Формирование и пути развития инвестиционной привлекательности отраслей сельского хозяйства Калужской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Губанова, Елена Витальевна

• Губанова, Елена Витальевна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Губанова, Елена Витальевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 11 ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

1.1. Экономическая сущность инвестиций и их классификация

1.2. Понятие и составляющие инвестиционной привлекательности

1.3. Методика оценки инвестиционной привлекательности

ГЛАВА II. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ СЕЛЬСКОГО 69 ХОЗЯЙСТВА КАЛУЖСКОЙ ОБЛАСТИ И ЕГО ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ

2.1. Уровень, динамика и темпы развития сельского хозяйства 69 Калужской области

2.2. Состояние инвестирования и степени инвестиционной 86 привлекательности Калужской области

2.3. Финансовое состояние предприятий как базовая характеристика 96 их инвестиционной привлекательности

ГЛАВА III. ПРИОРИТЕТНЫЕ ПУТИ РАЗВИТИЯ 107 ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОТРАСЛЕЙ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА КАЛУЖСКОЙ ОБЛАСТИ

3.1. Государственное поддержка и регулирование инвестиционной 107 деятельности

3.2. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий 120 сельского хозяйства на основе системы финансовых показателей

3.3. Стимулирование инвестиционной привлекательности на региональном уровне

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и пути развития инвестиционной привлекательности отраслей сельского хозяйства Калужской области»

Актуальность темы исследования. Необходимым условием возрождения и развития отечественного сельскохозяйственного производства является техническое и технологическое перевооружение отрасли. Однако это требует серьезных финансовых затрат. Привлечение инвестиций является одной из важнейших проблем, без решения которой невозможно оздоровление аграрного сектора региона.

Россия заинтересована в притоке как отечественных, так и иностранных инвестиций. Но иностранных инвесторов мало привлекает недостаточно развитая хозяйственная среда в регионах России — низкая информационная обеспеченность, отсталая инфраструктура, непрозрачность объектов вложений, неразвитость системы страхования рисков. Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику какого-либо региона зависит от существующего в них инвестиционного климата, под которым понимается совокупность политических, экономических, социальных и юридических условий, влияющих на результаты инвестиционного процесса. Исходя из этого, регионы должны стремиться к наращиванию инвестиционного потенциала.

Принимаемые в последние годы государством меры по улучшению состояния аграрной сферы в рамках приоритетного национального проекта «Развитие АПК» (субсидирование процентных ставок по кредитам, как для сельскохозяйственных организаций, так и для крестьянских (фермерских) хозяйств и личных подсобных хозяйств; выделение средств на увеличение уставного капитала ОАО «Росагролизинг» и ОАО «Россельхозбанк»; развитие системы сельской кредитной кооперации, а также возрождение системы ипотечного кредитования в сельском хозяйстве), безусловно, способствуют активизации инвестиционной деятельности в аграрной сфере. Вместе с тем заложенные в данный проект механизмы реализации исходят не из динамики внутренних воспроизводственных процессов самой аграрной отрасли, а опираются на возможности государственного бюджета.

Данная проблема усугубляется недостаточной развитостью институтов инвестиционного рынка, ориентированных на обслуживание непосредственного аграрного товаропроизводителя, что не позволяет широко использовать механизмы привлечения инвестиций с фондового рынка.

В связи со сложившейся ситуацией особую актуальность приобрели вопросы оживления, инвестиционного.климата в аграрном секторе, так как без их решения невозможно преодоление сложившихся кризисных явлений в отрасли и обеспечение финансовой стабильности путем подъема и расширения действующего производства. Решение данной проблемы в значительной мере связано с построением рационального организационно-экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности как сельскохозяйственных предприятий, так и сельскохозяйственной отрасли в целом: •

Становится очевидным, что- без- научно обоснованной и сбалансированной государственной инвестиционной политики- и системных механизмов,4 гарантирующих инвестиционное и научно-техническое обеспечение производства, невозможно - превратить аграрный сектор экономики в динамично развивающуюся и эффективно управляемую отрасль.

Калужская область имеет выгодное географическое положение, развитые системы транспортных коммуникаций и связи. Многоотраслевая экономика области, высокий образовательный и квалификационный уровень рабочих кадров, наличие в области передовой научной базы, благоприятные экологические условия позволяют области быть привлекательной для развития сотрудничества и партнерства в области сельского хозяйства. Администрация области оказывает содействие отечественным и зарубежным инвесторам в организации новых и совершенствовании действующих производств и программ, а также в расширении торгово-экономических связей в АПК.

Для экономики АПК Калужской области инвестиции дают возможность массового обновления производственных мощностей, освоения новых технологий производства, повышения экономической эффективности деятельности предприятий, что является необходимым условием экономического и социального подъёма сельского хозяйства.

Таким образом, в условиях тяжелого финансового состояния самих сельскохозяйственных товаропроизводителей и ограниченных возможностей государственного бюджета процесс возрождения сельскохозяйственного производства невозможен без крупномасштабных инвестиций. Поэтому стратегия развития аграрного сектора включает в себя привлечение дополнительных финансовых ресурсов в сельскохозяйственное производство за счет создания благоприятного инвестиционного климата и активизации интеграционных процессов в аграрном секторе экономики области.

Проблема инвестиций в нашей стране и в частности в Калужской области очень актуальна, т.к. необходимо заинтересовать российские и международные деловые круги, показать привлекательные для потенциальных инвесторов условия осуществления инвестиционной деятельности; представить область как перспективного партнера, обладающего значительным потенциалом и благоприятным инвестиционным климатом.

Необходимость исследования инвестиционной привлекательности, создание условий для ее роста; разработка механизма привлечения инвестиций в аграрный сектор экономики предопределили актуальность данного исследования. Именно инвестиции представляют собой катализатор экономического развития, I и их отток из аграрного сектора экономики с начала 90-х годов вызвал кризис и деградацию во всех сферах аграрного сектора не только в Калужской области -исследуемого региона, но и в России в целом.

Состояние изученности проблемы. Исследование вопроса инвестиционной привлекательности аграрного сектора, а также других вопросов, взаимосвязанных с ним и рассматриваемых в данном исследовании нашли отражение в научных трудах отечественных ученых, таких как Д.С. Алексанов, В.М. Ань-шин, В.М. Баутин, А.И. Базилевич, А. В. Беляев, В.Т. Водяников, А. А. Землян-ский, Г.И. Иванов, Н.В. Игошин, А.Д. Касатов, В.В. Ковалев, Н.Я. Коваленко, В.М. Кошелев, А.Я. Кибиров, Б.Т. Кузнецов, О.И. Лаврушин, В.В. Лазовский,

В.З. Мозлоев, A.G. Нешитой; Е.Р: Орлова/С.Б. Охнивцев, А.В. ГГётриков, М.И. Ример; И:С. банду, Н:М. Светлов, ИГ. Ушачев, В.В. Царев,. Е.М.! Четыркин, В.А. Швандар, В.В. Шеремет и многих других. За рубежом данная проблема исследовала в научных трудах М. Альберта, Дж. Бейма, Дж. М. Кейиса, А. Смита, У. Шарпа и т.д.

Однако в большинстве научных трудов не учитывается региональная специфика повышения, инвестиционной привлекательности аграрного сектора. Актуальность,., научно-практическая* значимость! и недостаточная разработанность этих проблем1 послужили основанием;для проведения данного исследования. .

Целью диссертационной' работы является теоретическое; обоснование* и разработка практических рекомендаций по оценке и повышению инвестиционной привлекательности аграрного сектора Калужской области.

Для; достижения данной целишсследования были? поставлены; к; решению? следующие, задачи::

- раскрыть и; обобщить научные подходы- к сущности понятия «инвестиции» и «инвестиционная привлекательность»,

- уточнить методические подходы к оценке инвестиций) и инвестиционной привлекательности аграрного сектора,

- дать экономическую оценку современного состояния и развития сельского хозяйства Калужской области,

- вскрыть факторы, сдерживающие развитие инвестиционной деятельности с целью формирования; инвестиционной привлекательности на региональном уровне,

- разработать бизнес-планы проектов развития производства и оценить инвестиционную привлекательность региона;

- определить направления государственного регулирования? и поддержки' инвестиционной деятельности;

- дополнить методику оценки инвестиционной; привлекательности: сельскохозяйственного предприятия на основе финансовых показателей,

- определить пути повышения уровня инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий Калужской области. Предмет исследования - инвестиционная привлекательность сельского хозяйства Калужской области.

Объект исследования - сельскохозяйственные организации Калужской области с позиций инвестиционной привлекательности.

Область исследования соответствует требованиям паспорта научных специальностей ВАК 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (4. управление инновациями и инвестиционной деятельностью).

Теоретической и методологической основой исследования явились научные труды отечественных, и зарубежных ученых, посвященные изучаемой проблеме, рекомендации научно-исследовательских учреждений, законодательные и нормативные акты федеральных и местных органов власти, материалы Приоритетного национального проекта «Развитие АПК».

Информационную базу, исследования составили материалы Министерства сельского хозяйства Российской Федерации, Министерства сельского хозяйства Калужской* области, Министерства финансов Российской Федерации, Министерства экономического развития Калужской области; материалы статистических сборников и официальные данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Калужской области (Калуга-стат); документы первичного учета и отчетности сельскохозяйственных организаций Калужской области; материалы, опубликованные в научной литературе и периодической печати; материалы собственных наблюдений автора. Обработка информации проводилась с помощью пакета прикладных программ MS Excel, Project Expert версия 7.17, ИНЭК версия ХОЛДИНГ.

Для решения отдельных вопросов применялись научные методы исследования: абстрактно-логический, монографический, расчетно-конструктивный, графический, экономико-статистический методы.

Научная новизна* исследования заключается в разработке методологических и практических подходов к исследованию, анализу и оптимизации инвестиционной привлекательности сельского хозяйства на региональном уровне. Конкретные результаты, определяющие научную новизну проведенного исследования состоят в следующем:

- обобщены теоретические положения, сущность и содержание экономических категорий «инвестиционная привлекательность», «инвестиционный климат» и «инвестиционный потенциал»;

- проведена оценка основных методик определения инвестиционной привлекательности предприятий с позиций достоверности, простоты и возможности применениям сельскохозяйственных предприятиях;

- обоснованы основные факторы, оказывающие влияние на уровень инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий на региональном уровне;

- разработан подход к оценке финансового состояния предприятий, основанный на расчете коэффициента закредитованности,

- проведена апробация модели использования оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий на основе системы финансовых показателей (оценка произведена по трем с.-х. предприятиям);

- предложена концепция повышения инвестиционной привлекательности в регионе на основе создания областной сельскохозяйственной инвестиционной корпорации, а также создания регионального информационно-аналитического и консалтингового центра АПК (ИАКЦ).

Практическая значимость исследования. Теоретические выводы, практические разработки и рекомендации автора могут быть использованы как основа для анализа инвестиционной привлекательности сельского хозяйства, а также разработки инвестиционной стратегии развития отрасли не только в Калужской области, но и в других регионах России. Основные выводы и рекомендации работы могут служить методической базой для дальнейших исследований в области инвестиционной привлекательности предприятий сельского хозяйства, а также предлагаются к использованию в учебном процессе высших учебных заведений при подготовке кадров и повышения квалификации специалистов аграрного профиля.

Апробация результатов' исследования. Основные положения исследования обсуждались и получили одобрение на научно-практических конференциях.

Отдельные рекомендации и предложения по анализу w расчету инвестиционной привлекательности области- и сельскохозяйственных предприятий, изложенные в работе, были обсуждены и приняты к внедрению Министерством сельского1 хозяйства Калужской области (справка о внедрении-от 2009 г. прилагается).

Материалы, по. проводимым с участием автора-тренинг-семинарам-организованным ФГУП'ВНИИ «Агросистемы» в Тульской, Белгородской области, Краснодарском крае, в рамках мер по обучению работе в программе ИНЭК, рекомендуются к использованию при разработке программ и внедрению в учебный процесс.

Результаты исследования внедрены в практическую деятельность»экономико-аналитической работы исследуемых сельскохозяйственных организаций Калужской области (колхоз «Завет Ильича», колхоз «Маяк», ООО «Галантус-Агро»).

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 4 опубликованных работах, в том числе 3 журналах, рекомендованных ВАК.

Структура и объем диссертационной работы. Структура определена целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав; выводов и предложений; списка использованной литературы (171 наименование), изложена на 171 листе машинописного текста, включает 37 таблиц, 27 рисунков, 6 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Губанова, Елена Витальевна

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы и сформулировать предложения:

1. Инвестиции выступают одним из важнейших факторов и необходимым условием экономического развития. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. От качественных и количественных характеристик инвестиций, интенсивности инвестиционных процессов зависит производственный потенциал сельского хозяйства региона, эффективность его функционирования, отраслевая и воспроизводственная структура общественного производства.

2. Следствием повышения степени инвестиционной привлекательности области должно стать повышение социально-экономической результативности функционирования регионального воспроизводственного комплекса. Интенсивность привлечения ресурсов зависят от многих факторов, которые можно структурировать в две группы. Первую составляют характеристики объективных предпосылок для размещения средств, то есть инвестиционный потенциал области. Вторая группа включает показатели экономической динамики состояния социальной сферы, институциональные факторы. Эта группа характеризует вероятность возникновения инвестиционных рисков, то есть вероятность полной или частичной потери инвестированных ресурсов, чего особенно опасается зарубежный капитал.

3. Оценка инвестиционной привлекательности потенциального объекта инвестирования дает информацию о наличии определенных условий, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования. По нашему мнению, необходимо рассматривать инвестиционную привлекательность на уровне страны, региона, отрасли, предприятия, т.е. используя «уровневый подход».

4. Всех,инвесторов можно разделить на две группы: кредиторы, заинтересованные в получении текущих доходов в форме процентов, и участники бизнеса (владельцы доли в бизнесе), заинтересованные в получении дохода от роста стоимости компании. Инвестиционная привлекательность предприятия для каждой из групп инвесторов определяется уровнем дохода, который инвестор может получить на вложенные средства. Уровень дохода, в свою очередь, обусловлен уровнем рисков невозврата капитала и неполучения дохода на капитал. В соответствии с этими критериями инвесторы определяют требования, предъявляемые к предприятиям при инвестировании. При этом основным требованием для инвесторов-кредиторов является подтверждение способности предприятия выполнить обязательства по возврату капитала и выплате процентов, а для инвесторов, участвующих в бизнесе, — подтверждение способности освоить инвестиции и увеличить стоимость пакета акций инвестора.

5. Инвестиции в сельское хозяйство имеют свои особенности. Они'проявляются в том, что наряду с вложением капитала в объекты-результаты труда человека, как в других отраслях экономики, в. сельском хозяйстве они осуществляются еще в объекты природы, что при прочих равных условиях делает их деятельность более капиталоемкой с длительным сроком окупаемости и высокими рисками. Объемы инвестиций вложенных в сельское хозяйство Калужской области за исследуемый период выросли в 20 раз, и составили к концу 2007 г. 2587,4 млн. рублей, или 12,6% от общего объема инвестиций в экономику области, что в 5 раз больше по сравнению с 2002 г.

6. Состояние производственных комплексов сельскохозяйственных предприятий Калужской области таково, что достижение достаточного уровня их конкурентоспособности и экономической эффективности деятельности не представляется возможным без технического и технологического перевооружения процессов производства. Однако финансовое* состояние предприятий не позволяет им самостоятельно решить эту задачу без привлечения сторонних финансовых ресурсов в виде инвестиционных банковских кредитов и средств частных инвесторов.

7. Предложенный в диссертации метод оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий основывается на использовании научно-обоснованных методик и современных программных продуктов, что позволит более оперативно и грамотно подходить к разработке стратегии функционирования инвестиционной деятельности в аграрном секторе экономики региона. На базе предложенного метода оценена инвестиционная привлекательность- трех сельскохозяйственных предприятий Калужской области. На основе полученных результатов все-рассматриваемые предприятия' распределены по группам в зависимости от значения показателя инвестиционной привлекательности.

8. Реализуемая^ система субсидирования процентных ставок по кредитам, являющаяся основой Приоритетного Национального проекта «Развитие АПК» и Государственной программы развития сельского хозяйства и* регулирования- рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствии на 2008-2012 гг. в организационном плане весьма бюрократична. Изменение порядка получения субсидий могло бы существенно снизить транзакционные издержки и повысить его прозрачность.

9. Инвестиционная привлекательность - это важнейший показатель предприятий и отрасли в целом, характеризующий способность привлечения финансовых ресурсов с целью дальнейшего развития. Исходя из этого, видится целесообразным формирование специализированных институтов (создание областной сельскохозяйственной инвестиционной корпорации, а также создание регионального информационно-аналитического и консалтингового центра АПК - ИАКЦ), целью которых будет являться реализация комплекса мер, способствующих удовлетворению потребностей сельскохозяйственных предприятий в инвестиционных ресурсах.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Губанова, Елена Витальевна, 2009 год

1. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-Ф3 от 25.02.99 г. (с измен, и допол. от2407.07 г. №215-ФЗ). Источник информационно-правовая система «Консультант Плюс».

2. ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ от 09.07.99 г. (с измен, и допол. от 29.04.08 г. №58-ФЗ).

3. ФЗ «О развитии сельского хозяйства» №264-ФЗ от 29.12.2006 (с измен-, и допол. от 03.12.08 г. №250-ФЗ).

4. Постановление Правительства Российской Федерации «О государственной программе развития* сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья-и продовольствия на 2008-201-2 годы» №446 от 14.07.2007 г.

5. Закон «Об условиях и порядке предоставления субвенций инвесторам* на возмещение расходов по уплате суммы налога на прибыль.организаций, зачисленной в областной бюджет» №80-03 от 27.06.2005 г.

6. Закон «О государственной поддержке субъектов инвестиционной деятельности в Калужской области» №31-03 от 16.12.1998 г. (в ред. Законов Калужской области от 05.04.05г. №42-03).

7. Закон «О государственном регулировании агропромышленного производства в Калужской области» №31-03 от 26.06.2000 (в ред. Законов Калужской области от 04.12.06г. №255-03).

8. Закон «Об областной целевой программе «Развитие сельского хозяйства и рынков сельскохозяйственной продукции в Калужской области на 20082012 гг.» № 360-03 от 06.11.2007 (в ред. Законов Калужской области от0112.08 г. №491-03).

9. Закон «Об областной целевой программе «Социальное развитие села Калужской области до 2010 года» № 206-03 от 12.05.2003 (в ред. Законов Калужской области от 29.12.05 г. №159-03).

10. Постановление «План развития агропромышленного производства области и реализации приоритетного национального проекта «Развитие АПК» в Калужской области на 2006-2007 гг.» от 23.01.2006 №12

11. Акаткин Ю.М., Ушачев И.Г. Состояние и меры по развитию агропромышленного комплекса и рыболовства Российской Федерации. М., 2007.-258 с.

12. Алексанов Д. С., Кошелев В. М. Аспекты проектного анализа. М.: Тем-пус, 2001. — 65с.

13. Алексанов Д. С., Кошелев В. М. Экономическая оценка инвестиций. М.: Колос-Пресс, 2002. - 382 с.

14. Аныпин В.М. Инвестиционный анализ: Учебно-практ. пособие. М.: Дело, 2000.-280 с.

15. Афанасьев В.Н., Маркова А.И. Статистика сельского хозяйства: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2003. - 272 с.

16. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. М.: Финансы и статистика, 2006. - 536 с.

17. Баутин В.М., Козлов В.В., Козлова Е.Ю. Инновационная деятельность в сельскохозяйственном консультировании региона. М.: Росинформагро-тех, 2003. - 130 с.

18. Баутин В.М., Лозовский В.В. Инновационно-инвестиционная деятельность в рамках ИКС. М.: Росинформагротех, 2001. - 84 с.

19. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация / Под ред. В.М. Попова. — М.: Финансы и статистика, 2001. 432 с.

20. Бизнес-планирование на предприятии АПК. Практикум: Учебное пособие для вузов/ Терновых К.С., Звягин Н.А., Шалаев А.В. М.: Издательство "КолосС", 2008. - 205 с.

21. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2001. - 855 с.

22. Водяников В.Т., Судник Д.Ю. Экономическая оценка инвестиций в агропромышленном комплексе: Учебное пособие. М.: ЮРКНИГА, 2004. — 200 с.

23. Гатаулин A.M., Светлов Н.М. Формирование инвестиционных программ в АПК. Математические методы в управлении АПК. М., 1998. - С. 1220.

24. Зимин И.А. Реальные инвестиции. М.: Эксмос, 2000. - 271 с.29.3инченко А.П. Сельскохозяйственные предприятия: экономико-статистический анализ. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 160 с.

25. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 352 с.

26. Игонина Л.Л. Инвестиции. М.: Юристъ, 2002. - 480 с.

27. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учебник для студентов вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с.

28. Кайшев В.Г. Пищевая промышленность России: условия, факторы, тенденции развития. -М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2005. 364 с.

29. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации «Менеджмент орг.» / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. -М.: Омена, 2006. — 335 с.

30. Кашин В., Симонов В. Развитие инвестиционной ситуации в регионах России. — М.: Экспертный институт, 1999. 171 с.

31. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК Вел-би, изд-во Проспект, 2006. - 1016 с.

32. Котляр Э.А., Самойлов JI.JI., Лактионова О.О. Искусство и методы финансового анализа и планирования. М.: НВП «ИНЭК», 2004. - 160 с.

33. Кузнецов Б.Т. Инвестиции: учеб. пособие для студентов ВУЗов, обучающихся по направлению подготовки «Экономика» (080100). — М.: ЮНИ-ТИ-ДАНА, 2006.-679 с.

34. КучаринаЕ.А. Инвестиционный анализ. СПб.: Питер, 2006. - 160 с.

35. Макарец Л.И., Макарец М.Н. Экономика производства сельскохозяйственной продукции: Учебное пособие. СПб: Издательство «Лань», 2002. - 224 с.

36. Малыш М.Н., Волкова Т.Н., Смирнова Т.В., Суховольская Н.Б. Экономика сельского хозяйства: Практикум / Под общ. ред. М.Н. Малыша. СПб.: Издательство «Лань», 2004. - 224 с.

37. Марголин А. М., Быстряков А. Я. Экономическая оценка инвестиций. -М.: Экмос, 2001.-240 с.

38. Методические рекомендации по маркетингу в сельском хозяйстве: Кемо-никс Интернешнл, Агенство международного развития США. М.: Экономика, 2002. - 36 с.

39. Миловидов В.Д. Инвестор в России: что делать? М.: ММВД, 2000. - 120 с.

40. Мозгоев A.M. Развитие экономики стран Восточной Азии и инвестиционная модель региона России. М.: Наука, 2004. - 316 с.

41. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2005. 376 с.

42. Орлова Е.Р. Инвестиции: Курс лекций. -М.: Омега-Л, 2004. 192 с.

43. Плотницкий М. И. Экономика. М.: Новое знание, 2002. - 431 с.

44. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. -СПб: Питер, 2001. 224 с.

45. Попов Н.А. Экономика отраслей АПК. Курс лекций. М.: ИКФ «ЭК-МОС», 2002. - 368 с.

46. Программа социально-экономического развития Калужской области на 2004-2007 годы. Калуга: Изд. Н. Бочкаревой, 2003. - 284 с.

47. Райзберг Б. А. Курс экономики. М.: ИНФРА-М, 1999. - 716 с.

48. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций / Под общ. ред. М. Римера. СПб.: Питер, 2006. — 480 с.

49. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. 2-е изд., исп. - Мн.: ООО «Новое знание», 2002. - 687 с.

50. Санду И.С., Боговиз А.В., Бобиков А.А. Проблемы и перспективы инвестиционно-инновационного развития АПК Московской области. М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2007. - 220 с.

51. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.

52. Сельская экономика: Учебник / Под ред. С.В. Киселева. М.: ИНФРА-М, 2008. - 572 с.

53. Система ведения агропромышленного производства Калужской области / Под ред. Н.Б. Теребиленко. Калуга: РАСХН, Калужский НИПТИ АПК, 2003.-336 с.

54. Статистический сборник Калужская область в 2005 году. — Калуга: Калу-гастат, 2006. 376 с.

55. Статистический сборник Калужская область в 2006 году. Калуга: Калугастат, 2007. - 382 с.

56. Статистический сборник Районы и города Калужской области в 2005 году, часть 1. Калуга: Калугастат, 2006. — 21'5 с.

57. Статистический сборник Районы и города Калужской области в 2005 году, часть 2. Калуга: Калугастат, 2006. - 165 с.

58. Стахова JI. В. Управление инвестициями: инвестиционный менеджмент на макро- и микроуровне. М.: СГУ, 2000. — 57 с.

59. Стахова Л. В. Управление инвестициями: инвестиционное проектирование. М.: СГУ, 2000. - 68 с.

60. Сухинова С. Е. Региональная специфика инвестиционного климата. — Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2004. 82 с.

61. Управление инвестициями: учеб. пособие по специальности «Менеджмент организации» / Ю.П. Анискин. М.: Омега-Л; 2007. - 192 с.

62. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК: Учебно-методическое пособие / Бадевиц 3., Безверхая Е. А., Алексанов Д. С. и др.; Германо-российская рабочая группа. -М.: ЭкоНива, 1999. 358 с.

63. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н.В. Кол чина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др., Под ред. проф. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 368 с.

64. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. СПб: Питер, 2004. - 464 с.

65. Чекшин В.И. Экономическая оценка инвестиций. Электросталь: ЭПИ МИСиС, 2005.-103 с.

66. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: Дело, 1998.-256 с.

67. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2005. 544 с.

68. Шамхалов Ф. Государство и экономика. Власть и бизнес. — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005. — 714 с.

69. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. — М.: ИН-ФРА-М, 2007.- 1028 с.

70. Швандар В. А., Базилевич А. И. Управление инвестиционными проектами. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 208 с.

71. Ширенбек X. Экономика1 предприятия: Учебник для вузов / Пер. с нем. под общ. ред. И.П. Бойко, С.В. Валдайцева, К. Рихтера. СПб.: Питер, 2005. - 848 с.

72. Экономика: учеб. для, студентов вузов / И.В. Липсиц. — М.: Омега-Л, 2007.-656 с.

73. Экономика и управление в сельском-хозяйстве: Учебник для студ. сред, проф. учеб. заведений / Г.А. Петранева, А.В. Мефед, М.П. Тушканов и др.; Под ред. Г.А. Петраневой. М.: Издательский центр «Академия», 2003.-352 с.

74. Экономика отраслей АПК / И.А. Минаков, Н.И. Куликов, О.В. Соколов и др.; Под ред. И.А. Минакова. М.: КолосС, 2004. - 464 с.

75. Экономика сельского хозяйства: Учебное пособие для вузов/ Водянников В.Т., Лимбир Ю.Л., Люсюк А.И. М.: Издательство "КолосС", 2008. -390 с.

76. Экономика сельского хозяйства / И.А. Минаков, Л.А. Сабетова, Н.И. Куликов и др.; Под ред. И.А. Минакова. М.: КолосС, 2004. - 328 с.

77. Экономика сельского хозяйства / Кузнецов В.В., Быкадоров В.П., Гради-нарова М.А. и др.; Под ред. В.В. Кузнецова. Ростов н/Д: Феникс, 2003. -352 с.

78. Экономика сельского хозяйства: Учебник для студентов высших учебных заведений / Н.Я. Коваленко, Ю.И. Агирбов, Н.А. Серова и др. — М: ЮР-КНИГА, 2004. 384 с.

79. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост // Экономист. -2000. -№ 6. С. 15-21.

80. Батурина Н.А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных активов хозяйственного субъекта // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - №3. - С. 1,7-22. '

81. Баутин В.М., Кибиров А.Я, Санду И.С. и др. Инновационно-инвестиционные механизмы устойчивого развития агропроизводства // Экономика сельского хозяйства. — 2005. №6. — С. 10.-13'.

82. Ветлугин С.Ю. Международные рейтинги, влияющие на оценку инвестиционной привлекательности экономики // Проблемы современной экономики.-2006.-№1.-С. 9-17.

83. ВЪробьева А.А. Простейшие методы оценки риска инвестиционных проектов' в» нестандартных ситуациях // Экономический, анализ: теория и практика. 2008. - №5. - С. 53-55. i

84. Гонова О.В., Пиликина JI.A. Сравнительный анализ методик мониторинга финансового состояния предприятий АПК // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. №7. - С. 45-55.

85. Гордеев А.В. Итоги реализации приоритетного национального проекта «Развитие АПК» в 2006-2007 гг. и направлениях работы на долгосрочную перспективу // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2008. - №2. - С. 1-6.

86. Гордеев А. В. Страна выходит на качественно новый этап развития // Экономика сельского хозяйства России. — 2007. №8. - С. 4-8.

87. Гришина И. Инвестиционная привлекательность регионов России для-частных инвесторов: новые результаты сравнительного анализа'// Инвестиции в России. 2008. - №4. - С. 3-13.

88. Гришина И. Региональные приоритеты активизации частного инвестирования в России // Инвестиции в России. — 2008. №7. — С. 3-9.

89. Гукова JI.B. Инвестиционный капитал предприятия: теоретические аспекты управления // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - №4. -С. 26-31.

90. Давыдова Л.В., Ильминская С.В. Формирование стратегии развития инвестиционного потенциала региона на основе оценки инвестиционных процессов // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. №13. — С. 12-22.

91. Дадашев А.З. Формирование налогового механизма стимулирования инвестиций в основной капитал // Экономический анализ: теория и практика.-2008. №4. - С. 10-21.

92. Делба Г. Инвестиции: крупная рыба в прозрачной воде // Экономические стратегии. 2006. - №3. - С. 84-85.

93. Джетписова А.Б. Индикативный мониторинг инвестиционной политики и формирование инвестиционного имиджа предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - №20. - С. 44-48.

94. Духаев А.Д. Структурно-видовая характеристика и значимость инвестиций // Финансы и кредит. — 2004. №28. — С. 65-68.

95. Егорова Л.И., Егоров М.В. Оценка инвестиционной привлекательности территорий и формирование их инвестиционных стратегий // Экономический анализ: теория и практика. 2007. - №4. - С. 10-17.

96. Ендовицкий Д.А., Панина И.В. Лизинг в Российской Федерации: состояние и тенденции развития // Финансы. — 2004. №11. - С. 19-22.

97. Ендовицкий Д.А., Соболева В.Е. Методические подходы к оценке инвестиционной компании — цели слияния/поглощения // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. №6. — С. 2-14.

98. Зайцева Н. Как оценить инвестиционную привлекательность? // Банки и деловой мир. — 2007. №12. - С. 10-22.

99. Зенченко С.В. Инвестиционный климат региона и методы его оценки // Сборник научных трудов СевКавГТУ. 2006. - №4. - С. 20-25.

100. Зенченко С.В. Инвестиционный потенциал региона // Сборник научных трудов СевКавГТУ. 2007. - №6. - С. 18-21.

101. Ильин А., Федосов А. Инвестиции как основа экономического роста в сельском хозяйстве / Инвестиции в России. — 2008. №2. - С. 36-38.

102. Исабекова О. Теоретико-методологические подходы к определению сущности инвестиционного процесса // Инвестиции в России. — 2007. -№8. С. 25-30.

103. Казанцев С.В. Структура иностранных инвестиций в России // ЭКО. 2006. - № 4. - С. 53-67.

104. Кайгермазова А.Ю. Устойчивое развитие регионального АПК: институциональные проблемы инвестирования и пути их решения // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2007. -№1. - С. 129-134.

105. Калинина Н. Рождение аграрной политики. Бизнес помогает государству формировать «правила игры» // Агробизнес. — 2006. №4. - С. 1417.

106. Калинина Н., Лычев Н. Инвестиции не по профилю // Агробизнес. -2006.-№Ю.-С. 14-19.

107. Кибиров А.Я., Гудашев В.А. Экономическое регулирование инвестиционной деятельности в аграрной сфере Российской Федерации // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. — 2005.-№ 1.-С. 43-45.

108. Кибиров А.Я., Костюкова Е.И., Батырова М.К. Инвестиции в птицеводство России // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2008. - №3. - С. 31-33.

109. Кибиров А., Костюкова Е., Нечаев А. Экономический механизм повышения доступа сельскохозяйственных организаций к льготным инвестиционным кредитам // АПК: экономика, управление. — 2008. №10. — С. 26-30.

110. Козлов М. Нацпроект прибавляет оптимизма // Агробизнес. — 2006.- №9. С. 58-60.

111. Кошелкина JI. Результаты национального проекта «Развитие АПК» // Экономист. 2008. - №6. - С. 17-20.

112. Кузьменко В.В., Милованова В.А., Кузьменко Т.В. Инвестиционная привлекательность в системе региональной экономической политики // Региональная экономика: теория и практика. — 2007. №2. — С. 15-20.

113. Кущаев Д., Максимова О. Достоинства и недостатки методов оценки инвестиционных проектов // Современный капитал. — 2003. №8. — С. 15-20.

114. Любимов Н.В. Перспективы развития инновационной деятельности в Калужской области // Губерния. 2005. - №4. - С. 18-19.

115. Мальцев Г.Н., Мальцева И.Г. Иностранные инвестиции в нефинансовом, банковском и финансовом секторах российской экономики // ЭКО.- 2006. №3. - С. 66-83.

116. Меретукова Т.А. Механизмы реализации национальных проектов на региональном уровне // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2007. - №4. - С. 252-255.

117. Милованова М.А. Прогнозные оценки инвестиционной привлекательности отрасли // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. -№7.-С. 8-12.

118. Митин С. Сельское хозяйство в 2005 г. // Экономист. 2006. - № 4. -С. 32-36.

119. Митин С. Работа АПК в 2006 г. и формирование агропродовольст-венной политики // Экономист. 2007. - № 4. - С. 23-26.

120. Мухетдинова Н.М. Проблемы инвестиционного роста российских регионов // Финансы, деньги, инвестиции. 2008. - №1. - С. 12-17.

121. Мухина Е. Оценка инвестиционного климата регионального АПК // АПК: экономика, управление. — 2007. №3. - С. 26-28.

122. Оглоблин Е. Научные основы формирования и реализации инновационной политики в АПК // АПК: экономика, управление. 2006. - №12. -С. 22-25.I

123. Петров И.А. Перспективная модель поддержки инвестирования в основной капитал предприятий Калужской области на базе лизинга // Губерния. 2005. - №4. - С. 20-21.

124. Попова Е. Основные направления инвестиционной политики государства и реформирования финансовой системы России // Экономическое обозрение. 2007. - №4. - О. 30-32.

125. Пошкус Б. Сельское хозяйство — не «черная дыра» // Экономика сельского хозяйства России. — 2007. №8. — С. 12-14.

126. Проняева Л.И. Управленческий учет и инновационно-инвестиционная политика в АПК // Экономический, анализ: теория и практика.-2008.-№19.-С. 12-21.

127. Резниченко С., Баталов Р. Инновации фактор повышения эффективности агропроизводства // Экономика сельского хозяйства России. -2007.-№8.-С. 34-35.

128. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов 2004-2005 // Эксперт. 2005. - №41. - С. 70-90.

129. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов 2005-2006 // Эксперт. 2006. - №44. - С. 67-81.

130. Ройзман И., Бондарева Т. Динамика инвестиционной привлекательности и инвестиционной конкурентоспособности российских регионов в среднесрочной перспективе // Инвестиции в России. 2008. - №9. - С. 313.

131. Ройзман И., Гришина Н. Сложившаяся и перспективная инвестиционная привлекательность крупнейших отраслей отечественной промышленности // Инвестиции в России. 2001. - №1. — С. 37-39.

132. Романова M.BL Оценка эффективности инвестиционного проекта // Экономический анализ: теория и практика. 2007. - №7. — С. 17-26.

133. Росновская О. Оценка инвестиционных характеристик региона- // Инвестиции в России. 2007. - №8. - С. 31-36.

134. Селезнев А. Условия активизации инвестиционного процесса // Экономист. 2006. - № 4. - С. 3-13.

135. Семкин А., Романцова Т. Инновационное обеспечение сельхозпро-изводства // Экономика сельского хозяйства России. — 2007. №1.— С. 1213.

136. Семяшкин Г.М. Развитие АПК региона как один из основных факторов устойчивости региональной: экономики // Экономические науки. -2008.-№1.-С. 185-188.

137. Смирнов А.А., Губин А.С. Перспективы реализации приоритетного национального проекта «Развитие АПК» // Экономика- сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. — 2006. №7. — С. 12-14.

138. Смирнова К.Н. Национальные проекты России: основные цели и цеда вопроса // Губерния. 2006. - №1. - С. 20-21.

139. Спицин А. Интеграция и модернизация экономики // Экономист. -2006.-№5.-С. 3-9.

140. Стажкова М.М. Оценка инвестиционной привлекательности // Экономический анализ: теория и практика. 2007. - №24. - С. 22-27.

141. Трушин Ю. Хорошие перспективы для роста инвестиций в аграрную-сферу // Экономика сельского хозяйства России: 2007. - №2. — С. 11.

142. Трушин^ Ю., Сохнин Е. Сельская революция. Прошлый год стал знаковым для АПК и банка // Национальный банк. — 2006. № 3. - С. 6264.

143. Уланова И. А. Инвестиции как источник формирования конкурентоспособности перерабатывающего предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - №20. - С. 34-37.

144. Ушачев И. Научное обеспечение программы развития сельского хозяйства на 2008-2012 гг. // Экономист. 2008. - №4. - С. 19-30.

145. Федорович Т.В. Финансовая отчетность как индикатор инвестиционной привлекательности корпорации // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - №12. - С. 29-35.

146. Хайруллин А. Инвестиционная поддержка молочно-продуктового подкомплекса АПК необходима // АПК: экономика, управление. 2008. -№4. - С. 52-55.

147. Чемезов А.С. Бизнес-план как деловая стратегия сельскохозяйственной организации // Аграрный вестник Урала. — 2008. №2. — С. 39-42.

148. Черданцев В.П. Повышение инвестиционной* рипвлекательности агробизнеса в Пермском крае // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2008. - №7. - С. 44-46.

149. Шульгин С.М, Рыжов С.М. Инвестиционная привлекательность сельхозпредприятий Самарской области // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2008. - №1. - С. 64-66.

150. Шульгина А.В. Пути повышения инвестиционной привлекательности регионального АПК // Аграрный вестник Урала. 2008. - №4. С. 1315.