Международное кредитование стран с переходной экономикой: На примере Монголии тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Гурбазар Батзаяа

• Гурбазар Батзаяа
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гурбазар Батзаяа

Введение

Содержание

Глава 1. Теоретические основы исследования международного кредит

1.1. Эволюция теории кредитных отношений

1.2. Экономическая природа кредитных денег и кредита

1.3. Сущность и характеристика международного кредита

Глава 2. Международное кредитование стран с переходной экономикой

2.1. Особенности международных кредитов для стран с переходной экономикой

2.2. Международные финансово-кредитные институты и их отношения со странами с переходной экономикой

2.3. Сравнительный анализ международного кредита Монголии и Казахстана

Глава 3. Международные кредиты, предоставляемые Монголии

3.1. Структура международных кредитов

3.2. Роль международных организаций и государств в кредитовании Монголии

3.3. Кредитные отношения между Монголией и Россией

3.4. Проблема внешнего долга страны

3.5. Трансформация международных кредитных отношений стран с переходной экономикой

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Международное кредитование стран с переходной экономикой: На примере Монголии»

Актуальность темы исследования. Одним из проявлений процесса глобализации является активизация экономического сотрудничества между странами с развитой и переходной экономикой в целях вовлечения последних в мировую хозяйственную систему.

Характерной особенностью государств, вставших в последние десятилетия на путь рыночного развития, выступает ограниченная способность их национальных банковских систем к долгосрочному кредитованию. Это объясняется, прежде всего, дефицитом внутренних инвестиционных ресурсов, сохраняющейся ориентацией национальных инвесторов на рынок «коротких денег». В этой связи приобретает актуальность привлечение иностранных кредитов с международного рынка капиталов или государственных внешних заимствований, основную часть которых в последние годы составляют международные кредиты.

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью целостного представления о месте и роли международного кредита в экономике стран с переходной экономикой на мировом рынке ссудных капиталов.

Проблема оценки эффективности кредитования стран с переходной экономикой, на наш взгляд, заслуживает особого внимания, поскольку их стратегические цели по привлечению международных кредитов носят прогрессивный характер, в то время как практические результаты их использования в современных условиях остаются крайне неудовлетворительными. Значительные потери заемщиков, как при использовании международного кредитования, так и на этапе его погашения, вынуждают к поиску новых путей решения данной задачи.

Следует подчеркнуть, что существующие подходы к решению проблемы эффективности кредитного процесса, как правило, не носят комплексного характера. По существу, их воздействие преимущественно направлено на его отдельные элементы, в частности, на оптимизацию системы расчётов по международным кредитам или перераспределение ответственности между уполномоченными организациями, что, на наш взгляд, является недостаточным для роста эффективности таких заимствований.

С этой позиции актуальность темы исследования обусловлена, прежде всего, необходимостью поиска комплексного решения обозначенной проблемы, требующего увязки теоретических и практических аспектов кредитования в рамках единой функциональной системы, направленной на повышение эффективности использования международных кредитов в экономике стран переходного типа.

В целом недостаточная научная разработанность вопросов международного кредитования стран с переходной экономикой, назревшая необходимость углубления и уточнения сущностных и специфических характеристик международного кредита, анализа и оценки его значимости в современной экономике, потребность в поиске новых методов решения проблемы эффективности использования такого рода заимствований в условиях переходных экономик определяют актуальность выбранной темы исследования.

Степень разработанности темы. Теоретические исследования эволюции кредитных отношений осуществлялись такими известными экономистами прошлого века, как Дж.М. Кейнс, К. Маркс, Р. Оуэн, В. Петти и современной эпохы P.JI. Миллер, Г.Н. Мэнкью, Д.Д. Ван-Хуз, К.Д. Кэмпбэлл, Э.Д. Долан, К. Менгер, Д. Рикардо, П. Самуэльсон, А. Смит, М. Фридмен, И. Шумпетер и др. В диссертации вопросы трансформации международных кредитов, в связи с вовлечением в данный процесс стран с переходной экономикой, анализируются на примере родины соискателя - Монголии, которая в этом отношении представляет достаточно репрезентативный пример.

Характерно, что проблема международного кредитования для научной литературы Монголии является относительно новой. Отдельные вопросы теории международного кредита освещены в работах российских и монгольских ученых: A.B. Аникина, Г.Н. Ануловой, Н.В. Баутиной, Д.Н. Гловачевой, A.M. Косого, JI.H. Красавиной, О.И. Лаврушина, A.M. Матлина,

М.А. Песселя, М.А. Портного, В.М. Родионовой, Л.Н.Федякиной, С. Дэмбэрэла, Л. Гуржава и П. Лувсандоржа.

Особенности экономической системы Монголии длительное время являлись объектом серьезных научно-исследовательских работ монгольских и российских ученых. В основном исследовалась специфика некапиталистического развития Монголии и её отношения с социалистическими странами. После развала социалистического содружества объектом исследований стала переходная экономика и рыночные реформы 90-х годов.

Проблемы перехода Монголии к рыночной экономике и роли международных кредитов рассматривались в работах Л.А. Аносовой, А.А Гербовой, В.В. Грайворонского, В.Г. Муриной, В.Р. Назирова, В.В. Окнянского, С.К. Рошина, М.Е. Тригубенко, Г.С.Яскиной. Значительный вклад внесли монгольские ученые: Д. Бямбасурэн, Ц. Батбаяр, Н. Дашзэвэг, Ц. Даваадорж, С. Лхагва, В. Нацагдорж, Б. Тумэн, Т. Намжил, Г. Пурэвбаатар и др.

Однако избранная тема остается, на наш взгляд, недостаточно исследованной. Косвенным подтверждением этому является тот факт, что до настоящего времени, в Монголии не выпущено ни одной монографии, посвященной проблемам кредитных отношений, содержащей развернутое исследование вопросов международного кредитования. Между тем, происходящие в настоящее время в условиях перехода к рынку процессы трансформации денежно-кредитной системы Монголии имеют определяющее значение для дальнейшего экономического развития страны и ее внешнеэкономических связей.

Цель и задачи исследования. Основной целью диссертационной работы является исследование ключевых аспектов международного кредитования стран с переходной экономикой, а также разработка комплексной системы' теоретически обоснованных и практически реализуемых мероприятий, направленных на повышение эффективности использования международных кредитов в странах с переходной экономикой на современном этапе развития международного финансового рынка.

В ходе исследования решаются следующие основные задачи, обеспечивающие достижение поставленной цели: проследить эволюцию кредитных отношений с позиций различных исследователей кредита; выделить этапы развития международного кредита, уточнить его источники, формы предоставления, а также показать целевую установку и особенности оказания международного кредитования странам с переходной экономикой; выявить роль иностранных кредитов международных организаций и государств в устойчивом развитии национальной экономики и денежно-финансовой системы; оценить динамику кредитных отношений между Монголией и Россией; исследовать проблему государственного внешнего долга Монголии, который достиг существенных размеров, и выявить возможные направления ее урегулирования; разработать комплексную методику оценки повышения эффективности использования иностранных кредитных ресурсов в странах с переходной экономикой; сформулировать рекомендации по эффективному использованию международных кредитов в странах с переходной экономикой с учетом особенностей современной монгольской экономики.

Объектом исследования выступают международные кредиты как неотъемлемая часть мирового рынка капиталов в системе современного хозяйства, использование кредита и помощи между развитыми странами и странами с переходной экономикой.

Предметом исследования является особая форма международного кредита - кредитование стран с переходной экономикой.

Методологическую и теоретическую основу работы составляют фундаментальные положения экономической теории, преимущественно в области исследования функционирования экономических систем. В диссертации использован диалектический метод исследования противоречий в развитии объекта, системный подход для выработки оптимизационных процедур в рамках разработанной концепции исследования международных кредитов в их развитии, взаимосвязи и взаимозависимости.

При анализе международных кредитных отношений применялись методы математической статистики, экономического и логико-методологического анализа, сравнительно-исторического анализа, логический и исторический подходы.

Основой методологической разработки послужили фундаментальные труды прошлой и современной эпохы М. Гильберта, Дж. Кейнса и Р. Манделла, М. Портера.

В работе использовались научные, информационно-публицистические, статистические, нормативно-законодательные источники и материалы Министерства финансов и экономики Монголии, Государственного комитета статистики Монголии, МВФ, группы Всемирного банка.

Наиболее существенные научные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

1. Выявлены основные причины неэффективности международных кредитов странам с переходной экономикой, с одной стороны, обусловленные негативными последствиями пережитых ими экономических кризисов, и с другой, отсутствием полноценной системы мониторинга процесса кредитования:

- нецелевое использование полученных средств;

- нарушение соотношения договорных курсов пересчёта валют условиям контракта, приводящее к потерям заемщика;

- выделение чрезмерных средств на оплату труда в рамках конкретных проектов;

- недостаточная проработка контрактов с точки зрения условий поставок, конкретной номенклатуры продукции;

- завышение контрактных цен на поставляемую в их рамках продукцию.

2. Обосновано двойственное влияние современного международного кредита на экономику стран с переходной экономикой. С одной стороны, он способствует интернационализации производства и обмена, углублению роста обобществления производства и международного разделения труда. С другой, усиливает диспропорциональность отраслевой структуры, стимулируя ускоренное развитие некоторых (прибыльных) отраслей и сдерживая его в отраслях, менее привлекательных для иностранных инвесторов и кредиторов.

3. Впервые разработана модель структуры кредитования. В настоящее время наибольший удельный вес в кредитовании Монголии занимают Азиатский банк развития (29,3%), который предоставляет кредит с 1-1,5% на срок 15-30 лет на развитие инфраструктуры, агропромышленного комплекса, строительство дорог, реструктуризацию банковского сектора; Япония (22,5%), которая предоставляет кредиты с 1-2,3% на 15-20 лет и входит проекты гуманитарного характера и социальной направленности. Таким образом, финансовая поддержка Монголии со стороны развитых стран и организаций Азии содействует экономическому прогрессу и сотрудничеству стран АТР (Азиатско-Тихоокеанский регион), предоставляя кредиты странам-членам АТР с предпочтением проектам, направленным на укрепление регионального экономического сотрудничества и развитие внешней торговли.

4. Рассмотрены и оценены погашенные и непогашенные кредиты Монголии за 1991-2004 гг. Монголия погасила сумму в размере 745,7 млн. долл. В общей сумме погашения 75,7% составляет задолженность по кредиту, а 24,3% - оплата процентной ставки. Остаток непогашенных иностранных кредитов Правительства Монголии на конец 2004 года составляет 1,3 млн. долл. Из них 97% - льготные кредиты, а 3% - кредиты. По структуре валюты платежного баланса установлено, что наибольшую долю занимают СДР, японская иена, евро и американский доллар.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в раскрытии особенностей кредитования стран с переходной экономикой на международном рынке ссудных капиталов.

1. Сформулированы подходы к оценке роли и эффективности международного кредитования стран с переходной экономикой:

- экономический, в рамках которого существуют две противоположных трактовки:

• утверждение о необходимости предоставления кредита странам с переходной экономикой;

• аргументы о принципиальной неэффективности подобных кредитов;

- практический (оценка конкретных страновых моделей);

- технический (оценка конкретных программ помощи международных организаций). Анализ этих подходов дает странам с переходной экономикой возможность более взвешенной оценки готовности страны-заемщика к эффективному использованию ресурсов и реализации конкретной программы кредиторов.

2. Обоснованы существующие различия между азиатскими и европейскими программами, направленными на улучшение экономической стабилизации страны. Азиатские программы преимущественно направлены на региональные проекты Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), сотрудничество азиатских стран, техническую помощь странам с переходной экономикой. Европейские программы сконцентрированы на возможном сокращении дефицита бюджета, поддержании платежного баланса, макроэкономической стабилизации, инфраструктуре и снижении уровня бедности.

3. Установлены взаимосвязи отдельных составляющих процесса международного кредитования стран с переходной экономикой инвестиционный проект, отрасль вложений, кредитные ресурсы, долговые обязательства). Наряду с экспертизой инвестиционного проекта и анализом результатов расходования международного кредита заемщиком внутри страны, предусмотрен контроль эффективности использования международных кредитов основным заемщиком-государством. Эта взаимосвязь отражает анализ финансового состояния заемщика, определяющий его устойчивость, оценку отрасли эффективности необходимого для финансирования конкретного проекта и значимости для развития национальной экономики, анализ целевой направленности и условий погашения кредитов на основе срока, процентных ставок и методов платежа.

4. Обосновано основное направление повышения эффективности международного кредитования, а именно внедрение системного контроля за использованием международных кредитов на этапах кредитования: начальном (планирование), реализационном (привлечение и использование), результирующим (погашение кредита и анализ его эффективности). Доказано, что наиболее значимым результатом в системе контроля является выявление объектов, методов контроля, построение функциональных взаимосвязей на всех этапах кредитования.

5. Разработан алгоритм оценки экономической эффективности международного кредита посредством показателя выплаты предоставленного кредита, позволяющего оценить динамику процентных платежей заемщика и эффективности использования кредита (с учетом чистой прибыли, дохода и расхода) субъектом хозяйствования распорядителя кредитных средств. Эти показатели позволяют оценить эффективность кредитования стран с переходной экономикой с точки зрения интересов основного заемщика -государства. Предложены рекомендации по более эффективному использованию международного кредитования стран с переходной экономикой: компенсация снижения объемов внешних заимствований за счет стимулирования инвестиционной деятельности национальных и иностранных инвесторов в реальном секторе экономики, использование международных кредитов на развитие приоритетных отраслей только при отсутствии возможностей их внутреннего финансирования, разработка системы государственного контроля за целевым использованием кредитов.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Содержащиеся в работе основные положения, сравнительные характеристики, аналитические выводы, формулировки и обобщения позволяют внести некоторые уточнения в теорию международного кредитования применительно к странам с переходной экономикой.

Проведенный анализ масштабов и направленности использования международных кредитов позволяет оценить объем, динамику, структуру и возврат ресурсных вложений.

Практическая значимость заключается в предложенном варианте решения многочисленных дискуссионных вопросов оказания международного кредита странам с переходной экономикой, где полностью не сформировалась рыночная экономическая система, и присутствует сильное государственное вмешательство в кредитные отношения хозяйствующих субъектов. Содержащиеся в диссертации выводы и предложения могут способствовать более взвешенному осмыслению процессов, происходящих в экономике этих стран на современном этапе развития, и могут быть использованы для принятия решений, как в финансовой сфере, так и в предпринимательском секторе. Основные положения диссертации могут применяться в качестве базы для создания современных методик оценки кредита, критериев оценки эффективного использования кредитных ресурсов и качества кредитного портфеля, как элементы государственной политики кредитования. Результаты теоретического анализа, проведенного автором, можно использовать для подготовки учебных пособий и разработки лекционных курсов по проблемам развития международной кредитной системы.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертации были представлены на научно-практической конференции, «Экономическая теория и практика: проблемы взаимодействия», посвященной

70-летию МЭСИ, «Смирновские чтения», (Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, 28 октября 2002 года) и на международном научно-практическом семинаре «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления», (Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, 12-14 марта 2003 года), а также изложены в сборниках научных трудов, посвященных проблемам кредита в современной экономике и реформировании денежно-кредитных отношений в странах с переходной экономикой.

Информационная база исследования. В диссертационной работе использованы научные труды в области экономики, ведущих экономистов-специалистов в области экономики, финансов, валютно-кредитных отношений и управления, российскую и монгольскую экономическую литературу по проблемам кредитов, научно-аналитические статьи российских и монгольских авторов, официальные международные издания, экономические обзоры научно-исследовательских институтов, публикации, доклады и статистические материалы Международного валютного фонда, Всемирного банка, Азиатского банка развития и других международных организаций. Также использованы материалы Министерства экономики и финансов Монголии, Министерства торговли и промышленности Монголии, статистические ежегодники, данные статистического управления Монголии, источники сети интернет и другие нормативно-законодательные источники. Использованы также информационные материалы, опубликованные в журналах и газетах на русском, монгольском языках.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Список использованной литературы включает 177 наименования, работа изложена на 150 страницах, содержит 10 рисунков и 12 таблицы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Гурбазар Батзаяа

Заключение

В результате проведенного диссертационного исследования можно сформулировать следующие основные выводы.

1. Рассматривая эволюцию кредита, показано, что его сущность на протяжении веков воспринимается по-разному. У ряда авторов проявляется стремление охарактеризовать его как помощь, услугу, доверие, временное предоставление покупательной способности, движение ссудного капитала, движение ссужаемой стоимости, перераспределение временно свободных денежных средств, заем, ссуду и др. При всей противоположности точек зрения их объединяет сходная позиция о необходимости использования денежных и кредитных рычагов в качестве основных для эффективного функционирования рыночного хозяйства. Необходимо подчеркнуть, что в основе рассматриваемых концепций является, прежде всего, авторское понимание исследователями сущности и роли кредитных денег в экономике в различные исторические периоды ее развития.

2. Выделены и классифицированы формы международного кредита в странах с переходной экономикой: льготные кредиты в виде ссуды под низкие проценты, безвозвратные дары, гранты, гуманитарная помощь, техническая помощь и списания внешних долгов, также выделена целевая установка кредитов, преимущественно направленная на решение политических и военно-стратегических задач. Показана институциональная структура и взаимоотношения международных кредитно-финансовых институтов с данными странами, которые активно содействуют процессу глобализации, принимая участие в проведении структурных реформ в странах с переходной экономикой, в урегулировании национальных и региональных финансовых кризисах, в смягчении, а иногда и устранении долговых проблем.

3. В результате проведенного анализа эффективности использования международных кредитов странами с переходной экономикой выявлено, что страны-заемщики не уделяют должного внимания формированию внутренних долгосрочных факторов роста, не имеют соотвествующих политических и экономических институтов; внешние ресурсы предоставляются странам, для которых характерны слабость демократических институтов, непрозрачность власти для контроля со стороны общества; приток финансовых ресурсов извне нередко способствует завышению обменного курса национальной валюты и тем самым снижает конкурентоспособность ее экспорта на мировом рынке.

4. В 1991-2004 гг. Монголия использовала иностранные кредиты на общую сумму в 1,5 млрд. долл. (в среднем 110 млн. долл. в год). Большинство кредитов предоставляются с 0-2%, более 80% кредитов - льготные кредиты. Основными кредиторами являются Всемирный банк, Правительство Японии, АБР, Норвежский фонд развития, Международный фонд по развитию сельского хозяйства. Они предоставляют кредиты, как правило, на срок 10-40 лет. В 19912004 гг. Монголия погасила 745,7 млн. долл. за использование кредитов. Из них 75,7% составляет основную оплату по кредиту, а 24,3% - оплата процента по нему. Остаток непогашенных иностранных кредитов Правительства Монголии в 2004 году составил 1,3 млн. долл. Наибольшую долю непогашенных иностранных кредитов имеет АБР и Правительство Японии. По структуре валюты в остатке непогашенных кредитов Монголии наибольшую долю занимает СДР, японская иена, евро и американский доллар.

5. Помощь и кредиты, предоставляемые международными финансовыми организациями и странами-донорами, играют важную роль в преодолении трудностей, переживаемых страной на пути от тоталитарного прошлого к рыночной экономике. Помощь странам с переходной экономикой структурирована на азиатские и европейские программы, которые в целом направлены на улучшение экономической стабилизации страны. Вместе с тем, азиатские программы преимущественно направлены на региональные проекты Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), сотрудничество азиатских стран, техническую помощь наименее развитым странам, а европейские программы сконцентрированы на сокращении дефицита бюджета, поддержании платежного баланса, макроэкономической стабилизации, структурной перестройки экономики, инфраструктуры, социальной сферы и сокращения бедности.

6. Проведен сравнительный анализ международного кредита Монголии и Казахстана. Начиная примерно с середины 90-х годов экономики Монголии и Казахстана пережили кризисные ситуации. Это массированная приватизация государственного сектора экономики, либерализация внешней торговли, создание благоприятного инвестиционного климата для внешних инвестиций и др. В результате, при переходе государств к современному социально-ориентированному рыночному хозяйству, у обеих стран не было накоплено необходимого исторического опыта, что в немалой степени затруднило этот процесс; государства названного региона были связаны тесными технологическими и кооперационными связями, и этим обусловливались характер и формы воспроизводственного процесса; в период кризисных ситуаций после перехода к рыночной системе обе страны стали членами международных финансовых организаций и начали активно сотрудничать с зарубежными странами, главными из которых стали Япония, МВФ, ВБ и АБР. Кредиты от своих доноров Казахстан в основном направил на улучшение структуры платежного баланса, банковской сферы и газовой промышленности, а Монголия направляла кредиты в социальную сферу, инфраструктуру, сельское хозяйство и ликвидацию последствий от стихийных бедствий. Ключевой проблемой у обеих стран стал вопрос о внешней задолженности перед Россией, оба государства долго вели переговоры с Россией. В итоге долг Монголии был практически списан в 2003 году, долг Казахстана была ликвидирован Россией, как правопреемницей бывшего СССР. В дальнейшем эти страны также будут нуждаться в иностранных кредитах, однако при этом надо сконцентрировать внимание на необходимости усовершенствования контрольной деятельности государства в целевом использовании предоставленных кредитов и их эффективности.

7. Следствием международного кредита стран с переходной экономикой, как правило, является чрезмерный внешний долг, который в целом оказывает негативное влияние на экономику. Аннулирование «большого» долга Монголии в переводных рублях открывает широкие возможности для Монголии и России активно развивать сотрудничество в новом столетии и в новых условиях. Здесь нельзя не учитывать географическую близость, традиционные связи, структурную дополняемость двух стран. Все эти факторы вполне определенно свидетельствуют о существующей тесной взаимосвязанности конкретных форм урегулирования задолженности с решением таких проблем монгольской экономики, как оживление производства, структурная адаптация страны в мировое хозяйство, либерализация и увеличение монгольского экспорта в Россию, привлечение иностранных инвестиций и др.

8. Обоснованы практические рекомендации, направленные на стимулирование и повышение эффективности взаимовыгодного сотрудничества между Россией и Монголией. Многообразное торгово-экономическое и кредитное сотрудничество СССР с МНР, продолжавшееся почти 70 лет, явилось определяющим фактором социально-экономических преобразований в Монголии и важнейшей предпосылкой ее экономического роста; инвестиционное сотрудничество СССР и МНР базировалось на предоставлении весьма льготных и крупных кредитов, оказании безвозмездной помощи, которые сопровождались многообразным экономическим и техническим содействием во всех сферах социально-экономической жизни и созданием в Монголии современных отраслей народного хозяйства. Вместе с тем льготные условия торговли и инвестиционного сотрудничества на определенном этапе привели к появлению у монгольской стороны иждивенческого отношения к вопросам получения и освоения советской помощи, зачастую использовавшейся неэффективно, что к середине 80-х годов привело к ухудшению основных экономических показателей Монголии; в начале 90-х гг. прошлого века в системе внешнеэкономических связей РФ и Монголии произошла смена приоритетов, ослабление взаимного интереса к торгово-экономическому сотрудничеству, сопровождавшееся существенными изменениями в его содержании и формах, важнейшими среди них следует считать отмену государственной монополии внешней торговли, переход на расчеты в СКВ по ценам мирового рынка, прекращение льготного государственного кредитования экономического развития Монголии.

9. Исследование роли иностранных кредитов в переходный к рынку период наглядно показало, что страны с переходной экономикой, с одной стороны, остро нуждаются в иностранных кредитах для реструктуризации своего финансового рынка, но, с другой, - еще не полностью сформированы адекватные правовые и экономические условия для их привлечения. По мнению диссертанта, обеспечение политической и экономической стабильности, создание правовых основ и развитие инфраструктуры являются первостепенными по своей значимости условиями для привлечения иностранных кредитов. Таким образом, кредиторы стимулируют экспорт своих национальных компаний в Монголию, формируя структуру и географическую направленность внешней торговли страны-реципиента по своему усмотрениию.

В результате проведенного исследования сформулированы следующие рекомендации:

В целях повышения эффективности использования международных кредитов в странах с переходной экономикой целесообразно:

• начать работу по сокращению объемов привлечения международных кредитов;

• привлекать международные кредиты только в соответствии с законодательно утвержденной программой государственных внешних заимствований;

• компенсировать снижение объемов внешних заимствований за счет стимулирования инвестиционной деятельности национальных и иностранных инвесторов в реальном секторе экономики;

• использовать международные кредиты на развитие приоритетных отраслей только при отсутствии возможности их внутреннего финансирования или финансирования за счет прямых инвестиций;

• предоставлять гарантии государства по возврату международных кредитов, направленных исключительно на финансирование стратегически важных проектов, имеющих высокую экономическую или социальную значимость;

• провести реструктуризацию всей просроченной задолженности по международным кредитам и рассмотреть возможности ее сокращения;

• разработать и внедрить комплексную систему государственного контроля за использованием связанных кредитов, отвечающую основным требованиям экономической теории и практики.

Разработать систему контроля за международным кредитованием, направленную на повышение эффективности использования международных кредитов в стране-реципиента.

Предложенная система имеет следующие основные преимущества:

- система носит интегрированный характер и охватывает все этапы кредитования: предварительный (планирование), реализационный (привлечение и использование) и результирующий (погашение и оценка эффективности);

- систематизированы основные объекты и установлены взаимосвязи отдельных составляющих процесса международного кредитования (инвестиционный проект, отрасль вложений, кредитные ресурсы, долговые обязательства, финансовая отчетность);

- наряду с экспертизой инвестиционного проекта и анализом результатов расходования международного кредита заемщиком внутри страны, предусмотрен контроль эффективности использования международных кредитов основным заемщиком-государством.

Установить причины низкой эффективности использования международных кредитов монгольскими заемщиками:

- недоработка инвестиционных проектов, финансируемых за счет международных кредитов в части их корректировки в соответствии с меняющимися финансово-экономическими и социальными условиями;

- несовершенство механизмов принятия решений по отбору проектов, финансируемых за счет международных кредитов, и обеспечению расчетов заемщиков, использующих привлеченные кредиты, с государством;

- нецелевое использование международных кредитов заемщиками, расходующими привлеченные средства внутри страны;

- отсутствие комплексной системы контроля за международным кредитованием, особенно в части оценки его эффективности для государственного бюджета.

Обосновать необходимость повышения эффективности международного кредитования путем внедрения системного контроля за использованием международных кредитов на трех этапах его прохождения: предварительном (планирование кредита), реализационном (привлечение и использование кредита), результирующим (погашение кредита и анализ результатов). Наиболее значимым результатом новой системы контроля является выявление объектов и методов контроля и построение их функциональных взаимосвязей на всех этапах кредитования.

Полученные в результате исследования выводы и рекомендации могут в значительной степени увеличить эффективность использования международных кредитов в переходной экономике (на примере Монголии), но не дают стопроцентной гарантии от возникновения новых проблем и критических ситуаций в данной сфере. Однако, на наш взгляд, их реализация может придать этому сложному процессу упорядоченный характер, свести потери к минимуму и повысить эффективность кредитных операций, а также способствовать разработке долгосрочной стратегии управления международными кредитами.

Вместе с тем решение проблемы международного кредита стран с преходной экономикой во многом зависит от таких факторов, как конъюнктура мирового рынка на основные товары национального экспорта и состояния политических взаимоотношений с главными кредиторами. Только обеспечение стабильного роста национальной экономики государства-реципиента приведет к реальному снижению долгового бремени и качественному улучшению платежеспособности страны.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гурбазар Батзаяа, 2005 год

1. Нормативно-правовые документы

2. Конституция Российской Федерации2. Конституция Монголии

3. Федеральный закон от 26 декабря 1994 г. №76 ФЗ «О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям»

4. Указ Президента РФ от 23 июля 1997 г. №773 «О порядке организации работы, связанной с привлечением и использование иностранных кредитов»

5. Постановление Правительства РФ от 19 марта 1992 г. №173 «О порядке организации работы, связанной с привлечением и использованием иностранных кредитов»

6. Постановление Правительства РФ от 5 ноября 1992 г. №848 «Об использовании иностранных кредитов, предоставляемых РФ на основании межправительственных соглашений, и о порядке расчетов по ним»

7. Закон Монголии от 1 июня 1995 г. «О валютном регулировании» Статья 2 Главы I «О законодательстве валютного регулирования»

8. Закон Монголии от 1 июня 1995 г. «О валютном регулировании» Статья 9 Главы III «О валютных операции»

9. Закон Монголии от 1 июня 1995 г. «О валютном регулировании» Статья

10. Главы III «О кредитах, платежах и расчетах в иностранной валюте»

11. Закон Монголии от 1 июня 1995 г. «О валютном регулировании» Статья

12. Главы IV «Об органах, осуществляющих контроль за валютными операциями»

13. И.Закон Монголии от 1 июля 1993 г. «Об иностранных инвестициях» Статья 2 Главы I «О законодательстве иностранных инвестиции»

14. Закон Монголии от 1 июля 1993 г. «Об иностранных инвестициях»

15. Статья 4 Главы I « О сферах вложении иностранных инвестиции» 13.Закон Монголии от 1 июля 1993 г. «Об иностранных инвестициях»

16. Статья 5 Главы I «О видах иностранных инвестиции» 14.Закон Монголии от 1 июля 1993 г. «Об иностранных инвестициях»

17. Сборник основных законодательных актов Монголии. УБ.: 2000 г. №1

18. Сборник основных законодательных актов Монголии. УБ.: 2000 г. №2

19. Соглашение Международного банка реконструкции и развития от 21 декабря 1945 г. Раздел 4 Статьи III «Об условиях, на которых банк вправе гарантировать или предоставлять займы»

20. Соглашение Международного банка реконструкции и развития от 21 декабря 1945 г. Раздел 5 Статьи III «Об использовании займов, гарантируемых Банком, предоставленных им или с его участием»

21. Соглашение Международного банка реконструкции и развития от 21 декабря 1945 г. Раздел 6 Статьи III «О займах, предоставляемые Международной финансовой корпорации»

22. Соглашение Международного банка реконструкции и развития от 21 декабря 1945 г. Раздел 1 Статьи IV «О способах предоставления и содействия в предоставлении займов»

23. Соглашение Международного банка реконструкции и развития от 21 декабря 1945 г. Раздел 3 Статьи IV «О выделении валют для прямых займов»

24. Соглашение Международного банка реконструкции и развития от 21 декабря 1945 г. Раздел 4 Статьи IV «Об условиях погашения прямых займов»

25. Соглашение Международного банка реконструкции и развития от 21 декабря 1945 г. Раздел 7 Статьи IV «О способах исполнения обязательств Банка в случаях неуплаты по займам»

26. Соглашение Международного валютного фонда от 22 июля 1944 г. Раздел 1 Статьи IV «Об обязательствах государств-членов»

27. Соглашение Международного валютного фонда от 22 июля 1944 г. Раздел

28. Статьи V «Об учреждениях, поддерживающих отношения с Фондом»

29. Соглашение Международного валютного фонда от 22 июля 1944 г. Раздел

30. Статьи V «Об ограничениях, налагаемых на операции и сделки Фонда»

31. Соглашение Международного валютного фонда от 22 июля 1944 г. Раздел

32. Статьи V «Об условиях, регулирующих использование общих ресурсов Фонда»1.. Монографии и учебные пособия

33. Абалкин Л.И. В поисках новой стратегии. М.: Прогресс, 2000

34. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1995

35. Анулова Г.Н. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран. М.: Финансы, 1995

36. Банковское дело. Под ред. Колесникова В.И. и Кроливецкой Л.И. М.: Финансы и статистика, 2000

37. Батбаяр Т. Кредитная система Монголии в условиях перехода на рыночные отношения. Автореферат, канд. дисс. М.: 1994

38. Бендина Н. Международные валютно-кредитные отношения. М.: ПРИОР, 2001

39. Брайчева Т.В. Государственные финансы: регулирование, функции, задачи. СПб.: Питер, 2002

40. Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. -М.: Финансы, 1973

41. Бунге Н. Теория кредита. Киев: Университетская типография, 1852

42. Бусыгин A.B. Предпринимательство. -М.: Дело, 1999

43. Вавилов Ю.Я. Государственный долг. М.: Перспектива, 2000

44. Вернимонт Д.Л. Деньги в механизме общественного производства. — Авторефер. канд. дисс. М.: 2000

45. Внешний долг России и проблемы его урегулирования. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2002

46. Внешняя задолженность стран-членов СНГ: состояние, динамика, перспективы. М.: Дело, 1998

47. Волынский B.C. Кредит в условиях современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1991

48. Всемирная история экономической мысли. -М.: Мысль, 1987

49. Герчикова И.И. Международные экономические рганизации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. М.: МГИМО, 2000

50. Головачев Д.Л. Государственный долг. Теория, российская и мировая практика. М.: ЧеРО, 1999

51. Грайворонский В.В. Современное аратство Монголии. М.: Восточная литература, 1998

52. Громова A.B. Сферы иностранного влияния в экономике Монголии. М.: Институт востоковедения РАН, 2002

53. Грязнова А.Г. Внешний долг России и проблемы его регулирования. М.: Финансы и статистика, 2002

54. Гуудайн Т. Процесс принятия внешнеполитических решений в малых государствах (на примере Монголии). М.: Научная книга, 1999

55. Динкевич А.Г., Швыдко В.Г. Страны Центральной Азии новая фаза переходного периода. - М.: ИВ РАН, 2005

56. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Ленинград: Статистика, 1991.

57. Дробозина Л.А. Финансы: Учебник для ВУЗов. М.: ЮНИТИ, 2000

58. Емельянов A.M. Финансы, налоги и кредит. М.: РАГС, 2001

59. История экономических учений. Под ред. Худокормова А.Г. М.: МГУ, 1994

60. Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки. М.: ЮНИТИ, 2002

61. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: ЮНИТИ, 2001бЗ.Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современнойэкономике. -М.: Финансы и статистика, 2002

62. Кейнс Д.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978

63. Котова Е.В. Международный кредит и экономическое развитие освободившихся стран Азии. М.: Наука, 1983

64. Костерина Т.М. Банковское дело. М.: Маркет-ДС, 2003

65. Красавина Л.Н. Денежное обращение и кредит при капитализме. М.: Финансы и статистика, 1989

66. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 2000

67. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика: Теория и политика. М.: ЮНИТИ, 1997

68. Кручкин Ю. (Аюур) Монголия энциклопедический словарь. - УБ.: 2002

69. Кручкин Ю. (Аюур) Монголия юридический справочник. - УБ.: 2002

70. Кузнецов B.C. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи. М.: РОССПЭН, 2001

71. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. М.: Финансы и статистика, 2002

72. Лаврушин О.И. Кредит в социалистическом обществе. М.: Финансы, 1974

73. Левчук И.В. Ссудный фонд и кредит. М.: Финансы, 1971

74. Ленин В.И. Полное собрание сочинений. Том 27. М.: Политическая литература, 1973

75. Ливенцев H.H. Международные экономические отношения. М.: Проспект, 2005

76. Лобский М.С. Международные кредитные отношения стран СЭВ. М.: Международные отношения, 1988

77. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. — Том первый.

78. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 46, ч.1.

79. Матлин A.M. Деньги и экономические решения. -М.: ДЕЛО, 2001

80. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. М.: ИНФРА-М, 2000

81. Моисеев A.A. Международные финансовые организации (правовые аспекты деятельности). М.: Омега-Л, 2003

82. Моломжамц Д. Денежно-кредитная политика Центрального Банка Монголии в условиях переходного периода к рыночной экономике и пути ее совершенствования. М.: ИМЭГТИ РАН, 1998

83. Монголия: трудный путь к рынку. М.: Астек, 1998

84. Мэнкью Г.Н. Макроэкономика. М.: МГУ, 1994

85. Назиров В.Р. Денежно-финансовая система Монголии: проблемы стабилизации. М.: Восток, 1995

86. Оболенский Н. Кредитно-расчетные отношения социалистических стран. М.: Финансы, 1967

87. Овчинников Г.П. Международная экономика. СПб.: Михайлов В.А., 2000

88. Портной М.А. Деньги: их виды и функции. М.: Анкил, 1998

89. Процесс производства капитала. М.: Госполитиздат, 1949

90. Рикардо Д. Классика экономической мысли. М.: ЭКМОПРЕСС, 2000 г.

91. Роде Э. Банки, биржи, валюты современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1986 г.

92. Россия и страны Азии: политика и сотрудничество в середине 90-х годов. -М.: Прогресс, 1998 г.

93. Самуэльсон П. Экономика. М.: Прогресс, 1964 г.

94. Саркисянц А.Г. Система международных долгов М.: Инфра-М, 1999

95. Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения. М.: Маркетинг, 2000

96. Смирнов А.Л., Красавина Л.Н. Международный кредит: формы и условия.-М.: Консалтбанкир, 1995

97. Смит А. Исследование о причинах богатства народов. М.: Ось-89, 1997

98. ЮО.Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: современныетенденции и наши интересы. М.: Финансы и статистика, 1993

99. Ю1.Сэй Ж.Б. Трактат по политической экономии. М.: Дело, 2000

100. Суэтин A.A. Международные валютно-финансовые отношения- М.: КНОРУС, 2005

101. ЮЗ.Трахтенберг H.A. Денежное обращение и кредит при капитализме. М.: АН СССР, 1962

102. Ю4.Тригубенко М.Е. Монголия: трудный путь к рынку. М.: Восток, 1994 105.Туган-Барановский М.И. Основы политической экономии. - П.: Право, 1917

103. Юб.Улаан Ч. Актуальные вопросы перехода Монголии к рыночным отношениям и их социально-экономические последствия. (Философия переходной модели Монголии). УБ.: ADMON, 2005 Ю7.Усоскин В.М. Теории денег. -М.: Мысль, 1976

104. Финансы и кредит СССР. Под ред. Коломина E.B. М.: Финансы статистика, 1984

105. Ю9.Финансы СССР. Под ред. Сычева Н.Г., Болдырева Б.Г. М.: Финансы и статистика, 1984

106. Ю.Харрис JI. Денежная теория. М.: Прогресс, 1990

107. И1.Хейфец Б.А. Решение долговых проблем. Мировой опыт и российская действительность. М.: Академкнига, 2002

108. Шарав Б. Монголия и донорские движения. М.: Восток, 1998

109. З.Шварц Г.А. Сущность и функции кредита и банков при социализме. -М.: МФИ, 1956

110. Шенгер Ю.Е. Очерки советского кредита. М.: Госфиниздат, 1961

111. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно кредитные отношения. - СПб.: Питер, 2001

112. Экономика Монголии: Основные направления внешнеэкономической политики Монголии. УБ.: Эрдэм, 1998

113. Экономическая теория. Под ред. Видяпина В.И. М.: ИНФРА-М, 1997 118.Экономическая теория. Под ред. Добрынина А.И., Тарасевича JI.C. -СПб.: СПбГУЭФ, 1997

114. Яскина Г.С. Монголия: День сегодняшний. УБ.: Урлаг, 1999 III. Публикации в периодической печати

115. Белоус Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы. //МЭ и МО.-2003.-№9.121.3амураев A.C. Кредит и ссуда: терминологический анализ, классификация и определение формы. // Деньги и кредит. -1999. №4.

116. Кашин Ю.И. К вопросу о модификации функций денег. // Деньги и кредит. -2002. -№1.

117. Косой A.M. Современные деньги. // Деньги кредит. 2002. - №6.

118. Мазуров Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов. // Вестник Московского университета. 2002. - №4.

119. Мау В., Яновский К. Помощь постсоциалистическим странам: факторы эффективности. // МЭ и МО. 2003. - № 6.

120. Минц В. Принципы оценки эффективности Всемирного банка. // Вопросы экономики. 2002. - №3.

121. Парыгин В. Как получить международный кредит. // Экономика и жизнь. 1997. -№45.

122. Пессель М.А. Заем, кредит, ссуда. // Деньги и кредит. 1999. - №4.

123. Пигилова Т.А. Международные кредиты: инвестиционный климат и региональная эффективность. // Деньги и кредит. 1998. - №7.

124. Самодурова A.B. ВС, МВФ и ЕБРР-особенности кредитной деятельности. // Банковское дело. 2000. - №9.

125. Смирнов В. Кредиты иностранные, поручитель государство. // Экономика и жизнь. - 1995. - №47.

126. Ямпольский М.М. О трактовках кредита. // Деньги и кредит. -1999. -№4.1.. Статистические материалы и справочные издания

127. Большой энциклопедический словарь. Под ред. Прохоровой А.М. М.: Большая Российская энциклопедия, 1998

128. Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка. М.: 1979 т. 2.

129. Крутиков Ф.А. Толковый словарь рыночной экономики. М.: Глория, 1993

130. Материалы XXV тома Развитие внешнеэкономических связей МНР. — М.: АН СССР, 1988

131. Материалы Госплана МНР и Таможни за 1971-1985 гг.

132. Статистический ежегодник Центрального банка Монголии, 2002 г., 2003

133. Статистический сборник Монголии. УБ.: 1998, 1999, 2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005

134. Финансово-кредитный словарь. Под. ред. Дьяченко В.П. М.: Госфиниздат, 1961

135. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под ред. Грязновой А.Г. М.: Финансы и статистика, 20021. V. Иностранные источники

136. Ардын эрх. УБ.: 2000 №14, 2001 №23.

137. Галсандорж, X. Буд Монгол Улсын эдийн засгийн гадаад харилцааны товч туух. — УБ.: Номин, 2001

138. Монгол улсын 2004 оны тосвийн тайлан. Сангийн яам. УБ.: 2005

139. Монгол улсын Санхуу эдийн засгийн яамны тайлан. УБ.: 2005

140. Монгол улсын эдийн засгийн байдлын тухай танилцуулга 1998 оны жилийн эцсээр, Засгийн газрын мэдээ. УБ.: 1999

141. Монгол улсын эдийн засаг, нийгмийн хогжил 2000-2004 онд. Санхуу, эдийн засгийн яам. УБ.: 2004

142. Монголын эдийн засаг ба нийгэм 1999 г., Зууны мэдээ. УБ.: 2000, 2001 149.0лон улсын валютын сангийн мэдээлэл. - УБ.: 1998

143. Санхуу, эдийн засгийн мэдээлэл. УБ.: 2003 №5.

144. Тунгалаг Д., Цэрэнпил Д. Монгол Улсын эдийн засгийн аюулгуй байдлын зарим асуудал. УБ.: Эдийн засаг, 2002

145. Эдийн засгийн осолтийг дэмжиж ядуурлыг бууруулах стратегийн баримт бичиг. Монгол улсын засгийн газар. УБ.: 2003 153.Эдийн засгийн товч тоймууд. Ардын эрх. - УБ.: 1997, 1998, 1999

146. Asian Development Bank. Report. ADB Publication Unit, Manila, 2003.

147. Bauer P. Dissent on development. Cambridge, Mass., 1972.

148. Bauer P. Western subsidies and eastern reform /Dorn J.A. et al. /eds. / The revolution in development economics. Wash. D.C., 1998.

149. Concept of Mongolia's National Security. Ulaanbaatar.: 2000 15 8.Direction of Trade Statistics. IMF. Washington. D.C.: 2001

150. External Debt. Definition, Statistical Coverage and Methodology. 1988.

151. Gaidar Ye. The IMF and Russia // American Economic Review. 1997. V. 87. №2.

152. Global Development Finance. Vol.l.W.: 2000,

153. Kalecki M. Essays on developing economies. Hassosks, 1976.

154. Meeting of Donors, UNDP. Ulaanbaatar, 1998

155. Menger C. Principles of Economics. The Free Press, 1950.

156. Mongolia Aide Memoire on Aid Coordination and Management. Meeting of Donors. Tokyo. September 13-14.1993. UNDP. 1993.