Инвестиционные процессы в предпринимательской деятельности субъектов туристско-рекреационной сферы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Дегтярева, Ирина Николаевна

• Дегтярева, Ирина Николаевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Дегтярева, Ирина Николаевна

Введение

1. Теоретические аспекты инвестиционного процесса в предпринимательстве субъектов туристско-рекреационной сферы

1.1. Инвестиции в предпринимательской деятельности туристско - рекреацонной среды

1.2. Инвестиционный климат и государственная инвестиционная политика в предпринимательской деятельности туристских услуг

1.3. Развитие форм инвестиций в предпринимательство туристских организаций

2. Оценка инвестиционных процессов в туристско-рекреационной среде предпринимательства

2.1. Исследование инвестиционного климата в туристско-рекреационной среде

2.2. Инвестиционный потенциал региона Кавказских Минеральных Вод

2.3. Оценка инвестиционных процессов в туристско-рекреационной среде предпринимательства

3. Пути повышения эффективности использования инвестиций в туристско-рекреационной среде предпринимательства

3.1. Экономические аспекты инвестиционной политики

Кавказских Минеральных Вод

3.2. Методические подходы к оценке эффективности инвестиционного проекта в туристско-рекреационной среде

3.3. Зарубежный опыт привлечения инвестиций в рекреационную деятельность

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционные процессы в предпринимательской деятельности субъектов туристско-рекреационной сферы»

Актуальность темы исследования. Предпринимательская деятельность в туристско-рекреационной сфере, в значительной степени зависят от государственной политики, ускоряющей или тормозящей развитие инвестиционных процессов в данной отрасли народного хозяйства.

В условиях конкуренции рыночная экономика не обеспечивает реализацию инвестиционного проекта с длительным сроком окупаемости, что проявляется на макроэкономическом и региональном уровнях. В результате, в 2003 году российскими туристами было вывезено 19,9 млрд. долларов, в то время, как отечественные санатории и дома отдыха привлекли лишь 6,0 указанной суммы.

Одним из основных факторов, тормозящим развитие туризма и рекреационного отдыха в нашей стране выступает несоответствие платежеспособного спроса, существующему предложению на рынке туристско-рекреационных услуг. Несмотря на то, что курорты региона Кавказских Минеральных Вод являются многопрофильными, и располагают возможностью предоставления комплексных услуг населению, а многообразие бальнеологических и рекреационных ресурсов является конкурентным преимуществом туристических услуг региона, инфраструктура и сервис отстают от международных стандартов.

При этом инфраструктура, названного региона не располагает достаточным инвестиционным потенциалом, а организации туристско-рекреационной специализации нуждаются в экономической поддержке со стороны государства.

Такой подход указывает на необходимость разработки конкретных инвестиционных проектов для Кавказских Минеральных Вод, способных обеспечить аккумулирование денежных ресурсов не только отечественных, но и зарубежных инвесторов.

Отдельные аспекты данных проблем исследовались известными учеными Балабановым И.Т., Бобровым A.JL, Кузнецовым Ю.В., Овсиенко Ю.В., Папирян Г.А., Пузаковой Е.П., Соболевой Е.А. и другими авторами.

Недостаточная изученность, разработанность, дискуссионность и высокая востребованность решения данной проблемы определяют актуальность и обоснованность выбора темы диссертационной работы, ее цели, задачи и структуру.

Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в разработке методических рекомендаций, опосредующих развитие инвестиционного процесса в предпринимательской деятельности субъектов туристско-рекреационной сферы.

Цель работы обусловила необходимость решения следующих задач, отражающих логическую структуру предпринимательского исследования:

- с позиции сопоставимости подхода, выявить сущность и особенность инвестиционных процессов, происходящих в туристско-рекреационной среде;

- исследовать инвестиционный климат и механизм государственной финансовой поддержки организаций туристско-рекреационной специализации;

- выявить резервы инвестиционного потенциала в рекреационной сфере региона Кавказских Минеральных Вод; определить приоритеты устойчивого функционирования субъектов предпринимательской деятельности в туристско-рекреационной сфере;

- обосновать методику оценки использования инвестиционных проектов, способствующих развитию предприимчивости и инициативы организаций туристско-рекреационной специализации.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются инвестиционные процессы в предпринимательской деятельности туристско-рекреационной сферы. В качестве основного объекта исследования выступают хозяйствующие субъекты рекреационной сферы региона Кавказских Минеральных Вод, Ставропольского края.

Теоретическую и методологическую основу диссертации составляют фундаментальные положения экономической теории и теории инвестиций, труды отечественных и зарубежных авторов по вопросам инвестиционного процесса в предпринимательской деятельности туристического бизнеса. В качестве информационной базы исследования использовались законодательные государственные акты, решения Правительства РФ, методические материалы, статистические данные Госкомстата России, Ставропольского края, публикации в периодической печати.

При решении поставленных в диссертации задач использовались методы системного подхода, выборочного наблюдения, социологического обследования, сравнительного анализа, статистических группировок, экспертных оценок.

Научная новизна отдельных теоретических и методических рекомендаций, состоит в следующем:

- конкретизирована экономическая сущность инвестиций в туристический бизнес, ставшая основой активизации предпринимательской деятельности субъектов в туристско-рекреационной сфере;

- дана авторская трактовка и выделены особенности предпринимательской деятельности организаций туристско-рекреационной специализации;

- разработаны методические подходы к оценке инвестиционных процессов, происходящих в рекреационной среде, позволившие установить недостаточный уровень государственной финансовой поддержки различных предпринимательских структур в системе туристического бизнеса;

- определены приоритетные направления развития инвестиционных процессов в условиях Кавказских минеральных Вод, способствующих повышению хозяйственной предприимчивости санаториев,

- сформулированы предложения по использованию зарубежного опыта организации предпринимательской деятельности субъектов туристскорекреационной специализации, для повышения их устойчивости на внутреннем и внешнем рынках рекреационных услуг.

Практическая значимость исследования. Практическая значимость исследования определяется его направленностью на совершенствование инвестиционного процесса в предпринимательской деятельности туристских предприятий, обеспечивающего его выход из кризисного состояния и развитие в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Положения и выводы диссертационной работы могут быть использованы муниципальными организациями, а также частными инвесторами для осуществления конкретных практических мер, связанных с инвестиционной деятельностью в туристский бизнес.

Реализация методических рекомендаций и практических предложений автора будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности Ставропольского края.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты исследования используются в учебном процессе Южно-Российского Государственного университета экономики и сервиса, в Российском Государственном торгово-экономическом университете (Пятигорском филиале). Основные положения работы докладывались на научно-практических конференциях «Корпоративное управление в Российской Федерации», «Альтернативы экономического роста в России», «Социально-экономические, правовые и духовные проблемы развития региона Кавказских Минеральных Вод», «Проблемы технологий и экономики сервиса» в городах Кисловодске, Краснодаре, Пятигорске, Шахты.

Многие аспекты диссертационной работы апробированы и внедрены при подготовке для Администрации Кавказских Минеральных Вод практических рекомендаций по широкому кругу социально-экономических и инвестиционных вопросов.

Апробация результатов исследования показала научную и практическую значимость полученных в диссертации результатов для совершенствования инвестиционных процессов в предпринимательскую деятельность туристско-рекреационной сферы.

Структура работы определена избранным направлением, предметом и целью исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, девяти разделов, логически взаимосвязанных между собой, заключения, списка источников и литературы. Список включает 135 наименований. Работа содержит 12 приложений. Общий объем диссертационного исследования изложен на 176 страницах машинописного текста.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Дегтярева, Ирина Николаевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование показало, что в течение последних трех десятилетий XX века в международном движении капитала произошли количественные и качественные изменения.

Интеграционные процессы определяют внешнюю и внутреннюю политику государств, влияют на изменение системы экономических отношений, изменяют положение регионов и их роль в функционировании и развитии общего экономического пространства.

Изменение географической структуры и общих объемов инвестиций в мире имеет важное значение для разработки и реализации экономической стратегии, поскольку география движения прямых инвестиций на современном этапе во многом определяется техническим прогрессом, либерализацией политики, экономической свободой, беспрепятственным развитием рыночных механизмов, конкурентоспособностью отечественных предпринимателей.

Анализ динамики международных инвестиций, свидетельствует о превращении развитых стран в главную сферу приложения иностранного капитала, экономически развитые государства стали не только субъектами, но и главными объектами международной миграции капитала.

Исследование отраслевой структуры инвестиционных процессов показало, что за последние десять лет в международном разделении труда возросла роль сферы услуг, поскольку инвестиционный режим в этом секторе был либерализован относительно недавно.

Крупнейшей сферой услуг в мире становится индустрия туризма. Согласно данным всемирной туристской организации на сферу туризма приходится 7% мировых инвестиций. Индустрия туризма по удельному весу, в мировом экспорте уступает нефтедобывающей промышленности (11%) и автомобилестроению (8%).

По нашим прогнозам, в ближайшие годы, туризм станет ведущей экспортной отраслью в мире. К 2010 году число международных туристов может достигнуть 900 млн. человек и возрастет по сравнению с 2000 г. в 1,5 раза.

Несмотря на положительную динамику последних лет, на долю Российской Федерации приходится только 2,7% от общего числа мировых туристских прибытий. Согласно нашим оценкам, емкость туристских ресурсов Российской Федерации составляет 630 млн. чел. дней в год, или 100 млн. чел. в год при среднем времени пребывания 6 дней. Это создает предпосылки для дальнейшего развития туризма и достижения Россией мировых показателей.

Одной из проблем, тормозящих развитие туризма и рекреационного отдыха, являются ограниченные средства на рынке капиталов для модернизации существующей и создания современной инфраструктуры, которая необходима для реализации туристского потенциала России на внешнем и внутреннем рынке.

Наша оценка платежного баланса показала, что ввоз в Россию прямых иностранных инвестиций в 2002 году снизился на 5,8 % по сравнению с 2001 годом. С 2003 года наблюдается положительная динамика роста притока инвестиций Но как показывают темпы роста, масштабы привлечения, отраслевая и региональная структура инвестиций не удовлетворительны. Доля иностранных инвестиций в экономику России в 2003 году составила 1,5% от общего годового объема мировых инвестиций.

Исследования, проведенные в диссертации, показали, что среди проблем, препятствующих развитию процессов привлечения иностранных инвестиций, наряду с противоречивой, громоздкой нормативно-правовой базой, разбалансированностью структуры народнохозяйственного комплекса, определенной политической нестабильностью, неразвитостью сферы деловых услуг (посредничество, консультации, информация, переподготовка кадров и т.д.), кризисным состоянием экономики, падением договорной дисциплины, крупной проблемой, является отсутствие единой государственной системы координации всего процесса привлечения инвестиций, а также отсутствие единой политики государства в этой области.

В то же время, проведенный анализ показал, что российская экономика обладает рядом преимуществ для потенциальных вкладчиков, определяемых макроэкономической политикой и опирающихся на целый ряд позитивных и устойчивых факторов, в числе которых: достаточно емкий рынок, богатые природные ресурсы, квалифицированная рабочая сила, относительно высокий научно-технический потенциал, большое количество неиспользуемых производственных мощностей, развитые транспортная сеть и связь, снижение инфляционной напряженности, укрепление национальной валюты, последовательное снижение ставки рефинансирования Центрального банка.

В работе исследованы факторы, положительно влияющие на приток инвестиций. Это интерес к российскому рынку со стороны лидирующих Транс Национальных Компаний Европы, он становится местом притяжения Европейского капитала, новая расстановка политических сил на мировой арене; заинтересованность Европы в долговременных поставках газа и нефти; усиление репатриации российского капитала; внешний долг России как фактор торга на переговорах с кредиторами.

В нашем исследовании, рекомендуется использовать зарубежный опыт стимулирования инвестиционной активности в качестве новых форм привлечения инвестиций в частности: международную кооперацию производства (сопровождающуюся передачей технологии и созданием совместной собственности), получение иностранного оборудования на основе лизинга, получение кредитов на компенсационной основе, привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания предприятий с иностранными инвестициями с различной долей иностранного участия (в том числе и путем продажи акций иностранным инвесторам), создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу, сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица.

Для привлечения инвестиций в инфраструктуру туризма исследуемого нами региона Кавказских Минеральных Вод, в диссертации предлагается внедрение эффективных форм, таких как предприятия с иностранными инвестициями, лизинг, компенсационные соглашения.

Учитывая значение регионального инвестиционного климата для инвесторов, в работе исследован инвестиционный климат Ставропольского края и региона, который на основе экспертных оценок выделил Ставропольский край в группу «пониженный потенциал - умеренный риск». Наиболее сложная ситуация, как показали проведенные исследования, сложилась в сфере, крайне важных для инвесторов, законодательных рисках. В региональном законотворчестве Ставропольского края инвестиционное законодательство своевременно не корректируется, отстает от требований времени и общефедерального законодательного поля.

Весьма неблагоприятное влияние на процесс привлечения инвестиций в регион оказывает наличие общей границы Ставропольского края с Чеченской Республикой.

Несмотря на это, нами выделены инвестиционные преимущества Ставропольского края. В их числе:

- выгодное географическое положение, близость рынков сбыта;

- богатый ресурсный потенциал, наличие уникальных ресурсов, недорогие энергоносители, обеспечивающие эффективный бизнес в производстве товаров повседневного спроса;

- развитые транспортные коммуникации, производственная инфраструктура, надежная связь;

- организационная и финансовая поддержка инвестиционных проектов, гарантии безопасности бизнеса со стороны органов исполнительной власти;

- высококвалифицированные трудовые ресурсы;

- реструктуризация систем управления, активов, задолженности на инвестиционно привлекательных производствах;

- развитая банковская инфраструктура.

Это позволило за последние три года стабилизировать объемы привлекаемых в экономику края инвестиций. В общем объеме поступающих инвестиций преобладают прямые вложения. Доля иностранных инвестиций в общем объеме составляет 7%, но основная доля иностранных инвестиций поступает в производственный сектор, минуя туристско-рекреационный сектор экономики края.

В результате исследования установлено, что усилия Правительства Ставропольского края для создания системы стимулов иностранным инвесторам не могут компенсировать отсутствие региональной инвестиционной политики, так как именно это обстоятельство является причиной невысокого инвестиционного рейтинга края, приводит к диспропорции в отраслевой структуре прямых инвестиций. Отрицательно влияет и неурегулированность инвестиционного законодательства, а также слабое привлечение иностранных инвестиций в рекреационный туристский сектор экономики края.

В работе делается вывод: имеющиеся рекреационные и бальнеологические ресурсы, сосредоточенные в регионе Кавминвод, весьма значительны и позволяют развивать в перспективе рекреационный, деловой, экологический, экстремальный отечественный и международный туризм на высоком конкурентном уровне. На начало 2004 года в регионе Кавказских Минеральных Вод используется 15% имеющихся разведанных запасов минеральных вод, которые представлены 130 видами минеральных источников, 90 из которых используются для лечебных целей. Имеющихся запасов лечебной грязи при их рациональном использовании и соблюдении природоохранных требований, достаточно на 180 лет не только для целей грязелечения, но и для промышленного освоения, т.е. производства лечебных и косметических препаратов. Регион располагает 115 санаториями и пансионатами, расположенными в живописном предгорье Кавказских гор, способных одновременно принять более 36 тыс. человек.

Исследуемому нами региону Кавказских Минеральных Вод присущи все черты инвестиционного климата Ставропольского края, однако статус особо охраняемой эколого-курортной зоны определяет особый правовой режим хозяйствования, который придает инвестиционному климату КМВ свои особенности.

Для реализации возможностей курортов предлагается модернизировать существующую инфраструктуру и создать новую. Для этого нужны не только инвестиционные средства, современное оборудование, но и технология организации туристского бизнеса на современном конкурентном уровне.

Сравнительный анализ курортно-рекреационного потенциала Кавминвод и других мировых курортов показал, что отличием курорта исследуемого нами региона, от других курортов мира, является то, что на КМВ можно получить комплексную услугу, включающую водолечение, грязелечение и рекреационную терапию. Курортно-рекреационный потенциал Северного Кавказа РФ превосходит зарубежный курортный потенциал.

Из рассмотренных в диссертации зарубежных курортов, более основательно исследованы курорты Чехии, которые имеют статус всемирно известных и наиболее посещаемых. Успех чешских курортов обеспечивается развитой, соответствующей мировым стандартам туристской инфраструктуры, которая поддерживается за счет отечественных и иностранных инвестиций.

Анализ чешского опыта привлечения инвестиций показал, что грамотная инвестиционная политика создает условия, когда инвесторы активно вкладывают инвестиции во все отрасли экономики, включая туристский сектор.

При разработке инвестиционного законодательства в Чешской Республике учитывалось сохранение конкурентной среды в экономике; стимулирование инновационных процессов; совместимость с правом Евросоюза. С целью повышения инвестиционной привлекательности чешской экономики Парламент этого государства в 2001 году внес в Закон об инвестициях ряд поправок. Принятые поправки позволили совершенствовать механизм утверждения инвестиционных проектов, предоставлять льготы разработчикам системы контроля за реализацией проектов, привести в соответствие с действующими в ЕС правилами Закон об инвестиционных поощрениях. Эта система является действенным инструментом в острой конкурентной борьбе на мировом рынке инвестиций.

В ходе анализа международного опыта и российской действительности привлечения инвестиций, автор пришел к выводу, что для обновления инфраструктуры региона Кавказских Минеральных Вод необходимо разработать методологические подходы к формированию региональной инвестиционной политики, которая могла бы способствовать созданию условий для эффективных вложений инвесторам и получения выгод принимающей стороне.

В диссертации автором разработаны методологические подходы к формированию региональной инвестиционной политики Ставропольского края с учетом особенностей туристско-рекреационного региона Кавминвод, в которых содержатся основные приоритеты, стратегия, тактика и основные механизмы реализации инвестиционной политики.

Соблюдая национальный режим для иностранных инвесторов, разработанный методологический подход к формированию региональной инвестиционной политики будет способствовать созданию эффективного и конкурентного рынка капиталов, системы управления его движением. Это явится важным условием привлечения новых инвестиций, их расширения в интересах подъема экономики региона.

Поскольку основополагающим критерием, определяющим формирование решения владельца капитала об инвестировании, является получение максимальной прибыли при заданном уровне риска, в диссертационной работе определен подход к оценке эффективности различных форм прямых инвестиций в регион Кавказских Минеральных Вод.

В ходе анализа различных подходов к обоснованию эффективности инвестиционного проекта, был сделан вывод, что в международной практике, в основном, применяется подход основанный на методологии ЮНИДО, который применим для всех форм инвестирования и предусматривает оценку затрат в их совокупности.

В работе обосновывается, что затраты при использовании различных форм инвестиций на начальном и последующих этапах различны. Поэтому при проведении расчетов предлагается учитывать данный фактор, с целью более точного определения затрат на всех этапах реализации инвестиционного проекта.

Классификация затрат относительно этапов реализации инвестиционного проекта, учитывающая специфику региона, форму сделки, условия договора, поможет более точно определять рентабельность проекта, координировать деятельность партнеров для снижения издержек, рисков, более прозрачно показывать состояние результатов соглашения, создавать обстановку взаимовыгодного сотрудничества и доверия.

С целью стимулирования инвестиционной активности и сбыта туристско-рекреационных услуг, в диссертационной работе предлагается сочетать различные формы привлечения инвестиций в процессе реализации инвестиционного проекта. Применительно к исследуемому региону Кавказских Минеральных Вод в работе предлагается встраивать механизм лизинга во франчайзинговые схемы. Это позволит сумму договора лизинга до 70% покрыть договором франчайзинга.

Франчайзинг в туризме, при строительстве или реконструкции гостиниц, санаториев, а также в общественном питании будет способствовать продвижению услуг, расширять рынок сбыта, способствовать развитию экспорта, передаче технологии менеджмента.

При создании предприятий с иностранными инвестициями в диссертации предлагается применять лизинговые сделки, в том числе и на компенсационной основе при строительстве объектов туристско-рекреационной инфраструктуры (аквапарки, рестораны, кафе, парки аттракционов, казино), заводов по розливу минеральной воды, при производстве лечебных и косметических препаратов, лечебной грязи, обновлении медицинского и другого оборудования.

Содержащиеся в диссертационной работе предложения не исчерпывают весь комплекс мер решения сложнейшей для экономики России проблемы привлечения инвестиций. Но реализация изложенных в работе рекомендаций будет способствовать формированию современных рыночных механизмов в инвестиционной деятельности Российской Федерации.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дегтярева, Ирина Николаевна, 2004 год

1. Гражданский кодекс РФ. Части первая и вторая. М: ИНФРА -М, 1996 г.

2. Документ Международной торговой палаты "Руководящие принципы для международных инвестиций", 1972г.

3. Закон Ставропольского края "О государственной поддержке организаций, реализующих инвестиционные проекты с привлечением кредитов банков на территории Ставропольского края" от 12 февраля 2001г., №14- кз

4. Постановление Правительства РФ «Об изменении и признании утратившими силу решений правительства российской федерации в связи с федеральным законом "О лизинге"» от 12 июля 1999 г., № 794

5. Письмо МНС РФ "О льготе по налогу на прибыль" от 23.02.2001г., №02-1-13

6. Постановление Правительства Ставропольского края "О расширении инвестиционной деятельности в крае с участием Ставропольского банка Сберегательного банка Российской Федерации" №288 п

7. Ю.Постановление Правительства Ставропольского края "Об утверждении порядка государственной регистрации коммерческих организаций с иностранными инвестициями на территории Ставропольского края" №98 п

8. Постановление Правительства Ставропольского края "О координационном совете по развитию инвестиционной деятельности на территории Ставропольского края" от 20 апреля 2001г., №68 п

9. Постановление Правительства Ставропольского края "Об утверждении порядка субсидирования за счет средств бюджета Ставропольского края организаций, реализующих инвестиционные проекты с привлечением кредитов банков" от 28 мая 2001г., №99 п

10. Указ Президента Российской Федерации "Об особо охраняемом эколого-курортном регионе Российской Федерации", № 309, от 27 марта 1992 г.: Сб. законодательства РФ по региону КМВ. -Ессентуки: Адм. КМВ, 1995. С.ЗОЗ

11. ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9 июля 1999 г., №160- ФЗ

12. ФЗ «О лизинге» от 29октября 1998 г., №164 ФЗ

13. ФЗ «О внесении изменений и дополнений в ФЗ "О лизинге"» от 29 января2002г., №10-ФЗ

14. ФЗ «Земельный кодекс РФ» от 25 октября 2001г. №136-Ф3

15. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999г.,№39-ф3

16. Монографии, учебные пособия, статистические сборники

17. Алексеева К.И. Форфейтинговые операции для российских компаний и банков // Рынок ценных бумаг.- 2000.-С.82.

18. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Экономика туризма М.: Финансы и статистика, 2000 - 173 с.

19. Большой экономический словарь. / Под ред. А.Н. Азрилияна. -5-е изд. доп. и перераб. М.: Институт новой экономики, 2002. - 1280 с.

20. Беляков А. А. Основы эволюции механизма интеграции экономики России в мировую экономику. М.: Прогресс, 1994. -150 с.

21. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения. М.: Финансы и статистика, 1999 - 159 с.

22. Бусыгин А.В. Предпринимательство: Учебник. М.: Дело,2001. - 640 с.

23. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. -М: БЕК, 1996-462 с.

24. Булатов А.С. Вывоз капитала: своя компания за рубежом -М.: БЕКД 1996.-284с.

25. Булатов А. С. Экономика: Учебник / Под ред. А. С. Булатова. 2-е перераб. и доп. изд. М.: БЕК, 1997. - 786 с.

26. Булатов А.С. Экономика внешних связей России. Учебник для предпринимателя. М.: БЕК, 1995. - 696 с.

27. Бухвальд Е. М., Павлов И. Т. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994.-141 с.

28. Бюро экономического анализа. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. М.: ТЕИС, 2001, 25

29. Васильев Ю.В., Ушвицкий Л.И. Регион и рынок. -Ставрополь, Кавказская здравница, 1999. -124 с.

30. Васильев, Н.М.; Катырин, С.Н.; Лепе, Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства / Торг.-пром. палата Рос. Федерации, Центр междунар. част, предпринимательства -CIPE. М.: ДеКА, 1999. - 279с.

31. Говорин А.А. Инфраструктура современного предпринимательства: проблемы теории и практики. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.

32. Гохберг М.Я. Федеральные округа Российской Федерации: анализ и перспективы экономического развития. М.: Финансы и

33. Глазунов В. Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М.: Финстатинформ, 1997. -136 с.

34. Григорьев J1. Трансформация без иностранного капитала: 10 лет спустя. -Вопросы экономики, 2001, № 6, с. 15-35.

35. Данилов С.Р., Ляшенко С.И., Ганенков В.Д. и др. Актуальные проблемы водно-солевого режима озера Большой Тамбукан//Состояние и охрана воздушного бассейна и водно-минеральных ресурсов курортно-рекреационных регионов. Москва: МАКС Пресс, 2000.

36. Долгов С. И. Перская В. В. Инвестиционное сотрудничество на территории России. Экономика. Правовая поддержка. Техника организации. М., 1993.

37. Друкер П. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения: Пер. с англ. М.: ФАИР ПРЕСС, 2002.

38. Жуков Л. М. Зварыкина Ю. В. Оценка инвестиционных проектов. М.,ВАВТ, 1997.

39. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием. М.: Финпресс, 2000.

40. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы. /Под редакцией И.П. Фаминского. М.: Международные отношения, 1995.-448с.

41. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов /Под ред. С. И. Шумилина. М.: АО "Финстатинформ", 1995. - 240 с.

42. Инвестиционный потенциал экономического роста в условияхглобализации: Докл. Международная научно-практическая конференция, Краснодар, 2003. 450 с.

43. Информационная справка Администрации особо охраняемого эколого-курортного региона Российской Федерации Кавказских Минеральных Вод// 2002.

44. Информационная справка Правительства Ставропольского края, Министерства экономики и торговли // 2002.

45. Кабаков B.C., Шатрова Е.В. Стратегия предпринимательства. Уч. пособие по спец. 061100 "Менеджмент" СПб., 1996. - 73 с.

46. Кадочников С.М. Методологические основы оценки эффектов от совместных предприятий Автореф. дис. канд. экон. наук / Урал. гос. ун-т им.А.М. Горького. Екатеринбург, 1996. - 24 с.

47. Катков Л. А. Совместные предприятия: экономические, организационные и управленческие аспекты. Л., Машиностраение,

48. Колтынюк Б. А. Инвестиционная проектирование социально -культурной сферы. С-Петербург, Изд. Михайлова В. А., 2000.

49. Козырева Т.В. Учет издержек в туризме: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 224 с.

50. Козырев В.М. Туристская рента.- М.: Финансы и статистика,

51. Королевская В.И., Хохлов. С.Н. Управление региональной экономикой в условиях рынка. / Под. ред. В.А. Персианова. ЮНИТИ. -М., 2001.

52. Котлер Ф„ Боуэн Дж„ МейкензДж. Маркетинг. Гостеприимство и туризм. М.: ДОНИТИ, 1998.

53. Курорты // Энциклопедический справочник. М., Советская энциклопедия, 1990.

54. Кучеренко В.З. Дорюкин В.Г., Морозов В.П. Организационно-правовыеформы экономической деятельности учреждений здравоохранения- Спб.:СП "Дельфа Р.А.", 1994.

55. Кулаковский, А.В. Экономические проблемы развитиярегиона: (На материалах курортно-рекреационного комплекса).: Автореф. дис. канд. экон. наук / Рос. гос. ун-т. Дис. совет К 063.52.16 по экон. наукам. Ростов н/Д, 1996.-24 с.

56. Липсиц И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебное справочное пособие. М.: БЕК, 1996.

57. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. ГМП «Формика». С-Петербург, 1998. - 324 с.

58. Медведев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебник. СПб., 1998.-216 с.

59. Методические рекомендации Министерства здравоохранения Российской Федерации от 22.12.99 № 99/228 «Перечень курортов России», 2000.

60. Морозов М.А. Экономика и предпринимательство в социально-культурном сервисе и туризме. М.: «Академия», 2004. -288

61. Некрасов Н.Н. Региональная экономика: теория, практика, проблемы, методы. М., 1978.

62. Основы международного бизнеса. Словарь справочник. / Под редакцией С.И. Долгова. - М.: БЕК, 1997 г. - 474 с.

63. Основы предпринимательской деятельности. /Под ред. В.М. Власовой. М.: Финансы и статистика, 1996. -634 с.

64. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.- 639 с.

65. Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности туристской фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 1999.- 128с.

66. Справочник по курортологии и курортотерапии / под ред. Данилова Ю.Е., Царфиса П.Г. М.: Медицина, 1990.

67. Суюмбаева, Р.А. Лизинг как форма инвестиций в переходной экономике. -М.: МАКС Пресс, 2000. 16 с.

68. Социально экономическое положение России. Бюллетень январь - июнь 1997 /Госкомстат России.— М.: Финансы и статистика,2001. -№ 12.- 338 с.

69. Статистический бюллетень , 2001./ Госкомстат России.— М.: Финансы и статистика, 2001. №12 (30) - 58 с.

70. Справочные материалы торгпредства РФ в Чехии // 2002.

71. Справочные материалы «ЧехИнвест» // 2002.

72. Справочные материалы «Всемирная туристская организация» // 2002.

73. Ставропольский краевой комитет государственной статистики // 2002

74. Танов, М.Х. Корпорации в формирующейся системе предпринимательства и их роль в регионе Кавказских Минеральных Вод// Изв. вузов. Сев. -Кавк. регион. Обществ, науки. Ростов н/Д, 1997. -N2. - С. 25-29

75. Танов, П.К.; Гуртуев, А.О. Рекреационная сфера в России // ЭКО : Экономика и орг. пром. пр-ва. Новосибирск, 1999. - N 12. - С. 30

76. Темиров, Д.С. Методологические основы инвестирования процессов социально экономического развития рекреационных зон.

77. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 1998. 147 е., схем. Библиогр.: с.126-137.

78. Темиров, Д.С.; Берлин, С.И. Понятие и структура экономического потенциала региональной рекреационной зоны / С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 1999. - Препринт. - 18с., схем. Библиогр.:

79. Туризм и курорты как фактор социально- экономического развития Северного Кавказа: Тез. Докл. Научно практическая конференция. - Пятигорск., Администрация КМВ, 2000.

80. Федеральная целевая программа «Юг России» 2001.

81. Федеральная целевая программа «Развития Особо охраняемого эколого -курортного региона КМВ» 2001.

82. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 2-е изд., перераб. И доп.-М.: «Перспектива», 1997.-574с. 91.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. Н.Ф. Самсонова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 495 с.

83. Финансы, денежное обращение и кредит. / Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 1999.

84. Финансы. / Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1995.-427 с.

85. Финансы: Учебник для вузов. / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. М.: Издательство «Перспектива»; Изд-во «Юрайт», 2000.

86. Финансы: Ученик для вузов/ Под ред. JI.A. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.-21 с.

87. Финансы: Уч. пособие. / Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1996.

88. Ходов J1. Г. Основы государственной экономической политики: Учебник. М.:БЕК, 1997.-332с.

89. Хоскинг А. Курс предпринимательства: Практическое пособие

90. Пер. с англ. М.: Межд.отнош., 1998. - 352 с.

91. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 158 с.

92. Экономика и бизнес. М.: МГТУ им. Баумана, 1993. - 303 с. 101.Экономика организаций (предприятий): Учебник для вузов/Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 608 с.

93. Экономика и статистика фирм: Учебник / Под ред. С.Д. Ильенковой 2-е издание - М.: Финансы и статистика, 1999.1. Статьи

94. БезденежныхВ.М.Новые тенденции в развитии инвестиционной деятельности в Российской Федерации // Внешнеэкономический бюллетень. 2001. №2 с. 9 - 16; №6 - с. 50 - 51

95. В Эйлате и на Мертвом море отели не пустуют // Турбизнес. -2002. №1

96. Глазьев С. Российский экономический журнал 2002. № 5/6.1. С. 10.

97. Иностранный туризм в России // Вопросы статистики. 2001. №4. - с. 32 -35

98. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит. 2001. №3 с. 25 - 30

99. Куликов А.Г. Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца? // Деньги и кредит. -1998. № 6

100. Куликов А.Г. Почем фунт лизинга в России // Деньги и кредит. 2000. № 4.

101. Ю.Комаров В. Первый лизинговый конгресс СНГ // Лизинг -ревю. 2001. №2. -с.21-23

102. Реальная инвестиционная активность // Эксперт. 2001. №41 с. 99 - 112

103. Ш.Развитие турбизнеса в мире // БИКИ. 2001. №41. - с. 1 - 4 №42 с. 16 Туризм//2002. №1 с. 4

104. Туризм // 2002. №2 с. 16,18; 32 41; 50 - 53

105. Фишер П.Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов //Вопр. Экон. 2002, №5, с. 83 - 102.

106. ХодовЛ.Г.Германия как импортер и экспортер частного капитала //Современная Европа. 2000. №4. - с. 100 - 105

107. Штельмах, В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности // Финансы. М., 1999. - N 8.-С. 19-21

108. Часовой В.А. Лизинг как метод снижения рисков в инвестиционной деятельности // Бизнес и политика. М., 1998. -N 1. - С. 46-49

109. Юрьев В.В., Потапов Е.Г. Современное состояние гидроминеральной базы курортов Кавказских Минеральных Вод // Состояние и охрана воздушного бассейна и водно-минеральных ресурсов курортно-рекреационных регионов. Москва: МАКС Пресс,1. Зарубежные издания:

110. Carter L. W. Investment funds in emerging markets: executive summary / Interr-, fin. corp. (IFC). -Wash., 1996. -48 p.-(Lessons of experience, Ser. 2).

111. Naujoks P., Schmidt K. Forcing direct investment and trade in transition countries: trasing links. - Kiel: Inst, of World economics, 1995. -19 p.-(Kiel Working paper, № 667).

112. H Heuzler. Investment Prospects in Eastern Europe // The Wall street Journ?!Europe's № 6, 1996. p. 17-20

113. The determination of foreign direct investment: A survey of the evidence/UN.Centre on transnat. corporations. New York: U. N. 1992. -84 p.1. Bibliogr. p. 69-76.

114. Investment incentives and disincentives: effects on international direct investment/ OECD. Paris: OECD, 1989. - 69 p.124.1ncentives and foreng direct investment/UNCTAD. -N.Y: UN Publ., 1996. -98 p.-(UNCTAD Current Studies, Ser. A; № 30).

115. Forcing direct investment, trade, aid and migration /UNCTAD. -Geneva: UNPubl., 1996. -96 p. (UNCTAD Current Studies, Ser. A; № 29).

116. UNCTAD. Commission on international investment and transnational corporations. Report, tventy-first session, Geneva, 24-28 UN Publ. off, 2001. -37p.

117. World Investment Report. New York and Geneva, 2001, 550 p.

118. Behrens W., Hawranek P.M. Manual for the Preparation of Industrial Feasibility Studies, UNIDO Publication, 1991.