Методические основы применения лизинга средств механизации в специализированном строительстве тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Сущенко, Татьяна Алексеевна

• Сущенко, Татьяна Алексеевна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Сущенко, Татьяна Алексеевна

Глава 1. Теоретические и практические основы использования лизинга в 3 специализированном строительстве

1.1. Анализ состояния и развития строительного комплекса РФ

1.2. Понятие лизинга (финансовой аренды), его экономическая и 31 правовая сущность

1.3. Предпосылки развития лизинга строительной техники в 45 специализированном строительстве

Глава 2. Методика управления лизинговыми операциями в организациях 54 специализированного строительства

2.1. Этапы управления лизинговым процессом

2.2. Анализ действующих методик расчета лизинговых платежей

2.3 Совершенствование оценки эффективности лизинговой операции на основе системного подхода

Глава 3 Применение лизинга для обновления парка средств механизации в ЗАО «Сибспецстрой»

3.1. Анализ эффективности использования основных производственных фондов

3 .2. Методы расчета возмещения лизинговых платежей

3 .3. Оценка экономической эффективности лизинга

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методические основы применения лизинга средств механизации в специализированном строительстве»

Проблемы ускоренного старения основных фондов в строительном секторе связаны с тем, что за последние годы в условиях неплатежеспособности заказчиков специализированные строительные организации вынуждены больше направлять средств на удовлетворение текущих потребностей. По прежнему организациям трудно решать проблему обновления парка строительных машин за счет собственных средств. Начисленного объема амортизационных отчислений не хватает, чтобы провести модернизацию производства, а в ряде случаев он используется не по своему целевому назначению из-за отсутствия свободных финансовых ресурсов, так по крупным и средним предприятиям в среднем используется по прямому назначению около 59 процентов амортизационных отчислений. Тенденция старения парка возрастает из-за очень низкого обновления, в связи с чем показатель практически самортизированной техники через 2-3 года может приблизиться к 70-80%.

Парк техники в специализированных строительных организациях насчитывает около 161 тыс. ед. машин основной номенклатуры. По сравнению с 1990 г. он сократился примерно в 2,5 раза, особенно по бульдозерам, экскаваторам, автокранам.

Оснащенность строительной техникой (балансовая стоимость техники к численности строителей) в среднем по России составляет 12,22 тыс. руб. на одного строителя, что в сопоставимых ценах немного ниже уровня этого показателя в 1997 г. — 12,4 тыс. руб. В то же время условная фондоотдача от строительной техники (объем подрядных работ к балансовой стоимости техники) за тот же период выросла с 5,3 до 7,5 тыс. руб. Это вызвано тем, что организации, освобождаясь от старой техники, уменьшили парк машин.

Учитывая незначительное обновление активной части основных фондов, нерациональная структура парков машин, механизмов, транспортных средств по мощности (грузоподъемности) сохранилась и до настоящего времени. Мобильная техника малой мощности (грузоподъемности), по оценкам экспертов, должна составлять не менее 60 процентов, однако сейчас в наличии ее имеется не более 30 процентов, что является существенным недостатком.

Особенно в тяжелом положении оказались те специализированные предприятия и управления механизации, которые были оснащены мощной уникальной и дорогостоящей техникой, которая в настоящее время характеризуется крайней степенью изношенности. Финансово-экономическое положение значительной части специализированных строительных организаций, занимающихся эксплуатацией строительных машин и механизмов, продолжает оставаться достаточно тяжелым. Почти 40 процентов их количества является убыточным. Определенную роль в низкорентабельной деятельности организаций играет их оснащение физически и морально изношенными и нерациональными по структуре парками машин, механизмов и транспортных средств.

Для развития рынка строительного оборудования необходима научно обоснованная стратегия его развития с ориентацией не на закупку современных видов строительных машин.

Пониженная инвестиционная активность и переход к новой структуре малообъемных работ определяют спрос на строительную технику средней и малой грузоподъемности (мощности), возрастет потребность в машинах и механизмах более мобильных и эффективных. Таким образом, парк строительных машин и механизмов требует не только обновления, но и видоизменения.

В условиях острой нехватки инвестиций реально возникает потребность в изыскании новых способов финансирования основных фондов специализированного строительства. Поэтому наряду с традиционными формами инвестирования (кредит, амортизационные средства, нераспределенная прибыль предприятий), в последние годы все большее значение приобретает такой источник финансирования как лизинг. Весьма актуальным и достаточно перспективным направлением использования лизингового механизма обеспечения инвестиционных процессов, становится его применение в специализированном строительстве. Здесь уже налажен определенный положительный опыт. Однако полностью возможности лизинга для повышения эффективности капительных вложений здесь еще далеко не исчерпаны.

Исследованию выбранной темы посвящены труды В.В. Бузырева, В.Д. Газмана, Е.Б. Кабатовой, Д. Лелецкого, В.А. Горемыкина, В.Ф. Овчинниковой, И.С. Степанова, A.C. Осипова, И.Б. Карабановой, Ю.П. Панибратова, Е.П. Панкратова, В.В. Томилова, и других.

Целью диссертационного исследования является разработка методики управления лизинговым процессом и её непосредственное применение на специализированном строительстве.

В соответствии с поставленной целью в диссертации сформулированы и решены следующие задачи:

- исследование общих вопросов формирования экономического механизма лизинга;

- определение сферы и потенциальных возможностей применения лизинга в специализированном строительстве;

- разработка процесса принятия лизингового решения на строительном предприятии;

- оценка существующих методик расчета лизинговых платежей и с целью выработки рекомендаций по их совершенствованию;

- разработка методологии оценки эффективности лизинга, как одной из схем финансирования инвестиций;

- подготовка предложений и рекомендаций по развитию лизинга строительной техники на предприятиях строительного комплекса.

Предметом исследования является экономические взаимоотношения участников лизинга строительной техники с учетом особенностей специализированного строительства.

Объектом исследования выступают лизинговые операции на специализированных строительных предприятиях Тюменской области (на примере ЗАО «Сибспецстрой»).

Теоретической и методологической основой послужили: научные труды отечественных и зарубежных авторов в области микроэкономики, финансового менеджмента, законодательные и нормативные акты в области налогообложения, договорного права, бухгалтерского учёта и экономики. Для обоснования результатов работы применялось экономико-математическое моделирование, логический анализ, были использованы элементы структуризации.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Сущенко, Татьяна Алексеевна

Заключение

В диссертации исследованы предлагаемые в научной литературе теоретические подходы к определению понятия «лизинг».

По мнению автора, следует разделять экономические и правовые аспекты в понимании лизинга. С экономической точки зрения лизинг -инвестиционный механизм. Так, при осуществлении лизинговой сделки обязательным ее элементом является инвестирование в приобретение основных средств (средств механизации). С правовой точки зрения лизинг - финансовая аренда.

Автор определяет лизинг как инвестиционный механизм, направленный на поиск и привлечение свободных финансовых ресурсов, инвестирование их в приобретение основных средств и последующую передачу этих средств во временное пользование по договору финансовой аренды.

Следует отметить ряд специфических характеристик лизинга, вытекающих непосредственно из его определения (порядок перечисления не играет в данном случае определяющей роли). Это: а) гибкость - в каждой конкретной ситуации может быть построена схема взаимодействия, адекватно отражающая все особенности и требования ее участников, определение не накладывает жестких ограничений на формы организации; б) комплексность - лизинговая сделка - это комплекс разнообразных договоров, определение объединяет и поиск, и привлечение, и инвестирование, и передачу во временное пользование; в) специфический характер отношений собственности - вследствие ограниченного периода времени действия договора конечный пользователь объекта лизинга не обладает правом собственности на него; г) ведущая роль пользователя в выборе объекта и условий лизинга.

Лизинговый процесс, по определению автора - это цикл, включающий определенные стадии, направленный на реализацию лизингового решения.

Управление лизинговым процессом на уровне специализированного строительного предприятия представляет собой структуру формирования и эффективного исполнения лизинговой операции, обеспечивающее достижение поставленных экономических целей и финансовых показателей деятельности предприятия.

Процесс управления лизингом можно представить в виде пяти взаимосвязанных этапов.

На первом этапе осуществляется анализ средств механизации по трем направлениям: анализ наличия, состояния и движения средств механизации, анализ использования средств механизации, анализ производительности работы средств механизации. По результатам анализа принимается решение по формированию производственной базы.

На втором этапе определяется объект лизинга, исходя из потребности в средствах механизации, обеспечивающих предусмотренные темпы развития предприятия; производится оптимизация состава средств механизации.

При формировании модели плана механизации достигается рациональная расстановка строительных машин по отдельным видам работ. В большинстве случаев один и тот же вид строительно-монтажных работ может выполняться машинами различных типоразмеров с неодинаковыми производительностью и эксплуатационными затратами. Так возникает необходимость выбора оптимального варианта. Решение такой задачи по выполнению заданного объема механизированных работ при минимальных затратах сводится к решению распределительной задачи линейного программирования. В качестве критерия оптимальности принимается достижение минимальных приведенных затрат.

Третий этап предполагает выбор вида лизинга. В основе такого выбора лежит классификация видов лизинга.

На четвертом этапе производится выбор формы лизинговых платежей. В содержании лизинговых платежей можно выделить три наиболее существенных компонента состав платежей по экономическим элементам; размер или уровень платежей; методы (способы) расчетов.

Для межотраслевых расчетов лизинговых платежей используется методика Минэкономики РФ. В дополнение к ней автором предлагается ввести новый элемент - коэффициент использования, учитывающий фактический срок использования строительной техники на объекте.

Применение коэффициента использование позволит учесть специфику строительства: этапность работ, сезонность проведения, перманентное изменение парка машин и механизмов в зависимости от характера сооружаемого объекта, вследствие чего получаемые по лизингу средства механизации зачастую эксплуатируются не на полную мощность.

На пятом этапе производится расчет эффективности лизинговой операции.

Для оценки экономической эффективности лизинга автор предлагает рассматривать уменьшение налогового бремени арендаторами и лизингодателями как дополнительный доход. Этот доход связан с реальным потоком денежных средств по лизинговому соглашению и возникает вследствие уменьшения налоговых обязательств. Для учета налоговых льгот в величине денежного потока финансовый менеджмент вводит понятие "налоговый щит". Сумма экономии на налоговых выплатах (налоговый щит) представляет собой разницу сумм уплачиваемых налогов, возникающую в виду различия налогооблагаемых баз при одной и той же ставке налога. Налоговый щит инвестиций равен инвестиционным затратам, умноженным на ставку налога на прибыль инвестора.

Для оценки экономической эффективности лизинга с учетом налогового щита используется показатель денежный поток.

Для лизингополучателя лизинг приемлем, когда стоимость финансовой аренды не выше стоимости банковского кредита, и не выше стоимости покупки:

Лизингодатель получит доход по сделке, если начальное кредитное финансирование и суммарный поток арендной задолженности превысят сумму начального арендного финансирования и все потоки кредитной задолженности, т.е. если ЫРУ>0.

Системный подход основывается на максимизации суммарных денежных потоков лизингодателя и лизингополучателя.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Сущенко, Татьяна Алексеевна, 2003 год

1. АБАЛКИН Н.И. и др. Банковская система России; лизинговые, факторинговые и форфетинговые операции банков. М.: ДеКА, 1995.

2. АГЕЕВ А.Н., Ржевский Е.С. Развитие правовой базы лизинга и его место в инвестиционной деятельности. М.: ж. "Лизинг - ревю", № 4, 1997.

3. АКИНДРИНОВ А.Ю. Особенности бухгалтерского учета лизинговых операций. М.: г. Бизнес и банки, № 20, (май 1996).

4. АМУРЖУЕВ О. Лизинг: перспективы развития. М.: ж. Хозяйство и право, №9, 1991.

5. АНДРЕЕВ П.А., Батулин В.М., Юсупова А.Т. Лизинг; общая характеристика, история, применение в агропромышленном секторе. М.: Информинтех, 1993.

6. АНДРИАСОВА И.В. Лизинг: быть или не быть?. М.: г. Бизнес и банки, №1-2 (2333 - 234), январь 1997.

7. АНДРИАСОВА И.В. Роль банков в развитии лизинга. М.: г. Бизнес и банки, № 20 (май 1996).

8. АСАУЛ А.Н., Асаул М.А. «Лизинговый бизнес в строительстве» журнал «Экономика строительства» № 2 1996 г.

9. БАКАЕВ А. Указания об отражении в бухгалтерском учете лизинговых операций (приложение к приказу Министерства Финансов Российской Федерации от 25 сентября 1995 г. № 105). М.: г. Экономика и жизнь, № 41, октябрь 1995.

10. Ю.БАРАНОВ Э., Бессонов В., Кириченко Н., Матвеева А. Наступает страшнейшая из амортизации экономической политики. - М.: ж. Эксперт, № 25 1996.

11. БЕЛОВ В. Стоит ли банкам заниматься лизингом? М.: г.Бизнес и банки, № 34 (252), август 1995.

12. БЕЛОВ А А. Финансовый лизинг и его возможности. М.: ж. Внешняя торговля, № 1, 1990.

13. БОГОСЛОВЦЕВА Л.В. Финансовый механизм в условиях аренды промышленных предприятий. С Петербург: Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук (08.00.10), 1991.

14. БОЛЬШОЙ англо-русский словарь. М.: «Русский язык», 1988

15. БОЛЬШОЙ экономический словарь М. «Правовая культура»,. 2000.

16. БРАГИНСКИЙ М. И., Витрянский В. В. Договорное право, кн. 2. Договоры о передаче имущества. М., «Статут», 2000

17. БУЗЫРЕВ В. В., ЧекалинВ. С., Экономика жилищной сферы: Учеб. Пособие. -М: ИНФРА-М, 2001. 256 е.- (серия «Высшее образование»)

18. БУЗЫРЕВ В.В., Васильев В. Д., Зубарев А. А. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.-224с.

19. БУЗЫРЕВ В.В., Иванченко О.Г., Ващук Д.А., Федосеев И.В. Инвестиционно-строительный комплекс в рыночных условиях СПб. . СПбГИЭА, 1994.

20. ВАСИЛЬЕВ А., Коганов В. Поддержка малого бизнеса: стратегии развития. M :ж. "предпринимательство в России", выпуск 6 (№ 3), Институт стратегического анализа и развития предпринимательства, 1996.

21. ВАСИЛЬЕВ Г.И. Лизинг; международный аспект. М.: ж. Деньги и кредит, № 11, 1989.

22. ВАСИЛЬЕВ H. М., Катырин С. Н., Лепе Л. Н. Лизинг, как механизм развития инвестиций и предпринимательства.-М., «Дека», 1999

23. ВАТОЛИН В.В. Вексельное кредитование при выкупе недвижимости. -М.: г. Бизнес и банки, № 32 33, (август 1996).

24. ВИКТОРОВ C.B. Новые возможности советских предпринимателей. М.: Экономический ежегодник хозяйствоведения, 1991.

25. ВЛАДИМИРСКАЯ A.C. Аренда жилых и нежилых помещений (сборник нормативных документов с комментариями). М.: Бизнес - Информ, 1996.

26. ВОЛЫНСКИЙ B.C., Некрасов A.B. Лизинг как перспективная форма хозяйственных отношений. М.: ж. Деньги и кредит, № 4, 1989.

27. ВОРОНИН М. Лизинговые операции. М.: г. Экономика и жизнь, №38, сентябрь 1996.

28. ВОРСТ Й, Ревентлоу П. Экономика фирмы. М.: Высшая школа, 1994.

29. ВРЕМЕННОЕ положение о лизинге. Постановление правительства о развитии лизинга в инвестиционной деятельности от 29.06.95 г.

30. ГАЗМАН В. Д. В законе о лизинге следует учесть опыт российских компаний. М.: г. Финансовые известия, № 88 (332), 1996.

31. ГАЗМАН В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд "Правовая культура", 1997.

32. ГАЭМАН В. Д. Метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя. М.: ж. Лизинг - ревю, № 12, 1998 г.

33. ГАЗМАН В. Д. Как правильно заключать договор финансового лизинга. -М.: Хозяйство и право, № 3,1997.

34. ГАЗМАН В.Д. Проект закона о лизинге отражает интересы корпораций. -М.: г. "Финансовые известия" № 103 (337), 05 ноября 1996 г.

35. ГАЗМАН В.Д. Финансовый лизинг открывает малым предприятиям путь к инвестициям. М.: г. Финансовые известия, № 99(450), декабрь 1997 г.

36. ГАЗМАН В.Д. Лизинг нуждается в поддержке государства. М.: г. Финансовые известия, № 70 (304), 1996.

37. ГЛАДКИХ P.A. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. М.: г. "Бизнес и банки", № 30 (352), июль 1997.

38. ГОЛОВЛЕВ В.А. "Спасательный круг" для Россий экономики. М.: ж. ИТО, № 2 (03), 1996 г.

39. ГОРЕМЫКИН В.А. Основы технологии лизинговых операций: М.: Ось -89, 2000.

40. ГОРЕМЫКИН В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. -М.: ИНФРА М, 1997 г.

41. ГРАЖДАНСКИЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. Часть вторая. М.: Инфра- М, 2002.

42. ГРАМЛИХ Э. Инвестиции в инфраструктуру: Обзор. Журнал экономической литературы, Том XXXII (Сентябрь 1994), стр. 1176 - 1196.

43. ГУРОВ А Т., ФАДЕЕВ Ф. Когда тракторам нужен рынок. М.: ж. Эксперт, № 0, 1995.

44. ДЕКОНОВ Г.С., Мухамеджанов М.Д. Лизинг в агропромышленном комплексе. М.: ж. Экономика сельскохозяйственных предприятий, № 12, 1991.

45. ДЖУХА В. М. Лизинг. Ростов-на-Дону: «Феникс», 1999.

46. ЕВСТРАТОВ А. Лизинг в СССР; перспективы и реальность. М.: ж. Материально техническое снабжение, № 2, 1990.

47. ЕВСТРАТОВ А. Лизинговые операции в зарубежной коммерции. М.: ж. Материально - техническое снабжение, № 1, 1990.

48. ЕФИМОВА Л.Г. Сборник образцов банковских документов. М.: Кодекс, 1995.

49. ЖАМЕН С., Лакур л. Торговое право. М.: Международные отношения, 1993.

50. ЖДАНОВ С. А. Экономические модели и методы в управлении. М.: Издателство «Дело и Сервис», 1998 г. - 176 с.

51. ЖУКОВ Е. Банки и банковские операции. М.: ЮНИТИ, 1997

52. ИВАНОВА А. Аренда, проиграть или выиграть? М.: МИР, 1986.

53. КАБАТОВА Е.В. Новые формы передачи машин и оборудования во временное пользование (лизинг) в гражданском праве буржуазных государств. М.: Ордена трудового красного знамени Институт

54. Государства и Права, Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1981.

55. КАРП М.В., Махмутов P.A., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: ЮНИТИ, 1998.

56. КАРПОВ Ю. Н. Аренда как новая форма сбыта автомобилей на капиталистическом рынке. М.: Ордена трудового красного знамени Научно - исследовательский институт МВТ СССР, Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1977.

57. КАСИМОВ А. Лизинговые услуги для предприятий АПК. М.: Экономика перерабатывающих и сельскохозяйственных предприятий, № 9, 1992.

58. КИСЕЛЕВ И.Б. Лизинг практика становления. - М.: ж. Деньги и кредит, № 1, 1991.

59. КОЗЫРЬ О. М. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). М.: Международный центр финансово-экономическогло развития, 1996.

60. КОЛЕСНИКОВ В.А, Репеников В.М. Сборник нормативных материалов по вопросам лизинговой деятельности в АПК. М.: Министерство сельского хозяйства и природопользования РФ, издательство Информагробизнес, 1995.

61. КОМАРОВ А. Договор любит троицу. М.: Российская газета, (приложение "Бизнес в России"), 19 октября 1996.

62. КОМАРОВ В.В. Развитие и координация инвестиционной деятельности в СНГ. М.: ж. Деньги и кредит, номер 2, 1996.

63. КОРОЛЕВ В. Лизинговая форма аренды. М.: ж. Социалистический труд, №4, 1991.

64. КУДРЯВЦЕВ A.A. Анализ хозяйственной деятельности кооперативных предприятий. М.: Экономика, 1983.

65. КУЛЕШОВ А. "Банки не могут, предприниматели не хотят" обзор сегодняшнего состояния лизингового рынка в России). М.: г. Экономика и жизнь, № 12, март 1996.

66. КУЛЕШОВ А. Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения. М.: г. Экономика и жизнь, № 20, май 1996.

67. КУЛЕШОВ А. Существует ли в России "финансовый лизинг"? М.: г. Экономика и жизнь, № 10 (март), 1996.

68. КУЛЕШОВ С.П., Выскуб В.Г., Попов В.П. Комментарий к положению о порядке присуждения научным и научно педагогическим работникам ученых степеней и присвоения научным работникам ученых званий. М.: АОЗТ "ЖАР", 1996.

69. КУЛИГИН П. Развитие лизинга в Чехии. М.: г. Бизнес и банки, № 9 (февраль), 1996.

70. ЛАВРОВ С.Н, Фролов Б.А. Валютно финансовые отношения предприятий и организаций с зарубежными партнерами. - М.: АО "МЕНАТЕП - ИНФОРМ", 1994.

71. ЛЕЩЕНКО М. И. Основы лизинга: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 336 с.

72. ЛЕЩЕНКО М.И. Лизинговый "Бум" уже запланирован. М.: ж. ИТО, № 2 (03), 1996 г.

73. ЛЕЩЕНКО М.И. Бизнес-план основа инвестиционного проекта. М.: ж. ИТО, № 2 (03), 1996 г.

74. ЛИПАТОВА Л. "Лизинг: схемы, методики, условия. Образование правовой базы": М., ж. "Лизинг ревю", № 3/4, 1996.

75. ЛИПСИЦ И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: БЕК, 1996.

76. ЛОПАТНИКОВ Л.И. Экономико математический словарь. - М.: АБФ, 1996.

77. ЛУКАШЕВСКИЙ В.М., Прилепская М.В. Новые счета и методики бухгалтерского учета. М.: АКИБ "ПРОМСТРОЙБАНК", информационный сборник, № 9, 1992.

78. ЛУЦЕВ Б.Л. Лизинг машин и оборудования в условиях перехода к рынку. С - Петербург: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук (08.00.10), 1992.

79. ЛУШИНА С.И. Финансы в новых условиях хозяйствования. М.: Финансы и статистика, 1989.

80. МАКСИМОВ М. Новые возможности поставок оборудования в СССР. -М.: ж. Внешняя торговля, № 5, 1991.81 .МАЛЯВИНА А. В. и др. Лизинг и антикризисное управление: Учеб. Пособ. Для вузов,- М.: Издательство «Экзамен», 2002. 256 с.

81. МЕЛЬНИКОВ Л., Жуков Д. Проблемы лизинга зданий. М.: ж. "Лизинг -ревю", №4, 1997.

82. МЕТОДИЧЕСКИЕ рекомендации по расчету лизинговых платежей. Утверждены 16 апреля 1996 г.

83. МИЛЮКОВ А. Инфляция оказалась непредсказуемой. М.: ж. Деловой мир, 26 января 1993.

84. МИХЕЕВ И.Н. О функциональной роли орудий труда в увеличении стоимости. М.: ж. "Лизинг - ревю", № 1 /2, 1998.

85. МОСЛЯКОВ Д.С. Финансирование и кредитование капитальных вложений. М.: Финансы и статистика, 1988.

86. НЕКОММЕРЧЕСКИЙ ФОНД реструктуризации предприятий и развития финансовых институтов "Руководство по финансированию лизинга в рамках Проекта Поддержки Предприятий (дополнение .)", апрель 1998.

87. НЕНАДЫШИН В.А. Словарь справочник. Банки. Банковское дело. - М.: Российская Экономическая Академия, 1995.

88. НЕСТЕРОВА С., Ткаченко Н. Финансовый лизинг это выгодно. - М.: г. Экономика и жизнь, № 28, июль 1995.

89. НИКОРУК М.В., Каганов В.Ш., Толоконников А.В., Максимова В.Ф., Костерина Т.М. Методические материалы к семинару "Инвестиционный менеджмент. Лизинг: проблемы и перспективы". М.: МГУЭСИ, 1997.

90. НИКУЛИН Р., Заварский Л. Заставь авиапром лизингу молиться, он лоб расшибет. М.: г. Комерсантъ - daili, № 196, ноябрь 1997 г.

91. ОВЧАРОВ Д.А. Развитие лизинга в рыночной экономике. М.: МГУ им. Ломоносова, Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1994.

92. ОВЧАРОВ Д.А. Развитие лизинга в рыночной экономике. М.: МГУ им. Ломоносова, Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1994.

93. ОВЧИННИКОВА В.Ф., Зубина C.B. "Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный". М.: ИСТ - Сервис, 1994.

94. ОВЧИННИКОВ А В.Ф., Зубина C.B. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный. М.: ИСТ - Сервис, 1994.

95. ОВЧИННИКОВА В.Ф., Зубина C.B. Лизинг и коммерческий кредит. -М.: ИСТ-Сервис, 1994.

96. ОВЧИННИКОВ А В.Ф., Зубина C.B. Лизинг и коммерческий кредит. -М.: ИСТ-Сервис, 1994.98,ОЛЬХОВА Р. Лизинговые сделки. М.: Журнал для акционеров № 3, 1996.

97. ПЕРЧИК А. И., Гольдман Е. А. Лизинг в нефтегазодобыче. Право, Экономика. М.; Изд. ИОСО РАО, 2001 г. 254 с.

98. ПРИЛУЦКИЙ Л. Помощь в расчете лизинговых платежей. М.: ж. "Лизинг-курьер", № 6 (6) 1999.

99. ПРИЛУЦКИЙ Л.Н. Выданы первые лицензии на право лизинговой деятельности. М.: г. "Финансовые известия" № 98 (332), 17 октября 1996г.

100. ПРИЛУЦКИЙ Л.Н. Лизинг. М.: Ось - 89, 1996.

101. ПРИЛУЦКИЙ Л.Н. По финансовому лизинг нуждается в реализации. М.: г. Экономика и жизнь, № 19 , май 1996.

102. ПРИЛУЦКИЙ Л.Н. Правовые основы лизинговой деятельности в России. М.: Финансовые известия, № 98 (332), 1996.

103. ПРИЛУЦКИЙ Л.Н. Существует ли в России финансовый лизинг? -М.: г. Экономика ижизнь, № 10, март 1996.

104. ПРИЛУЦКИЙ Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Издательство «Ось-89», 1997

105. РАССОЛОВ М.М., "Высгуб В.Г., Мамаев В.Л., Решетина Т.С., Муравьев А.И., Дрогобыцкий И.Н. Бюллетень Высшего Аттестационного Комитета Российской Федерации (номер 6, ноябрь 1996). М.: АОЗТ "ИКАР" 1996.

106. РАХИМОВ Т. В. Лизинг в малом предпринимательстве. М.: МГУ им. Ломоносова М.В., 1996.

107. РИВУАР Ж. Техника банковского дела. М.: Прогресс, 1993.

108. РИД Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. М.: Прогресс, 1993.

109. РУБИНШТЕЙН Т, Шевелев Л. Аренда может стать рычагом подьема промышленности. М.: г. "Финансовые известия", № 69 (420), 16 сентября 1997.

110. РУБЧЕНКО М, "Детские болезни. Становление лизинговой индустрии в России крайне мало зависит от предоставления налоговых льгот". М.: журнал "Эксперт", № 2, 19 января 1998 (журнал "Банки, инвестиции, лизинг", № 1- 2 за 1998, С 4).

111. РУСАКОВА Е.А. Учет лизинговых операций. М.: г.Экономика и жизнь, 1996

112. САДОВНИКОВ А Н. А. Статистическая оценка эффективности деятельности строительных организаций: проблемы методологии. М.: Финансы и статистика, 2002. - 272 с.

113. СИНЕЦКИИ Б. Арендные отношения в России должны регулироваться полноценным законом. М.: г. Финансовые известия, №3 , 1996.

114. СМИРНОВ В.Н., директор Департамента валютного регулирования и валютного контроля Банка России. М.: журнал "Лизинг в России", № 1, 1997, С-7.

115. СПИРИДОНОВ Е. Евролизинг предлагает услуги. М.: ж. Материально - техническое снабжение, № 2,1991.

116. ТАЛЬЕ И. К, Абашина A.M., Бражникова Л.Н., Леонтьева Е.В. "Аренда и лизинг" М., "Филинъ", 1996

117. ТАРАКАНОВА Л. Учет нетрадиционных операций коммерческих банков. М : г. Финансовая газета, № 6,1995.

118. ТЕМНОВ И. Лизинг он и в СНГ лизинг. - М.: г. Российская газета, № 24, февраль 1997.

119. ТИТОВ Е. "Банковский лизинг: второе дыхание" Copyright ©1998, "Финансовая РОССИЯ".

120. ТИХОМИРОВА Е. Аренда и лизинг. М.: г. Экономика и жизнь, " 25 (июнь), 1996.

121. ТРУБИЦКАЯ Т. Балтлиз (интервью с коммерческим директором АО "Балтлиз" Владимиром Наймарком) М.: ж. "Лизинг - ревю", № 3-4, 1996.

122. ТУПИЧЕНКО В. А. Формирование и развитие лизинговых операций в системе услуг пассажирского транспорта (на примереавиаперевозок). М.: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук (08.00.05), 1997.

123. УКАЗ президента РФ № 1929 от 17.09.94 г. «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

124. УКАЗАНИЯ по анализу учреждениями Госбанка хозяйственно-финансовой деятельности промышленных предприятий в новых условиях планирования и экономического стимулирования производства. М.: Государственный банк СССР, 1972.

125. УСОСКИН В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.: ИПЦ "ВАЗАР - ФЕРРО", 1994.

126. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН РФ « О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.98 г. № 164-ФЗ

127. ХАЛЕВИНСКАЯ Е. Пойдет ли иностранный капитал в Россию? -М.: АКИБ "ПРОМСТРОЙБАНК", информационный сборник, № 15 16, 1993.

128. ХАРРИС Л. Денежная теория. М.: Прогресс, 1990.

129. ЧЕКМАРЕВА E.H. Лизинговый бизнес. М.: Экономика, 1994

130. ЧЕТЫРКИН Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчётов -М.: Дело Лтд, 1995.-319с.

131. ЧЕТЫРКИН Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций- М.: Дело, 2001. 256 с.

132. ЧУДНОВСКИЙ Г.А. Кредитные отношения с промышленностью. -М.: Финансы и статистика, 1986.

133. ШАТАЛОВ С. Об отражении в бухгалтерском учете лизинговых операций (прилоржение к приказу Министерства Финансов Российской Федерации от 25 сентября 1995 г. № 105). М.: г. Экономика и жизнь, № 41, октябрь 1995.

134. ШАТРАВИН. В. А. Эффективность лизинговых операций: М.: , Ось - 89, 1998.

135. ШАХНАЗАРОВ А.Г. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М.: НПКЦ "Теринвест", 1994.

136. ШЕЛЕМИНА И. А. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия. М.: Международный союз машиностроителей (информационно - рекламный материал), 1996.

137. ШЕМАКИН А. Из современного арсенала лизинг. - М.: ж. Экономическое сотрудничество стран членов СЭВ, № 2, 1990.

138. ШЕМАКИН А. Международный лизинг и деятельность стран членов СЭВ. М.: г. Экономические науки, № 4, 1990.

139. ШМЕЛЕВ Н.П. Авансы и долги. М.: Московский рабочий, 1989.

140. ШПИТТЛЕРХ.Й. Практический лизинг. -М.: ЦНИИЭП-сельстрой, 1991.

141. ШТЕЛЬМАХ В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств. Плюсы и минусы. М.: ж. "Лизинг-курьер", № 1 (7) 2000.

142. ШТЕРН B.C., Гладикова Ю.В. Лизинг для малых предприятий. -М.: Общероссийское общественное объединение, 1996.

143. ШТЕРН B.C., Гладикова Ю.В. Лизинг для малых предприятий. -М.: Общероссийское общественное объединение, 1996.

144. ЮСУПОВА А. Т. Экономическая природа лизинга: российский особенности. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2001. - 200 с.