Место и роль товарных бирж в рыночной экономике: Зарубеж. и отечеств. опыт функционирования тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Кириллов, Виктор Николаевич

• Кириллов, Виктор Николаевич
• кандидат экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Кириллов, Виктор Николаевич

Введение

Глава I. Роль и место товарных бирж в современной жизни мирового экономического сообщества б

1.1 Основные функции и этапы становления товарных бирж в экономике рыночного типа

1.2 Ведущие тенденции развития биржевой торговли товарами и влияние товарной биржи на международную торговлю

1.3 Вопросы организации управления деятельностью зарубежных товарных бирж международного класса

Глава II. Организация биржевого дела в дореволюционной России и в СССР в период Новой экономической политики

2.1 Этапы становления и развития товарных бирж в России

2.2 Особенности маклерской деятельности на советской товарной бирже и развитие межбиржевых и внебиржевых сделок

2.3 Особенности организации советской биржи в условиях централизованного планового управления страной

Глава III. Тенденции в биржевом движении СССР и России в постсоциалистический период

3.1 Переходная экономика России, как объективная основа для появления и развития товарных бирж. Особенности посреднической деятельности в современной торговле

3.2 Эволюция организационной структуры и особенности механизма торговли отечественных товарных бирж

3.3 Государственное регулирование биржевой деятельности и проблемы создания ее нормативно-правовой базы после завершения биржевого "бума"

Глава IV. Перспективы развития и возможные пути трансформации российских товарных бирж в современных условиях

4.1 Проблемы и практические возможности трансформации российских бирж в торговые дома

4.2 Преобразование товарных бирж в инвестиционные институты. Переориентация товарных бирж на операции с ценными бумагами

4.3 Пути выживания товарных бирж в конкурентной борьбе на российском рынке

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Место и роль товарных бирж в рыночной экономике: Зарубеж. и отечеств. опыт функционирования»

Переход России к рыночной экономике создал необходимость в выработке принципиально новых, рыночных форм хозяйствования и управления. Система директивного снабжения, олицетворявшая в плановой социалистической экономике нормальную сферу обращения, к 1990 г. стала не пригодна для дальнейшего применения. На освобождающуюся экономическую нишу нацелились многочисленные торговые и посреднические организации, ставшие к тому времени представителями альтернативной экономики. Огромные диспропорции, накопившиеся в народном хозяйстве, тотальный дефицит товаров, ослабление контроля над расходованием средств госпредприятий позволяли новоиспеченным коммерсантам получать баснословные сверхприбыли. Понятно, что свободная торгово-посредническая деятельность встретила в обществе крайне негативное к себе отношение.

Преодолеть стереотипы общественного сознания, опиравшиеся на устойчивые штампы, оказалось возможно с помощью организации нового разветвленного механизма натурообменных операций, что, в свою очередь, повлекло за собой возрождение в России биржевого движения - товарной биржи.

Биржа в классическом понимании - это, прежде всего, форма организации оптовой торговли, отличная от торговых фирм, торговых домов, а также - ярмарок и аукционов. Важная особенность биржи заключается в том, что она представляет собой объединение многочисленных независимых торговцев и посредников, организовавшихся для удобства ведения торговой деятельности. Биржа предполагает организацию периодических торговых сессий (торгов) в определенное время, в определенном месте, по заранее установленным правилам.

Современные товарные биржи в странах с развитой рыночной инфраструктурой - сложный инструмент регулирования и самонастройки экономики. Предметом торговли на таких биржах является не только товар, но в большей степени срочный контракт на него, а основной целью операций - получение прибыли от ценовых колебаний контрактов (спекуляция), а также снижение риска ценовых колебаний на рынке реального товара посредством срочных контрактов (хеджирование).

Товарная биржа - в сущности, всего лишь один из вспомогательных институтов сферы обращения, который в странах с развитой рыночной экономикой обслуживает преимущественно посреднические и торгующие организации. В России же в начале 90-ых гг. биржа стала олицетворением и наиболее признанной формой функционирования свободного рынка. Становление и последующая эволюция отечественного биржевого движения происходила таким образом, что российские биржи превратились в оригинальные рыночные институты, не имеющие полных аналогов в современной мировой практике.

Специфика российской экономики на этапе перехода к общепризнанным рыночным формам хозяйствования изначально не обеспечила товарным биржам нормальных условий функционирования. Пережив короткий период "бума", российское биржевое движение встретило мощные препятствия для своего дальнейшего развития. Эти препятствия состояли, прежде всего, в отсутствии со стороны государства должной нормативно-правовой поддержки, способной обеспечить жизнеспособность товарной биржи. Кроме того, биржевое движение в России, зародившись в самом начале рыночных преобразований, было вынуждено опираться на крайне разрегулированную финансовую систему, которая, в свою очередь, нуждалась в коренных реформах. В условиях высокой инфляции, интенсивного падения курса российского рубля на внутреннем рынке, отсутствия эффективных финансовых инструментов и соответствующей правовой защиты биржевая торговля товарами довольно быстро пришла в упадок.

Тем не менее, именно на товарных биржах начала 90-ых гг. были заложены основы современного российского биржевого движения, позволившие государству в последующие годы провести структурные преобразования в валютно-финансовой сфере и обеспечить развитие финансового рынка. Биржевое движение способствовало замедлению инфляции, укреплению российского рубля на внутреннем рынке, усилению регулирующей роли государства в сфере финансов. Закономерно, что в ходе этих процессов ряд товарных бирж переориентировались на торговлю финансовыми инструментами, обретя, таким образом, свое новое назначение в развивающейся российской экономике. В свою очередь, развитие финансового рынка в целом, а также его относительная стабильность и подконтрольность государству, достигнутые за последнее время, должны способствовать восстановлению в России биржевой торговли товарами. Разработка ее нормативно-правовой поддержки может производиться на основе законодательной базы, регулирующей работу биржевого финансового рынка и во многом оправдавшей себя за годы развития рыночных отношений в России.

Товарные биржи, как показывает зарубежный опыт, включившись в процессы рыночных преобразований, способны обеспечить государству надежную основу и механизм для ценообразования на товарном рынке. Таким образом, воссоздание биржевой торговли товарами способно усилить сложившиеся в России за последний год предпосылки к экономическому росту. Это обстоятельство, в основном, обусловило актуальность выбранной темы исследования.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Кириллов, Виктор Николаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Товарная биржа как естественный продукт рыночных отношений прошла длительный путь своей эволюции от простого оптового рынка купли-продажи наличного товара, до сложного, многофункционального рынка срочных контрактов. В современной мировой экономике и международных экономических отношениях товарные биржи играют исключительно важную роль, превратившись из торговых площадок местного значения в общепризнанные международные центры торговли важнейшими сырьевыми товарами. Именно товарные биржи являются на современном этапе надежной базой ценообразования на мировом рынке

•важнейших сырьевых товаров.

2. Развитие биржевого дела в дореволюционной России способствовало формированию национальных особенностей всей экономики того периода. Ряд ключевых принципов, заложенных в дореволюционной биржевой торговле, а также накопленный за те года опыт сыграли важную роль в возрождении и развитии биржевого движения в России в начале 90-х гг. В итоге товарные биржи имели исключительную значимость для процесса перехода от плановой социалистической экономики к нормальным рыночным отношениям. Тем не менее, следует признать, что российские товарные биржи пока весьма далеки от классических зарубежных образцов, и эффективность их деятельности и масштабы операций на современном этапе все еще крайне незначительны.

3. Развитие отечественного биржевого товарного рынка в постсоциалистический происходило в три этапа: биржевой "бум", пришедшийся на 1991 г., кризис биржевой торговли товарами, наступивший в 1992 г., и размежевание в биржевом движении в 1993 г. - начале 1994 г., за которым последовал крах основной массы товарных бирж. Препятствием для развития в России биржевой торговли товарами было, прежде всего, отсутствие должной нормативно-правовой поддержки со стороны государства. Помимо этого, биржевое движение в России начала 90-ых гг. опиралось на крайне разрегулированную финансовую систему, нуждавшуюся в коренных реформах. Высокая инфляция, интенсивное обесценение российского рубля на внутреннем рынке, отсутствие эффективных финансовых инструментов обусловили неизбежность упадка биржевой торговли товарами в последние годы.

4. Товарные биржи в современной российской экономике переходного периода были вынуждены трансформироваться в коммерческие структуры типа торговых домов либо в разного рода инвестиционные институты. Процесс такой трансформации в основном завершился в 1993-94 гг. Товарные биржи, сохраняющиеся в прежнем качестве до сих пор, нуждаются в коренных преобразованиях, которые позволили бы им приблизиться к классическим биржевым эталонам, ориентированным, в первую очередь, на торговлю срочными контрактами.

5. Биржевое движение в России в 90-ых гг., тем не менее, достигло в своем развитии такой стадии, когда начинается процесс переключения товарной биржи от торговли реальным товаром на торговлю контрактами на него. Однако, как показала практика, в силу специфики российской экономики импульс к появлению фьючерсной торговли возник не на товарном, а на валютном рынке. Фьючерсный рынок в процессе своего последующего развития все еще не вышел за рамки финансовых инструментов. Именно фьючерсы на финансовые инструменты составляют на современном этапе львиную долю в товарообороте товарных бирж. При этом параллельно с торговлей фьючерсами на биржах постепенно закладываются основы торговли опционами, которые, как показывает опыт мировой торговли, дают участникам рынка больше гарантий, чем фьючерсы.

6. Возрождение в России в начале 90-ых гг. биржевой торговли товарами имело ключевое значение для становления и развития российского финансового рынка. Идея организованной торговли была перенесена в валютно-финансовую сферу и стала, таким образом, опорным пунктом для формирования рынка финансовых инструментов. Необходимость организации биржевого финансового рынка была продиктована тем, что в первые годы рыночных преобразований иностранная валюта служила основным инвестиционным активом. Биржа, по сути, стала определяющим звеном в структуре валютного рынка. Так, курс рубля к доллару, определяемый на Московской межбанковской валютной бирже, является наиболее точным индикатором динамики макроэкономических процессов в экономике России. В свою очередь, по мере становления в России валютного рынка возникли условия для зарождения и развития фондового рынка. Это положило начало процессу перехода товарных бирж к работе с ценными бумагами.

7. Переориентация товарных бирж на операции на фондовом рынке является на современном этапе наиболее перспективным направлением их деятельности. В этой связи особенно важна нормативно-правовая поддержка со стороны государства, способная обеспечить успешный переход товарных бирж к работе с ценными бумагами. Определенный уровень централизованного регулирования этого процесса уже достигнут. Это стало возможно благодаря использованию государством успешного опыта правового регулирования биржевой торговли на финансовом рынке, а также опыта стран с развитой рыночной экономикой. Примером практического внедрения идеи по задействованию товарных бирж в развитии инфраструктуры рынка ценных бумаг является позитивный опыт ряда гигантов российского биржевого движения начала 90-ых гг.

8. Необходимым условием воссоздания в России биржевой торговли товарами является проведение целого комплекса мер, затрагивающих как правовую сторону деятельности товарных бирж, так и непосредственно механизма торговли. Причем, помимо правовой поддержки со стороны государства, товарная биржа нуждается в собственной совершенной системе гарантий, которая способна обеспечить всем участникам торговли защиту их прав и собственности. Как показывает мировая практика, залогом жизнеспособности товарной биржи является жесткая упорядоченность прав и обязательств участников торговли друг перед другом. При соблюдении этого условия механизм заключения и исполнения сделок, в свою очередь, перестанет быть для товарных бирж источником проблем, каковым он был в предыдущее время. Мировой опыт давно доказал также, что критерием конкурентоспособности товарной биржи является ее специализация на торговле именно типичным биржевым товаром или контрактом на такой товар, а также стандартизация условий сделки. Речь идет, по существу, о максимальной стандартизации механизма взаимоотношений участников биржевой торговли.

9. Оценка обозримых перспектив развития товарных бирж в России позволяет утверждать, что отмечаемый в последние годы спад биржевой торговли товарами является временным. Как нам представляется, по мере дальнейшего развития в России рыночных отношений вероятен новый и весьма мощный подъем биржевого движения. Экономическая и историческая неизбежность этого процесса будут продиктованы последующим укреплением международных экономических отношений России, а также ее глубоким и всесторонним вхождением в мировое экономическое сообщество. Таким образом, товарные биржи, наряду с валютными и фондовыми, должны стать основополагающим элементом в объединении основных инфраструктурных звеньев российского рынка в его тесной связи с мировой рыночной конъюнктурой. Причем, как показывает мировой опыт, становление в России бирж нового типа должно сопровождаться установлением ими тесных связей с зарубежными биржами мирового класса. Необходимость такого взаимодействия обусловлена экспортной ориентацией сырьевого сектора российской экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Кириллов, Виктор Николаевич, 1998 год

1. X.Авилин И.В., Козырь О.М. Биржа правовые основы организации и деятельности: создание, структура,функционирование, прекращение деятельности. М. : "Экономика и жизнь", 1991.

2. Акуленок Д.Н. Биржевой портфель. М.: СОМИНТЭК, 1993.

3. Андреев С.Б., Кобшцанов М.Ю. Товарные биржи: организация, типовые операции, зарубежный опыт и специфика работы в советских условиях. М.: "Менатеп", 1991.

4. Биржи в СССР: первый год работы. Под ред. А. Яковлева. -М.: Институт исследования организованных рынков, 1991.

5. Б.Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.: ТОО "Тривола" 1995.

6. Васильев Г.А. Каменева Н.Г. Товарные биржи. М. : Высшая школа, 1991

7. Валовик М.А. Рынок товарных и фьючерсных контрактов в России. М.: "Финансы и статистика", 1997.

8. Галкин В. В. История биржи в России. Воронеж: Центрально-черноземное книжное издательство, 1996.

9. Э.Галкин В.В., Шаидзе Н.П. Российские биржи: генезис, развитие, регулирование. Воронеж: Центрально-черноземное книжное издательство, 1994.

10. Ю.Галкин В.В., Тимошина Г.И. Основы биржевого дела: тексты лекций. Воронеж: Центрально-черноземное книжное издательство, 1995 .

11. И.Грязнов А.Г., Корнеева Р.В., Галанов В.А. Биржевая деятельность. М.: "Финансы и статистика", 1995.

12. Грекова Г. И. Механизм функционирования современной товарной биржи. Новгород: Новгородское государственное педагогическое издательство, 1991.

13. Грицаева Jl.А. Товарная биржа. Краснодар: Краснодарский политехнический институт, 1993.

14. Дягтерева О.И., Кандинская O.A. Биржевое дело. М. : ЮНИТИ, 1997.

15. Ермакова М.А., Якубов А.Б. Биржи и их роль в рыночной экономике. М.: СОМИНТЕК, 1991.

16. Иванов К.В. Карманная книжка брокера. М: МГУ, 1991.

17. Иванов К.В. Товарные биржи вчера и сегодня. М.: Златоцвет

18. Иванов К.В. Фьючерсы и опционы: механизм хеджирования. -М., МГУ, 1993.

19. Иващенко A.A. Товарная биржа. М.: "Международные отношения", 1991.

20. Как работает биржа. М.: ТОО "Вариант" фирма "Экопрог",1991.

21. Карпиков Е.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В. И. Товарные и фондовые биржи. М.: СИМИНТЭК, 1991.

22. Коваленко С.Б., Тэйслина О.Г. Саратовская товарная биржа периода НЭПа. Саратов: Саратовский экономический институт, 1991.

23. Ковни Де Ш., Такки К. Стратегия хеджирования. М. , ИНФРА-М, 1996.

24. Кокорев Р.А, Яковлев A.A. Как купить и продать товар на бирже. М.: Бета-Фэйс Лтд, 1991.

25. Лапидус М.Х., Морозова Н.Д. Биржа и биржевые операции. -Кемерово, 1990.

26. Литвинов Д. А. Биржи и биржевая деятельность в рыночной экономике. Воронеж: Центрально-черноземное книжное издательство. 1996.

27. Митрофанов А.Н., Ступников A.A. Что нужно знать о товарной бирже: опыт исследования товарных фьючерсных бирж в США. М.: "Финансы и статистика", 1992.

28. Мусатов В.Т. США: биржа и экономика. М., 1985.

29. Павлов C.B. Фондовая биржа и ее роль в экономике современного капитализма. М.: "Финансы и статистика", 1989.

30. Поляков В. В. Системное прогнозирование мировых товарных рынок. М.: Приложение ВИКИ ВНИКИ МВТ, 1984.

31. Поляков В. В. Прогнозирование и планирование как важная функция управления внешнеэкономической деятельностью. М. : ВКШ МВЭ СССР, 1990.

32. Ринг "быков" и "медведей". М.: "Политиздат", 1982.

33. Роде Э. Банки, биржи, валюта современного капитализма. -М., "Финансы и статистика", 1986.

34. Руководство по биржевому делу: товарные сделки, ценные бумаги. М.: "Прогресс", 1991.

35. Рэдхэд К. и Хьюс С. Управление финансовыми рисками. -М.:ИНФРА-М, 1996.

36. Сафонова JI. Организация работы биржи. Новосибирск: Новосибирский электротехнический институт связи, 1992.

37. Тупов B.C. История биржи в России. М. : Научно-аналитическое обозрение, 1993.

38. Зв.Тупов B.C. История российской биржи. М. Научно-аналитическое обозрение, 1994.

39. ЗЭ.Узун В.Я. Товарная биржа. М.: "Знание", 1991.

40. Улыбин К.А., Андрошина И. С. Брокерам и их клиентам М. : Институт молодежи, 1991.

41. Федоренко В.М., Храмцова Е.Р. Механизм деятельности товарной биржи. Самара: Изд-во Самарского экономического института, 1993.

42. Формирование рынка средств производства и товарных бирж в СССР: практические пособия, нормативные материалы и деловые игры. Под ред. Иванова Г.П. М.: юридическая фирма СПМШ, 1991.

43. Чеботарь Ю.М. Товарная и фондовая биржа: организация, механизм работы и информационное обеспечение. М. : Российское объединение информационных ресурсов, 1991.

44. Шварц ф. Биржевая деятельность Запада. Нижний Новгород, 1992.

45. Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. М.: ИНФРА-М, 1996.1. СТАТЬИ и АВТОРЕФЕРАТЫ:

46. Кузнецов Е.В. Инновационные процессы в сфере обращения (на примере биржевой торговли. - Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н., М.: ГАУ, 1996.

47. Поляков В. В. Товарные биржи как центры международной торговли промышленным и сельскохозяйственным сырьем. М. : журнал "Минеральные ресурсы" №3, 1995.

48. Сучкова A.A. Товарные биржи в современной капиталистической экономике. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н., 1983.

49. Федоров Б. Г. Организация и экономическая роль срочной биржевой торговли в развитых странах. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н., М.: МГУ, 1985.

50. Международные товарные биржи и биржевые операции. Под ред. Яковлева A.A. М.: "ФАКТ", вып.1,2, 1991.

51. Муратов А. X. Товарная биржа и ее роль в процессе воспроизводства. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н., М.: Российская академия управления, 1993.1. ОТЧЕТЫ БИРЖ

52. ММВБ: валютный рынок в фактах и цифрах. М. : Московская межбанковская валютная биржа, 1996.

53. Российская товарная биржа: годовой отчет. М.: ООО "Биржевой вестник", 1996.1. ИНОСТРАННЫЕ АВТОРЫ:

54. Вейсвелиер Р. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках. Пер. с англ. М. : Церих-ПЭЛ, 1993.

55. Руководство по биржевому делу: товарные сделки, ценные бумаги. Пер. с англ. Под ред. Белозерцева A.A. М. : Агропромиздат, 1992.

56. Andersen Т. Currency and Interest Rate Hedging. New York: New York Institute of Finance, 1993.

57. Arbitrage : Opportunities and techniques in the financial and commodity markets. Ed. By Rudi Weiswiller Cambridge: Mass Harvard University Press, 1986.

58. Arthur Henry D. Commodity Futures as Business Management Tool. Cambridge: Mass Harvard University Press, 1981.

59. Besant Lloyd. Commodity Trading Manual. Chicago : Chicago Board of Trade, 1980.

60. Franklin R. Futures and Options, New York, McGrow-Hill,1993 .

61. Hoden S.Investment, holdup and the form of market contacts. Oslo: Univ. Of Oslo, Depatment of economics, 1994/

62. Horn Frederic. Trading in Commodity Futures. New York: New York Institute of Finance, 1989.

63. Kobold Klaus. Interest rate futures markets and capital market theory. Berlin, New York: De Gruyter, 1986.

64. McClain David. Apocalypse on Wall Street. Homewood: Irwin, 1988.

65. Scott David Jogan. Wall Street words. Boston: Mifflin,1988 .

66. Walmsly Juian. The New Financial Instruments. New York: John Willey & Sons, 1992.

67. Walter James E. Financial strategies for managers. New York: New York, 1990.1. НОРМАТИВНЫЕ ДОКУМЕНТЫ:68."Положение о порядке лицензирования деятельности товарных бирж в РСФСР" (утв. Приказом ГКАП РСФСР от 31.05.91 N 28)

68. Закон РФ от 20.02.92 N 2383-1 "О товарных биржах и биржевой торговле".

69. Письмо ГНС РФ от 02.07.92 N ВЗ-4-05/38 "О порядке установления цен на продукцию и товары, реализуемые через товарные биржи".

70. Письмо ГНС РФ от 06.08.92 N ВГ-6-07/250 (ред. от 13.10.92) "О налогообложении неиспользованных средств фонда целевого финансирования бирж за 1991 год".

71. Закон РФ от 30.04.93 N 4919-1 "О внесении изменений в закон РФ "О товарных биржах и биржевой торговле".

72. Постановление Правительства РФ от 11.05.93 N 452 "О мерах по стимулированию роста организованного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи".

73. Письмо ВАС РФ от 03.08.93 N С-13/оп-250 "Обзор практики разрешения споров, связанных с исполнением, изменением и расторжением биржевых сделок".

74. Постановление Правительства РФ от 09.10.95 N 981 "Об утверждении положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле".

75. Временное положение ФРСЦБ о требованиях, предъявляемых к деятельности валютных и товарных бирж по организации торговли на рынке ценных бумаг от 14.03.97.

76. Временное положение ФКЦБ о лицензировании деятельности валютных и товарных бирж по организации торговли на рынке ценных бумаг от 14.03.97.1. СБОРНИКИ ДОКУМЕНТОВ:

77. Биржа, брокеры, клиенты: Сборник документов о деятельности универсальной биржи "Текстиль". Под ред. Фомина Б.М., М.: ЦНИИТЭИлегпром, 1992.

78. Как участвовать в биржевых торгах?: Сборник документов и рекомендаций по участию в биржевых торгах для руководителей предприятий. Под ред. Амуржуева О.В., 1991.

79. Советская товарная биржа, 2 0-ые годы: документы и метериалы. Под ред. Московченко Н.В. М.: "Дело", 1992.1. ПЕРИОДИЧЕСКИЕ ИЗДАНИЯ:

80. Вестник АРВБ №№ 0,1, 1995-96. М. : Ассоциация российских валютных бирж.

81. Российский биржевой вестник №1-5, 1997. /ООО "Биржевой вестник".