Модернизация финансирования автомобилестроительной отрасли: на примере ОАО "АВТОВАЗ" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Орехова, Евгения Николаевна

• Орехова, Евгения Николаевна
• кандидат наук
• 2014

Оглавление диссертации кандидат наук Орехова, Евгения Николаевна

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансирования компании

1.1. Происхождение и формирование источников финансирования компании

1.2. Финансовое планирование и финансовый контроль деятельности компании

1.3. Методика диагностирования финансового состояния компании

Глава 2. Исследования финансирования компаний автомобилестроительной

отрасли

2.1. Состояние автомобилестроительной отрасли в России и за рубежом

2.2. Анализ практики выбора эффективных управленческих стратегий российскими и зарубежными автомобильными компаниями

2.3. Модернизация системы финансирования компаний

автомобилестроительной отрасли

Глава З.Пути реализации обновленной системы финансирования компании

автомобилестроительной отрасли на примере ОАО «АВТОВАЗ»

3.1. Направления модернизации финансирования компании автомобилестроительной отрасли

3.2. Механизм реализации модернизированной системы финансирования

на примере ОАО «АВТОВАЗ»

3.3. Эффективность применения модернизированной системы финансирования компанией ОАО «АВТОВАЗ»

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Модернизация финансирования автомобилестроительной отрасли: на примере ОАО "АВТОВАЗ"»

Введение

Актуальность темы исследования. Успешное функционирование современных предприятий невозможно без постоянного развития с учетом складывающихся в мире экономических условий. В силу того, что автомобильный бизнес особенно чувствительно реагирует на изменение внешних факторов, задача следования тенденциям мировой экономики для него является в наивысшей степени актуальной. Современная проблема отечественной автомобилестроительной отрасли заключается в неспособности успешного следования по инновационному пути развития в условиях конкуренции с мировыми производителями высокотехнологичной продукции. Во многом она связана не столько с отсутствием специалистов, сколько с недостаточностью финансирования, которое в свою очередь обусловлено несовершенством системы финансирования.

Финансирование за счет собственных и государственных средств не является единственным источником развития предприятий автомобилестроительной отрасли. Использование заемного финансирования в виде банковского кредита, также как и участие в государственных льготных программах кредитования уже недостаточно для успешной деятельности в высококонкурентной среде. Вместе с тем на рынке финансового капитала появляются новые продукты, которые могут быть рассмотрены в качестве эффективных источников финансовых средств для развития компаний. Остро встает вопрос о необходимости создания такой системы финансирования компаний автомобилестроительной отрасли, в которой были бы учтены: специфика всего производственного цикла по изготовлению автомобильной продукции, оказываемым услугам и широте дилерской сети; конъюнктура рынка и общие макро- и микроэкономические факторы, влияющие на деятельность предприятий и совместного производства в автомобилестроительной отрасли, а также тенденции, складывающиеся на международном рынке капитала и возможность появления новых форм и инструментов финансирования.

Таким образом, актуальность модернизации финансирования автомобилестроительной отрасли обусловлена необходимостью:

- повышения эффективности функционирования системы финансирования компаний автомобилестроительной отрасли;

- адаптации наиболее эффективных направлений управленческих и финансовых стратегий, применяемых зарубежными компаниями автопрома в период мирового финансового кризиса и в посткризисный период к российским компаниям автомобилестроительной отрасли;

- определения влияния концентрации финансовых потоков и создания совместных предприятий для развития автомобилестроительной отрасли.

Степень научной разработки. В настоящее время опубликованные работы и исследования в области финансирования промышленных предприятий и инвестиций не акцентируют внимание на специфике финансирования и модернизации схем привлечения финансовых ресурсов для компаний автомобилестроительной отрасли и ее подотраслей, особенно в части использования возможностей рынка долгового капитала на выгодных для компании - заемщика условиях.

Авторы либо рассматривают проблему инвестирования в компании российской промышленности в целом, либо обращают внимание на существующие возможности использования серых схем получения и вывода денежных средств. В большинстве случаев это делается с целыо изучения и применения способов минимизации налогового бремени, которое в последующем, с нашей точки зрения, может привести к уклонению от уплаты налогов в особо крупном размере и уголовному преследованию, что не может быть применимо в рамках настоящей работы. Также, ранее авторами научных исследований в области финансирования российского автопрома не учитывалась специфика российских реалий ведения автомобильного бизнеса, менталитета и возможности привлечения не только зарубежных инвесторов в финансовую деятельность градообразующих предприятий, но и профессиональных управленческих кадров и ведущих мировых экспертов в отдельно взятых областях функционирования предприятий автомобилестроительной промышленности. Кроме того, не подлежал разработке инструмент финансирования, специализированный исключительно под компании автомобилестроительной отрасли.

Актуальность тематики и недостаточность научной разработки другими авторами вопроса модернизации системы финансирования автомобилестроительной отрасли определили объект, предмет, цель, задачи и информационную базу диссертационного исследования.

Объект диссертационного исследования представляет собой систему финансирования автомобилестроительной отрасли России в условиях кризиса и в посткризисный период.

Предметом исследования является механизм финансирования компаний автомобилестроительной отрасли в современных условиях ведения бизнеса и развития экономики.

Цслыо диссертационного исследования является разработка модернизированной системы финансирования для компаний автомобилестроительной отрасли в современных условиях развития мирового рынка автомобилей и рынка долгового капитала, а также

конкретных стратегических направлений развития и финансирования (на примере компании ОАО «АВТОВАЗ») на текущий момент времени.

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

- исследовать источники финансирования компаний и их основные особенности, определить необходимость и разработать модернизированную систему финансирования;

- исследовать состояние автомобилестроительной промышленности в России и за рубежом во временном интервале, охватывающем период с 2008 г. по настоящее время и выявить особенности финансирования российских и зарубежных компаний автомобилестроительной отрасли, отобразить наиболее эффективные механизмы финансирования зарубежных компаний автопрома, не применяемых отечественными компаниями;

- провести оценку влияния создания совместного производства и концентрации финансов на развитие компаний автомобилестроительной отрасли в процессе разработки модернизированной системы финансирования;

разработать инновационный источник финансирования для компаний автомобилестроительной отрасли и предложить наиболее эффективные бизнес - модели привлечения заемного финансирования для ОАО «АВТОВАЗ» в рамках создания модернизированной системы финансирования компании автомобилестроительной отрасли и оценки ее эффективности.

Область исследовании диссертационной работы соответствует требованиям Паспорта ВАК Минобрнауки РФ по специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» (экономические науки), а именно пункты: 3.9. «Направления регулирования корпоративных финансов, оптимизация структуры финансовых ресурсов предприятий реального сектора экономики»; 3.20. «Источники финансирования хозяйствующих субъектов, проблемы оптимизации структуры капитала»; 3.23. «Направления выхода российских предприятий на международные финансовые рынки».

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования служат фундаментальные работы и исследования российских и западных авторов в области финансирования, инвестиций и капитализации промышленных компаний, методики диагностирования финансового состояния предприятий автомобилестроительной отрасли, а также методологические основы модернизации систем финансирования компаний.

Учтены разработки таких зарубежных и российских ученых как: Х.П. Бэр, У. Баффетта, П. Бернстайна, М. Портера, Р. Уоллеса, X. Симона, Ф. Фабоцци, С. Манн, а также научные труды В.А. Слепова, А.И. Бол-^вачева, Т.В. Шубиной, С.А. Чернецова, Л.Л. Игониной,

Г.Я. Барунова, В.И. Чалова, В.Г. Князева, 0.10. Патласова, О.В, Сергиеико, Н.Л. Маренкова, В.В. Касьянова, Е.М.Трененкова, С.А. Дведенидовой, О.Н. Лихачевой, С.А. Щурова и др.

В качестве инструментов методологического исследования использовались методы статистического, логического анализа и экспертной оценки, которые позволили разработать научно-практические рекомендации по модернизации схемы финансирования ОАО «АВТОВАЗ».

Информационной базой исследования являются материалы отечественных и зарубежных авторов по основным вопросам исследования, а также статистические сведения и сведения информационно - аналитических агентств: «АВТОСТАТ», «РБК», «АвтоЦифры», агентства Bloomberg, CBonds, статистических данных World Bank, Deutsche Bank, International Finance Corporation, UniCredit Bank Austria AG, официальных сайтов компаний Loan Market Association (LMA), ОАО «АВТОВАЗ», КАМАЗ, Nissan, Toyota, Mercedes, Volvo, Peugeot, Renault, Citroen, PSA Peugeot Citroën, General Motors, BMW.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке модернизированной системы финансирования и инновационного инструмента финансирования для компаний автомобилестроительной отрасли, включающие привлечение финансовых активов за счет средств долгового капитала на мировом рынке.

На защиту выносятся следующие конкретные результаты, обладающие научной новизной:

- разработана категориальная единица «модернизированная система финансирования», выявлена ее сущность, структура и механизм адаптации и замещения форм и источников финансирования, входящих в ее состав;

- определены факторы, влияющие на структуру финансирования компаний автомобилестроительной отрасли и ее возможные позитивные и негативные изменения;

разработан инновационный инструмент финансирования компаний автомобилестроительной отрасли - Autobond;

- разработана и обоснована модернизированная система финансирования компании автомобилестроительной отрасли на примере ОАО «АВТОВАЗ» с учетом внедрения дополнительных источников финансирования.

Практическая значимость результатов исследования заключается в следующем:

оптимизирована структура источников финансирования компаний автомобилестроительной отрасли, что дает возможность для внедрения дополнительных бизнес-моделей привлечения финансовых ресурсов, содействующих развитию компании;

- разработан инновационный инструмент привлечения финансовых потоков Autobond,

увеличивающий количество форм и объем получаемого финансирования за счет выпуска

6

долговых ценных бумаг, предназначенных для эмиссии исключительно компаниями автомобилестроительной отрасли;

- разработана модернизированная система финансирования компании ОАО «АВТОВАЗ» с учетом применения новых для нее форм привлечения финансовых ресурсов, способных увеличить объем получаемого финансирования и минимизировать затраты компании на обслуживание заемных финансовых средств;

- предложено проведение разработанной для ОАО «АВТОВАЗ» корпоративной программы утилизации автомобилей старше 10 лет, выпущенных на ОАО «АВТОВАЗ», направленной на увеличение спроса на продукцию компании.

Апробация результатов диссертации. Результаты диссертационного исследования: внедрены в программу преподавания дисциплины «Финансы и кредит», «Финансы», «Финансы организаций», «Корпоративные финансы», включенные в учебные планы бакалавров и магистров экономики; использованы при разработке целевой программы «Инновационное развитие машиностроительного комплекса Самарской области на 2013-2020 годы» Министерства промышленности и технологий Самарской области; а также отражены в докладах на Международных научно-практических конференциях.

Публикации. Основные результаты диссертации отражены в 8 опубликованных научных статьях общим объемом 2,9 п.л., в том числе: четыре статьи из перечня изданий, рекомендованных ВАК (1,5 п.л.).

Логика и структура работы. Логика исследования определила структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Глава 1. Теоретические основы финансирования компании

1.1. Происхождение и формирование источников финансирования компании

В настоящее время одну из основных частей экономики страны составляет ее реальный сектор, включающий огромное количество производственных хозяйствующих субъектов (юридических лиц) различных форм собственности, организационно-правовых форм и характера деятельности, которые не могут осуществлять свою финансово-хозяйственную деятельность без отлаженной и актуальной системы финансирования. Актуальность системы финансирования в первую очередь должна заключаться в своевременности и корректности применения современных способов и источников финансирования в соответствии с внутренними и внешними факторами, влияющими на ее развитие в рассматриваемый период времени.

В целом, процесс финансирования с позиции терминологического словаря банковских и финансовых терминов представляет собой «обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами всего хозяйства страны, регионов, предприятий, предпринимателей, граждан, а также различных экономических программ и видов экономической деятельности. Финансирование осуществляется из собственных, внутренних источников и из внешних источников, в виде ассигнований из средств бюджета, кредитных средств, иностранной помощи, взносов других лиц»1.

Глоссарий ГК РУСКОНСАЛТ дает перевод и определение английского слова «financing» как «обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами затрат на развитие предприятий, отраслей, экономики в целом, социальной сферы, регионов, на обеспечение национальной обороны страны и развитие других сфер жизни общества. Осуществляется за счет средств предприятий, бюджетов различных уровней, внебюджетных фондов, частных инвесторов, других источников»2.

На основании этого, справедливо можно считать, что финансирование компании - это процесс обеспечения ведения и развития ее хозяйственно - экономической деятельности за счет собственных и привлеченных финансовых ресурсов.

При этом привлечение финансовых ресурсов должно четко соответствовать одобренной руководством компании стратегии финансирования компании.

1 Терминологический словарь банковских и финансовых терминов, 2011 - http://www.finance-times.ru/glossary.

2 Глоссарш! ГК РУСКОНСАЛТ - littp://www.rusconsult.ru/common/glossary/.

8

0.Н. Лихачева и С.А. Щуров выделяют следующую классификацию источников финансирования:1

- «отношения к собственности: собственные и заемные источники финансирования;

- вида собственников: государственные ресурсы, средства юридических и физических лиц и зарубежные источники;

- временных характеристик: краткосрочные, долгосрочные и бессрочные».

Необходимо отметить, что в результате проведенного анализа трудов российских

авторов было выявлено, что большинство из них, рассматривая источники финансирования исходя из временных характеристик, неизменно выделяют следующие их основные особенности:

1. краткосрочное финансирование, выделяемое на срок до 1 года и предоставляемое, как правило, под такие основные цели, как пополнение оборотных средств (оборотного капитала); закупку сырья; финансирование незавершенного производства; выплату зарплаты и прочие;

2. долгосрочное финансирование, предоставляемое на срок более одного года с целыо обеспечения стратегического развития и роста компании; модернизации мощностей, внедрения новых технологий, продуктов, инноваций; развитие дилерской, дистрибьюторской и девелоперской сетей; развитие систем управления, мотивации, контроля и пр.;

3. бессрочное финансирование - одно из наиболее желательных видов финансирования для большинства компаний в связи с возможностью привлечения дополнительных финансовых ресурсов на неограниченное количество времени.

Определение основных временных критериев источников финансирования не дает полной картины их сущности, поэтому, необходимо наиболее детально их рассмотреть, исходя из их форм.

Источники финансирования могут использовать существующие/ функционирующие или планируемые/ ожидаемые каналы получения финансовых ресурсов, которыми являются:

А) внутренние источники компании (чистая прибыль, нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, резервный капитал, добавочный капитал, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов и др.). Для сравнения, эти же источники О.Н. Лихачева и С.А.

"У

Щуров определяют как источники самофинансирования , что, по сути, является идентичными понятиями;

Б) привлеченные средства (иностранные инвестиции, государственное финансирование).

1 Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия, под редакцией Лукасевича И.Я. ИНФРА-М, 2011. - С. 19.

2 Лихачева О.Н, Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия, под редакцией Лукасевича И.Я. ИНФРА-М, 2011. - С. 19.

С точки зрения же О.II. Лихачева, данные источники финансирования по своей форме должны быть разделены на 2 группы1:

1) «бюджетное финансирование, включающее в себя кредиты на возвратной основе из федерального, региональных и местных бюджетов, ассигнования из бюджетов всех уровней на безвозмездной основе и целевые федеральные инвестиционные программы и др.

2) особые формы финансирования, включающие в себя проектное финансирование, венчурное финансирование и финансирование с применением иностранного капитала».

Однако, с нашей точки зрения, смешение платных и бесплатных источников финансирования, также как и финансирование за счет российских и иностранных капиталов в одну группу - не может быть приемлемо. Это связано с удобством использования классификации таких ресурсов непосредственно компаниями. Так как порой выбор источника финансирования может быть связан с ограниченными временными ресурсами, и дополнительные затраты на изучение всех особенностей источников привлечения финансов в теоретическом аспекте могут повлечь за собой реальные финансовые затраты фирмы, которой необходимо принять решение по принципу «здесь и сейчас». Поэтому, исходя из практической применимости и удобства, можно было бы ввести именно такие критерии разделения источников финансирования.

С позиции источника, места их получения - безусловно, это разделение не подлежит оспариванию, так как все средства в первой группе (бюджетное финансирование) направлены непосредственно из бюджетов различных уровней. Однако, с точки зрения автора диссертационной работы, наиболее целесообразно разделить их еще также и по платности.

Например, указанные О.Н. Лихачевым источники, обозначенные как бюджетные, можно разбить еще на 2 подгруппы:

1) безвозмездное бюджетное финансирование;

2) платное/возмездное бюджетное финансирование.

Введение данной дополнительной классификации позволит потенциальным пользователям бюджетного финансирования определить различия и основные особенности внутри бюджетного финансирования.

В) заемные средства (банковские и коммерческие кредиты, лизинг, векселя, облигационные займы и иные долговые финансовые инструменты);

Г) смешанные источники, представляющие собой комплексное и/или комбинированное финансирование, включающее в себя как самофинансирование, так и заемное финансирование и/или иные комбинации источников финансовых ресурсов.

1 Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия, под редакцией Лукасевича И.Я. ИНФРА-М, 2011. -С. 20.

Для наиболее детального понимания возможных источников внутреннего финансирования необходимо обратиться к структуре финансовых ресурсов компании, которая наглядно изображена в виде схемы на рис. 1.

Собственные ресурсы

•уставный капитал •добавочный капитал •резервный капитал •прибыль •амортизация •целевые поступления •кредиторская задолженность •устойчивые пассивы •резервы предстоящих платежей

Заемные ресурсы

•кредиты коммерческих банков •займы (краткосрочные, долгосрочные) •облигационные займы •выпущенные вексельные обязательства

•прочие (коммерческие и государственные кредиты, кредитные ноты, еврооблигации, и иные производные долговые инструменты)

Рис. 1. Структура финансовых ресурсов компании1

Согласно приведенной на рис.1 схеме, уставный и добавочный капитал, резервный капитал и прибыль представляют собой собственные финансовые ресурсы компании.

С нашей точки зрения, среди обозначенных В.А. Слеповым и Т.В. Шубиной источников финансирования компании на современном этапе развития экономики следует обратить наибольшее внимание на целевые поступления в рамках собственных ресурсов компании, и более подробно остановиться на заемных финансовых ресурсах, так как в большинстве случаев компании редко способны эффективно функционировать и развиваться только за счет собственных средств. В этой связи, возникает существенная конкуренция в отношении использования заемного капитала как среди банков, так и среди компаний.

Конкуренцию на долговом рынке капитала необходимо рассмотреть с двух точек зрения. С одной стороны - это банки, которые ищут своего клиента (в основном, наиболее ценными являются крупные корпоративные клиенты), которым они готовы предложить индивидуальные условия кредитования/ финансирования/ рефинансирования, а с другой стороны - компании, которые ищут наиболее дешевый источник получения финансовых ресурсов. На стыке

1 Слепов В.А., Шубина Т.В. Финансы организаций (предприятий), Москва.2007.

2 Слепов В.А., Шубина Т.В. Финансы организаций (предприятий), Москва, 2007

11

— С.14. . - С. 13.

интересов банков и компаний на каждом последующем шаге развития экономики, бизнеса и существующих мировых тенденций в банковском секторе, рождаются все новые формы источников финансирования. Именно на них мы считаем необходимым остановиться после рассмотрения целевого финансирования, так как в настоящее время в автомобильном секторе экономики действующей тенденцией является переход от государственно-частного финансирования к частному. При этом мы также считаем, что частное финансирование является наиболее эффективным и мотивирует компании к рациональному использованию получаемых денежных средств и их непосредственному целевому использованию.

Рассмотрим целевые поступления, полученные от других компаний (юридических лиц) или физических лиц, а также бюджетные средства, предназначенные для обеспечения мероприятий конкретного целевого назначения. Например, бюджетное финансирование компании для модернизации мощностей. Соответственно, выделенные денежные средства могут быть использованы исключительно на цели модернизации основных мощностей.

В большинстве случаев целевое финансирование /целевые поступления могут быть использованы на следующие цели:

- финансирование расходов и/или покрытие убытков;

- поддержание финансового положения компании, пополнение ее оборотных средств;

- приобретение активов;

- модернизация мощностей и/или производственного процесса.

При этом государственная помощь при целевом финансировании предприятия выражена в формах: субсидий и субвенций, безвозвратных займов, финансирования отдельных мероприятий, направленных на увеличение экономических выгод компании. Поэтому бюджетное финансирование - наиболее желаемый способ финансирования любой компании, заключаемый в получении средств из бюджетов различного уровня на безвозмездной или минимально возмездной основе, предполагающий под собой лишь возврат суммы основного долга.

Привлекательность данной формы финансирования заключается именно в том, что источник практически бесплатен (низкая или нулевая процентная ставка), а нередко полученные суммы не возвращаются. События такого рода вызваны, как правило, слабым контролем со стороны государства за использованием полученных денежных средств компаниями. Но при этом стоит иметь в виду, что целевое финансирование оказывается на определенных условиях и на определенные цели, в случае невыполнения которых целевое финансирование может быть прекращено и досрочно истребовано.

Компании, получившие и использующие средства целевого финансирования, должны

вести раздельный учет доходов и расходов, полученных в рамках целевого финансирования для

12

подтверждения факта использования этих средств на определенные нужды. В случае отсутствия такого учета у компании, получившей бюджетные средства, данные финансовые ресурсы рассматриваются как подлежащие налогообложению с даты их получения.

Исходя из существующей российской банковской практики, заемные средства предоставляются компаниям специализированными кредитно - финансовыми институтами (банками, кредитными союзами) в виде кредитов и займов, предоставляемых во временное пользование, путем заключения специализированных договоров займа, в которых определяются условия обеспеченности ссуд, своевременности возврата и уплаты процентов. В свою очередь, для такого финансово-кредитного учреждения, представляющего свои свободные денежные средства, целью является - получение прибыли (процента за пользование компанией кредитными средствами). В целом, описанная выше процедура представляет собой процесс кредитования, который осуществляется на условиях платности, возвратности и срочности.

Само определение «кредит» - (лат. «creditum» - заем от лат. «credere» - доверять) или «кредитные отношения» - представляет собой общественные отношения по поводу движения денежных средств и/или их стоимости, возникающие между субъектами экономических отношений. При этом российским федеральным законодательством термин «кредит» не закреплен.

Банковский кредит в соответствии с определением, данным С.А. Чернецовым, это «одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств»1. Стоит отметить, что данный вид кредита предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию Центрального банка РФ на осуществление подобного рода операций, а в роли заемщика могут выступать как юридические, так и физические лица.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Орехова, Евгения Николаевна, 2014 год

Список литературы

1. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях (КоАП РФ) от 30.12.2001 №195-ФЗ (принят ГД ФС РФ 20.12.2001) (действующая редакция от 15.02.2014г.);

2. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 № 63-Ф3 (принят ГД ФС РФ 24.05.1996) (действующая редакция от 15.02.2014г.);

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» (об АО) от 26.12.1995 №208-ФЗ (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) (действующая редакция от 01.01.2014);

4. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1 (действующая редакция от 01.01.2014);

5. Федеральный закон от 17.08.1995 № 147-ФЗ (ред. от 30.12.2012) "О естественных монополиях" (с изм. и доп., вступающими в силу с 27.01.2013);

6. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-Ф3 (ред. от 28.12.2013) «О рынке ценных бумаг»;

7. Федеральный закон от 26.07.2006 № 135-Ф3 (ред. от 28.12.2013) "О защите конкуренции" (с изм. и доп., вступающими в силу с 30.01.2014);

8. Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов " (в ред. Федеральных законов от 04.05.2010 N 71-ФЗ. от 23.07.2010 N 185-ФЗ, от 03.11.2010 N 278-ФЗ).

9. Постановление Правительства РФ № 1194 «О проведении эксперимента по стимулированию приобретения новых автотранспортных средств взамен вышедших из эксплуатации и сдаваемых на утилизацию, а также по созданию в Российской Федерации системы сбора и утилизации вышедших из эксплуатации автотранспортных средств » от 31 декабря 2009г.;

10. Распоряжение Правительства РФ от 19 июня 2013 г. N 997-р.;

11. Приказ Минпромторга РФ от 23.04.2010 N 319 "Об утверждении Стратегии развития автомобильной промышленности Российской Федерации на период до 2020 года";

12. Приказы Минпромторга России №№ 221 от 23 марта 2010г., № 289 от 13 апреля 2010 г., № 312 от 20 апреля 2010 г., № 324 от 24 апреля 2010 г., № 323 от 26 апреля 2010 г., № 386 от 6 мая 2010 г., № 395 от 12 мая 2010 г., № 429 от 24 мая 2010 г.. № 476 от 2 июня 2010 г., № 494 от 11 июня 2010 г.. № 665 от 3 августа 2010 г., № 682 от 11 августа 2010г., № 716 от 20 августа 2010 г., № 808 от 20 сентября 2010 г., № 841 от 30 сентября

2010 г., № 875 от 13 октября 2010 г., № 874 от 13 октября 2010 г., № 374 от 28 марта

2011 г., № 408 от 31 марта 2011 г., № 528 от 15 апреля 2011 г., № 668 от 20 мая 2011 г., №875 от 1 июля 2011 г.;

13. Стратегия развития автомобильной промышленности Российской Федерации на период до 2020 года, утвержденная приказом Министерства промышленности и торговли Российской Федерации от 23 апреля 2010 г. №319;

14. Государственная программа Российской Федерации «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности на период до 2020 года», утвержденная Распоряжением Правительства РФ от 19 июня 2013 г. N 997-р;

15. Азрилиян А., Азрилиян О., Калашникова Е„ Квардакова О. Новый юридический словарь. - Издательство: Институт новой экономики, 2007. -1152с.

16. Алпатов А.А, Пушкин A.B., Джап P.M. Государственно-частное партнерство: Механизмы реализации. - Издательство: Альпина Паблишерз, 2010. -196с.

17. Барунов Г.Я., Чалов В.И. Капитализация как ресурс развития экономики России.// «Вестник Московской академии рынка труда и информационных технологий». - 2006. №12.

18. Баринов А.Э. Проджект файненсинг: Технологии финансирования инвестиционных проектов. - Издательство: Ось-89, 2009. - 431с.

19. Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2009. - 255с.

20. Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира: Эволюция.

- Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2009. - 255с.

21. Болвачев А.И., Орехова E.H. Инновации и факторы, определяющие развитие отечественного автопрома//Научно-практический журнал «Экономика и менеджмент систем управления» №2(4). - Издательство «Научная книга», 2012. -80с. (издательство, рекомендованное ВАК)

22. Большой толковый словарь русского языка под ред. Ушакова Д.Н. Издательство: Белония М, 2009. - 1280с.

23. Бригхем Ю., Гапенски JI. "Финансовый менеджмент" - СПб.:"Экономическая школа", 2008. - 669с.

24. Бригхем Ю., Гапенски JI. "Финансовый менеджмент" - СПб.¡"Экономическая школа", 2009. - 669с.

25. Вайн С. Глобальный финансовый кризис: Механизмы развития и стратегии выживания. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2009. - 301с.

26. Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2007. - 741с.

27. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. - М.:"Финансы и статистика", 2007. -514с.

28. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов. -Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2004. - 1340с.

29. Деминг Э. Выход из кризиса: Новая парадигма управления людьми, системами и

процессами. -Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2012. - 419с.

30. Иванов И.В., Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Стоимостной подход.

- Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 504с.

31. Игонина J1.J1. «Инвестиции». - ИД «ИНФРА-М», 2007, - 360с.

32. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. под общ. ред. Катасонова В.Ю. Проектное финансирование: Мировой опыт и перспективы для России, 3-е изд., доп. и перераб. - Издательство: Анкил, 2013. - 308с.

33. Ковени М., Гэнстер Д., Хартлен Б., Кинг Д. Стратегический разрыв: Технологии воплощения корпоративной стратегии в жизнь. -Издательство Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2004. - 232с.

34. Коллектив авторов, Канбач и «точно вовремя» на Toyota: Менеджмент начинается на рабочем месте. - Издательство Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2008. -218с.

35. Коротков Э.М. «Антикризисное управление». - ИД «ИНФРА-М», 2007. - 432с.

36. Котлер Ф., Картаджайя X., Янг Д. Привлечение инвесторов: Маркетинговый подход к поиску источников финансирования. - Издательство: Альпина Бизнес Букс,

2009. - 194с.

37. Лайкер Д. Дао Toyota: 14 принципов менеджмента ведущей компании мира. - Издательство Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2008. - 402с.

38. Лайкер Д., Майер Д. Практика Toyota: Руководство по внедрению принципов менеджмента Toyota. - Издательство Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2009. -584с.

39. Лайкер Д., Майер Д. Талантливые сотрудники: Воспитание и обучение людей в духе дао Toyota. - Издательство Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2012. - 294с.

40. Лайкер М., Морган Д. Система разработки продукции в Toyota: Люди, процессы, технология. - Издательство Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2011. - 436с.

41. Лайкер Д., Хосеус М. Корпоративная культура Toyota: Уроки для других компаний. - Издательство Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2011. - 356с.

42. Ландиа А., Филатова A.A. Корпоративное управление в государственных и частных компаниях в эпоху перемен. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2010. -240с.

43. Линч П., Метод Питера Линча. - Издательство Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2011. - 265с.

44. Лукашов А., Могин A. IPO от I до О: Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз,

2010.-361с.

45. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник. - 2-е изд. - М: ИНФРА-М, 2000. -480с.

46. Морсман Э. Искусство коммерческого кредитования. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2009. 187с.

47. Нив Г. Организация как система: Принципы построения устойчивого бизнеса Эдвардса Деминг. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2011. -370с.

48. Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование. - Издательство: Альпина Паблишер, 2012. - 153с.

49. Орехов В.И., Балдин К.В., Гапоненко II.П. Антикризисное управление: учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 282с.

50. Орехова E.H. Концентрация финансов как способ модернизации автомобильной отрасли // Научно-практический журнал «Экономика и менеджмент систем управления» №2(4). - Издательство «Научная книга», 2012. - 80с.

51. Орехова E.H. Преимущества и недостатки долговых финансовых инструментов для банков и компаний // Актуальные проблемы социально-экономического развития России, научно-аналитический журнал №1, 2013. - 102с.

52. Орехова Е.Н. Специфика финансирования компаний автомобилестроительной отрасли // Актуальные проблемы социально-экономического развития России, научно-аналитический журнал №2, 2013. - 84с.

53. Панде П., Холл Л. Что такое «шесть сигм»? Революционный метод управления качеством. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2006. - 158с.

54. Патласов О.Ю., Сергиенко О.В., Антикризисное управление. Финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации. Учебное пособие. - М.: Книжный мир, 2009. - 512с.

55. Петухов Д.В. Антикризисное управление, Учебный курс, (учебно-методический комплекс). - Издательство: МИЭМП, 2010. - 134с.

56. Портер М. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов: Пер. с англ. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 453с.

57. Портер М. Конкурентное преимущество: Пер. с англ. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. -715с.

58. Проскурин В.К. Анализ и финансирование инновационных проектов: учебное пособие. - Издательство: Вузовский учебник, 2013. - 112с.

59. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 479 с.

60. Семенов В.М., Василенкова Н.В. Управление финансами промышленности. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА - М, 2010. - 320с.

61. Слепов В.А., Николаева Т.Е. Ценообразование: Учебное пособие, 4-е изд., перераб. - Издательство: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. - 109с.

62. Тищенко А., Иванов Ю., Кизим II. Формирование конкурентной позиции предприятия в условиях кризиса. - Издательство: ИНЖЭК, 2007. - 376с.

63. Трененков Е.М., Дведенидова С.А. Диагностика в антикризисном управлении // Менеджмент в России и зарубежом №1. 2002.

64. Трифоненкова Т.Ю. Финансирование инноваций: учебное пособие: соответствует ФГОС 3-го поколения. - Издательство: ИНФРА-М, 2013. - 140с.

65. Уиллер А. Индивидуальность бренда. Руководство по созданию, продвижению и поддержке сильных. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2009. -243с.

66. Уоллес Р. Стратегические альянсы в бизнесе: технологии построения долгосрочных партнерских отношений и создании совместных предприятий. Пер. с англ. - М.: Добрая книга, 2005. - 288с.

67. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. // Финансы, 1999,-№6

68. Финансовый менеджмент: теория и практика, под редакцией Е.С. Стояновой. 6-е изд., перераб. и доп. - М: Изд-во, «Перспектива», 2008. - 309с.

69. Финансы, 3-е изд., под ред. Князева В.Г. и Слепова В.А. - Москва, 2012. - 656с.

70. Херманн Симон. Продажи в кризис. Как повысить объем продаж, снизить издержки и увеличить прибыль. - Издательство: Бизнес Психологи, 2010. - 256с.

71. Чернецов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. Пособие. - М.: Магистр, 2011.-528с.

72. Чернозуб О. Жизнь после кризиса: Стоимостной подход к управлению частной компанией. - Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2009. - 24бс.

73. Шубина Т.В. Финансы организаций (предприятий). - ИНФРА-М, 2013. - 375с.

74. Шуклов J1.B. Финансовый менеджмент в условиях кризиса: Опыт компаний малого и среднего бизнеса. - М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2010. - 240с.

75. Harvard Business Review on Crisis Management. Управление в условиях кризиса.

- Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2009.- 272с.

76. McKinsey. Коллектив авторов. Маркетинг и управление брендом. - Издательство: Альпина Паблишер, 2007. - 174с.

77. Orekhova Evgeniya. Finance modernization of car industry during the crisis and post crisis period. // Двадцать четвертые Международные Плехановские чтения (21 апреля 2011г.): тезисы докладов аспирантов и соискателей на иностранных языках. - Москва: ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», 2011. - 60с.

78. Project Management Disasters & How to Survive Them. Кризис проекта. Анализ ошибок и варианты выхода с минимальными потерями. - Издательство: Эксмо, 2009. -256с.

79. Agasha Mugasha. The Law of Multi-Bank Financing: Syndicated Loans and the Secondary Loan Market, 2008.

80. Allison Taylor, Alicia Sansone. The Handbook of Loan Syndications and Trading, 2006.

81. Andrew Fight, Syndicated Lending (Essential Capital Markets), 2004.

82. Andrew Shutter, A Practitioner's Guide to Syndicated Lending, 2009.

83. E.R. Yescombe, Principles of Project Finance, 2002.

84. Fulmer, John G. Jr., Moon, James E., Gavin, Thomas A., Erwin, Michael J. A Bankruptcy Classification Model For Small Firms // Journal of Commercial Bank Lending, 1884.

85. Jean Dermine. Bank Valuation and Value-Based Management: Deposit and Loan Pricing, Performance Evaluation, and Risk Managemen, 2009.

86. John Bilardello, Blaise Ganguin. Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis, 2004.

87. John M. Niehus. International Project Finance in a Nutshell (Nutshell Series), 2010.

88. GARP (Global Association of Risk Professionals). Foundations of Banking Risk: An Overview of Banking, Banking Risks, and Risk-Based Banking Regulation (Wiley Finance),

2009.

89. Mark Campbell, Christoph Weaver. Syndicated Lending: Practice and Documentation, 6th Edition, 2013.

90. Moorad Choudhry. Bank Asset and Liability Management: Strategy, Trading, Analysis (Wiley Finance), 2007.

91. Richard Wight, Warren Cooke, Richard Gray. The LSTA's Complete Credit Agreement Guide, 2009.

92. Robert S. Kricheff. A Pragmatist's Guide to Leveraged Finance: Credit Analysis for Bonds and Bank Debt (Applied Corporate Finance), 2012.

93. Simon Benninga. Financial Modeling, 2008.

94. Scott L. Hoffman. The Law and Business of International Project Finance: A Resource for Governments, Sponsors, Lawyers, and Project Participants, 2007.

95. Stephen J. Antczak. Leveraged Finance: Concepts, Methods, and Trading of High-Yield Bonds, Loans, and Derivatives (Frank J. Fabozzi Series), 2009.

96. Stephen G. Moyer, Distressed Debt Analysis: Strategies for Speculative Investors, 2004.

97. Susan C. Alker. Corporate Credit - A CFO's Guide to Bank Debt and Loan Agreements,

2010.

98. Thomson Reuters MTM Pricing. The wall street journal, Syndicated Loans: Biggest Movers, 2013.

99. Tony Rhodes. Syndicated Lending: Practice and Documentation, 5th edition, 2009.

100. Investing Answers - financial dictionary, 2012 - http://financial-dictionary.thefreedictionary.com/.

101. Investopedia - http://www.investopedia.eom/terms/s/syndicatedloan

102. Guide to syndicated loans - Loan Market Association (LMA), 2012 - www.lma.eu.com

103. Большой юридический словарь. Академик, 2000-2013. - http://www.akademik.ru

104. Глоссарий ГК РУСКОНСАЛТ - http://www.rusconsult.ru/.

105. Данные официального сайта Autohaus PulsSchlag - http://www.autohaus.de

106. Данные официального сайта Toyota Банк - http://www.toyota-bank.ru

107. Данные официального сайта Агентство «АВТОСТАТ » - http://www.autostat.ru

108. Данные официального сайта ассоциации европейского бизнеса (АЕВ) http://www.aebrus.ru/ru/

109. Данные официального сайта информационно - аналитического агентства CBonds - http://www.cbonds.info

110. Данные официального сайта группы ВТБ - http://www.vtb.ru/

111. Данные официального сайта компании BMW - http://www.bmw.com/com/en/

112. Данные официального сайта компании Nissan - http://www.nissan.com.

113. Данные официального сайта компании PWC - http://www.pwc.com/

114. Данные официального сайта компании Renault - http://www.renault.com/en/

115. Данные официального сайта компании Toyota - http://www.toyota.com

116. Данные официального сайта компании Ё-авто - http://www.yo-auto.ru

117. Данные официального сайта компании ОАО «АВТОВАЗ» - http://www.lada-auto.ru

118. Данные официального сайта компании ОАО «КАМАЗ» - http://www. kamaz.ru

119. Данные официального сайта международного депозитарно клирингового центра Euroclear, обслуживающий внебиржевой международный фондовый рынок https://www.euroclear.com/en.html

120. Данные официального сайта международного депозитарно клирингового центра Clearstream - http://www.clearstream.com/ci/dispatch/en/kir/ci_nav/home

121. Данные официального сайта ОАО «Банк Москвы» - https://www.bm.ru

122. Данные официального сайта СП Peugeot-Citroen - http://www.psa-peugeot-citroen.com/fr

123. Данные официального сайта тюнинг ателье компании Mercedes AMG -http://www. mercedes-amg.com

124. Финансовый словарь Финам, М.:2013. -http://www.finam.ru

Приложение 1. Диализ финансового состояния компании ОАО «АВТОВАЗ»

Оценка финансовых показателей.

Наименование показателя Величина Значение

Коэффициент рентабельности оборота от основной деятельности 0,01 от 0 до 0,1

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) 39,47 <=55, растет

Коэффициент оборачиваемости бюджетных обязательств (в днях) 0 <3, падает

Коэффициент оборачиваемости всех текущих обязательств (в днях) 63,73 <90, падает

Коэффициент промежуточной ликвидности 0,82 0,75-1

Коэффициент покрытия 1,49 >=1,2

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами -1,22 <0

Коэффициент независимости 0,22 0-0,3

Оценка субъективных факторов

Наименование показателя Значение

Общее качество управления в компании Хорошее

Качество управления финансами Среднее между определением сверху и снизу

Учет и контроль Хорошая бухгалтерская система, системы управления запасами, нет явных нарушений бухгалтерской отчетности, но видны некоторые манипуляции

Платежная дисциплина, зарплата, платежи в бюджет и приравненные к ним История выплат безупречна

Рентабельность производства Рентабельность стабильна

Обороты от основной деятельности Стабильны

Стороннее финансирование Среднее

Конкуренция Спрос стабилен на уровне предложения

Изменение спроса Спрос останется на том же уровне

Позиция клиента на основном рынке Средняя - сравнимая с другими участниками

Наименование показателя Значение

Судебные разбирательства Нет и не предвидится никаких судебных разбирательств с участием ОАО «АВТОВАЗ»

Влияние государственных органов Зависимость от решений государственных органов на уровне рынка

Ценовые риски Бизнес компании непосредственно не зависит от цен на биржевые товары и курсов валют или они положительно влияют на него

Зависимость от поставщиков Ни один поставщик не имеет существенной (критической) доли (>=30% поставок), замещение на других не вызывает проблем, надежность оценивается как высокая

Зависимость от покупателей Менее половины покупателей имеют критическую долю в закупках, но замещение не вызывает трудностей

Оценка объективных факторов

Наименование показателя Значение

Фактический срок действия клиента свыше 10 лет

Возможность контроля текущей деятельности ОАО "АВТОВАЗ" со стороны Кредиторов 0%

Территориальное расположение Самарская область

Приложение 2. Новая программа утилизации

Наименование программы: «Корпоративная Программа утилизации автомобилей ОАО «АВТОВАЗ».

Основание для принятия решения о разработке Программы:

1. Стратегия развития автомобилыюй промышленности Российской Федерации на период до 2020 года, утвержденная приказом Министерства промышленности и торговли Российской Федерации от 23 апреля 2010 г. №319.

2. Государственная программа Российской Федерации «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности на период до 2020 года», утвержденная Распоряжением Правительства РФ от 19 июня 2013 г. N 997-р.

3. Распоряжение Правительства РФ от 19 июня 2013 г. N 997-р.

4. Приказ Минпромторга РФ от 23.04.2010 N 319 "Об утверждении Стратегии развития автомобилыюй промышленности Российской Федерации на период до 2020 года"

5. Постановление Правительства РФ № 1194 «О проведении эксперимента по стимулированию приобретения новых автотранспортных средств взамен вышедших из эксплуатации и сдаваемых на утилизацию, а также по созданию в Российской Федерации системы сбора и утилизации вышедших из эксплуатации автотранспортных средств » от 31 декабря 2009г.

6. Приказы Минпромторга России № 221 от 23 марта 2010г., № 289 от 13 апреля 2010 г., № 312 от 20 апреля 2010 г., № 324 от 24 апреля 2010 г., № 323 от 26 апреля 2010 г.. № 386 от 6 мая 2010 г., № 395 от 12 мая 2010 г., № 429 от 24 мая 2010 г., № 476 от 2 июня 2010 г., № 494 от 11 июня 2010 г., № 665 от 3 августа 2010 г., № 682 от 11 августа 2010г.. № 716 от 20 августа 2010 г., № 808 от 20 сентября 2010 г., № 841 от 30 сентября 2010 г., № 875 от 13 октября 2010 г., № 874 от 13 октября 2010 г., № 374 от 28 марта 2011 г., № 408 от 31 марта 2011 г., № 528 от 15 апреля 2011 г., № 668 от 20 мая 2011 г., № 875 от 1 июля 2011 г.

7. Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов " (в ред. Федеральных законов о г 04.05.2010 N 71-ФЗ, от 23.07.2010 N 185-ФЗ, от 03.11.2010 N 278-ФЗ) со всеми приложениями.

Основной разработчик Программы: Орехова Евгения Николаевна

Цель:

1. Стимулирование спроса и приобретения новой продукции, выпускаемой ОАО «АВТОВАЗ»;

2. Полная утилизация всех вышедших из эксплуатации автомобилей, ранее выпущенных ОАО «АВТОВАЗ».

Задачи:

1. Комплексное налаживание утилизационной линии при сотрудничестве с ООО «Производство по переработке промышленных отходов» и иными специализированными утилизаторами.

2. Обеспечение налаженной логистической цепи от дилера до места утилизации вышедших из эксплуатации транспортных средств, произведенных ОАО «АВТОВАЗ».

3. Организация мотивирующих и дисконтных акций на приобретение новых автомобилей, выпущенных ОАО «АВТОВАЗ».

4. Осуществление полной информационной обеспеченности и доступности населения страны об условиях, сроках и стоимости осуществляемой программы утилизации продукции ОАО «АВТОВАЗ», вышедшей из эксплуатации и условиях приобретения новой продукции.

Срок и этапы реализации программы: 2016-2017гг.

Важнейшие целевые индикаторы (показатели программы) к 2017г.:

- увеличение спроса на продукцию, выпускаемую ОАО «АВТОВАЗ» не менее чем на 40%;

- обновление автопарка производства ОАО «АВТОВАЗ», находящегося в собственности у населения Российской Федерации, не менее чем на 25%;

- утилизация всех автомобилей, выпущенных ОАО «АВТОВАЗ», вышедших из эксплуатации и выпущенных до момента утилизации не ранее, чем за 10 лет.

Объемы и источники финансирования программных мероприятий:

Всего в 2016—2017 годы на инвестиции в создание и модернизацию производственных мощностей, и начало проведения программы утилизации, а также компенсаций дилерам, предусматривается 2,5 млрд. рублей.

Источниками финансирования являются собственные средства компании ОАО «АВТОВАЗ», заемные средства, инвестиции иностранных стратегических партнеров, а также государственное финансирование.

Объемы финансирования в разрезе источников их привлечения будут определяться дополнительно, в соответствии с разработанным комплексом мер.

Ожидаемые конечные результаты реализации Программы и показатели ее социально-экономической эффективности:

- увеличение объемов выпуска и реализации новой продукции ОАО «АВТОВАЗ»;

- модернизация процесса производства и утилизации автомобилей, выпущенных ОАО «АВТОВАЗ»;

- обновление автопарка населения за счет приобретения новой продукции ОАО «АВТОВАЗ»;

- наличие налаженной корпоративной программы утилизации автомобилей старше 10 лет, выпущенных ОАО «АВТОВАЗ»;

- наличие рабочей логистической цепочки доставки автомобилей, подлежащих утилизации от дилера до точки утилизации.

Система организации контроля за ходом реализации программы:

Контроль за реализацией Программы осуществляет ОАО «АВТОВАЗ», а также иностранные партнеры, инвесторы и государство, в случае их участия в Программе.

1. Характеристика проблемы, на решение которой направлена программа:

Стратегической целыо реализации программы является усовершенствование прошедшей государственной программы утилизации для применение ее компанией ОАО «АВТОВАЗ» при сотрудничестве с ООО «Производство по переработке промышленных отходов», входящей в состав группы АВТОВАЗ, в рамках мотивации к увеличению объемов продаж продукции ОАО «АВТОВАЗ» и обновления автопарка РФ, с целью снижения уровня выбросов СО2.

1.1. Анализ опыта применения программы утилизации.

Необходимо отметить, что ранее уже были достишуты положительные результаты при проведении государственной программы утилизации. Так, государственная программа утилизации способствовала достижению ОАО «АВТОВАЗ» следующих результатов.

В марте 2010г. началась национальная программа утилизации старых автомобилей, в рамках которой ОАО «АВТОВАЗ» подготовил специальную акцию, по которой покупатель, предоставив дилеру сертификат об утилизации старой машины, мог приобретать автомобиль LADA 2105 за 99 тысяч рублей, а любую иную модель семейства LADA Kaiina в комплектации «стандарт» - за 199 тысяч рублей.

В мае 2010г., в связи с ажиотажным спросом на автомобили LADA, ОАО «АВТОВАЗ» увеличил производственную программу на летнее время 2010г.. с целыо оперативного удовлетворения заявок, поступавших по государственной программе утилизации автомобилей старше 10 лет.

Необходимо отметить, что благодаря утилизационной программе, увеличилась покупательская активность населения, и по итогам 2010 года объем продаж автомобилей LADA производства ОАО «АВТОВАЗ» вырос на 48,0% и составил 517 147 автомобилей против 349 490 автомобилей за аналогичный период 2009 года. Общий объем реализации автомобилей марки LADA (включая продажи автомобилей LADA производства ОАО «ИжАвто» - 519 413 автомобилей) в 2010 году на российском рынке по итогам за 2010 г. составила 29,1 %.

В рамках программы утилизации подержанных автомобилей в 2010 году было реализовано 221 584 автомобиля LADA (или 43% от общего объема продаж ОАО «АВТОВАЗ»), что наглядно отражено на рисунке 1.

• далм продаж по npw рймлм* V» и ми t

» ДЧШ ИМММ^КЧМИЯ ПрОЛ*«*

Рисунок 1. Продажи продукции ОАО «АВТОВАЗ»

в 2010г. по долям.

Что касается 2011 года, то наибольшее влияние на деятельность ОАО «АВТОВАЗ» оказало окончание государственной программы утилизации. С июня 2011г. Министерство промышленности и торговли РФ прекратило выдачу свидетельств об утилизации, что фактически не обеспечило плавного закрытия программы и выхода из нее компании ОАО «АВТОВАЗ» с ежемесячным уменьшением доли продаж автомобилей по программе утилизации.

В целом, по результатам деятельности компании ОАО «АВТОВАЗ» за 2011г., в рамках программы утилизации было продано 210 729 автомобилей LADA (38% от общего объема продаж ОАО «АВТОВАЗ») - Рисунок 2.

Рисунок 2. Продажи продукции ОАО «АВТОВАЗ»

в 2011г. по долям.

Всего за два года (2010-2011гг.) действия государственной программы утилизации автомобилей старше 10 лет, было реализовано 432 313 автомобилей LADA.

1.2. Современное состояние утилизации транспортных средств, выпущенных ОАО «АВТОВАЗ».

По состоянию на август 2013 года, государственная программа льготной утилизации, запущенной в 2010г., в настоящий момент полностью прекращена и просуществовала всего до середины 2011 г.

Это связано в первую очередь с тем, что в бюджете на 2013-2015гг. не были заложены затраты на проведение стимулирующих мероприятий по приобретению потребителями новых автотранспортных средств, взамен вышедших из эксплуатации. А также с отсутствием возможности субсидирования государством торговых организаций на перевозку машин в пункты утилизации. В

целом, «государственный проект утилизации», был официально признан успешным. Однако, одной из задач Подпрограммы 1 «Автомобильная промышленность» Государственной программы Российской Федерации «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности на период до 2020 года», утвержденной Распоряжением Правительства РФ от 19 июня 2013 г. N 997-р, является стимулирование спроса на автотранспортные средства. Помимо этого, в настоящее время разрабатывается механизм предоставления субсидий организациям, осуществляющим деятельность по обращению с отходами, образовавшимися в результате утраты транспортными средствами своих потребительских свойств1.

Немаловажно, что рассматриваемая государственная льготная программа утилизации была одной из антикризисных мер правительства, нацеленной на поддержку отечественного автопрома за счет предоставления сертификатов в размере 50 тысяч рублей каждому покупателю нового российского автомобиля. И еще необходимо отметить, что Стратегия развития автомобильной промышленности Российской Федерации на период до 2020 года одной из своих задач ставит «11. Совершенствование законодательства, нормативной правовой базы в области автомобилестроения и создания системы утилизации автотранспортных средств».

II. Основные цели, задачи, срок и этапы реализации Программы, се целевые индикаторы и показатели 2.1. Цели и задачи Программы

В рамках настоящей Программы поставлены две основные задачи:

1. Стимулирование спроса и приобретения новой продукции, выпускаемой ОАО «АВТОВАЗ»;

2. Полная утилизация всех вышедших из эксплуатации автомобилей, ранее выпущенных ОАО «АВТОВАЗ».

Для достижения поставленных целей предусмотрено решение следующего ряда задач:

1. Комплексное налаживание утилизационной линии при сотрудничестве с ООО «Производство по переработке промышленных отходов» и иными специализированными утилизаторами.

2. Обеспечение налаженной логистической цепи от дилера до места утилизации вышедших из эксплуатации транспортных средств, произведенных ОАО «АВТОВАЗ».

3. Организация мотивирующих и дисконтных акций на приобретение новых автомобилей, выпущенных ОАО «АВТОВАЗ».

1 П. 1.3. (Характеристика основных мероприятий подпрограммы) Государственной программы Российской Федерации «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности на период до 2020 года», утвержденной Распоряжением Правительства РФ от 19 июня 2013 г. N 997-р.

4. Осуществление полной информационной обеспеченности и доступности населения страны об условиях, сроках и стоимости осуществляемой программы утилизации продукции ОАО «АВТОВАЗ», вышедшей из эксплуатации и условиях приобретения новой продукции.

2.2. Срок и этапы реализации Программы

Срок реализации Программы - 2016 - 2017 года.

Данный период выбран с целыо учета времени, необходимого на запуск программы по утилизации, проработки конкретных мероприятий по ее реализации, заключения инвестиционных соглашений, в случае необходимости, и возможности получения субсидирования данного мероприятия за счет средств Федерального бюджета и/или в рамках государственного частного партнерства и/или инвесторов.

Предусматривается увеличение объемов выпуска продукции ОАО «АВТОВАЗ» и повышение конкурентоспособности компании за счет стимулирования спроса в рамках проводимой в период 2016-2017гг. корпоративной программы утилизации автомобилей старше 10 лет, выпущенных ОАО «АВТОВАЗ» и предусматривающих получение льготной цены и/или льготного кредита на приобретение нового автомобиля, выпущенного ОАО «АВТОВАЗ».

Достижение целевых показателей Программы должно быть обеспечено за счет корпоративной утилизации, налаженной при взаимодействии с ООО «Производство по переработке промышленных отходов» и иных специализированных утилизаторов, ранее одобренных Минпромторгом РФ.

2.3. Целевые индикаторы и показатели Программы

Важнейшие целевые индикаторы (показатели программы) к 2020г.:

- увеличение спроса на продукцию, выпускаемую ОАО «АВТОВАЗ», не менее чем на 40%. (Используется усредненное значение показателя доли продажи продукции АВТОВАЗ на период применения программы утилизации, исходя из результатов за 2010 и 2011гг., и показателя увеличения спроса на 48% на продукцию ОАО «АВТОВАЗ» в 2010г. в условиях оптимистического развития сценария);

- обновление автопарка производства ОАО «АВТОВАЗ», находящегося в собственное ш у населения Российской Федерации, не менее чем на 25% (исходя из показателей доли рынка, которую занимает ОАО «АВТОВАЗ» и занимал в 2010 году на российском рынке по итогам за 2010 г. -29.1%), как наиболее продуктивного года по продажам автомобилей Lada в период участия в государственной программы утилизации;

- утилизация всех автомобилей, выпущенных ОАО «АВТОВАЗ», вышедших из эксплуатации и выпущенных до момента утилизации не ранее, чем за 10 лет.

Ш. Перечень основных мероприятий по реализации Программы

Мероприятия, направленные на реализацию поставленных Программных задач, подразделяются по следующим основным группам:

1. Мероприятия по утилизации транспортных средств, включающие разработку, налаживание, монтаж линий для утилизации транспортных средств.

2. Мероприятия по налаживанию логистической доставки транспортных средств, старше 10 лет, выпущенных ОАО «АВТОВАЗ» и подлежащих утилизации в рамках настоящей Программы, от дилера до места утилизации.

3. Мероприятия по информированию населения о проводимой корпоративной программе утилизации, призванной для компании - обеспечить увеличение объема продаж выпускаемой продукции, а для населения - обновление автопарка, при проведении льготной программы приобретения и утилизации уже вышедших из эксплуатационного состояния транспортных средств.

4. Мероприятия по разработке и внедрению финансовой мотивации для населения участия в корпоративной программе утилизации ОАО «АВТОВАЗ».

IV. Ресурсное обеспечение Программы

Источниками финансирования являются собственные средства компании ОАО «АВТОВАЗ», заемные средства, инвестиции иностранных стратегических партнеров, а также частичное государственное финансирование.

Предполагаемый объем инвестиций в размере 2.5 млрд. рублей взят исходя из затрат, понесенных государством в рамках компенсации прошедшей государственной программы утилизации и объема проданных и утилизированных по ней автомобилей марки Lada и предполагаемого объема потенциально утилизированных автомобилей в количестве прогнозируемого порога в 40% от реализованных в 2012 году 537 625 автомобилей ОАО «АВТОВАЗ» и потенциально подлежащих реализации.

В рамках приказов Мпнпромторга России, в 2010 году за счет средств федерального бюджета было представлено 1 808 050 000 рублей субсидий на возмещение потерь в доходах торговых организаций при продаже новых автотранспортных средств российского производства со скидкой физическим лицам, сдавшим вышедшие из эксплуатации автотранспортные средства на утилизацию. В этот же период компанией ОАО «АВТОВАЗ» по программе утилизации было продано и утилизировано 221 584 шт. автомобиля и компенсировано торговым организациям (с учетом предельной компенсации в 5 000 рублей за каждый автомобиль) - 1 107 920 000 руб., за 2011г. -210 729 шт. и 1 053 645 000 руб. соответственно, за 2012 год = (40% 215050)*5000 = 1 075 250 000 руб.

Приложение 6 (Ресурсное обеспечение реализации государственной программы за счет средств федерального бюджета) Государственной программы Российской Федерации «Развитие

промышленности и повышение ее конкурентоспособности на период до 2020 года», утвержденной Распоряжением Правительства РФ от 19 июня 2013 г. N 997-р предусматривает следующее:

В основное мероприятие 1.2. «Стимулирование обновления парка автотранспортных средств и спроса на новую автомобильную технику» Подпрограммы 1 «Автомобильная промышленность» заложено:

- финансирование в объеме 370 000 000 руб. в 2012г. мероприятия 1.2.1. «Субсидии на возмещение потерь в доходах торговых организаций при продаже новых автотранспортных средств со скидкой физическим лицам, сдавшим вышедшее из эксплуатации автотранспортное средство на утилизацию», ответственным исполнителем, соисполнителем, государственным заказчиком-координатором которого является Министерство промышленности и торговли Российской Федерации.

- финансирование в объеме 130 000 000 руб. в 2012г. мероприятия 1.2.2. «Возмещение затрат торговых организаций, возникших при перевозке на пункты утилизации вышедших из эксплуатации автотранспортных средств», ответственным исполнителем, соисполнителем, государственным заказчиком-координатором которого является Министерство Финансов Российской Федерации.

Однако, государственная программа утилизации была прекращена с июня 2011г. и есть основание полагать, что средства в объеме 500 000 000 руб. в рамках мероприятия 1.2.1. и 1.2.2. могут быть использованы в рамках частичного государственного и перераспределены для реализации настоящей Программы.

Кроме того, могут бьггь рассмотрены вопросы перераспределения средств федерального бюджета и юридических лиц на 2016-2017гг. в рамках Подпрофаммы 1, Приложения 7 (Ресурсное обеспечение и прогнозная (справочная) оценка расходов федерального бюджета, бюджетов государственных внебюджетных фондов, консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации и юридических лиц на реализацию целей государственной программы Российской Федерации) Государственной программы Российской Федерации «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности на период до 2020 года», утвержденной Распоряжением Правительства РФ от 19 июня 2013 г. N 997-р.

Оставшееся финансирование в размере 2/3 от необходимого объема финансирования будет осуществлено за счет собственных средств компании ОАО «АВТОВАЗ», заемного финансирования, а также за счет средств иностранных стратегических партнеров. Заемные средства должны бьгп, взяты компанией ОАО «АВТОВАЗ» на условиях минимальной процентной ставки, с целью снижения долгового бремени компании.

V. Механизм реализации Программы

Управление реализацией Программы осуществляет непосредственно ОАО «АВТОВАЗ».

Исполнителями Программы являются ОАО «АВТОВАЗ», Министерство Финансов Российской Федерации, Министерство промышленности и торговли Российской Федерации, ООО «Производство по переработке промышленных отходов», органы местного самоуправления Самарской области, а также, в случае отсутствия на момент начала реализации Программы, иные потенциальные утилизаторы, обладающие необходимыми лицензиями и мощностями, позволяющими обеспечить переработку и утилизацию автомобилей в соответствии с требованиями экологической и технической безопасности, инвесторы и кредиторы.

Учет компенсации транспортных затрат на доставку старых автомобилей в пункты утилизации должен бьггь рассчитан исходя из расстояния доставки (включая обратный порожний пробег) и действующие в регионе тарифы на доставку.

Ктз = 8 * Т, где:

Ктз - компенсируемые транспортные затраты;

Б - расстояние до пункта утилизации;

Т-тариф на доставку автомобилей в регионе.

При этом, необходимо заложить максимальные значения расстояния и размера тарифа на перевозку машины, подлежащей утилизации1.

Корректировка мероприятий Программы может бьггь осуществлена по результатам

выполнения отдельных ее этапов на основе данных мониторинга и контроля.

\

VI. Ожидаемые конечные результаты и показатели социальной, бюджетной и экологической эффективности Программы

Экономическая эффективность Программы заключается в:

- увеличении спроса на продукцию, выпускаемую ОАО «АВТОВАЗ»;

- обеспечении обновления личного автопарка граждан;

- повышении уровня безопасности транспорта за счет утилизации вышедших из эксплуатации транспортных средств старше 10 лет и выпуска новых моделей ОАО «АВТОВАЗ».

Бюджетную эффективность можно охарактеризовать увеличением налоговых поступлений в региональный бюджет Самарской области за счет роста объемов выручки АВТОВАЗ за сданный лом черных и цветных металлов ООО «Производство по переработке промышленных отходов».

Экологическая эффективность Программы обеспечивается за счет:

1 СПРАВОЧНО: В рамках прошедшей государственной программы по утилизации, регулирующий ее нормативный акт - Проект постановления Правительства РФ "Об утверждении Правил предоставления из федерального бюджета субсидий на возмещение затрат торговых организаций, возникших при перевозке вышедших из эксплуатации автотранспортных средств на пункт утилизации в рамках проведения эксперимента по стимулированию приобретения новых автотранспортных средств взамен вышедших" от 09 марта 2010г. предполагал максимальное расстояние - не более 1000 км., и средний тариф на доставку - 500 руб./100 км. В общей сложности, Компенсируемые транспортные затраты должны были быть в пределах 5000 рублей на один автомобиль (с учетом пробега в обоих направлениях).

выпуска новых экономичных, ресурсосберегающих, экологически безопасных транспортных средств моделей автомобилей ОАО «АВТОВАЗ» с пониженным содержанием выброса СОг;

- проводимой экологической политики ОАО «АВТОВАЗ»;

- проведения работ по утилизации транспортных средств, вышедших из эксплуатации.