Оценка и управление банковскими рисками тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Игнатов, Александр Владимирович

• Игнатов, Александр Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Игнатов, Александр Владимирович

Введение

Глава 1. Анализ и оценка рисков коммерческих банков

1.1. Характеристика и классификация рисков

1.2. Методы и модели оценки рисков

1.3. Методы оценки процентного риска

Глава 2. Управление банковскими рисками

2.1. Управление кредитными рисками

2.2. Управление процентными рисками

2.3. Управление риском ликвидности

Глава 3. Организация управления и внутреннего контроля коммерческого банка

3.1. Модели организации процесса управления в коммерческих банках

3.2. Внутренний банковский контроль 119 Заключение 133 Список литературы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка и управление банковскими рисками»

Актуальность темы исследования

Несмотря на то, что банковская деятельность сопряжена с многочисленными рисками, коммерческие банки призваны олицетворять надежность и безопасность, которая достигается за счет создания и использования соответствующих систем управления банковскими рисками.

Функция управления риском пронизывает все направления банковской деятельности, начиная от кредитной, инвестиционной и кончая деятельностью по привлечению средств во вклады, депозиты, ценные бумаги и в форме остатков на расчетных и текущих счетах.

Осуществление банком одновременно и активных и пассивных операций означает наличие дополнительных факторов риска, а также необходимость особого подхода к ограничению их влияния.

Деятельность операционных служб, функционирование информационных технологий и реализация функций маркетинга сопряжены с рядом функциональных рисков, которые также могут неблагоприятно отразиться на прибыли и капитале банка. На банк в целом влияют и внешние риски. Поэтому управление рисками входит в число ключевых задач управления банком.

Повышенные риски, характерные для банковской деятельности, требуют развития особых механизмов принятия решений, позволяющие оценить, какие риски и в каком объеме может принять на себя коммерческий банк, объективно сопоставить ожидаемую доходность и соответствующий риск.

Система управления рисками реализуется на уровне организационных подразделений или в рамках взаимодействия подразделений для контроля риска при осуществлении конкретных операций.

Несмотря на то, что вопросам управления рисками, как в теории, так и на практике уделяется много внимания, существует множество проблем, требующих теоретического осмысления и поиска приемлемых путей решения. Банкротство многих российских банков является тому подтверждением.

Практическая значимость и научная актуальность системного изучения поставленной проблемы обусловили выбор темы настоящего исследования, определив его цели и этапные задачи.

Цели, задачи и логика исследования

Процесс управления рисками коммерческого банка предполагает согласованное решение комплекса проблем, начиная с выявления и оценки рисков до выработки конкретных механизмов управления ими применительно к конкретным условиям каждого коммерческого банка.

Выявление соотношения и установление объективного взаимодействия стратегических и тактических моментов позволяет реально оценить обстановку, методически четко поставить практические задачи в сфере построения системы управления рисками банка, найти выверенные подходы и выработать действенный механизм их решения. Чтобы преуспеть в этой области важно правильно определить исследовательские задачи создания систем управления в банковском деле.

К ним следует отнести научные разработки проблем:

- выявления достоинств и недостатков, областей применения существующих методов и моделей оценки банковских рисков;

- обоснования методов управления различными видами банковских рисков, учитывающих существующие реалии функционирования финансовой системы.

Эти стратегические установки определили и цель диссертационного исследования - выработку концептуальных подходов к оценке и методам управления банковскими рисками.

Из задач исследования, обусловленных насущными потребностями управления рисками в коммерческих банках России, следует выделить: - определение способов уменьшения риска ликвидности;

- обоснование моделей организации процесса управления в коммерческих банках;

- организация внутреннего банковского контроля.

Такая целевая направленность, методологическая и логическая канва проведенного исследования определили порядок его изложения и полученных результатов.

Теоретическая и методологическая основа, эмпирическая база исследования

Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды ведущих российских и зарубежных специалистов в области банковского дела и финансовых рисков.

Поставленная цель, сформулированные задачи, избранная методология и принятая логика исследования обусловили необходимость использования такого арсенала аналитических средств и приемов, который бы обеспечил надежность выбранного метода исследования. В соответствии с этим принципом в рамках указанного общего метода исследования при решении отдельных задач были использованы следующие приемы: экономико-статистических группировок, корреляционно-регрессионного анализа, сквозного категориального анализа, вариантных расчетов, сравнительной динамики, монографического обследования.

Эмпирическая база диссертационного исследования представлена данными финансовых отчетов ряда'коммерческих банков Хакасии.

Объект и предмет исследования

Объектом исследования является система управления коммерческим банком, реализуемая через конкретные мероприятия, осуществляемые на уровне стратегического управления, уровне организационных подразделений банка. Предметом исследования явились формы, методы, модели управления банковскими рисками.

Научная новизна результатов исследования

Наличием научной новизны или отдельных её элементов характеризуются следующие результаты исследования проблемы:

- обоснована целесообразность рассмотрения банковских рисков через призму объективных закономерностей изменения внешней и внутренней среды функционирования банков;

- обоснована необходимость и возможность дополнения традиционных инструментов анализа и управления банковскими рисками моделями количественной оценки риска;

- выявлены и доказаны недостатки разработанных в 80-е - 90-е годы методов оценки процентных рисков, а именно метода дюрации и баланса процентных ставок. Выявленные недостатки значительно сужают возможности использования указанных методов на практике;

- предложен новый метод оценки процентных рисков "Составление баланса эластичности", являющийся синтезом указанных выше методов и нивелирующий их недостатки;

- обоснованы новые подходы к управлению кредитными рисками, обусловленные развитием деривативных инструментов. Эти подходы предполагают учет и оценку кредитного риска при двухсторонней кредитной сделке, а также неопределенный характер стоимости деривативных контрактов;

- раскрыты особенности управления ликвидностью в "мелких", "крупных", "универсальных", "специализированных", "многопрофильных" и "региональных" банках;

- обосновано, что основополагающим элементом системы самоуправления в коммерческом банке должен стать внутренний контроль.

Практическая значимость результатов исследования

Выполненная в диссертации разработка проблемы управления банковскими рисками может быть использована в практической деятельности коммерческих банков при создании систем оценки процентных, кредитных рисков, риска ликвидности, а также Центральным банком России при разработке нормативных документов по регулированию банковской деятельности в части управления ликвидностью и достаточности капитала. Ряд промежуточных и конечных результатов исследования, носящих прикладной характер, прежде всего по организации внутреннего контроля, могут быть использованы коммерческими банками при разработке соответствующих положений.

Апробация основных результатов исследования

Результаты исследования получили апробацию в обосновании и принятии нормативных документов по управлению ликвидностью в Сберегательном банке Хакасии. Важной формой апробации концептуальных положений диссертации явились выступления автора на Международных научно-практических конференциях, проводимых экономическим факультетом СПбГУ в 2000, 2001 годах.

Результаты исследования опубликованы в 2-х научных статьях. Структура и логика работы отражает процесс решения поставленных задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Игнатов, Александр Владимирович

Заключение

Подводя итоги проведенного исследования, сформулируем еще раз основные выводы, сделанные в работе.

Банковские риски следует рассматривать как объективную экономическую категорию, обусловленную возрастающей неустойчивостью и неопределенностью рынка и прежде всего финансового рынка. Под "банковским риском" следует рассматривать возможность потерь или убытков или неблагоприятного изменения доходов или расходов вследствие изменения внешней и внутренней среды.

Классификация, группировка различных рисков позволяет на практике вырабатывать способы, механизмы их уменьшения, сведения к минимуму.

Первичное разделение банковских рисков по критерию области их возникновения, что характерно для российских исследователей, представляется, на наш взгляд, более продуктивным с точки зрения управления банковскими рисками.

По нашему мнению, в качестве важнейшего критерия классификации внутренних банковских рисков следует использовать фактор причин, в результате которых они возникают.

Одним из наиболее важных, с точки зрения организации безубыточной деятельности коммерческого банка является риск, причиной возникновения которого является целый спектр факторов, связанных с операционной деятельностью банка. С учетом проведенного анализа и опыта работы в коммерческом банке представляется целесообразным выделение такого рода рисков в отдельную группу под общим названием операционные риски.

Методы определения различных групп рисков и их количественной оценки важны и составляют основу управления и контроля, оптимизации величины капитала и издержек. В теории и практике банковского дела преобладает концепция общего управления балансом банка и соответственно подход к оценке и управлению альтернативными рисками в их взаимодействии.

Существует множество способов измерения риска. Наиболее интересны и перспективны модели оценки риска в контексте общего риска, то есть риска отдельно взятого актива, и рыночного риска, который представляет собой релевантный риск актива, если данный актив является частью диверсифицированного портфеля. Общий риск измеряется дисперсией или стандартным отклонением возможных значений доходности относительно их средней величины. Чем больше разброс, тем выше вероятность того, что фактическая доходность окажется ниже ожидаемой, и, следовательно, тем выше риск.

При оценке общего риска возникает двоякого рода проблема. С одной стороны, при построении распределений вероятностей используются субъективные оценки риска и доходности в будущем. Поэтому оценки могут содержать неточности и в значительной степени субъективны. С другой стороны, те же методы можно применять к фактическим данным для получения объективных оценок риска, но при условии, что имеются временные ряды данных.

Использование временных рядов или исторических данных в прогнозных целях основывается на предположении, что существующие тенденции сохранятся в будущем, что не всегда соответствует действительности. Кроме того в моделях количественной оценки риска необходимо учитывать большое число переменных или факторов риска, что делает необходимым применение сложных математико-статистических методов, таких как многомерный дискриминантный анализ и логико-вероятностный анализ.

При оценке риска портфеля и релевантного риска актива проблемы усложняются необходимостью измерения ковариации или коэффициента корреляции между доходностью конкретного вида актива и доходностью всего портфеля. Существующие модели САРМ и APT предлагают теоретические подходы к определению и количественной оценке риска портфеля. Однако принимаемые в моделях допущения делают их трудно применимыми в практике. Проблема осложняется значительным весом кредитного портфеля в активах банков и, следовательно, трудностями его рыночной оценки. Поэтому с учетом портфельной методологии, заложенной в данных моделях, в практике управления рисками разрабатываются и применяются более простые методы измерения риска, которые могут быть полезны для качественного анализа и управления банковскими рисками.

В силу очерченных выше проблем модели количественной оценки риска являются необходимым дополнением к таким традиционным инструментам анализа и управления отдельными видами банковских рисков, как метод дюрации, метод гэп-анализа, дюрации - гэп анализа) и другие. Преимуществом последних является то обстоятельство, что эти методы позволяют связать воедино доходность и срок погашения - два важнейших фактора, определяющих степень рискованности банковской деятельности.

До 80-х годов оценка процентного риска и характера его влияния на результаты банковской деятельности практически не проводилась, несмотря на то, что процентные ставки в существенной степени воздействуют на многие позиции банковского баланса. В первую очередь это относится к активным операциям коммерческого банка: кредитным, валютным и операциям с ценными бумагами. Хотя в теории методы оценки процентных рисков уже разрабатывались.

В трудах ученых периода 80-х - начала 90-х годов процентный риск применительно к банкам определяется чаще всего как негативное изменение ожидавшейся процентной маржи, то есть разницы средних ставок размещения и привлечения средств банком, из-за колебаний процентных ставок. Это определение, по нашему мнению, имеет следующие недостатки: • процентный риск как двусторонний может приводить не только к негативным, но и позитивным изменениям процентной маржи,

• упор в определении процентного риска на колебания только фактической процентной маржи не охватывает всех последствий изменений рыночных ставок; более точно проследить изменения ожидаемых потоков денежных средств.

В связи с этим, мы определили процентный риск как отклонения от ожидавшихся потоков платежей, обусловленные колебаниями процентных ставок на рынке.

В течение 80-х - 90-х годов был разработан ряд методов оценки, из которых наиболее известными являются составление баланса процентных ставок и метод дюрации. Оба они обладают, на наш взгляд, существенными недостатками.

Основным недостатком в подходе Шольца и его последователей является неучет позиций баланса с переменными ставками. Значение учета переменного процентного риска обнаруживается на практике, когда кредитные институты с открытыми позициями по активным сделкам при растущих процентных ставках получают дополнительный выигрыш.

Неудовлетворительной является также и оценка только старых сделок. Фактическая рыночная процентная ставка как основа вычисления процентного риска здесь рассматривается как неизменная за весь период планирования. Очевидно, что в периоды резких подъемов и спадов рыночных ставок процента это ведет к существенным вычислительным ошибкам. В то время как оценка банка требует динамического учета будущих рисков, Шольц интерпретирует процентный риск как уже наступивший, причем в предположении постоянства процентных ставок.

В методе дюрации прежде всего вызывает сомнения наличие линейной зависимости между изменением стоимости капитала банка и процентных ставок. При более точном рассмотрении обнаруживается, что данная связь представляет выпуклую параболу, причем если изгиб функции для потоков исходящих платежей (на стороне пассива) оказывается больше, чем для потоков входящих платежей, или наоборот, то это может приводить к ошибкам при вычислении стоимости капитала.

Метод дюрации представляет, на наш взгляд, некое абстрактное планирование ликвидности путем оценки временных предпочтений, которое с введением двух процентных ставок, к тому же, оказывается проблематичной с точки зрения вычислительных процедур.

При оценке будущего влияния изменения процентных ставок на потоки платежей оценка, основанная на одномоментном изменении процентных ставок, является упрощенной, что делает данный метод достаточно проблематичным для использования на практике.

Среди банковских рисков основное значение необходимо придавать управлению кредитным риском и риском банковской ликвидности в силу их решающего влияния на поддержание нормального функционирования банка.

Не вызывает сомнения необходимость организационного оформления в рамках коммерческого банка структуры, ответственной за решение задач управления основными видами рисков. По нашему мнению, достаточным является создание комитета (или отдела) по управлению банковскими рисками, который координировал бы работу отдельных групп внутри уже существующих отделов банка.

Основные группы методов управления кредитными рисками включают их ограничение (или лимитирование), вознаграждение за риск и страхование. Для каждой из этих групп методов характерны достоинства и недостатки. В условиях России используют все основные методы управления кредитным риском. При этом в коммерческих банках предпочтение отдается реальным средствам страхования, поскольку они в максимальной степени обеспечивают возмещение убытков при невыполнении заемщиком своих обязательств.

Методы управления кредитными рисками целесообразно разделять на внутренние и внешние (пруденциальное регулирование). Внешние методы управления сводятся, как правило, к установлению единообразных норм для всех коммерческих банков и состоят в основном в ограничении размеров кредитов отдельным заемщикам или группам однородных заемщиков. Специфика каждого банка учитывается при использовании внешних методов путем привязки установленных норм кредитования к размеру капитала банка. В случае использования методов лимитирования кредитного риска самими коммерческими банками они исходят в первую очередь из оценки кредитоспособности или финансового положения заемщиков.

С появлением и развитием сделок swap и других деривативных инструментов само понятие кредитного риска получило новое развитие. Это выражается в следующем:

• Кредитный риск приобрел универсальный характер. Более не только банки и другие кредитные институты подвержены кредитному риску. Любой институт, который вступает в двусторонний деривативный контракт, такой, например, как форвардный или своп, подвержен возможному риску убытка в силу дефолта партнера.

• При односторонней кредитной сделке риск несет только сам кредитор. При двусторонней кредитной сделке партнеры несут взаимную ответственность.

• Оценка размеров кредитного риска стала центральной в управлении им. Это связано с тем, что стоимость деривативных контрактов носит неопределенный характер. Кредиторы обычно ограничивают величину кредитного риска путем отказа от предоставления кредитов сверх определенного предела. Но не ясно, как можно лимитировать риск в случае деривативного контракта, который теоретически имеет потенциально сколь угодно большую стоимость.

Разработанные в теории и на практике методы управления процентными рисками могут быть разделены на следующие виды:

• использование срочных операций типа фьючерсов, форвардов, FRA (соглашения о будущей процентной ставке), кэпов, колларов и др. Эти операции позволяют полностью или частично хеджировать процентный риск для отдельных кредитных сделок. В экономической литературе достаточно подробно описаны механизмы и особенности срочных операций. При всех их достоинствах, по нашему мнению, имеется один серьезный изъян, а именно: они не позволяют управлять кредитным портфелем коммерческого банка в целом. Кроме того, срочные операции требуют прямых затрат денежных средств и транзакционных издержек (заключение договоров, ведение переговоров и т.п.), и не свободны от других видов риска, например, риска невыполнения обязательств партнером по срочной сделке; • использование балансовых методов управления процентными рисками. В целом суть балансовых методов управления процентными рисками состоит в балансировании активных и пассивных позиций, которые обладают различной эластичностью к рыночным процентным ставкам и имеют различную продолжительность.

Преимущество последних в сравнении со срочными контрактами как раз и заключается в том, что они позволяют управлять процентными рисками в целом, а не по отдельным банковским операциям, хотя и с различной степенью эффективности. Кроме того, балансовые методы позволяют управлять процентными рисками не только по кредитным сделкам, но и по другим активным сделкам, а также пассивным и забалансовым операциям. Так, процентный риск присутствует, например, и валютных сделках, и в сделках с ценными бумагами.

С нашей точки зрения, одним из перспективных методов оценки и управления процентными рисками в банке может стать составление баланса эластичности. В отличие от ранее рассмотренных методов, при составлении баланса эластичности учитывается различная зависимость статей банковского баланса от колебаний процентных ставок, то есть их различная эластичность по рыночным ставкам.

Суть предлагаемого нами метода оценки процентного риска заключается в сравнении средней эластичности обеих сторон баланса. Если пассивная сторона реагирует в среднем более выраженно на изменение рыночной процентной ставки (пассивное превышение эластичности), то риск состоит в растущих, а шансы - в падающих ставках процента и наоборот.

При составлении баланса эластичности мы учли, что процентный риск исходит не только от позиций с фиксированными ставками процента, но и от позиций с плавающими ставками процента, поскольку последние не в полной мере коррелируют с изменениями рыночных процентных ставок. С этой целью пассивная и активная стороны баланса были разбиты на 2 части: статьи с фиксированными и плавающими ставками.

Наиболее продуктивным нам представляется подход к управлению риском ликвидности, исходя из концепции статической и динамической, соответственно, краткосрочной и долгосрочной ликвидности с использованием техники поэтапного решения и корректировки. Выделение в процессе управления ликвидностью этапов текущего состояния, прогнозирования и корректировки позволяют наиболее адекватно решить альтернативу ликвидности и доходности при заданном уровне риска. Анализ ситуаций показывает необходимость постоянно расширять количество и улучшать методы краткосрочной корректировки. В то же время с точки зрения долгосрочной ликвидности особое значение приобретает проблема сбора информации и точности прогнозных оценок риска.

Управление банковской ликвидностью включает несколько основных способов, из которых наибольшей популярностью пользуется способ поддержания определенной доли активов в ликвидной форме. Однако более перспективным, по нашему мнению, является способ, заключающийся в создании структуры пассивов банка, снижающей зависимость от неустойчивых источников.

Конкретизация рассмотренных методов управления ликвидностью зависит от специфики каждого конкретного банка, которая определяется его принадлежностью к определенному типу или группе крупных, мелких, универсальных, специализированных, многофилиальных, региональных и т.п. банков. В качестве критериев, определяющих эти особенности, нами предложены подверженность систематическому риску, диверсификация портфеля, организационная и правовая структуры.

Типы моделей организационной структуры управления в коммерческих банках в значительной мере сходны с подобными моделями в нефинансовых организациях. При этом наряду с линейными и линейно-штабными структурами формируются структуры смешанного типа, а также матричные структуры. Особенности банковской деятельности при формировании организационных структур, отражаются прежде всего в том, что чаще на практике встречаются одноразмерные структуры (хотя в западной практике в последние десятилетия развиваются и многоразмерные структуры).

Банковские организационные структуры возникают в результате реализации четырех основных принципов (функциональная ориентация, предметная ориентация, ориентация на клиентуру и региональная организация). Комбинация этих принципов приводит к созданию смешанных структур, а также структур матричного типа.

Каждая из структур имеет свои преимущества и недостатки. К недостаткам организационной формы, построенной по предметному принципу, можно отнести усложнение координации и кооперации между разными подразделениями, а также в ослаблении внимания к интересам клиентов. Основное внимание уделяется не столько запросам клиентов, сколько увеличению производительности. Клиент вынужден при этом по разным вопросам обращаться несколько раз к специалистам различных отделов. Ориентация на запросы клиентов требует внедрения организационных форм, построенных по функциональному и смешанным принципам.

Повышение эффективности деятельности российских банков во многом будет предопределяться повышением качества управления банковской деятельностью, а основополагающим элементом системы самоуправления в коммерческом банке должен стать внутренний контроль.

Создание систем внутрибанковского контроля прежде всего должно базироваться на принципах эффективного банковского надзора, сформулированных Базельским комитетом по банковскому надзору, а не выступать в качестве самоцели. Искусственное встраивание службы внутреннего контроля в банковскую структуру способно привести к снижению эффективности сложившейся системы управления банком. Сделанные выше предложения по организации служб внутреннего контроля исходят именно из указанных посылок.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Игнатов, Александр Владимирович, 2002 год

1. Федеральный закон от 26.04.95 N 65-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями и дополнениями).

2. Федеральный закон от 03.02.96 N 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями).

3. Положение Банка России от 01.06.98 N 31-П «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций».

4. Положение ЦБ РФ от 24.09.99 N 89-П «О порядке расчета кредитнымиорганизациями размера рыночных рисков» (с изменениями от 20.04.01).

5. Положение Банка России от 28.08.97 N 509 «Об организации внутреннего контроля в банках». Приложение 2 "Рекомендации по организации внутреннего контроля за рисками банковской деятельности".

6. Положение Банка России от 23.12.97 N 9-П «О порядке формирования и использования резервного фонда кредитной организации».

7. Инструкция ЦБ РФ от 01.10.97 N 1 «О порядке регулирования деятельности банков» (в редакции Указаний ЦБ РФ от 27.05.99 N 567-У с изменениями и дополнениями от 12.05.2000 N 789-У).

8. Инструкция Банка России от 05.09.1997 N 49 "О порядке регистрации кредитных организаций и лицензировании банковской деятельности".

9. Инструкция Банка России от 30.06.97 N 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» (с изменениями и дополнениями).

10. Указание Банка России от 29.08.97 N 510 «О порядке организации внутреннего контроля в кредитных организациях-участниках финансовых рынков».

11. Указание Банка России от 31.03.2000 N 766-У «О критериях определения ' финансового состояния кредитных организаций».

12. Письмо Банка России от 08.12.94 N 127 «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг».

13. Письмо ЦБ РФ от 27.07.2000 N 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций».

14. Письмо Банка России от 07.03.96 N 35-96 «Об отчетности коммерческих банков, предоставляемой Банку России в рамках надзора».

15. Приказ Банка России от 29.08.97 N 02-378 «Об утверждении Указаний о порядке организации внутреннего контроля в кредитных организациях -участниках финансовых рынков».

16. Антипова О.Н. Стандарты банковского надзора в России. М.: ЦПП ЦБ РФ, 1999.

17. Антипова О.Н. Управление банковской ликвидностью. Банковское дело, 1997,N 11.

18. Антипова О.Н. Регулирование рыночных рисков. Банковское дело, 1998, N 3, с.30 - 33.

19. Антипова О.Н. Контроль за рисками концентрации. Банковское дело, .1998, N 1,с. 6-9.

20. Астахов A.B. Системный подход к управлению рисками крупных российских коммерческих банков. Деньги и кредит, 1998, N 1, с. 23 - 29.

21. Бабанов В.В., Шемпелев В.А. Новый подход к управлению ликвидностью. Банковское дело, 2001, N 3, с. 7 - 12.

22. Базельский комитет по банковскому надзору: Сборник документов и материалов / Сост. Ю.В.Кузнец. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997.

23. Балабанов И Т. Банки и банковское дело. СПб-Москва-Харьков-Минск: «Питер», 2001.

24. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

25. Банковский портфель-2 / Под ред. В.И.Колесникова, Л.П.Кроливецкой. -М.: «Соминтек», 1994.

26. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. Колесникова В.И., проф. Кроливецкой Л.П. М.: "Финансы и статистика". 1996. - 438 с.

27. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1999. - 576 с.

28. Банковское дело: стратегическое руководство. М.: Издательство АО «Косалтбанкир», 1998. - 432 с.

29. Белых А. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

30. Боди Зви, Мертон Роберт. Финансы. : Пер. с англ. : Уч. пос. М.: Издательский дом «Вильяме». 2000. - 529 с.

31. Бор Н.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. М.: Приор, 1995.

32. Бор Н.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ИКЦ ДИС, 1997.

33. Бригхем Ю., Гапенски J1. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб: Экономическая школа, 1998. Т. 1.-497 с.

34. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: «Финансы и статистика», 2001.

35. Бут Гарри. Более широкий взгляд на риск. Банковские технологии, 1997, N 11,с. 109-111.

36. Бухвальд Б. Техника банковского дела. М.: Мир, 1914.

37. Валдайцев С.В. Риски в экономике и методы их страхования. СПб, 1992.

38. Валравен К.Д. Управление рисками коммерческого банка/ Учебное . пособие под ред. М.Э.Ворд. Институт экономического развития

39. Мирового банка, Вашингтон, 1993.

40. Василишин Э.Н. Регулирование банковской деятельности посредством экономических нормативов. Российский экономический журнал, 1995, N8.

41. Васютович A.B., Сотникова Ю.Н. Рыночный риск: измерение и управление. Банковские технологии, 1998, N 1, с. 60 - 64.

42. Введение в банковское дело. Под ред. проф. д.э.н. Ю.Б. Рубина. М.: ИПФ "Мир и культура", 1997.

43. Вестник Банка России, 2000, N 4, с. 6.

44. Волков С. Управление кредитными рисками в Токие-Мицубиси Банк. -Бизнес и банки, 1997, N 9.

45. Волков С. Стратегия управления рисками Дойче банка. Бизнес и банки, 1995, N45 (263).

46. Волков С. Стратегия управления рисками J. Р Morgan. Бизнес и банки, 1995, N49 (267).

47. Воронин Д.В. Банковская система России: насколько она ликвидна. -Банковские услуги, 1995, N 3.

48. Воронин Д.В. Проблема управления банковской ликвидностью в России.- Банковское дело, 1996, N 8.

49. Горюхин Б.Н., Гузов К.О., Фатуев В.А. Оценка периода использования остатков денежных средств с расчетных счетов клиентов. Банковское дело, 2001, N 1.

50. Графов Г., Алексеев П. К вопросу управления банковскими рисками. -Аудитор, 1998, N 10, с. 59 61.

51. Григорьев J1., Романовский А. Финансовый анализ коммерческого банка как элемент системы стратегического управления. Финансовый бизнес, 1995, N5.

52. Гусева А.Е. Подход к оценке банковской ликвидности. Банковское дело, 2001, N2.

53. Диченко М.Б. Ликвидность коммерческого банка. СПб. СПбУЭФ, 2000.

54. Дубенецкий Я.Н. Проблемы финансовой устойчивости банков в современных условиях. Банковское дело, 1996, N 3.

55. Екушов А. Модель пассивной эволюции в задачах анализа и управления.- Банковские технологии, 1995, N 8.55'Екушов А. Моделирование рисков в коммерческом банке. Банковские технологии, 1998, N 1, с. 53 - 58.

56. Жданов А.Ю. Банковские риски и управление персоналом. Деньги и кредит, 1998, N7, с. 62-68.

57. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. М.: ЮНИТИ, 2002.

58. Загорий В.Г. О методах оценки кредитного риска. Деньги и кредит, 1997, N 6, с. 31 -37.

59. Захаров B.C. Регулирование деятельности коммерческих банков России и их ликвидность. Деньги и кредит, 1996, N 9.

60. Иванов В. Анализ надежности банков. М.: Русская деловая литература, 1996.

61. Иванов В. Порядок проведения анализа финансового состояния банка -Деловой партнер, 1996, N 8.

62. Иванов В. Факторы, влияющие на надежность банка и банковское решение. Деловой партнер, 1996, N11.

63. Иванов В. Экспресс анализ баланса коммерческих банков. Деловой партнер, 1996, N 12.

64. Иванов В., Киселев Д. Особенности анализа финансового состояния банка. Деловой партнер, 1996, N11.

65. Иванов Н.Ю. Инструменты регулирования ликвидности банковской• сферы. Деньги и кредит, 1996, N11.

66. Коновалов С. Ф. Об оптимизации состава показателей, характеризующих банковские риски. (По материалам доклада на 6-ом Международном банковском конгрессе, Санкт-Петербург, июнь 1997 год) Деньги и кредит, 1997, N 4, с. 47 - 49.

67. Концептуальные вопросы развития банковской системы РФ. Деньги и кредит, 2001, N 1.

68. Короткое П.А. О некоторых проблемах управления ликвидностью и доходностью банка в современных условиях. Деньги и кредит, 1996, N• 9, с. 28 33.

69. Короткое П.А. Опыт и проблемы управления рисками в кредитных организациях. Деньги и кредит, 1997, N 7, с. 16 18.

70. Кох Т. Управление банком /Пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. Уфа: Спектр, 1993, Часть 1.

71. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы. Деньги. Кредит и банки. СПб: ИНВЭЭП, 2002.

72. Маслеченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Кн.

73. Фундаментальный анализ. М.: Перспектива, 1996.

74. Масленченков Ю. Выявление и управление риском ликвидности. -Финансист, 1996, N 14.

75. Матовников М.Ю. Функционирование банковской системы в условиях макроэкономической нестабильности. -М.: ИЭПП, 2000.

76. Москвин В.А. Система рисков при инвестиционном кредитовании предприятий. Банковское дело, 1998, N 2, с. 5 - 9.

77. Овчаров А О. Организация управления рисками в коммерческом банке. -Банковское дело, 1998, N 1, с. 15 16.

78. Овчаров А О. Об организации банковского риск-менеджмента. -Банковские технологии, 1998, N 2, с. 20 23.

79. Овчинников В.В. Экономические и технологические основы развития коммерческих банков. М.: АОЗТ «Солид Консалтинг», 1994.

80. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996.

81. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ "ДИС", 1997.-464 с.

82. Перспективы управления операционным риском. "Финансист", 1997, N1., с. 75.

83. Печалова М.Ю. Банковские риски: распознавание и методы оценки. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. СПб., 1997.

84. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка. М.: ИНФРА-М, 2001.

85. Поморина М.А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка. Банковское дело, 1998, N 3, с. 12-17.

86. Пономарева Н.А. Формирование системы лимитов банка для работы на денежном рынке. Банковское дело, 1998, N 9.

87. Пустовалова Т.А. Современные подходы к управлению рисками в западных банках. Вестник СПбГУ, серия 5, экономика, 1998, выпуск 1, с. 118-121.

88. Пустовалова Т.А. Проблема оценки кредитного риска: пути решения. -Вестник СПбГУ, серия 5, экономика, 2000, выпуск 3, с. 96 99.

89. Рид Э. Коммерческие банки. М.: Прогресс, 1983.

90. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. М.: СП Космополис, 1992.

91. Родзянский Ю.Л. Банковская деятельность. Регулирование и надзор. -■ СПб: Альфа, 2000.

92. Романовский А. Проблемы управления банковской ликвидностью. -Бизнес и банки, 1994, N 50.

93. Роуз П. Банковский менеджмент. М.: Дело Лтд, 1995. - 768 с.

94. Рэдхэд К., Хьюз С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996.-288 с.

95. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело ЛТД, 1994.

96. Симановский А.Ю. Достаточность банковского капитала: новые подходы и перспективы их реализации. Деньги и кредит, 2000, N 6, с. 20 - 27.

97. Синки Дж. Мл. Управление финансами в коммерческих банках /Пер. с англ. 4-е издание. М.: СаГаПаху, 1994. - 820 с.

98. Соколинская Н.Э. Проблемы менеджмента кредитного портфеля в современных условиях. Банковское дело, 1999, N 8.

99. Соложенцев Е.Д., Карасев В.В., Соложенцев В.Е. Логико-вероятностная оценка банковских рисков и мошенничеств в бизнесе. СПб.: Политехника, 1996. - 59 с.

100. Суворов A.B. Некоторые вопросы методологии анализа финансовой устойчивости коммерческого банка. Финансы и кредит, 2001, N 1(73).

101. Супрунович Е.Б. Планирование рисков. Банковское дело, 2001, N 3.

102. Суская Е.П. Оценка риска банков при кредитовании юридических лиц. Банковское дело, 1998, N 2, с. 30 - 35.

103. Тагирбеков K.P. и др. Основы банковской деятельности. М.: ИНФРА-М, 2001.

104. Трифонов А.Н. Организация текущего управления ликвидностью коммерческого банка. Банковское дело, 1996, N11.

105. Турбанов A.B. О внутреннем контроле в российских банках. Деньги и кредит, 1997, N9, с. 32 -38.

106. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. -М.: Ферра, 1994.

107. Установление лимитов кредитного риска: новая методология. Бизнес и банки, 1998, N45.

108. Хандруев Ан.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект. Деньги и кредит, 1997, N 7, с. 38-43.

109. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. -М.: Финансы и статистика, 1993.

110. Ширинская Е.Б., Пономарева H.A., Купчинский В.А. Финансово-аналитическая служба в банке: практическое пособие. М.: ФБК -ПРЕСС, 1998.

111. Ямпольский М.М. ликвидность банков и кредитная политика. Деньги и кредит, 1992, N11.

112. Altman Е. Financial Ratios, Discriminant Analysis, and the Prediction of Corporate Bankrupcy. Journal of Monetary Finance, 1968, vol. 23, Nr 4, pp 589 -609.

113. Babbel," David F. Insuring banks against systematic credit risk. "The Journal of Futures Markets", December, 1989, pp. 487-505.

114. BIS 2000. Bank of International Settlements (BIS). Report on Consolidation ' in the Financial Sector. Basle, Switzerland, January 2001.

115. Basle Committee on Banking Supervision. The Prudential Supervision of Netting, Market Risks and Interest Rate Risks, (Consultative Proposal by the Basle Committee on Banking Supervision). Basle, 1993.

116. Basle Committee on Banking Supervision. The Capital Adequacy Treatment of the Credit Risk Associated with Certain Off-Balance Sheet Items. Basle,1994, July.

117. Baumöl W. Mathematical Analysis of Portfolio Selection. Financial Analysts Journal, September - October, 1966.

118. Bodie Z., A.Kane, and A.Marcus. Investments. 4th Ed. -Boston: Irwin/McGraw-Hill, 1999.

119. Bueschgen Hans E. Bankbetriebslehre, 3. Auflage, Wiesbaden, 1991

120. Altman Edvard I., G.G.Haldeman, and P.Narayanan. ZETA Analysis: A New Model to identify the Bankruptcy Risk of Corporations. Journal of Banking and Finance, 1977, June, pp. 29 - 54.

121. Chamberlain G. Analysis of Covariance with Qualitative Data. Review of Economic Studies, 1980, Nr 47, pp 225 - 238.

122. Chesser D. Predicting Loan Noncompliance. Journal of Commercial Bank Lending, August, 1974, pp. 2-15.

123. Cramer J., Hilpert P., Team R. Die herausgeforderten Banken. Marketing -Management Mitarbeiterñiehrung. 2 Aufl. - Frankfurt am Main, 1974.

124. Eales Br. A. Financial Risk Management. McGraw-Hill Book Company,1995.

125. Heffernan Sh. A. Modern banking in theory and practice. John Wiley and Sons Ltd, West Sussex, 1996. - 447 p.

126. Hellwig M. Liquidity Provision, Banking and Allocation of Interest Rate Risk. European Economic Review, 1994.

127. Markowitz H. Portfolio selection. Journal of finance, March, 1952.

128. Principles for the Management of Interest Rate Risk., Group of Thirty. -Basle, January 1997.

129. Rolfes B. Die Steuerung des Zinsaenderungsrisikos in Kreditinstituten. /Henner Schierenbeck/ Schriftenreihe des Instituts fuer Kreditwesen der Westfaelischen Wilhelms Universitaet Muenster, Frankfurt am Main, 1985

130. Roll R. Managing risk in thrift institutions: beyond the duration gap. UCLA, Working Paper, October, 1987.

131. Ross Stephen A. The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing. Journal of Economic Theory, 1976, December, pp. 341 - 360.

132. Sharpe W. Investments. Englewood Cliffs, N. J., 1978.

133. Schierenbeck H. Bilanzstrukturmanagement in Kreditinstituten. Frankfurt am Main, 1984.

134. Schierenbeck H. Ertragsorientiertes Bankmanagement, Controlling in Kreditinstituten, 3. Auflage. Wiesbaden, 1991.

135. Schmidt H. Wege zur Ermittlung und Beurteilung der Marktzinsen von Banken, in: Kredit und Kapital, 14. Jg. (1981), Heft 3.

136. Sinkey Joseph F., Jr. Commercial Bank Financial Management in the Financial-Services Industry. Fourth Edition. MacMillan Publishing Company, NY, 1992.

137. Stuetzel W. Bankpolitik heute und morgen. Ein Gutachten, Frankfurt am Main, 1964.

138. Suechting J. Bankmanagement. 3. Auflage. Stuttgart, 1992.

139. Suechting J. Bankmanagement. 2 Aufl. Stuttgart 1987.

140. Uyemura D.G., Van Deventer D.R. Financial Risk Management in Banking: The Theory and Application of Asset Liability Management. Bankers Publishing Company, Chicago, Illinois, 1993.

141. Wang Z. and Jagannathan R. The CAMP is Alive and Well. Unpublished Working Paper, University of Minnesota, 1993.

142. Wielens H. Fragen der Bankorganisation Fuehrt die verstaerkte Marktorganisation der Universalbanken zur Divisionalisierung? - Frankfurt am Main, 1977.