Методика анализа и оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат наук Кудрявцев Дмитрий Сергеевич

• Кудрявцев Дмитрий Сергеевич
• кандидат наук
• 2016

Оглавление диссертации кандидат наук Кудрявцев Дмитрий Сергеевич

Введение

ГЛАВА 1 Исследование роли, функций и рисков сегмента предприятий малого бизнеса

1.1 Территориально-отраслевой анализ развития малого бизнеса в Российской Федерации

1.2 Анализ роли и функций малого бизнеса в экономике

1.3 Классификация рисков малых предприятий

ГЛАВА 2 Методические вопросы оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса

2.1 Экспертный метод разработки критериев эффективности методик оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса

2.2 Анализ зарубежного опыта оценки риска неплатежеспособности

2.3 Анализ российских моделей оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса

2.4 Сравнительный анализ возможности методик для оценки риска неплатежеспосбоности предприятий малого бизнеса

Глава 3 Разработка методики оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса

3.1 Методика отбора факторов риска неплатежеспособности малых предприятий

3.2 Анализ "качества" методики оценки риска неплатежеспособности предпритий малого бизнеса

3.3 Метод определения вероятности риска неплатежеспособности предпритий малого бизнеса

3.4 Предварительная оценка риска неплатежеспособности малого предпрития

Заключение

Список литературы

Приложение А Определение «платежеспособности» в научной литературе

Приложение Б Определение «кредитного риска» в научной литературе

Приложение В Распределения значений факторов, используемых в методике

оценки риска неплатежеспособности

Приложение Г Таблица критических значений 1-критерия Стьюдента

Приложение Д Пример 1: Определение вероятности наступления

неплатежеспособности

Приложение Е Пример 2: Определение вероятности наступления неплатежеспособности

Приложение Ж Форма анкеты для оценки риска неплатежеспособности

Приложение И Основные показатели деятельности малых предприятий

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методика анализа и оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования. Стабильное и уверенное развитие экономики России напрямую зависит от ситуации в различных сегментах бизнеса. Значительное влияние на экономику оказывает сегмент малого и среднего бизнеса, как основной генератор рабочих мест и социального обеспечения населения. В настоящее время вклад малого и среднего бизнеса в ВВП составляет 21%., занятость в этом секторе колеблется возле значения 18 миллионов человек, что не превышает четвертую часть от общего числа занятых в экономике. По мнению экспертов потенциал роста малого и среднего бизнеса в объеме ВВП составляет 50%.

В процессе своей коммерческой деятельности большинство организаций из различных сегментов бизнеса заключает сделки с малыми предприятиями. При этом сотрудничество с малыми предприятиями сопряжено с повышенным уровнем риска неплатежеспособности, который заключается в высокой вероятности наступления факта неисполнения обязательств малых предприятий перед стейкхолдерами. Так, до 85% новых малых предприятий закрывается в первый год своего существования. Из 100 образованных малых предприятий к четвертому году прекращают деятельность 94 малых предприятия. Данное обстоятельство приводит к тому, что стейкхолдеры минимизируют сотрудничество с малыми предприятиями.

Повышенный уровень риска неплатежеспособности не позволяет стейкхолдерам активнее задействовать в своем бизнесе более гибкие и мобильные малые предприятия и, с другой стороны, создаются барьеры для предприятий малого бизнеса, которые заключаются в затруднении имплементации с крупным бизнесом, а также низким темпом развития экономических связей. В связи с этим, у стейкхолдеров возникают сложности с оценкой риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса. Вопрос оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса становится еще более актуальным в текущей

экономической ситуации, в условиях растущих взаимных неплатежей контрагентов.

Отсутствие рабочих методик оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса, отвечающих современным требованиям стейкхолдеров, является одним из факторов замедления экономического роста.

Всестороннее исследование предлагаемых подходов к оценке риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса, проведенное на базе научных источников, позволяет сделать вывод о недостаточной изученности этой проблемы. В существующих методиках неоднозначно трактуются факторы риска и не содержатся практические рекомендации по их оценке и использованию методик в работе стейкхолдеров. Своевременное всестороннее исследование вопроса оценки неплатежеспособности предприятий малого бизнеса и разработка на этой основе действенной методики позволяют устранить имеющиеся пробелы.

Степень разработанности проблемы исследования. Проблемы безопасности и риска. Вопросы анализа и оценки предпринимательских рисков, включая исследование риска неплатежеспособности, затрагиваются, в работах многих российских ученых.

Например, Быков В.А. глубоко изучил вопрос оценки способности предприятия исполнять свои обязательства по балансовым показателям. Глазов М.М., предложил методологию и методику экономического анализа, раскрыл суть диагностического метода, применяемого при аналитическом обследовании предприятия. Градов А.П. предложил схему алгоритма комплексного анализа состояния безопасности предприятия. Ильенкова Н.Д. раскрыла сущность финансовой экономики фирмы, уделив особое внимание факторам, влияющим на финансовые результаты и на финансовое состояние фирмы, и предложила концепцию риска хозяйственной деятельности, базируясь на учете риска невостребованности продукции. Коробов М.Я., исследовал вопросы финансового состояния предприятий, Качалов Р.М. выделил и систематизировал факторы хозяйственного риска, предложил спецификацию методов управления хозяйственным риском. Клейнер Г.Б., изложил теорию

производственных функций и дал практические рекомендации по их построению и использованию. Кузин Б.И., предложил инструменты анализа баланса предприятия и выделил факторы и показатели платежеспособности фирмы. Маркарьян С. Э., Маркарьян Э.А. исследовали вопросы формирования и анализа финансовых результатов, финансового состояния и деловой активности предприятий. Фащевский В.Н. уточнил различия между понятиями «платежеспособность» и «ликвидность». Федотова М.А. предложила модель влияния платежеспособности предприятия на его стоимость. При этом ни один из исследователей не обращал должного внимания на поведенческую модель малого предприятия, в которой отражается его отношение к выполнению обязательств перед партнерами.

Финансовый анализ и практика его применения широко рассмотрена в трудах российских и зарубежных исследователей. Основоположником моделирования финансового состояния предприятия был Альтман Э., предложивший интегральную оценку вероятности банкротства предприятия на базе нескольких финансовых показателей. Современные российские ученые Баканов М.И., Бариленко В.И., Барнгольц С.Б., Герасименко Г.П., Донцова Л.В., Ендовицкий Д.А., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Королев О.Г., Мельник М.В., Негашев Е.В., Никифорова Е.В., Никифорова Н.А., Патров В.В., Шеремет А.Д., Шнейдман Л.З. расширили перечень финансовых показателей, предложили критериальные значения, распространили финансовый анализ на иные аспекты хозяйственной деятельности предприятия. Синельникова Е.В. предложила дополнить анализ финансового состояния предприятия нефинансовыми факторами, например, оценкой интеллектуальных способностей предпринимателя. Тем не менее, в научных работах указанных ученых недостаточно полно изучены вопросы, связанные с оценкой финансового состояния предприятия только на основе общедоступной информации, мало внимания уделено вопросам интегральной количественной оценки финансового состояния предприятия, требуют уточнения вопросы практического применения результатов использования методик финансового анализа.

Теоретические подходы и прикладное использование математического инструментария в экономическом, в частности финансовом анализе получили отражение в трудах многих исследователей, например Бабешко Л.О., Бывшева В.А., Госсета В., Красса М.С., Одинцова Б.Е., Орла Е.Н., Росса Г. В., Фишберна П. Следует отметить вклад Помазанова М.В. в разработку методологии статистического, финансового анализа и математического моделирования вероятностей наступления событий. Информационная база исследования построена с использованием решений и рекомендаций Голосова О.В., Деминой И.Д., Дрогобыцкого И.Н., Чистова Д.В., Шуремова Е.Л. Естественно, что с совершенствованием методологии оценки риска неплатежеспособности малых предприятий потребуется соответствующее развитие ее информационного и программного обеспечения.

Несмотря на растущее внимание исследователей к оценке риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса, целостная методика его анализа, включающая оценку доверительных отношений между партнерами бизнеса и соответствующий инструментарий для его проведения, до сих пор не разработана. Это обстоятельство в значительной мере определило цель, задачи и структуру настоящего диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке методики анализа и оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса в процессе заключения сделок с малыми предприятиями на основе рейтингового подхода.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем решения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему диссертационного исследования:

• проведение ретроспективного анализа предметной области малого бизнеса и определение текущих проблем его развития, требующих безотлагательного решения;

• исследование основных требований стейкхолдеров к инструментарию оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса и разработка критериев классификации пользователей;

• оценка соответствия имеющихся методик оценки риска неплатежеспособности малых предприятий основным требованиям стейкхолдеров;

• выявление основных факторов риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса и разработка подхода к их превентивной оценке для последующего определения интегрального уровня риска;

• разработка методики оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса, отражающей специфику их поведенческой модели и позволяющей стейкхолдерам принимать обоснованные решения на основе объективных данных;

• апробация методики и выработка рекомендаций по ее применению;

• оценка результативности и экономического эффекта от применения методики оценки риска неплатежеспособности малых предприятий.

Предметом исследования является методический инструментарий идентификации и анализа риска неплатежеспособности малых предприятий в отношении заинтересованных сторон.

Объектом исследования выступает система взаимоотношений предприятий малого бизнеса с партерами.

Соответствие содержания диссертации паспорту научной специальности. Диссертационное исследование выполнено в рамках п. 2.8. «Экономический анализ и оценка эффективности предпринимательской деятельности», п. 4.15. «Методы измерения финансовых и страховых рисков, оценки бизнес - рисков, принятия решений в условиях неопределенности и риска, методология финансово-экономических и актуарных расчетов» паспорта специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика (экономические науки).

Методология и методы исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских и

зарубежных ученых в области экономической теории, бухгалтерского учета, экономического анализа, анализа рисков экономической (хозяйственной) деятельности коммерческих организаций и др.

Экономическая теория позволила понять причинно-следственные связи между субъектами экономической системы. Статистика дала возможность объективно классифицировать изучаемые явления и процессы, применять аналитические методы, наглядно представить результаты исследования. Экономический анализ явился основой комплексного системного подхода к анализу риска неплатежеспособности предприятий малых предприятий, на базе которого была разработана соответствующая методика.

При решении задач диссертационного исследования были использованы методы математического моделирования, статистические методы: построение распределений, корреляционный анализ, факторный анализ и методы экономического анализа: графический, метод экспертных оценок.

Информационная база исследования составлена с использованием Федеральных законов, Постановлений Правительства, информации из сети Интернет, информационных источников «Гарант», «Консультант», СПАРК-Интерфакс. Количественные и качественные показатели деятельности предприятий малого бизнеса, получены с использованием данных Федеральной службы государственной статистики, бухгалтерской отчетности.

В рамках исследования были рассмотрены материалы международных консалтинговых и российских информационных агентств: Delloite, Moody's, IFC, KPMG, Интерфакс, а также рассмотрены методики: «Z-модель» Альтмана, Модели «Zeta», Moody's KMV RiskCalc v1.0, Moody's KMV RiskCalc v3.1 Russia, методика финансовой устойчивости предприятия Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А., методика Синельниковой Е.В., модель деловой осмотрительности компании и модель оценки финансового риска компании «Интерфакс».

Научная новизна исследования заключается в формировании методики анализа риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса и разработке

инструментария его идентификации и количественной оценки в процессе взаимодействия малого бизнеса при установлении контрагентских отношений.

Положения исследования, выносимые на защиту:

• сформулированы основные требования пользователей к инструментарию предварительной оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса. В окончательный перечень включено десять требований: легкость использования, бесплатность, быстрота проведения оценки, точность, открытость, универсальность и мультиприменимость, конфиденциальность, возможность проведения дистанционной оценки и возможность использования общедоступных источников информации для проведения оценки. Установлен факт неполного соответствия существующих методик основным требованиям стейкхолдеров, обусловивший необходимость разработки методики оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса, удовлетворяющей основным сформулированным требованиям стейкхолеров (С.48-92);

• классифицированы и определены основные факторы риска деятельности предприятий малого бизнеса и их неплатежеспособности на основе проведения фокус-групп и экспертных интервью, что позволяет давать предварительную характеристику риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса. В окончательный перечень включено семнадцать факторов: количество точек продаж, класс офисного помещения, количество региональных представительств, источник информации о компании, информационное содержание интернет сайта, характеристика адреса регистрации (признак массовости), количество и характер отзывов, присутствие в социальных сетях (количество членов группы), репутация генерального директора, задолженность по уплате налогов и/или непредставление налоговой отчетность более года, наличие и сумма искового требования, рейтинг банка (по размеру активов), в котором открыт текущий счет, характеристика телефонного номера, характеристика способа связи, документарное оформление сделки, возможность безналичной оплаты, возможность использования авансового способа расчета

(процент аванса). В целях упрощения процедуры анализа значимые факторы были систематизированы в группы: внешняя среда, внутренняя среда,

характеристика сделки (С.93-109);

• предложена методика определения рейтинга неплатежеспособности малых предприятий, выработаны практические рекомендации по ее применению, разработана форма анкеты, позволяющая с наименьшими ресурсами дифференцировать предприятия малого бизнеса по уровню риска и оптимизирующая ресурсы стейкхолдеров (С.108-120);

• определены новые источники экономической эффективности предложенной методики: доступность методики для применения различными заинтересованными пользователями, ускоряет процесс принятия решений по оценке риска неплатежеспособности малых предприятий и способствует развитию сегмента малых предприятий (С.120-123).

Теоретическую значимость исследования представляет разработанный методический инструментарий идентификации риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса, позволяющий расширить и уточнить понимание неплатежеспособности, выработать подход к анализу контрагентов-предприятий малого бизнеса. Сформулированные положения можно интерпретировать как дельнейшее развитие методологии экономического анализа в части оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса.

Практическая значимость полученных научных результатов заключается в том, что разработанные теоретические положения, сформулированные в методике, позволяют своевременно идентифицировать риск наступления неплатежеспособности у предприятий малого бизнеса.

Сформулированные критерии отнесения предприятий к малому бизнесу дают возможность структурировать малые предприятия на группы - микро, малые, средние - что позволяет дополнить нормативные документы и повышает точность результатов анализа. Разработанная методика дает возможность проводить превентивный анализ и оценку риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса всем заинтересованным лицам. Выявленные

факторы риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса могут служить основой разработки и развития методического инструментария оценки риска неплатежеспособности малых предприятий. Рассчитанные диапазоны значений рейтингового балла позволяют стейкхолдерам дифференцировать предприятия малого бизнеса по уровню риска, что повышает точность интерпретации результатов оценки.

Степень достоверности и апробация результатов исследования. Достоверность результатов проведенных исследований подтверждается использованием законодательной базы, данных официальной статистики, систем «Гарант», «Консультант», СПАРК-Интерфакс и общепризнанных в России и за рубежом инструментов анализа риска неплатежеспособности предприятий, таких как: методы математического моделирования, статистические методы -построение распределений, корреляционный анализ, факторный анализ и методы экономического анализа, включая графический, метод экспертных оценок и др.

Основные положения и результаты исследования были представлены и одобрены на различных конференциях. На Международной научно-практической конференции «Ценности и интересы современного общества» (Москва, Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, 27 мая 2014 года); на VII Международном научно-практическом форуме «Инновационное развитие экономики» (Москва, Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, 04 февраля 2014 года); на научно-исследовательской конференции «Экономические аспекты и проблемы «функционирования современных предприятий» (Москва, Финансовый Университет, 15 октября 2014 года); на Международной научно-практической конференции «Финансовый и управленческий учет, анализ и аудит: проблемы постановки и внедрения в соответствии с требованиями МСФО» (г. Душанбе, Республика Таджикистан, Институт предпринимательства и сервиса, 13 апреля 2015 года).

Работа выполнена в рамках научно-исследовательских работ Финансового университета в соответствии с Общеуниверситетской комплексной темой

«Устойчивое развитие России в условиях глобальных изменений» по межкафедральной подтеме «Учетно-аналитическое и контрольное обеспечение устойчивого развития бизнеса в условиях глобализации мировой экономики».

Внедрение результатов исследования. Результаты исследования применяются в деятельности Банка «Кредит-Москва» (ПАО). Разработанная в диссертации методика анализа и оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса позволила проводить предварительный экспресс-анализ предприятий малого бизнеса при определении приоритетных клиентов для последующего кредитования. Интеграция методики анализа и оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса в ГГ-инфраструктуру Банка, дала возможность отбора клиентов без участия человека. Данная мера позволила оптимизировать клиентское подразделение и дала ежемесячную экономию административно-хозяйственных расходов, а также уменьшила фонд оплаты труда. Общая ежемесячная экономия для Банка «Кредит-Москва» (ПАО) составила 1 миллион рублей.

Результаты исследования используются в практической деятельности Общероссийской газеты независимых журналистских расследований «Наша версия». Внедрение разработанной в диссертации методики анализа и оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса позволило проанализировать сеть дистрибьюторов печатного издания, что положительно сказалось на объеме просроченной дебиторской задолженности.

Внедрение результатов исследования в указанных организациях подтверждено соответствующими справками.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования нашли отражение в 5 публикациях общим объемом 2,8 п.л. (весь объем авторский), из них 4 статьи авторским объемом 2,4 п.л. опубликованы в рецензируемых научных изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации. Структура диссертации определена целью и задачами диссертационного исследования. Работа включает введение, три главы, заключение, список литературы из 112 наименований и 8 приложений.

Объем диссертации составляет 172 страницы, работа содержит 38 таблиц, 27 рисунков.

ГЛАВА 1 ИССЛЕДОВАНИЕ РОЛИ, ФУНКЦИЙ И РИСКОВ СЕГМЕНТА

ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА

1.1 Территориально-отраслевой анализ развития малого бизнеса в

Российской Федерации

Для развития экономики любого государства малые предприятия имеют огромное значение. Государство опирается на предпринимательскую деятельность таких предприятий. Малые предприятия представляют собой точку входа в экономику граждан, выразивших готовность открыть свое собственного дело. Многие крупные компании начинали свою деятельность как малые предприятия.

В настоящее время готовятся законодательные поправки обязующие как государственный, так частный крупный бизнес сотрудничать с предприятиями малого бизнеса. Государственные компании уже обязаны предоставлять 9% заказа предприятиям малого бизнеса. Так, в первой половине 2015 г. государственные компании закупили товаров и услуг у предприятий малого и среднего бизнеса на 475,7 млрд руб. или на 5,7% от общей суммы заказов [77].

Исследователи Блинов А.О., Горфинкель В.Я., Швандар В.А. рассматривают «малые предприятия», «предпринимательство» как деятельность, которая исполняется группой лиц, или самостоятельно одним собственником. Под предприятием, управляемым одним собственником, понимается индивидуальный предприниматель, под предприятием, управляемым группой лиц, - небольшое предприятие, где помимо малого количества нанятого на работу персонала, собственники активно вовлечены в предпринимательский процесс.

Признаки классификации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, работающих в сфере малого и среднего бизнеса, в Российской Федерации содержатся в статье №4 Федерального закона № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»

от 24.07.2007 года, где перечисляются критерии отнесения к субъектам малого и среднего предпринимательства [3].

В частности в Федеральном законе выделяют три критерия отнесения организаций и индивидуальных предпринимателей к малому и среднему бизнесу:

1) Процент участия в капитале. Процент участия, одного или нескольких юридических лиц, не являющихся субъектами малого и среднего предпринимательства, не должен превышать 25% в капитале.

2) Размер выручки. В соответствии с Постановлением Правительства ежегодно устанавливаются значения выручки от реализации товаров (работ, услуг) и балансовой стоимости активов. Так, в 2015 году предельные значения выручки без учета налога на добавленную стоимость или балансовая стоимость активов (остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов) за предшествующий календарный год не должны превышать для: микропредприятий - 120 млн. рублей; малых предприятий - 800 млн. рублей; средних предприятий - 2 000 млн. рублей [2].

3) Численность работников. Средняя численность работников за предшествующий календарный год не должна превышать пороговые значения, рассчитываемые как среднее значение численности работников для каждой категории субъектов и составляющие для микро предприятий до 15 работников, для малых предприятий до 100 работников, для средних предприятий до 250 человек.

Федеральный закон № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» от 24.07.2007 года не разделяет критерии отнесения к малому бизнесу для организаций и индивидуальных предпринимателей. Так, критерий, регламентирующий процент участия в капитале, не применим для индивидуальных предпринимателей, так как у индивидуальных предпринимателей отсутствуют учредители.

Индивидуальный предприниматель - это лицо, занимающееся предпринимательской деятельностью, частным бизнесом. Государственная регистрация граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без

образования юридического лица, производится в соответствии с Положением о порядке государственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности, утвержденным Указом Президента Российской Федерации от 8 июля 1994 г. «Об упорядочении государственной регистрации предприятий и предпринимателей на территории Российской Федерации» [105]. В российском законодательстве использовалось эквивалентное понятие — «предприниматель без образования юридического лица» (ПБОЮЛ). С начала 2005 года, оно перестало использоваться при регистрации граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность, и в настоящее время в законодательных актах и нормативных документах Российской Федерации последовательно заменяется на термин «индивидуальный предприниматель».

Рассмотрим европейскую классификацию субъектов малого бизнеса, которая используется некоторыми российскими рейтинговыми агентствами, в частности «Эксперт РА». Сравнительные характеристики европейского и российского опыта приведена в таблицах 1 и 2.

Таблица 1 - Критерии отнесения хозяйствующего субъекта к малому бизнесу

Критерий отнесения к малому бизнесу Российская практика Европейская практика

Максимальная годовая выручка, млн. руб. 800 800

Максимальная численность персонала, человек 100 50

Источник: Рейтинговое агентство «Эксперт РА» [47].

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Кудрявцев Дмитрий Сергеевич, 2016 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. О персональных данных: [федер. закон: принят Гос. Думой 27.07.2006 № 152-ФЗ] [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 01.08.2015).

2. О предельных значениях выручки от реализации товаров (работ, услуг) для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства: [постан. правит.: принят Гос. Думой 13.07.2015 N 702] [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 01.08.2015).

3. О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации: [федер. закон: принят Гос. Думой 24 июля 2007г. № 209-ФЗ] [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 01.08.2015).

4. О создании на территории г. Дубны (Московская область) особой экономической зоны технико-внедренческого типа: [постан. правит.: принят Гос. Думой 21 декабря 2005г. № 781] [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 01.08.2015).

5. Об инновационном центре «Сколково» [федер. закон: принят Гос. Думой 28 сентября 2010г. № 244] [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 01.08.2015).

6. Об оценке арбитражными судами обоснованности получения налогоплательщиком налоговой выгоды [постан. Пленума ВАС РФ от 12 октября 2006 г. № 53] [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс»:

Законодательство: Версия Проф. - Режим доступа: http://base.consultant.ru (дата обращения: 01.08.2015).

7. Studies on the Validation of Internal Rating Systems by the Basel Committee on Banking Supervision [Электронный ресурс] // Bank for International Settlements. -Режим доступа: http://www.bis.org/publ/bcbs_wp14.pdf?noframes=1 (дата обращения: 01.07.2015).

8. Агапова, Т.Н. Риски предприятия: практика принятия решений : монография / Т.Н. Агапова, Н.Д. Ильенкова, Н.А. Медведева. - Вологда-Молочное: ИЦ ВГМХА, 2014. - 106 с.

9. Агапова, Т.Н. Риск предприятия: теория и управление: монография / Т. Н. Агапова, Н. Д. Ильенкова. - Вологда-Молочное: ИЦ ВГМХА, 2013. - кол.1. -86 с.

10. Агапова, Т.Н. Сравнительный анализ источников информационного обеспечения оценки бизнеса / Т.Н. Агапова, Н.Д. Ильенкова // Вестник Костромского государственного университета им. Н.А. Некрасова. - 2014. - № 2. - С.72.

11. Антикризисный мониторинг, март 2015 г. [Электронный ресурс] // Официальный сайт Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). - Режим доступа: http://www.rspp.ru/library/view/110?s=10 (дата обращения: 01.08.2015).

12. Бабенкова, С.Ю. Рейтинговые системы оценки предприятий и кредитных организаций / С.Ю. Бабенкова // Путеводитель предпринимателя. -2009. - № III. - С. 18.

13. Балахнев, Ю.Н. Прогнозирование кредитоспособности организации с применением адаптивных экспоненциальных моделей / Ю.Н. Балахнев // Финансы и кредит. - 2013. - № 19 - С. 84.

14. Бариленко, В. И. Экономический анализ : учебник / В. И. Бариленко, В. В. Бердников, Е. И. Бородина. - М. : ЭКСМО, 2010. - 352 с.

15. Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности / В.И. Бариленко,

Л.К. Плотникова, С.Ю. Кузнецов. - 5-е изд., сокр. и перераб. - М.: КНОРУС, 2013. - 209 с.

16. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: учеб. пособие для вузов по экон. и упр. спец. / Л.Е. Басовский — М.: ИНФРА-М, 2001. - 220 с.

17. Березина, Е. Предпринимателей ждут перемены к лучшему [Электронный ресурс] / Е. Березина. // Российская газета. - 2015. - № 993. - Режим доступа: http://www.rg.ru/2015/04/14/proverki.html (дата обращения: 01.08.2015).

18. Боди, З. Финансы. пер. с англ. / З. Боди Р. Мертон - М.: Вильямс, 2007.

- 592 с.

19. Бородина, Е.И. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Е.И. Бородина, О.В. Ефимова, М.В. Мельник. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: «Омега-Л», 2009. - 451 с.

20. Бухтин, М.А. Риск-менеджмент в кредитной организации: методология, практика, регламентирование / М. А. Бухтин. - М.: Издательский дом «Регламент», 2008. - 448 с.

21. В рамках контрактной системы количество закупок у малого бизнеса возросло почти на 60% [Электронный ресурс] // Портал эффективных закупок "Тендерыру". - Режим доступа: http://www.tendery.ru/?page_id=269&news_id=2021111 (дата обращения: 01.11.2014).

22. Васильева, Л.С., Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

23. Вахрушина, М.А. Анализ финансовой отчетности : учебник / М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.

24. Воронов, А. Интеллектуальная собственность [Электронный ресурс] /

A. Воронов. // Газета Коммерсант. - 2005. - № 238. - Режим доступа: http://www.kommersant.ru/doc/636458 (дата обращения: 01.07.2014).

25. Герасимова, Е.Б. Теория экономического анализа / Е.Б. Герасимова,

B.И. Бариленко, Т.В. Петрусевич. - М.: Форум, 2012. - 368 с.

26. Гетьман, В.Г. Бухгалтерский учет: учебник / В.Г. Гетьман. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 717 с.

27. Глазов, М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / М.М. Глазов. - М.: Андреевский Издательский дом, 2006. - 448 с.

28. Градов, А.П. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / А.П. Градов, Б.И. Кузин. - СПб.: Специальная литература, 1996. - 510 с.

29. Грязнова, А.Г. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / А.Г. Грязнова. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 1200 с.

30. Дмитриева, И.М. Бухгалтерский учет и аудит : учебное пособие для бакалавров / И.М. Дмитриева. - 3-е изд., пер. и доп. - М.: Юрайт, 2013. - 306 с.

31. Доля малого бизнеса в ВВП РФ может быть увеличена до 50% [Электронный ресурс] // Экономика и жизнь. - 2013. - 24 мая. - Режим доступа: http://www.eg-online.ru/news/211672/ (дата обращения: 01.07.2015).

32. Егоров, Ю.О. Инвестиционной климат как фактор формирования развития в регионе предпринимательской активности / Ю.О. Егоров. // Экономика и предпринимательство - М.: Экономика и предпринимательство. -2014. - № 12-2. - С. 923.

33. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика : учеб. пособ. / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - М.: КноРус, 2005. - 272 с.

34. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений / Ефимова О.В. - М.: Омега-Л, 2013. - 349 с.

35. Заболоцкая, В. В. Методика оценки кредитоспособности предприятий малого бизнеса / В. В. Заболоцкая, А. А. Аристархов // Финансы и кредит. - 2009. - № 12. - С. 61.

36. Завьялов, С. Кредитный риск [Электронный ресурс] / С. Завьялов, А. Порох, Н. Куликов. // Финансовый риск. - Режим доступа: http://www.finrisk.ru/credit.htm (дата обращения: 01.03.2013).

37. Ильенкова, Н.Д. Анализ риска: учебно-методический комплекс / Н.Д. Ильенкова - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2004. - 97 с.

38. Ильенкова, Н.Д. Внутрисистемная и внесистемная информация: сущность, содержание, проблемы динамического анализа / Н.Д. Ильенкова // Экономика и предпринимательство. - 2014. - № 1-2. - С. 771.

39. Ильенкова, Н.Д. Методы анализа деятельности коммерческих банков. / Н.Д. Ильенкова, Е.В. Бурдина, С.Д. Ильенкова, В.Л. Ковалев, М.И. Ляльков, С.А. Орехов. - М.: Диалог-МГУ, 1998. - 198 с.

40. Ильенкова, Н.Д. Методология исследования риска хозяйственной деятельности : дис. ... д-ра экон. наук: 08.00.12 / Ильенкова Наталья Дмитриевна.

- М., 1999. - 287 с.

41. Ильенкова, Н.Д. Методологические проблемы идентификации экономических рисков / Н.Д. Ильенкова // Экономика и коммерция. - 1996. - № 4.

- С. 100.

42. Ильенкова, Н.Д. Системный анализ конкурентоспособности как условие экономической безопасности / И.Д. Ильенкова // Экономика. Предпринимательство. Окружающая среда. - 2012. - № 49. - С. 35.

43. Ильенкова, Н.Д. Системный анализ конкуренции и экономическая безопасность государства / Н.Д. Ильенкова // Транспортное дело России. - 2011. -№ 8. - С. 52.

44. Ильенкова, Н.Д. Экономическая безопасность и экономический риск предприятия / Н.Д. Ильенкова // Экономика и коммерция. - 1997. - № 2. - С. 95.

45. Ильенкова, Н.Д. Особенности стратегического анализа конкурентоспособности предприятий в условиях глобализации экономики / Н.Д. Ильенкова // Ценности и интересы современного общества Экономика и управление. - 2014. - С. 172.

46. Индексы [Электронный ресурс] // Информационный портал Интерфакс.

- Режим доступа: http://www.spark-interfax.ru/Front/Indices.aspx (дата обращения: 01.08.2015).

47. Информационные материалы рейтингового агентства "Эксперт РА" [Электронный ресурс] // Рейтинговое агентство "Эксперт РА". - Режим доступа:

http://expert.ru/ratings/taЫitsa-1-kriterii-otneseniya-hozyajstvuyuschego-sub_ekta-k-msb/ (дата обращения: 01.07.2015).

48. Информационный портал «Интерфакс» [Электронный ресурс] // Рейтинговое агентство «Интерфакс». - Режим доступа: http://group.interfax.ru/txt.asp?rbr=1&id=140 (дата обращения: 01.06.2014).

49. Керимов, В.Э. Управленческий учет - информационная база для формирования и реализации ключевых показателей деятельности / Керимов В.Э. // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. - 2013. - № 1. - С. 61.

50. Керимов, В.Э. Стратегический учет как база для формирования и реализации показателей развития в экономических системах / Керимов В.Э. // Международная торговля и торговая политика. - 2014. - № 10. - С. 5.

51. Климова, О.А. Рыночные риски коммерческих банков: их сущность и классификация / О.А. Климова // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. - 2010. - № 3. - С. 242.

52. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / В.В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 512 с.

53. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. -М.: Финансы и статистика, 2001. - 768 с.

54. Ковалев, В.В. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров, В.А. Быков. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с.

55. Кожухар, В.М. Основы научных исследований : учебное пособие / В.М. Кожухар. - М.: Дашков и К, 2010. - 216 С.

56. Колчина, Н.В. Финансы предприятий : учебник для вузов /

Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 447 с.

57. Коробов, М.Я. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий: учебник / М.Я. Коробов. - Кострома: Об-во "Знание", КОО, 2000. -378 с.

58. Коробова, Г.Г. Банковское дело / Г.Г. Коробова. - М.: Юристъ, 2006,

766 с.

59. Королев, О.Г. Современные аспекты повышения эффективности деятельности банков на розничном рынке (российский и зарубежный опыт) / О.Г. Королев // Аудит и финансовый анализ. - 2008. - №3. - С. 132.

60. Королев, О.Г. Формирование профессионального суждения при оценке кредитных рисков / О.Г. Королев. // Экономические науки. - 2006. - №5. - С. 53.

61. Кредитные исследования и оценка риска [Электронный ресурс] // Официальный сайт Moody's. - Режим доступа: http://www.moodysanalytics.com/~/media/Regional/Russia/Brochures/2011/11-01-01-RiskCalc-Russia-Fact-Sheet.pdf (дата обращения: 01.08.2015).

62. Кричевский, М.Л. Финансовые риски : учебное пособие / М.Л. Кричевский. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2013. - 248 с.

63. Кудрявцев, Д.С. Перспективы развития кредитования малого и среднего бизнеса / Д.С. Кудрявцев / РИСК: Ресурсы Информация, Снабжение, Конкуренция. - 2012. - №3. - С. 373.

64. Кудрявцев, Д.С. Анализ ликвидности / Д.С. Кудрявцев // Инновационное развитие экономики. - 2013. - №1. - С. 58.

65. Кудрявцев, Д.С. Скоринговая модель как способ оценки платежеспособности / Д.С. Кудрявцев // Материалы конференции. Международная научно- практическая конференция «Ценности и интересы современного общества. - 2013. - С. 61.

66. Кудрявцев, Д.С. Анализ влияния вступления России во Всемирную торговую организацию на малый и средний бизнес / Д.С. Кудрявцев // Журнал «Экономика статистика и информатика. Вестник УМО». - 2014. - №4. - С. 80.

67. Кудрявцев, Д.С. Анализ способов оценки кредитного риска в сегменте массового розничного кредитования / Д.С. Кудрявцев. // Журнал «РИСК: Ресурсы Информация, Снабжение, Конкуренция». - 2013. - № 3. - С. 233.

68. Кудрявцев, Д.С. Анализ управления кризисом ликвидности / Д.С. Кудрявцев // Журнал «Транспортное дело России». - 2011. - №5. - С. 148.

69. Кудрявцев, Д.С. Классификационные требования оценки платежеспособности контрагента - субъекта малого бизнеса / Д.С. Кудрявцев // Экономические аспекты и проблемы функционирования современных предприятий: Сборник статей научных докладов студентов, аспирантов, магистрантов по итогам научно-исследовательской работы по кафедре «Экономика организации». - 2014. - С. 61.

70. Кудрявцев, Д.С. Особенности построения методики оценки платежеспособности субъекта малого бизнеса / Д.С. Кудрявцев // Бухгалтерский учет, анализ и аудит: проблемы и перспективы развития в условиях глобализации. Материалы международной научно- практической конференции (30 апреля 2015г.). Сборник статей. - Душанбе, ДСХ, 2015. - С. 94.

71. Кудрявцев, Д.С. Санкции как драйвер развития субъектов малого бизнеса / Д.С. Кудрявцев // VII Международный научно-практический форум «Инновационное развитие российской экономики». Инновации и российская экономика в контексте глобальных экономических процессов. Материалы конференции // - 2014. - С. 216

72. Кудрявцев, Д.С. Сравнительный анализ и возможность применения моделей Альтмана для оценки платежеспособности предприятий малого бизнеса / Д.С. Кудрявцев // Материалы конференции. Международная научно-практическая конференция «Ценности и интересы современного общества» // Московский государственный университет экономики, статистики и информатики - 2013. - С. 61.

73. Кузык, Б.Н. Прогнозирование, стратегическое планирование и национальное программирование : учебник / Б.Н. Кузык, В.И. Кушлин, Ю.В. Яковец. - М.: Экономика, 2008. - 575 с.

74. Лерой, Р. Современные деньги и банковское дело: глоссарий / Р. Лерой, Д. Ван-Хуз. - пер. с 3-го англ. изд. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 856 с.

75. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2011. - 272 с.

76. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебное пособие / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 192 с.

77. Мереминская, Е. Правительство подыщет для крупного бизнеса обязательных поставщиков - среди малого бизнеса [Электронный ресурс] /

Е. Мереминская // Газета Ведомости. - 2015. - №3924. - Режим доступа : http://www.vedomosti.ru/economics/articles/2015/09/24/609990-obyazatelnih-postavschikov (дата обращения: 29.09.2015).

78. Милюкова, Я. Путину предложат новые льготы для малого и среднего бизнеса [Электронный ресурс] / Я. Милюкова, Д. Коптюбенко, С. Титов // Росбизнезконсалтинг. - Режим доступа: http://top.rbc.ru/economics/17/02/2015/54e1e6369a794775e7b62865 (дата обращения: 01.05.2015).

79. Модель оценки платежеспособности индивидуального предпринимателя Е.В. Синельниковой [Электронный ресурс] // Вестник Самарского государственного экономического университета. - Режим доступа: http://vestnik.sseu.ru/view_pdf.php?pdf=3360 (дата обращения: 01.08.2015).

80. Одной из проблем текущего года бизнес назвал рост неплатежей, но многие готовы терпеть [Электронный ресурс] // Журнал «Финансовый директор». - Режим доступа: http://fd.ru/articles/39282-odnoy-iz-problem-tekushchego-goda-biznes-nazval-rost-neplatejey-no-mnogie-gotovy-terpet#ixzz3nc9eRfЛ (дата обращения: 01.05.2014).

81. Ожегов, С.И. Толковый словарь русского языка / С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. - 4-е изд. - М.: Азбуковник, 1997. - 994 с.

82. Опарина, С.И. Бюджетный учет и отчетность : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / С.И. Опарина, Т.И Кришталева, А.И. Гурко. -М.: Юрайт, 2014. - 768 с.

83. Особая экономическая зона «Дубна» [Электронный ресурс] // Официальный сайт особой экономической зона «Дубна». - Режим доступа: http://www.dubna-oez.ru (дата обращения: 01.08.2015).

84. Официальный сайт Национального бюро кредитных историй [Электронный ресурс] // Национальное бюро кредитных историй. - Режим доступа: http://www.nbki.ru/dogovor/ (дата обращения: 01.08.2015).

85. Очерк экономики США [Электронный ресурс] // Федеральный образовательный портал Экономика. Социология. Менеджмент. - Режим доступа: http://ecsocman.hse.ru/text/19174989/ (дата обращения: 01.02.2014).

86. Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с.

87. Поляк, Г.Б. Финансы / Г.Б. Полак. - М.: Юнити-Дана, 2011. - 736 с.

88. Помазанов, М. В. Продвинутый подход к управлению кредитным риском в банке: методология, практика, рекомендации / М.В. Помазанов. - М.: Издательский дом «Регламент Медиа», 2010. - 180 с.

89. Проект «Ведение бизнеса» [Электронный ресурс] // Проект «Ведение бизнеса». - Режим доступа: http://russian.doingbusiness.org/data/exploreeconomies/russia/ (дата обращения: 01.05.2015).

90. Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Родионова, М.А. Федотова. - М.: Перспектива, 1995. - 98 с.

91. Российская «Кремниевая долина» будет построена в Сколково -Медведев [Электронный ресурс] // Риановости. - Режим доступа: http://ria.ru/science/20100318/215146918.html (дата обращения: 01.08.2014).

92. Руководство по кредитному скорингу / под общ. ред. Э. Мэйз. -Минск: Гревцов Паблишер, 2008. - 464 с.

93. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности : учеб. пособ. / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 281 с.

94. Савицкая, Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2013. - 656 с.

95. Сайт. Математика. Решение задач [Электронный ресурс] // Математическая страничка «Natalymath». - Режим доступа: http://www.natalymath.ru/krit_student.html (дата обращения: 15.03.2015).

96. Седов, И.А. Формализация финансового управления рисками предприятия [Электронный ресурс] / И.А. Седов. // Библиотека диссертаций и авторефератов России. - Режим доступа: http://www.dslib.net/finansy/formalizacija-finansovogo-upravlenija-riskami-predprijatija.html (дата обращения: 01.05.2014).

97. Тавасиев, А.М. Банковское дело: управление и технологии : учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / А.М. Тавасиев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 671 с.

98. Улюкаев, С.С. Базель-3 и новые тенденции банковской деятельности / С.С. Улюкаев // Банковское дело. - 2013. - №11. - С. 64.

99. Фаррахов И.Т. Внутренние рейтинги: объективная или субъективная оценка вероятности дефолта? [Электронный ресурс] / И.Т. Фаррахов. // Риск-менеджмент в кредитной организации. - Режим доступа: http://www.reglament.net/bank7r/ 2011_2.htm (дата обращения: 15.03.2015).

100. Фащевский, В. Н. О платежеспособности предприятий / В.Н. Фащевский // Финансы. - 1997. - №3. - С. 33.

101. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] // Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики -Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/reform/ (дата обращения: 01.08.2015).

102. Хохлов, Н.В. Управление риском: учеб. пособие для вузов / Н.В. Хохлов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239 с.

103. Центр раскрытия корпоративной информации [Электронный ресурс] // Центр раскрытия корпоративной информации. - Режим доступа: http://www.e-disclosure.ru/vse-o-raskrytii/vestnik-centra-raskrytiya-informacii (дата обращения: 01.08.2015).

104. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник / А.Д. Шеремет. - 3-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 352 с.

105. Шестаков, А.В. Экономика и право: энциклопедический словарь / А.В. Шестаков. - М.: Дашков и К, 2000. - 568 с.

106. Шустов, В.Н. Методические аспекты построения кредитных рейтинговых систем / В.Н. Шустов // Экономика и управление. - 2012. - №1. - С. 141.

107. Abdou, H. Credit scoring, statistical techniques and evaluation criteria: a review of the literature / Н. Abdou // Intelligent Systems in Accounting, Finance & Management. - 2011. - №18. - P. 59.

108. Altman, E. Bankruptcy, Credit Risk and High Yield 'Junk' Bonds: A Compendium of Writings / Е. Altman. — Oxford, England and Malden, Massachusetts: Blackwell Publishing, 2002. - 576 p.

109. Altman, E. Revisiting Credit Scoring Models in a Basel II Environment. Prepared for "Credit Rating: Methodologies, Rationale, and Default Risk" / Е. Altman. - London: London Risk Books, 2002. - 480 p.

110. Anderson, R. The Credit Scoring Toolkit: Theory and Practice for Retail Credit Risk Management and Decision Automation [Электронный ресурс] / R. Anderson // Oxford University Press. - Режим доступа: https://global.oup.com/academic/category/social-sciences/economics/ (дата обращения: 16.12.2013).

111. Banasik, J. Reject inference in survival analysis by augmentation / J. Banasik // Journal of Operational Research Society. - 2010. - 61 (3). - P. 473.

112. Berger, A. J. Solving multistage stochastic programs using; tree dissection / A. J. Berger // Stochastic and operation research report. - 1995. - 95 7. - P. 2.

113. Caouette, J. Managing credit risk: The next great financial challenge / J. Caouette E. Altman P. Narayanan. - London: John Wiley & Sons, 1998. - 464 p.

114. Chen, Y. Two stages credit evaluation in bank loan appraisal / Y. Chen // Economic Modelling. - 2009. - 26 (1). - P. 63.

115. Eisenbeis, R. A. Problems in Applying Discriminant Analysis in Credit Scoring Models / R. A. Eisenbeis // Journal of Banking and Finance. - 1978. - 2 (3). - P. 205.

116. Greene, W. Sample Selection in Credit-Scoring Models / W. Greene // Japan and the World Economy. - 1998. - 10 (3). - P. 299.

117. Hu, Y-C. Measuring retail company performance using credit scoring techniques / W. Greene // European Journal of Operational Research. - 2007. - 183 (3) -P. 1595.

118. Hu, Y. Incorporating a non-additive decision making method into multilayer neural networks and its application to financial distress analysis / Y. Hu // Knowledge-Based Systems. - 2008. - 21 (5). - P. 383.

119. Huang, C. Credit scoring with a data mining approach based on support vector machines / C. Huang // Expert Systems with Applications. - 2007. - 33 (4) - P. 847.

120. Lee, T. A Two-Stage Hybrid Credit Scoring Model Using Artificial Neural Networks and Multivariate Adaptive Regression Splines / T. Lee // Expert Systems with Applications. - 2005. - 28 (4) - P. 743.

121. Lee, T. Credit Scoring Using the Hybrid Neural Discriminant Technique / T. Lee // Expert Systems with Applications. - 2002. - 23 (3). - P. 245.

122. Min, J. H. Binary classification method for bankruptcy prediction / J. H. Min // Expert Systems with Applications. - 2009. - 36 (3). - P. 5256.

123. Min, J. H. A practical approach to credit scoring / J. H. Min // Expert Systems with Applications. - 2008. - 35 (4). - P. 1762.

124. Mukkamala, S. Model selection and feature ranking for financial distress classification [Электронный ресурс] // RML Technologies. - Режим доступа: http://www.rmltech.com/ (дата обращения: 19.12.2013).

125. Ong, C. Building Credit Scoring Models Using Genetic Programming / С. Ong // Expert Systems with Applications. - 2005. - 29 (1). - P. 41.

126. Paliwal, M. Neural networks and statistical techniques: A review of applications / M. Paliwal // Expert Systems with Applications. - 2009. - 36 (1). - P. 2.

127. Principles for the Management of Credit Risk - consultative document [Электронный ресурс] // Basel Committee on Banking Supervision. - Режим доступа: http://www.bis.org/publ/bcbs54.htm (дата обращения: 01.06.2014).

128. Sarlija, N. Multinomial Model in Consumer Credit Scoring, 10th International Conference on Operational Research [Электронный ресурс] // Odjel za

matematiku. - Режим доступа: http://www.mathos.unios.hr/koi2004/ (дата обращения: 16.12.2013).

129. Sustersic, M. Consumer credit scoring models with limited data / M. Sustersic // Expert Systems with Applications. - 2009. - 36 (3). - P. 4736.

130. Thanh Dinh, T-H. A credit scoring model for Vietnams retail banking market / T-H. Thanh Dinh // International Review of Financial Analysis. - 2007. - 16(5). - P. 471.

131. Thomas, L. C. Credit Scoring and Its Applications [Электронный ресурс] / L. C. Thomas // Philadelphia Society for Industrial and Applied Mathematics. -Режим доступа: http://www.siam.org/ journals/ (дата обращения: 16.12.2013).

132. Tsai, C. Using neural networks ensembles for bankruptcy prediction and credit scoring/ C. Tsai // Expert Systems with Applications. - 2008. - 34 (4). - P. 2639.

Приложение А (обязательное)

Определение «платежеспособности» в научной литературе

Таблица А.1 - Определение «платежеспособности» в научной литературе

Определение Автор определения

Платежеспособность - это способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Негашев Е. В.

Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Родионова В.М. Федотова М.А

Платежеспособность - это способность возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, то есть погашать свои долговые обязательства. А.П.Градов Б.И.Кузин

Платежеспособность - способность предприятия рассчитываться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежа. Коробов М.Я.

Платежеспособность - это ожидаемая способность в конечном итоге погасить задолженность. Фащевский В.Н.

Платежеспособность - это превышение общих активов над долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Маркарьян Э.А. Герасименко Г.П. Маркарьян С. Э.

Платежеспособность - это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Савицкая Г.В

Платежеспособность - это способность погасить свои краткосрочные долговые обязательства в течение года. Глазов М.М

Платежеспособность - это наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Ковалев В.В. Патров В.В. Быков В.А.

Платежеспособность (долгосрочная) - это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам (долгосрочным). Платежеспособность - это (краткосрочная) способность предприятия платить по своим (краткосрочным) обязательствам (ликвидность). Ефимова О.В

Источник: разработано автором.

Приложение Б (обязательное)

Определение «кредитного риска» в научной литературе

Таблица Б.1- Определение «кредитного риска» в научной лите

ратуре

Определение

Автор

определения

Кредитный риск -контрактом сроки.

риск неплатежа по кредиту в предусмотренные

Боди З. Мертон Р.

Кредитный риск — вероятность полностью ссуду кредитору._

что должник не возвратит

Лерой Р. Ван-Хуз Д.

Кредитный риск — возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои, так для кредитора это потеря суммы задолженности и непогашенных процентов._

Лобанов А.А. Чугунова А.В.

Кредитный риск - риск, что контрагент в системе не рассчитается полностью по своим финансовым обязательствам в срок или в любое время в будущем._

Тавасиев A.M.

Кредитный риск — это возможность понесения потерь из-за неспособности контрагента выполнить обязательства по контракту, что может стать причиной невыполнения обязательств._

J. Caouette E. Altman P. Narayanan

Кредитный риск - элемент неопределенности при выполнении своих договорных обязательств,

возвратом заемных средств._

Jorion P.

Кредитный риск - риск, связанный с возможным невозвратом суммы кредита и процентов;_

Хохлов Н.В

Кредитный риск — риск невыполнения обязательств по кредитному договору.

заемщиком своих

Тавасиев А.М.

Кредитный риск — риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов в соответствии со сроками и условиями кредитного договора.

Седов И.А.

Кредитный риск — риск неисполнения по сделке дебитором или контрагентом обязательств перед организацией. Риск возникновения дефолта контрагента._

Завьялов Порох Куликов Н.

С., А.,

Кредитный риск — риск невозврата должником денег в соответствии со сроками и условиями кредитного договора.

Коробова Г.Г

Источник: разработано автором.

145

Приложение В (обязательное)

Распределения значений факторов, используемых в методике оценки риска

неплатежеспособности

ГС

н

г

о гс Т

Репутация генерального директора

Негатив Отсутствие негатива

V

Г

ГС

о н и гс

т

V.

Г

Значение интервала Задолженность по уплате налогов и/или не представление

Присутствие факта Отсутствие факта

Значение границ интервалов

гс

о н и гс т

Судебные разбирательства, сумма иска (руб.)

Нет

Свыше 30000 20001-30000 10001-20000 1-10000

Значение границ интервалов

Источник: разработано автором. Рисунок В.1 - Распределения значений факторов, используемых в методике

оценки риска неплатежеспособности

149

Приложение Г (обязательное)

Таблица критических значений ^критерия Стьюдента

Таблица Г.1 - Таблица критических значений ^критерия Стьюдента

р=0,05 р=0,01 р=0,001

1 12,70 63,65 636,61

2 4,303 9,925 31,602

3 3,182 5,841 12,923

4 2,776 4,604 8,610

5 2,571 4,032 6,869

6 2,447 3,707 5,959

7 2,365 3,499 5,408

8 2,306 3,355 5,041

9 2,262 3,250 4,781

10 2,228 3,169 4,587

11 2,201 3,106 4,437

12 2,179 3,055 4,318

13 2,160 3,012 4,221

14 2,145 2,977 4,140

15 2,131 2,947 4,073

16 2,120 2,921 4,015

17 2,110 2,898 3,965

18 2,101 2,878 3,922

19 2,093 2,861 3,883

20 2,086 2,845 3,850

21 2,080 2,831 3,819

22 2,074 2,819 3,792

23 2,069 2,807 3,768

24 2,064 2,797 3,745

25 2,060 2,787 3,725

26 2,056 2,779 3,707

27 2,052 2,771 3,690

28 2,049 2,763 3,674

29 2,045 2,756 3,659

30 2,042 2,750 3,646

31 2,040 2,744 3,633

32 2,037 2,738 3,622

33 2,035 2,733 3,611

34 2,032 2,728 3,601

35 2,030 2,724 3,591

36 2,028 2,719 3,582

37 2,026 2,715 3,574

38 2,024 2,712 3,566

39 2,023 2,708 3,558

40 2,021 2,704 3,551

41 2,020 2,701 3,544

42 2,018 2,698 3,538

43 2,017 2,695 3,532

44 2,015 2,692 3,526

45 2,014 2,690 3,520

46 2,013 2,687 3,515

47 2,012 2,685 3,510

48 2,011 2,682 3,505

49 2,010 2,680 3,500

50 2,009 2,678 3,496

51 2,008 2,676 3,492

52 2,007 2,674 3,488

53 2,006 2,672 3,484

54 2,005 2,670 3,480

55 2,004 2,688 3,476

56 2,003 2,667 3,473

57 2,002 2,665 3,470

58 2,002 2,663 3,466

59 2,001 2,662 3,463

60 2,000 2,660 3,460

61 2,000 2,659 3,457

62 1,999 2,657 3,454

63 1,998 2,656 3,452

64 1,998 2,655 3,449

65 1,997 2,654 3,447

66 1,997 2,652 3,444

67 1,996 2,651 3,442

68 1,995 2,650 3,439

69 1,995 2,649 3,437

70 1,994 2,648 3,435

71 1,994 2,647 3,433

72 1,993 2,646 3,431

73 1,993 2,645 3,429

74 1,993 2,644 3,427

75 1,992 2,643 3,425

76 1,992 2,642 3,423

77 1,991 2,641 3,422

78 1,991 2,640 3,420

79 1,990 2,639 3,418

80 1,990 2,639 3,416

90 1,987 2,632 3,402

100 1,984 2,626 3,390

110 1,982 2,621 3,381

120 1,980 2,617 3,373

130 1,978 2,614 3,367

140 1,977 2,611 3,361

150 1,976 2,609 3,357

200 1,972 2,601 3,340

250 1,969 2,596 3,330

300 1,968 2,592 3,323

350 1,967 2,590 3,319

Источник: Сайт. Математика. Решение задач [95].

Приложение Д (обязательное)

Пример 1: Определение вероятности наступления неплатежеспособности

Таблица Д.1 - Пример 1: Определение вероятности наступления

неплатежеспособности

Фактор Завод 1 Завод 2

Вариант Вариант Балл

Количество точек продаж, шт. □ Более 5 11 □ Более 5 11

□ 4 8,25 □ 4 8,25

□ 3 5,5 □ 3 5,5

□ 2 2,75 □ 2 2,75

□ 1 0 □ 1 0

Класс офисного помещения □ А 8 □ А 8

□ В 6 □ В 6

□ С 4 □ С 4

□ С- 2 □ С- 2

□ Нет информации 0 □ Нет информации 0

Региональные представительства, шт □ более 5 10 □ более 5 10

□ 4 7,5 □ 4 7,5

□ 3 5 □ 3 5

□ 2 2,5 □ 2 2,5

□ 1 0 □ 1 0

Источник информации □ Партнерская программа 3 □ Партнерская программа 3

□ ТУ 2,25 □ ТУ 2,25

□ Радио 1,5 □ Радио 1,5

□ Прочий 0,75 □ Прочий 0,75

□ Интернет 0 □ Интернет 0

Интернет- Интернет-

магазин + магазин +

информация о собственниках 3 информация о собственниках 3

Интернет- Интернет-

магазин, магазин,

Содержание информации о собственниках информации о собственниках

интернет сайта отсутствует 2,25 отсутствует 2,25

□ Наличие □ Наличие прайс-

прайс-листа 1,5 листа 1,5

□ Только Только

контактная контактная

информация 0,75 информация 0,75

□ Нет 0 □ Нет 0

Совпадает с Совпадает с

фактическим фактическим

адресом 7 адресом 7

□ Не массовый 5,25 □ Не массовый 5,25

Характеристика Массовый в Массовый в

адреса регионе регионе

регистрации присутствия 3,5 присутствия 3,5

□ Массовый в □ Массовый в

другом регионе 1,75 другом регионе 1,75

□ Адрес □ Адрес

скрывается 0 скрывается 0

□ более 30 1 □ более 30 1

□ 21-30 0,75 □ 21-30 0,75

Отзывы, шт □ 11-20 0,5 □ 11-20 0,5

□ 1-10 0,25 □ 1-10 0,25

□ Нет 0 □ Нет 0

□ Более 200 4 □ Более 200 4

Присутствие в □ 101-200 3 □ 101-200 3

социальных сетях, □ 1-100 2 □ 1-100 2

кол-во членов группы □ Подставная группа 1 □ Подставная группа 1

□ Нет 0 □ Нет 0

Репутация генерального директора □ Отсутствие □ Отсутствие

негатива 5 негатива 5

□ Негатив «Красная зона» □ Негатив «Красная зона»

Задолженность по уплате налогов и/или не представление налоговой отчетность более □ Отсутствие факта □ Отсутствие факта

года 8 8

□ Наличие факта «Желтая зона» □ Наличие факта «Желтая зона»

□ Нет 10 □ Нет 10

Судебные разбирательства, □ 1-10000 7,5 □ 1-10000 7,5

□ 10001-20000 5 □ 10001-20000 5

сумма искового требования, руб. □ 20001-30000 2,5 □ 20001-30000 2,5

□ свыше 30000 «Красная зона» □ свыше 30000 «Красная зона»

□ Топ 10 3 □ Топ 10 3

□ Топ 30 2,25 □ Топ 30 2,25

Рейтинг банка (по □ Топ 50 1,5 □ Топ 50 1,5

размеру активов) в □ Топ 300 0,75 □ Топ 300 0,75

котором открыт текущий счет □ Банк не входит в топ 300 «Желтая зона» □ Банк не входит в топ 300 «Желтая зона»

□ Счет скрывается «Желтая зона» □ Счет скрывается «Желтая зона»