Инвестиции как фактор эффективного освоения инноваций в сельском хозяйстве: на материалах Московской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бобиков, Антон Александрович

• Бобиков, Антон Александрович
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бобиков, Антон Александрович

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В АПК

1.1. Экономическая сущность инвестиций и их правовое обеспечение

1.2. Классификация и значимость источников финансирования инвестиций в инновации

1.3. Методология оценки эффективности инвестиционных проектов в АПК

Глава 2 СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ И ПРЕДПОСЫЛКИ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕГИОНЕ

2.1. Оценка современного состояния сельского хозяйства Московской области

2.2. Уровень и структура инвестиций в сельском хозяйстве Московской области

2.3. Анализ инвестиционный привлекательности сельского хозяйства Московской области

Глава 3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА ЗА СЧЕТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ИННОВАЦИЙ

3.1. Совершенствование государственной инвестиционной политики в сельскохозяйственном производстве

3.2. Формирование организационно-экономического механизма инвестирования инноваций в сельском хозяйстве Московской области

3.3. Использование института частно-государственного партнерства при инвестировании инноваций

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиции как фактор эффективного освоения инноваций в сельском хозяйстве: на материалах Московской области»

Актуальность темы исследования. В решении проблем перехода аграрного сектора экономики на путь устойчивого развития, важнейшая роль принадлежит развитию инвестиционной деятельности и ее ориентации на освоение инноваций, способных обеспечить непрерывное обновление технической, технологической, организационной базы сельскохозяйственного производства и получение новой конкурентоспособной продукции.

Становится очевидным, что без научно обоснованной и сбалансированной государственной инвестиционной политики и системных механизмов, обеспечивающих гарантированное инвестиционное и научно-техническое обеспечение производства, невозможно превратить аграрный сектор экономики в динамично развивающуюся и эффективно управляемую отрасль.

Основными факторами, сдерживающими внедрение инновационных разработок в аграрной сфере Московской области, являются недостаточные инвестиционные возможности сельскохозяйственных товаропроизводителей, обусловленные их сложным финансово-экономическим положением и отсутствием эффективной системы освоения инноваций.

В связи с этим возникает необходимость в уточнении и дополнении теоретических и методологических основ развития инвестиционной деятельности на региональном уровне в современных экономических условиях и разработке новых подходов к формированию системы инвестирования инноваций в сельском хозяйстве с привлечением частного капитала, что в свою очередь определяет цель, задачи и логику диссертационного исследования.

Состояние изученности проблемы. В научной литературе исследование вопросов инвестиционно-инновационного развития нашло свое отражение в виде публикаций в периодической печати и отдельных монографиях. Проявление повышенного внимания к данной проблематике со стороны науки и общества обусловлено тем, что в современных экономических условиях инвестирование инновационных проектов является ключевым фактором обеспечения конкурентоспособности аграрной сферы.

Большой вклад в формирование концептуальных подходов к проблеме инвестиций внесли работы Борхунова Н.А, Виленского П.Л., Глазьева С.Ю., Лившица В.Н., Сагайдака Э.А.

Сущность и организационные формы инновационных процессов в сельском хозяйстве, основные его стадии и принципы раскрыты в работах Андреева П.А., Оглоблина Е.С., Санду И.С. Необходимость рационального управления инновационной деятельностью доказана Алексеевым В.В., Баутиным В.М., Буниным М.С., Савенко В.Г.

Оценка эффективности инвестирования инновационных проектов и исследование проблем осуществления инвестиционной деятельности в условиях неопределенности и риска получили развитие в работах Власовой В.М., Крылова Э.И., Тулапина П.Ф., Чернышева Д.С., Эйдиса А.Л.

Несмотря на внимание, которое уделяется рассматриваемой проблеме, вопросы повышения инвестиционной привлекательности аграрной сферы для частного капитала, привлечения инвестиций из различных источников для финансирования инноваций освещены недостаточно.

Теоретическая и практическая значимость проблемы применительно к современным экономическим условиям, а также целесообразность системного подхода к исследованию, предопределили выбор темы диссертации и круг рассматриваемых вопросов.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка организационно-экономического механизма привлечения инвестиций для освоения инноваций в сельском хозяйстве. Реализация поставленной цели обусловила необходимость решения ряда задач, раскрывающих логическую структуру и последовательность этапов проделанной работы:

- обобщить теоретико-методические основы инвестиционной деятельности и провести анализ экономической сущности составляющих ее понятий и компонентов;

- раскрыть основные методы и особенности оценки эффективности инновационных проектов;

- выявить предпосылки развития инвестиционной деятельности в аграрной сфере Московской области;

- уточнить и дополнить методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности сельского хозяйства региона;

- обосновать и предложить механизмы повышения инвестиционной привлекательности сельского хозяйства на региональном уровне;

- разработать алгоритм формирования иннвестиционно-инновационной стратегии развития сельского хозяйства;

Объектом исследования являются сельскохозяйственные организации Московской области и экономические субъекты, осуществляющие инвестирование инноваций.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе инвестирования инновационной деятельности в сельском хозяйстве на региональном уровне.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных исследователей по проблемам управления инвестиционными и инновационными процессами, а также фундаментальные концепции, представленные в классических и современных трудах по вопросам финансового менеджмента, принятия решений в условиях риска и неопределенности, стратегического планирования и управления, экономико-математического моделирования.

Основными инструментами исследования выступают методы системного, структурно-функционального, статистического, финансового анализа, приемов группировки и обобщений, экономико-математического моделирования и экономического прогнозирования.

Информационно-эмпирическая и нормативная база исследования формировалась на основе официальных данных Федеральной службы государственной статистики, Министерства сельского хозяйства и продовольствия Московской области, Министерства экономики Московской области и Министерства финансов Московской области, материалов монографических исследований отечественных и зарубежных ученых. При подготовке диссертации были использованы законодательные и нормативные документы, материалы периодических изданий, собственные разработки и расчеты автора.

Научная новизна исследования. Основными положениями научной новизны, являются направления, разработанные впервые или получившие дальнейшее развитие, содержащие элементы реального приращения научного знания, в частности:

- уточнены теоретические основы развития инвестиционной деятельности в аграрной сфере экономики страны, включая сущность понятий «инвестиции», «инвестиционный процесс», «инвестиционная деятельность», «инвестиционная привлекательность», «инвестиционный потенциал», «инвестиционный риск»;

- выявлены особенности оценки эффективности инвестирования инновационных проектов в сельскохозяйственном производстве, с учетом многообразия факторов неопределенности и риска;

- научно обоснованы предпосылки активизации инвестиционных процессов в сельском хозяйстве Подмосковья на основе проведения рейтинговой оценки районов области по основным производственным и экономическим показателям;

- предложена методология оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного производства, учитывающая уровень инвестиционного потенциала и инвестиционного риска;

- рекомендован комплекс мер по развитию инвестиционной деятельности в сельскохозяйственном производстве за счет реализации федеральных и региональных программ и проектов;

- сформулированы предложения по стимулированию освоения инноваций, предполагающие создание системы страхования средств, инвестируемых в инновационные проекты, совершенствование налогообложения субъектов, участвующих в освоении инноваций и осуществления венчурных инвестиций на принципах частно-государственного партнерства.

Практическая значимость и апробация результатов научного исследования Результаты, полученные в ходе научного исследования, могут быть применены государственными органами власти при уточнении приоритетных направлений государственной инвестиционной политики в аграрной сфере.

Рекомендации по формированию организационно-экономического механизма инвестирования инноваций в сельском хозяйстве Московской области могут быть использованы при разработке инвестиционно-инновационной стратегии развития региона.

Методические рекомендации по оценке экономической эффективности инвестирования инноваций в сельскохозяйственном производстве могут быть применены при разработке инновационных проектов и выборе оптимальных схем их финансирования.

Основные положения диссертации могут быть использованы при подготовке учебных комплексов «Инвестиционное предпринимательство», «Бизнес-планирование», «Инновационный менеджмент», «Анализ и управление инвестиционными проектами».

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бобиков, Антон Александрович

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Современная Российская наука определяет инвестиции как вложения капитала в развитие хозяйственно-предпринимательской деятельности, в социально-экономические программы, инновационные проекты. Инвестиции - это не только вложения в расширение основных фондов, но и затраты на пополнение и формирование оборотных средств предприятия.

Среди многообразия мнений по поводу понятия «инвестиции» можно выделить два подхода: «затратный», согласно которому инвестиции - это затраты на воспроизводство основных и оборотных фондов, и «ресурсный», в соответствии с которым инвестиции - это вложения денежных средств для приобретения различных видов имущества.

По нашему мнению, обе эти позиции не являются противоположными, а напротив взаимно дополняют друг друга и отражают содержание и форму одного и того же явления - инвестиций, а именно: по экономическому содержанию это есть часть общественного продукта, направляемая на воспроизводство основных и оборотных фондов, а по форме они выступают в виде финансовых средств, идущих на новое строительство, реконструкцию, расширение, приобретение машин и т. п.

2. Повышение конкурентоспособности и эффективности аграрной сферы Московской области связано с внедрением новейших достижений научно-технического прогресса, передового опыта и современных технологических решений. Для освоения инноваций необходима активизация инвестиционной деятельности, поскольку материализация любой идеи, составляющей суть любого инновационного проекта, требует затрат и не единовременных, а постоянных и в течение длительного срока. Сложное финансово-экономическое положение большинства сельскохозяйственных товаропроизводителей, недостаточно эффективная государственная инвестиционная и инновационная политика и высокая стоимость нововведений не позволяют осуществлять широкомасштабное

инвестирование инноваций, а имеющийся инновационный потенциал агропромышленного комплекса используется в пределах 4-5%.

3. Инвестирование инновационных проектов требует выработки особых подходов к оценке их эффективности. В настоящее время при оценке эффективности проектов, связанных с внедрением новейших научных достижений, руководствуются Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов. Однако, они не в полной мере подходят для оценки эффективности внедрения инноваций. Это обусловлено тем, что в реализации инновационного проекта, как правило, задействован более широкий круг участников, помимо предприятия, реализующего проект, и инвесторов в реализации участвуют опытно-конструкторские и проектные организации, заводы-изготовители новой продукции, информационно-консультационные службы.

Период, в пределах которого осуществляются затраты и обеспечиваются доходы, обусловленные созданием (научно-исследовательскими и опытно-конструкторскими работами), производством и эксплуатацией нововведений, во многих случаях занимает значительно больший промежуток времени, чем соответствующий период реализации инвестиционного проекта.

Освоение инноваций в аграрном секторе экономики связано с повышенной степенью неопределенности результатов инвестиционной деятельности и большим уровнем и номенклатурой рисков, обусловленных наложением инновационных рисков на специфические риски сельскохозяйственного производства.

4. Московская область представляет собой один из самых крупных по объемам производства сельскохозяйственной продукции регионов страны и крупнейший в Центральном Федеральном округе. Основу его региональной специфики, отражающейся на всех аспектах производства и потребления, составляет близость к крупнейшему мегаполису Москве.

Анализ сложившейся ситуации в сельском хозяйстве Московской области за последние 15 лет показал, что современное состояние АПК как по

технологическим, так и по экономическим показателям во многом уступает уровню, достигнутому к 1990 году. Переход к рыночной экономике наиболее сильно ударил по сельскому хозяйству, которое из-за своей специфики (большая территориальная рассосредоточенность, сезонность производства, высокий износ основных фондов, медленный оборот капитала, повышенный производственный риск) оказались в более тяжелом положении, чем другие отрасли материального производства. Инфляция, диспаритет цен, резко возросшая конкуренция с иностранными производителями, отсутствие государственной поддержки, потеря устоявшихся каналов сбыта продукции и приобретения материально-технических ресурсов, резкое сокращение инвестиций, удорожание кредитных ресурсов, неплатежи отрицательно сказались на всех отраслях АПК. Резкое ухудшение экономического положения сельхозпроизводителей вызвало снижение производства, как в перерабатывающей промышленности, так и в отраслях производящих средства производства для сельского хозяйства.

5. Система государственной поддержки инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве является неотъемлемой частью аграрной политики и представляет собой совокупность различных форм и методов безвозмездного или льготного государственного финансирования субъектов АПК в целях создания сбалансированных экономических условий, позволяющих вести эффективное и прибыльное сельскохозяйственное производство.

Система государственной поддержки охватывает такие составляющие, как цены, финансовое регулирование (льготное кредитование, налогообложение, страхование), прямое субсидирование производственных и социальных программ развития АПК регионального уровня, инструменты экспортно-импортной политики.

Результаты финансово-хозяйственной и инвестиционной деятельности аграрных товаропроизводителей Московской области свидетельствуют о том, что без существенного расширения государственной поддержки невозможно преодоление экстенсивного и инерционного пути развития

сельского хозяйства и повышение его конкурентоспособности, что особенно важно в преддверии вступления в ВТО.

6. Анализ целей, методов и объемов государственной поддержки аграрной сферы Московской области показал существенное изменение инвестиционного статуса и роли государства. В современных экономических условиях оно видит своей целью создание благоприятных условий для активизации инвестиционной деятельности и стимулирования частных инвестиций, ограничивая свое участие в качестве непосредственного инвестора.

Но для этого мало объявить сельское хозяйство в числе национальных приоритетов, нужна сложная и кропотливая работа по созданию условий для эффективного и прибыльного ведения сельскохозяйственного производства, повышению инвестиционной привлекательности аграрной сферы, устранению причин сдерживающих развитие инвестиционной активности различных типов инвесторов в сельском хозяйстве, разработке и развитию перспективных механизмов инвестирования.

7. Для оценки и анализа инвестиционной привлекательности сельского хозяйства Московской области и выработки мер по ее повышению, нами была разработана специализированная методика, особенностью которой является взаимосвязанная оценка двух главных составляющих инвестиционной привлекательности: инвестиционного потенциала и риска.

Проведенное в соответствии с предлагаемой методикой исследование районов Московской области показало, что наиболее инвестиционно-привлекательные районы находятся в шестидесятикилометровой зоне г. Москвы, но присущий им уровень рисков либо очень высок, либо имеет тенденцию к увеличению, тогда как на окраинах области сосредоточены инвестиционно-депрессивные территории, па развитие которых следует обратить особое внимание.

8. Для повышения инвестиционной привлекательности аграрной сферы Московской области и устранения отрицательного воздействия ряда,

специфических для каждого типа инвесторов, факторов, сдерживающих их инвестиционную активность в сельском хозяйстве, предложен комплекс мер, основанный на системном подходе. Разработанный комплекс мер включает как предложения направленные на совершенствование существующих методов поддержки инвестиционной деятельности в аграрной сфере и законодательных актов ее регулирующих, так и обосновывающий необходимость создания ряда дополнительных структур и принятия совершенно новых законов, как на федеральном, так и на региональном уровне. Реализация предлагаемых мер должна осуществляться с учетом географии распределения частных видов инвестиционных потенциалов и рисков.

9. Активизация процессов инвестирования инноваций в аграрной сфере требует совершенствования организационно-экономического механизма освоения достижений научно-технического прогресса.

Совершенствование организационного блока заключается в создании сети районных (межрайонных) информационно-консультационных служб, которые, являясь новым и эффективным экономическим институтом инновационной системы, в перспективе могли бы осуществлять координацию и управление инвестиционно-инновационными процессами в аграрной сфере, формировании единого регионального банка данных инновационных проектов и интеграции существующих и перспективных звеньев инновационной инфраструктуры, посредством единой информационной системы.

Совершенствование экономического блока механизма освоения инноваций заключается в переориентации налоговой политики с фискальной на инновационно-стимулирующую, установлении инновационно-поощрительных амортизационных нормативов, создании системы страхования рисков, возникающих при освоении инноваций, и оказании приоритетной бюджетной поддержки инновационно-активным предприятиям.

Согласованное и синхронное применение бюджетной, инвестиционной и налоговой политики, в сочетании с комплексом мер, направленных на стимулирование и принуждение к внедрению инноваций, позволит существенно повысить инновационную активность и ускорить процессы освоения инноваций в аграрной сфере.

10. Анализ передового опыта развитых и развивающихся стран, добившихся существенных успехов в освоении инноваций, в том числе в аграрной сфере, подтверждает, что наиболее перспективной формой осуществления венчурных инвестиций является частно-государственное партнерство.

В этой связи, для инвестирования потенциально высокоэффективных инновационных проектов, испытывающих, в силу повышенного уровня рисков, затруднения с привлечением финансирования, предлагается создание венчурного фонда АПК. Капитал фонда предполагается сформировать путем привлечения средств «Российской венчурной компании» в размере 0,6 - 1,5 млрд. руб. (до 49% средств) и частных инвесторов (от 51% средств).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бобиков, Антон Александрович, 2007 год

1. Азрилиян А.Н, Азрилиян О.М. Калашникова Е.В. Большой экономический словарь -6-е изд., доп. - М.: Институт новой экономики, 2004. - 1376 с.

2. Алексанов Д.С. В России создается инфомационно-консультативная служба для сельских товаропроизводителей. Информационный бюллетень. - М.: МСХА им. К.А. Тимирязева, 2000. - с.3-5.

3. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Колос-Пресс, 2002. - 382 с.

4. Ахметов Р.Г., Шайкин В.В. Инновационная деятельность и финансирование инвестиций в сельском хозяйстве: Уч. пособие. - М.: МСХА, 1999. - 267 с. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 416 с.

5. Баутин В.М., Козлов В.В., Козлова Е.Ю. Инновационная деятельность в сельскохозяйственном консультировании региона. - М.: Росинформагротех, 2003. -130 с.

6. Баутин В.М., Лазовский В.В. Инновационпно-инвестиционная деятельность в рамках ИКС. - М.: Росинформагротех, 2001. - 84 с.

7. Башииа О.Э., Спирин A.A. Общая теория статистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности / Под ред. Башипой О.Э. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 440 с.

8. Бернар И., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый словарь. Т.П. - М.: Международные отношения, 1994. - 394 с.

9. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ./ Под ред. Белых. Л.П. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

10. Боргояков С.С. Управление формированием и развитием рынка инвестиций вусловиях России / Дис. к.э.н. - М., 1996. - 147 с.

11. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. - М.: Юристъ, 1997. - 568 с.

12. Булатов A.C. Экономика: Учебник для вузов. - М.: Юристъ, 1999. - 894с.

13. Бунин М.С., Эйдис А.Л. Научные и практические проблемы инновационныхпроцессов в агропромышленном комплексе. - М.: ФГНУ «Росинформагротех» 2005.- 244 с.

14. Буробкин М.И. Экономический механизм формирования и использования инвестиций в агропромышленном производстве региона (на примере Курской области) / Дис. к.э.н. - М.: 2003. 140 с. Бюджетный кодекс РФ. - М.: ОМЕГА-Л, 2006. - 224 с.

15. Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет. Издаиие 2-е. - М.: Проспект, 2006.- 667 с.

16. Витии А. Рынок ценных бумаг и инвестиции: адаптация к условиям кризиса. // Инвестиции в России. - 1999. - № 4. - с. 37-44.

17. Водянов А., Гаврилова О. Налоговые инструменты восстановления инвестиций в реальном секторе российской экономики // Проблемы теории и практики управления. - 1999 г. - № 6. - С. 54-59.

18. Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования.- СПб.: Издательство С.- Петербургского университета, 1998. - 528 с.

19. Гасанова Х.Н. Повышение эффективности освоения инноваций в сельском хозяйстве: Автореф. дис. к.э.н. - М.: ВНИИЭСХ, 2005. - 25 с.

20. Гатаулин A.M., Светлов Н.М. Формирование инвестиционных программ в АПК. Математические методы в управлении АПК. - М.:, 1998 г., с. 12-20.

21. Глазунов В.H. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов // Финансы. - 1997. - № 12. - с. 59-62.

22. Гордеев A.B. За эффективное агропроизводство и качественную продукцию // АПК - экономика, управление, 2001. - № 5. - с. 5-12.

23. Гордеев A.B. Лидеры российского агробизнеса // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2003. - №1. - с. 8-14.

24. Гордеев A.B. Необходим инвестиционный холдинг // Экономика сельского хозяйства России. - 1999. - №12 - с. 8-13.

25. Гражданский кодекс РФ. - М.: Юркнига, 2004. - 320 с.

26. Громов Б.В. Доклад на областном совещании по подведению итогов работы Правительства Московской области в первом полугодии 2006 года и уточнению задач на второе полугодие. - 31.07.2006.

27. Гуманков К. Рейтинг банков // Финанс - 2006. - №16. с. 34-40.

28. Гумеров P.P. Вопросы развития инвестиционных структур в АПК // РЭЖ. - 2002 г. -№5-6. - с. 24-34.

29. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие. - М.: Издательство «Экзамен», 2004. - 320 с.

30. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учебное пособие / под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 352 с.

31. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. -М.: Финансы и статистика, 2001. - 398 с.

32. Житник A.C. Интервью // Деньги и кредит, 2002. - №12. - С. 54-57.

33. Завалина П.Н., Казанцева А.К., Миндели Л.Э. Инновационный менеджмент: Справочное пособие. - СПб.: Наука, 1997. - 367 с.

34. Завгороднева О.В. Управление рисками в инвестиционной сфере агропромышленного комплекса: Автореф. дис. к.э.н. - Кисловодск, 2002. - 23 с.

35. Завгородний В.И., Малофеев Т.Е., Трубилин И.Т. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. - М.: Агропромиздат, 1987. - 366 с.

36. Закон Московской области «О гарантиях осуществления инвестиционной деятельности в Московской области» от 31.12.1998., №65/98-03

37. Закон Московской области «О научной, научно-технической и инновационной деятельности на территории Московской области» от 13.05.2006., № 75/2006-03

38. Закон Российской Федерации «О государственном регулировании агропромышленного производства» от 14.07.1997., № 100-ФЗ

39. Закон Российской Федерации «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.05.1999., № 46-ФЗ

40. Закон Российской Федерации «О развитии сельского хозяйства» от 29.12. 2006., №264-ФЗ

41. Зарук Н.Ф. Экономические проблемы инвестиций в АПК. - М.: Петит - 2004. - 269 с.

42. Зимин И.А. Реальные инвестиции: Учеб. пособие - М:. Эксмос, 2000 - 271 с.

43. Зинченко А.П. Сельскохозяйственные предприятия: экономико-статистический анализ. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 160 с.

44. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ инвестиций. Издание 2-е, стереотипное - М.: Филинъ, 1998. - 272 с.

45. Ильенкова С.Д., Гохберг Л.М., Ягудин С.Ю. и др. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1997. -502 с.

46. Калберг К. Бизнес-анализ с помощью Excel / Пер. с англ. - К.: Диалектика, 1997. -448 с.

47. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д. Лизинг: экономические и правовые основы / Под ред. проф. Коршунова Н.М. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 191 с.

48. Кашкин В. Рейтинг лизинговых компаний: итоги-2006 // Финанс. - 2007. - №9 - с.5152