Оптимизация управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов коммерческой организации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Газазян, Ашот Аракелович

• Газазян, Ашот Аракелович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Газазян, Ашот Аракелович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ПРОБЛЕМЫ ОПТИМИЗАЦИИТЕГИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ МАРКЕТИНГОВЫХ ПЛАНОВ.

1.1. Проблемы формирования и управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов.

1.2. Методы оценки эффективности долгосрочных маркетинговых проектов и проблемы их применения.

Выводы по первой главе.

ГЛАВА 2. СТРАТЕГИЯ ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ МАРКЕТИНГОВЫХ ПЛАНОВ.

2.1. Методы финансирования долгосрочных маркетинговых планов и критерии оценки их эффективности.

2.2. Статические модели оптимизации структуры капитала.

Выводы по второй главе.•.

ГЛАВА 3. ИНСТРУМЕНТЫ ОПТИМИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ДОЛГОСРОЧНЫХ МАРКЕТИНГОВЫХ ПЛАНОВ.

3.1. Методы оптимизации пакета инвестиционных проектов фирмы.

3.2. Бюджетирование как инструмент оптимизации финансирования маркетинговых планов.

3.3. Динамическая модель оптимизации структуры капитала 117 Выводы по третьей главе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оптимизация управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов коммерческой организации»

Актуальность темы исследования. Основой управленческой стратегии коммерческой организации в условиях рыночной экономики является долгосрочный маркетинговый план. Он сводит воедино данные маркетинговых исследований, совмещает оценку текущей ситуации с целями и планами поведения организации на рынке и в ■ решающей степени определяет ее хозяйственную деятельность на перспективу.

Оценивая возможные источники финансовых ресурсов, необходимых для осуществления маркетинговых планов, необходимо стремиться к минимизации стоимости капитала. В условиях мирового финансового кризиса и оттока капитала с фондовых рынков основными источниками финансирования маркетинговых; планов российских компаний являются нераспределенная прибыль и займы, предоставляемые отечественными кредитными организациями. При этом невозможность использования всех преимуществ "налогового щита" требует изыскания путей наиболее эффективного использования заемных средств.

Долгосрочный маркетинговый план фирмы может включать несколько относительно независимых маркетинговых проектов. Анализ эффективности их осуществления требует исследования изменений в денежных потоках фирмы, возникающих вследствие изменения выручки, постоянных и переменных затрат в течение всего срока его реализации. Для решения этой задачи традиционные методы маркетинговых исследований должны применяться в совокупности с инструментарием экономического анализа. Однако данная проблематика на текущий момент исследована недостаточно полно. Поэтому . разработка методов оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов коммерческой организации является актуальной задачей, имеющей важное научное и практическое значение, что и определило выбор темы диссертации.

Степень разработанности проблемы. Проблематика формирования маркетинговых планов рассматривалась в работах А. Г. Аганбегяна, Г. Армстронга, К. Боумена, X. Виссема, А.П. Градова, П.Ф. Дракера, Ф. Котлера, Д. Кэмпбела, Дж. Стоунхауза, Ж.-Ж. Ламбена, Э. Д. Уткина и других ученых. В их работах исчерпывающе рассмотрены общие вопросы методологии формирования долгосрочных маркетинговых планов, предложены рекомендации по формированию стратегии и тактики их осуществления.

Однако вопросы оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов пока не нашли должного отражения в научной литературе.

В частности, до сих пор недостаточно изучена проблема взаимосвязи целей долгосрочного маркетингового плана, стратегий их реализации и методов финансирования. Отсутствует системная оценка ограничений применения общепринятых инструментов финансирования долгосрочных маркетинговых планов применительно к современным условиям российской экономики.

Различные вопросы оценки финансового состояния предприятия, управления его финансовыми ресурсами и рисками хозяйственной деятельности рассматривались в работах М.И. Баканова, С.Б. Барнгольц, Н.А. Блатова, Р. Брейли, Ю. Бригхема, Н.Р. Вейцмана, Н.В. Дембинского, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, Н.Д. Ильенковой, И.И. Каракоза, З.В. Кирьяновой, В.В. Ковалева, М.И. Кутера, С. Майерса, Л.Г. Макаровой, A.M. Маргулиса, М.В. Мельник, Е.А. Мизиковского, В.Ф. Палия, Г.В. Савицкой, П.И. Савичева, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, С.К. Татура, Г.М. Тация, В.А. Тереховой, А .Я. Усачева, А.Д. Шеремета и других ученых. Однако в них акцент делался, главным образом, на исследовании текущего финансового состояния организации, выявления общих тенденций его изменения и оптимизации управления финансовыми ресурсами без детализации оценок влияния на них процессов осуществления долгосрочных маркетинговых планов.

При относительной ограниченности инвестиционных ресурсов большую актуальность имеет проблема оптимизации использования заемных средств и формирования эффективной структуры капитала. Однако традиционная теория финансового рычага, развитая в работах Р. Брейли, Ю. Бригхема, В.В. Ковалева, С. Майерса, Е.С. Стояновой, Р.Н. Холта и других ученых недостаточно формализована, не поддержана математическим инструментарием и потому не позволяет определить какова должна быть оптимальная структура капитала и указывает лишь на допустимый диапазон соотношения собственных и заемных средств. С другой стороны, хорошо формализованная теория Нобелевских лауреатов М. Миллера и Ф. Модильяни основана на слишком сильных допущениях, которые не соблюдаются в условиях российской экономики.

В работах JT.K. Акопян предложены экономико-математические модели оптимизации использования эффекта финансового рычага. Однако они имеют существенные ограничения, носят статический характер, не предлагают способов оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов за счет комплексного управления собственными и заемными средствами.

Наличие указанных пробелов в теории и практике оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов коммерческой организации определило выбор основных направлений исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является систематизация научных представлений о методах оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов.

Для достижения- указанной цели были поставлены и решены следующие основные задачи:

- исследовать особенности управления финансированием различных маркетинговых стратегий и выявить проблемы их оптимизации;

- выявить основные подходы к оценке эффективности долгосрочных маркетинговых проектов;

- провести анализ и уточнить специфику применения различных методов финансирования долгосрочных маркетинговых планов в российской экономике;

- исследовать методы оптимизации структуры капитала в процессе выбора источников финансирования долгосрочных маркетинговых планов;

- выявить роль и показать возможности бюджетирования как инструмента оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов применительно к различным маркетинговым стратегиям и способам организации бизнеса;

- выработать рекомендации по оптимизации управления собственным и заемным капиталом в процессе реализации долгосрочных маркетинговых планов.

Объект исследования. Долгосрочные маркетинговые планы.

Предмет исследования. Методы оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов.

Методологической основой исследования явился диалектический подход к изучению конкретных явлений, событий, фактов на базе применения основных теоретических положений рыночной экономики, современных теорий менеджмента и маркетинга. Информационной базой диссертационного исследования были работы отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области маркетинга, управления, экономического анализа и экономико-математического моделирования. В качестве конкретных инструментов исследования использовались методы и принципы теории систем, математического анализа и математического программирования.

Научная новизна исследования состоит в систематизации научных представлений о методах оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов.

В работе получены и выносятся на защиту следующие научные результаты.

1) Уточнение научных представлений об особенностях оптимизации финансирования долгосрочных маркетинговых планов в зависимости от поставленных в них целей и предлагаемых стратегий их достижения.

2) Системное представление особенностей и проблем оптимизации финансирования долгосрочных маркетинговых планов в условиях российской экономики.

3) Уточненная экономико-математическая модель оптимизации управления эффектом финансового рычага и полученная на ее основе оценка соотношения собственных и заемных средств, обеспечивающего максимизацию чистой прибыли коммерческой организации.

4) Определение . роли бюджетирования как инструмента оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов.

5) Динамическая модель комплексной оптимизации управления собственными и заемными средствами в процессе реализации долгосрочных маркетинговых планов, ориентированных на максимизацию совокупного дисконтированного дохода собственников коммерческой организации.

Практическая значимость исследования заключается в том, что его положения ориентированы на широкое использование при решении задач оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов.

Практически значимыми являются:

- уточненная экономико-математическая модель оптимизации управления эффектом финансового рычага и полученная на ее основе оценка соотношения собственных и заемных средств, обеспечивающего максимизацию чистой прибыли фирмы;

- рекомендации по использованию инструментов бюджетирования для решения задач оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов;

- динамическая модель комплексной оптимизации управления собственными и заемными средствами в процессе реализации долгосрочных маркетинговых планов, ориентированных на максимизацию совокупного дисконтированного дохода собственников фирмы.

Соответствие темы и результатов исследования требованиям паспорта специальностей ВАК по экономическим наукам. Диссертация выполнена в соответствии с п.п. 3.2 "Методологические основы и методический аппарат стратегического и операционного управления маркетингом", 3.6 "Формирование и развитие интегрированных систем маркетинговой информации" и 3.9 "Повышение конкурентоспособности товаров/организаций, стратегия и тактика ведения конкурентной борьбы" Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) по специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (маркетинг).

Апробация результатов исследования. Материалы и результаты исследования докладывались и обсуждались на VI традиционной международной научно-практической конференции

РАО "Состояние и перспективы высшего образования" (Сочи, 2008); на научно-практических конференциях Научно-образовательного центра РАО (2006-2008 годы), Института образовательных технологий Российской академии образования, межинститутских конференциях профессорско-преподавательского состава

Черноморской гуманитарной академии.

Публикации результатов исследования. По теме диссертации автором опубликовано 4 печатные работы общим объемом 5,3 п.л., включая 1 монографию (3,6 п.л. тиражом 1000 экз.) и 2 статьи в научном журнале («Вестник УРАО»), утвержденном ВАК Минобразования и науки в Перечне ведущих рецензируемых журналов, выпускаемых в РФ.

Личный вклад автора определяется тем, что им разработан комплекс экономико-математических моделей оптимизации управления эффектом финансового рычага и управления собственными и заемными средствами в процессе реализации долгосрочных маркетинговых планов, ориентированных на максимизацию совокупного дисконтированного дохода собственников коммерческой организации. Представленные модели являются вкладом в развитие методологических основ и методического аппарата стратегического управления маркетингом (п. 3.2 Паспорта специальности) и являются инструментом решения задач, связанных с повышением конкурентоспособности коммерческих организаций (п. 3.9 Паспорта специальности). Кроме этого, автором обоснованы теоретические положения, вскрывающие особенности оптимизации финансирования долгосрочных маркетинговых планов в зависимости от поставленных в них целей и предлагаемых стратегий их 'достижения, а также разработаны механизмы использования бюджетирования как инструмента оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов, что является вкладом в развитие теоретических положений, связанных с формированием и развитием интегрированных систем маркетинговой информации (п. 3.6 Паспорта специальности).

Внедрение результатов диссертационного исследования документируется соответствующе оформленной внедренческой справкой, подписанной Генеральным директором ЗАО "ИВК-системс" (117997, Россия, г. Москва, ул. Профсоюзная, 65; акт-справка № 7 от 12.11.2008).

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав и списка использованной литературы общим объемом 138 страниц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Газазян, Ашот Аракелович

Выводы по третьей главе

1)При оценке инвестиционной привлекательности долгосрочного маркетингового проекта, кроме основных показателей инвестиционного проекта - бухгалтерской нормы прибыли (ARR), срока окупаемости (РР), чистой текущей стоимости (NPV), индекса прибыльности (PI), внутренней и внутренней модифицированной норм рентабельности (IRR, MIRR) - целесообразно проводить исследование изменения в различные периоды осуществления проекта объема бухгалтерской прибыли, рентабельности затрат, финансовой прочности и других показателей, используемых при анализе безубыточности организации.

2) При постановке задачи формирования оптимального пакета принимаемых к осуществлению долгосрочных маркетинговых проектов целесообразно применение методов многокритериальной оптимизации.

3) При сопоставлении долгосрочных маркетинговых проектов, оптимальных по различным наборам критериев целесообразно применение методов глобального ранжирования альтернатив- по возрастанию их качества, понимаемого как совокупное, взаимоувязанное проявление системы частных показателей эффективности.

4) Маркетинговый план является элементом общего плана организации и должен быть увязан со всеми остальными планами организации.

5) Эффективным инструментом оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов является бюджетирование. Увязка маркетинговых и финансовых планов осуществляется в процессе составления бюджета организации.

6) Основные этапами составления бюджета являются: составление прогноза реализации; определение расчетного уровня объема производства; расчет производственной себестоимости и операционных расходов; расчет потока денежных средств и других финансовых показателей; составление прогнозных форм отчетности.

7) Постановка системы бюджетирования на предприятии позволяет увеличить денежный поток, оптимизировать загрузку оборудования, снизить дебиторскую задолженность и потребность в кредитных ресурсах.

8) Основными проблемами внедрения системы бюджетирования являются: уровень когнитивного и нравственного развития сотрудников предприятия, формирующих бюджет; качество постановки финансового менеджмента; возможности технической поддержки бюджетирования.

9) Специфичными проблемами российских предприятий при постановке бюджетирования являются: отсутствие понимания преимуществ бюджетирования со стороны высшего менеджмента; недостаточное внимание к взаимоувязке бюджетов с целями предприятия; недостаточная регламентированность процедур планирования, учета и анализа; отсутствие квалифицированных специалистов в области бюджетирования; фрагментарность бюджетирования.

10) Разработана динамическая модель комплексной оптимизации управления собственными и заемными средствами в процессе реализации долгосрочных маркетинговых планов, ориентированных на максимизацию совокупного дисконтированного дохода собственников фирмы.

Заключение

1) Ключевым элементом плана развития фирмы является долгосрочный маркетинговый план, определяющий ее хозяйственную деятельность на ближайшую и отдаленную перспективу. Различия в выбранных маркетинговых стратегиях определяют различия в источниках и методах- оптимизации финансирования долгосрочного маркетингового плана.

2) Долгосрочный маркетинговый план фирмы может быть декомпозирован на несколько маркетинговых проектов, каждый из которых предполагает выполнение серии определенных мероприятий, в конечном итоге направленных на увеличение прибыли и/или повышение рентабельности компании.

3) Оценка эффективности маркетингового проекта требует формирования показателей его эффективности, а также сравнения значений выбранных показателей до и после реализации проекта. Для оценки эффективности долгосрочных маркетинговых проектов должны изучаться денежные потоки, вызываемые изменением выручки, постоянных и переменных затрат в течении всего срока реализации проекта, что требует примеиения методов инвестиционного анализа в совокупности с инструментарием анализа безубыточности.

4) Финансовые средства для осуществления маркетинговых планов могут быть образованы путем: мобилизации внутренних резервов организации; реинвестирования прибыли; размещения акций; размещения облигаций;* за счет банковских кредитов; путем реализации проектов слияний с другими компаниями.

5) Оценивая возможные источники финансовых ресурсов, необходимых для осуществления маркетинговых планов, необходимо стремиться к минимизации стоимости капитала.

6) Выбор способов финансирования масштабных маркетинговых планов в России существенно уже, чем в экономически развитых странах в связи с неразвитостью фондового рынка, рынка корпоративных облигаций, а также законодательными ограничениями на слияния, присоединения и образование холдингов.

7) Основными источниками финансирования маркетинговых планов небольших российских компаний являются нераспределенная прибыль и внешние займы. При этом невозможность использования всех преимуществ "налогового щита" требует изыскания путей наиболее эффективного использования заемных средств.

8) Разработана уточненная экономико-математическая модель оптимизации управления эффектом финансового рычага. На основе ее исследования получена теоретическая оценка соотношения собственных и заемных средств, обеспечивающего максимизацию чистой прибыли фирмы.

9) В целях оптимизации финансирования долгосрочных маркетинговых планов основные показатели включаемых в него инвестиционных проектов должны анализироваться в совокупности с изменениями в объеме бухгалтерской прибыли, рентабельности затрат, финансовой прочности и других показателей, используемых при анализе безубыточности фирмы.

10) При формировании пакета принимаемых к осуществлению долгосрочных маркетинговых проектов целесообразно применение методов многокритериальной оптимизации. Для сопоставления проектов, оптимальных по различным наборам критериев, целесообразно применение методов глобального ранжирования альтернатив по возрастанию их качества, понимаемого как совокупное проявление системь! частных показателей эффективности.

11) Эффективным инструментом оптимизации управления финансированием долгосрочных маркетинговых планов является бюджетирование. Увязка маркетинговых и финансовых планов осуществляется в процессе составления бюджета организации. Постановка системы бюджетирования на предприятии позволяет увеличить денежный поток, оптимизировать загрузку оборудования, снизить дебиторскую задолженность и потребность в кредитных ресурсах.

12) Основными проблемами внедрения системы бюджетирования на российских предприятиях являются: отсутствие понимания преимуществ бюджетирования со стороны высшего менеджмента; недостаточное внимание к взаимоувязке бюджетов с целями предприятия; Недостаточная регламентированность процедур планирования, учета и анализа; отсутствие квалифицированных специалистов в области бюджетирования; фрагментарность бюджетирования.

11) Разработана динамическая модель комплексной оптимизации управления собственными и заемными средствами в процессе реализации долгосрочных маркетинговых планов, ориентированных на максимизацию совокупного дисконтированного дохода собственников фирмы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Газазян, Ашот Аракелович, 2009 год

1. Адлер Ю., Щёпетова С. Бюджетные системы - инструмент управления качеством // Сборник научных статей по бюджетированию. - М.: 1.EAM. - 2004.

2. Аганбегян А.Г. Предисловие к современному маркетингу. /Хруцкий В.Е., Корнеева И.В. // Настольная книга по исследованию рынка. Изд. 3-е, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. -560 с.

3. Акопян JT.K. Модели и методы согласования маркетинговых и финансовых планов. Сочи: НОЦРАО, 2005, 4 п.л.

4. Антикризисный менеджмент: Учебник. Авт. кол.: А.Г. Грязнова (рук.), М.А. Федотова, Э.А. Уткин и др. Под ред. А.Г. Грязновой. ML: Тандем; ЭКМОС, 1999. - 368 с.

5. Армстронг Г., Котлер Ф Введение в маркетинг, 5-е издание.:Пер. с англ.: Уч.пос.- М.: Издательский дом «Вильяме», 2000.- 640 с.

6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта М.: Финансы и статистика, 2001. — 141 с.

7. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 1997.-412 с.

8. Берулава М.Н., Абаева Н.Э. Управление финансовым состоянием предприятий. Сочи: НОЦРАО, 2004. - 102 с.

9. Бланк И.А. Управление использованием капитала. К.: Ника-Центр, 2000. - 656 с.

10. Бланк И.А. Управление прибылью. К.: Ника-Центр, 1998.544 с.

11. Боровков П.С. Бюджетирование в торговых компаниях // Финансовый директор. — 2005. №6

12. Боровков П.С. Популярно о бюджетировании или как статьвластелином своего бизнеса // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

13. Борисов Е.Ф., Петров А.А., Стерликов Ф.Ф. Экономика: справочник. М.: Финансы и статистика, 1997. - 400 с.

14. Боумен К. Основы стратегического менеджмента.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

15. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Учебник для студентов экономических специальностей. Пер. с англ. Научная редакция перевода Т.Б. Крыловой. Общая редакция перевода Н.Н. Барышниковой. М.: "Олимп - Бизнес", 1997. - 1088 с.

16. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: РАГ. С.: Экономика, 1998. - 816 с.

17. Бюджетное управление // Экономика и время. 1998. - №№ 9-10. - 1999. №№9-12,45-47. - 2000. - №№4,8,12,18

18. Вавилов А. Возможности системы Adaytum e.Planning. Технология внедрения // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

19. Владимиров С.С. Графическое отображение модели финансовых бюджетов // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

20. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. Пер. с англ. Главный редактор серии Я.В. Сколов. М.: Финансы и статистика, 1996.-800 е.: ил.

21. Внедрение как оправдать ожидания // Сборник научных статей по бюджетированию. - М.: ITEAM. — 2004.

22. Волков О.И. Экономика предприятия. М.: Инфра-М, 1999. -416с.

23. Володина Н.В. Анализ и управление денежными потоками организации // Дис. . канд. экон. наук М.: Финансовая академия, 2002.

24. Виссема X. Стратегический менеджмент. М.:Финпресс, 2000, 272 стр.

25. Гладков И. С. Менеджмент. М.: Изд.-торг. корпорация «Дашков и К», 2003. - 312 с.

26. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование / Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б., Логачева Е.Н. и др. -М.: Дело, 2000. 352 с.

27. Горелова А. Маркетинговые исследования: многоаспектный взгляд.//Маркетинг. 2000. - №6 (55). - С. 19-23.

28. Грабауров В.А. Информационные технологии для менеджеров. М.: Финансы и статистика, 2001. - 368 с.

29. Градов А.П. Экономическая стратегия фирмы. СПб.: Спец. литература, 1995. - 300 с.

30. Денисов А.Ю., Жданов С.А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. М., Издательство "Дело и Сервис", 2002. -41 в с.

31. Дискин И. Управленческий учет и Бюджетирование -дорогая игрушка или назревшая необходимость? // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

32. Джонс Э. Деловые финансы: Пер. с англ. / Под ред. Н.Н. Барышниковой. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998. - 416 с.

33. Дронченко О. Финансовая структура: первый шаг к бюджетированию // Финансовый директор. 2002. - №6

34. Дракер П.Ф. Задачи менеджмента в XXI веке. Пер. с англ. Уч. пос. М.: Издательский дом "Вильяме", 2002. - 272 с.

35. Земитан Г. Методы составления бюджетов // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

36. Земитан Г. Сегментация рынка систем бюджетирования // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. — 2004.

37. Зусманович К. Как наладить бюджетный процесс // Журнал1. БОСС. 2002. - №7

38. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики. М.: Финансы и статистика, 2003, 352 с.

39. Ефимова О.В., Мельник М.В. и др. Анализ финансовой отчетности // Учебное пособие, М.: ООО "Омега-JI", 2004

40. Ефремова А.В. Аналитические возможности системы управленческого учета "директ-костинг" // Дис. канд. экон. наук. -М.: Финансовая академия, 2002.

41. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием. М.: Финпресс, 2000, 384 с.

42. Закс JI.C. Статистическое оценивание. М.: Изд-во «Статистика и финансы», 1976.- 228 с.

43. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Издательство "ДИС", 1998. - 368 с.

44. Ильенкова Н.Д. Экономический риск и его анализ (монография) // М.: МАИ, 1998.45. Инструменты бюджетирования: электронные таблицытерпят поражение // Сборник научных статей по бюджетированию. -М.: ITEAM. 2004.

45. Информационная технология. Комплекс стандартов и руководящих документов на автоматизированные системы. Термины и определения. ГОСТ 34.003-90.-Введ. 01.01.1992. -М., 1990.

46. Информационная технология. Процессы жизненного цикла программных средств. ГОСТ Р ИСО/МЭК 12207-99. М., 1999.

47. Исаев Д.В., Попов П.Д. О преимуществах специализированной системы бюджетирования // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

48. Кириллов С. Итерационная автоматизация бюджетирования // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

49. Кислицин A.M. Модели и инструментальные средства бюджетирования. Дис. . канд. экон. наук / ФА. - М., 2001

50. Ковалев А.И., Войленко В.В. Маркетинговый анализ. М.: Центр экономики и маркетинга. - Изд. 2-е, перераб. и доп., 2000. - 256 с.

51. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. - 768 е.: ил.

52. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.

53. Контроллинг в бизнесе. Методические и практические основы построения контроллинга в организациях / A.M. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак и др. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2002.-256 с.

54. Контроллинг как инструмент управления предприятием / Ананькина Е.А., Данилочкин С.В., Данилочкин Н.Г. и др. / Под ред. Н.Г. Данилочкиной. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1999. - 297 с.

55. Корнилин Д. В защиту принципов традиционного бюджета // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

56. Корнилин Д. Структура бюджетной системы // Сборник научных статей по бюджетированию. -М.: ITEAM. 2004.

57. Корнилин Д. Формулировка цели и постановка задачи проекта внедрения системы бюджетирования // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

58. Количественные методы финансового анализа. Под ред. С.Дж. Брауна и М.П. Крицмена. М.: ИНФРА-М, 1996. - 243 с.

59. Комплекс стандартов на автоматизированные системы. Автоматизированные системы .стадии создания. ГОСТ 34.601-90. -Введ. 01.01.1992. М., 1990.

60. Комплекс стандартов на автоматизированные системы.

61. Техническое задание на создание автоматизированной системы. ГОСТ 34.602-89.-Введ. 01.01.1991. М., 1989.

62. Коршикова А.Ю. Анализ движения капитала // Дис. канд. экон. наук. М.: Финансовая академия, 2004.

63. Костин Б. Принципы эффективного бюджетирования // Финансовый директор. 2002. - №5

64. Котлер Ф. Маркетинг и менеджмент: анализ, планирование, внедрение, контроль. СПб.: Питер, 1998. — 320 с.

65. Котлер Ф. Маркетинг от А до Я: 80 концепций , которые должен знать каждый менеджер / Пер. с англ. по ред. П. Р. Тэор. -СПб., ИД «Нева», 2003. 224 е.

66. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент. /Пер. с англ. Под ред. JI.A. Волковой, Ю.Н. Каптуревского. - СПб: Питер, 2000. - 752 с.

67. Кочнев А. Для чего нужны автоматизированные системы бюджетирования? // Сборник научных статей по бюджетированию. — М.: ITEAM.-2004.

68. Кочнев А. Что такое Бюджетирование? // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

69. Крем ленков Д. Автоматизация бюджетирования: проблемы и решения // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. -2004.

70. Кудинов А. Финансовое планирование деятельности предприятий // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

71. Кузьмин Ю. Системы автоматизации бюджетирования предприятий // Финансовый директор. — 2003. №3

72. Кулаичев А. Проблемы аналитических исследований в сферах маркетинга и бизнеса. М.: Маркетинг. 1996. 196 с.

73. Кулешова И.Б. Стратегический анализ развития предприятия в условиях конкурентной среды // Дис. канд. экон. наук. М.:

74. Финансовая академия, 2004.

75. Кэмпбел Д., Стоунхаус Дж., Хьюстон Б. Стратегический менеджмент: Учебник / Пер. с англ. Н.И. Алмазовой. М.: ООО «Издательство Проспект», 2003. — 336 с.

76. Лагоша Б.А. Моделирование рисковых ситуаций вэкономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 20001. - 219 с.

77. Ламбен Ж.-Ж. Стратегический маркетинг. СПб.: Наука, 1996. -544 с.

78. Ламбен Ж.-Ж. Стратегическое планирование и хозяйственная политика. -М.: Прогресс, 1999. 338 с.

79. Лапенков В.И. Основы бюджетирования // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. — 2004.

80. Майданчик Б. И., Карпунин М. Б., Любенецкий Л. Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. М:: Финансы и статистика, 1991. -118 с.

81. Малинова И.А. Разработка математических моделей и механизмов бюджетирования в корпоративных структурах управления. Дис. . канд. Экон. Наук / ВГТУ. - Воронеж, 2002

82. Манн Т., Майер Э. Контроллинг для начинающих: Пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 1995. - 229 с.

83. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегическое управление. М.Новосибирск: ИНФРА-М, 1999. 320 с.

84. Международные стандарты финансовой отчетности: практическое пособие. 2-е изд., доп. и перераб. М.: Аскери-АССА, 2000. - 181 с.

85. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Вторая редакция, исправленная и дополненная. Утверждено Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477.

86. Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет. М. Эдиториал УРСС, 2001.-336 с.

87. Новосельский Л., Украинец А. Управление финансами в компаниях, построенных по принципу бизнес-единиц // Управление компанией. 2002. - №12

88. Обзор систем бюджетирования, представленных на российском рынке по состояние на I квартал 2005 года // СПб.: DSS Consulting-2005.

89. Оценка бизнеса: Учебник. Под редакцией А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 е.: ил.

90. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебное пособие. Под ред. Н.А. Абдулаева, Н.А. Колайко. Высшая школа приватизации и предпринимательства. М.: ЭКМОС, 2000. - 352 с.

91. Палий В.Ф., Палий В.В. Управленческий учет новое прочтение внутрихозяйственного расчета // Бухгалтерский учет, 2000, №2 17.

92. Петров О. Роль СЮ в повышении эффективности бизнеса // Intelligent Enterprise Russia. 2001. - №23

93. Поршнев А.Г. Управление организацией. М.: ИНФРА-М, 2003.-716 с.

94. Проблема Выбора Приложений для Бюджетирования // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

95. Производственный менеджмент. / Под ред. В. А. Козловского. М.: ИНФРА-М, 2003. - 573 с.

96. Проскурин С.П. Организационное управление: 10 вопросов на тему автоматизации//"Мир ПК", №№4,5/1994

97. Потапов А.Л. Применение имитационной компьютерной модели для определения оптимальной структуры долгосрочного капитала фирмы. // Финансовый менеджмент. 2002. №2 1, с. 35-43.

98. Сазанская Е.С. Модели и методы анализа маркетинговых решений по управлению сегментами бизнеса в компьютерной среде. -Сочи: НОЦ РАО, 2005.

99. Сазанов А.С. Организация бюджетных процессов на предприятии оптовой торговли // Финансовый менеджмент №2, 2003

100. Саймон Г. Теория принятия решений в экономической теории и науке о поведении // Теория фирмы. СПб.: Экономическая школа, 1995. С. 54-72.

101. Селин А. Использование принципов математического анализа в маркетинговых исследованиях.//Лаборатория. 1998, № 12 (декабрь) - С. 8.

102. Сио К.К. Управленческая экономика. Издание 7-е, ИНФРА-М., 2000.

103. Соловьев С.Г. Информационные технологии анализа альтернативных маркетинговых решений и методология их применения. Сочи: НОЦ РАО, 2005.

104. Соколова Г.Н. Информационные технологии экономического анализа. Монография . -М.:Экзамен, 2001.

105. Солнцев И.В. Общая схема постановки бюджетирования на предприятии // Финансовый менеджмент №3, 2003

106. Сухов С.В. Системный подход к управлению коммерческим предприятием//Менеджмент в России и за рубежом. -2001. № 6. - С.20-25

107. Тарасова Е. Не поручайте выбор управленческой системы программисту // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

108. Тостановский С.Б. Модели и инструменты оценки инвестиционной привлекательности долгосрочных маркетинговых проектов Сочи: НОЦ РАО, 2006.

109. Трунов Р. Бюджетный цикл // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

110. Уайт О. У. Управление производством и материальными запасами в век ЭВМ. М.: Прогресс. 1978.

111. Управленческий учет: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, И.М. Волков, С.М. Шапигузов и др. / Под ред. А.Д. Шеремета. М.: ФБК-ПРЕСС, 1999.- 512 с.

112. Уткин Э. А., Кочеткова А. И. И др. Маркетинг/ Под ред. проф. Уткина Э. А. М.: Изд-во ЭКМОС, 2003. - 320 с.

113. Файоль А. Общее и промышленное управление.-М.: Контроллинг, 1992.

114. Федосеев А., Рочкус Я. Автоматизация управленческого учета и бюджетирования '// Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

115. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Стоянова Е.С., Балабанов И.Т., Бланк И.А. и др. / Под ред. Е.С. Стояновой 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2000. - 656 с.

116. Фомин П.А. Методология расчета бюджета движения денежных средств // Сборник научных статей по бюджетированию. — М.: ITEAM.-2004.

117. Харитонова Е.Н. Бюджетирование как инструмент оперативного управления предприятием Дис. . канд. экон. наук. / МГИСиС, - М., 2002

118. Чаусов В., Ашкинадзе А. Критерии оценки систем бюджетирования // Сборник научных статей по бюджетированию. -М.: ITEAM.-2004.

119. Чейз Р.Б., Эквилайн Н.Дж., Якобе Р.Ф. Производственный и операционный менеджмент. Пер. с англ. 8-е изд. М.: ВИЛЬЯМС, 2001. - 692 е.: ил.

120. Чемодуров М.В., Шаповалов С.В., Смирнов С.А. Финансовый директор как менеджер // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

121. Шевченко О.А. Место бюджета денежных средств в системе управления организацией // Сборник научных статей побюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

122. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Основы коммерческого бюджетирования: Пер. с англ. СПб.: Пергамент, 1998. - 496 с.

123. Шуремов E.JI. Моделирование предметной области при проектировании автоматизированных систем бухгалтерского учета -Дис. . д-ра экон. наук. / ФА, М., 1998

124. Шуремов E.JI. Информационные, технологии финансового планирования и экономического анализа: Практическое пособие, М.: ООО " 1 С-Паблишинг", 2003. 165 с.

125. Шуремов Е.Л., Умнова Э.А., Воропаева Т.В. Автоматизированные информационные системы бухгалтерского учета, анализа, аудита: Учебное пособие для вузов. М.: Перспектива, 2001.-363 с.

126. Шуремов Е.Л. Опыт сопоставления возможностей программ финансового анализа //Финансовая газета, №1,2002 г.

127. Яковлев Т. Как сократить срок внедрения системы бюджетирования (по опыту внедрения системы "Контур Корпорация.Бюджет") // Сборник научных статей по бюджетированию. М.: ITEAM. - 2004.

128. Anthony R.N., Reece J.S. Accounting: Text and Cases 8th ed. - Illinois: Homewood, 1989. - 1030 c.

129. Needles B.E., Powers M., Mills S.K., Anderson H.R. Managerial Accounting 5th ed. - Boston, N.-Y.: Houghton Mifflin Company, 1999. - 603 c.

130. Abell D. E. Defining the Business: the Starting Point of Strategic Planning. Englewood Cliffs, N. J.: Prentice Hall, 1990.

131. Bidgoli H., Decision Support Systems, Principles and Practice, St.Paul, Minn., West Publishing Company, 1989

132. Dalrymple Douglas J., Parsons Leonard J. Marketing Management. Strategy and Cases. 5th edition. John Wiley & Sons, 1990.303 p.

133. Doyle Peter. Marketing Management and Strategy. Prentice Hall, 1994.

134. Haley R. I. Benefit Segmentation: a Decision Oriented Research Tool // Journal of Marketing, 1998. V. 32, July. P 53-70.

135. Hammer M., Champy J. Reengineering the Corporation. A Manifest for Business Revolutions. HasperBusiness, 1993

136. Lloyd C. Microeconomic Analysis.-Homewood, Illinois,-R.D.Irwin, 1997.-312 p.

137. Leahy T. The Top 10 Traps of Budgeting // Business Finance. -2001. -№11.

138. The Four Software Approaches to Budget Management // Controller Magazine. 1996. №9.

139. Strassmann P.A. The Roots of Business Process Reengineering. June 1995

140. Sutton Michael J.D., Document Management for the Enterprise: Principles, Techniques, and Applications, Willy Computer Publishing, 1996

141. Varhol Peter D., Enterprisewide Reengineering and Restructuring. CTRCorp., Charleston, 1994