Методы реструктуризации неплатежеспособных предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 05.13.10, кандидат экономических наук Противень, Роман Борисович

• Противень, Роман Борисович
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Противень, Роман Борисович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I

АНАЛИЗ НЕКОТОРЫХ ПРИЧИН КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ РОССИИ.

1.1. Некоторые причины кризиса экономики России.

1.2. Формулирование понятия неплатежеспособности и способы ее расчета.

1.3. Понятие и элементы предприятия (юридического лица).

1.4. Реструктурирование как инструмент преодоления неплатежеспособности.

1.4.1. Реструктуризация - инструмент экономических преобразований.

1.4.2. Характеристика понятия реструктурирования, его разновидности и назначение.

1.5. Мировая практика реструктуризации предприятий.

1.5.1. Подходы к реструктуризации в странах Центральной и Восточной Европы.

1.5.2. Подход к реструктурированию предприятий Европейского банка реконструкции и развития.

1.6. Опыт и практика применения процедур реструктуризации в Российской Федерации.

ГЛАВА II

МЕТОДЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ

НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1. Характеристика и особенности методики определения неплатежеспособности предприятия.

2.2. Классификация и характеристика типов неплатежеспособности предприятий.

2.3. Выбор метода реструктуризации неплатежеспособности предприятия во внесудебном порядке.

ГЛАВА III

ВЫБОР МЕТОДА РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ОАО "ВОСХОД".

3.1. Принципиальный алгоритм выбора метода реструктуризации.

3.2. Выбор метода реструктуризации на примере ОАО "Восход".

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методы реструктуризации неплатежеспособных предприятий»

На современном этапе развития экономики России исключительно важными стали проблемы, связанные с необходимостью проведения коренной структурной перестройки народного хозяйства, приспособления последнего к новым, весьма специфическим рыночным условиям хозяйствования. Известно, что российская экономика находится в глубоком финансовом и экономическом кризисе.

Состояние многих промышленных предприятий, близкое к банкротству, является результатом негативного влияния двух групп факторов: внешних и внутренних.

К внешним факторам целесообразно отнести:

• мировой финансовый кризис;

• уход зарубежных инвесторов из страны по причине отказа государства расплачиваться по процентам ГКО;

• значительное снижение экономического интереса со стороны западных инвесторов;

• потерю союзного рынка, вызванную разрывом прежних хозяйственных связей.

Внутренними факторами следует считать:

• политическую нестабильность в стране;

• сравнительно высокий уровень инфляции;

• исключительно высокий износ основных производственных фондов на предприятиях промышленности, достигающий в ряде случаев 70-80%;

• применение устаревших технологий производства, что объясняет слабую конкурентоспособность отечественной продукции;

• острую нехватку оборотных средств на предприятиях;

• применение организационных структур управления фирмами, не отвечающих рыночным условиям хозяйствования;

• низкую платежеспособность населения;

• чрезмерно высокие ставки налогов;

• исключительно большие масштабы взаимных неплатежей предприятий.

Неплатежи в экономике вызваны, кроме влияния внешних факторов, нерациональным управлением производственно-хозяйственной деятельностью самих предприятий, неэффективным использованием заемных средств (факторы внутреннего характера) и другими. Также обнаружилась крайне негативная, и ставшая уже довольно устойчивой, тенденция вытеснения торгового кредита во взаиморасчетах между предприятиями товарными ссудами и бартерными сделками. Проблемы эффективного управления предприятиями, возникшие при административно-командной системе управления еще более усугубились трудностями переходного периода к рыночным отношениям.

Массовая неплатежеспособность предприятий препятствует и делает неосуществимыми или малоэффективными любые действия по выводу нашей экономики из кризисного состояния. Было предложено и опробовано множество различных рецептов финансовой стабилизации, но ситуация коренным образом не изменилась. Одна из главных причин невозможности справиться с кризисом неплатежей состоит в том, что до сих пор крайне нерешительно применяется такой признанный во всем мире способ цивилизованного урегулирования отношений должников и кредиторов как процедура банкротства.

Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» в силу ряда причин не решил проблему неплатежеспособности предприятий. Кризисные явления в экономике продолжали нарастать, все большее количество предприятий становилось неплатежеспособными, что потребовали ускоренной разработки и принятия нормативных актов, обеспечивающих возможность внесудебного разрешения связанных с несостоятельностью предприятия проблем [7, 8].

Однако последовавшее некоторое уточнение законодательных основ механизма несостоятельности не решило всего комплекса связанных с ним многочисленных проблем. Ограниченный характер нормативно-методических и руководящих материалов и недостаточная эффективность механизма решения проблемы неплатежеспособности и несостоятельности обусловлены отсутствием комплексного подхода к анализу истоков и причин банкротства хозяйствующих субъектов как в макро-, так и микроэкономических аспектах. Между тем основное внимание надо было бы уделить разработке таких механизмов, которые предусматривали дифференцированный подход к различным предприятиям. В таком случае целесообразно провести классификацию предприятий на определенные однородные группы. Каждая из этих групп должна быть оценена по уровням соответствия производственного и технологического потенциала предприятий требованиям рынка (с точки зрения конкурентоспособности) и финансового состояния. На основании полученной информации целесообразно осуществить отбор соответствующих предприятий для последующей их финансовой поддержки и недопущения банкротства. Таким образом, главным средством против наступления состояния неплатежеспособности и последующего банкротства являются меры профилактического воздействия на технико-экономические и финансовые показатели результатов деятельности предприятия. Это может быть выражено в выработке и принятии наиболее эффективных управленческих решений, обоснованных результатами непрерывно проводимого экономического и финансового анализа [13-16].

Необходимость проведения такого анализа по показателям, отражающим конечный результат деятельности предприятия, целесообразно распространить и на относительно прибыльные предприятия. Дело в том, что незнание или игнорирование необходимости учета наиболее важных факторов финансовой нестабильности и способов управления ими может сравнительно быстро дестабилизировать их работу и привести в предкризисное или даже в кризисное состояние.

Вместе с тем,* проблемы управления неплатежеспособными предприятиями, рекомендации по применению конкретных мер, направленных на финансовое оздоровление неплатежеспособных предприятий освещены в научных трудах недостаточно полно и требуют дальнейшей проработки.

Разработка рекомендаций по управлению и реструктуризации неплатежеспособных предприятий является необходимой составляющей процесса финансового оздоровления. Это определяет актуальность и практическую значимость выполненного диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений, формулирование практических рекомендаций по реструктуризации неплатежеспособных предприятий.

В соответствии с поставленной целью в процессе диссертационного исследования необходимо решить следующие задачи:

1. Уточнить определения платежеспособности и реструктуризации юридического лица.

2. Определить содержание антикризисных процедур и установить их взаимосвязь процедурой реструктуризации.

3. Определить возможность применения метода реструктуризации как процедуры восстановления платежеспособности юридического лица.

4. Исследовать и проанализировать существующие методологические подходы к реструктуризации юридического лица в рыночной экономике.

5. Исследовать и проанализировать существующий инструментарий законодательства о реструктуризации в нашей стране и за рубежом.

6. Определить состав элементов организации с целью выявления объекта реструктуризации.

7. Разработать методический подход к выбору реструктуризационных процедур для неплатежеспособных предприятий.

8. Разработать подход и предложить практические рекомендации по выбору реструктуризационных процедур для восстановления платежеспособности на примере ОАО «Восход».

Предмет и объект диссертационного исследования. Предметом исследования в работе являются методы управления неплатежеспособными промышленными предприятиями и процедуры их реструктуризации в кризисных условиях. Объектом исследования выбрано предприятие, являющееся социально значимым, неплатежеспособным и нуждающееся в финансовом оздоровлении.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов по вопросам управления в социально-экономических системах, хозяйственное законодательство РФ, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, нормативные акты Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

В процессе исследования были использованы данные отчетности предприятия Санкт-Петербурга.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

1. Определено место и роль комплексного анализа в принятии решений о выборе реструктуризационной процедуры.

2. Раскрыта сущность, показана роль и уточнена область применения реструктуризации как инструмента, влияющего на состояние фирмы, и как антикризисной процедуры.

3. Составлена классификация антикризисных процедур.

4. Обобщены отечественные и зарубежные подходы к реструктуризации предприятий и определены возможности их применения.

5. Разработана классификация методов реструктуризации по типам и формам.

6. Обоснован методический подход к выбору реструктуризационных процедур для различных типов неплатежеспособности.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы и приложений. Общий объем работы 131стр.

Заключение диссертации по теме «Управление в социальных и экономических системах», Противень, Роман Борисович

Результаты исследования применяются в деятельности Северо-Западного межрегионального территориального органа Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству при работе с конкретными предприятиями различных отраслей промышленности и нашли свое отражение в разработанном плане внешнего управления ОАО «Восход».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное диссертационное исследование позволило получить научные и практические результаты, определяющие научную новизну, к числу которых относятся следующие:

1. Определено место и роль комплексного анализа в принятии решений о выборе реструктуризационной процедуры.

2. Раскрыта сущность, показана роль и уточнена область применения реструктуризации как инструмента, влияющего на состояние фирмы, и как антикризисной процедуры.

3. Составлена классификация антикризисных процедур.

4. Обобщены отечественные и зарубежные подходы к реструктуризации предприятий и определены возможности их применения.

5. Разработана классификация методов реструктуризации по типам и формам.

6. Обоснован методический подход к выбору реструктуризационных процедур для различных типов неплатежеспособности.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в возможности использования органами государственного управления, научными организациями и хозяйствующими субъектами рекомендаций, вытекающих из проведенного исследования:

• классификации антикризисных процедур при определении потенциальных участников (заинтересованных лиц) реструктуризационной процедуры;

• классификации методов реструктуризации для выбора реструктурируемых элементов организации;

• методических рекомендаций по выбору реструктуризационной процедуры юридического лица с учетом его стратегии, текущего финансового состояния, типа неплатежеспособности и особенностями внутриорганизационных характеристик.

Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались и обсуждались на совещаниях в Федеральной службе России по финансовому оздоровлению, семинарах арбитражных управляющих и специалистов по антикризисному управлению, научных семинарах и конференциях в 1997-2000 гг.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Противень, Роман Борисович, 2000 год

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть I. От 30 ноября 1994 г.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть II. От 30 ноября 1996 г.

3. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации (собрание законодательства Российской Федерации. 1995, № 19, ст. 1709). М.: изд. «Юридическая литература», 1995.

4. Гражданский Процессуальный Кодекс РСФСР. Официальный текст по состоянию на 1 марта 1997 г.

5. Уголовный Кодекс Российской Федерации. Введен в действие с 1 января 1997 г. М.: Издательская группа ИНФРА.М - НОРМА, 1996. - 205 с.

6. Кодекс законов о труде Российской Федерации с изменениями и дополнениями, вступившими в действие 6 октября 1992 г.

7. Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от19 ноября 1992 г. № 3929-1.

8. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 г. № 6-ФЗ.

9. Закон Российской Федерации «О государственной налоговой службе» от 21 марта 1991 г. № 943-1.

10. Закон Российской Федерации «Об основах налоговой системы в Российской Федерации» от 27 декабря 1991 г. № 2118-1 в редакции последующих изменений и дополнений.

11. Федеральный Закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ.

12. Федеральный Закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ.

13. Указ Президента РФ «О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 22 декабря 1993 г. № 2264

14. Указ Президента РФ «О продаже государственных предприятий-должников» от 2 июня 1994 года № 1114.

15. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 года №498.

16. Временное положение о порядке обращения взыскания на имущество организаций. Утверждено Указом Президента РФ «О некоторых мерах по реализации решений об обращении взыскания на имущество организаций» от 14.02.96 № 1999.

17. Положение о бухгалтерском учете и отчетности Российской Федерации. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 26 декабря 1994 года № 170.

18. Положение о порядке продажи государственных предприятий-должников. Утверждено Указом президента РФ от 2 июня 1994 года № 1114.

19. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/96). Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 08.02.1996 года № 10.

20. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» (ПБУ 1/94). Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 28.07.1994 года № 100 с изменениями от 26.12.1994 года.

21. Приказ Министерства финансов РФ «О годовой бухгалтерской отчетности организаций» от 12 ноября 1996 года № 97.

22. Приказ Министерства финансов РФ «О типовых формах квартальной бухгалтерской отчетности организаций и указания по их заполнению 1996 году» от 27 марта 1996 года №31.

23. Приказ Министерства финансов РФ «О квартальной отчетности организаций» от 3 февраля 1997 года № 8.

24. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству) при Госкомимуществе РФ «Об аттестации специалистов по антикризисному управлению» от 13 сентября 1994 года№ 57-р.

25. Постатейный комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве) под общей редакцией В.В. Ветрянского.- М.:Изд. «Статус 1998.418 с.»

26. Закон РФ «О собственности» от 24.12.1990 г.

27. Закон РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 25.12.1990 г.

28. Закон РФ «О залоге» от 29.05.1992 г.

29. Указ Президента РФ «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур» от 14.06.1992 г. № 623.

30. Указ Президента РФ «О продаже государственных предприятий-должников» от 02.06.1994 г. № 1114.

31. Постановление Правительства РФ «О дополнительных мерах по реализации законодательства РФ о несостоятельности (банкротства) предприятий и организаций» от 25.04.1994 года № 421.

32. Постановление Правительства РФ «О Федеральном Управлении по делам о несостоятельности (банкротства) при Государственном Комитете РФ по управлению государственным имуществом» от 20.09.1994 года № 926.

33. Временные методические рекомендации по оценке финансового состояния предприятий, имеющих признаки несостоятельности. Утверждены Распоряжения Федерального Управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.1994 года №56-р.

34. Распоряжение Государственного Комитета РФ по управлению государственным имуществом «О некоторых мерах по реализации Постановлений Правительства РФ о несостоятельности (банкротстве)» от 04.03.1994 №460

35. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установления неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.1994 № 31-р

36. Абалкин. JI. И., Аганбегян А.Г. Политическая экономия. -М. Политиздат, 1990

37. Абрамов А.Е. «Основы анализа финансовой, хозяйственный и инвестиционной деятельности предприятия»-М.:АКДИ, 1994

38. Абрамычев А.В. Организация учета и отчетности акционерных компаний капиталистических стран. -М.: МГИМО, 1987

39. Адам Р. Аудит. -М,:Инвестфонд, 1995

40. Акиненко А.Ф. и др. Внутрихозяйственный расчет: ответственность и оценка результатов. -:М, Экономика, 1988

41. Акулич И.Л. Математическое программирование в примерах и задачах. -М.: Высшая школа, 1986

42. Амуржцев О.В., Дорогавцев А.Е. Неплатежи: способы предотвращения и сокращения (практ. пособие). М.: Аркаюр, 1994

43. Анализ финансового состояния предприятия. Основные положения методики. -СПб.: ИКФ «Альт», 1994

44. Антикризисное управление. /Под редакцией Г.П. Иванова. -М.: Закон и право, 1995

45. Бабо А. Прибыль. Пер. с франц. -М.: Прогресс, 1993

46. Баканов М.И., Щеремет А.Д. Теория экономического анализа. Изд. 3. -М.: Финансы и статистика, 1994

47. Балабанов И.Т. Как организовать финансово-коммерческую деятельность кооператива? -Д.: Лениздат, 1989

48. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Учебник. -М.: Финансы и статистика, 1994

49. Банкротство в дореволюционной России и на Западе. Нормативные и методические материалы по банкротству предприятий в России. Вып. 3. -М.: Высшая школа приватизации и предпринимательства, 1993

50. Банкротство. Стратегия и тактика выживания. Часть I. Как избежать банкротства. Под науч. ред. Г.П. Иванова, В.А. Кашина. -М: СПМЛИ, 1993

51. Баркан Д.И., Ходяченко В.Д. Практический маркетинг. Вып. 1-3. Л.: Аквилон, 1991

52. Беляев С.Г. Эффект банкротства. // «Экономика и жизнь», июль 1994, №29

53. Беляев Ю.А. Дефицит, рынок и управление запасами. -М.: Изд-во УДН, 1991

54. Бернгольц С.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. -М.: Финансы и статистика, 1984

55. Богачев Н.В. Прибыль?! О рыночной экономике и эффективности капитала. -М.: Финансы и статистика, 1993

56. Бро Г.Г., Шнайдман Л.М. Математические методы экономического анализа на предприятиях. -М.: Экономика, 1976

57. Букан Дж., Кенигсберг Э. Научное управление запасами. -М.: Наука, 1967

58. Бухгалтерский учет и анализ в США. -М.: Финансовые известия, 1994

59. Бухгалтерский учет и работа с банком. Экспресс курс для деловых людей. /Под ред. JI. Акуловой. -СПб., 1992

60. Быкова Е.В., Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции. -М.: Перспектива, 1995

61. Великанов К.М., Васильева Э.Г., Медников М.Д. Практические занятия по курсу «Экономика машиностроения». Учеб. пособие. /Под ред. К.М. Ве-ликанова. Изд. 2. -М.: Высшая школа, 1989

62. Вершинин О.Е. Компьютер для менеджера: Учеб. пособие для экон. спец. вузов. -М.: Высшая школа, 1990

63. Вещунова H.JL, Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности. Практ. пособие. -СПб., 1992

64. Внутрифирменное планирование в США. Сборник /Пер. с англ./ Общ. ред. и предисл. В.И. Седовва. -М.: Прогресс, 1972

65. Волконский В.А. Модель оптимального планирования и взаимосвязи экономических показателей. -М.: Наука, 1967

66. Ворст Й., Реветлоу П. Экономика фирмы. Пер. с датского. -М.: Высшая школа, 1994

67. Гермейер Ю.Б. Введение в теорию исследования операций. -М.: Наука, 1971

68. Глухов В.В. Ситуационный анализ. -СПб.: СПбГТУ, 1994

69. Глухов В.В. Управление финансами: Учебное пособие. -СПб.: СПбГТУ, 1993

70. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент, -СПб.: Специальная литература, 1996

71. Глухов В.В., Кобышев А.Н., Козлов А.В. Организация консультационной деятельности (консалтинг). -СПб.: СПбГТУ, 1995

72. Глухов В.В., Медников М.Д. Основы маркетинга. Учеб.-метод. пособие-СПб.: СПбГТУ, 1997

73. Глухов В.В., Медников М.Д. Процедуры антикризисного управления. Учеб. пособие -СПб.: СПбГТУ, 1997

74. Глухов В.В., Медников М.Д. Разработка методики экономической оценки мероприятий снижения металлоемкости изделий. -СПб.: СПбГТУ, 1989

75. Глухов В.В., Медников М.Д., Соколицин А.С. Методика экспертной диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия (аудит). -СПб.: СПбГТУ, 1992

76. Градов А.П. Стратегия экономического управления предприятием: принципы формирования стратегических решений. Учебное пособие. -СПб.: СПбГТУ, 1993

77. Градов А.П. Стратегия экономического управления предприятием: производственная система как объект стратегического управления. Учебное пособие. -СПб.: СПбГТУ, 1993

78. Градов А.П. Рыночные отношения: Как стимулировать производственную деятельность. Части 1, 2. -Л.: ЛВВИСУ, 1991

79. Градов А.П. Экономическая стратегия фирмы. -СПб,: Специальная литература, 1995

80. Делягин М.Г. Экономика неплатежей: как и почему мы будем жить завтра. Изд. 3. -М., 1997

81. Друри Колин. Введение в управленческий и производственный учет. Пер. с англ. /Под ред. С.А. Табалиной. -М.: Аудит, ЮНИТИ, 1994

82. Жих Е.М., Панкрухин А.П., Соловьев В.А. Маркетинг: Как завоевать рынок. -Л.: Лениздат, 1991

83. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. -М.: Институт дружбы народов, 1986

84. Иванилов Ю.П., Лотов А.В. Математические модели в экономике. -М.: Наука, 1979

85. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. -М.: Проминвесткомтинг, 1995

86. Иньков Ю.И. США: Информационные системы а промышленных фирмах. -М.: Наука, 1978

87. Как читать балансовый отчет. /Международная организация труда: Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1992

88. Канторович Л.В., Горстко А.Б. Математическое оптимальное программирование в экономике. -М.: Знание, 1968

89. Карлин С. Математические методы в теории игр, программировании и экономике. Пер. с англ. -М.: Мир, 1964

90. Карлофф Б. Деловая стратегия. Пер. с англ. -М.: Экономика, 1991

91. Карпов С.Г., Медников М.Д., Соколицин А.С. Разработка программных средств обеспечения функциональных АРМ. -Л.: ЛПИ, 1990

92. Климов А.Н., Оленев И.Д., Соколицин С.А. Организация и планирование производства на машиностроительном заводе. -Л.: Машиносторение, 1979

93. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1995

94. Кодацкий В.П. Ваша прибыль в условиях рынка. -М.: Финансы и статистика, 1994

95. Козловская Э.А., Гришин А.Г. Антикризисные модели диверсификации. СПб: Специальная литература, 1997

96. Козловский В.А., Козловская Э.А., Макаров В.М. Эффективность переналаживаемых роботизированных производств. -Л.: Машиностроение, 1985

97. Козловский В.А., Маркина Т.В. Проблема повышения технического уровня производства в условиях рыночного хозяйства: экономика и менеджмент. -СПб.: СПбГТУ, 1994

98. Козловский В.А. Аркина Т.В. Модели рыночного регулирования организационно-экономических параметров производства. -Барнаул: Изд-во АГТУ, 1995

99. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. -М.: Перспектива, 1992

100. Корнай Я., Липтак Т. Планирование на двух уровнях. -В кн.: «Применение математики в экономических исследованиях». Т.З. -М.: Мысль, 1995

101. Котлер Ф. Основы маркетинга. -М.: Прогресс, 1992

102. Кочетков А.И. Управление проектами. Зарубежный опыт. -СПб.: Два-Три, 1993

103. Кочович Е. Финансовая математика: теория и практика финансово-банковских расчетов. /Пер. с сер./Предисл. Е.М. Четыркина -М.: Финансы и статистика, 1994

104. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле. -М.: АО «ДИС», 1994

105. Кузин Б.И., Медников М.Д., Сидоренко Ю.А. Оптимизация оперативного плана многозаказного производства. //Труды НИИУ автопром «Совершенствование действующих и разработка новых эффективных методов планирования и управления. Вып. 2 (20). -Горький, 1979

106. Кузнецов Ю.Н., Кузубов В.И., Волощенко А.Б. Математическое программирование. -М.: Высшая школа, 1980

107. Курс предпринимательства. -М.: Международные отношения, 1990

108. Левшин Ф.М. Маркетинг. Учебное пособие. -М.: ВАВТ, 1988

109. Леонтьев В.В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика. Пер. с англ. /Под ред. С.С. Шаталина, Д.В. Волового. -М.: Политическая литература, 1990

110. Ли Э.Б., Маркус Л. Основы теории оптимального управления. Пер. с англ. /Под ред. Я.Н. Ройтенберга. -М.: Наука, 1972

111. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. -М.: Дело ЛТД, 1995

112. Липсиц И.В. Бизнес-план основа успеха, -М.: Дело, 1994

113. Литл Дж. Алгоритм для решения задачи о коммивояжере. Пер. с англ. // «Экономика и математические методы», 1965, т.1. Вып. 1.

114. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. -СПб,: ГМП «Формика», 1992

115. Лэсдон Л.С. Оптимизация больших систем. Пер. с англ. -М.: Наука, 1975

116. Майданчик Б.И. Экономический анализ в работе машиностроительных объединений. -М.: Машиностроение, 1979

117. Майзелис З.А., Лебедева Н.И. Бухгалтерский учет на предприятиях малого бизнеса: справочник. СПб., 1992

118. Маленво Э. Лекции по микроэкономическому анализу. Пер. с франц. /Под ред. К.А. Багриновского. -М.: Наука, 1985

119. Маркетинг: Сборник /Пер. с англ./ Общ. ред и предисл. Д.И. Костюхи-на. -М.: Прогресс, 1974

120. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 1-3: пер. с англ. /Под ред. О.Г. Радынова. -М.: Прогрес Универс, 1993.