Оптимизация налогообложения в условиях реструктуризации холдингов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Хрекова, Валентина Евгеньевна

• Хрекова, Валентина Евгеньевна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Хрекова, Валентина Евгеньевна

Введение

Глава 1. Теоретические основы налоговой оптимизации в холдингах

1.1. Содержание и критерии налоговой оптимизации, цель и задачи ее осуществления в холдинге

1.2. Методы налоговой оптимизации в холдингах

Глава 2. Реструктуризация и ее налоговые последствия

2.1. Определение понятия реструктуризации, цель и задачи ее проведения, виды реструктуризации

2.2. Анализ основных налоговых последствий проведения реструктуризации

Глава 3. Принципы реструктуризации, обеспечивающие налоговую оптимизацию в холдинге

3.1. Информационная база, необходимая для проведения реструктуризации

3.2. Методы реструктуризации холдинговой структуры, позволяющие оптимизировать налогообложение 97 Заключение 114 Список использованной литературы 119 Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оптимизация налогообложения в условиях реструктуризации холдингов»

Актуальность темы диссертации. В последние десятилетия холдинги получили широкое распространение в России. Процесс интеграции охватил практически все отрасли экономики страны и привел к образованию холдинговых структур не только в крупном, среднем, но и малом бизнесе. Привлекательность данного вида предпринимательского объединения^ во многом обусловлена возможностями увеличения потенциала каждой входящей в структуру холдинга компании и получения синергетического эффекта от интеграции.

В настоящее время реструктуризация является одним из ключевых направлений деятельности практически любого холдинга, нацеленного на увеличение конкурентоспособности и эффективное ведение предпринимательской деятельности. При этом необходимость реструктуризации возникает не только у холдингов;, находящихся- в неблагополучном состоянии, но и у процветающих объединений. В процессе реструктуризации холдинги стремятся повысить прозрачность и эффективность объединения с точки зрения управления, защиты активов, конфиденциальности и привлечения инвестиций. Кроме того, в ходе реструктуризации холдинги стремятся оптимизировать финансовые потоки внутри группы, а- также налоговую нагрузку на доходы и имущество объединения.

Налоговая оптимизация в условиях реструктуризации холдинговых структур предоставляет объединению дополнительные возможности для увеличения эффективности бизнеса. Однако для полной реализации таких возможностей требуется разработка теоретических и методологических основ проведения реструктуризации, обеспечивающей налоговую оптимизацию в холдинге.

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена необходимостью:

- разработки теоретических основ налоговой оптимизации с учетом специфики холдингов;

- обобщения применяемых холдингами способов налоговой оптимизации;

- систематизации основных налоговых последствий, возникающих при различных видах реструктуризации;

- разработки принципов реструктуризации, обеспечивающих оптимизацию налогообложения в холдингах.

Степень научной разработки проблем оптимизации налогообложения в условиях реструктуризации холдингов определяется высокой практической востребованностью этих исследований. В работах российских авторов исследуются теоретические и практические вопросы оптимизации налогообложения. Вместе с тем вопросы оптимизации налогообложения с учетом специфики холдингов недостаточно проработаны в отечественной науке.

Кроме того, в экономической литературе не исследуются вопросы оптимизации налогообложения в условиях реструктуризации холдингов. Немногочисленные работы, в которых затрагивается взаимосвязь налогообложения и реструктуризации, посвящены описанию налогообложения процесса реструктуризации и некоторых налоговых последствий, возникающих при отдельных видах преобразований холдинговых структур. В этих работах не уделяется внимания' рассмотрению налоговых последствий, возникающих при различных видах реструктуризации групп компаний. Вопросы оптимизации таких последствий также не исследованы. Данные обстоятельства приводят к тому, что в условиях реструктуризации холдингов возможности налоговой оптимизации используются не в полной мере.

Недостаточная разработанность теоретико-методологических и практических подходов к решению проблемы оптимизации налогообложения в условиях реструктуризации холдингов обусловили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.

Объектом исследования являются налоговые отношения, возникающие при реструктуризации холдингов.

Предметом исследования является оптимизация налоговых отношений, возникающих при реструктуризации холдингов.

Цель исследования состоит в разработке теоретических и практических основ оптимизации налогообложения в условиях реструктуризации холдингов.

Поставленная цель потребовала решения ряда задач, определивших логику и структуру исследования:

- исследовать содержание налоговой оптимизации, цель, задачи ее осуществления в холдингах;

- определить критерии налоговой оптимизации, отличающие ее от других способов уменьшения налогов;

- обобщить применяемые отдельными компаниями и холдингами способы налоговой оптимизации, выбрать и обосновать наиболее эффективные инструменты налоговой оптимизации, используемые в холдингах;

- исследовать существующие научные взгляды по таким вопросам, как определение, цель, задачи и виды реструктуризации в холдингах;

- систематизировать основные налоговые последствия, возникающие при различных видах реструктуризации холдингов;

- разработать принципы проведения реструктуризации, обеспечивающие оптимизацию налоговых последствий в холдингах.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в соответствии с пунктами 3.13. — «Теория, методология, методика финансового планирования на уровне хозяйствующих субъектов»; 3.15. — «Оптимизация налогового портфеля хозяйствующих субъектов» специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки).

Методологической и теоретической основой исследования являются принципы диалектической логики, системного анализа и синтеза. При проведении исследования- применялись методы индукции и дедукции, классификаций и группировок, системный подход.

В работе использовались исследования ведущих российских специалистов, по теоретическим и практическим вопросам* оптимизации, налогообложения: А.В: Брызгалина, В.Р. Берника и А.Н. Головкина, Д.Г. Черника, С.М:, Джаарбекова, Л.Я. Маршавиной, Т.А. Гусевой, JI.C. Кириной, Т.А. Козенковой, E.G. Вылковой, М.И. Мигуновой и Т.А. Цыркуновой, A.A. Николаева-Полыновского. В работе также использовались исследования российских и зарубежных авторов по проблемам реструктуризации компаний в России: Ю.П. Анискина, В.Э. Балтина, Л.П. Белых, А.Г. Грязновой и М:А. Федотовой, И.И. Мазур и В.Д. Шапиро, Э.В. Майминой, И. Ансоффа, П. Друкера, М. Хаммера, Дж. Чампи.

Эмпирическую основу исследования составили:

- законодательные акты-Российской Федерации и зарубежных стран;

- российская правоприменительная,практика;

- статистические и аналитические материалы государственных органов власти (Федеральной налоговой службы России, Министерства финансов Российской Федерации, Министерства внутренних дел Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики Российской-Федерации), зарубежных государств и международных организаций (Организации экономического сотрудничества и развития, Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег);

- данные информационно-правовых баз «Гарант» и «КонсультантПлюс».

При написании диссертационной работы также использовались информационные ресурсы сети Internet и информация, собранная автором.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в систематизации основных налоговых последствий, возникающих при реструктуризации холдингов, и разработке методов реструктуризации, обеспечивающих налоговую оптимизацию в группах компаний.

На защиту выносятся следующие положения, содержащие научную новизну:

- предложено уточненное определение налоговой оптимизации, основанное на комплексном подходе к ее рассмотрению как части системы, управления финансовыми; потоками холдинга, а также обоснована, необходимость разграничения понятий «налоговая оптимизация», «налоговая минимизация» и «налоговое планирование»;

- выявлены основные критерии налоговой оптимизации: максимальное соответствие задачам холдинга, степень сохранности финансовых ресурсов, недопущение неплатежеспособности, законность, позволяющие отличать ее от других способов уменьшения, налоговых обязательств;

- выявлены особенности налоговой оптимизации в холдингах, основанные на специфике стратегии их управления, необходимости координации и повышения эффективности деятельности группы взаимозависимых компаний;

- разработана классификация методов налоговой оптимизации в холдингах по критериям: целей, типам налогов и сборов, видам экономической деятельности и инструментам налоговой оптимизации;

- на основании предложенной классификации видов реструктуризации холдинговых структур систематизированы налоговые последствия различных преобразований;

- разработаны методы реструктуризации холдингов, обеспечивающие оптимизацию налога на прибыль: при ее распределении, продаже активов (акций, долей), совмещении нескольких видов деятельности производственными компаниями группы и внутригрупповом финансировании.

Практическая значимость исследования состоит в:

- обобщении применяемых холдингами способов налоговой оптимизации и выявлении наиболее и наименее рискованных из них;

- разработке информационной базы, необходимой для проведения реструктуризации холдинговых структур;

- выработке рекомендаций по проведению реструктуризации, обеспечивающей оптимизацию налогообложения в холдингах.

Апробация работы и использование результатов. Результаты диссертации использованы в практической работе ФНС России, в частности, при проведении налогового мониторинга и ііредпроверочного анализа налогоплательщиков в отраслевом разрезе. Основные положения диссертационного; исследования также использовались .в;учебном; процессе при проведении; теоретических и практических занятий со студентами РЭУ им. Г.В. Плеханова по дисциплинам «Прогнозирование и планирование в налогообложении»;: ■ «Налоговый; менеджмент» и «Налоговое администрирование».

Публикации. Основные положения и выводы диссертации опубликованы в шести научных статьях общим объемом 2,1 п.л., в том. числе две статьи из перечня изданий, рекомендованных ВАК.

Логика и структура работы. Логика исследования определила структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Хрекова, Валентина Евгеньевна

Заключение

В диссертационной работе проведена систематизация осгцовных налоговых последствий, возникающих при реструктуризации холдЕа^го^ и разработаны методы реструктуризации, обеспечивающие налоговую оптимизацию в группах компаний. Завершенность работы и Дост:Е^ГНуТЫй результат можно просматривать, по следующим направлениям.

Уточнено определение-налоговой оптимизации как'процесса, выбора наилучшего способа; управления финансовыми потоками с учетом возможных налоговых платежей с целью эффективного ведения бизнеса. Сделан вывод о том, что специфика налоговой оптимизации в холдИНГах обусловленахтратегическими целью и'Задачами развития бизнеса.В^хавлено, что главной целью налоговой оптимизации в холдингах является по^Ь1Шение эффективностщкаждот организации, входящейв его;состав,.а такж^ группы в целом; Задачами налоговой рптимизации в, холдингах являются выбор наиболее оптимального- варианта размещения, активов и ведения бизнеса; направленного на достижение возможно более низкого уровня налоговых обязательств;: оптимизация, управленческих решений текущих финансовых вопросов с точки зрения налогообложения; оперативное и эффективное управление денежными; потоками, компаний группы; а также снижение налоговых рисков; связанных с дополнительными начислениями налоговыми органами по результатам контрольных мероприятий налогов; штрафов и пеней. Сделан вывод о невозможности выделения основной задачи из-вышеперечисленных и необходимости комплексного подход^, к их рассмотрению:.

Уточнено применение терминов «налоговая оптимизация», «Налоговая минимизация» и «налоговое планирование». Сделан вывод, что пр^менение термина «налоговая минимизация» является некорректным, так как максимальное уменьшение налоговых обязательств приводит к сокращению прибыли, а значит и уменьшению размеров выплачиваемых акционерам дивидендов, что делает эту компанию непривлекательной для инвестирования. Кроме того, налоговая минимизация подразумевает максимально возможное снижение налоговых обязательств, которое достигается при банкротстве налогоплательщика и прекращении им деятельности. Также сделан вывод, что применение терминов «налоговая' оптимизация» и «налоговое планирование» в качестве синонимов методологически неверно. Несмотря на то, что налоговое планирование и налоговая оптимизация являются- взаимосвязанными частями в системе управления финансами,- они выполняют разные функции. Функциями налогового планирования, несвойственными налоговой оптимизации, являются планирование сумм и видов налогов, подлежащих уплате, отслеживание сроков уплаты налогов, прогнозирование изменений налогового законодательства.

В диссертации предложены следующие критерии налоговой оптимизации: максимальное соответствие задачам холдинга (организации), степень сохранности финансовых ресурсов, недопущение неплатежеспособности, законность, позволяющие отличать ее от других способов уменьшения налоговых обязательств.

Критерий максимального соответствия задачам холдинга (организации) предполагает определение целесообразности внедрения нового способа налоговой оптимизации с точки зрения экономической выгоды, рисков и налоговых последствий его применения, а также подразумевает, что применение мер налоговой оптимизации не противоречит интересам собственников. Критерий степени сохранности финансовых ресурсов означает, что налоговая оптимизация способствует неотвлечению финансовых средств из оборота, а их сохранению и росту абсолютного объема капитала. Критерий недопущения неплатежеспособности означает, что налогоплательщик в целях предотвращения финансовой неустойчивости на определенном отрезке времени применяет оптимизационные меры без фактического уменьшения годовой налоговой нагрузки. Критерий законности предполагает, что налоговая оптимизация основывается на соблюдении положений законодательства о налогах и сборах. Данные критерии в равной степени применимы как к отдельным предприятиям, так и к холдингам.

В ходе анализа практики применения налогоплательщиками способов» налоговой, оптимизации разработана классификация методов налоговой оптимизации, используемых холдинговыми структурами, по предложенным критериям: целей, типам налогов и сборов, видам экономической* деятельности и инструментам' налоговой оптимизации. Обосновано, что наименее рискованным способом налоговой оптимизации помимо' применения льгот, предусмотренных налоговым законодательством, является целенаправленное формирование налоговой' политики, а наиболее рискованными — недостаточно квалифицированная организация сделок, использование организаций, применяющих специальные налоговые режимы, и трансфертное ценообразование.

В диссертации подробно исследованы теоретические аспекты реструктуризации, определены основные ее виды, которые зависят от стратегии развития' бизнеса, от фундаментальности преобразований и объекта реструктуризации.

Определены основные направления реструктуризации холдинговых структур: слияние, присоединение, разделение, выделение, купля-продажа имущества, создание дочернего предприятия, сокращение собственного капитала, аренда имущества (сдача имущества в аренду), лизинг имущества, безвозмездная передача активов, консервация имущества, ликвидация предприятия, создание филиалов и представительств и создание совместного предприятия.

Сделан вывод о том, что в условиях реструктуризации холдингов оптимизация налогообложения предполагает анализ и оценку налоговых последствий и рисков, возникающих при том или ином виде преобразований.

На основании предложенной автором классификации видов реструктуризации холдинговых структур систематизированы налоговые последствия - различных преобразований. Такая систематизация налоговых результатов позволит оценить планируемые преобразования действующей структуры группы с точки зрения налогообложения и выбрать наиболее оптимальный вид реструктуризации.

В'.ходе исследования теоретических аспектов налюговой оптимизации и реструктуризации: разработаны методы: проведения реструктуризации холдингов, обеспечивающие; оптимизацию налоговых последствий и получение неналоговых« преимуществ. Реализацию разработанных методов предлагается; осуществлять в три этапа: На: первом этапе; необходимо , создать массива информации для эффективного анализа действующей1 холдинговой' структуры и дальнейшей разработки новой структуры группы. Этой« цели служит' создание: информационной базы реструктурируемого холдинга. В диссертации разработан вариант структуры такой базы. Информационная», база реструктурируемого^ холдинга состоит из трех разделов^ в которых описывается цель и задачи' проводимой реструктуризации,'.сведения' о-холдинге (включая, сведения;, об организационной,, производственной; управленческой и финансовой структурах объединения), а также налоги, уплачиваемые в рамках действующей структуры группы.

На втором- этапе проводится углубленный анализ действующей холдинговой структуры.По результатам анализа определяются налоговые й неналоговые преимущества и недостатки, присущие существующей холдинговой структуре. В ходе исследования выявлено, что типичными-налоговыми и неналоговыми недостатками холдинговых структур являются: налоговая неэффективность распределения прибыли, продажи активов, а также неэффективность производственной структуры и внутригруппового финансирования.

На третьем этапе разрабатываются варианты совершенствования действующей ' холдинговой структуры, заключающие в устранении выявленных в ходе углубленного анализа недостатков. Установлено, что неэффективность распределения прибыли и продажи активов представляет собой неиспользование преимуществ международного налогообложения при распределении прибыли в виде дивидендов в пользу акционеров, а также при продаже акций и долей. Также установлено, что неэффективность производственной структуры выражается в совмещении нескольких видов деятельности производственными компаниями группы. Неэффективность внутригруппового финансирования представляет собой невозможность отнесения в полном объеме процентов по заемным средствам на расходы по налогу на прибыль компанией-заемщиком, а также обложение процентных доходов организации-кредитора.

С целью устранения вышеперечисленных недостатков действующей холдинговой структуры предложены варианты ее совершенствования, позволяющие оптимизировать налоговые последствия и получить неналоговые преимущества.

Практическая значимость исследования состоит в ориентации рекомендаций, положений и выводов на широкое теоретическое и практическое использование при планировании и проведении реструктуризации холдинговых структур, нацеленной на достижение налоговой оптимизации и получение неналоговых преимуществ.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Хрекова, Валентина Евгеньевна, 2011 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации.

3. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 11.07.2011) «О банках и банковской деятельности».

4. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 28.12.2010) «Об акционерных обществах».

5. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 11.07.) «Об обществах с ограниченной ответственностью».

6. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 04.10.2010) «Об инвестиционных фондах».

7. Федеральный закон от 21.12.2001 № 178-ФЗ (ред. от 18.07.2011) «О приватизации государственного и муниципального имущества».

8. Федеральный закон от 18.07.2011 № 227-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с совершенствованием принципов определения цен для целей налогообложения».

9. Приказ ФНС РФ от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@ (ред. от 08.04.2011) «Об утверждении Концепции системы планирования выездных налоговых проверок».

10. Бюджетное послание Президента Российской1 Федерации Федеральному собранию от 29.06.2011 «О бюджетной политике в 2012-2014 годах».

11. Основные направления налоговой политики- Российской Федерации на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов.

12. Акимова Е. Офшорные инструменты // Налоговый вестник: комментарии к нормативным документам для бухгалтеров, 2011, № 5.

13. Аронов A.B., Кашин В.А.: Налоги и налогообложение:, учебное: пособие, М.: Магистр, 2007. 576 с.

14. Баландина A.C. Построение системы бюджетирования в холдинговых структурах // . Вестник Томского государственного университета, март 2007, № 296.

15. Балтии В.Э. Стоимостной подход к управлению разукрупнением предприятия: Монография / В.Э. Балтии, И.М. Крюкова. Оренбург: ИПК ГОУ ОГУ, 2008. - 196 с.

16. Барулин C.B. Налоговый менеджмент: Учебник / C.B. Барулин, Е.А. Ермакова^ В В. Степаненко. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. - 332 с.

17. Белых JI.II. Реструктуризация предприятий: учебное пособие для ; студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Л.П. Белых. — 2-е изд:, доп. и перераб. — Mi: Юнити-Дана, 2007. — 511 с.

18. Болтенко О.' Технологии международного налогового планирования и управления рисками: холдинговые компании : // Корпоративный юрист, 2009, № 4.

19. Боровикова Е.В. Планирование в налогообложении и финансах: проблемы.и перспективы: Монография / Е.В. Боровикова: — М.: Издательско-горговая.корпорация «Дашков и К», 2008. 164 с.

20. Брызгали н A.B., Берник В .Р.,. Головкин A.H. Налоговая оптимизация: принципы, методы, рекомендации, арбитражная практика; / Под ред. к.ю.н. A.B. Брызгалина. 3-е изд. перераб: и доп. М^: Юрайт-Издат, 2006. — 304 с.

21. Будылин С., Матвеев F. Идельный холдинг: финансовые потоки и налогообложение// Управление компанией; 2005, № 9:

22. Вылкова Е.С. Налоговое планирование: учебник / Е.С. Вылкова. -М.: Издательство Юрайт, 2011. 639 с.

23. Гвардии C.B., Чекун И.Н. Слияния и поглощения: эффективная стратегия для России Спб.: Питер, 2007. - 192 с.

24. Голишевский В.И:, Кизимов A.C. Международные принципы налогового регулирования трансфертного ценообразования // Финансы, 2011, №7.

25. Голубев М.П. Методология создания эффективных вертикально-интегрированных холдингов: Учеб. пособие. -М.: ИНФРА-М, 2010; 521 с.

26. Гусева Т.А. Налоговое планирование в предпринимательской деятельности: правовое регулирование: монография / Т.А. Гусева; под ред. д-ра юрид. наук, проф., Н.И. Химичевой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Волтерс Клувер, 2007. 432 с.

27. Дергачев A.A. Налоговое планирование и оптимизация налогообложения: учеб. пособие / A.A. Дергачев, Н.З. Зотиков, A.JI. Кураков. М.: Изд-во «Гелиос АРВ», 2010. - 578' с. (Сер. Президентская программа подготовки управленческих кадров).

28. Джаарбеков С.М. Методы и схемы оптимизации налогообложения. М. МЦФЭР, 2004. - 672 с.

29. Джаарбеков С.М. Вопросы налогообложения при слиянияхпоглощениях) компаний // Финансы, 2009, № 1.

30. Дмитриев А.Е. Минусы и плюсы легализации неоформленных холдингов // Вестник Воронежского государственного университета, 2008, №1.

31. Евсеенков О.В. Управление холдингом в ходе реструктуризации: теоретические основы и практические инструменты: монография.- М.: Креативная экономика, 2010. 140 е.: ил.

32. Золотарева А.Б. Налоговое администрирование. Основные итоги реформы / Золотарева А., Киреева А., Корниенко Н.; под ред. Синельникова

33. Мурылева С.Г. и Трунина И.В.; В 3-х томах. Том 1. Ин-т экономики переход, периода. -М.: ИЭПП, 2008. 328 е.: ил.

34. Золотарева А.Б. Налоговое администрирование. Основные итоги реформы / Золотарева А., Киреева А., Корниенко Н.; под ред. Синельыикова-Мурылева С.Г. и Трунина И.В.; В 3-х томах. Том 3. Ин-т экономики переход, периода. М.: ИЭПП, 2008. - 786 е.: ил.

35. Кацыка A.B. Оптимизация- налогообложения в рамках существующего законодательства // Консультант бухгалтера, 2007, № 12.

36. Кириченко Т.В., Ларина Л.Б. Реализация парадигмы налогового планирования: Монография. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006. 112 с.

37. Козенкова Т.А. Методы налогового планирования в группе компаний: Монография / Т.А. Козенкова. — М. Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2008. — 86 с.

38. Королькова Е.М. Реструктуризация предприятий: учебное пособие / Е.М. Королькова. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2007. — 80 с.

39. Кучеров И.И. Налоговое право России: Курс лекций. Изд. 2-е перераб. и доп.- М.: Центр ЮрИнфоР, 2006. 448 с.

40. Липатова И.В. Налоговое планирование: принципы, методы, правовые вопросы // Финансы, 2003, № 7.

41. Лукаш Ю.А. Оптимизация налогов. Методы и схемы: полное практ. руководство / Ю.А. Лукаш. — М.: ГроссМедиа: Россбух, 2008. — 432 с.

42. Мазур И.И., Шапиро* В.Д. Управление качеством: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Управление1 качеством» / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро. 8-е изд., стер. М.: Издательство «Омега-Л», 2011.- 400 е.: ил., табл.

43. Маймина Э.В. Теоретико-методологическое обоснование реструктуризации деятельности организации: Монография — М.: Издательство МГОУ, 2009. -153 с.

44. Малакеева С. Роль налогового планирования на предприятиях малого бизнеса // Предпринимательство, 2006, № 6.

45. Мигунова М.И. Оценка финансовых рисков в налоговом планировании: монография / М.И. Мигунова, Т.А. Цыркунова; Краснояр. гос. торг.- экон. ин-т. Красноярск, 2007. - 162 с.

46. Молвинский А. Построение финансовой структуры компании // Финансовый директор, 2006, № 2.

47. Налоги и налоговая система Российской Федерации: Учебник.-М.: Финансы,игстатистика, 2005. 446 е.: ил.

48. Налоги и налогообложение. 6-е изд., перераб. и доп./ Под ред. М. Романовского и О. Врублевской. СПб.: Питер, 2009. - 528 е.: ил. ( Серия «Учебник для вузов»).

49. Налоги и налогообложение: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся» по экономическим специальностям / Д.Г. Черник и др.; под ред. Д.Г. Черника. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. -367 с.

50. Налоговое консультирование: теория и практика: учебник / Л.С. Кирина, Е.С. Мигашкина, Т.А. Новикова и др.; под. ред. Е.С.Мигашкиной. М.: Моск. гор. ун-т управления Правительства Москвы, 2009. — 436 с.

51. Налоговые споры: опыт России и других стран: по материалам II Междунар. науч.- практ. конф. 21-22 ноября 2008 г., Москва: сборник / сост. М.В. Завязочникова; под ред. С.Г. Пепеляева. — М.: Статут, 2009. — 383 с.

52. Налоговые споры: опыт России и других стран: по материалам III Междунар. науч.- практ. конф. 13-14 ноября 2009 г., Москва: Сборник / Сост. М.В. Завязочникова; Под ред. С.Г. Пепеляева. -М.: Статут, 2010. 316 с.

53. Неймарк К.А. Холдинги: управление налоговой функцией // Налоговая политика и практика, 2009, № 1.

54. Никин Л. Реструктуризация компаний / Л. Никин, Н. Суворова // Директор инфо. 2002. № 42.

55. Николаев-Полыновский A.A. Построение низконалоговых. холдинговых структур и групп компаний. Схемы. Анализ. Решения // [Информационный отчет], 2009-2010.- 640 с.

56. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение: теория и практика: учебник для- бакалавриата / В.Г. Пансков. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: .Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. - 680 с. - Серия: Бакалавр.

57. Пепеляев С.Г. Налоговое право: . Учебник / Под ред. С.Г. Пепеляева. М.: Юристъ, 2005. - 591 с.

58. Перов A.B. Налоги и налогообложение: учеб. пособие / A.B. Перов; A.B. Толкушкин. — 10-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2009. 1007 с. - (Основы наук).

59. Погорлецкий А.И. Налоговое планирование внешнеэкономической, деятельности: Учеб. пособие. Спб.: Изд-во Михайлова В.А., 2006. - 320 с.

60. Путилин Д. Опасные схемы / Дмитрий Путилин. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Альпина Паблишерз, 2009. — 347 с.

61. Раджабов P.M. Реформа правил трансфертного ценообразования: эффективность организации финансового планирования при использовании новых правил трансфертного ценообразования // Финансовое право, 2010, №6.

62. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. -495 с.

63. Середа К.Н. Бухгалтерия «по-еврейски», или Оптимизация налогообложения / К.Н. Середа. Ростов Н/Д: Феникс, 2005. — 221, 1. с.

64. Таль F.K. Антикризисное управление: Учебное пособие: в 2 т. Т 2:: Экономические основы / Отв. ред. Г.К. Таль.- М.: Инфра-М, 2004. 1027 с.

65. Титов В .И. Экономика предприятия. .' учебник /В .И. Титов. — М.: Эксмо, 2008.— 416 с.

66. Фролова М.В. Дробление бизнеса как способ налоговой оптимизации // Налоги и налогообложение, 2009, № 8.

67. Хейфец Б.А. Офшоризация глобальной экономики: Вызовы для национальных хозяйств М.:.Институт экономики РАН, 2008. - 72 с.

68. Шиткина И.С. Холдинги: правовое регулирование и корпоративное управление: Научно-практическое издание. М.: Волтерс Клувер, 2006.- 648 с.

69. Шиткина И:С. Правовое регулирование холдинговых объединений: учеб.- мет. пособие / И.С. Шиткина. — М. Волтерс Клувер, 2007.-264 с.

70. Юн Г.Б. Методология антикризисного управления: Учеб.-практич. пособие. -М.: Дело, 2004. —.432 с.

71. Common Market Law Review // Kluwer Law International, 2008.

72. Donald D. Bergh and Elizabeth NGah-Kiing Lim Learning How to Restructure Absorptive Capacity and Improvisational Views of Restructuring Actions and Performance. Strategic Management Journal, 2008.

73. Global Industrial Restructuring OECD. Report on six forum dated 19.02.2002 (http: //www.oecd.org/dataoecd/59/47/1947035.pdf).

74. Henry Ordower The Culture of Tax Avoidance // Saint Louis University School of Law, Working Paper Series, 2010.

75. Jeremy Woolf Abuse. Has the Court of Appeal got it wrong? // The Tax Journal, 20 August 2007.

76. Martin L. Martins IPO effects: Corporate restructuring when a firm goes public, Journal of Public Affairs, Volume 4 Number 2, 2003.

77. OECD Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and Tax Administrations, OECD Committee on Fiscal Affairs, 27 June 1995, Paris.

78. Paolo Piantavigna Prohibition of Abuse of Law: A New General Principle of EU Law? 3-4 October 2008, Oxford (UK).

79. Philip Baker Tax Avoidance, Tax Evasion & Tax Mitigation Gray's Inn Tax Chambers.

80. Report on the Transfer Pricing Aspects of Business Restructuring, Chapter IX of the Transfer Pricing Guidelines, OECD, 22.07.2010 (http: //www.oecd.org/dataoecd/22/54/45690216.pdf).