Методы оценки и управления обменным курсом валют тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Феатрони, Али

• Феатрони, Али
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Феатрони, Али

Содержание понятия «валютный курс» и его эволюция I 1еской теории

Понятия паритета покупательной способности и методологи еделения валютных курсов.Г

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методы оценки и управления обменным курсом валют»

Актуальность темы исследования.

Валютный курс оказывает неоднозначное влияние на функционирование экономической системы: любое изменение его динамики сопровождается разнообразными макроэкономическими эффектами, несущими в себе как стабилизирующее, так и дестабилизирующее воздействие. В этой связи важное научное и практическое значение для разработки обоснованной инвестиционной стратегии на государственном и региональном уровнях, формирования мер защиты от валютных рисков для предприятий, занимающихся внешнеэкономической деятельностью, имеет изучение факторов, влияющих на изменение валютного курса и условий его формирования. Завышенный или заниженный валютный паритет может привести к структурным сдвигам в экономике страны в пользу отраслей, получающих наибольшую прибыль от изменяющейся динамики валютного курса, что, в конечном итоге, отразится на ее экономической безопасности. Особо важное значение имеет анализ тенденций и закономерностей изменения и формирования валютного курса для Арабских стран ближневосточного региона, экономика которых в значительной степени зависит от мировых цен на нефть.

Практическая значимость решения проблемы оценки и управления обменным курсом валют определяется возможностью повышения на этой основе финансово-экономической устойчивости Арабских стран ближневосточного региона, стабилизации валютного рынка, снижения валютных рисков.

Степень научной разработанности проблемы.

Вопросы анализа валютных рынков, оценки и разработки методов управления валютным курсом, соотношения номинального и реального валютного курса, воздействия макроэкономической политики на динамику равновесного реального курса валют, сравнительной эффективности систем гибкого и фиксированного валютного курса рассматривались в работах многих российских и зарубежных специалистов. Среди научных трудов по этой проблематике необходимо отметить работы И.К. Белявского, М.К. Бункиной, JI.A. Дробозиной, Е.Ф. Жукова, Ю.Н. Иванова, Ю.П. Лукашкина, А.Г. Наговицына, Л.П. Павловой, Г.Б. Поляка, А.Н.Романова, Т.В. Рябушкина, Б.Т. Рябушкина, В.М. Симчеры, A.A. Френкеля, Е.М.Четыркина и др., а также труды зарубежных ученых-экономистов: М.Джильберта, Р.Гири, С.Камиса, С.Касселя, Д.Кейнса, П.Кэвиша, Д.Рикардо, И.Фишера, Д.Юма, Р. Дорнбуш, М. Мусса, Д.Ж.Франкель, Ф. Грехам, А. Столкмен, С. Александр, Robert S. Pindyck, Daniel L.Rubinfeld и др.

Однако, несмотря на целый ряд существенных теоретических результатов в этой области, полученных этими и некоторыми другими специалистами, их использование в Арабских странах не гарантирует приемлемых и эффективных результатов. Это обусловлено рядом обстоятельств. Развитие экономики Арабских стран в период становления рыночных отношений свидетельствует о наличии в ее динамике определенных общих тенденций, обусловленных их ориентацией на эффективные механизмы производства и управления, а также о формировании новых экономических отношений между ними, основанных на взаимовыгодном сотрудничестве. Реализация новых экономических связей, их дальнейшее совершенствование на основе повышения конкурентоспособности и эффективности интегрированной экономической системы предполагает создание адекватного механизма взаимных платежно-расчетных операций между Арабскими странами.

Наличие реальных и достоверных оценок ресурсного потенциала требует корректировки курсов национальных валют, применяемых в расчетах между Арабскими странами, отказа от неоправданно заниженных курсов и повсеместного перехода к формированию и регулярному исчислению паритета покупательной способности их валют как целевому и наиболее надежному инструменту установления между ними и другими странами-контрагентами эквивалентных объективно обусловленных и перспективных отношений.

Вместе с тем, в настоящее время Арабские страны не только не располагают методами оценки и анализа соотношений курсов валют, но и не имеют единой методологии проведения соответствующих расчетов, что существенно искажает все экономические оценки, исключает их прямую сопоставимость и, таким образом, отрицательно сказывается на формировании и развитии эффективных связей и отношений между этими странами. Все это выдвигает в число значимых научных проблем совершенствование и формирование подходов к оценке и управлению обменным курсом валют в Арабских странах ближневосточного региона. Решение этой проблемы предполагает совершенствование экономико-математических методов и моделей, учитывающих как общие закономерности так и частные особенности формирования валютного курса в Арабских странах, что и определило цель диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертационного исследования является совершенствование и разработка методов и моделей оценки курса валют, адаптированных к условиям развития Арабских стран, и обоснование предложений по формированию стратегий управления курсом валют на основе паритета покупательной способности.

В соответствии с выбранной целью исследования в работе были поставлены и решены следующие задачи:

- выявление и оценка влияния валютного курса на социально экономические процессы в обществе;

- классификация методов оценки и управления валютным курсом на основе паритета покупательной способности;

- выявление соотношений и условий формирования реального и номинального валютного курса в экономике;

- анализ факторов, определяющих динамику валютного курса и сравнительная оценка влияния макроэкономических показателей на валютный курс;

- разработка эконометрической многофакторной модели для оценки влияния основных факторов на динамику изменения курсов валют Арабских стран;

- разработка методов оценки валютных курсов и кросс-курсов национальных валют;

- обоснование подходов к управлению обменным курсом валют и практических рекомендаций по их практическому использованию на основе паритета покупательной способности.

Объект и предмет исследования.

Объектом исследования являются показатели и характеристики валютных курсов.

Предметом исследования являются методы оценки и управления валютным курсом.

Методологической и теоретической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных специалистов в области валютного рынка, оценки и управления валютным курсом, экономико-математического моделирования и эконометрики. В ходе работы над диссертацией автор использовал информацию и публикации Государственного комитета Сирийской Арабской Республики по статистике, данные Межгосударственного статистического комитета арабских стран, данные статистических ежегодников государств

Саудовская Аравия, Египет и Ливан за периоды 1990, 1998- 2003 гг., материалы сборников международных статистических организаций, методические разработки ММВБ (московской межбанковской валютной биржи), РТС (Российской торговой системы).

При обработке первичной информации и проведении расчетов использованы пакеты программ EXCEL и SPSS.

Научная новизна результатов диссертационного исследования состоит в обосновании подходов к оценке и управлению валютным курсом и разработке методов получения достоверных оценок паритета покупательной способности и кросс-курсов валют Арабских стран.

Наиболее существенные результаты исследования, полученные лично автором и выдвигаемые на защиту, состоят в следующем:

- определены основные параметры и характеристики валютных курсов и систем валютного регулирования;

- обоснована целесообразность использования методов расчета паритета покупательной способности валют Арабских стран;

- на основе сопоставительного анализа результатов расчетов с использованием статистической информации выявлены наиболее адекватные арабским условиям методы оценки валютного курса;

- разработана эконометрическая многофакторная модель для оценки влияния основных факторов на динамику изменения курсов валют Арабских стран;

- оценены кросс-курсы валют Арабских стран и показана возможность их использования для повышения эффективности валютного регулирования применительно к условиям валютных рынков Арабских стран ближневосточного региона;

- предложены подходы и методы оценки и управления валютным курсом, адаптированные к условиям Арабских стран ближневосточного региона.

Теоретическая и практическая значимость исследования определяется целесообразностью и возможностью использования полученных в диссертации результатов, вытекающих из них выводов и рекомендаций для совершенствования методологических подходов и методов по оценке валютного курса в Арабских странах с учетом влияющих на него макроэкономических факторов и выбору адекватных этим странам подходов к управлению валютным курсом на основе паритета покупательной способности и применения кросс-курсов валют.

Апробация работы. Основные теоретические положения и результаты диссертации доложены, обсуждены и одобрены на заседаниях кафедры математических методов в экономике РЭА им. Г.В. Плеханова, на международной научной конференции «XXV Плехановские чтения» в г.Москве, региональных научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава ВЗФЭИ в 1998-2003 гг. Основные результаты исследования были использованы в практической деятельности сирийских компаний, а также в учебном процессе при проведении занятий по курсу «Статистика», читаемому на экономико-математическом факультете РЭА им. Г.В. Плеханова.

Публикации. По теме диссертации опубликовано четыре печатных работы, общим объемом 1,3 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.