Формирование методов поддержки инвестиционной деятельности организаций: теория и методология тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Ряховский, Дмитрий Иванович

• Ряховский, Дмитрий Иванович
• доктор экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации доктор экономических наук Ряховский, Дмитрий Иванович

Введение.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ РОЛИ

ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ПОЛИТИКИ И ФОРМ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ СУБЪЕКТОВ

ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ.

1.1. Взаимосвязь политики государства и инвестиционной модели развития.

1.2. Обоснование необходимости создания нового механизма финансирования инвестиционной деятельности на всех уровнях управления.

1.3. Формирование важнейших ориентиров государственной инвестиционной политики.

Глава 2. АНАЛИЗ И ОБОСНОВАНИЕ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В РОССИИ.

2.1. Задачи новой инвестиционной политики в условиях финансового кризиса.

2.2. Формирование нормативно-правовых основ благоприятного инвестиционного климата бюджетной и налоговой политики.

2.3. Правовое регулирование привлечения иностранного капитала в российскую экономику.

2.4. Проблемы создания совместных инвестиционных проектов (инфрасистем) промышленных компаний и банков.

Глава 3. ОБОСНОВАНИЕ МЕТОДОВ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ИШЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ.

3.1. Инвестиционная политика в решении проблемы финансирования инвестиционной деятельности.

3.2. Факторы управления инвестиционной активностью промышленных компаний.

3.3. Формирование инвестиционной активности поведения промышленных компаний.

3.4. Основные направления инвестиционной стратегии на основе активного взаимодействия государства и бизнеса.

Глава 4. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФОРМ И МЕТОДОВ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ В ЦЕЛЯХ АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ.

4.1. Создание механизмов активизации инвестиционной деятельности. Аутсорсинг и аутстаффинг.

4.2. Рационализация финансирования и оценки инвестиционной деятельности.

4.3. Оптимизация нормативно-правового, административного и налогового регулирования инвестиционной деятельности.

4.4. Трансформация государственной системы управления внешними рисками промышленных компаний.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование методов поддержки инвестиционной деятельности организаций: теория и методология»

Актуальность темы. Решение задач ускоренного развития экономики, ориентированной на освоение наукоёмких технологий, выпуск высококачественной конкурентоспособной на внутреннем и внешнем рынке продукции, повышение эффективности деятельности организации предполагает активизацию инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования.

На первом этапе становления и развития рыночных отношений в России большинство организаций, используя имеющиеся производственные фонды, стремились получить от них максимальную отдачу, применяя новые методы управления производством, характерные для рыночной экономики, связанные со свободным изменением ассортимента, ценовой политики и освоением новых рынков. На определенный период времени это обеспечило организациям платежеспособность и некоторое развитие производства. Поставленная задача удвоения ВВП потребовала значительных изменений в организации и стратегии развития субъектов хозяйствования, серьезной реструктуризации бизнес-процессов и привлечения инвестиций. Это положение усугубилось необходимостью замены основных средств, срок нормативной службы которых истек, техническое состояние не позволяло интенсифицировать производственные процессы и вызывало неоправданно высокие затраты на ремонты.

Отставание в развитии научно-технического потенциала страны, сокращение исследований на стратегически важных направлениях научных и проектно-конструкторских работ привело к усилению внешней технологической зависимости, снижению конкурентоспособности российских компаний, повышению доли импорта технической продукции и товаров широкого потребления. Экономика, полностью не адаптированная к рыночной среде, характеризуется ограниченностью мобильных и эффективных конкурентоспособных экономических субъектов, восприимчивых к организационным и технологическим инновациям и ориентированных на потребителей.

Неблагоприятное воздействие внешней среды, обусловленное мировым финансовым кризисом, конкуренция со стороны зарубежных производителей по ценам и качеству продукции, низкая инвестиционная привлекательность российской экономики, особенно для иностранных инвесторов, дефицит собственных финансовых ресурсов явились основными причинами кризисного состояния многих отечественных промышленных организаций.

В сложившейся ситуации необходима существенная организационная, техническая и экономическая переориентация национальной экономики, что предполагает значительную институциональную реструктуризацию. В этой связи актуальной становится активизация роли государства в формировании и реализации инвестиционной политики, что требует развития новых организационно-правовых форм взаимодействия государства и частного капитала - формирования государственно-частных корпораций; образования групп компаний и предпринимательских сетей, целью которых является концентрация усилий на освоении инновационных технологий и создании централизованных инвестиционных фондов; изменения политики государства в отношении поддержки важнейших отраслей и производств за счет выделения целевого финансирования, в содействии предоставлению льготных кредитов и снижению налоговой нагрузки.

Взаимодействие государства и бизнеса является ключевым фактором для успешной реализации крупномасштабных, долгосрочных программ и проектов, что приобретает особое значение в условиях кризиса. Именно поэтому в настоящее время необходим обобщенный анализ практики государственного регулирования инвестиционной деятельности в целях повышения конкурентоспособности национальной экономики. Поиски возможностей эффективного инвестиционного процесса вызывают дискуссии о роли институциональных условий в повышении эффективности инвестиций, о способности отечественных инвесторов адаптировать прогрессивный мировой опыт управления инвестиционным процессом, об усилении роли государства в этом процессе.

С развитием рыночных отношений появилась объективная необходимость в исследовании государственной поддержки бизнеса в инвестиционной сфере как самостоятельного направления промышленной политики. Формирование благоприятного инвестиционного климата, углубление сегментации инвестиционного рынка, активизация инвестиционной деятельности, возрастающие возможности компаний требуют эффективных стратегических и оперативных инвестиционных решений со стороны государства. Знание и практическое использование действующих механизмов и методов эффективной государственной поддержки инвестиционной деятельности и их планомерное совершенствование позволят обеспечить необходимый уровень инвестиционной активности в стране и переход к новому качеству экономического развития страны в рыночных условиях.

Необходимость активного участия государства в инвестиционной деятельности особенно четко проявилась в период последнего кризиса. Стало очевидным, что в России до сих пор отсутствуют в достаточной степени обоснованная и практически проработанная концепция государственной поддержки инвестиционной деятельности, законодательно и методически оформленный эффективный механизм ее регулирования. Развитие рыночных отношений требует кардинального обновления методов, четкого разграничения функций государства и бизнеса в данной сфере. Требуются новые методы поддержки инвестиционной деятельности, программы стабилизации и повышения устойчивости российских промышленных компаний, ускоренного развития прогрессивных технологий и создания новых видов продукции.

Отмеченное определило актуальность, теоретическую значимость и практическую востребованность выбранной темы исследования.

Состояние научной разработанности темы. Вопросы государственной поддержки инвестиционной деятельности рассматриваются отечественными и зарубежными учеными в разных аспектах. Среди авторов, которым принадлежат особо значимые разработки, можно выделить работы следующих ученых: Абалкин Л.И., Александер Г.Д., Ансофф И., Анчишкин А.И., Аньшин В.М., Булатов A.C., Виссема Дж., Гельвановский М.И., Гетце У., Глазьев С.Ю., Данилов Ю.А., Демзетц X., Джевонс У., Дорнбуш Р., Ершов А.Д., Иоффе Я.А., Кейнс Дж., Кейси Д., Келлер Р., Ковалев В.В., Леонтьев В.В., Майер С., Миллз Р., Мильнер Б.З., Орешин В.П., Поллак Дж., Попов В.М., Портер М., Райт М., Робинсон Дж., Русинов Ф.М., Саммерс Л., Самуэльсон П., Солоу Д., Таггарт Р., Тинберген Я., Торнелл А., Фаминский И.П., Фишер С., Хайек Ф., Хачатуров Т.С, Хикс Дж., Шумпетер Й., Ясин Е.Г. и др. Несмотря на разработанность данной проблемы, требует уточнения и актуализации понятийный аппарат, связанный с государственной поддержкой инвестиционной сферы.

Особое место в инвестиционной политике занимает проблема защиты внутреннего рынка, которая получила отражение в работах Габричидзе Б.И., Ганина С.Д., Дзюбенко П.В., Драганова В.Г., Ершова А.Д., Козырина А.Н., Комаровой Л.А., Лозбенко Л.А., Щебаровой H.H. и др. Однако необходимо разработать комплекс мер по увеличению доли прямых инвестиций, что невозможно в связи с отсутствием четкого разграничения полномочий властных структур, невысоким уровнем эффективности таможенного администрирования и непопулярностью применения нетарифных методов регулирования инвестиционных процессов.

Много внимания уделено проблемам инвестиционного анализа, управлению инвестиционными проектами и обоснованию эффекта от их реализации. Эти вопросы получили развитие в работах Грачева A.B., Ендовицкого Д.А., Коупленда Т., Коллера Т., Музрина Дж., Маршалла М., Сосненко Л.С., Фельцмана В.К., Асланова 3., Лившица В.Н, Бернса В., Хавроненко П., Бланка И.А., Виленского В.П., Орловой Е.Р., Смоляка С.А., Гитмана Л.Д. Остаются непроработанными механизмы управления внешними рисками предприятий, способствующие повышению инвестиционной активности и-интеграции России в мировую экономическую систему. Не до конца исследованы вопросы трансформации инвестиционного климата для иностранных инвесторов с учетом стратегических задач государства и мирового опыта.

В научной литературе и в официальных документах рассматриваются в основном общие подходы к развитию и изменению форм государственной поддержки инвестиционной деятельности коммерческих организаций, а конкретные формы её поддержки с учетом особенностей производства, актуальность и значимость для отдельных субъектов хозяйствования, особенности использования средств федерального и регионального бюджетов практически не разработаны. Это привело к определенному разрыву в макроэкономических исследованиях и в обосновании тенденций развития механизма управления в субъектах хозяйствования разных организационно-правовых форм, масштабов и профиля.

Существующие механизмы аутсорсинга и аутстаффинга слабо используются как инструменты, стимулирующие инвестиционную активность иностранных инвесторов.

Наличие ряда противоречий в существующих нормативно-правовых актах, регламентирующих кредитные, налоговые и административные правоотношения, препятствует реализации комплекса протекционистских мер инвестиционной деятельности, что особенно актуально в связи с вступлением России в ВТО.

Для интенсификации и повышения эффективности инвестиционной политики в первоочередной разработке нуждается ряд вопросов. В первую очередь они связаны с взаимодействием государства и коммерческих структур, обеспечением единства целей и направленности государственной инвестиционной политики, программ технического развития отраслей и регионов и инвестиционных программ субъектов хозяйствования, в частности, крупных акционерных обществ, групп компаний, вбирающих в себя большое число средних и малых организаций.

Изложенное обусловило выбор темы, определило цель и логику исследования.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является теоретическое обоснование основных направлений государственной поддержки инвестиционной политики коммерческих организаций, направленной на обеспечение технического переоснащения и освоения прогрессивных наукоемких производств; разработку методов поддержки инвестиционной деятельности на основе использования контрольно-аналитического инструментария и эффективных форм её организации.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач, отражающих логическую структуру и последовательность исследования:

- уточнить экономическое содержание и понятие «государственная поддержка в инвестиционной сфере», определить присущие ей объекты, структуру, элементы и методы;

- выявить особенности трансформации инвестиционного климата в российской экономике с позиции иностранных инвесторов и задач государства;

- исследовать тенденции развития инвестиционного процесса в России и факторы, его определяющие;

- обобщить мировой опыт влияния государства на инвестиционные процессы на примере наиболее развитых в экономическом отношении стран;

- выявить слабые и сильные стороны поддержки государством инвестиционной деятельности коммерческих организаций;

- обосновать основные направления развития различных форм государственной поддержки инвестиционной деятельности, сформировать основы стратегии привлечения и эффективного использования инвестиций мерами экономического, правового и административного характера;

- разработать эффективные механизмы привлечения прямых и портфельных иностранных инвестиций посредством деятельности аутсорсинговых и аутстаффинговых фирм; сформулировать основные принципы стратегии государственной поддержки инвестиционной деятельности с учетом специфики отдельных сегментов бизнеса и особенностей субъектов хозяйствования;

- выработать рекомендации по совершенствованию современной нормативно-правовой, кредитной, налоговой и административной форм государственной поддержки инвестиций с учетом вступления Российской Федерации в ВТО;

- определить формы и методы реализации инвестиционных механизмов стратегического развития субъектов хозяйствования и эффективности их использования.

Объектом исследования являются инвестиционные процессы в субъектах хозяйствования разного профиля и организационно-правовых форм и система государственной поддержки инвестиционной деятельности.

Предметом диссертационного исследования является совокупность форм и методов государственной поддержки инвестиционной деятельности с целью реструктуризации производства и повышения конкурентоспособности субъектов хозяйствования.

Методологические и теоретические основы работы. В основу теоретической разработки поставленной проблемы и решения задач положены общенаучные методы системного, системно-функционального, сравнительного, экономико-статистического, сравнительно-правового анализа, использование прогнозных и рейтинговых оценок.

Теоретическую базу исследования составляют фундаментальные положения в области управления инвестициями, содержащиеся в трудах зарубежных и отечественных ученых. В ходе разработки вопросов, связанных с государственной поддержкой инвестиционной деятельности, использованы положения экономической теории, теории государственного регулирования рынка, эффективности деятельности коммерческих организаций и производственного и инновационного менеджмента.

Информационной основой диссертационного исследования послужили статистические и другие информационные источники, характеризующие инвестиционную деятельность российских субъектов хозяйствования, законодательные и нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность, официальные данные Росстата РФ, материалы ВТО, рейтинги Всемирного экономического форума и Международного института развития управления, Организации экономического сотрудничества и развития, материалы научно-практических конференций и симпозиумов, периодической печати, специальной научной литературы, глобальной информационной сети.

Научная новизна исследования состоит в разработке комплекса методов поддержки инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования всех форм собственности и организационно-правовых форм на основе использования их экономического, правового и организационного регулирования с целью обеспечения конкурентоспособности, устойчивого и эффективного развития.

Наиболее существенные результаты, содержащие научную новизну, заключаются в следующем.

1. Определены важнейшие концептуальные и методологические ориентиры государственной поддержки инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования с целью повышения конкурентоспособности и защиты внутреннего рынка с помощью применения всей совокупности методов экономического, правового и организационного характера. Уточнено содержание понятия государственной поддержки инвестиционной сферы, определены объекты, структура, элементы и методы государственной поддержки.

Обоснованы методы государственной поддержки управления внешними рисками инвестиционной деятельности.

2. Обоснована необходимость адресной поддержки конкурентоспособных перспективных отечественных наукоемких технологий, создания современной инновационной инфраструктуры, консолидации разрозненных кредитно-финансовых источников в едином ресурсном фонде развития. Разработана концепция инвестиционной политики, базирующаяся на промышленном потенциале компаний, финансовых институтах, других субъектах финансового рынка, и обоснованы методы интеграции средств самофинансирования развития коммерческих организаций, кредитования и государственной помощи при реализации крупных инвестиционных проектов.

3. Сформирован и научно обоснован комплекс мер по привлечению прямых инвестиций в промышленность, рационализации административных методов инвестиционной деятельности посредством четкого разделения компетенции органов власти с целью устранения неоправданного контроля, расширения практики использования мер нетарифного регулирования, применения особых видов пошлин и проведения антидемпинговых расследований. Доказано, что эффективное таможенное администрирование будет способствовать повышению привлекательности субъектов хозяйствования для иностранных инвестиций, расширению и диверсификации экспортного потенциала, развитию импортозамещающих производств, производственной инфраструктуры и т.д.

4. Разработан механизм противодействия негативным явлениям в налогообложении при осуществлении экспортно-импортных операций в части пресечения практики уклонения от уплаты налогов путем использования недоработок в законодательстве и обеспечения законных прав и соблюдения законных интересов добросовестных налогоплательщиков — участников инвестиционных процессов.

Разработан комплекс мер по изменению и развитию налоговой системы, стимулирующей инвестиционные процессы, включающий:

- использование системы природной ренты для осуществления инвестиций; расширение перечня и упрощение процедуры предоставления инвестиционного налогового кредита;

- предоставление возможности отнесения затрат по аутсорсингу на расходы организации, уменьшающие налоговую базу по налогу на прибыль.

- создание дифференцированной налоговой системы, стимулирующей развитие вертикально-интегрированных структур и малых компаний.

Обоснована необходимость внесения изменений в Налоговый кодекс РФ в части предоставления преференций и восстановления инвестиционных льгот организациям приоритетных отраслей экономики по налогу на прибыль.

5. Определены основные направления действий государственной поддержки инвестиционной деятельности, связанной с управлением внешними рисками промышленных инвестиционных проектов: создание специальных финансовых институтов (с функциями кредитования, управления и страхования), сотрудничество с частным сектором, обеспечение гарантий государства частным инвесторам, институциональные и структурные изменения в экономике, развитие финансово-инвестиционной системы, базирующейся на принципах выбора приоритетов, стимулирование притока иностранного и отечественного капитала, развития частного сектора, поддержка финансово-промышленных групп, интегрирование экономии России в мировую экономическую систему и повышение конечного потребительского спроса за счет повышения уровня жизни населения.

6. Разработан комплекс теоретико-методологических положений в области инвестиционной деятельности, • включающий разработку стратегий государственной поддержки инвестиционных процессов и предприятий в условиях глобализации и усиления конкуренции на мировых рынках, включающий: приведение нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционную деятельность, в соответствие с международными нормами; усиление налогового администрирования; расширение практики применения нетарифных методов государственного регулирования; привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику с целью модернизации и создания новых конкурентоспособных производств; обеспечение государственной экспортной поддержки российских товаропроизводителей; повышение эффективности использования аутсорсинга и аутстаффинга для стимулирования привлечения прямых и портфельных иностранных инвестиций в российскую экономику.

7. Разработан методологический подход к формированию политики государственной поддержки инвестиционных процессов в сфере осуществления прямых инвестиций на основе усиления взаимодействия государственных органов с профессиональными участниками фондового рынка, активизации влияния государства на адаптацию инвестиционной инфраструктуры к стратегии развития субъектов хозяйствования.

Разработаны приоритеты инвестиционной политики государства применительно к конкретным объектам посредством выделения системы критериев, учитывающих виды промышленного производства, уровень техники и технологий, территориальное размещение, степень экспортной ориентации производства, своевременную окупаемость инвестиционных объектов и др. Указанные приоритеты ранжированы по степени их значимости для российской экономики.

8. Разработан механизм формирования инвестиционной активности субъектов хозяйствования, включающий соответствующую систему показателей.

Разработана методика оценки инвестиционной активности коммерческих организаций с использованием балансового метода, учитывающего ее многофакторную природу. При этом инвестиционная активность представлена как многофакторный показатель в виде функции от инвестиционных затрат, временного периода, объема продаж продукции и др.

Предложен механизм повышения инвестиционной активности инвестиционных групп на основе симбиоза лизинга, проектного финансирования и реструктуризации производства на принципах неформального объединения участников инвестиционного процесса на базе координации инвестиционных ресурсов. Обоснована необходимость создания общего кодекса действий всех субъектов экономических отношений в инвестиционной сфере.

Практическая значимость исследования. Материалы, полученные по результатам выполненного исследования, выводы и рекомендации ориентированы на широкое использование государственными органами власти при совершенствовании законодательства в области инвестиционной политики, при разработке стратегии развития и управления инвестициями в хозяйствующих субъектах, оценке конъюнктуры инвестиционного рынка, разработке отдельных элементов государственной поддержки инвестиционной деятельности, при совершенствовании форм и методов внутрикорпоративного управления инвестициями.

Основные положения и выводы диссертации предназначены для дальнейшего развития самостоятельного междисциплинарного научного направления, интегрирующего теорию управления народным хозяйством, теорию инвестиций, теорию государственного регулирования рыночной экономики, теорию фирмы.

Разработанные методы могут быть использованы при подготовке инвестиционных программ отечественных и иностранных организаций, занимающихся инвестиционной деятельностью.

Алгоритм теоретического и методологического исследования проблемы может быть применен в организации научно-исследовательской работы, а также в процессе изучения и преподавания экономических дисциплин в высших учебных заведениях.

Предлагаемые меры в области налоговой политики позволят снизить внешние риски, будут способствовать развитию интегрированных бизнес-групп, перераспределению инвестиционных ресурсов коммерческих организаций в пользу несырьевого сектора, поддержке сырьевых отраслей, повышению инвестиционной активности промышленных компаний.

Разработанные механизмы управления внешними рисками предприятий способствуют формированию благоприятного инвестиционного климата, притоку вложений от отечественных и зарубежных инвесторов, получению дополнительного экономического эффекта в других отраслях, наполнению бюджета.

Апробация результатов исследования. Работа выполнена в рамках исследований, проводимых в Институте экономики и антикризисного управления в соответствии с научным направлением образовательного учреждения: «Совершенствование антикризисного управления», что подтверждено соответствующими документами.

Основные положения работы обсуждались на международных, всероссийских и межвузовских научно-практических конференциях (с 2004 г. по 2009 г. - 15 конференций), что подтверждено справкой об апробации научных результатов.

Материалы диссертации использованы при выполнении хоздоговорных НИР «Анализ инвестиционного климата в России» (2007 г.), «Исследование инструментов санации российской промышленности» (2008 г.) и в преподавании учебных дисциплин: «Антикризисное управление», «Инвестирование», «Инновационный менеджмент», «Инвестиционная стратегия». С использованием материалов диссертации изданы 2 учебно-методических комплекса («Инновационный менеджмент», «Инвестиционная стратегия»), что подтверждено соответствующей справкой.

Основные выводы и рекомендации диссертационного исследования по совершенствованию методов поддержки инвестиционной деятельности промышленных организаций использованы администрациями Липецкой и Тульской областей, а также Данковским районом Липецкой области, что подтверждено соответствующими документами.

Разработанные рекомендации по формированию инвестиционных программ используются в практической деятельности ряда российских компаний (ОАО «Импульс», ОАО «Московский механический завод №3», ОАО «Дикси Групп», ГУП г. Москвы «Центр информационно-аналитических технологий», ОАО «Навигатор банк» и др.), что подтверждено справками о внедрении.

Результаты диссертационной работы используются в практической деятельности арбитражных управляющих (Межрегиональная саморегулируемая организация арбитражных управляющих под эгидой ТПП), реализующих реабилитационные процедуры банкротства в отношении различных предприятий; применяется разработанный механизм формирования их инвестиционной политики, что является чрезвычайно важным в условиях ограниченных финансовых ресурсов, обусловленных несостоятельностью указанных субъектов экономики.

Структура работы. Структура работы определена целью и задачами исследования и состоит из введения, четырех глав, включающих 15 параграфов, заключения, библиографического списка литературы и приложений. ,

Во Введении представлена укрупненная оценка сложившейся проблемной ситуации в российской экономике, мотивируется актуальность исследования по разработке механизмов стимулирования инвестиционной привлекательности российской экономики, определены объект, предмет, цели и задачи исследования, раскрыты теоретическая и методологическая основа исследования, его теоретическая и практическая ценность.

В главе 1 «Теоретическое обоснование роли государственного регулирования инвестиционной политики и форм государственной поддержки субъектов хозяйствования» обобщены основы теории государственной поддержки и ее соотношение с патернализмом и фритредерством, рассмотрены особенности применения политики протекционизма как в зарубежных странах, так и в России.

В главе 2 «Анализ и обоснование тенденций развития государственной поддержки инвестиционной политики в России» раскрыта взаимосвязь государственной поддержки и конкурентоспособности национальной экономики, доказана необходимость изменений в российском налоговом законодательстве и административном регулировании с целью улучшения инвестиционного климата.

В главе 3 «Обоснование методов государственной поддержки инвестиционной деятельности организаций» дана оценка и предложены пути совершенствования инвестиционной политики и финансирования проектов, реализации инвестиционных процессов в крупных компаниях, обозначены основные направления стратегии государственного протекционизма с целью повышения конкурентоспособности российской экономики на мировых рынках, а также защиты национальных производителей от чрезмерной иностранной конкуренции на внутреннем рынке.

В главе 4 «Совершенствование форм и методов государственной поддержки в целях активизации инвестиционной деятельности организаций» разработаны методики стимулирования инвестиций в системах аутсорсинга и аутстаффинга, рационализации финансирования, оптимизации, регулирования и снижения внешних рисков промышленных инвестиций.

В Заключении диссертации обобщены результаты проведенного исследования, сформулированы основные выводы и практические рекомендации, вытекающие из результатов диссертационного исследования.

В библиографическом перечне перечислены основные информационные источники, непосредственно использованные при проведении исследования.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Ряховский, Дмитрий Иванович

Заключение

1. Переход к активной поддержке государством инвестиционной деятельности, повышение ее активности в промышленных компаниях является объективным требованием развивающейся рыночной экономики. Активизация инвестиционной деятельности выступает в условиях кризиса одним из важнейших направлений корректировки современных экономических реформ в России.

2. Необходимы реалистичная государственная программа поддержки инвестиций, улучшения инвестиционного климата; изменение структуры и источников финансирования инвестиций с переносом центра тяжести на собственные средства региональных, муниципальных образований, ассоциаций, компаний и организаций различной принадлежности; развитие инвестиционного заимствования на внутреннем и внешнем рынках. Целесообразно и необходимо создание эффективного хозяйственного, финансово-кредитного, налогово-бюджетного и расчетно-денежного механизмов с соответствующей институциональной структурой, обеспечивающей саморегулирование предпринимательской деятельности в сочетании с активной государственной поддержкой.

3. В каждой стране допустимое сочетание протекционизма и фритредерства определяется уровнем развития рыночных отношений и политических институтов государства. На современном этапе характер государственного воздействия на экономику принял форму регулирования, одной из основных целей которого является приспособление внешнеэкономического комплекса страны к изменившимся условиям международного разделения труда, внешнего рынка и форм международного сотрудничества. Поскольку в настоящее время внешняя конкурентоспособность отечественной экономики поддерживается, в основном, нефтересурсами, газом и металлами, политика государственного протекционизма имеет исключительно важное значение для повышения национальной конкурентоспособности.

4. Основной задачей государства является определение оптимальной ставки тарифа на импорт, обеспечивающей максимизацию уровня национального экономического благосостояния. Определение ставки таможенного тарифа состоит в поиске разумного компромисса между интересами импортеров, производителей и потребителей с целью повышения, в конечном счете, конкурентоспособности национальной экономики. В связи с предстоящим вступлением России в ВТО необходимо решить вопрос о приведении российского законодательства в соответствие с нормами и правилами этой организации; о совершенствовании таможенно-тарифных мер, сбалансированном снижении таможенных пошлин при одновременной селективной защите конкурентоспособных российских компаний путем сохранения или повышения относительно высоких тарифных ставок; об улучшении таможенного администрирования; осуществлении эффективной таможенной политики по привлечению иностранных инвестиций. Ключевым в экономическом аспекте вопросом является модификация налогового законодательства, повышение эффективности налогового администрирования.

5. Административная реформа по созданию системы эффективного исполнения государственных функций, обеспечивающей высокие темпы экономического роста и общественного развития, призвана перераспределить функции и полномочия Федеральной таможенной службы и

Минэкономразвития России, связанные с внешней торговлей и таможенным делом. Взаимодействие этих ведомств целесообразно осуществлять следующим образом: Минэкономразвития России вырабатывает внешнеторговую политику, реализует правила участия страны во внешнеэкономической деятельности путем установления таможенных тарифных ставок, введения и применения нетарифных методов государственного регулирования; Федеральная таможенная служба обеспечивает соблюдение этих правил при перемещении инвестиций через таможенную границу России. Необходимо значительно увеличить роль нетарифных методов государственного регулирования и, в частности, применение особых видов пошлин. Современное российское

253 законодательство в данной области предоставляет возможность принятия действенных защитных мер в отношении импорта инвестиций.

6. Основным направлением стратегии государственного протекционизма, по нашему мнению, является привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, во-первых, через межбанковские кредиты от иностранных инвесторов под низкий процент с дальнейшим размещением таких средств по российским ставкам в промышленности; во-вторых, путем открытия в России подразделений иностранных банков с целью непосредственного размещения собственных средств (иностранных инвестиций) в российском производстве. Последний вариант для иностранного инвестора более предпочтителен, так как он может самостоятельно провести оценку кредитоспособности российского заемщика и проконтролировать возврат кредита. Открытие в России отделений иностранных банков будет способствовать улучшению инвестиционного климата в экономике, так как ставки по кредитам в таких банках будут ниже, чем в других российских финансовых институтах, поскольку через них будут размещаться иностранные капиталы. Увеличится поток иностранного капитала в российскую производственную систему, поскольку в данном случае снизится инвестиционный риск: инвестиции будут подконтрольны инвестору (оценка кредитоспособности и мониторинг возвратности кредита будут проводиться непосредственно банком, т. е. инвестором). Мы убеждены в эффективности использования консультационных услуг аутсорсинговых и аутстаффинговых компаний с целью поиска иностранных инвесторов для российских компаний, с одной стороны, и поиска объекта размещения иностранных инвестиций, удовлетворяющего требованиям по риску и доходности иностранного инвестора, с другой.

7. Для повышения эффективности инвестиций в российскую экономику необходимо создать специальное звено - реально существующие аутсорферы, представляющие механизмы прямого и обратного аутсорсинга для стимуляции привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику: управление

254 инвестиционными проектами иностранных компаний, организация финансово-хозяйственной деятельности на территории России, разработка стратегий и бизнес-планирование деятельности российских компаний при привлечении иностранного капитала, маркетинговые исследования, реклама на российском и зарубежном рынке, юридическое сопровождение деятельности иностранных компаний в российской экономике, поиск и связь российских и иностранных бизнес-партнёров, оценка стоимости бизнеса российских компаний для иностранных инвесторов и т.д. Необходимо детальное описание возможности применения и условий отнесения расходов на аутсорсинг в налоговом законодательстве, ибо существующая практика ставит ряд проблем перед налогоплательщиком, результатом которых выступает невозможность отнесения на себестоимость расходов по аутсорсингу.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую промышленность преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения. Использование иностранного капитала в отечественной промышленности гораздо выгоднее, чем получение кредитов, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и умножают государственные долги. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, - непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении производства, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке экспортного потенциала, в проведении антиимпортной политики. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли в результате использования обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники.

8. Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи повышения эффективности инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать создание ФПГ, ПИФов; пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства; мобилизацию свободных средств компаний и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам; предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности.

Создаваемая система приема иностранного капитала должна включать широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также аутсорсинговых компаний, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном продвижении инвестиционных проектов; создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России.

9. Инвестиционная протекционистская политика призвана создать условия для устойчивого повышения эффективности использования государственных средств, обеспечения условий для привлечения финансовых ресурсов банковской сферы, населения, собственных средств, а также иностранных инвесторов. Необходим ряд мер, снижающих степень политического, тендерного, финансового рисков и риска спроса. В области политического риска государство должно обеспечивать прохождение в парламенте соответствующих законодательных актов, касающихся проектов и участия в них частного капитала. В области снижения тендерного риска

256 государство может принимать меры по сокращению числа участников тендеров и одновременному увеличению числа проектов в тендере. Для снижения финансового риска государство может оказывать поддержку, которая принимает различные формы: гранты, налоговые освобождения, принятие на себя части инвестиционных и финансовых издержек или участие в акционерном капитале проекта. Риск спроса может распределяться между государством и частным инвестором.

10. Государство формирует необходимую законодательную, организационно-финансовую и правовую среду инвестиционной деятельности, а частный капитал приносит с собой соответствующий предпринимательский опыт реализации проектов, используя современные методы финансово-экономической оценки, преодолевая инвестиционные ограничения, связанные со способностью компаний осуществлять инвестиции.

По нашему убеждению, для реализации краткосрочных инвестиционных программ более важными являются внутренние финансовые источники, а не рынок капитала. В целом капиталоемкие компании, оперирующие на быстроразвивающихся рынках, склонны рассматривать финансовые ограничения в качестве главного фактора, сдерживающего инвестиции. Компании, действующие на медленно растущих, зрелых рынках, скорее сталкиваются с отсутствием новых возможностей и, следовательно, для таких компаний склонность к инвестированию выступает решающим фактором инноваций.

11. В настоящее время реструктуризация инвестиционной деятельности должна осуществляться в России в направлении становления качественно новой системы инвестирования как в отношении форм и методов формирования инвестиционных ресурсов, так и их задействования в инвестиционный процесс, использования соответствующих технологий, адекватных рыночной экономике. Опыт наиболее динамично развивающихся стран позволяет утверждать, что существование в национальной экономике крупных, технологически интегрированных производственных комплексов,

2Ь7 имеющих тесные связи с банковским капиталом, в том числе на основе взаимных участий в капиталах, — необходимое условие поддержания ее конкурентоспособности в мировом масштабе. Это положение тем более справедливо для российской экономики, находящейся в процессе сложной рыночной трансформации.

12. Реализация принципов эффективной интеграции в инвестиционной сфере возможна при создании на государственном уровне концепции и программы такой интеграции, увязанной с нормативно-правовыми взаимоотношениями и с системой государственной поддержки. Ключевую роль приобретает процесс формирования и развития адекватных институциональных условий инвестиционного процесса на макроуровне.

Главным недостатком традиционного макроэкономического подхода к инвестиционной деятельности мы считаем чрезмерный акцент на роли иностранного капитала в финансировании инноваций, что отвлекает внимание от углубленного изучения проблем развития собственных внутренних финансовых рынков и их роли в финансировании экономического роста. Новые подходы к проблемам взаимодействия инвестиций и экономического роста предполагают ведущую роль институциональных факторов, существование и эффективное функционирование институциональных структур, характерных для современных индустриальных стран. В наиболее концентрированной форме взаимодействие институциональных факторов и инвестиционной активности промышленных компаний проявляется при анализе формирования и развития различных форм и моделей корпоративного контроля. Выявленные модели такого контроля отражают как социокультурные и исторические особенности эволюции институциональной среды, так и особенности инвестиционных ограничений при осуществлении инвестиций.

Представляется, что наиболее слабой стороной стратегии государства в области развития инвестиций в России являются неразвитость координирующей роли его информационной и инновационной инфраструктур, необоснованность мотивационного механизма, нехватка ресурсного

258 обеспечения. Но самое главное - это отсутствие реальных мер по хозяйскому использованию научно-технологического потенциала, закреплению и развитию инновационных позиций России в мировом хозяйстве, на мировом рынке. В условиях современного рынка организация, управление и контроль развития усложняющихся инвестиционных процессов должны осуществиться специальным, особым управлением, гарантирующим перевод экономических систем на инновационный тип развития. Анализ отечественного и зарубежного опыта позволяет утверждать, что инновационная активность и конкурентоспособность любых хозяйственных субъектов находятся в сложной причинно-следственной взаимосвязи и зависимости.

13. Высокий уровень конкурентоспособности должен достигаться на всех стадиях инвестиционного процесса — от зарождения идей и экспериментальной апробации новшества вплоть до организации массового производства и получения высокого конечного результата. Весьма актуальным становится поиск возможностей и путей использования и защиты конкурентных преимуществ хозяйствующей системы и поддержания позиций лидерства в определенных сегментах своей деятельности. Необходимо сосредоточить внимание на создании эффективного механизма экономического стимулирования изобретательства, рационализации и коммерциализации инновационной деятельности; на повышении ввозных пошлин на импортную продукцию, которая по своему техническому уровню и качеству ниже, чем отечественные аналоги; на увеличении финансирования образования и науки в пределах, гарантирующих сохранение за Россией статуса интеллектуальной державы.

Целевой установкой должно выступать управление инвестициями в разрезе производственных, финансовых, интеллектуальных аспектов, что позволяет осторожно или рискованно (в зависимости от потребностей клиента), но эффективно перераспределять инвестиционные ресурсы. Объем и направленность управленческих работ по инвестициям таковы, что дело идет к формированию новых основ управленческой парадигмы.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Ряховский, Дмитрий Иванович, 2010 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (комментарии к Гражданскому кодексу РФ части первой. Руководитель авторского коллектива и отв. редактор О.И. Сальников. Юридическая фирма «Контракт». - М.: ИНФРА-М, 1999.

2. Закон РФ «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации». -М.: 1996.

3. Закон РФ «О соглашениях о разделе продукции» от 30.12 1995 г.

4. Инструкция ЦБ РФ «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций и оформления паспортов сделок» от 15.06.2004 г. № 117-И.

5. Инструкция ЦБ РФ «Об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации» от 30.03.2004 г. № 111-И.

6. Концепция административной реформы в Российской Федерации в 20062008 гг. Одобрена Распоряжением Правительства РФ от 25.10.2005 г. № 1789-Р.

7. Концепция внешней политики Российской Федерации // Российская газ. — 2000. -11 июля.

8. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. Утв. Распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. № 1662-Р.

9. Концепция развития автомобильной промышленности России. Одобрена распоряжением Правительства РФ от 16.07.2002 г. № 978-Р.

10. Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов: Постановление Правительства РФ от 19 августа 1994 г. №967.

11. Положение «Об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль банками и другими кредитными учреждениями» (утв. пост. Правительства РФ от 16 мая 1994 г. №490).

12. Послание Президента РФ Федеральному Собранию от 30.03.1999 г.

13. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию262от 18.04.2002 г.

14. Послание Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 10.05.2006 г.

15. Постановление Верховного Совета РФ от 21.05.1993 г.

16. Постановление Верховного Совета СССР от 26.05.1991 г.

17. Постановление Правительства РФ «О внесении изменений в таможенный тариф РФ в отношении компонентов, ввозимых для промышленной сборки» от 13.12.2005 г. №757.

18. Постановление Правительства РФ «О временных ставках ввозных таможенных пошлин в отношении отдельных видов технологического оборудования» от 24.03.2006 г. № 168.

19. Постановление Правительства РФ «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику РФ» от 19.12.1997.

20. Постановление Правительства РФ «О порядке осуществления контроля за исполнением таможенными органами нормативных правовых актов по вопросам исчисления и взимания таможенных платежей, определения таможенной стоимости товаров» от 28.09.2005 г. № 585.

21. Постановление Правительства РФ «О предварительных мерах по защите российских производителей прутков для армирования железобетонных конструкций» от 11.08.2005 г. № 504.

22. Постановление Правительства РФ «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику РФ» от 29.09.1994 г. (вред, от20.08.1997 г.).

23. Постановление Правительства РФ «Об утверждении положений о лицензировании в сфере внешней торговли товарами и о формировании иведении федерального банка выданных лицензий» от 09.06.2005 г. № 364.263

24. Постановление Правительства РФ «Об утверждении Положения о Комиссии Правительства Российской Федерации по защитным мерам во внешней торговле и таможенно-тарифной политике и ее составе» от 17.07.1997 г. №890.

25. Постановление Правительства РФ «О внесении изменений в таможенный тариф РФ в отношении компонентов, ввозимых для промышленной сборки» от 13.12.2005 г. № 757

26. Постановление Правительства «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организации векселями единого образца и развитии вексельного обращения» от 26.09 1994 г. № 1094 //Собрание законодательства Российской Федерации. 1994 — № 23 — Ст. 2571.

27. Постановление Правительства РФ «Об утверждении положения о комиссии Правительства Российской Федерации по защитным мерам во внешней торговле и ее состава» от 28.04 1995 г. № 437.

28. Постановление Совета Федерации Федерального Собрания от 29.01.2003 г. № 21-СФ (с прим. от 12 марта, 9 апреля и 26 июня 2003 г.).

29. Приказ ГТК РФ «Об утверждении Положения о защите прав интеллектуальной собственности таможенными органами» от 27.11.2003 г. №1199.

30. Приказ Председателя Центрального банка РФ «Об утверждении Положения «Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации» от 30.03.1996 г. №02-77 // Вестник Банка России. 1996.- № 16 (108). - С. 43.

31. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006- 2008 годы). Утверждена распоряжением Правительства РФ от 19.01.2006 г. № 38-Р.

32. Распоряжение Правительства РФ «Концепция развития автомобильной промышленности России» от 16.07.2002 г. № 978-Р.

33. Указ Президента Российской Федерации «Вопросы Федеральной таможенной службы» от 11.05.2006 г. № 473.

34. Указ Президента РСФСР «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР» от 15.11.1991 г. №213.

35. Указ Президента РФ «Вопросы структуры федеральных органов власти» от 20.05.2004 г. № 649.

36. Указ Президента РФ «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» от 09.03.2004 г. № 314.

37. Указ Президента РФ «Об утверждении списка оборудования и материалов двойного назначения соответствующих технологий, применяемых в ядерных целях, в отношении которых осуществляется экспортный контроль» от 14.01.2003 г. №36.

38. Указ Президента РФ «О мерах по обеспечению государственного финансового контроля в Российской Федерации» от 25.07.1995 г. №1095.

39. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности в РСФСР» (с изменениями и дополнениями). Принят Государственной Думой 07.07.1995 г. //Нормативные акты для бухгалтеров. 1996. - № 4. - С. 4856.

40. Федеральный закон «О Правительстве Российской Федерации» от 31.12.1997 г. №3-ФКЗ.

41. Федеральный закон «О Счетной палате Российской Федерации» от 11.01.1995 г. №4-ФЗ.

42. Федеральный закон «О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации» от 25.02.1997 г. №126-ФЗ.

43. Федеральный Закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» (сизменениями и дополнениями). Принят Государственной Думой2651204.1995 г. //Финансовая газета. 1995, № 20. - С. 2-4; № 21. - С. 3-4.

44. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЭ.

45. Федеральный закон «О введении защитных, антидемпинговых и компенсационных мер при импорте товаров» № 165-ФЗ от 08.12.2003 г.

46. Федеральный закон «О защите конкуренции» от 26.07.2006 г. № 135-Ф3.

47. Федеральный закон «О техническом регулировании» от 30.12.2002г. № 184.

48. Федеральный закон «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» от 08.12.2003 г. № 164-ФЗ.

49. Федеральный закон «Об экспортном контроле» от 18.07.1999 г. № 183-ФЗ.

50. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ.

51. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30.11.1995 г. № 190-ФЗ //Финансовая газета. 1996.- №1. - С. 6-7.

52. Целевая программа развития таможенной службы Российской Федерации на 2004 2008 гг.

53. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: ИНФРА-М, 2005.

54. Авдашева С.Б. Хозяйственные связи в российской промышленности. -М.: ГУ-ВШЭ, 2000.

55. Авдашева С.Б., Дементьев В. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских бизнес-группах //Российский экономический журнал. 2000 - №1- С. 13-27.

56. Агапова Т.А., Серегина СВ. Макроэкономика. 6-е изд.—М.: ДИС, 2004.

57. Аккерман Е. Об инвестициях // Экономика и жизнь. — 2004 № 8. - С. 3.

58. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах / Пер. с англ. М.: Прогресс, 2000.

59. Албегова И.М., Елизов Р.Г., Холопов Н.В. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. — М.: «Дело и Сервис», 1998.

60. Алешин Б. Консолидация для повышения конкурентоспособности // Экономика России. XXI век. 2005. - № 3. - С.48-49.

61. Андрианов В.Д. Конкурентоспособность России в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. 2000.- № 3

62. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. — М.: Наука, 2004.

63. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. — СПб.: Питер Ком, 2004.

64. Астапов К. Инновации промышленных предприятий и экономический рост // Экономист. 2002 - №6 - С. 11.

65. Бабашкина A.M. Государственное регулирование национальной экономики: -М.: Финансы и статистика, 2003.

66. Багинова В.М. Макроэкономические аспекты активизации инвестиционной политики реального сектора экономики: Автореф. дисс. д. э. н. -СПб., 2000.

67. Бадалов JI.M. Основы формирования конкурентной среды в современной российской экономике / В кн.: Актуальные проблемы развития экономики современной России. Сб. науч. тр. / Под общ. ред. А.А.Говорина. Ч.З.-М.: Изд. Рос. экон. акад., 2004.

68. Балышов А.И. Инвестиционные фонды и компании в странах с развитой рыночной экономикой. — М.: Изд-во БЕК, 2006.

69. Баринов А. Проектное кредитование: правовое регулирование и основные кредитные институты // Финансовый бизнес. — 2003. — №8. — С. 23.

70. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. -М.: Инфра-М, 2005.

71. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. -2006. № 7. - С. 104-114.

72. Бизнес Уик (изд. на русск. яз.). 2000. - № 1. - С. 40-48.

73. Благодатны A.A. и др. Финансовый словарь. М.: ИНФРА-М, 2004.

74. Богатова Т., Былов А. Развитие инвестиционной ситуации в регионах России. М.: ММВБ, 2005.

75. Бортова М. Характеристика состояния финансово-промышленных групп // Финансовый бизнес. 2003. - №8. - С. 16.

76. Боссерт В.Д. Инвестиционные проблемы реформируемой экономики России. М.: Трайинг Инк, 2004.

77. Братимов О.В., Горский Ю.М., Делягин М.Г., Коваленко A.A. Практика глобализации: игры и правила новой эпохи. М.: ИНФРА-М, 2000. г. с. 38.

78. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2006.

79. Булатов A.C. Экономика. -М.: Бек, 1998.

80. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики. -М.: Наука, 2002.

81. Бурцев В.В. Система государственного контроля //Финансы. — 2000.-№9.-С. 47.

82. Бусыгина И. Новая роль регионов в Европейском союзе // Мировая экономика и международные отношения. — 1997 — №12. С. 94.

83. May В. Либерализм и патернализм в поисках эффективности (www.ane.ru).

84. Вайнрих Г. Проект-менеджмент: пер. с нем. Целле: Немецкая академия менеджмента, 2000.

85. Виньков А., Сиваков Д. Четыре ключевых вопроса // Эксперт. — 2003.-№ 45. С. 97-98.

86. Вир С. Мозг фирмы: пер. с англ. М.: Прогресс, 2002.

87. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний: характеристика современной волны // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. № 1 - С.25-32.

88. Влияние региональных внешнеэкономических программ на268структурную перестройку экономики регионов. Научно-иссл. центр «Зарубежсхема» при Минэкономики России. — М.: 1996. -С. 37-40.

89. Воропаев В. И. Управление проектами в России. — М.: Алане. 2005.

90. Ганин С.Д. Торговый протекционизм и защита внутреннего рынка: дис. канд. экон. наук М.: 2002.

91. Гвишиани Д.М. Организация и управление. М.: Наука, 1970.

92. Гельвановский М.И. Национально-государственная стратегия конкурентоспособности России: методологические аспекты / Сб. Конкурентоспособность и модернизация экономики: в 2-х кн. / Отв. ред. Е.Г. Ясин. Кн. 2.- М.: ГУ-ВШЭ, 2004.

93. Глазьев С.Ю. Пути преодоления инвестиционного кризиса // Вопросы экономики, 2006. — №11. — С. 13-26

94. Голдберг И., Десаи Р. Корпоративное управление в России: Доклад на симпозиуме «Россия: политика реформы предприятий» Министерства экономики РФ, Общественного совета по реформе предприятий, Всемирного банка, 10-11 июня 1998.-М., 1998.

95. Головнина JI.A. Маркетинговые решения в деятельности совместных предприятий. М.: Эксмо, 2001.

96. Госкомстат Российской Федерации. Социально-экономические тенденции (различные выпуски).

97. Государственное регулирование экономики: мировой опыт и реформы в России. М.: ИЭ РАН, 1998.

98. Государственной регулирование инвестиций. М.: Наука, 2004.

99. Гохберг Л., Кузнецова И. Инновационные процессы: тенденции и проблемы // Экономист. 2002 - № 2 - С. 55.

100. Грейсон Дж., О'Делл К. Американский менеджмент на пороге XXI века: пер. с англ.; предисл. Б.З. Мильнер. М.: Экономика, 2001.

101. Грицина В., Курнышева Н. Особенности инвестиционного процесса //Экономист 2005. - № 3. - С.8-19.

102. Губанов С. Конкурентоспособность экономики — функция системы269воспроизводства (экономический обзор) // Экономист 2003- № 4.

103. Гурков И. Конкурентоспособность и инновационность российских промышленных предприятий (по результатам массового опроса их руководителей) // Вопросы экономики. 2005. - № 2. - С.40-52.

104. Гурова Т., Ивантер А. Постколониальная матрица // Эксперт. — 2004.-№ 1.-С. 15-21.

105. Гусева К. Н. Долгосрочное кредитование как метод интеграции банковского и промышленного капиталов // Деньги и кредит. 2005. — №7. - С. 16.

106. Гусева Т.А., Чапкевич JI.E. Новая система и структура органов исполнительной власти: М.: Волтерс Клувер, 2005.

107. Дежина И. Обеспечение эффективных механизмов осуществления инновационной деятельности в российской экономике. Режим доступа: www.iet.ru.

108. Дементьев В. Е. Анализ роли интегрированных структур на российских товарных рынках. М.: ТЕИС, 2000.

109. Дмитриева H.H. Государственное регулирование внешнеторговых отношений в глобальной макроэкономической среде: Дис. . канд. экон. наук М.: 2000

110. Добринский Е.С. Программа «Российское качество» в системе повышения конкурентоспособности отечественного машиностроения // Автомобильная промышленность. 2005. - № 10. — С.4-6.

111. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель: пер. с англ. В.Лукашевича и др. под общ. ред. Б. Лисовика и В. Лукашевича. -СПб.: Финансы, 2002.

112. Долголаптев A.B. Использование интеллектуального ресурса России // Внешняя торговля. 2002 - № 4 — С. 19.

113. Дробышева И. Иностранные инвесторы предпочитают 100 процентов контроля // Золотой рог — 2003.- 24 февраля.

114. Друкер П. Рынок: как выйти в лидеры / Пер. с англ. М.: Прогресс,270

115. Евдокимов Ю. На распутье // Экономика и жизнь. 2001. - № 5 — С. 5-6.

116. Ефимова Н.П. Государственный финансовый контроль в реализации федеральных целевых социальных программ. — М.: Медицина, 2000.

117. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. — М.: Наука, 2005.

118. Жуков В.А., Опенышев С.П. Государственный финансовый контроль. -М.: 1999.

119. Зарубина Ю.В. Обеспечение конкурентных преимуществ на макро-и мезоуровнях экономических систем: Дис. . канд. экон. наук. Иркутск, 2003, РГБ ОД, 61:04-8/1190

120. Инвестиции в основной капитал. Сайт Федеральной службы государственной статистики. www.gks.ru/bgd/regl/b0801/IssWWW.exe/Stg/dl2/2-4.htm

121. Инвестиции в Россию-2006. № 1,2,3,4,5,6,8,9,10,11.

122. Инвестиции в Россию 2005. - № 10,11.

123. Инвестиционный климат и правовая система // Проблемы теории и практики управления. -2005. № 3.

124. Инновации в России. 2003 - №6. - С. 46.

125. Инновационное развитие территорий России и ЕС. Т. 1-7. — М.: Сканрус, 2001.

126. Инновационные технологии в машиностроении России // Внешнеэкономический бюллетень. 2005. - № 10. - С.44-56.

127. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы / Под ред. И.П. Фаминского. — М.: Международные отношения, 2004.

128. Исаев Е.М. Стратегия развития финансово-промышленной группы.- СПб.: СПбУЭФ, 2000.

129. Капиталистическое управление: уроки 80-х / М.В.Грачев, А.А.Соболевская, Д.В.Кузин и др.; Под ред. А.А.Дынкина. —М.: Экономика, 1991.

130. Карлоф Б. Деловая стратегия: концепция, содержание, символы / Науч. ред. В.А. Приписнов. М.: Экономика, 2001.

131. Карлоф Б., Седерберг С. Вызов лидеров: о проблеме лидерства в области управления. — М.: Дело, 2002.

132. Карминский A.M.,Коган И.М. Автоматизированное проектирование и математическое моделирование радиосистем // Итоги науки и техники: Сер. Радиотехника. -1987.-Вып. 37.- С.З 148.

133. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. — М.: Экономика, 1993.

134. Кендэ Г. Развитие и совершенствование служб управления: пер с франц. М.: Прогресс, 2002.

135. Кларк У. Графики Ганта: учет и планирование работ: пер с англ. -М.: Техника управления, 1931.

136. Клейнер Г.Б. Предприятие — упущенное звено в цепи институциональных преобразований в России // Проблемы теории и практики управления. 2001.- № 2 — С. 105.

137. Кнеппель Ч.Э. Графические методы управления предприятием : пер с нем. — М.: Техника управления, 1931.

138. Козырин А.Н. Финансовое право / Под ред. проф. О.Н. Горбуновой. -М.: Юрист, 1996.

139. Кокоров В. Оргструктуры, управление и маркетинг на предприятии.- Барнаул, АлГУ, 2002.

140. Комарова Л.А. Протекционизм в международных отношениях и международное право // Правоведение 1991. - № 2.

141. Комплекс неполноценности российского экспорта: Аналит. комментарий // ВВП. Валовой внутренний продукт. 2005. - № 4. - С.50-53.

142. Конарева Л. Опыт реструктуризации компаний США и Японии в 90-е годы // США: экономика, политика, идеология. 1998. - № 9.

143. Кондратьев В., Куренков Ю. Корпоративное управление инвестиционным процессом // Проблемы теории и практики управления. -2001.-№2.-С. 64-66.

144. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 1989.

145. Конопляник А. Топливно-энергетический комплекс: инвестиционная политика // Инвестиции в России. 2005. - № 4. -С.21-24.

146. Конопляник А., М. Субботин. Государство и инвестор: об искусстве договариваться (концессионное законодательство в России). — М.: Эпицентр, 1996.

147. Контроллинг в бизнесе: методологические и практические основы построения контроллинга в организациях // А.М.Карминский, Н.И.Оленев, А.Г.Примак и др. М.: Финансы и статистика, 1998.

148. Круглый стол промышленников России и Европейского союза. // Инвестиции в России. -2000. № 11. - С. 16-21.

149. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. 5-е изд.-СПб.: Питер, 2004.

150. Кузнецов Ю. Государственное регулирование инвестиций: акцент смещается на микроуровень // Российский экономический журнал. -1998-№ 9. С. 50-55.

151. Кузьминов Я. и др. Россия: формирование институтов новой экономики. М.: ГУ ВШЭ, 2003.

152. Кунц Г., О'Доннел С. Управление. Системный и ситуационный анализ управленческих функций. Т 1,2. М.: Прогресс, 2001.

153. Куренков В.К. и др. Конкурентоспособность России в глобальной экономике. Монография. — М: Международные отношения, 2004.

154. Куренков Ю., Попов В. Конкурентоспособность России в мировой экономике // Вопросы экономики. 2001. — № 6 — С. 35-40.

155. Кхол Й. Эффективность управленческих решений. М.: Прогресс, 2002.

156. Кюн Р., Грюкг Р. Комплексный анализ системы управления предприятием // Проблемы теории и практики управления. 1998 - № 5. - С.101-109; № 3. - С. 104-106.

157. Лампер X. Социальная рыночная экономика: германский путь. -М.: Дело, 2003.

158. Ленц Г. Свободная торговля и протекционизм. /Режим доступа www.contr-tv.ru/print

159. Ливенцев H.H., Лисоволик Я. Актуальные вопросы присоединения России к ВТО. — М.: Экономика, 2002.

160. Лимская Декларация руководящих принципов контроля: Правовое регулирование государственного финансового контроля в зарубежных странах. -М.: Прометей, 1998, ч.4 (преамбула).

161. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей. М.: Издательская группа «Прогресс» Университет, 1992.

162. Лисиненко И. Снижение рисков при кредитовании // Финансовый бизнес. 2004. - №1. - С. 19.

163. Лист Ф. Национальная система политической экономии-М.:Европа, 2005.

164. Лиухто К. Россия на пути к информационному сообществу // Вопросы экономики. 2005. - № 4. - С. 113-120.

165. Логинов В. Условия инновационного развития экономики // Экономист. 2005. - №3. - С.21.

166. Лозбенко Л.А. О некоторых актуальных проблемах развития таможенных служб в условиях глобализации внешней торговли. — М.: РИО РТА, 2000.

167. Лыков С., Рузаева М. Российские банки и система коллективного инвестирования // Рынок ценных бумаг. 2002. - №17 (176). - С.72.

168. Магденко В. Что мешает иностранным инвесторам в России? // Инвестиции в России. 2004. - № 2.

169. Майер Э. Контроллинг как система мышления и управления. — М.: Финансы и статистика, 2003.

170. Маковецкий М. Особенности инвестиционного процесса в России.// Инвестиции и России.- 2005,- № 2. С.26-30.

171. Манн Р., Майер Э. Контроллинг для начинающих. — М.: Финансы и статистика, 2003.

172. Марков А., Гончаров В. Теоретические аспекты моделирования инновационных процессов в экономике // Общество и экономика. — 2004.-№3.-С. 86-90.

173. Маркова Н. Перспективы привлечения финансовых ресурсов к инвестированию производства // Экономист. — 2003. №10. - С.43.

174. Маршалл А. Принципы политической экономии: в 3 тт. М.: Прогресс, 1983-84.

175. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений.-М.: Статистика, 1981.

176. Мастеров И. Факторы развития «Новой экономики» в России. //Экономист. 2003.- №2.- С. 3-11.

177. Материалы VI Всероссийской конференции представителей малых предприятий «Малый бизнес экономическая основа развития местного самоуправления», состоявшейся 26 апреля 2005 года в Торгово-промышленной палате Российской Федерации.

178. May В. Либерализм и патернализм в поисках эффективности. / Режим доступа www.ane.ru

179. Мерсер Д. ИБМ: управление в самой преуспевающей корпорации мира. Пер. с англ. М.: Прогресс, 2002.

180. Месарович М., Мако Д., Такахара И. Теория иерархических многоуровневых систем: пер. с англ. -М.: Мир, 1973.

181. Методика оценки финансового потенциала населения и возможности использования накоплений в инвестиционных целях // Информационно-аналитичесие материалы. — М.: ЦБ РФ НИИ, 1996. — Вып. 10.

182. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования». — М.: Информэлектро, 1994.

183. Методологические проблемы оценивания эффективности инвестиционных проектов // Д.С. Львов, В.Г. Медницкий, В.В. Овсиенко, Ю.В. Овсиенко // Экономика и мат. методы. — 1995 — Т. 31. Вып. 2.

184. Мжаванадзе А.Г. Таможенно-тарифная политика России в условиях рыночных преобразований: Дис. канд. экон. наук — М., 2004 216 с. РГБ ОД, 61:04-8/3024.

185. Мировая экономика глобальные тенденции за 100 лет: под ред. С.Н. Королева. - М.: Юрист, 2003.

186. Михайлов Л.М. Антикризисное управление в промышленности. — М.: Экзамен, 2004.

187. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема М.М.: пер. с англ. -М.: Дело, 2003.

188. Мокров Г.Г. Государственное регулирование внешнеторговой деятельности. — М.: Юркнига, 2006.

189. Мухамедшин И. Венчурное финансирование: проблемы развития в России и опыт развитых стран // Консультант директора. 2003- № 2 — С. 2-7.

190. Наймушин В.Г. Причины кризиса и перспективы возрожденияотечественного машиностроения (на примере электровозостроения) //276

191. Экономическая наука современной России. — 2005. — № 2. С.68-82.

192. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. — М.: Экономика, 1967.

193. Ноздрачев А.Ф. Административная организация таможенного дела: Учебно-практ. пос.-М.: МЦФЭР, 2005.

194. Об иностранных инвестициях в 2008 г. Сайт Федеральной службы государственной статистики / Режим доступа www.gks.ru/bgd/fi,ee/b0403/IssWWW.exe/Stg/d02/29inv24.htm

195. Обзор экономики России 2000. М.: Издат. «Прогресс-Академия», 2001. - Вып. 1-17.

196. Оболенский В.П. Научно-техническая сфера страны и ее позиции на внешнем рынке // Внешнеэкономический бюллетень— 2003— №9 — С.37.

197. Овсянников JI.H. Финансовый контроль как система // Финансы. -2000.-№12.-С. 66.

198. Оголева JI.H. Инновационная составляющая экономического роста. -М.: Изд-во Финансовой академии, 1996.

199. Огородов С. Роль государства в повышении конкурентоспособности российских производителей. // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 1.— С.27-28.

200. Ойкен В. Основные принципы экономической политики. — М.: Прогресс, 2003.

201. Оппенлендер К. Технический прогресс: воздействия, оценки, результаты: сокр. пер. с нем. -М.: Экономика, 2001.

202. Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики. -М.: ИНФРА-М, 2001

203. Основные положения концепции государственной промышленной политики России на среднесрочную перспективу (1997 2005 гг.). Правительство Российской Федерации, 1996.

204. Пансков В.Г. Налоги и налоговая система Российской277

205. Федерации. -М.: Финансы и статистика, 2006.

206. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения/ Под общ. ред. Н.С. Бабиниевой: пер. с франц. -М.: Прогресс-Универс, 2004.

207. Петти В. Трактат о налогах и сборах: Антология экономической классики. В 2 тт. Т.1. / Предисловие И.А. Столярова. — М.: МП «ЭКОНОВ», 2003.

208. Пигу А. Экономическая теория благосостояния, т.1. М.: Прогресс, 1985.

209. Пискунов Д. Влияние инновационной политики на международную конкурентоспособность государств // Инвестиции в России. — 2003 — № 6. С. 46.

210. Питере Т., Уотерман Р. В поисках эффективного управления. Опыт лучших компаний. -М.: Прогресс, 2002.

211. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления: пер. с англ. М.: Прогресс, 2006.

212. Погосян Н.Д. Счетная палата Российской Федерации. М, Юрист, 1998.

213. Поляков В.В. Сырьевая ориентация российского экспорта // Мировая экономика и международные отношения. 2006. - № 1. — С.88-95.

214. Попков В. Банковская индустрия в регионах // Финансовый бизнес. -2005.-№6.-С. 15.

215. Портер М. Конкуренция. -М.: Вильяме, 2000.

216. Портер М. Международная конкуренция: пер. с англ. М.:278

217. Международные отношения, 2003.

218. Поршнев А.Г. Управление инновациями в условиях перехода к рынку, М.: РИЦ АО «Мегаполис - контакт», 1995, Гл. 3.

219. Путин В.В. Выступление на IX Петербургском экономическом форуме 14.06.2005.

220. Развитие банковской системы // Финансовый бизнес. 2000. - №6. -С.10.

221. Развитие и рыночное функционирование корпоративных структур холдингового типа в промышленности / Симачев Ю. В. и др. М.: Бюро экономического анализа, 2005.

222. Райская Н., Сергиенко Я., Френкель А., Цухло С. Платежеспособный спрос и структурные изменения в промышленности // Экономист. 2004.- №2. - С. 17-18.

223. Раткин Л. Перспективы развития нефтегазовой отрасли России и инвестиций в нее. // Инвестиции в России. 2005. - № 2. - С.43-47.

224. Раушер А. Частная собственность в интересах человека труда: ее значение для личной свободы и социального порядка. — М.: Дело, 2002.

225. Редько Н. Коммерческие банки как элементы инфраструктуры для инвестиций в экономику Российской Федерации. // Рынок ценных бумаг.- 2004 (приложение) - с.69.

226. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. М.: Совместное советско-американское предприятие «Космополис», 2002.

227. Ридхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 2006.

228. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового279обложения. М.: ЭКОНОВ, 1991.

229. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения: Антология экономической классики. В 2 тт. Т.1. /Предисловие И.А.Столярова. М.:ЭКОНОВ, 1993.

230. Робинсон Дж. Экономическая теория несовершенной конкуренции. — М.: Экономика, 1996.

231. Роджерс Э., Агарвала-Роджерс Р. Коммуникации в организациях: пер. с англ. -М.: Экономика, 2000.

232. Родионова В.М., Шлейников В.И. Финансовый контроль. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

233. Российская экономика. М.: ИЭПП, 2004.

234. Российский статистический ежегодник, 2005. Статистический сборник. Официальное издание. — М.: Госкомстат РФ, 2006.

235. Россия в цифрах, 2004. М.: Федеральная служба государственной статистики, 2004.

236. Россия в цифрах, 2005. М.: Федеральная служба государственной статистики, 2005.

237. Россия в цифрах, 2006. М.: Федеральная служба государственной статистики, 2006.

238. Россия: интеграция в мировую экономику. Учебник. /Под ред. Р.И.Зименкова. М.: Финансы и статистика, 2003.

239. Россия: формирование институтов новой экономики / Я. Кузьминов, А. Яковлев, Л. Гохберг и др. М.: ГУ ВШЭ, 2003.260. Росстат. Расчеты РЭО.

240. Роуз П.С. Банковский менеджмент: предоставление финансовых услуг. — М.: Финансы и статистика, 2000.

241. Рубанов В. Политика технологической модернизации России // Интеллектуальная собственность. Промышленная собственность. — 2005. — № 8. — С.2-11.

242. Руководство по оценке эффективности инвестиций. — М.: ИНФРА2801. M, 1996.

243. Сальников В. Проблема 200N // Эксперт. 2003.- № 43- С. 68.

244. Санто Б. Инновация как средство экономического развития: пер. с венг. М.: Прогресс, 2002.

245. Сафронов Б. Инвестиционный рынок: конъюнктура 1 полугодия 2001 г. // Инвестиции в России. 2004. - № 10.- С.9-13.

246. Свинухов Г.В. Таможенно-тарифное регулирование внешнеторговой деятельности и таможенная стоимость: учебник. — М.: Экономист, 2005.

247. Семенов С. Инвестиции банков в производство сдерживаются обязательными экономическими нормативами // Финансовый бизнес. -2005. №7. - С.34.

248. Симачев Ю. В. и др. Развитие и рыночное функционирование корпоративных структур холдингового типа в промышленности. М.: Бюро экономического анализа, 2000.

249. Синев В.М. Внешнеэкономический либерализм и протекционизм в условиях глобализирующейся экономики: дис. . канд. экон. наук, М.: 2003.

250. Синк Д.С. Управление производительностью: планирование, измерение и оценка, контроль и повышение/ Пер. с англ. — М.: Прогресс, 2003.

251. Синявская Н.И. Возможности финансирования НИОКР в России на современном этапе // Вопросы экономических наук. — 2004. № 2. — С. 113-116.

252. Смирнов C.B. Организация управления предприятием. М.: Общ-во «Знание» РФ, 1992.

253. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов: Антология экономической классики. В 2 тт. Т.1. /Предисловие И.А. Столярова. -М.: ЭКОНОВ, 1993.

254. Соменков А.Д. Финансовый контроль в бюджетном процессе на281современном этапе. Правовое положение Счетной палаты Российской Федерации. М.: Финансы, 1998.

255. Сорокин Н.Т. Проблемы и тенденции развития российского машиностроения // Автомобильная промышленность. 2005. - № 1. — С.2-4.

256. Стальченко А.Ю. Организационно-экономические механизмы венчурного инвестирования инновационной деятельности: автореф. дис. канд. экон. наук. М.: 2003.

257. Старр М. Управление производством / Пер с англ. М.: Прогресс, 2002.

258. Степашин С. Конкурентоспособность России в условиях глобализации // Государственная служба. — 2005. № 6. - С.5-13.

259. Стиглиц Дж. Глобализация: тревожные тенденции: пер. с англ. -М.: Мысль, 2003.

260. Стиглиц Дж. Экономика государственного сектора. М.: Изд-во МГУ, 1997.

261. Стоун Э. Комплексные инвестиционные счета: взгляд без прикрас // Бизнес уик. 1995. - № 1.

262. Страны и регионы. 2002. Стат. справочник Всемирного банка: пер с англ. М.: Изд-во «Весь мир», 2003.

263. Стратегический ответ России на вызовы нового века / Под общ. ред. Л.И. Абалкина. М.: Экзамен, 2004.

264. Стратегия развития автомобильной промышленности России. Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН, 2005.

265. Супян В. Государственная поддержка в США (региональный аспект) // ПТиПУ. -1997. №3.- С. 11.

266. Таможенный кодекс Российской Федерации от 28.05.2003 г. № 61-ФЗ (ред. от 18.02.2006).

267. Татаркин А.И. Построение инновационной системы как условиеобеспечения технологической модернизации экономики // Инновации. 2822005. № 3. - С.60-64.

268. Тацуно Ш. Стратегия технополисы: пер. с англ. / Общ. ред. и вступит, ст. В.И. Данилова-Данильяна. — М.: Прогресс, 2001.

269. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями // Сокр. пер. с англ. М.: Экономика, 2002.

270. Теория и организация американского менеджмента. М.: Изд-во МГУ, 1991.

271. Технологические инновации предприятия, организации за 2004 г. Госкомстат РФ. Т.9. М.: 2005.

272. Тичи П., Деванна М.А. Лидеры реорганизации: сокр. пер. с англ. — М.: Экономика, 2000.

273. Тумусов Ф.С. Инвестиционный рынок: методология, проблемы, механизм становления и регулирования. — М.: РАГСД994.

274. Тумусов Ф.С. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала. — М.: РАГСД995.

275. У вас иностранный партнер: справочник / Рук. авт. кол. В.А. Жданов. -М.: Анкил, 2002.

276. Шарп У. Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции. М.; ИНФРА-М, 1998.

277. Уотермен Р. Фактор обновления: пер. с англ. — М.: Прогресс, 2001.

278. Уотермен Р. Фактор обновления. Как сохраняют конкурентность лучшие компании. -М.: Прогресс, 2001.

279. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM / Р. Бауэр, Э. Коллар, В. Тан при участии Дж. Винда, П. Хьюстона. М.: ИНФРА-М, 2004.

280. Управление инвестициями: в 2 тт / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. — М.: Высшая школа, 1998.

281. Управление наукой в странах ЕС. /Под ред. Г. Ван дер Вейка, тома 1-4. -М.: Наука, 1999.

282. Управление риском (практические методы минимизации283случайного риска потенциальных убытков): пер. с англ. СПб.: Корпорация «Русский Ллойд», 2002.

283. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопросы экономики. — 1997 № 1- С. 69-76.

284. Уткин А.И. Глобализация: процесс и осмысление. — М.: Логос, 2001.

285. Фалько С.Г. Инновационный менеджмент. — М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э.Баумана, 1996.

286. Фалько С.Г. Наука об организации производства: история, современность, перспективы. — М.: Общ-во «Знание» РСФСР, 1990.

287. Фалько С.Г. Организация и управление инновационной деятельностью на предприятии. — М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 1998.

288. Фалько С.Г., Носов В.М. Контроллинг на предприятии М.: Общ-во «Знание» РФ, 1995.

289. Фаминский И.П. Факторы конкурентоспособности и пути ее повышения. Конкурентоспособность и модернизация экономики: в 2 кн./ Отв. ред. Ясин Е.Г. Кн. 2. М.: Издат. дом ГУ ВШЭ, 2004.

290. Фатхутдинов P.A. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. М: ИНФРА-М, 2000.

291. Федоров Ф. Сбербанк возможности и проблемы. // Экономист. — 2004. - №5. - С.54.

292. Филатов К. Иностранные инвестиции в экономику России. // Статистическое обозрение. — 2006- № 2.

293. Финансово-промышленные группы в России: состояние, перспективы, нормативно-методическое обеспечение. //Финансово-промышленный бюллетень, 2002. № 1. - М., Астрея,

294. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. — М.: Финансы и статистика, 1995.

295. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия284возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.

296. Формэн Д. Использование капитала. М:. Джон Уайли энд Санз, 2005.

297. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. / Пер. с англ. -М.: Прогресс, 2002.

298. Френкель A.A., Кильдишев Г.С. Анализ временных рядов и прогнозирование. -М.: Статистика, 1973.

299. Фролов К.В. Машиноведение сегодня и завтра // Энергия: экономика, техника, экология. — 2005. - № 11.- С.2-5.

300. Фролова Н. Индустрия рискового капитала // США—Канада: экономика, политика, культура. 2003- №11. — С. 97-112.

301. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика; анализ и применение. М.: Финансы и статистика, 2002.

302. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга. М.: Финансы и статистика, 2001.

303. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. М.: Директ-медиа, 2007.

304. Хачатуров Т., Красовский В. Инвестиционные проблемы народнохозяйственных комплексов. -М.: Наука, 1975.

305. Хейнсуорт Р., Еременко О., Тубин С. Актуальные тенденции в банковском секторе экономики // Рынок ценных бумаг. — 2005 — №19 (202). С.50

306. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал: пер. с англ. / Общ. ред. и вст. статья. Р.М.Энтова. -М.: Прогресс, 1999.

307. Цветков В.А. Основные тенденции развития российской экономики в 2004 г. // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2005. —№ 6. - С. 11-24.

308. Цветков И.В. Внешнеторговые сделки. Правоприменительная практика. -М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

309. Чемберлин Э. Теория монополистической конкуренции. -М.:2851. Экономика, 1996.

310. Черных Е.О. Теоретико-методологические основы совершенствования управления процессом привлечения инвестиций в экономику России: автореф. дис. . канд. экон. наук. — М.: 2004.

311. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб.: ДваТрИ, 2003.

312. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.

313. Шевлоков В.З. Организационные основы создания государственного финансового контроля // Аудит и финансовый анализ. -2002.-№1.-С. 5-15.

314. Шевченко И.В., Александрова E.H. Конкурентоспособность российской экономики: состояния и перспективы // Финансы и кредит.— 2004.-№ 16(154).

315. Широков Ф.В. Нейрон и доллар. Нейротехнология в сфере финансовых услуг // Деловой партнер. Пилотный номер 1995. - С.31-44.

316. Шлыков А. Мировой опыт в управлении государством и бизнесом // Экономика России. XXI век. 2005. - № 1. - С.60-61.

317. Шохин С.О. Бюджетно-финансовый контроль в России (теория и практика). М., Прометей, 1995.

318. Шумпетер Й. Теория экономического развития: под ред. А.Г. Милейковского. — М.: Прогресс, 1982.

319. Шумпетер И. Капитализм, социализм и демократия- М.: Экономика, 1995.

320. Щебарова H.H. Механизм формирования соотношения свободы торговли и протекционизма и его воздействие на позиции России в мировой торговле: Дис. д-ра экон. наук.-М.: 2004.

321. Экономико-правовые вопросы государственного регулирования и организации внешней торговли Российской Федерации: учебник / Под ред. В.И.Дворцова. -М.: Экономика, 2001.

322. Эмерсон Г. Двенадцать принципов производительности. М.:2861. Экономика, 2002.

323. Юданов Ю.И. Единое европейское пространство и Россия // Мировая экономика и международные отношения. 2005. — № 2. — С.53-57.

324. Яковец Ю.В. Предвидение будущего: парадигма цикличности. М.: АНХ, 1992.

325. Яковец Ю.В. Школа русского циклизма: истоки, этапы развития, перспективы. -М.: МФК, 1998.

326. Ясин Е.Г. Российская экономика: истоки и панорама рыночных реформ: учеб. пособ. 2-е изд. -М.: ГУ ВШЭ, 2003.

327. Ясин Е.Г., Яковлев A.A. Конкурентоспособность и модернизация российской экономики: начало проекта. Конкурентоспособность и модернизация экономики: в 2 кн. / Отв. ред. Ясин Е.Г. Кн. 1. -М.: ГУ ВШЭ, 2004.

328. Albach Н. Innovation und Imitation als Produktionsfaktoren. — Tubingen, 2006.

329. Backhaus K. Investitions gutter marketing. — München: Vahlen,2000.

330. Banking and Investment Financing. Vol. II: Policies and Strategies. -№2. Bruck, ed. International Bank for Reconstruction and Development. Washington. -2003. -P. 429.

331. Bierfelder W. Innovations management: prozessorientierte Einfuhrung. — München; Wien: Oldenburg Verlag, 2004.

332. Bornemann H. Controlling heute: Eine Einfuhrung in die Praxis mit Fallbeispielen. — Wiesbaden: Gabler Verlag, 2006.

333. Bramsemann R. Handbuch Controlling: Methoden und Techniken. -München; Wien: Hanser Verlag, 2000.

334. Brockhoff K. Forschung und Entwicklung: Planung und Kontrolle. -München; Wien, 2002.

335. Bromiley Ph. Corporate capital investment. A behavior approach, Cambridge, 2006.

336. Burns T.5 Stalker G. The Management of Innovation-London, 1961.

337. Capital Investment: Theory and Practice. The Capital Investment Process, Edited by G.H.Lawson and Richard Pike // Managerial Finance. -2000. -Vol-G.-No2.-P. 13-23.

338. Coenenberg A., Baum H.-G. Strategisches Controlling: Grundfragen der strategischen Planung und Kontrolle.-Stutgart:Schafer Verlag, 2006.

339. Demsetz, H. and K. Lehn The structure of corporate ownership: causes and consequences // Journal of Political Economy, 1985, 93(6).

340. Dnes A. W. The Economic Analysis of Franchise Contracts // Journal of Institutional and Theoretical Economics. 2003. - Vol. 152. - P. 297-324.

341. Dollar D., Wolf E. The Global Competive // Journal of International Economics. 2003. - № 27 (3-4). - P. 199-220.

342. Donaldson G. Strategic hurdle rates for capital investment. // Harvard Business Review.- 1972.-№.2. PP. 50-58.

343. Dunn M. The Economics of Modern Manufacturing: Technology, Strategy and Organization // American Economic Review. 2000 — № 80. — P. 511-528.

344. Edwards J. and Ficher K. Banks, finance, and investment in Germany. -Cambridge University Press, 2003.

345. Frank J., Mayer C. German capital markets, corporate control and obstacles to hostile takeovers: lessons from 3 case studies / London Business School Working Papers, 1998.

346. Frank J.; Mayer, C. Capital market and Corporate Control: A Study of France, Germany and the UK / In: Economic Policy 1999 - Vol. 5 - № 10.

347. Fry M.J. Money, Interest and Banking in Economic DevelopmentBaltimore, London, 2003.

348. Fuser K. Modernes Management. München: Beck Verlag, 2006.

349. Gaddy C, Ickes B. To Restructure or Not to Restructure: Informal Acitivties and Enteprise Behavior in Transition: Working Paper. 2005.371. 1 Galbraith, J. K.: American Capitalism: The Concept of Countervailing2881. Power. Boston, 1952.

350. Georgescu-Roegen, N.Y.: Energy and Economics Myth. New York. 2004.

351. Global Competitiveness Report 2002-2003, 2003-2004, 2004-2005, 2005-2006, 2007-2008. World Economic Forum.

352. Gorton G.B. and Shmidt F. Universal Banking and the Performance of German Finns // NBER Working Paper No. 5453, February 2006.

353. Hauschildt J. Innovationsmanagement. — München: Vahlen Verlag, 2003.

354. Hendley K., Ickes B.W., Murrell P., Ryterman R. Observations on the Use of Law by Russian Enterprises. // Post-Soviet Affairs. 2005. - Vol. 13— № l.-P. 19-41.

355. Hoshi T. Corporate Structure, Liquidity and Investment: Evidence from Japanese Industrial Groups // Quarterly Journal of Economics. 2006. - Vol. 106.-P. 33-60.

356. Hoshi T., Kashyap A., Scharfstein D. The Role of Banks in Reducing the Costs of Financial Distress in Japan // Journal of Financial Economics. -2003.-Vol. 27.-P. 67-88.3 80. Innovation SMEs Program // JRC Newsletter, Nov. 2004.

357. Klein B., Saft L. F. The Law of Economics of Franchise Tying Contracts. // Journal of Law and Economics. 1985. - Vol. 28. - P. 342-361.

358. Kraus, W. A.: Impelementing new Technology // Harvard Business Review. 2005. - Nr. 6.

359. Lowe P. Investment and Production. London, 1979.

360. Lutz F.a.V. The Theory of Inverstment of the Firm. Princeton University Press, 1951.

361. Lyons B. R. Specific Investment, Economies of Scale and the Make or Buy Decision: A Test of Transaction Cost Theory // Journal of Economic Behaviour and Organization. 1995. - Vol. 26. - P. 431-443.

362. Mace M.L. Directors, myth and reality. Boston, MA, Harvard Businee school Press, 1971.

363. Madauss B. Handbuch Projektmanagement: mit Handlungsanleitung fur Industriebetriebe, Unternehmensberater und Behörden. — Stuttgart: Poeschel Verlag, 2001.

364. Meier B. Die Bedeutung der Organisationsstruktur für Innovationsprozesse. Berlin, 1999.

365. Mintzberg H. Mintzberg über Management; Fuhrung und Organisation, Mythos und Realitat. Wiesbaden: Gabler Verlag, 2001.

366. Myers S. The capital structure puzzle // Journal of Finance. 2004. - № 3.-P. 586.

367. Myers S.C.; Majlui, N.S. Corporate Financing and Investment when Firms have Information but Investors do not have //Journal of Financial Economics 2004. - vol. 13. - № 2.

368. Pfeffermann G.; Madarassy A. Trends in private Investment in Developing Countries // IFC Discussion Paper. 1998. — № 15.

369. Prowse S.D. Institutional investment patterns and corporate financial behavior in the United States and Japan // Journal of Financial Economics — 2000.- 27 (l).-PP. 43-66.

370. Quinn J.B. Managing Innovation: controlled chaos / Harvard Business Review, 1985.

371. Reichmann T. Controlling mit Kennzahlen. München: Vahlen Verlag, 2000.

372. Rinza P. Projektmanagement: Planung, Überwachung und Steuerung von technischen und nichttechnischen Vorhaben. Dusseldorf: VDI-Verlag, 2005.

373. Scharfstein D.S., The Dark Side of Internal Capital markets: Evidence290from Diversified Conglomerates / NBER Working Paper No. 6352, January 2003.

374. Schewe G. Imitationsmanagement: Nachahmung als Option des Technologiemanagements. — Stuttgart, 2002.

375. Schmidt G. Produkt-Innovation und Organisation. — Giessen: Giessen Verlag, 1969.

376. Schmitz H., Windhausen M. Projektplanung und Projektcontrolling. — Dusseldorf: VDI-Verlag, 2006.

377. Schroder H. Projektmanagement: Eine Fuhrungskonzeption für aussergewohnliche Vorhaben. — Wiesbaden: Gabler Verlag, 2000.

378. Spengler J. Vertical Integration and Anti-Trust Policy. // Journal of Political Economy. 1950. - Vol. 58. - P. 347-352.

379. Stiglitz J.E. The Design of Financial Systems for the Newly Emerging Democracies of Eastern Europe / In: C. Clague, G.C. Rausser (eds), The Emergence of Market Economies in Eastern Europe. Cambridge, Mass., Oxford, 2002.

380. Summers L.H. Investment incentives and discounting of depreciation allowances / NBER Working Paper. 2006.- № 1941.- PP. 4-8.

381. Trommsdorff V., Schneider P. Grundzuge des betrieblichen Innovationsmanagements. München, 2000.

382. Weinrich G., Hoffmann U. Investitionsanalyse. München; Wien; Hanser Verlag, 2003.

383. Weinstein D.E., Yafeh Y. Japan's Corporate Groups: Colusive or Competitive? An Empirical Investigation of Keiretsu Behaviour // Journal of Industrial Economics. 2005. - Vol. 43. - P. 359-376.

384. Wissema J.G. Capital Investment selection. London, 1985.

385. Witt F.-J., Witt K. Controlling fur Mittel- und Kleinbetriebe. -München: Beck Verlag, 2006.

386. Wohe G., Bilstein J. Grundzuge der Unternehmensfinanzierung. -München: Vahlen, 1991.

387. Wohinz W., Hasenohrl R. Innovationsmanagement. Graz: TUG Verlag, 2005.