Методические подходы к выбору варианта инвестиционного проекта промышленного предприятия при международном сотрудничестве тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Делов, Дмитрий Евгеньевич

• Делов, Дмитрий Евгеньевич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Делов, Дмитрий Евгеньевич

Введение.

Глава 1. Потребность российской экономики в иностранных инвестициях.9 1.1 Основные направления участия России в международном разделении труда и врастание в систему всемирного хозяйственного организма. .2 Значение привлечения иностранных капиталов для преодоления инвестиционного кризиса в России.

1.3 Отраслевые и региональные особенности привлечения иностранных инвестиций в экономику России.,.,,.

Глава 2. Модели и методы выбора рационального варианта инвестиционного проекта, осуществляемого в рамках международного сотрудничества.

2.1 Экономические условия и основные требования к выбору рационального варианта инвестиционного проекта.

2.2 Выбор математического аппарата, адекватного задаче поиска наиболее эффективного варианта инвестиционного проекта.,

2.3 Влияние неэкономических факторов на выбор наилучшего варианта ПИК.

2.4 Влияние инвестиционной ценности ресурсов на выбор варианта инвестиционного проекта с участием иностранного капитала.

Глава 3. Оценка эффективности инвестиционного проекта по созданию производства современных зерноуборочных комбайнов с участием иностранного капитала.

3.1 Структура агропромышленного комплекса и его важнейшие проблемы на современном этапе.

3.2 Анализ состояния и перспектив развития материально-технической базы АПК.

3.3 Ситуация на российском рынке зерноуборочных комбайнов.

3.4 Проект создания предприятия по производству зерноуборочных комбайнов с участием иностранного капитала.

3.5 Оценка экономической эффективности и согласование интересов участников проекта.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методические подходы к выбору варианта инвестиционного проекта промышленного предприятия при международном сотрудничестве»

Актуальность темы: Участие России в международном разделении труда, врастание ее в систему единого всемирного хозяйственного организма в условиях нарастающей глобализации должно происходить в разумных формах и пределах, ибо, участвуя в этих процессах, Россия испытывает на себе их благотворные и отрицательные последствия. Рыночные принципы хозяйствования сохраняют свои определяющие позиции в мире. Для большинства стран мирохозяйственные связи с их растущей конкурентной средой стали одним из главных факторов развития национальной экономики. Вместе с тем всеобщность рыночных принципов сама по себе не дает ни одной стране каких-либо преимуществ, а наоборот, ставит всех в более или менее одинаковые условия и требует признания и соблюдения единых «правил игры».

Инвестиционные проекты с участием иностранного капитала (ПИК) отличаются тем, что в их осуществлении могут быть заинтересованы несколько самостоятельных участников. Вкладывая в мероприятие собственные ресурсы, каждый из них преследует свои интересы. Выбор варианта ПИК из возможного числа альтернативных должен базироваться на методах и моделях, учитывающих экономический механизм распределения затрат и результатов между участниками и индивидуальное отношение каждого инвестора к их распределению во времени.

Целью диссертации является: разработка методов и моделей выбора рационального варианта инвестиционного проекта с участием иностранного капитала, которые учитывают специфику интересов участников проекта, структуру критерия эффективности каждого из них и необходимость достижения компромисса, обеспечивающего реализуемость инвестиционного проекта.

В соответствии с целью в диссертации поставлены и решены следующие задачи:

• выполнен анализ потребности российской экономики в иностранных инвестициях;

• исследованы отраслевые и региональные особенности привлечения иностранных инвестиций в экономику России;

• доказана необходимость использования методов векторной оптимизации для выбора рационального варианта инвестиционного проекта с участием иностранного капитала;

• исследовано влияние инвестиционной ценности ресурсов на структуру критерия эффективности;

• предложены процедуры поиска компромиссного варианта в задаче векторной оптимизации, соответствующей выбору рационального варианта инвестиционного проекта;

• рассмотрен реальный инвестиционный проект с участием иностранного капитала, направленный на привлечение в Россию передовых технологий. Практически продемонстрирована необходимость постановки и решения задачи векторной оптимизации. Доказана эффективность предложенных автором методов и моделей.

Объект исследования: инвестиционные проекты с участием иностранного капитала.

Предмет исследования: процесс выбора рационального варианта инвестиционного проекта с участием иностранного капитала.

Методологическая и теоретическая основа исследования

В своей работе автор опирался на фундаментальные исследования, в области теории экономической эффективности, выполненные отечественными и зарубежными учеными, на результаты прикладных исследований по эффективности капитальных вложений полученными в отечественной науке и практике.

Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что впервые создан инструментарий, позволяющий выбрать вариант инвестиционного проекта с участием иностранного капитала, который учитывает специфику интересов участников проекта, структуру критерия эффективности каждого из них и необходимость достижения компромисса, обеспечивающего реализуемость инвестиционного проекта.

При выборе варианта проекта учитываются затраты на его осуществление, результаты проекта, механизм их перераспределения между партнерами с использованием договорных цен и тарифов, кредитно-финансовых отношений. Это позволяет построить критерии эффективности всех участников, отразить стремление каждого максимизировать собственную эффективность наряду с признанием необходимости принятия компромиссного решения.

Впервые в данной работе применительно к инвестиционным проектам с участием иностранного капитала предложен подход, в рамках которого учет временного лага между инвестициями и полезными результатами связан с инвестиционными возможностями каждого участника.

Практическая значимость и внедрение результатов исследования

Полученные в результате исследования методы и модели выбора наилучшего варианта крупного инвестиционного проекта с участием иностранного капитала позволяют прорабатывать варианты проектов, которые будут реализованы с привлечением экономически самостоятельных субъектов хозяйствования, руководствующихся собственными интересами. Инструментарий, предложенный в работе, позволяет получить рекомендации по выбору условий представления кредитов, дотаций или гарантий со стороны государства, которые с учетом интересов экономически самостоятельных субъектов хозяйствования обеспечивают реализацию желаемого варианта проекта.

Методические положения данной работы были практически использованы компанией «ОПТИПРОМ» при выборе и обосновании варианта инвестиционного проекта создания совместного предприятия по производству современных зерноуборочных комбайнов. Основные участники: ТНК «CASE » и ОАО «Инмаш». Компания «ОПТИПРОМ» управляющая компания.

Достоверность научных результатов и выводов подтверждается использованием научных методов исследования, современного математического аппарата и практикой применения при выборе варианта инвестиционного проекта создания совместного предприятия по производству современных зерноуборочных комбайнов.

Структура и объем работы диссертация состоит из введения, трех глав и заключения. Основное содержание диссертации изложено на 121 страницах печатного текста. Список использованной литературы составляет 120 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Делов, Дмитрий Евгеньевич

Заключение

Выполненный в исследовании анализ проблем выбора рационального варианта инвестиционного проекта осуществляемого с участием иностранного капитала в современных условиях России показал что, для обеспечения обоснованности и привлекательности инвестиционных проектов для инвесторов необходимо всесторонне учитывать финансовые, экономические и организационные аспекты участия инвесторов в проекте, их интересы и инвестиционные возможности. С этой целью в диссертации были решены следующие задачи: выполнен анализ потребности российской экономики в иностранных инвестициях; исследованы отраслевые и региональные особенности привлечения иностранных инвестиций в экономику России; доказана необходимость использования методов векторной оптимизации для выбора рационального варианта инвестиционного проекта с участием иностранного капитала; исследовано влияние инвестиционной ценности ресурсов на структуру критерия эффективности; предложены процедуры поиска компромиссного варианта в задаче векторной оптимизации, соответствующей выбору рационального варианта инвестиционного проекта; рассмотрен реальный инвестиционный проект с участием иностранного капитала, направленный на привлечение в Россию передовых технологий. Практически продемонстрирована необходимость постановки и решения задачи векторной оптимизации. Доказана эффективность предложенных автором методов и моделей.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Делов, Дмитрий Евгеньевич, 2006 год

1. Абдулаев Н.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса), М, Дело, 2000

2. Ансофф И. Стратегическое управление. М., Экономика, 1989.

3. Анчишкин А. И. Наука, техника, экономика. М.: Экономика,1986.

4. Анчишкин А.И. Наука, техника, управление. М., Наука, 1986.

5. Аныиин В.Н. Инвестиционный анализ М., Дело, 2000

6. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М., Финансы и статистика, 1994

7. Балтрушевич Т. Г., Лившиц В. Н. Оценка эффективности инноваций: "старые" и "новые" проблемы. М, Экономика и математические методы, 1992.

8. Баумоль У. Экономическая теория и исследование операций. М.: Прогресс, 1965.

9. Белых Л.П. Основы финансового рынка, М, Юнити, 1999

10. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, «Итем Лтд»,1995.

11. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. М., Дело, 1996

12. Богатин Ю.И. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. М., Дело, 1998

13. Богатин Ю.В. Инвестиционный анализ. М., Инфра-М, 2000

14. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. М., Дело, 2000

15. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов, М, Олимп-Бизнес, 1997

16. Буздалов И.Г. Частная собственность на землю основа эффективного сельского хозяйства. Вопросы экономики № 7, 2004

17. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М. X. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1996.

18. Вахрин П.А. Организация и финансирование инвестиций, М, ЮНИТИ, 1999

19. Винц Р. Математика управления капиталом, М, Альпина,2000

20. Введение в рыночную экономику. Под ред. Лившица А. Я., Никулиной И. Н., М., Высшая школа, 19v4.

21. Власова В.М. Основы предпринимательской деятельности. Финансовый менеджмент, М, АЦЦФИ, 1999

22. Вудкок М., Фреэнсис Д. Раскрепощенный менеджер. М., Дело, 1991

23. Гальперин В. М., Гребенников П. И., Леусский А. И., Тарасевич Л. С. Макроэкономика. М., Ось-89, 1994.

24. Гербер М. Создание предприятия, которое работало бы. М., Филин, 1996

25. Гитман Л.Б. Основы инвестирования. М., Дело., 1997

26. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций, М, Ось-89., 2000

27. Григорьев В.А. Оценка предприятий. Имущественный подход, М, Ось, 1998

28. Гумеров Р.К. Инвестиционный кризис в АПК: причины, последствия, пути преодоления. Российский экономический журнал № 2,2004

29. Гумеров Р.К. Создание рынка сельхозземель и повышение рентабельности агропредприятий. Российский экономический журнал № 4,2004

30. Данциг Д. Линейное программирование, его обобщения и применение. М., Экономика 1968.

31. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. / Под общ.ред. В. В. Лукашевича, М. Б. Ярцева. СПб.: СПб. оркестр: Литера плюс, 1994.

32. Долан Э. Микроэкономика. С-П., 1994.

33. Екатеринославский Ю.Ю. Управление научно-техническим развитием производственных объединений. М., Экономика, 1976

34. Екатеринославский Ю.Ю. Управленческие ситуации: анализ и решения. М., Экономика, 1988

35. Захряпин А.В. Современное состояние агропромышленного комплекса. Экономист № 1. 2004

36. Зельднер А.Б. Факторы производительности АПК. Вопросы экономики № 7, 2004

37. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. М., Дело, 2000

38. Исследование рынка. Выбор главного направления. М., Дело,1996

39. Канторович JI. В. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М.: Наука, 1959.

40. Канторович Л. В., Горстко А. Б. Оптимальные решения в экономике. М., Наука, 1972.

41. Карлин С. Математические методы в теории игр, программировании и экономике. М., Наука, 1964.

42. Карлоф Б. Деловая стратегия. Деловая стратегия: концепция, содержание, методы. М., Экономика, 1991

43. Кириченко В.Д. Усиление госрегулирования: углубление или приостановка реформационных преобразований. Российский экономический журнал № 2, 2003

44. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и управление. М.„ Прогресс, 1982

45. Клейнер Г.И. и др. Предприятия в нестабильной экономической среде. М., Экономика, 1997

46. Ковалев В. В. Финансовый анализ. М., Финансы и статистика, 1995.

47. Количественный анализ в экономике. М.: Наука, 1987.

48. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. М., Дело, 2000

49. Комплексная оценка эффективности мероприятий, направленных на ускорение НТП. Методические рекомендации и комментарий по их применению. М.: Информэлектро, 1989.

50. Крутик А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства М., Инфра-М, 2000

51. Крушвиц Инвестиционные расчеты. М., Дело, 2001

52. Кунц Г., О Доннел С. Управление. Системный и ситуационный анализ. М., Прогресс, 1991

53. Ланкастер Ф. Математическая экономика. М., Наука, 1972.

54. Лещенко М.И. Основы лизинга. М., Финансовая статистика,2000

55. Лившиц В. Н. Оптимизация при перспективном планировании и проектировании. М., Экон омика, 1984.

56. Лившиц В. Н. Проектный анализ: методология, принятая во Всемирном Банке. Экономика и математические методы, 1994.

57. Лимитовский М.И. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М., Дело, 1998

58. Липсиц И. Экономика без тайн. М.: Дело, 1993.

59. Львов Д. С. Эффективное управление техническим развитием. М.: Экономика, 1990.

60. Максимова В. Ф. и др. Рыночная экономика, т. 1 "Теория рыночной экономики. Микроэкономика", т. 2 "Макроэкономика". М.: Соминтэк, 1992.

61. Маленво Э. Лекции по микроэкономичискому анализу. М.: Наука, 1985.

62. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций, М, Инфра-М, 2000

63. Менеджмент в организациях. М., Экономика, 1995

64. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М,: 1994.

65. Орсик Л.Д. Производственно-техническое обеспечение сельского хозяйства. Экономист № 7, 2004

66. Первозванский А., Первозванская Т. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994.

67. Петраков Н. Я., Ротарь В. И. Фактор неопределенности и управление экономическими системами. М.: Наука, 1985.

68. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления. М., Прогресс, 1986

69. Промышленная политика России: принципы формирования и механизмы реализации. М., Наука, 1997

70. Промышленная политика: выбор пути развития на ближайшие два года. М., Дело, 1996

71. Риполь-Сарагоси Ф. Основы финансового и управленческого анализа, Прогресс, 2000

72. Росс С. Основы корпоративных финансов, Инфра-М, 2000

73. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия. М., Экономика,1994.

74. Сарчев А. М. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. М.: Финансы и статистика, 1992.

75. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М., Инфра-М,2000

76. Сметанов А.Ю. Оптимизация обеспечения развития предприятия финансовыми ресурсами. Математические модели и методы в управлении инвестиционной деятельностью. Вестник Международного института инвестиционных проектов. М., 2003

77. Сметанов А.Ю. Реальная стоимость привлекаемых ресурсов в условиях инфляции. Математические модели и методы в управлении инвестиционной деятельностью. Вестник Международного института инвестиционных проектов. М., 2003

78. Сметанов А.Ю. Модели инвестиционного проектирования в условиях многообразия форм привлечения денежных средств. Математические модели и методы в управлении инвестиционной деятельностью. Вестник Международного института инвестиционных проектов. М., 2003

79. Сметанов А.Ю. Методы и модели определения рыночной оценки «ноу-хау». Математические модели и методы в управлении инвестиционной деятельностью. Вестник Международного института инвестиционных проектов. М., 2003

80. Сметанов А.Ю. Объекты интеллектуальной собственности в России и принципы их оценки. Математические модели и методы в управлении инвестиционной деятельностью. Вестник Международного института инвестиционных проектов. М., 2004

81. Сметанов А.Ю. Стратегия развития предприятия в условиях конкуренции. Экономический вестник УГНТУ Экономические проблемы развития регионов. Вып.2 Уфа, 2004

82. Скотт Синк Д. Управление производительностью. М., Прогресс, 1989

83. Сорос Дж. Алхимия финансов. М., Инфра-М, 1996

84. Таль Г.К. Оценка предприятия: доходный подход, ФиС,2000

85. Терентьев И.В. Состояние и перспективы АПК. Экономист № 3,2004

86. Тунин Г.А. Основной капитал и инвестиционная политика, Олимп-Бизнес, 1997

87. Уотермен Р. Фактор обновления. Как сохраняют конкурентоспособность лучшие компании М., Прогресс, 1988

88. Управление инвестиционными проектами. Опыт IBM. М., Дело, 1995

89. Уткин Э.А. и др. Инновационный менеджмент. М., Ось-89,1997

90. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. М., ИНФРА-М, 2000

91. Фальцман В.А. Оценка инвестиционных проектов и предприятий, М., Дело, 2001

92. Федотова М.А. Сколько стоит бизнес?, Перспектива, 1996

93. Финансовое искусство предпринимателя. Под ред. Е.С. Стояновой. М., Перспектива, 1992

94. Финансовое управление компанией. Под ред. Е.В. Кузнецовой. М., Правовая культура, 1995

95. Финансовый менеджмент. Под ред. Е.С. Стояновой. М., Перспектива, 1996

96. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. М., Прогресс, 1987

97. Хооскинг А. Курс предпринимательства. М., Международные отношения, 1993

98. ХорнВ. Основы управления финансами, М, Прогресс, 1999

99. Porter A.L. A guidebook for technology assessment and impact analysis. New York, 1980.

100. Hodges J., Leman E. The Uses of previous experience in reaching statistical decisions. Ann. Math. Statistics, 1952, v. 23.