Механизм управления внутренними банковскими рисками: На примере региональных банков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Максимова, Вера Леонидовна

• Максимова, Вера Леонидовна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Максимова, Вера Леонидовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. РИСКИ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ БАНКА: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ.

1.1. Сущность и виды банковских рисков, их формирование и развитие.

1.2. Взаимосвязь инструментов денежно-кредитной политики государства с характером банковских рисков.

1.3. Риски в системе управления деятельностью банка.

ГЛАВА 2. МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ВНУТРЕННИМИ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ.-. - 2.1. Сущность и содержание механизма управления внутренними банковскими рисками.

2.2. Организация механизма управления внутренними банковскими рисками.

2.3. Методы управления внутренними банковскими рисками: кредитным, процентным, валютным.

2.4. Моделирование как метод управления внутренними банковскими рисками.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ВНУТРЕННИМИ РИСКАМИ В РЕГИОНАЛЬНЫХ БАНКАХ.

3.1. Специфика развития региональных кредитных организаций (на примере банков Новосибирской и Кемеровской областей).

3.2. Механизм управления кредитным риском на примере деятельности Кузбассугольбанка.

3.3. Механизм управления процентным риском на примере деятельности Кузбассугольбанка.

3.4. Механизм управления валютным риском на примере i> деятельности Кузбассугольбанка.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм управления внутренними банковскими рисками: На примере региональных банков»

Актуальность темы исследования. В ходе институциональных преобразований в России создана рыночно ориентированная банковская система, в основном отвечающая международным требованиям, предъявленным к банковским системам рыночного типа. Однако российская банковская система по уровню своей надежности еще отстает от соответствующих систем развитых западных стран, что обусловлено высокими уровнями внешних (системных) и внутренних (несистемных) рисков.

Результаты- фундаментальных исследований российских специалистов в области рисков и безопасности практически не используются в настоящее время в качестве научного обеспечения механизмов управления банковскими рисками. Действующие механизмы управления внутренними рисками, как показывают исследования, не способствуют решению задач эффективного функционирования российских банков в условиях быстро меняющейся финансовой политики государства. В совместном документе Правительства РФ и Банка России «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации» от 30 декабря 2001 г. были заложены определенные требования к повышению устойчивости банковского сектора России. В нем, в частности, достаточность капитала банка трактуется как соизмерение его собственных средств с системой рисков, на покрытие которых зачастую уходят доходы от всех активных операций.

Эффективно работающий механизм управления внутренними рисками банковской деятельности (банковскими рисками) должен включать в себя согласованную систему целей и базироваться на информационной поддержке, определенных правилах финансового взаимодействия банка с внешней средой, научно обоснованных методах формирования рычагов с учетом ограничений и прошлой банковской деятельности. Механизм управления внутренними рисками может разрабатываться и совершенствоваться в конкретном банке как элементе банковской системы государства или региона.

Теоретические и практические основы управления внутренними рисками в российских банках начали складываться относительно недавно. Монополия государства в сфере банковской деятельности, существовавшая до периода реформ 90-х годов, не способствовала развитию инструментов механизма управления рисками в коммерческих банках.

Механизм управления внутренними банковскими рисками должен строиться на основе исследования операций и функций банков, выявления характеристик, связанных с этими рисками. Развитие рассматриваемого механизма должно быть направлено в сторону совершенствования его научно-практического инструментария и поддерживающих подсистем. Современные процессы активизации межбанковских отношений, а также интеграции банковской системы России в мировую банковскую систему обуславливают существенное усиление влияния банковских рисков на эффективность банковской системы страны в целом. Эффективные механизмы управления банковскими рисками являются необходимым условием этой интеграции.

Отсюда вытекает задача совершенствования методических подходов к управлению внутренними банковскими рисками в области их оценки, прогнозирования и моделирования. Эти вопросы недостаточно исследованы в теоретическом и практическом аспектах и являются в настоящее время чрезвычайно актуальными, имеющими существенное практическое значение для субъектов банковской системы.

Степень разработанности проблемы.

Исследованию отдельных банковских механизмов и связанных с ними рисков посвящены работы «теоретиков-классиков» А. Гана,

Дж. Кейнса, Дж. JIo, А. Смита, И. Фишера, а также труды современных отечественных авторов - Н.Д. Барковского,-В.П. Буянова,

B.C. Захарова, О.И. Козловой, Г.И. Кривцовой, В.П. Полякова, Н.Т. Стрельцовой, В.М. Усоскина, Н.В. Фадейкиной и др.

Среди зарубежных авторов, занимающихся исследованием влияния рисков на функционирование кредитных организаций, можно выделить М. Аммана, Г. Асхауэра, Р.К. Гроссмана, Д.Дж. Карлсона, Д. МакНотона, П. Роуза, Д. Скотта, Я. Сэвиджа, X. Цимермана и др.

Вопросам развития банковской системы России, анализу банковских рисков посвящены работы таких отечественных авторов как В.В. Аленйчев, И.Ф. Гиндин, А.А. Козлов, О.И. Лаврушин, Е.И. Ламанский, В.Д. Мехряков, С.Н. Петишкина, Ю.А. Петров,

A.Ю. Симановский и др. Проблемы реструктуризации и рекапитализации банковской системы исследованы в трудах

C.В. Алексашенко, Г.Н. Белоглазовой, Г.Г. Коробовой, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамоновой, И.Я. Носковой, Г.С. Пановой,

B.C. Пашковского, О.Г. Семенюты, Н.Т. Стрельцовой, Н.В. Фадейкиной, В.Н. Фролова и др.

В области прикладных проблем управления банковскими рисками можно выделить работы Р.Д. Кавальканти, Т.У. Коха, П.С. Роуза, Е.Дж. Фридла и др.; среди российских - В.П. Буянова, Гусакова, Н.А. Савинской, А.А. Самарского, В.Г. Соколова, Е.А. Супрунович, С.А. Филина, В.А. Чернова и др.

Западные ученые при исследовании функционирования банковской системы в основном исходят из того, что кризисные явления, возникающие в этой сфере, обычно сглаживаются путем рыночных механизмов. Однако в российских условиях эти механизмы функционируют недостаточно эффективно. Например, финансовые последствия кризиса 1998 года в России показали необходимость разработки качественно новых методических подходов к управлению внутренними банковскими рисками. Немаловажное значение приобретает и тот факт, что «встраивание» российской банковской системы в международную повлечет за собой необходимость учета международных стандартов и требований по обеспечению управления банковскими рисками. Это касается как конкретных нормативных показателей, так и методик их учета и расчета, примером чему служат Новое Базельское соглашение (Базель II) и Директива Евросоюза по достаточности капитала банков. При этом необходимо учитывать российскую специфику работы кредитных организаций на современном этапе.

Имеется в виду, в частности, ориентация'на инвестирование крупных проектов и программ, для оценки рисков которых требуется большая аналитическая работа, а не только и не столько статистический материал по массовым финансовым операциям, характерным для западных финансовых институтов, прежде всего, Западной Европы. Аналитическая работа требует и более совершенного или, по крайней мере, иного аппарата для своего воплощения, чем «простые» статистические модели оценки рисков массовых явлений, связанных с операциями фондового рынка. Это положение все в большей мере осознается и финансовыми специалистами Запада, чему в немалой степени способствовала череда достаточно серьезных затруднений мировой финансовой системы последних лет.

Цель и задачи исследования.

Целью данного исследования является разработка и реализация методических подходов к формированию механизма управления внутренними банковскими рисками: кредитным, процентным, валютным, несбалансированной ликвидности.

Для достижения данной цели в работе поставлены следующие задачи: изучить отечественную и западную теорию и практику управления банковскими рисками; определить характер взаимосвязи инструментов денежно-кредитной -политики государства с банковскими рисками и взаимосвязи рисков с эффективностью банковской деятельности; представить содержание механизма управления внутренними банковскими рисками, связанными с доходными операциями; разработать модельно-методический аппарат механизма управления рисками (кредитным, процентным, валютным, несбалансированной ликвидности) на примере деятельности региональных банков.

Объект исследования: взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе управления внутренними банковскими рисками.

Предмет исследования: механизм управления внутренними банковскими рисками.

Теоретической и методологической базой исследования явились фундаментальные труды по теории финансов, теории кредита, теории монетарной экономики и денежно-кредитного регулирования, теории банковского менеджмента, проблемам функционирования и развития финансов рыночной экономики, научные работы в области регулирования деятельности банковской системы и риск-менеджмента. В работе используются научно-практические публикации, посвященные вопросам управления банковскими рисками.

В основе исследования лежит диалектический метод изучения объективных экономических законов, закономерностей, явлений и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи. Исследование опирается на системный принцип анализа и синтеза процессов управления внутренними банковскими рисками, сочетающий качественные и количественные методы. В процессе работы применялись такие методы научного исследования как наблюдение, формализация, моделирование и др. Именно на основе метода математического моделирования экономических процессов реализуется практическая часть работы.

Информационная база исследования. В работе использовались материалы законодательного, нормативного, инструктивного и методического характера сферы государственного регулирования финансовых отношений в банковской деятельности. Эмпирической базой послужили статистические данные, полученные из официальных источников, опубликованные в отечественной и зарубежной литературе; информация оперативного, статистического и бухгалтерского учета, учетной, финансовой политики конкретных российских' банков.

Работа выполнена в соответствии с п. 9.17 «Совершенствование системы управления рисками российских банков» паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Научная новизна полученных и представленных к защите результатов состоит в следующем: на основе изучения российской и западной теории и практики управления банковскими рисками и взаимосвязи понятий «банковская операция» и «банковский риск» уточнена сущность основных («типовых») банковских рисков с позиций максимально возможного аналитического их представления, в том числе и с помощью формального экономико-математического аппарата; предложено понятие механизма управления прямыми банковскими рисками (кредитным, процентным, валютным, риском несбалансированной ликвидности), при его формализации исключен фрагментарный подход; при построении механизма управления прямыми рисками применен интегральный показатель риска по регионам; разработана система экономико-математических моделей, являющихся основой методических подходов к решению проблемы управления прямыми рисками, позволяющая прогнозировать количественную оценку данных рисков в зависимости от вариабельности значений различных внутренних и внешних параметров.

Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в развитии теоретических основ формирования и совершенствования механизма управления прямыми банковскими рисками в условиях рыночной экономики и институциональных преобразований в стране. Главный результат исследования - разработка инструментария механизма, который позволяет учитывать системный эффект управления прямыми рисками в деле повышения надежности банков и формирования банковских резервов.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения исследования ориентированы на широкое практическое использование в процессе управления прямыми рисками российских коммерческих банков, разработки стратегии и тактики управления рисками. Ценность результатов исследования для банковской практики определяется возможностью реализации разработанного модельно-методического аппарата, обобщающего стандартные подходы к оценке рисков и учитывающего совокупность таких внешних факторов как уровень инфляции, ставка рефинансирования Банка России, интегральный показатель риска по регионам. Предлагаемые в работе программные средства для численного разрешения поставленных задач (язык программирования TurboPascal, Excel и др.) доступны в настоящее время для банковских менеджеров.

Разработанные подходы к формированию механизма управления банковскими рисками позволяют, в частности, устанавливать средневзвешенные ставки размещения кредитов и привлечения ресурсов, отслеживать функцию прибыли по кредитным операциям, прямые риски и общую функцию риска банка в динамике.

Кроме того, комплекс предлагаемых моделей позволяет рассчитать коэффициенты достаточности капитала, максимального риска на одного заемщика, максимального размера крупных кредитных рисков в динамике; контролировать в динамике рентабельность активов, рентабельность банковской деятельности, чистую прибыль банка и другие важнейшие показатели.

Представленные в работе методические подходы управления валютным риском, реализованные на модельном уровне, позволяют в зависимости от предполагаемой динамики инфляции различных валют давать оценку валютного риска в кредитных операциях.

Основные результаты диссертационного исследования: обоснована необходимость формирования механизма управления прямыми банковскими рисками на базе системного подхода и совершенствования научно-практического инструментария; формализован механизм управления кредитным, процентным, валютным рисками и риском несбалансированной ликвидности на всех этапах принятия решения; с использованием экономико-математических моделей разработаны методические основы формирования механизма управления прямыми банковскими рисками для повышения реальной эффективности деятельности банков.

Апробация работы. Основные положения и результаты работы докладывались и обсуждались на Международной научно-практической конференции «Проблемы развития малого и среднего бизнеса в Республике Казахстан: экономика, технология, финансы и менеджмент» (г. Семипалатинск, декабрь 2001 г.); семинаре «Построение эффективной системы управления финансами» (Кемерово, февраль 2002 г.); семинаре-совещании «Вопросы эффективного управления активами и пассивами региональных банков» (г. Белово, сентябрь 2002 г.); Международной научно-практической конференции «Финансовый механизм и его правовое регулирование» (г. Саратов, апрель 2003 г.); на научно-практических конференциях и семинарах в Сибирском институте финансов и банковского дела.

Методические и прикладные результаты исследования нашли свое отражение при совершенствовании механизма управления кредитным, процентным, валютным рисками и риском несбалансированной ликвидности в коммерческом банке ОАО «Инвестиционный городской банк» г. Новосибирска; используются при осуществлении аудиторских проверок аудиторской фирмой ООО «ФИНЭКС» для количественной оценки рисков; а также применяются в учебном процессе в Сибирском институте финансов и банковского дела.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объемом 5,75 п.л., из них авторских 5,0 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, библиографического списка (222 наименований, в том числе 14 на иностранном языке) и двух приложений. Основной текст работы изложен на 162 страницах.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Максимова, Вера Леонидовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящем исследовании разработаны методические основы и модельно-методический аппарат формирования механизма управления внутренними банковскими рисками: кредитным, процентным, валютным и риском несбалансированной ликвидности в современных условиях функционирования российской банковской системы.

Содержательный смысл основных результатов, полученных в процессе диссертационного исследования, заключается в следующем:

I. В области методики:

1. На основе изучения проблем управления рисками банковской деятельности, обобщения действующих схем и методов управления, обоснована необходимость в построении механизма управления внутренними банковскими рисками с целью эффективного развития финансовых отношений банка и определении оптимальных уровней рисков.

Подробно изучен вопрос о сущности понятия «банковский риск», его взаимосвязи с понятиями «банк» и «банковская операция», отмечена их прямая зависимость в процессе исторического развития (развитие банков предполагало появление новых операций, которые в свою очередь изначально содержали новые риски, и, наоборот, риски новых операций в зависимости от их уровней влияли на операций и заставляли их видоизменяться, развиваться, что свидетельствовало о развитии банков). В результате проведенного анализа этой взаимосвязи, уточнена сущность банковского риска.

Выделены наиболее значимые для деятельности банка риски в группу прямых рисков. Дано понятие прямых рисков.

В процессе изучения взаимосвязи инструментов денежно-кредитной политики с характером банковских рисков отмечена взаимосвязь понятий «риск»-и «кризис», на основе примера развития кризисов в финансовой сфере российской экономики сделаны выводы о существовании прямой связи данных категорий, т.е. неэффективное управление рисками может привести к кризисам, и наоборот, кризисы провоцируют высокие уровни рисков.

Уточнены роль и место банковских рисков в системе управления деятельностью банка.

2. Дано определение механизма управления внутренними банковскими рисками. Механизм управления внутренними банковскими рисками - это система управления финансовыми отношениями банка как хозяйствующего субъекта посредством финансовых рычагов и методов.

Исследованы содержание, структура и организация механизма управления внутренними банковскими рисками. Выделены элементы построенного механизма. Система финансовых рычагов и методов составляет научно-практический инструментарий механизма управления внутренними банковскими рисками.

Механизм управления внутренними банковскими рисками включает систему целей, основной из которых является снижение рисков финансовых отношений банка.

Обобщая накопленный опыт российских банков в вопросах управления рисками, а также опыт ведущих российских ученых в области разработки и различных финансовых механизмов, в работе предлагается структуру механизма управления банковскими рисками формировать в виде двух работающих подсистем: функциональной и обеспечивающей. При этом, объектом управления являются финансовые отношения банка и внутренние риски.

3. Особое внимание в работе уделяется методам механизма управления внутренними банковскими рисками. Методы управления рисками применяются в зависимости от поставленных целей, а также от специфики деятельности конкретного банка. В предлагаемом исследовании используются такие методы как идентификация рисков, качественная и количественная оценка рисков (в работе представлены достаточно подробно действующие методы оценки рисков), прогнозирование рисков, лимитирование рисков, контроль за функционированием банковских рисков. При этом нормативная, правовая и информационная поддержка управления рисками базируется на основе действующих нормативных документов Банка России, кроме того - разработанных нормативных внутрибанковских документах.

На основе изучения и тщательного анализа действующих ме-. тодов управления прямыми рисками банка разработаны качественно новые методические подходы к построению механизма управления банковскими рисками: кредитным, процентным, валютным, несбалансированной ликвидности, в частности, учтен интегральный показатель риска по регионам.

4. Изучен региональный аспект функционирования банковской системы с позиции необходимости формирования механизма управления внутренними банковскими рисками.

Изучена деятельность банков регионов на примере банковских систем Новосибирской и Кемеровской областей; выделены общие тенденции развития региональных банков, независимо от отраслевой направленности каждой области. Кроме общих тенденций, акцентировано внимание на специфических особенностях функционирования банков отдельно взятого региона с точки зрения развития банковских рисков.

Выделена роль государства в лице Центрального банка РФ в вопросах развития региональных кредитных организаций. Изучены проблемы регулирования рисками банковской деятельности на региональном уровне; определены некоторые пути решения данных проблем.

Исследованы практические процедуры, применяемые региональными банками в целях построения механизма управления внутренними рисками своей деятельности.

На информационной базе регионального банка Кузбассугольбанка (г. Кемерово) представлены практические подходы к построению механизмов управления кредитным, процентным, валютным рисками и риском несбалансированной ликвидности.

При этом, механизм управления кредитным риском базируется на управлении определенными параметрами: нормативы кредитного риска Н6,Н7, Н -общий риск банка и HI и др.

Управление процентным риском строится на базе регулирования такими показателями как минимальная процентная маржа, дк>-рация, ГЭП.

При построении механизма управления валютным риском учитываются инфляционные составляющие.

5. В работе предлагается экономико-математическая модель управления прямыми рисками банка. Модель дает прогноз количественных оценок рисков банка в зависимости от ряда управляемых параметров, в т.ч. уровня инфляции, ставки рефинансирования, интегрального показателя риска по регионам и др.

II. В области прикладных результатов:

1. Получены количественные прогнозные оценки величин отдельных рисков банка при различных вариантах исходных параметров.

2. Методические подходы к управлению внутренними банковскими рисками, разработанные в диссертационной работе, используются в деятельности ОАО Кузбассугольбанка (г.Кемерово), а также ОАО Инвестиционный Городской банк (г. Новосибирск).

163 •

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Максимова, Вера Леонидовна, 2003 год

1. Актуальные проблемы политической экономии / Под ред. В.В. Куликова. М.: Политиздат, 1988. -447с.

2. Аленичев В.В. История России: кредитная система. М.: Юкис, 1995. - 336с.

3. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. — М.: Мысль, 1989. -187с.

4. Амириди Ю., Ашкинадзе А. Эффективные технологии финансового управления // Аналитический банковский журнал. 2003. - N 9. —С. 105 - 108.

5. Анализ денежных потоков коммерческого банка // Операционное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. 2002. - N 4. - С.97-102.

6. Андрюшин С.А. Банковская система России: особенности эволюции и концепция развития. М.: Институт экономики РАН, 1998. -378с.

7. Аникин А.В. История финансовых потрясений от Джона Ло до Сергея Кириенко. М.: Дело и сервис, 2000. - 103с.

8. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Корот-кова. М.: ИНФРА-М, 2000. - 432с.

9. Антипова О.Н. Международные стандарты банковского надзора /Под ред. И.К. Кокошкина. -М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997. -297с.

10. Артеменко В.Г. , М.В. Беллендир Финансовый анализ. -М. Новосибирск: Дело и Сервис, 1999. -153с.

11. Астапович А., Сырмолотов Д. Российские банки в 1998 году: развитие системного кризиса //Вопросы экономики. 1999. -N5. -С. 43-65.

12. Астахов А.В. Системный подход к управлению рисками крупных российских коммерческих банков // Деньги и кредит. -1998. -N1. -С. 22-25.

13. Афанасьев B.C. Противоречия экономической системы Адама Смита: История экономических учений. М.,1965. - 164с.

14. Багаев Е. Где вы, инвестиции? // Деловой Кузбасс. -2002-N 8. -С. 13.

15. Балабанов И.Т Основы финансового менеджмента:Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 1997. — 480 с.

16. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовые институты. СПб.: СПбУЭФ, 1999. - 169с.

17. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф. Жукова. -М.: ЮНИТИ, 1997. 471с.

18. Банки и финансы //Информационно-аналитический бюллетень. -М.: Мобиле. -2000. -N6. С.10-38.

19. Банковский кризис: туман рассеивается? Доклад Центра развития под руководством С. Алексашенко // Вопросы экономики. 1999. -N 5. -С.4-43.

20. Банковское дело: Справ, пособие/ Под ред. Ю.А. Бабичевой.-М.: Экономика, 1994. -397 с.

21. Банковское дело / Под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Юристъ, 2002. -751 с.

22. Банковское дело: зарубежный опыт (аналитические и реферативные материалы). М.: Финансы и статистика, -1998.- С. 15-42.

23. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2001. - 311с.

24. Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова и Л.П. Кроли-ковецкой. М.: Финансы и статистика, 2001.-464с.

25. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. В.Платонова, М. Хиггинса. М.: Консалтбанкир, 1998.- 285с.

26. Барковский Н.Д. Кредитный механизм и его использование // Деньги и кредит. 1975. -N 9. - С.28.

27. Барковский Н.Д. Роль банковского кредита в повышении эффективности производства. М.: Финансы, 1980. - 63с.

28. Батракова Л.Г Экономический анализ деятельности коммерческих банков. М.: Логос, 1999. -344с.

29. Батырев В.М. Кредит капиталистический и советский. -М.: Госкомиздат, 1959. 97с.

30. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир. -2002.- 895с.

31. Боровой С.Я. Кредит и банки России (середина XVII -1861г.). М.: Госфиниздат, 1958. 248с.

32. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А. Управление рисками (рискология). М.: Экзамен, 2002. - 384с.

33. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. -2000.- N 2.- С.56-59.

34. Бюджетный кодекс Российской Федерации: Закон № 145-ФЗ от 31.07.98 в ред. Федерального закона от 05.08.2000 №116-ФЗ.

35. Бюллетень банковской информации по Новосибирской области: 1полугодие 2002 года / ЦБ РФ ГУ по Новосибирской области.

36. Васильева Е. Капитал растет, проценты- тоже //Деловой Кузбасс. -2001.- N1(7).- С.5.

37. Ваш Банкъ. Экономист. N 3-4, март-апрель.- 2001. -С.66.

38. Ваш Банкъ. Экономист. N 12.- 2002. -С.5.

39. Введение в банковское дело: пер. с нем. /Под ред. д-ра Г. Асхауера. М.: ИПФ Мир и культура, 1997. 628с.

40. Вестник Банка России N 3 (347) от 21.01.1999.

41. Вестник Банка России N 3 (431) от 27.01.2000.

42. Вестник Банка России N 8 (508) от 31.01.2001.

43. Вестник Банка России N 6 (584) от 23.01.2002.

44. Вестник Банка России N 5 (657) от 22.01.2003.

45. Вишняков В.И. Методы и оценки кредитоспособности заемщиков. СПб.: СПбГИЭА, 1998. - 184с.

46. Владимирова Т.А., Колосов П.В., Соколов В.Г. Вопросы финансового обеспечения инвестиционных проектов. Новосибирск: СИФБД, 2002.- 169с.

47. Владимирова Т.А. Финансовые механизмы взаимодействия в сложных экономических системах // Дис. .д-ра экон.наук. Новосибирск: СИФБД. -2002.

48. Владимирова Т.А., Соколов В. Г. Риски в сложных экономических системах.// Сибирская финансовая школа (Аваль). -1996.- №5. С.8-11.

49. Владимирова Т.А., Соколов В. Г. Риски в сложных систе-мах:расчет затрат.// Сибирская финансовая школа (Аваль). -1997. — №1. -С.19-22.

50. Владимирова Т.А., Соколов В. Г. Риски в сложных системах: использование экономико-математических моделей в управлении научно-техническим прогрессом с учетом факторов риска.// Сибирская финансовая школа (Аваль). -1998. -№7-8. С.22-28.

51. Гаджиев Ф.Р. Принципы организации системы управления валютными рисками в банковских структурах // Финансы и кредит.- 2001. -N 8.- С.25-29.

52. Гамза В.А. Банковская реформа: взгляд изнутри (или последнее слово после приговора) // Финансы и кредит. -2002. -N 6. -С.3-8.

53. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. -М.: Банки и биржи -ЮНИТИ, 1994. 175с.

54. Гиндин И.Ф. Государственный банк и экономическая политика царского правительства. М.: Госфиниздат, 1960. - 129с.

55. Гиндин И.Ф. Русские коммерческие банки: Из истории финансового капитала в России. -М., 1948. С. 416-417, 430-435.

56. Гражданский кодекс РФ (Часть вторая) от 26.01.96г. № 141. ФЗ.

57. Дейнеко В.А. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: состояние и развитие процесса // Финансы. -2000.-N12.-С. 21-23.

58. Деловой Кузбасс. N7. -2002. С.11 .

59. Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2001. - 312с.

60. Долан Э. Дж., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер.с англ./Под общ. Ред. В.В. Лукашевича, М.Б. Ярцева.-СПб.: СПб Оркестр:Литера плюс,1994. -384с.

61. Едронова Е.Н., Хасянова С.Ю. Модели анализа кредитоспособности заемщиков // Финансы и кредит. -2002. -N 6. С.9-15.

62. Егоров С.Е.Состояние и проблемы развития коммерческих банков // Деньги и кредит. 2000.- N 6.- С. 14-19.

63. Егоршин А.П., Зайцев А.К. Качество жизни населения региона. Нижний Новгород, 2002. - 122с.

64. Жоваников В.Н. Теория дюрации как инструмент управления балансом коммерческого банка // Банковское дело. 2002.- N 2. -С. 25-27.

65. Захаров B.C. Проблемы российских коммерческих банков // Деньги и кредит. 1999.- N 8. - С. 14-16.

66. Златкис Б.И. Попробуем управлять кризисами // Финансы. -1999. -N 6. С.6-9.

67. Иванов В.В. Анализ надежности банка. -М. : Русская деловая литература, 1996. -97с.

68. Иванов В.В. Тысяча и один показатель деятельности банка// Финансист. -N 6. -2000. -С.31-35.

69. Иванов В.В. Разработка планов антикризисного управления банком // Банковское дело. -N 6. -2000. -С.31-33.

70. Игонина Jl.Jl. Государственное участие в инвестиционной деятельности // Финансы. 1999. -N 11.- С.20-21.

71. Игонина Л.Л. Проблемы финансирования инвестиционной деятельности // Финансы. 1998. -N 9.- С.11-14.

72. Инструкция ЦБ РФ № 62-а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» от 30.06.97г. (с учетом изменений и дополнений).

73. Инструкция ЦБР № 1 от 01.10.97 «О порядке регулирования деятельности банков».

74. Кадыров А.И. Методика определения категории риска заемщика для управления уровнем риска кредитного портфеля банка // Финансы и кредит. 2002.- N 7.- С. 45-51.

75. Калин А.А., Нарожных Н.В. Модели привлечения капитала крупными российскими корпорациями // Финансы и кредит. -2001.- N 4. С.38-45.

76. Канторович Л.В. Математические модели и статистический анализ научно-технического прогресса //Вып.8. М.: ВНИИСИ, 1982.- 177с.

77. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег //Антология экономической классики: В 2 т.-М.: ЭКОНОВ,1993.1. Т.2.-486с.

78. Ким Ю.В. Инновационный Кузбасс: состояние, перспективы// Деловой Кузбасс,—2002.-N 6-7.- С.8-10.

79. Киселев В.В. Управление банковским капиталом (теория и практика). М.: ОАО Экономика, 1997 - 101с.

80. Клепач А. Конец денежного изобилия // Эксперт. -2001.-N 37.- С.62.

81. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.:Финансы и статистика, 2001. -768с.

82. V 82. Ковзанадзе И.И. Контроль за деятельностью коммерческихбанков и их ликвидностью // Финансы. -2000.- N 10. С.70-71.

83. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятий. М.: Юкис, 1993.-124с.

84. Козлов А.А. Грядущие вызовы требуют качественных перемен // Банковское дело в Москве. 2002. -N 9 (93). -С.8-10.

85. Королев О.Г. Анализ и управление рисками в деятельности малых и средних кредитных организаций // Деньги и кредит. 2002. -N 2. - С. 43-46.

86. Кочмола К.В. Международные стандарты регулирования политики, коммерческих банков// Финансы и кредит. 2002.- N 8.-С. 26-29.

87. Красавина JI.H. Регулирование инфляции как фактор экономической стабильности // Финансы. -2000. -N 4. -С.36-39.

88. Критерии эффективности банковской деятельности: зарубежный опыт/ РАН. ИНИОН. Под ред. Гусакова Н.П.- М., 1999.-62с.

89. Кричевский Н.А. Основные пути развития клиентской базы банка // Финансы. 1999.- N9. С. 23-25.

90. Лавренков И. Деньги, которые дают развиваться// Деловой Кузбасс -2002. -N 5.- С43-45.

91. Лавренков И. Это мой банк, или кому отнести деньги, чтобы взять деньги// Деловой Кузбасс. 2001. -N 2 (8).- С6-9.

92. Ламанский Е.И. Исторический очерк денежного обращения в России с 1650 по 1817 г.//Сборник статистических сведений о России. -СПб, 1854. -С.99.

93. Ленин В.И. Полное собрание сочинений.-М.: Политиздат. Т36, 1977. 346с.

94. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. 96с.

95. Лукасевич И.Я. Методы анализа рисков инвестиционных * проектов // Финансы. 1998. -N9. -С. 59-62.

96. Максимова В.JI. Модель управления банковскими рисками // Сибирская финансовая школа. 2002. -N 2. -С.68-74.

97. Максимова В.Л., Соколов В.Г. Моделирование инвестиционной деятельности предприятия малого бизнеса в экономической системе рыночного типа / По материалам научно-практической конференции. Семипалатинский гос. университет. -Семипалатинск,2001.- С 491-497.

98. Максимова В.Л., Соколов В.Г. Оценка и управление процентным риском банка // Сибирская финансовая школа. 2002. -N 3. - С.85.

99. Максимова В.Л., Соколов В.Г. Управление макроэкономическими параметрами в целях расчета банковских рисков // Сибирская финансовая школа. 2003. -N 2. - С.48.

100. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии /Под ред. Ф. Энгельса. В 4 т. М.: Политиздат. Т1, 1975. 386с.

101. Массарыгин Ф.С. Кредитная система СССР. -М.: Изд-во МГУ,1974. -127с.

102. Математическое моделирование /Сборник трудов под ред. Самарского А.А. -М.: Наука, 1987. -188с.

103. Материалы IV Всероссийской конференции «Банковская безопасность: состояние и перспективы развития». -М.: Бизнес Коммуникэйшн групп, 2001. -175с.

104. Место и роль Центрального Банка в формировании рыночной экономики России // Пашковский B.C. Бизнес и банки.2002.- N 16. -С. 1-2.

105. Мехряков В.Д. Развитие кредитных учреждений в России. -М.: ДеКА, 1996.- 256с.

106. Михайлов Л., Сычева Л., Тимофеев Е. Участие государства в рекапитализации банковской системы // Вестник АРБ. -2000.-N 12. -С. 69-76.

107. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. -М.: Финансы и статистика, 1997. -152с.

108. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 1,2.

109. Неймышев П.А. О ситуации на развивающихся финансовых рынках // Финансы. 1999. - N 5. -С.53-54.

110. Носкова И.Я. Проблемы реформирования банковской системы России // Финансы. -1998.-N 11. -С. 15-17.

111. Нуреев P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. М.: Финстатинформ, 1995. - 128 с.

112. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1. с последующими изменениями и дополнениями, внесенными Федеральным законом от 03.02.96г. №17-ФЗ и последующими изменениями, включая 07.08.2001г.

113. Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в ЦБ РФ: Положение ЦБ РФ от 30.03.96 N37 (с учетом изменений, внесенных Указаниями ЦБ РФ N684 -У от 26.11.99).

114. Общая теория денег и кредита // Под ред. Е.Ф. Жукова. -М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1995. -304с.

115. О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон N3615-1 от 09.11.1992.

116. Ожегов С.И. Словарь русского языка. -М.: Русский язык, изд. 16-ое. -2001. -787с.

117. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон N39 -ФЗ от 25.02.99 в ред. Федерального закона от 02.01.2000 N22 -ФЗ.

118. Объяснительный словарь иностранных слов, употребляемых в русском языке. -Санкт-Петербург: изд. В.Н. Углова, 1859. -С.23.

119. О методике расчета величины активов кредитной организации в виде предоставленных юридическим лицам кредитов (займов), за исключением кредитов (займов), предоставленных кредитным организациям: Письмо ЦБ РФ от 31.08.99 N 267-Т.

120. О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков. Положение №89-П от 24.09.1999г. с последующими изменениями и дополнениями.

121. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери. Положение № 137-П от 12.04.2001г.

122. О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности: Инструкция N 59 ЦБ РФ в ред. Указаний ЦБ РФ ОТ 05.04.2000 N 770-У.

123. О порядке государственной регистрации кредитных организаций, создаваемых по инициативе Государственной корпорации «Агентство реструктуризации кредитных организаций»: Положение ЦБ РФ от 07.06.2000 N 113-П.

124. Организация деятельности коммерческих банков / Под ред. Г.И. Кравцовой. -Минск: БГЭУ, 2001.

125. Основные направления единой денежно-кредитной политики на 2001 г.-ЦБ РФ.

126. Основные направления единой денежно-кредитной политики на 2002г.- Российская бизнес-газета. №. От 6.11.01.- С.4.

127. Основы банковского дела в Российской Федерации / Под ред. О.Г. Семенюты. Ростов -на- Дону: Феникс, 2001.-448с.

128. Основы банковского менеджмента // Под ред. О.И. Лавру-шина. М.: Инфра-М, 1995. С.10.

129. Остапенко В.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы // Финансы. -1999. -N 8. -С. 22-25.

130. О Центральном банке Российской Федерации (Банке Рос-сии):Федеральный закон от 02.12.1990 N394-1(b ред. от 26.04.95 N65 -ФЗ и последующими изменениями, включая 06.08.2001).

131. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика. - 1996. -221с.

132. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. -М.: ДИС, -1997. 187с.

133. Петров Ю.А. Коммерческие банки Москвы. Конец XIX в.-1914 г. -М.: РОССПЭН, 1998. -114с.

134. Петшикина С.Н. Государственный банк дореволюционный России. -М.: Институт экономики РАН, 1993. -61с.

135. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга // Прикладное пособие. М.: Инфра-М, 1995. — С.149-156.

136. Платонова И.Н. Валютный фактор российской денежно-кредитной политики //Финансы и кредит.-2002. -N 7. -С. 9-13.

137. Подвинская Е.С. Финансовые рынки и регулирование инфляционных процессов // Финансы. 2000. - N 6.- С. 15-18.

138. Поляков В.П. Основы денежного обращения и кредита.— М.: Финансы и статистика, 1998. -123с.

139. Поляков В.П., Московина J1.A. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: Учебное пособие. -М.: Инфра-М, 1996. -284с.

140. Пашковский B.C. Проблемы банковского аудита // Бухгалтерия и банки. -1998.- N 5. -С.12-16.

141. Рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору «Общие основы функционирования систем внутреннего контроля в кредитных организациях» п.48 // Бизнес и банки.-1999.-N1 6. -С.18.

142. Рикардо Д. Начало политической экономии, пер. с англ.-М.: Госполитиздат. -Т1, 1955.- 511с.

143. Риски в современном бизнесе /Под ред. П.Г. Грабовой. -М.: Алане, 1994. -200с.

144. Родионова В.М., Вавилов Ю.А. Финансы. -М.: Финансы и статистика, 1993. -400с.

145. Роуз П.С. Банковский менеджмент // Пер. с англ. под ред. В.Т. Севрук. М.: Дело ЛТД, 1995. - 482с.

146. Российская бизнес-газета отОб.11.01. с.4-6.

147. Российская бизнес-газета от19.11.02.№ 45(385). с.2

148. Российская газета от20.11.02.№ 220(3088). с.6

149. Российская газета от28.1 1.02.№ 226(3094). с.4- 150. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовым риском //Пер. с англ.-. М. : ИНФРА-М, 1996.-288с. '

150. Савинская Н.А. Основы системной организации банковской деятельности. Риски. Надзор. Координация / Под. ред. д.э.н., профессора JI.C. Тарасевича. СПб.: СПб ГУЭФ, 2000. -326 с.

151. Сагитдинов М.Ш., Марданов Р.Х., Кощегулова И.Р. О необходимости системного подхода к разработке концепции развития банковской системы России//Деньги и кредит.-2001.- N 7.- С.20-25.

152. Садвакасов К. А., Сагдиев А.И. Долгосрочные инвестиции банков. Анализ, структура, практика. -М.: Ось, 1998.-112с.

153. Севрук В.Т. Банковские риски. -М.: Дело ЛТД, 1994.-72с.

154. Симановский А. Ю., Сухов М.П. Проблемы и перспективы банковского надзора // Бизнес и банки. -1996. -N 45-46. -СЛ.

155. Симановский А.Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: Вопросы формирования и функционирования. -М.: Соминтек, 1995.-174с.

156. Скурихин М.Н., Фадейкина Н.В. Банковский надзор и инспектирование. -Новосибирск: СИФБД, 2000. 144с.

157. Слепцов В.А., Щеглова Н.В. Финансовая и ценовая адаптация российских предприятий к рыночной среде // Финансы. -1999. -N7. С. 53-56.

158. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации. Приложение к заявлению Правительства РФ и ЦБ РФ от 30.12.2001г.// Деньги и кредит. 2002. -N 1. -С. 5-20.

159. Советский энциклопедический словарь. М.: Советская энциклопедия, 1986.-1600с.

160. Соколинская Н.Э. Стратегия управления банковскими рисками // Бухгалтерский учет. 1994. -N 12. -С. 18-22.

161. Стрельцова Н.Т. Коммерческие банки в современной экономике России // Стратегия развития коммерческого банка / Под ред. А. С. Маршаловой и Н.А. Кравченко. — Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1996. С.20"-37.

162. Стрельцова Н.Т., Зверев B.C. Монетизация экономики России: теория и прикладные аспекты. // Сборник трудов: Актуальные вопросы экономической теории. -Новосибирск: Изд-во НГУ, 2000.- 146с.

163. Стрельцова Н.Т. Формирование и развитие кредитного механизма в РФ: Дис. .д-ра экон.наук. Новосибирск, 2000.-384с.

164. Стрельцова Н.Т., Фадейкина Н.В. О реализации концепции реструктуризации банковской системы и проекта банковского кодекса // Сибирская финансовая школа, 2000. -N3. — С. 16-20.

165. Суваревич А.В. Можно ли управлять банковскими рисками? // Финансы и кредит. -2001. -N 3.- С.24 -28.

166. Судейкин В.Т Государственный банк. -СПб., 1891.- 114с.

167. Супрунович Е.А. Основы управления рисками // Банковское дело. 2001.- N 12. - С. 10.

168. Супрунович Е.А. Основы управления рисками // Банковское дело. 2002.- N 2. - С. 15.

169. Супрунович Е.А. Управление кредитным риском // Банковское дело.-2002.- N4 С.16-18.

170. Сырбу Т.Г. Особенности правового регулирования банковской деятельности в России // Финансы. 1998. —N12 -С.14.

171. Тимоти У. Кох Управление банком: пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. Уфа: Спектр 4.II, 1993.- 164с.

172. Толковый словарь Даля. В 4Т., Т. 1: А-3/ Под ред. проф. И.А. Бодуэна де Куртенэ. М.: ТЕРРА -Книжный клуб, 1998.-912с.

173. Трудный поворот к рынку / Под ред. Л.И. Абалкина. -М.Экономика, 1990.-412с.

174. Управление рисками в банковской деятельности: зарубежный опыт/ РАН. ИНИОН, Рос. ун-т дружбы народов, и др. Под ред. Н.П. Гусакова. М.,1999 - 68с.

175. Усоскин М.М. Краткосрочный кредит в народном хозяйстве. -М.,1978. -192с.

176. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. -М.: ИПЦ Вазар-Ферро, 1994.- 158с.

177. Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Нововведения в банковском бизнесе России. -М.: Финансы и статистика, 2001.-352с.

178. Уткин Э.А. Стратегический менеджмент: способы выживания российских банков. -М.: Фонд экономического просвещения, 1996.- 180с.

179. Фадейкина Н.В. Банковский контроль и аудит.-М.: Финан-щ сы и статистика, 2002.- с. 16.

180. Фадейкина Н.В. О роли государства в становлении института уполномоченных государством финансово-банковских структур для реализации федеральных и региональных программ //Сибирская финансовая школа. 1996.- N3. -С.45-54.

181. Фадейкина Н.В. Регулятивный банковский процесс. -СПб.: СПбУЭФ, 1996. -287с.

182. Фадейкина Н.В., Болгова Е.К., Сидоренко С.Ю. Политика и регулирование, связанное с неплатежеспособностью и несостоятельностью (банкротством) коммерческих банков. Новосибирск:1. НГАС, СИФБД, 1996. -90с.

183. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент. М.: ЗАО «Бизнесшкола «Интел-Синтез», 1998. -774с.

184. Филин С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений // Финансы и кредит. 2002. -N 3. -С.12-24.

185. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2-ое изд, 2002. -512с.

186. Финансы России. Содержание денежно-кредитной политики/ Под ред. Садкова В.Г., Овчинниовой О.П. -М.: Финансы и статистика, 2002. 69с.

187. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ Под общ.ред. А.Г. Грязновой.-М.: Финансы и статитстика, 2002. -1 168с.

188. Финансовая энциклопедия. Москва - Ленинград. - 1927. -375с.

189. Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит. -1997. -N6. -С.21-24.

190. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. Пособие для ву-зов.-М.:ЮНИТИ -ДАНА, 2001.-239с.

191. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. -М.: Финансы и статистика, 1998.-128с.

192. Чернявский А. Перспективы преодоления банковского кризиса в России// Вопросы экономики. 1999. -N 5. -С. 65-71.

193. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1999,- 343 с.

194. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. -М.: Финансы и статистика, 1995. -155с.

195. Широкий А. Налоговые льготы кредиторам реального сектора // Вестник АРБ. - 2000. -N 12. -С. 23-25.

196. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия / Под ред. A.M. Румянцева. М.: Советская энциклопедия, Т1. «А-Индексы», 1972.- 560с.

197. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия / Под ред. A.M. Румянцева. М.: Советская энциклопедия, Т2. «Ин-ди- Мюрдаль», 1975.- 560с.

198. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия / Под ред. A.M. Румянцева. М.: Советская энциклопедия, ТЗ. «Н-Социол», 1979.- 624с.

199. Экспертиза. Финансовые рынки России / По матералам инф.агентств «АК&М», «Интер- Рейт» и др., 2001.-N48. -С. 120.

200. Энгельс Ф. Письмо к К. Шмидту. 27 октября 1890 г.; Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. -2-е изд. - Т.37. -Стр. 414 -421.

201. Энциклопедический лексикон. Санкт-Петербург. -Т.IV.-1835.-468с.

202. Энциклопедический словарь. Под ред. И.Е. Андриевского. СПб.: Изд. Брокгауз -Ефрон, 1891. -1 134с.

203. Cimerman H. Global Asset Allocation: New Methods and Applications (with Wolfgang Drobetz and Peter Oertmann), 1st edition, 320 Seiten, Wiley, 2003.

204. Dattatreya R.E., Fabozzi F.J. Active total return management of fixed- income portfolios. Burr Ridge (III): Irwin, 1995.P18-20.

205. Dresdner Bank Annual Report 1998. P.46.

206. Ф 209. Frydl E. J. The length and cost of banking crisis. -Washington: IFM, 1999. -32p.(IFM working paper; WP/99/30).

207. Gumerlock R. The future of risk // Euromoney. -London.1999. -N 362. P. 112-114.

208. Hoffland David A Model Bank Investment Policy // Financial Analysts Journal.- May-June. -1978.

209. Isard P., Laxton D., Elisson A. -Ch. Simple monetary policy rules under model uncertainty. Washington: IFM, 1999. -60p. (IFM -working paper; WP/99/75).

210. Macleod H.D. The theory and practice of banking, new impression. V. 1-2, N. Y.,1923.

211. McAndrews J.J. E-money and payment system risks // Contemporary econ. Policy. Long Beach (Cal.), Vol. 17, N 3.- P. 348357. " .

212. McKinney George. A Perspective on the Use of Models in the Management of Bank Funds // Journal of Bank Research. Summer. -1977.

213. Scott D. Bank Supervision: Suggested Guidelines. SG 6. -Washington:World Bank, Country Economics Department, Financial Policy and Systems Division. 1991.