Управление рисками при кредитовании сельскохозяйственных производителей в Монголии тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Чуданжий Шарав

• Чуданжий Шарав
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Чуданжий Шарав

СОДЕРЖАНИЕ.

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО КРЕДИТА.

1.1. Понятие риска в рыночной экономике и кредитной системе.

1.2. Понятие и сущность кредита и кредитного риска.

1.3. Эволюция форм и тенденции развития сельскохозяйственного кредита в зарубежных странах.

1.4. Стратегия управления рисками коммерческого банка.

ГЛАВА 2.АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО КРЕДИТА В МОНГОЛИИ.

2.1. Анализ развития экономики Монголии в переходный период.

2.2. Анализ развития банковской системы Монголии.

2.3. Анализ развития сельскохозяйственного производства Монголии и его кредитования в переходный период.

2.4. Современное состояние и перспективы развития основных факторов, влияющих на формирование финансово-кредитных и страховых отношений в аграрном секторе экономики Монголии.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ СНИЖЕНИЯ УРОВНЯ РИСКА ПРИ КРЕДИТОВАНИИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ.

3.1. Классификация факторов, влияющих на уровень риска и эффективность сельскохозяйственного кредита.

3.2. Разработка системы показателей оценки рисков кредитора и кредитоспособности сельскохозяйственных производителей.

3.3. Развитие инструментов управления рисками и повышения эффективности сельскохозяйственного кредита в Монголии.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление рисками при кредитовании сельскохозяйственных производителей в Монголии»

Кардинальные перемены в жизни монгольского общества сегодня во многом обусловлены трансформацией экономики Монголии, ее переходом на рыночные отношения. Переход от административно-командной к рыночной экономике в разных странах имеет общие тенденции. Этот процесс включает либерализацию экономики, глубокие институциональные изменения (прежде всего в отношениях собственности), структурные преобразования, но в то же время обычно предполагает осуществление финансовых стабилизационных мер (преимущественно в денежно-кредитной и финансовой сферах, особенно в ценообразовании для уменьшения нестабильности хозяйственной и социальной ситуации). В результате роль кредитования, как средства обеспечения бесперебойности процесса воспроизводства и одного из источников инвестирования существенно снижается.

Негативные последствия указанных изменений особенно остро проявились в сельскохозяйственном секторе экономики Монголии, где произошло резкое сокращение используемых производственных ресурсов (как природных, так и трудовых и материально-технических), значительно повысилась степень их износа, подорваны условия не только расширенного, но и простого воспроизводства, что привело к потере продовольственной безопасности страны, существенному ослаблению систем контроля и управления финансовыми, техногенными, природными и т.д. рисками в сельскохозяйственной отрасли, росту социальной напряженности в сельской местности. Только комплексное решение проблем массового обновления материально-технической базы производства, создания и развития рынка земель сельскохозяйственного назначения, формирования эффективных систем государственной поддержки, коммерческого кредитования и управления рисками сельскохозяйственных производителей позволит построить надежную и эффективную сельскохозяйственную отрасль

Монголии, что определит прогрессивное развитие социальной сферы аймаков и обеспечит продовольственную безопасность страны.

Повышение роли кредитования в обеспечении воспроизводственного процесса относится к одним из важнейших условий и средств преодоления кризисного состояния в сельскохозяйственном секторе страны, и является составной частью развития процессов сельского хозяйства в рыночных условиях, соответственно, не менее значимая роль отводится инструментам управления рисками, и, прежде всего, страхованию.

Актуальность исследования управления рисками, возникающих в процессе кредитных отношений в сельскохозяйственном секторе экономики Монголии обусловлена необходимостью создания целостного научного представления о процессах, происходящих в экономике страны, охватывающего все их стороны.

Практическая актуальность изучения данной темы определяется стоящими перед сельскохозяйственным сектором Монголии, проблемами выхода из кризиса, решение которых, наряду с другими условиями, требует налаживания эффективных форм управления риском сельскохозяйственного кредита в экономике Монголии, отвечающих объективным закономерностям рыночного развития.

Изучение финансово-кредитных отношений и основ управления рисками в диссертации основано на знаниях изложенных в научных работах зарубежных специалистов: Э. Долана, К. Кэмпбелла, Р. Кэмпбелла, Дж. Кейнса, А. Маршалл, П. Самуэльсона, П. Роуза, Дж. Синки, М. Фридмена, Р. Дорнбуша, С. Фишера, И. Фишера, Э. Роде, Л. Харриса, К. Макконела, Дж. Сакса, Р. Смита, П. Хейне и других.

При раскрытии темы автор опирался на результаты исследований ряда видных монгольских и российских ученых в области страхования, управления рисками, денежного обращения, кредита и финансов: Ц. Аюурзана, Ц. Батболда, В. Геращенко, Н. Дашзэвэга, Л. Дробозиной, С. Дубинина, С. Дэмбэрэла, Р. Евстигнеева, П. Жасрай, Е. Жукова, В.

Карлусова, Л. Красавиной, П. Кулигина, О. Лаврушина, Л. Лхамсурэна, Л. Максимовой, Д. Моломжамц, Т. Намжима, Л. Павловой, Э. Пивоваровой, Д.

Пурэвбаатара, В. Самаруха, А. Самаруха, В. Усоскина, Л. Ушаковой, А. I

Хандруева, В. Шенаева и других авторов.

Научные работы, посвященные проблемам комплексного развития системы управления рисками при кредитовании сельскохозяйственного производства в рыночных условиях, по существу, в Монголии отсутствуют в нынешний переходный период.

Объектом исследования являются финансово-кредитные отношения в сельскохозяйственном производстве Монголии в условиях реформируемой экономики и их влияние на развитие сельского хозяйства.

Предметом исследования являются инструменты управления рисками, возникающими при кредитовании сельскохозяйственного производства в Монголии.

Основная цель диссертационной работы состоит в исследовании тенденций развития инструментов управления рисками при кредитовании сельскохозяйственного производства, в разработке основных направлений понижения уровня риска и повышения эффективности кредитования сельскохозяйственных производителей в современных условиях.

В соответствии с целью исследования в диссертационной работе решены следующие задачи:

• исследовать понятие и сущность управления рисками и кредитования сельскохозяйственного производства;

• провести анализ эволюции форм и тенденций развития сельскохозяйственного кредита в зарубежных странах;

• исследовать принципы построения стратегии управления рисками коммерческого банка;

• проанализировать развитие экономики Монголии и ее банковской системы в переходный период; л

• исследовать тенденции развития кредитования и управления рисками в сфере сельскохозяйственного производства Монголии;

• разработать рекомендации по развитию системы управления рисками при кредитовании сельскохозяйственных производителей Монголии.

Общетеоретической базой исследования являются классические и современные подходы к определению и оценке основных способов управления риском при кредитовании сельскохозяйственного производства, а также направлений развития финансово-кредитных и страховых отношений в сельском хозяйстве.

Методологическую основу исследования составляют системный подход при использовании метода познания от абстрактного к конкретному и специальные методы экономико-статистических исследований (сравнения, расчеты относительных и средних величин, группировки, детализации итоговых показателей, обобщения, исторического анализа).

Информационную основу исследования составили Конституция и Гражданский кодекс Монголии, законодательные и нормативные акты Монголии, постановления Правительства, и инструкции Монголбанка (Центральный Банк Монголии), коммерческих банков, рекомендации по кредитованию сельскохозяйственных товаропроизводителей, в осуществляемых международными финансовыми организациями и странами-донорами проектах Монголии. Информационное обеспечение работы составили отчетные и статистические материалы Министерства сельского хозяйства и пищевой промышленности Монголии, Национального статистического управления, страховых компаний Монголии и данные зарубежной статистики.

Основные результаты исследования, полученные лично автором:

• дополнено определение системы управления рисками при кредитовании сельскохозяйственного производства, с учетом специфических особенностей сельского хозяйства Монголии;

• определена функционально-организационная структура системы управления рисками, возникающими при кредитовании сельскохозяйственного производства в Монголии.

• дана оценка развития сельскохозяйственной отрасли, банковской и страховой системы Монголии в переходный период;

• определены тенденции развития кредитования сельскохозяйственного производства в Монголии;

• определены и классифицированы факторы, влияющие на уровень риска и эффективности кредитования в сельском хозяйстве национальной экономики Монголии;

• разработана расширенная система показателей оценки кредитоспособности и определения категории заемщика-сельхозпроизводителя;

• предложены рекомендации по развитию системы управления рисками при кредитовании сельскохозяйственного производства Монголии.

Достоверность полученных результатов диссертационной работы основывается на исследовании организации системы управления рисками при кредитовании сельскохозяйственного производства Монголии в дореформенный, переходный и современный период, а также зарубежного опыта.

Научная новизна исследования состоит в том, что:

• на основе анализа теории и современного состояния систем кредитования, страхования и государственной поддержки сельскохозяйственных производителей Монголии предложена схема построения системы управления рисками, возникающими при кредитовании сельскохозяйственного производства в Монголии;

• на основе анализа современного состояния системы кредитования выявлены специфические особенности внешней и внутренней среды сельскохозяйственных производителей Монголии;

• уточнена система критериев отбора банками заемщиков и показателей для оценки кредитоспособности сельскохозяйственных производителей, применение которой позволит принимать более эффективные решения в процессе андеррайтинга;

• предложены основные направления активизации рыночного механизма в сфере управления рисками, кредитования и государственной поддержки сельскохозяйственного производства в Монголии.

Теоретическая и практическая значимость. Ряд выводов и рекомендаций, полученных автором в процессе диссертационного исследования, были использованы Зоосбанком Монголии: 1) при формировании кредитной политики банка; 2) при совершенствовании стратегии управления совокупным кредитным риском портфеля сельскохозяйственных кредитов (справка о внедрении г. Улан-Баатар, 2007 г.).

Исследования автора по развитию системы управления рисками при кредитовании сельскохозяйственных производителей могут быть использованы при чтении лекций студентам, магистрантам и аспирантам в экономических вузах.

Апробация полученных результатов. Основные результаты диссертационного исследования докладывались автором на научных конференциях по проблемам финансово-кредитных, производственных, страховых отношений на ежегодных конференциях Ассоциации коммерческих банков Монголии в 2005, 2006, 2007 годах, а так же на международной научно-практической конференции «Социально-экономическое сотрудничество между Монголией и Россией» 13 мая 2008 г.

По теме диссертационного исследования опубликовано 5 научных работ, общим объемом 2,26 п.л. (из них авторских 2,12 п.л.).

Структура и содержание работы. Диссертация состоит и введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений, всего 200 стр. В работе представлено 20 таблиц и 4 схемы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Чуданжий Шарав

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях глобальной конкуренции, неустойчивой рисковой среды, развивающейся правовой и экономической среды Монголии и, тем более, ее аграрного сектора, банки должны не только сохранять, но и приумножать средства своих вкладчиков и клиентов практически самостоятельно, ввиду объективного для рыночных условий отсутствия серьезной государственной поддержки и опоры. В этих условиях профессиональное управление банковскими рисками, оперативная идентификация и учет факторов риска в повседневной деятельности приобретают" первостепенное значение. Кроме того, управление рисками при кредитовании сельскохозяйственных производителей требует страховой поддержки самих производителей, так как от их устойчивости и прогрессивности развития зависят перспективы развития и доходности банковского портфеля сельскохозяйственных кредитов, страхового портфеля сельскохозяйственных залогов и иных объектов страхования, наполненость продовольственного рынка, продовольственная безопасность, социальная стабильность на селе и доходы (покупательная способность) населения.

На основе проведенных исследований, автор дал определение системы управления рисками при кредитовании сельскохозяйственного производства, что позволило определить совокупность субъектов, факторов риска, инструментов минимизации возможных потерь, нормативно-законодательных основ и механизмов взаимодействия в структуре экономических, производственных, финансово-кредитных отношений, функций, задач, частных и общей стратегии в сфере сельскохозяйственного производства, начиная с сельскохозяйственного производителя, которому присущи производственные, технологические, климатические, экологические, эпидемиологические и другие экономические и политические риски, далее банки, с банковскими рисками, кредитным риском, риском утраты обеспечения и другими экономическими и политическими рисками, страховые компании со страховыми, экономическими и политическими рисками, государственные учреждения, подверженные политическим и макроэкономическим рискам и заканчивая конечным потребителем сельскохозяйственной продукции, который испытывает экономические риски. Зарубежный опыт свидетельствует о тенденциях и закономерностях развития системы управления рисками, возникающими при кредитовании сельскохозяйственного производства, к которым относятся процессы интеграции производства в форме его специализации и кооперации, концентрации и централизации капитала, которые охватываю все субъекты системы, а так же повышения статуса основного субъекта системы -сельскохозяйственного производителя. Эффективность системы напрямую зависит от грамотности, своевременности и полноты выполнения функций каждым субъектом.

На основе изучения принципов построения стратегии управления рисками коммерческих банков автор сделал вывод о том, что кредитная политика сама по себе является инструментом управления рисками, так как формулирование цели и задачи развития, определяется круг операций и их характеристики, тем самым ограничивается набор факторов, провоцирующих риски. Степень риска должна соответствовать обычной норме доходности по ссудам с учетом стоимости кредитных ресурсов и административных издержек банка.

Основным выводом анализа развития экономики Монголии и ее отдельных сфер в переходный период является то, что в настоящее время происходит рост динамики экономической активности, однако в целом положение очень слабое и нестабильное. Еще более критическое положение, требующее оперативных мер по подъему сложилось в сельском хозяйстве Монголии. При этом, наиболее рыночно-ориентированной сферой экономики

Монголии сегодня является банковская система, в которой так же множество серьезных проблем, требующих эффективного решения. Сфера страховых услуг Монголии развивается не достаточно интенсивно и не эффективно, в связи с наличием повышенных рисков и низкого уровня экономического и социального развития общества.

Совокупные активы коммерческих банков Монголии за последние пять лет увеличились более чем в 10 раз и насчитывают около 2200 млн тугр., что составляет почти 70 % Валового внутреннего продукта Монголии.

В период рыночных преобразований в Монголии создана новая денежно-кредитная система, представляющая собой важный элемент хозяйственного механизма и движущую силу рыночной экономики. Коммерческие банки стали основными кредиторами и субъектами инвестиций.

Всего в настоящее время в Монголии действуют 16 коммерческих банков. При этом здесь, как и в других странах мира, имеются проблемные банки. Среди основных причин такого положения можно назвать слабый менеджмент, отсутствие стратегического планирования, ошибки в проводимой кредитной политике, низкий уровень управления кредитными рисками, мошенничество и прочие внутренние проблемы.

В последние годы происходит улучшение возврата банковских кредитов, что связано с такими факторами, как макроэкономическая стабилизация и повышение квалификации управленческого персонала. Увеличилось число лиц и хозяйствующих субъектов, обладающих собственностью, способной служить залогом для получения кредитов.

Для решения проблемы выравнивания социально-экономических показателей в региональном разрезе, по основным административно-территориальным и экономическим зонам, с учетом плотности поголовья крупного рогатого скота, требует, по оценкам автора, решения следующих основных задач:

• создание условий для функционирования рынков кредитных и страховых услуг в каждом аймаке;

• раскрытие потенциала каждой экономической зоны, опирающейся на преимущества своей территории (включая природные богатства);

• обеспечение возможности для самодостаточного социально-экономического развития каждой территории;

• создание условий для полнокровного развития отраслей социальной сферы.

Постепенное системное решение вышеуказанных задач позволит создать условия для снижения вынужденной миграции сельского населения, эффективного использования человеческих и природных ресурсов и на этой основе обеспечение ускорения экономического и социального развития страны.

Будущее Монголии и в экономическом, и в социальном плане в определяющей степени зависит от развития сельского хозяйства и отраслей промышленности, перерабатывающей сельскохозяйственное сырье. Между тем, по сравнению с докризисным (1989 г.) годом производство сельскохозяйственной продукции не увеличилось, а пищевой и легкой промышленности сократилось в 2,5 раза. Так что в целом объем реализации аграрно-промышленного комплекса уменьшился в 1,6 раза. При этом соотношение сельского хозяйства и промышленности по переработке сельскохозяйственного сырья изменился с 60:40 до 75:25. То есть, доля сельского хозяйства увеличилась, а пищевой и легкой промышленности существенно снизилась. В результате в развитии АПК пока преобладают экстенсивные тенденции.

Рассмотрев структуру банковских кредитов, можно сделать вывод, что среди них преобладают товарные кредиты, что свидетельствует о неразвитости кредитной системы в сельскохозяйственной отрасли. Приведенные данные также свидетельствуют о том, что в настоящее время не наблюдается серьезной активности по предоставлению сельскохозяйственным производителям долгосрочных и среднесрочных кредитов, данное обстоятельство можно объяснить кризисным состоянием, в котором находятся большинство сельхозпроизводителей Монголии.

На основании приведенных исследований, можно сделать вывод о том, что в настоящее время сельским производителям для развития производства не хватает как собственных средств, так и заемных и особенно долгосрочных. Наличие собственных средств тесно связано с предоставлением сельхозпроизводителям заемных средств, следовательно, предоставление банковских кредитов способствует увеличению собственных средств у сельскохозяйственных предприятий. В то же время это мотивирует аратов, малый и средний бизнес к повышению эффективности производства и снижению риска. Как считают опытные финансовые менеджеры США, удельный вес заемных средств в пассиве для успешного развития предприятия может доводиться до 40 %, что также свидетельствует о недостатке заемных средств у сельхозпроизводителей Монголии, так как размер заемных средств не превышает 7 % пассивов.

Условия и среда сельскохозяйственного кредита в Монголии характеризуются следующими специфическими особенностями, обусловленными географическим местоположением и историческим прошлым развития страны:

• повышенная уязвимость сельскохозяйственного производства от природно-климатических явлений;

• зависимость от внешнеэкономической политики соседних государств;

• отдаленность от основных производственных факторов;

• повышенный риск от внешних факторов;

• слабое развитие сельскохозяйственного кредита и рынков страховых услуг.

На основании проведенных исследований, автором выявлены и классифицированы факторы, влияющие на уровень риска и эффективность кредитования в сельском хозяйстве. Будучи тесно взаимосвязанными, эти факторы нередко разнонаправлено влияют на кредитование сельскохозяйственных производителей: одни -положительно, другие отрицательно. Отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже свести на нет положительное влияние других.

Применяемые банками системы показателей для оценки кредитоспособности сельскохозяйственных производителей и критериев отбора заемщиков оказывают прямое влияние на количественные, объемные и качественные характеристики кредитного портфеля. В этой связи автором предложена расширенная система показателей оценки кредитоспособности и критериев отбора банками заемщиков - сельскохозяйственных производителей, что позволяет диверсифицировать рейтинговую оценку сельскохозяйственных производителей исходя из пяти классов кредитоспособности, тогда как большинством монгольских коммерческих банков используется рейтинговая оценка сельхозпроизводителей состоящая из четырех классов.

Развитие банковской кредитной системы в Монголии уже достигло определенных высот, то страховому рынку присущ начальный конкурентный характер, так как монгольский страховой рынок представляют всего 15 страховщиков. Теоретически эти субъекты заинтересованы в противодействии монополизации экономики при наличии соперничества между ними, однако на практике данная тенденция в Монголии проявляется еще слабо и рынок страховых услуг монополизирован.

Добровольное страхование сельскохозяйственных производителей, по мнению автора, может эффективно строиться на основе кооперативных отношений, обеспечивая коллективное пропорциональное страхование общего совокупного стада или посевов и урожая. Кроме финансового страхования эффективным является создание страхового фонда из поголовья скота или страховой семенной запас.

Необходимо создание государственных программ и норм обязательного страхования отдельных средств сельскохозяйственного производства при кредитовании сельскохозяйственных производителей с выплатой страховой суммы, при наступлении страхового случая, в пользу заемщика, параллельно со страховым погашением кредитной задолженности перед банком. Данный аспект имеет важное социальное значение, так как порядок обязательной защиты финансовых и материальных интересов кредитора определен законодательно и нормативно, тогда как интересы заемщика не имеют обязательного покрытия рисков, хотя именно заемщик, в конечном счете, обеспечивает доходы кредиторов, страховщиков и государства. Кроме того, добровольное страхование осуществляется из получаемой прибыли и ложится дополнительными расходами, и, следовательно, снижает рентабельность, обязательное страхование, наоборот, учитывается в себестоимости и увеличивает надежность и конкурентоспособность хозяйства арата.

Так же необходимо разрабатывать и внедрять специальные инженерные сооружения и технические приспособления для защиты скота, птицы, посевов и урожая от неблагоприятных и губительных природно-климатических, техногенных, эпидемиологических, экологических и иных факторов, что позволит существенно снизить риски в сельскохозяйственного производства и более динамично развиваться кредитному механизму сельского хозяйства Монголии.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Чуданжий Шарав, 2008 год

1. Конституция Монголии от 13.01.1992 г., вступившая в силу 12.02.1992 г./ http://wvAV.mongolianembassy.ru/russian/country/legislation/constitution.htm.

2. Гражданский кодекс Монголии от 10 января 2002 года / Торийн мэдээлэл. N 7. 2002.

3. Доклад о развитии человека 2007/2008 «Борьба с изменениями климата: человеческая солидарность в разделенном мире» /Организация объединенных наций. Нью-Йорк, 2007 -http://www.un.org/russian/esa/hdr.htm.

4. Обзор мирового экономического и социального положения, 2007 год. Развитие в условиях старения населения мира. /Организация объединенных наций. Нью-Йорк, 2007 -http://www.un.org/russian/esa/surveys.htm.

5. Webster's Third International Dictionary. The English language unabridged / Международный словарь Вебстера. Полнотекстовое английское издание. -Konemann. 2663 с.

6. Абашина А. М., Симонова М. Н., Тальке И. К. Кредиты и займы. -М.: Филинъ, 1997- 127 с.

7. Адибенов М.Г. Кредитные операции: Классификация, порядок привлечение и учет. М.: АО Консалт-Банкир, 1999 - 98 с.

8. Акимушкин Р. В. Правовое регулирование земельных отношений в Монголии / Безопасность бизнеса, № 2. 2006 С. 44 - 48.

9. Алексеев Ю. Кредитный дождь на селе / Финансовый контроль, № 11, 2006-С. 60-62.

10. Алексеева Д. Г., Хоменко Е. Г. Банковское право: Вопросы и ответы. -М.: Юриспруденция, 2002 208 с.

11. Анализ экономической деятельности клиентов банка. Учебное пособие / Под ред. О.И.Лаврушина.- М: М.: Инфра, 1999 - 321 с.

12. Андрюшин С.А. Насущные проблемы функционирования банковской системы / Деньги и кредит. № 10. 1998 с 12 - 17.

13. Ануфриева О. Они нам мясо, мы им - топливо / Российская газета, 8 мая, 2007-С. 18.

14. Артемьев A.A. Банковские критерии определения кредитоспособности заёмщиков и рациональной структуры источников средств предприятия, основные факторы экономического развития АПК региона/Сб. научных трудов. Тверь: ТГСХА, 2001 - 406 с.

15. Артемьев A.A. Кредит в экономическом механизме функционирования аграрного сектора. Достижения устойчивого развития сельскохозяйственного производства Верхневолжья в XXI веке/Материалы XXIII науч. практ. конференции. - Тверь: ТГСХА, 2000 - 296 с.

16. Архипов А. П. Андеррайтинг в страховании / рек. Учеб. -метод, центр. "Проф. учеб. " М.:ЮНИТИ-ДАНА 2007 - 240 с.

17. Ахмадеев А.М. Проблемы кредитования агропромышленного комплекса / Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, № 5. 1996-с 21 -27.

18. Бадарч Д., Гандболд А., Дугарджав JL, Лундэнбазар X., Попов М. А., Филин С. А. Моноголия: проблемы привлечения прямых инвестиций в экономику / Финансы и кредит, № 30. 2006 С . 80 - 90.

19. Базар Б. Человеческий капитал Монголии в рамках целей развития тысячелетия / Государственная служба, № 6. 2006 С. 146 - 150.

20. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. / Учебное пособие, изд. 3-е, перераб. М.: Финансы и статистика, 2000 406 с.

21. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Риск-менеджмент: Учебное пособие. М.: Гардарики, 2005 С. 153.

22. Банковская система России, М.: Дека, 1995 - 256 с.

23. Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга 1 и 2. -М.: ДЕКА, 1995-321с.

24. Банковский портфель — 2 (Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста) / Отв. ред. Ю. И. Коробков, Ю. Б. Рубин, В. И. Солдатин М.: Соминтек, 1994 - 356 с.

25. Банковское дело. /Под. ред. проф. В. И. Колесникова и проф. JI. П. Кроливецкой — М.: Финансы и статистика, 1997 398 с.

26. Банковское дело. Учебник. / Под ред. Кроливецкой Л.П., Белоглазовой Г.Н., изд. 5-е, перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000 - 294 с.

27. Банковское дело. Учебник. / Под ред. Лаврушина О.И., изд. 2-е перераб. и доп., М: «Финансы и статистика», 2000 - 448 с.

28. Банковское дело. Учебник. / Под ред. Лаврушина О.И., изд. 2-е перераб. и доп., М: Финансы и статистика, 2002 - 545 с.

29. Банковское дело: Справ, пособие / Под ред. Ю. А. Бабичевой. — М.: Экономика. 1996 167 с.

30. Банковское право США. М.: 1992-218 с.

31. Банковское право. Ефимова Л. Г.- М.: Бек, 1994 287 с.

32. Батжаргал О. Продажные. степи / Российское предпринимательство № 6, 2007-С. 20-24.

33. Бездутный М.А., Юмашев Ю.М. Кредит под зало г. — М.: Менатепинформ, 1991 -46 с.

34. Белов В. Н. Финансовые договоры. М.: Финансы и статистика, 1997 -67 с.

35. Белов В.Н. Кредитный потребительский союз / Бизнес и банки. № 48 (422). 1998-С 25 -31.

36. Белокрылова О., Клавдиенко Т. Экономико-правовой статус кредитного товарищества как нового субъекта финансового рынка / Хозяйство и право, № 10, 1997-с 32-39.

37. Блумфильд А. Как взять кредит в банке. М.: Инфра, 1999 - 47 с.

38. Боева Т. Субсидирование и кредитование сельского хозяйства во Франции / Международный сельскохозяйственный журнал, № 5. 1992 С. 51 -53.

39. Бойкова М., Кампфер Ю. Заемные и кредитные отношения в свете нового Гражданского кодекса РФ (правовое регулирование и бухгалтерский учет). / Финансово-правовой абонемент. Выпуск 21, октябрь 1996 С. 35 - 42.

40. Болдбаатар Б. Некоторые аспекты развития человеческого капитала Монголии / Проблемы теории и практики управления, № 10. 2006 С. 8 - 13.

41. Большой экономический словарь. Общая редакция А. Н. М.: 1994 -531с.

42. Бор 3., Пятенко В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.:ИКЦ ДИС, 1999 - 35 с.

43. Букато В.М., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х.Ланидуса. М.: Финансы и статистика, 1999 - 297 с.

44. Букато В.М., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х. Ланидуса, М.: Финансы и статистика, 1999 - 297 с.

45. Бюджетный кодекс Российской Федерации / СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3823; 2000. №32. Ст. 3339.

46. Васильева E.H. Особенности законодательного регулирования деятельности кооперативов в странах общего права /. М.: Сельскохозяйственная кооперация и право. 1993 - с. 23 - 28.

47. Витрянский В.В. Проценты по денежному обязательству как форма ответственности / Хозяйство и право. № 8, 1997 с. 45 - 56.

48. Вишняков И.В. Экономико математические модели оценки деятельности коммерческих банков. - Спб.: Изд-во Спб. университета. 1999 -467 с.

49. Воробьева Н.С. Особенности кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей / Консультант бухгалтера. № 11. 2000 60 с.

50. Горшенина Е. В. Оценка современного состояния экономики Тверской области. / Тезисы 20 научно практической конференции «Ведение сельского хозяйства Тверской области в условиях природоохранного и низкозатратного земледелия». Тверь 1997 - с. 15 - 21.

51. Государственная финансовая поддержка сельскохозяйственных товаропроизводителей. По заказу Министерства продовольствия и Лесного хозяйства ФРГ. 1992 - 87 с.

52. Гражданский кодекс РФ (части 1 и 2) / Приложение к Вестнику Высшего Арбитражного Суда РФ. 1995. № 1; 1996. № 3. Ст. 122 255.

53. Гражданское право. Учебник. Часть 2 / Под ред. А.П.Сергеева, Ю.К.Толстого. М.: Проспект, 1997 - 397 с.

54. Гражданское право: Учебник. Т. 1/ Под ред. Ю. К. Толстого, А. П. Сергеева. 5-е изд., испр. и доп. М., 2001 - 624 с.

55. Гребенщиков Э.С. Микрострахование не вполне обычное страхование и не только для малоимущих / Финансы, № 10. 2007 - С. 47 - 51.

56. Гросаман Рене Клаус. Как вести дела с банками: кредиты, денежные вклады, платежный оборот: Пер. с нем. М.: Международные отношения, 1999.

57. Грузов В. П. Прогрессивные формы банковского кредитования /Российский экономический журнал, № 7. 1995 с. 23 - 27.

58. Гэрэлхуу Д., Чуверин И., Шаров Л., Дубровин И. Российско-монгольские отношения и мясной бизнес в рыночных условиях. М.: Эфес, 2003.

59. Деньги в социалистическом обществе / Под ред. проф. О. И. Лаврушина. М/. Финансы и статистика, 1984 - 321 с.

60. Деньги, кредит, банки / Под ред. Жукова Е. Ф. М.: ЮНИТИ. 2000 - 514 с.

61. Деньги, кредит, банки / Под ред. Лаврушина О.И. изд. 2,Финансы и Статистика, М.: 1999-445 с.

62. Джозеф Ф.Синки, мл. Управление финансами в коммерческих банках: Перевол с английского.-4-е изд.: М.Моск. типогр. №4, 1994 937 с.

63. Долан Э., Кэмбэл К.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер с англ./ Общ. ред. В.В. Лукашевича- Л.: Изд-во «Профикс», 1991.-448с.

64. Ермаков С.Л. Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков: Методические рекомендации М.: Компания «Алее», 1999 - 25 с.

65. Жигас М. Г. Вопросы государственного регулирования страховых отношений / Известия Уральского государственного экономического университета, № 3. 2006 С. 92 - 99.

66. Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» от 2 декабря 1990 г. № 395-1. 7/ Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР. 1990. №27. Ст. 358.

67. Закон РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» от 3 февраля 1996 г. № 17 ФЗ. Ст. 234.

68. Закон РФ «О государственном регулировании агропромышленного производства» от 14 июля 1997 г. № 100 ФЗ. Ст. 157.

69. Залесский В.В. Основы законодательства капиталистических стран о банковской системе. М., 1992 59 с.

70. Инструкция ЦБ РФ от 25.12.1997 г. «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» № 62-а.

71. Исторический очерк пятидесятилетней деятельности Санкт-Петербургского городского кредитного общества: 1861-1911. Спб.: 1911 -76 с.

72. История государственного банка СССР. Законодательные и директивные документы, относящиеся к деятельности Госбанка с 1917 по 1970 годы. / Ответственный секретарь главной редакции Лаптев Е. Н. Финансы. М.: 1971 -791с.

73. Киперман Г.Я., Сурганов Б.С. Популярный экономический словарь. -М.: Экономика. 1993-298 с.

74. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации части первой / Под ред. О.Н. Садикова. М: Юринформцентр, 1995 - 354 с.

75. Комментарий части первой Гражданского кодекса Российской Федерации для предпринимателей/Под ред. М.И.Брагинского.- М.: Фонд «Правовая культура». 1995 212 с.

76. Конституция Российской Федерации / Российская газета, 1993. 25 декабря. № 237.

77. Коробейников М. Зарубежная практика кредитования сельского хозяйства и её позитивное использование в условиях современной России./ Международный сельскохозяйственный журнал, № 4. 2001 С. 14-17.

78. Коробейников М. Инвестиции в агропромышленный комплекс как основной фактор долгосрочного финансирования / Международный сельскохозяйственный журнал. № 1. 2000 С. 22 - 27.

79. Коробейников М.М. Финансово-кредитный механизм агропромышленного комплекса. М.: ТЕИС, МАКА Пресс, 2000. - 252 с.

80. Краткий внешнеэкономический справочник, М.: Международные отношения. 1988 - 57 с.

81. Кредитная кооперация Н.В.Щербак /Законодательство, № 3, 2001 с. 12 - 15.

82. Кредитный механизм в сельском хозяйстве. / НИИ ЦБ РФ, 2001 59 с.

83. Кредитный союз. Международная конфедерация обществ потребителей / Денежка, № 4. 1998 48 с.

84. Купавых А.А. Кредитование и инвестиционная привлекательность сельского хозяйства России / Вестник Московского университета. Серия 6, Экономика, № 5, 2007 С. 84 - 104.

85. Лишанский М., Маслова И. Зарубежный опыт кредитования аграрного сектора / Экономика сельского хозяйства России, № 2. 1997 - С. 36 - 37.

86. Лишанский М.Л., Маслова И. Б. Краткосрочное кредитование сельскохозяйственных предприятий /Учебное пособие для студентов вузов. -М.:ЮНИТИ, 2000 287 с.

87. Логинов М.П. Андеррайтинг ипотечных кредитов / ЭКО, 2002. С. 127 -137.

88. Маквин В.А. Организация кредитования инвестиционных проектов / Инвестиции в России, 1999 57 с.

89. Маквин В.А. Создание эффективного механизма кредитования предприятий / Банковское дело, 1999 46 с.

90. Маркс К. Капитал / К. Маркс, Ф. Энгельс. Соч. 2-е изд. Т. 25. Ч. 1.2. -765 с.

91. Маркс К. Капитал К критике политической экономики / К. Маркс, Ф. Энгельс. Соч. 2-е изд. Т. 13. - 698 с.

92. Маркс К., Энгельс Ф. Наёмный труд и капитал / Соч. 2-е изд. Т. 6. - 596 с.

93. Маршалл А. Принципы экономической науки: Пер с англ., т.1. -М.: Издательская группа «Прогресс», 1993 415с.

94. Маршалл А. Принципы экономической науки: Пер с англ., т.2. -М.: Издательская группа «Прогресс», 1993 312с.

95. Маршалл А. Принципы экономической науки: Пер с англ., т.З. -М.: Издательская группа «Прогресс», 1993 352с.

96. Масарыгин Ф. С. Кредитная система СССР. М.: Изд- во МГУ, 1974 -46 с.

97. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. М.: 1994 67 с.

98. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под. Ред. JI.H. Красавиной М.: Финансы и статистика, 1998 - 346 с.

99. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование, 3. Бор, В.В. Пятенко М.:ИКЦ ДИС, 1999 - 35 с.

100. Михайленко И. Агропромышленный комплекс Великобритании / Международный сельскохозяйственный журнал, № 5. 1997 С. 17-22.

101. Моисеев Ю, Родина Н. Научное обеспечение АПК. / Международный сельскохозяйственный журнал, № 2. 1998 -48 с.

102. Молчанов A.B. Коммерческий банк в современной России: Теория и практика. -М: Финансы и статистика, 1999 98 с.

103. Налоговый кодекс Российской Федерации / СЗ РФ. 2000. № 29. Ст. 2709.

104. Нямзагд С. Проблемы стратегии управления национальной экономикой Монголии. Иркутск, БГУЭП, 2005, - С.136.

105. Общая теория денег и кредита. Учебник./ Под. ред. проф. Е. Ф. Жукова. -М.: 1995-354 с.

106. Ожегов С. И., Шведова Н. Ю. Толковый словарь русского языка. 4-е изд., доп. —М.: Азбуковник, 1997 545 с.

107. Основы договорных отношений в экономическом пространстве СНГ. Энциклопедия международных контрактных отношений / Под ред. М.Б. Биржакова. М.- СПб.: ФИЛИНЪ, 1997 - 358 с.

108. Особенности кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей Н.С.Воробьева / Консультант бухгалтера, № 11. 2000 -60 с.

109. Павлова Э.И, Правовое регулирование организаций и деятельности сельскохозяйственных кооперативов за рубежом. М.: Юнити, 2000 - 78 с.

110. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. -М: МКЦ Дис, 2000 264 с.

111. Параскева С. (Зангеева), Попов М. Сотрудничество России и Монголии в сфере малого предпринимательства и образования / Инвестиции в России, № 9. 2007-С. 3 9.

112. Пастушенко Е. К вопросу о кредитной кооперации / Хозяйство и право, №8. 1998-60 с.

113. Петренко И. Я., Черников П. И. Экономика сельскохозяйственного производства. Алма-Ата.: Койнар. 1992 - 384 с.

114. Питер С. Роуз Банковский менеджмент: предоставление банковских услуг/Пер. с англ.со 3-го изд.-М.: «Дело ЛТД», 1995 768 с.

115. Плахотная Д. Г. Кредитные союзы / Коллективные инвестиции, № 1 (12). 1999-54 с.

116. Положение ЦБР от 26 марта 2004 г. № 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, поссудной и приравненной к ней задолженности" (с изменениями и дополнениями).

117. Положение ЦБР от 31 августа 1998 г. № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» с изм. и доп. от 27 июля 2001.

118. Попов М., Филин С., Якушев А. /Инвестиционный климат и зарубежные инвестиции в Монголии/ Инвестиции в России, № 11. 2006 С. 3 - 12.

119. Порте Дж. Кредитная система в сельском хозяйстве Нидерландов / Дж. Порте / АПК: экономика, управление, № 3. 1996 С. 53.

120. Дубов И.А. Правовой статус кредитной организации / Законодательство, №2. 1998-65 с.

121. Развитие финансово-кредитной системы в регионе/ Сб. науч. тр., отв. ред. С. Ю. Куницына. Иркутск: Изд-во БГУЭП 2006 362 с.

122. Региональная аграрная политика в современных условиях. Д. Эпштейн. / АПК, экономика и управление, № 10. 1999 57 с.

123. Рекомендации ОАО «Российский сельскохозяйственный банк» от 21.06.2000 г. «О предоставлении кредитов предприятиям и организациям входящим в состав АПК».

124. Родэ Э. Банки, биржи, валюты современного капитализма/Пер. с нем.; Под ред.и с предисл. В.Н. Шенаева. -М.: Финансы и статистика, 1986. 341с.

125. Руководство по кредитному менеджменту: пер с англ. / Под ред. В. Эдвардса. -М: 1999 224 с.

126. Румянцев В. М. Стратегические ориентиры в совершенствовании структуры управления АПК. / АПК. Экономика, управление, № 12. 1998 52 с.

127. Русанов Ю.Ю. Банковский менеджмент / Уч. пособие М.: 1997 - 297 с.

128. Сайгадак Э., Урусов В. Ценовые и финансово кредитное регулирование в АПК. / АПК, экономика и управление, № 4. 1998 - 54 с.

129. Самаруха А.В. Активизация и развитие кредитования сельского хозяйства. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003 - 132 с.

130. Самаруха В. И., Сайнжаргал А. Развитие рынка страховых услуг в Монголии. Иркутск: Изд-во БГУЭП 2006 - 138 с.

131. Севрук В.Н. Банковские риски. М.: 1996 - 67 с.

132. Страховое дело: Учебник под редакцией Рейтмана Л.М., Московская типография № 6, 1992 С. 6.

133. Финансовый менеджмент /Под ред. Е.С. Стояновой М.: издательство Перспектива, 1997 - 414 с.

134. Финансовый менеджмент/Под ред. Н.Ф. Самсонова. М.: ЮНИТИ. 2000 -453 с., С. 168.

135. Ценовые и финансово кредитное регулирование в АПК. Э. Сайгадак, В. Урусов. / АПК, экономика и управление, № 4. 1998 - 54 с.

136. Щепакин М. Б., Дамбадорж Унурсайхан К проблемам монгольской экономики в условиях глобализации/ Финансы и кредит, № 26. 2006 С. 70 - 77.

137. Эдвин Дж.Долан, Колин Д. Кэмбелл, Розмари Дж. Кэмбелл. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.-Л.: 1991.

138. Юдин, А. Государственное регулирование и кредитование сельского хозяйства в Великобритании и США / Международный сельскохозяйственный журнал, № 5. 1992 С. 44 - 50.

139. Юридический энциклопедический словарь. М.: Советская энциклопедия, 1987 - 347 с.

140. Яскина Г. Роль внешнего фактора в политическом и социально-экономическом развитии Монголии / Проблемы Дальнего Востока, № 3. 2006 -С.133 144.

141. Яскина Г. Российско-монгольское партнерство в первом десятилетии нового века / Проблемы Дальнего Востока, № 6. 2006 С. 15 - 24.