ (ред. от 30.11.2011) "О Фонде содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

16. Постановление Правительства РФ от 21.04.2006 N 233 (ред. от 16.01.2007) "О нормативах оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

17. Постановление Правительства РФ от 27.10.2005 N 645 (ред. от 16.01.2007, с изм. от 03.04.2008) "О ежеквартальной отчетности застройщиков об осуществлении деятельности, связанной с привлечением денежных средств участников долевого строительства" (вместе с "Правилами представления застройщиками ежеквартальной отчетности об осуществлении деятельности, связанной с привлечением денежных средств участников долевого строительства"). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

18. Градостроительный кодекс Российской Федерации" от 29.12.2004 N 190-ФЗ (ред. от 06.12.2011). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

19. Закон г. Москвы от 25.06.2008 N 28 (ред. от 06.07.2011) "Градостроительный кодекс города Москвы". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

20. Закон г. Москвы от 27.01.2010 N 2 (ред. от 07.12.2011) "Основы жилищной политики города Москвы". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

21. Закон Санкт-Петербурга от 05.05.2006 N 221-32 (ред. от 21.10.2011) "О жилищной политике Санкт-Петербурга" (принят ЗС СПб 26.04.2006). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

22. СНиП 11-04-2003. Инструкция о порядке разработки, согласования, экспертизы и утверждения градостроительной документации" (приняты и введены в действие Постановлением Госстроя РФ от 29.10.2002 N 150). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

23. Распоряжение Правительства РФ от 19.07.2010 N 1201-р «Об утверждении «Стратегии развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года». Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

24. Закон г. Москвы от 31.03.1999 N 11 (ред. от 19.05.2004) "Об организационном и финансовом обеспечении внедрения системы ипотечного жилищного кредитования в городе Москве". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

25. Постановление Правительства Москвы от 06.04.1999 N 282 (ред. от 10.04.2001) "Об утверждении Положения о резервном жилищном фонде" (вместе с "Порядком предоставления и пользования жилыми помещениями резервного жилищного фонда в целях реализации Московской ипотечной программы"). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

26. Постановление Правительства Санкт-Петербурга от 24.05.2011 N 624 "О Региональной программе "Стимулирование развития жилищного строительства в

Санкт-Петербурге" на 2011-2015 годы". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

27. Постановление Правительства РФ от 11.01.2000 N 28 (ред. от 08.05.2002) "О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации" (вместе с "Концепцией развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации", "Планом подготовки проектов нормативных правовых актов, обеспечивающих развитие системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации"). Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

28. Указ Президента РФ от 07.05.2008 N 715 "О мерах по развитию жилищного строительства". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

29. Итоговый доклад о результатах экспертной работы по актуальным проблемам социально-экономической стратегии России на период до 2020 года «Стратегия-2020: Новая модель роста - новая социальная политика». Официальный сайт Стратегии-2020, URL: http://2020strategy.ru/documents/32710234.html

30. Постановление Правительства РФ от 17.12.2010 N 1050 (ред. от 27.12.2011) "О федеральной целевой программе "Жилище" на 2011 - 2015 годы". Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

31. Государственная программа Российской Федерации «Обеспечение доступным и комфортным жильем и коммунальными услугами граждан Российской Федерации», утвержденная Распоряжением Правительства РФ №2227-р от 30.11.2012 г. Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

32. Распоряжение Правительства РФ от 29.08.2012 г. N 1556-р утвердить «Перечень мероприятий по формированию рынка доступного арендного жилья и развитию некоммерческого жилищного фонда для граждан, имеющих невысокий уровень дохода». Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

33. Паспорт ипотечного кредитного продукта «Арендное жилье», утвержденный решением Правления открытого акционерного общества

«Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» от 21.11.2012, протокол № 6/41. Официальный сайт ОАО «АИЖК»

URL: http ://www.ahml .ru/ru/participants/rental_housing/rental_housing_pass/

34. Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений (СП 11-101-95). Министерство строительства РФ. - М., 1995. - 9 с.

35. «Меморандум о сотрудничестве в сфере формирования цивилизованного рынка аренды жилья в городе Москве», подписанный Правительством Москвы в лице Андрея Шаронова и Московской ассоциацией риэлторов в лице Сергея Жидаева в апреле 2013 г. Разработчик - Департамент экономической политики и развития города Москвы. Официальный сайт Департамента.

Литература на русском языке

36. Абель Э., Бернанке Б. Макроэкономика. 5-е изд. - СПб.: Питер, 2008. 768 е.: ил. - (Серия «Классика МВА»).

37. Актуальные проблемы инвестиционно-строительного процесса в Санкт-Петербурге. Темат. сб. тр. Вып. I. Под ред. д.э.н. В.А. Заренкова. - СПб.: Стройиздат СПб, 2002. - 192 с.

38. Асаул, А. Н. Экономика недвижимости: Учебник для вузов. 3-е изд. Стандарт третьего поколения. - СПб.: Питер, 2013. - 416 е.: ил.

39. Асаул А.Н., Гордеев Д.А., Ушакова Е.И. Развитие рынка жилой недвижимости как самоорганизующейся системы: монография под ред. засл. строителя РФ, д-ра экон. наук, проф. А.Н. Асаула. - СПб.: ГАСУ. -2008. - 334с.

40. Балабанов, И.Т. Операции с недвижимостью в России. - М.: Финансы и статистика, 1996. С. 3, 13, 10.

41. Белых Л.П. Формирование портфеля недвижимости. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 264 с.

42. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008. - 1008 е.: ил.

43. Бузырев, В.В. Экономика жилищной сферы: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. - М.: «ИНФРА-М», 2001.-256 с.

44. Власова, Т. В. Выкуп земли приватизированными предприятиями и становление рынка городских земельных участков / Т. В. Власова, JI. Э. Лимонов, Н. Ю. Одинг. - С .109 - 125.

45. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Экономика недвижимости: Учеб. - Б.: Информационно-издательский дом «Филин», 1999.

46. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: учебник для вузов. - 3-е изд. - М.: ГУВШЭ, 2003. - 495 с.

47. Грибовский, С. В. Оценка доходной недвижимости. - СПб.: Питер, 2001. -336 с.

48. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / Асват Дамодаран; Пер. с англ. - 5-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 1340 с.

49. Жилье: комплексный взгляд / Под общ. ред. В.М. Агапкина. Науч. ред. A.B. Черняк / Междунар. институт строит-ва, Междунар. ассоциация фондов жилищного строит-ва и ипотечного кредитов. - М.: А.В.Ч., 2001. - 2001. - 976 с.

50. Иванова, Ю.В. Проблемы оценки инвестиционной эффективности инноваций в строительном комплексе /Ю.В. Иванова // Экономические реформы в России: труды V Международной научно-практической конференции / Фед. агентство по образ-ю, Международная Академия науки и практики орг-ции произв-ва, С.-Петерб. гос. политехи, ун-т. - Ч. 3. - СПб.: Изд-во Политехи, ун-та, 2006.-С. 177-178.

51. Ильин, И.А. Социальное строительство на территории России / И.А. Ильин; Совет по изучению производ. сил Минэкономразвития РФ и РАН. - М.: Наука, 2006. - 234 с.

52. Казанский, Ю.Н. Строительство в США и России. Экономика и управление / Ю.Н. Казанский, A.M. Немчин, С.Н. Никешин. - СПб.: Издательство «ДваТрИ», 1995.-438 с.

53. Казейкин, B.C. Проблемы и перспективы развития национального жилищного проекта в России / B.C. Казейкин // Повышение технического и экономического потенциала инвестиционно-строительной сферы в условиях реализации национального жилищного проекта: отечественный и зарубежный опыт: сб. статей VI Международной научно-практической конференции; Мин-во образов, и науки РФ, Межотраслевой научно-информац. центр. - Пенза: РИО ПГСХА, 2006. - С. 3-7.

54. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. - М.: Гелиос АРВ, 2002. - 532 с.

55. Коровин, Э.В. Формирование и развитие рынка жилищно-коммунальных услуг: теория и методология: автореф. дис ...д-ра экон. наук / Коровин Эдуард Викторович; [С.-Петерб. гос. ун-т сервиса и экономики]. - СПб.: 2006. - 32 с.

56. Красилова, А.Н. Особенности функционирования и перспективы развития первичного рынка жилой недвижимости в городах с повышенным спросом на жилье: автореф. дис. ...канд. эконом, наук / Красилова Анна Николаевна; [Институт системного анализа РАН]. - М.: 2010. - 23 с.

57. Ларионов, А.Н. Развитие жилищно-коммунального комплекса через призму реализации приоритетного национального проекта «Доступное жилье -гражданам России» и Жилищного кодекса РФ / А.Н. Ларионов, Ю.В. Иванова // По пути к возрождению: перспективы развития российской экономики: науч. тр. Российской научно-практической конференции / Институт проблем эконом, возрождения. - Т.П. - СПб.: «Наука», 2006. - С. 172-176.

58. Лубашев, Е.А. Социально-экономическое развитие российских регионов: экономика, управление, организация. Монография. - СПб.: Изд-во СПбГУСЭ, 2009.

59. Мазур, И.И. Девелопмент: Учеб. пособие для подготовки менеджеров / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге; Под общ. ред. проф. И.И. Мазура. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004. - 521 с.

60. Максимов, С.Н. Основы предпринимательской деятельности на рынке недвижимости: Уч. пос. для вузов / С. Н. Максимов. - Спб.: Питер, 2000. - 272 с.

61. Максимов, С.Н. Экономика недвижимости: Учеб. пособие / С. Н. Максимов - СПб.: Изд-во СпбГУ, 1999.

62. Модели инвестирования в инновационное развитие регионов / Под ред. М.А. Гусакова / ИРЭ РАН. - СПб.: ИРЭ РАН, 2005. - 194 с.

63. Новиков, Б.Д. Рынок и оценка недвижимости в России / Б.Д. Новиков. - М.: Экзамен, 2000. - 153 с.

64. Озеров, Е.С. Экономика и менеджмент недвижимости / Е. С. Озеров - СПб.: Издательство «МКС», 2003.

65. Организация и управление в строительстве. Основные понятия и термины: Учеб.-справ. пособие для студентов вузов, обучающихся по строительным специальностям / Под ред. В.М. Васильева, В.В. Исаева, Ю.П. Панибратова / М-во общего и проф. образования РФ, Ассоциация строит, вузов, С.-Петерб. гос. архитектур.-строит. ун-т. М.: Изд-во АСВ; СПб., СПбГАСУ. - 1998. - 316 с.

66. Рахман, И.А. Развитие рынка недвижимости в России: теория, проблемы, практика / И.А. Рахман; Международная академия инвестиций и экономики строительства. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2000. - 294 с.

67. Римское частное право: Учебник/ Под ред. Проф. И.Б.Новицкого и проф. И.С.Перетерского. - М.: Юрист, 1994. - 544 с.

68. Рынок жилья в переходной экономике / Под ред. Е.В. Орешкович. - Киров: ГИПП «Вятка», 2002. - 896 с.

69. Селюков, В.К. Управление рисками. Ипотечная сфера / В.К. Селюков, С.Г. Гончаров; МГТУ им. Н.Э. Баумана. - М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001. -360 с.

70. Смирнов, Е.Б. Проблема выбора предпринимателем модели реализации инвестиционно-строительного проекта / Е.Б. Смирнов, Ю.В. Яковлев //

Современное экономическое и социальное развитие: проблемы и перспективы. Том 1 (в 2-х томах). Ученые и специалисты Санкт-Петербурга и Ленинградской области - Петербургскому экономическому форуму 2006 года: сб. науч. статей. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006. - С. 153-156.

71. Сокол П.В. Постатейный комментарий к Федеральному закону "Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации". - М.: Деловой двор, 2008. - 200 с.

72. Стерник, Г.М. Анализ рынка недвижимости для профессионалов. — М.: Экономика, 2009. - 608 с.

73. Стерник, Г.М. Методические рекомендации по анализу рынка недвижимости / Г.М. Стерник; Российская гильдия риэлторов. - М., 1999. - 62 с.

74. Стерник, Г.М. Методология сбора и обработки информации о рынке недвижимости / Г.М. Стерник, H.H. Ноздрина. - М., 1997. - 61 с.

75. Страйк, Р.Дж. Исследование рынков городского жилья в России / Р.Дж. Страйк // Вопросы экономики. - 1994. - №10. - С. 4-9.

76. Трапезников В.А. Участие в долевом строительстве. - М.: Эксмо, 2007 - 224 с.

77. Троев, В.А. Городская недвижимость / В.А. Троев. - М.: ACT; СПб.: Сова,

2006. - 94 с.

78. Троев, В.А. Недвижимость по ипотеке / В.А. Троев. - М.: ACT; СПб.: Сова,

2007. - 93 с.

79. Управление строительными инвестиционными проектами / В.М. Васильев, Ю.П. Панибратов; Гос. комитет Рос. Федерации по высш. образов.; АСВ; С.Петербург. Гос. архитектурн.-строит. ун-т. Под общ. ред. В.М. Васильева, Ю.П. Панибратова / Изд-во АСВ; СПб. гос. архитектурн.-строит. ун-т. - М.; СПб., 1997. - 307 с.

80. Управление портфелем недвижимости: Учеб. пос. для вузов. Пер. с англ. / Под ред. С.Г. Беляева / - М: Закон и право, ЮНИТИ, 1998. С. 192.

81. Филин С.А. Страхование инвестиционных рисков: Учебное пособие. - М.: ООО Фирма «Благовест-В», 2005. - 216 с.

82. Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. / Фридман Дж., Ордуэй Н. Пер. с англ. - М.: Дело, 1997.

83. Харрисон Г.С. Оценка недвижимости: Учеб. пособие / Пер. с англ. - М.: РОО, 1994.-353 с.

84. Циганов, В.В. Адаптивные механизмы функционирования промышленных объединений. - М.: Ин-т проблем управления, 2000.

85. Черняк, В.З. Экономика строительства и коммунального хозяйства: учебник для студентов вузов / В.З. Черняк. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 623 с.

86. Чижо, JI.H. Экономико-организационный механизм формирования рынка жилищно-коммунальных услуг: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Чижо Лариса Николаевна. - Волгоград, 2003. - 153 с.

87. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2004. -XII, 1028 с.

88. Экономика и управление недвижимостью: учебник для студентов вузов, обучающихся по всем строительным специальностям / Под общ. ред. П.Г. Грабового. - Смоленск: Изд-во «Смолин Плюс», М.: Изд-во «АСВ», 1999. - 567 с.

89. Экономика и финансы недвижимости / Д. Л. Волков, Ю. Б. Ильина, Н. В. Комарова, Ю. В. Пашкус; Под ред. Ю. В. Пашкуса. - СПБ.: Изд-во Санкт-Петербургского университета, 1999. - 186 с.

90. Юхнёва Е.Д. Петербургские доходные дома. Очерки из истории быта. - М.: ЗАО Центрполиграф, 2008. - 362 с.

Литература на английском языке

91. Arnold, Alvin L. The Arnold Encyclopedia of Real Estate. Second edition, New York: Wiley, 1993.

92. Bergsman, Steve. Maverick Real Estate Investing: The Art of Buying and Selling Properties Like Trump, Zell, Simon, and the World's Greatest Land Owners. Wiley, 2005.

93. Bergsman, Steve. Maverick Real Estate Financing: The Art of Raising Capital and Owning Properties Like Ross, Sanders and Carey. Wiley; 1 st edition, 2006.

94. Bettin, Christopher, and Kenneth Reyhons. Strategic Planning for the Real Estate Manager. Chicago: Realtors National Marketing Institute, 1993.

95. Block, Ralph L. Investing in REITs: Real Estate Investment Trusts: Third Edition. Bloomberg Press; 4th edition, 2011.

96. Brueggeman, William B., and Jeffrey Fisher. Real Estate Finances and Investments. 11-th edition, New York: McGraw-Hill, 2002.

97. Bunni, Nael G. Risk and insurance in construction. Second edition. Taylor & Francis, 2003.

98. Collier, Nathan S., and Courtland A. Collier, and Don A. Halperin. Construction Funding: The Process of Real Estate Development, Appraisal, and Finance. 4th edition. Wiley, 2007.

99. DiPasquale, Denise, and William C. Wheaton. Urban Economics and Real Estate Markets. Upper Saddle River, N.J.: Prentice Hall, 1995.

100. Eldred, Gary W. Investing in Real Estate. Wiley; 7 edition, 2012.

101. Frank, James E., and Robert M. Rhodes. Development Exactions. Washington, D.C., and Chicago: Planners Press and the American Planning Association, 1987.

102. Freshman, Samuel K. Principles of Real Estate Syndication. Beverly Hills Publishing, 2006.

103. Friedman, Jack P., and Jack C. Harris, and J. Bruce Lindeman. Dictionary of Real Estate Terms. Barron's Educational Series, Inc.; 7th edition, 2008.

104. Gallinelli, Frank. Mastering Real Estate Investment: Examples, Metrics And Case Studies. RealData, Inc., 2008.

105. Garrigan, Richard, and John Parsons. Real Estate Investment Trusts: Structure, Analysis and Strategy. McGraw-Hill; 1st edition, 1997.

106. Geltner, David M., and Norman G. Miller, and Jim Clayton, and Piet Eichholtz. Commercial Real Estate Analysis and Investments. South-Western Educational Pub; 2nd edition, 2006.

107. Gordon, Mark. The Complete Guide to Investing in REITS — Real Estate Investment Trusts: How to Earn High Rates of Returns Safely. Atlantic Publishing Company, FL, 2008.

108. Hogarth, Robert. Insurance Law for the Construction Industry. Oxford University Press, 2008.

109. Homer Hoyt. The Structure and Growth of Residential Neighborhoods in American Cities. Washington, D.C.: U.S. Federal Housing Administration, 1939.

110. Ibbotson, R.G., and G.P. Brinson. Global Investing. New York: McGraw-Hill, 1993.

111. Imperiale, Richard. Getting Started in Real Estate Investment Trusts. Wiley; 1st edition, 2006.

112. Levine Marshall, and Roger ter Haar. Construction Insurance and UK Construction Contracts. Second edition. Informa Law, 2008.

113. Linneman, Peter PhD. Real Estate Finance & Investments: Risks and Opportunités. Second Edition. Linneman Associates, 2004.

114. Lynn, David J. PhD. Active Private Equity Real Estate Strategy. Wiley; 1 edition, 2009.

115. Lynn, David J. PhD, with Tim Wang PhD. Emerging Market Real Estate Investment: Investing in China, India, and Brazil. Wiley; 1 edition, 2010.

116. Martinez, Matthew. Investing in Apartment Buildings: Create a Reliable Stream of Income and Build Long-Term Wealth. McGraw-Hill; 1st edition, 2008.

117. McDonald, John F., and Daniel P. McMillen. Urban Economics and Real Estate: Theory and Policy. Wiley; 2nd edition, 2010.

118. McKenzie, Dennis J., and Richard M. Bettis, and Carol A. Jensen. Essentials of Real Estate Economics. South-Western Educational Pub; 6 edition, 2010.

119. Messick, Levin P., and William Pivar, and Walt Huber. Real Estate Economics. Educational Textbook Company Inc.; 4th edition, 2005.

120. Peiser, Richard B., with Anne B. Frej. Professional Real Estate Development: The ULI Guide to the Business. Second Edition. Washington, D.C.: ULI-the Urban Land Institute, 2003.

121. Rosen, Kenneth D. Investing in Income Properties: The Big Six Formula for Achieving Wealth in Real Estate. Wiley; 1st edition, 2008.

122. Schmitz, Adrienne. Multifamily Housing Development Handbook. Urban Land Institute, 2000.

123. Schmitz, Adrienne. Residential Development Handbook (Uli Development Handbook). Urban Land Institute; 3rd edition, 2004.

124. Schmitz, Adrienne, and Deborah L. Brett. Real Estate Market Analysis: Methods and Case Studies. Urban Land Institute; Second edition, 2009.

125. Struyk, Raymond. Homeownership and Housing Finance Policy in the Former Soviet Bloc. The Urban Institute, Washington, 2000.

126. Su Han Chan, and John Erickson, Ко Wang. Real Estate Investment Trusts: Structure, Performance, and Investment Opportunities. Oxford University Press, USA, 2002.

127. Sweeney, Glen, and John Gordon. Real Estate: The Sustainable Investment: Strategies for the Next Generation. CreateSpace, 2011.

Статьи в российской периодической печати и интернет-источниках

128. Асаул, Н.А. Институциональный подход к развитию инвестиционно-строительного комплекса / Н.А. Асаул // Экономическое возрождение России. -2005. -№ 1 (3).-С. 37-43.

129. Безденежных Т. И., Чмиль В. Я., Демографический фактор в системе управления социально-экономическим развитием региона (на примере Ленинградской области) // Проблемы современной экономики. - 2012. - № 1 (41). - С. 280-284.

130. Богданов, А.В., Риски строительных компаний при привлечении средств дольщиков // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2009. - № 1.

131. Галиновская, Е.А., Использование земельных участков для их комплексного освоения в целях жилищного строительства // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2012. - № 1.

132. Граник, И. Метры перемен / И. Граник // Коммерсантъ ВЛАСТЬ. - 2005. -№ 8 [611], 28 февраля. - С. 14-19.

133. Гришина, И. Прогнозирование инвестиционных и региональных процессов / И. Гришина // Инвестиции в России. - 2002. - № 2. - С. 19-22.

134. Данилов, Ю.Я. Моделирование экономических факторов роста эффективности инвестиционно-строительной деятельности / Ю.Я. Данилов // Экономика строительства. - 1997. - № 9. - С. 16-24.

135. Дроздов Г. Д., Инновации в строительном комплексе и модернизация подготовки современных менеджеров / Г. Д. Дроздов // Проблемы современной экономики. - 2011. - № 3 (39).

136. Зайнуллина, Т.Г., Жилищная кооперация в России: перспективы развития // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2009. - № 8.

137. Иванова, Ю.В. Развитие жилищно-коммунального комплекса: аспект экономико-математического моделирования / Ю.В. Иванова // Экономика строительства. - 2006. - № 3. - С. 2-13.

138. Инвестиционная и строительная деятельность в Российской Федерации в 2004 г. / Строит. Газета. - 2005. - № 9, от 4 марта.

139. Круглик, С.И. Комплексное управление жилищной сферой как системой на базе управления проектами / С.И. Круглик // Экономика сервиса. - 2007. - № 1. -С. 7-23.

140. Крысин, A.B., Актуальные вопросы финансирования банками жилищного строительства // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2011. - № 11.

141. Кузнецова, Ю.А., Оценка общей динамики развития рынка управления недвижимостью и ее эксплуатации // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2010. - № 6.

142. Ларионов, А.Н. Программно-целевой метод как инструмент реализации национального проекта «Доступное и комфортное жилье - гражданам России» / А.Н. Ларионов // Человеческий потенциал модернизации России (Стратегия

опережающего развития - 2006): доклады и выступления / Под общ. ред. A.B. Бузгалина, А.И. Колганова. - М.: ЛЕНАНД, 2006. - С. 245-247.

143. Ларионов, А.Н. Системный подход в управлении жилищной реформой / А.Н. Ларионов, C.B. Царьков // Регион: Политика. Экономика. Социология. -2006.-№ 1-2.-С. 175-180.

144. Мациев, О. Механизмы привлечения внебюджетных инвестиций в жилищную сферу // Вопросы экономики. - 2006. - № 9 - С. 128-138.

145. Николаев, В.П. Введение в рыночную экономику строительства / В.П. Николаев // Экономика строительства. - 1994. - № 4. - С. 3-22.

146. Огнев, Д.В., Нечаев, A.C., Анализ финансовой аренды коммерческой недвижимости // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2009. -№8.

147. Панибратов, Ю.П. Управление инвестициями в непроизводственное строительство / Ю.П. Панибратов, Н.И. Барановская, Ю.А. Крушинский // Известия вузов. Строительство. - 2002. - № 8. - С. 53-57.

148. Пацкалев, А.Ф., Амелин, В.В., Особенности оценки бизнеса инвестора-застройщика // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2009. - № 8.

149. Семенова, H.H., Оформление прав на земельные участки, на которых расположены многоквартирные жилые дома // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2011. - № 4.

150. Смоляк, С.А., О капитализации доходов при оценке недвижимости // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2009. - № 8.

151. Стерник, Г.М., Методика прогнозирования цен на жилье в зависимости от типа рынка // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2011. - № 1.

152. Стерник, Г.М., Краснопольская, А.Н., Разработка методики многофакторной оценки доступности жилой недвижимости // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2009. - № 1.

153. Тургель, И. Д., Придвижкин, С. В., Рынок недвижимости как сложная пространственная система: теория и методология анализа // Региональная экономика. - 2006. - № 6 - С. 22-32.

154. Чернышов, П. Хоромы с чужого плеча / П. Чернышов // Квартирный ряд. -2007. - № 26 (649), 28 июня - 4 июля 2007 г. - С. 4.

155.Яманаев, Р.Х., Жилищные накопительные кооперативы: право на жизнь // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2009. - № 3.

156. Рынок найма жилья в развитых странах - национальная специфика, классификация, системы государственного стимулирования. / Отчет о научно-исследовательской работе. // ЗАО «Рейтинговое агентство «Эксперт РА». - 2008.

157. Аналитики отмечают резкое снижение доли инвестиционных покупок жилья, URL: http://www.restko.ru/news/6961.

158. В России построят доходные дома, URL: http://rus.delfi.ee/daily/abroad/article.php?id= 15992594&categoryID=382414.

159. Встройте аренду в экономику, URL: http://expert.ru/expert/201 l/48/vstrojte-arendu-v-ekonomiku/?n=87778.

160. Дешевое жилье в столице перестало быть инвестиционно привлекательным, URL: http://www.sostav.ni/news/2007/04/l6/65/.

161. Доходный бизнес мог бы и поделиться, URL: http://www.rg.rU/2004/07/l9/stroiteli.html

162. Доходный дом в Петербурге - как это работает, URL: http://www.dp.ru/a/2010/03/03/Dohodnij_dom_v_Peterburge/

163. Доходный дом-2, URL: http://www.kommersant.ru/doc/1667343.

164. Доходный и выгодный дом, URL: http://www.rg.ru/2008/01/24/kvartiry.html

165. Квартирная расплата, URL : http ://www. vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2007/06/26/128155.

166. Закрытые ПИФы под гнетом налога, URL: http://www.cre.rU/rus/archivnews/56/0/l9522/

167. Нужны другие инструменты, URL: http://expert.ru/expert/201 l/48/nuzhnyi-drugie-instrumenty i/?n=87778.

168. Минрегион нашел вариант жилья за 11 ООО руб. в месяц, URL: http://www.vedomosti.ru/realty/news/125105l/minregion_nashel_variant_zhilya_ za_ 11 _000_rab_v_mesyac#ixzz 1 mSPKJp 1F

169. Обманчивая дешевизна, URL: http://expert.ru/expert/2011/42/obmanchivaya-deshevizna/

170. Особенности интенсификации инвестиционного процесса в жилищном строительстве, URL: http://sn.stroinauka.ru/d26dr6629.html.

171. Паевые фонды приходят в девелопмент, URL: http://www.cre.ru/rus/journalnews/l3866/

172. Позабытый квартиросъемщик, URL: http://www.rg.ru/2007/12/25/reg-ural/doma.html

173. Рантье прощупывают почву, URL: http://expeit.ru/expert/2011/17/rante-proschupyivayut-pochvu/?n=87778.

174. Стабильно опережающий индекс ЗПИФН «Арсагера - жилищное строительство», URL: http://quote.ru/mf/news.shtml?2007/07/l 6/31560041.

175. Старики-инвесторы, URL: http://www.cre.ru/rus/journalnews/16680/

176. Технологии рынка: Стройки за счет пенсий, URL: http://www.vedomosti.rU/newspaper/article/2008/07/l4/154736

Статьи в зарубежной периодической печати и интернет-источниках

177. Ashley, D В., "Construction project risks: mitigation and management", Proceedings of PMI International Symposium, Boston, USA (1981).

178. Brown, R. J., "Return Distribution of Private Real Estate Investments". Unpublished doctoral dissertation, The Pennsylvania State University, University Park, PA, (2000).

179. Brown, R. J., "Risk and private real estate investments", Journal of Real Estate Portfolio Management, 10(2), (2004), p. 113-127.

180. Bufaied, A S., "Risks in the Construction Industry: their Causes and their Effects at the Project Level", Ph.D. Thesis, University of Manchester, UMIST (1987).

181. Byrne, Peter J., and Stephen Lee, "Risk Reduction and Real Estate Portofolio Size", Managerial and Decision Economics, Vol. 22, No. 7, Real Estate Economics and Finance, Oct. - Nov., 2011, pp. 369-379.

182. Carr, R I., "Paying the price for construction risk", Journal of Construction Division, ASCE 103 (1977) 152-161.

183. Chan, Sewin, "Spatial Lock-In: Do Falling House Prices Constrain Residential Mobility?", Journal of Urban Economics, Vol. 49, No. 3 (2001), pp. 567-587.

184. Chavas, Jean-Paul, and Bruce Jones, "An Analysis of Land Pricing under Risk", Review of Agricultural Economics, Vol. 15, No. 2 (May, 1993), pp. 351-366.

185.Famma, E.F., and G.W. Schwert, "Asset Returns and Inflation", Journal of Financial Economics, 1977, No. 5, pp. 115-146.

186. Fogler, H. Russel, and Michael R. Granito, and Laurence R. Smith, "A Theoretical Analysis of Real Estate Returns", The Journal of Finance, Vol. 40, No. 3, Papers and Proceedings of the Forty-Third Annual Meeting American Finance Association, Dallas, Texas, December 28-30, 1984 (Jul., 1985), pp. 711-719.

187. French, Nick, "Decision Theory and Real Estate Investment: An Analysis of the Decision-Making Processes of Real Estate Investment Fund Managers", Managerial and Decision Economics, Vol. 22, No. 7, Real Estate Economics and Finance (Oct. -Nov., 2001), pp. 399-410.

188. Grether, D., and P. Mieszkowski, "Determinants of Real Estate Values", Journal of Urban Economics, 1974, pp. 127-146.

189. Hardy, Richard, "Strategic Planning in Development Firms", Journal of Real Estate Development, Spring 1986, pp. 28-42.

190. Linneman, Peter D., "Forces Changing the Real Estate Industry Forever", Wharton Real Estate Review, Spring 1997, pp. 1-12.

191.Liow Kim Hiang, "Real Estate and Corporate Valuation: An Asset Pricing Perspective", Managerial and Decision Economics, Vol. 22, No. 7, Real Estate Economics and Finance (Oct. - Nov., 2001), pp. 355-368.

192. Logan, John R., "Gambling on Real Estate: Limited Rationality in the Global Economy", Sociological Perspectives, Vol. 34, No. 4 (Winter, 1991), pp. 391-401.

193. McCluskey, Jill J., and Gordon C. Rausser, "Estimation of Percieved Risk and Its Effect on Property Values", Land Economics, Vol. 77, No. 1 (Feb., 2011), pp. 42-55.

194. Ohls, J.C., and David Pines, "Discontinuous Urban Development and Economic Efficiency", Land Economics, August 1975, pp. 224-234.

195. Peiser, Richard B., "The Determinants of Nonresidential Urban Land Values", Journal of Urban Economics, 1987, pp. 340-360.

196. Pellatt, Peter G. K., "The Analysis of Real Estate Investments Under Uncertainty", The Journal of Finance, Vol. 27, No. 2, Papers and Proceedings of the Thirtieth Annual Meeting of the American Finance Association, New Orleans, Louisiana, December 27-29, 1971 (May, 1972), pp. 459-471.

197. Reid, Carolina, "State Housing Trust Funds: Meeting Local Affordable Housing Needs", Community Investments, Vol. 17 (3), pg. 13-15.

198. Shiller, R. J., and A.N. Weiss, 'Home equity insurance', Journal of Real Estate Finance and Economics, Vol. 19, (1999), pp. 21-47.

199. Vidger, Leonard P., "Mathematical Formulas for Calculating the Interest Cost, Market Prices, and Yields of Real Estate Loans", Land Economics, Vol. 44, No. 3 (Aug., 1968), pp. 409-414.

200. Weiss, Marc A., "Real Estate History: An Overview and Research Agenda", The Business History Review, Vol. 63, No. 2 (Summer 1989), pp. 241-282.

Публикации

Основные результаты диссертации опубликованы в следующих работах: В научных изданиях, рекомендованных ВАК

1. Швед Н.Б. Доходные дома как неотъемлемый элемент российской экономики // Проблемы современной экономики. - 2012. №4 - 0,33 п.л.

2. Швед Н.Ё. Финансирование строительства доходной недвижимости жилого назначения // Вестник Российской академии естественных наук. - 2012. №4 - с. 90-94 - 0,35 п.л.

3. Швед Н.Ё. Секьюритизация как инструмент повышения привлекательности рынка арендного жилья // Современные проблемы науки и образования. - 2013. - № 5; URL: http://www.science-education.ru/lll-10417 - 0,35 п.л.

4. Швед Н.Ё. Экономические особенности рынка арендного жилья в городской агломерации // Современные проблемы науки и образования. - 2013. - № 6; URL: www.science-education.ru/113-10891 -0,35 п.л.

В других научных изданиях

5. Швед Н.Е. Страхование рисков участия в долевом строительстве // Межвузовская научно-практическая конференция «Модернизация России в XXI веке: социальные и экономические аспекты»: Сборник тезисов и научных статей / М.: Ваш полиграфический партнер, 2011. - с. 366-370.

6. Швед Н.Е., Дроздов Г.Д. Тенденции развития рынка жилой недвижимости в зарубежных странах и Российской Федерации. - сборник науч. трудов №3 научно-образовательного центра «Технологии таможенного сервиса». -СПб.- Изд-во СПбГУСЭ, 2012. - с. 210-212.

7. Швед Н.Е. Проблемы развития доходных домов в крупной агломерации // III Международная научно-практическая конференция «Инновационные

технологии в сервисе»: сборник науч. тр. - СПб.- Изд-во СПбГУСЭ, 2012. -с. 132-133.

8. Швед Н.Е. О государственной поддержке рынка жилой аренды // XI Всероссийская научно-теоретическая конференция (с международным участием) «Политические, экономические и социокультурные аспекты регионального управления на европейском севере»: сборник науч. тр.-Сыктывкар.- 2012.- с. 245-249.

9. Швед Н.Е. Альтернативный взгляд на рынок арендного жилья // Теория, методология и концепция модернизации в экономике, управлении проектами, политологии, педагогике, психологии, праве, природопользовании, медицине, философии, филологии, социологии, математике, технике, физике: Сборник научных статей по итогам Международной научно-практической конференции, 26-27 сентября 2013 года, г. Санкт-Петербург.- СПб.: Изд-во «КультИнформПресс», 2013. - с. 462-465.