Государственное регулирование прямых иностранных инвестиций: Принципы, методы, механизмы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Рамилова, Алла Эдуардовна

• Рамилова, Алла Эдуардовна
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Рамилова, Алла Эдуардовна

Введение

Глава 1. Основные закономерности развития рынка прямых иностранных вложений в России

1.1. Методологические основы определения прямых иностранных инвестиций

1.2. Характер развития инвестиционных процессов в период 90-х годов

1.3. Факторы, определяющие инвестиционную стратегию зарубежных компаний на российском рынке

1.4. Роль прямых иностранных инвестиций в обеспечении экономического роста

Глава 2. Проблемы государственной политики в отношении прямых иностранных инвестиций на современном этапе

2.1. Методы государственного регулирования инвестиционного рынка

2.2. Региональные особенности привлечения прямых иностранных инвестиций

2.3. Влияние политики макроэкономической стабилизации на инвестиционное поведение зарубежных компаний

Глава 3. Совершенствование механизмов государственного регулирования прямых иностранных вложений

3.1. Формирование благоприятного инвестиционного климата

3.2. Экономические инструменты стимулирования прямых иностранных инвестиций

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Государственное регулирование прямых иностранных инвестиций: Принципы, методы, механизмы»

Актуальность исследования. Ключевым условием инновационно-технологического развития России, восстановления ее производственного потенциала и обеспечения на этой основе роста эффективности и конкурентоспособности национального производства, экономической безопасности страны является активизация инвестиционной деятельности, значительное расширение масштабов инвестирования реального сектора экономики.

В условиях продолжающихся поисков эффективных принципов формирования рыночной экономики в России, возрастает актуальность исследований, связанных с анализом возможных путей и методов оптимизации государственной политики регулирования инвестиционного процесса, создания благоприятных условий для привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Государственная политика оказывает непосредственное влияние на формирование инвестиционной среды, под которой понимается совокупность организационно-правовых, финансовых условий и форм осуществления инвестиционного процесса. Эти условия непосредственным образом определяют инвестиционную стратегию российских и зарубежных компаний.

В связи с этим важнейшее значение сегодня приобретает исследование взаимосвязей и взаимодействия инвестиционной среды и стратегии инвестирования компаний как принципиального фактора повышения эффективности капитальных вложений и экономического роста в целом. Под влиянием изменения условий инвестиционной среды во многом происходит формирование отраслевых моделей инвестиционного сотрудничества с привлечением иностранного капитала.

Подобная взаимосвязь особенно активно проявляется в период изменения макроэкономических условий функционирования экономики. Произошедшая многократная девальвация рубля обусловила необходимость пересмотра инвестиционной стратегии предприятий с целью их адаптации к кардинально изменившейся ситуации на российском рынке. Вновь сложившаяся ситуация требовала "тонкой" настройки государственной политики государственного регулирования притока зарубежного капитала и выработки адекватных управленческих решений.

Наряду с активным формированием инвестиционной среды, государство, в свою очередь, само выступает в роли одного из ведущих субъектов инвестиционного процесса в рыночной экономике. Для России, учитывая высокие риски инвестирования в производство и значительные трансакционные издержки, взаимодействие государства (в лице федеральных и региональных органов власти) и бизнеса в инвестиционном процессе на нынешнем этапе имеет исключительно важное значение при реализации крупномасштабных, долгосрочных проектов. Продуктивное сочетание возможностей административно-правовой и гарантийной поддержки, с одной стороны, с финансовым и управленческим капиталом частных компаний, с другой, способно ускорить процесс модернизации производственных мощностей национальной экономики.

Перечисленные факторы обосновывают необходимость и актуальность разработки новых подходов в государственной политике по отношению к прямым иностранным инвестициям, учитывающей множественность аспектов внутреннего и внешнего плана, индивидуальный характер взаимодействия с различными группами инвесторов и отличающейся высокой степенью адаптивности к быстро меняющейся политико-экономической конъюнктуре.

Степень разработанности темы. Рассмотрение проблем государственного регулирования прямых иностранных вложений и появление самого предмета исследования стало возможным в России в результате социально-экономических преобразований в 1990-годах. В СССР изучение проблем влияния государственной политики на инвестиционную стратегию предприятий осуществлялось, главным образом, в плоскости поиска адекватных централизованной экономике форм и методов руководства хозяйства.

На протяжении всего периода экономических реформ поиски возможностей активизации инвестиционного процесса и привлечения иностранного капитала сопровождаются широкими научными дискуссиями о роли государственного регулирования в формировании благоприятной инвестиционной среды и привлекательных условиях инвестирования в производство. Отсутствие обоснованных, последовательных государственных мероприятий на фоне преобладания разрозненных мер "сиюминутного" реагирования на возникающие проблемы остро ставят на повестку дня необходимость научной разработки принципов и методов государственного регулирования рынка иностранных инвестиций.

Цели и задачи исследования. Основной целью данной диссертационной работы является исследование взаимосвязи и взаимодействия политики государственного регулирования прямых зарубежных вложений и инвестиционной стратегии зарубежных компаний, определение наиболее эффективных методов воздействия на инвестиционный климат в стране и формирование новых инструментов привлечения иностранного капитала с целью активизации инвестиционных процессов.

В диссертационной работе ставится также цель рассмотреть особенности зарубежного опыта регулирования и привлечения ПИИ, провести систематизацию регулятивных подходов и инструментов привлечения инвестиций, оценить перспективы адаптации наиболее эффективных методов к отечественной хозяйственной практике, что позволит расширить методологические и практические возможности российской экономической теории.

В соответствии с указанными целями автор направил свои усилия на решение таких задач как:

- определение роли прямых иностранных инвестиций в национальной экономике России, их влияния на динамику производственного и инвестиционного процесса;

- оценка и систематизация отечественного опыта государственного регулирования зарубежных вложений на федеральном и региональном уровне;

- анализ форм и направлений изменения инвестиционного поведения предприятий в условиях трансформации макроэкономической ситуации и общехозяйственной конъюнктуры;

- исследование возможностей эффективного взаимодействия государства и иностранных компаний при реализации масштабных инвестиционных проектов;

- разработка эффективных методов и инструментов государственного регулирования притока иностранного капитала, адекватных особенностям современного этапа развития российской экономики.

Объектом исследования в диссертации является государственная политика регулирования прямых иностранных инвестиций, направленная на их стимулирование и эффективное использование.

Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные труды отечественных и зарубежных авторов, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, связанные с вопросами государственного регулирования иностранных инвестиций.

Практическая составляющая исследования основывается на изучении автором конкретного предпринимательского опыта российских и зарубежных компаний, контент-анализе материалов СМИ.

Информационную базу исследования составили данные сборников и статистических отчетов Банка России, Госкомстата России и Минэкономики России.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в комплексном анализе взаимосвязей и взаимозависимостей политики государственного регулирования иностранных инвестиций и инвестиционной стратегии зарубежных компаний, теоретическом обобщении и систематизации накопленной практики функционирования ПИИ в рамках российского хозяйства, разработке методических рекомендаций по совершенствованию механизмов государственного регулирования прямых иностранных инвестиций.

Наиболее существенные научные результаты, полученные автором в ходе диссертационного исследования, заключаются в следующем:

• предложены критерии отнесения иностранных вложений к прямым инвестициям в зависимости от стратегических целей и хозяйственных полномочий зарубежных компаний - инвесторов;

• произведена периодизация процессов инвестирования иностранного капитала в ходе экономических реформ, позволившая оценить изменение условий инвестирования и обосновать адекватные им принципы государственной инвестиционной политики;

• обоснованы взаимосвязи между характером государственной политики регулирования прямых иностранных вложений и интенсивностью зарубежных инвестиций на примере реализации проектов совместной сборки автомобилей, раскрывающие возможность адекватной корректировки регулятивных мер с целью активного привлечения зарубежного капитала в национальную экономику;

• определены особенности изменения инвестиционной стратегии иностранных компаний на российском рынке в условиях резкой трансформации макроэкономической ситуации под влиянием де-вальвационных процессов с целью выработки дифференцированного подхода к различным группам потенциальных инвесторов;

• предложен комплекс мер по совершенствованию государственной политики регулирования прямых иностранных вложений, опирающийся на восстановление репутации и повышение инвестиционного рейтинга страны, оздоровление банковской и финансово-кредитной системы, разработку стимулирующей правовой и налоговой систем, осуществление реформы предприятий;

• разработаны экономические инструменты стимулирования прямых иностранных вложений, определяющие активную роль государства в процессе привлечения ПИИ посредством комплексного воздействия на мотивацию иностранных инвесторов, включающих макроэкономические, геополитические и социально-психологические аспекты.

Практическая значимость работы состоит в том, что предложенные в ней основные принципы государственной политики регулирования иностранных вложений, инструментарий их применения и методические основы прогнозирования развития рынка иностранных инвестиций могут использоваться при разработке документов нормативно-правового, программного и прогнозного характера, определяющих ключевые направления политики государственного регулирования ПИИ в России.

Апробация результатов работы. Методологические и методические положения диссертационного исследования, а также основные практические рекомендации, обоснованные в работе, использованы в следующих документах, в подготовке которых автор принимал непосредственное участие:

- доклад по заказу Минэкономики РФ "Предложения по созданию устойчивой базы финансирования инвестиций за счет Бюджета развития, обеспечению возвратности выделяемых средств, совершенствованию механизма конкурсов инвестиционных проектов" от 19.06.98;

- доклад по заказу Минэкономики РФ "Неотложные меры по преодолению негативных последствий финансового кризиса для инвестиционной сферы, восстановлению и активизации инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики" от 14.04.99.;

- доклад по заказу Минэкономики РФ "Предложения по усилению государственного регулирования инвестиционной сферы для ускорения структурных преобразований в экономике и обновления ее технико-технологического потенциала. (Предложения к федеральной инвестиционной программе на 2000 год)" от 30.06.99.;

- доклад по заказу Минэкономики РФ "Предложения по формированию среднесрочной государственной инвестиционной политики с учетом оценки изменения общеэкономической ситуации в стране и результатов инвестиционной деятельности в 1999 году" от 01.12.99.

Публикации. Основные положения диссертации отражены в 8 научных публикациях общим объемом свыше 6 печатных листов, в том числе лично автора - 3,5 печатных листов.

Объем и структура работы. Диссертация изложена на 186 страницах текста, включает 9 таблиц. Работа состоит из введения, трех глав, заключения с выводами и рекомендациями, а также библиографии.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Рамилова, Алла Эдуардовна

Заключение

Проведенное исследование политики государственного регулирования прямых иностранных инвестиций в России и ее влияния на инвестиционное поведение компаний, анализ практики функционирования зарубежного капитала позволили сформулировать следующие основные выводы и рекомендации.

1. Как показало проведенное автором исследование, отсутствие адекватных сложившейся в отечественной экономике ситуации критериев определения прямых иностранных инвестиций, акцент на количественном значении не дает возможность четко определить объект регулирования и как следствие не может стимулировать адекватные регулирующие мероприятия.

Примененный в Законе "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" количественный критерий в определении прямых инвестиций (не менее 10% вклада в уставный капитал) во многом заимствован из хозяйственно-правовой практики развитых стран, где пакет в 10% в большинстве случаев является либо контрольным, либо близким к нему, дающим его владельцу реальные возможности воздействия на процесс принятия решений в рамках данного общества.

В российских условиях, с недостаточно развитым фондовым рынком, отсутствием прозрачности предприятий и высокой концентрацией капитала в подавляющем большинстве случаев пакет в 10% не является контрольным, или даже обеспечивающим существенное влияние на принимаемые решения.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ, Законом "Об акционерных обществах", Законом "Об обществах с ограниченной ответственностью" реальной возможностью получить контроль (или право блокировать те или иные решения) над предприятием имеют только те инвесторы, которые обладают более 25% акций.

Действительно, одним из важных условий осуществления прямых инвестиций является наличие контроля за деятельностью предприятия, обеспечивающего возможность влиять на эффективность вложений. Таким образом, вопрос полномочий и степени влияния инвестора является ключевым при разработки соответствующих нормативно-правовых документов. Особенно это актуально в условиях российской действительности.

В этой связи представляется целесообразным ввести более гибкие количественные критерии. Так, к прямым следует относить тех инвесторов, доля которых в общем объеме голосующих акций составляет не менее 25% (за исключением случаев, когда доли всех других конкурирующих групп инвесторов составляют менее чем 10% голосов).

Однако в условиях дальнейшего развития фондового рынка, большей диверсификации акционерных капиталов, реформирования основ деятельности предприятий, на наш взгляд, предложенная количественная характеристика инвестиционного участия будет безусловно уточняться.

2. Основные тенденции и закономерности функционирования прямых иностранных инвестиций в России в последние годы объективно предопределяются как конъюнктурой мировых инвестиционных рынков, с одной стороны, так и своеобразием инвестиционного климата внутри страны и характером предпринимаемых государственными органами мер, - с другой.

Сегодняшнее состояние российской экономики, улучшение общехозяйственной конъюнктуры открывает перспективы для более активного привлечения иностранного капитала и проведения эффективной инвестиционной политики. В результате многократной девальвации существенно изменилась экономическая ситуация и условия хозяйствования. С одной стороны, произошло ухудшение макроэкономических условий, увеличение сроков окупаемости проектов, сжатие потребительского спроса. Однако, с другой стороны, деваль-вационный эффект вызвал резкое снижение конкурентоспособности импорта и появление благоприятных условий для организации и развития производства внутри страны, что дает значительный импульс для динамизации инвестиционных процессов.

Все это непосредственно сказалось на инвестиционном поведении иностранных компаний. В работе на основе проведенного анализа выделены основные категории инвесторов, которые пошли по пути расширения инвестиционной деятельности на российском рынке. В их числе:

- иностранные инвесторы уже располагающие производственными мощностями в России и занимающие прочные позиции на российском рынке;

- крупные иностранные компании-импортеры, вложившие большие средства в раскрутку собственных "брендов", ориентированные на российский потребительский рынок и не желающие терять занятые ниши;

- крупные иностранные производители-импортеры на время превратившиеся в инвесторов, чтобы не потерять завоеванный сегмент российского рынка.

Что касается остальных иностранных инвесторов, то их стратегию определяет характер инвестпроектов, зависящий от следующих условий:

- капиталоемкость инвестпроекта;

- сроки окупаемости инвестируемого капитала;

- ориентированность на реальный платежеспособный спрос.

Показательным является тот факт, что большая часть инвестиций приходится на пищевую промышленность и производство товаров массового спроса.

3. На основе анализа процесса инвестирования иностранного капитала в работе была произведена его периодизация и выделено три основных этапа.

Так, факторами определяющими особенности первого этапа (1991-1994 гг.) были предоставленный Законом "Об иностранных инвестициях в РСФСР" доступ зарубежного капитала на внутренний рынок, повлекший за собой рождение многочисленных СП; практическое отсутствие фондового рынка, препятствующее привлечению портфельных инвестиций; несовершенство институциональной среды, не способствующее эффективному освоению вложенных средств; макроэкономическая нестабильность - показатель высокой степени риска для потенциальных инвесторов. Как результат, первый этап характеризовался незначительным уровнем прямых иностранных вложений, в основном в уставные капиталы СП, и практическим отсутствием портфельных инвестиций.

Наиболее благополучным с точки зрения привлеченного иностранного капитала является второй этап (1995-1997 гг.). Его особенности складывались под влиянием совершенствования административно-правовых и финансовых институтов, успешно проведенной макроэкономической стабилизации, расширения доступа иностранных инвесторов на финансовый рынок. Все эти факторы стимулировали приток зарубежных вложений (при этом особенно динамично развивался сектор портфельных инвестиций), повлияли на рост производства в некоторых отраслях. Однако выйти на поступательный экономический рост не удалось в силу несовершенства структурной политики, отсутствия эффективной хозяйственной среды, развитой производственной инфраструктуры.

Сложившиеся ранее структурные и институциональные диспропорции и искажения в значительной степени предопределили кризисный характер третьего этапа (1998-1999 гг.). Мировые финансовые проблемы, увеличивающийся дефицит российского бюджета, кризис платежного баланса, вызванный падением цен на энергоресурсы и искусственно удерживаемым курсом рубля - все это спровоцировало масштабный отток иностранного капитала с российского рынка, что в последствии и привело к событиям августа 1998 года. Августовский кризис продемонстрировал опасность нарушения пропорций в экономике, неподкрепленного экономическим ростом расширения границ финансового рынка, необходимость гибкого и целенаправленного государственного регулирования инвестиционного процесса.

Проведенная периодизация позволила, с одной стороны, выявить - как на различных этапах практика внешнего инвестирования и политика государственного регулирования взаимодействовали и взаимовлияли друг на друга, с другой стороны, указанная периодизация позволила оценить изменившиеся в настоящее время условия инвестирования и обосновать адекватные им принципы государственной инвестиционной политики в контексте произошедших в стране институциональных трансформаций, изменения нормативно-правовой базы.

4. В диссертации показано, что, несмотря на принятие в последние годы ряда мер, направленных на стимулирование развития отдельных регионов и отраслей, оценить их эффективность и результативность для выработки последующих действий не представляется возможным в силу незавершенности и непоследовательности реализации этих мер.

Наглядным примером может служить программа развития автомобильной промышленности. В феврале 1998 года Указом Президента "О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для развития отечественной автомобильной промышленности" и последующими постановлениями Правительства была сформулирована стратегия взаимовыгодного сотрудничества иностранных производителей и российских предприятий. Согласно этим документам, предоставлялись значительные таможенные льготы автомобильным производствам, суммарный объем инвестиций в которые составит не менее 1,5 млрд. рублей в течение пяти лет, а доля иностранного инвестора в случае его участия превысит 150 млн. рублей. По отношению к та-4 ким производствам должен был действовать таможенный режим "свободного склада". Для этого необходимо, чтобы доля относимых на себестоимость затрат, произведенных на территории России, по истечении пяти лет с начала реализации проекта составила не менее половины себестоимости конечной продукции.

Однако после финансового кризиса и четырехкратной девальвации рубля экономическая ситуация и хозяйственная конъюнктура для осуществления совместных проектов резко изменились. С одной стороны, благодаря девальвации рубля и связанным с ним удешевлением производственных и трудовых ресурсов, активизировались процессы импортозамещения, сложилась более благоприятная обстановка для организации производства на территории России. С другой стороны, резкое падение реальных доходов население (на 40%) привело к снижению платежеспособного спроса на дорогие товары длительного пользования, каковым является автомобиль. Показательно, что более чем в два раза упал объем продаж импортируемых автомобилей. Значительно изменилась структура потребительского спроса. В итоге, в результате повышения ценовой конкурентоспособности (по параметрам "цена-качество"), отечественные производители увеличили свою долю в объеме продаваемых автомобилей.

При нынешних льготах для иностранных автомобилестроителей ценовой разрыв между "одноклассными" российскими автомобилями и собираемыми на новых СП составляет примерно 80-100%. Однако для развития совместного производства оптимальным является превышение не более чем на 30%. В противном случае "совместный" автомобиль проигрывает в конкурентоспособности и производство его не целесообразно.

В такой ситуации иностранные инвесторы вынуждены были пересмотреть свои производственные планы. Планируемые объемы выпуска автомобилей совместной сборки опирались на несколько иной рыночный прогноз. Теперь же снижение потребительского спроса сильнее всего коснулось продукции среднего ценового диапазона, которая как раз и составляла основную долю будущих проектов. Многие совместные проекты с компаниями Рено, Форд, Фиат, Дженерал Моторс, Фольксваген и Вольво были отложены на неопределенное время.

Никаких попыток со стороны государственных органов продолжить комплексную работу в этом направлении не предпринимается. За полтора года, прошедших после указа президента и постановления правительства о мерах по привлечению инвестиций в автопром, ни одного инвестиционного соглашения с Минэкономики подписано не было.

Основная причина подобного "бездействия" видимо заключается в том, что отечественная автомобильная промышленность после девальвации на время перестала быть "критическим участком" российской экономики.

Однако временные конъюнктурные преимущества (которые исчезнут после ослабления девальвационного эффекта) не могут решить коренных структурных проблем отечественного автомобилестроения. По данным Минэкономики, суммарно российской автомобильной индустрии требуется около 2 млрд. долларов инвестиций в год. При этом собственный годовой инвестиционный потенциал автомобильного сектора не превышает 600 млн. долларов. В остальном надежда на иностранные инвестиции

5. В диссертации предложена система мер по совершенствованию государственного регулирования, направленная на улучшение инвестиционного климата и режима хозяйственной деятельности отечественных и иностранных инвесторов. Ее предложено реализовать в рамках таких основных направлений, как восстановление репугации и повышение инвестиционного рейтинга страны, оздоровление банковской и финансово-кредитной системы, разработка стимулирующей инвестиционные вложения правовой и налоговой систем, осуществление реформы предприятий, создание эффективной бизнес-среды.

Обоснована необходимость инвентаризации и систематизации накопленного организационно-правового материала и практического опыта, переориентации усилий на: упрощении правовой и налоговой систем, создание прозрачных механизмов налогообложения, сокращения числа налогов; унификация условий хозяйствования для любых групп инвесторов, независимо от происхождения капитала (резидентов и нерезидентов); создании налоговой системы, стимулирующей инвестиционную деятельность и подчиненной общей промышленной политике (с определением приоритетных отраслей и т.д.).

Среди основных проблем российской системы налогообложения препятствующих росту производства и привлечению иностранных инвестиций в основной капитал можно выделить следующие: неоправданно большое количество налогов, высокие ставки налогов на заработную плату, включение в налогооблагаемую базу многих расходов, которые по сути являются производственными затратами (реклама, продвижение товара, проценты за кредит, финансирование рискованных разработок и т.д.) и сохранение налогов с оборота. В этой связи представляется целесообразным совершенствование действующего налогового законодательства (речь идет о поправках к первой части действующего Налогового кодекса и соответствующей подготовке второй части) осуществить в рамках двух основных направлений.

Во-первых, необходимо как сокращение числа налогов, так и снижение ставок некоторых из них. Речь идет, прежде всего, о сокращении налоговой нагрузки на фонд заработной платы. (Сегодня уровень отчислений с ФЗП, включая отчисления во внебюджетные фонды, составляет в России около 60%, что сопоставимо с показателями таких стран как Германия и Швеция, при том, что уровень отечественной экономики и эффективность работы предприятий значительно уступает зарубежным аналогам.) Необходимость стимулирования инвестиционной деятельности делает важным отмену налогов с оборота и снижение налога на прибыль. Несмотря на то, что ставки налогов с оборота (налог на содержание автомобильных дорог и налог на социальную сферу) невелики - порядка 4%, однако поскольку выплачиваются они из прибыли, то при десятипроцентной рентабельности оказывается, что 44% прибыли уходит на налог с оборота.

Что касается налога на прибыль, то его стимулирующая инвестиции функция может проявиться не только в случае снижения, но и при введении дифференцированной ставки. Речь идет о "налоговых каникулах" вновь образованным предприятиям и компаниям, осуществляющим новые инвестиционные проекты.

Во-вторых, необходимо пересмотреть структуру налогов. Речь идет о сбалансированном сочетании некоторых видов налогов. Например, введение налога с продаж подразумевает постепенное снижение НДС, схема сбора которого фактически подразумевает авансирование предприятиями государственного бюджета. Кроме того, необходимо пересмотреть структуру расчетной себестоимости и привести ее в соответствие с международными стандартами. Как показывают расчеты, если привести налогооблагаемую базу по прибыли к принятым в развитых экономиках стандартам, то есть включение в затраты выплат процентов по кредитам, расходов на рекламу и продвижение товаров, расходов на НИОКР, обучение персонала, то она окажется втрое меньше чем сейчас.

В работе показано, что значительной проблемой для иностранных инвесторов на российском рынке при принятии инвестиционных решений является непрозрачность отечественных предприятий.

Несмотря на то, что элементы, составляющие бухгалтерский учет и отчетность в России, в целом не отличаются от западных, тем не менее сохраняются большие отличия в ключевых понятиях, подходах, в регистрации операций, методах исчисления, финансовых данных. Все это препятствует притоку зарубежных капиталов в российскую экономику. Существующие попытки форсировать переход отечественных предприятий на западную систему учета и отчетности -GAAP, на наш взгляд, не отражает реальную ситуацию в системе финансовой отчетности предприятий и не отвечает актуальным потребностям российского хозяйства. "Общепринятые принципы учета" (GAAP), строго говоря, не являются всеобъемлющей международной системой стандартов, а отражают коммерческую практику в США. В каждой стране существует "свой" GAAP и нет ни одного государства, которое бы полностью следовало его принципам. Американская система, тем не менее, заслуживает изучения. Используемая нормативная база ведения учета стабильна, жестко структурирована, проста и легко адаптируется к национальным условиям любого пользователя.

Накопленный за долгие годы в России значительный законодательный опыт позволяет проводить любые операции по финансовому учету в условиях смешанной и чисто рыночной экономики. Поэтому целесообразней было бы не форсировать нормотворчество в этом направлении, а сосредоточиться на обобщении и систематизации уже накопленного в сфере учета и отчетности материала, снятии противоречий, приведении существующих принципов в соответствие с международными стандартами и облегчении введения в практику.

6. В диссертации разработаны экономические инструменты стимулирования ПИИ, методические рекомендации по формированию стратегии комплексного воздействия на мотивацию инвесторов, включающих социально-психологические, геополитические и макроэкономические аспекты.

Прежде всего, речь идет о совершенствовании "инструментов привлечения ПИИ" (фискальные, финансовые, нефинансовые), ориентированных на разные группы инвесторов, заинтересованных в размещении производства на территории России. В основном подразумеваются крупные инвесторы, ТНК. В данном случае государству следует активнее проявлять себя как субъекту хозяйствования, участвовать в крупных инвестиционных проектах, брать на себя некоторую долю затрат при определенных условиях, участвовать в создании инфраструктуры и т.д.

Формирование правовой и организационной основы для становления особых территориальных зон, стимулирующих развитие отдельных регионов и внедрение новейших технологий Безусловно, большая часть СЭЗ в России дискредитировала себя. Малоэффективной оказалась практика создания по инициативе региональных властей разрозненных СЭЗ по всей территории страны. В настоящее время одной из актуальных стратегий размещения особых зон в мире является их сосредоточение на доступном расстоянии от крупных индустриальных центров. Представляется, что подобный опыт чрезвычайно полезен для России. На наш взгляд, одним из эффективных способов модернизации промышленности в стране, с глубокими научно-исследовательскими традициями, является создание в рамках СЭЗ Парков высоких технологий.

Организация сети информационных центров для иностранных инвесторов. Помимо общеэкономической информации потенциальный инвестор должен быть хорошо информирован о положении дел в соответствующих отраслях и регионах. В этой связи представляется целесообразным создание отраслевых и региональных информационных центров. Таким образом, информация о состоянии дел в профильной и смежных отраслях, емкости и плотности рынка позволит иностранным инвесторам определить оптимальный момент для проникновения на российский рынок.

Проведение соответствующих промоутерских и рекламных компаний, направленных на создание благоприятного инвестиционного имиджа отечественной экономики. Единой обкатанной стратегии прямого воздействия на компании и страны - экспортеры капитала в настоящее время не существует. Промоутерские акции каждой страны зависят от уровня ее ресурсной базы и качества инфраструктуры. В отличие от многих других стран Россия обладает достаточными материальными и людскими ресурсами для реализации данного направления. Представляется целесообразным использовать разветвленную сеть внешнеторговых представительств для проведения более активной пропагандистской и рекламной политики.

Создание государственных консультативных служб, ориентированных на индивидуальную работу с крупными иностранными инвесторами. Несмотря на то, что российским правительством были предприняты определенные шаги в этом направлении и создан Российский Центр содействия иностранным инвесторам (РЦСИИ), говорить о каких-либо существенных успехах еще рано. В целях оптимизации деятельности представляется необходимым поднять статус и уровень компетенции Центра, вывести его из подчинения одного министерства. Наделить центр особыми полномочиями и ресурсами для работы совместно с инвесторами над конкретными проектами. Наладить систему взаимодействия для оперативного решения правовых, организационных и финансовых вопросов по крупным проектам.

В диссертации приведены необходимые обоснования целесообразности и эффективности предлагаемых методов и принципов государственного регулирования инвестиционного рынка.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Рамилова, Алла Эдуардовна, 2000 год

1. Анализ тенденций развития регионов России. Типология регионов, выводы и предложения. - М.: Tacis. 1996.

2. Астапович А. Иностранные инвестиции в России. Отдельные факты и тенденции. М.: Экономика. 1996.

3. Арбатов А., Швембергер Ю. "Высокая степень инвестиционных рисков влияет на действия иностранных компаний в СНГ". -Финансовые известия, 1993. N° 49.

4. Арсеньев В. Три к одному. Иностранцы бегут из России. // Коммерсант. 1999. № 73.

5. Арцишевский JI. Проблемы и перспективы народнохозяйственной структурной перестройки. // Российский экономический журнал. 1996. № 11-12.

6. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М.: 1996 г.

7. Браверман Э.М., Левин М.И. Неравновесные модели экономических систем. М.: Наука, 1981. С. 304.

8. Булатов А.С. Как основать компанию на Западе. М.: Международные отношения, 1993.

9. Бункина М.К. Национальная экономика. М.: Экономика.1997.

10. Важнейшие проблемы российского бизнеса. Кто их решит? // Эксперт. 1999. № 42 С. 23-28.

11. Водянов А.А. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода. М.: ИМЭИ. 1995. С. 203.

12. Водянов А. Лапенин А. Исаков Г. Внешнеторговая политика России в контексте проблемы ее вступления в ВТО. // Российский экономический журнал. 1999. № 7. С. 44-56

13. Волконский В.А. Принципы оптимального планирования. -М.: Экономика, 1973. С. 239.

14. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала. М.: Джон Уайли энд Санз. 1995.

15. Гитман JL Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М.: Дело. 1997.

16. Гэлбрейт Дж. Новое индустриальное общество. М., 1969.

17. Дадаян B.C. Макроэкономические модели. М.: Наука, 1983. С. 215.

18. Данько Т.П. Округ З.М. Свободные экономические зоны в мировом хозяйстве. М.: ИНФРА-М. 1998.

19. Долгов С.И. Глобализация экономики. Новое слово или новое явление. М.: 1998 г.

20. Дрекслер JI. Измерение и планирование эффективности общественного производства: Сокр. Пер. с венг. М.: Экономика, 1984. С. 176.

21. Ерофеев А. Динамика и структура иностранных инвестиций в России. "Инвестиции в России". 1997. № 11-12.

22. Зайко А. Иностранцев попросили делиться. // Известия, 1999. 2 марта.

23. Закон "Об иностранных инвестициях в РСФСР" № 1545-1 от 04.07.91 г.

24. Илларионов А. Как был организован российский финансовый кризис? Вопросы экономики. 1998. № 12.

25. Ильин О.А. Инвестиции и производственные мощности. -М.: Экономика. 1987. С. 207.

26. Инвестиционная политика России (современное состояние, зарубежный опыт, перспективы), М.: ИМЭМО РАН. 1995.

27. Инвестиционная политика России (современное состояние, зарубежный опыт, перспективы), М.: ИМЭМО РАН. 1997.

28. Инвестиционное и смежное законодательство и нормативные акты. // Инвестиции в России. 1999. № 6.

29. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998-1999 годы. // Эксперт. 1999. N° 39. С. 20-44.

30. Иностранные инвестиции в России: Современное состояние и перспективы./ Под ред. Фаминского И.П. М.: Международные Отношения. 1995.

31. Канторович J1.B. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М.: АН СССР. 1959. С. 344.

32. Караванский А.В. Иностранные инвестиции и совместное предпринимательство в переходный период. Изд. Экономической Академии при Минэкономики РФ. 1994.

33. Караванский А.В. Свободные экономические зоны на новом этапе развития. М.: Бином. 1996.

34. Конституция Российской Федерации, 12 декабря 1993 года.

35. Корнай Я. Путь к свободной экономике. М.: 1990.

36. Корнев А.К. Тенденции изменений в инвестиционном машиностроении / Проблемы прогнозирования, 1993. № 5, С. 15-21.

37. Коссов В.В. Межотраслевые модели. М.: Экономика. 1973. С. 359.

38. Костаков В.Г. Прогноз занятости населения. Методологические основы. М.: Экономика. 1979. С. 183.

39. Кочетов Э.Г. Ориентиры внешнеэкономической деятельности (национальная экономика и предприятия в системе мирохозяйственных связей). М.: Экономика. 1992.

40. Лебедев В.М. Формирования инвестиционного климата в России. М.: Финансы. 1995. № 4. С. 13-17.

41. Леонтьев В. Межотраслевая экономика. М.: 1997.

42. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. М.:1992.

43. Липсиц И.В., Коссов В.В., Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: Изд. БЕК. 1996. С. 304.

44. Макаревич Л. Финансовая непрозрачность в России мешает инвесторам. // Финансы и учет. 1999. № 41. С. 9-10.

45. Максимов В. Надо отбиться. Финансовая стабильность столицы напрямую зависит от сговорчивости ее кредиторов. // Эксперт. 1999. № 21. С. 16-18.

46. Малыгин А.А. Планирование воспроизводства основных фондов. М.: Экономика. 1985. С. 248.

47. Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России: сборник нормативных актов и документов. М.: Юридическая литература. 1995. С. 288.

48. Ночевкина Л.П. Инвестиционная составляющая переходного экономического кризиса. // Сб. "Некоторые аспекты теории переходной экономики". М.: ИМЭМО. 1999.

49. Ночевкина Л.П. Управление инвестиционным процессом: ситуация в России и зарубежный опыт. // Теория и практика управления. 1997. № 6.

50. Никольский А. Иностранные кредиты снова получат государственные гарантии. // Известия. 1998. 24 ноября.

51. Павлов С. Методика оценки инвестиционной привлекательности акционерной компании. Экономист. 1992. № 12.

52. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления (опыт лучших компаний): Пер. с англ. М.: Прогресс. 1986. С. 418.

53. Пичугин Б. Иностранные частные инвестиции в России. -Мировая экономика и международные отношения. 1994. № 11.

54. Плакин В. Кризис инвестиционной сферы Российской экономики и пути его преодоления. Вопросы экономики. 1996. № 12.

55. Поликарпов Д. Мир под колесом. Итоги. 1999. № 43. С. 34-36.

56. Померанцев В.В. Анализ временных рядов в планировании.

57. Попов Г.Х. Эффективное управление. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономика. 1985. С. 366.

58. Портер М. Международная конкуренция. Пер. с англ.// Под ред. В.Д. Щетинина. М.: Международные отношения. 1993. С. 896.

59. Правила рынка: иностранные инвестиции; внешняя торговля; трудовая миграция; конкурентоспособность; дипломатия; помощь. / Отв. ред. Щетинин В.Д. М.: 1993.

60. Принципы инвестирования. М.: изд. Крокус Интернейшнл, 1992. С. 322.

61. Постановление Правительства РФ от 26.02.92 № 119п "О первоочередных мерах по развитию свободной экономической зоны в районе г. Находки (СЭЗ Находка) Приморского края.

62. Постановление Правительства РФ от 13.10.95 № 1009 "Положение о свободной экономической зоне в Калининградской области (СЭЗ "Янтарь").

63. Программа Правительства Российской Федерации "Структурная перестройка и экономический рост в 1997 2000 годах" М.: 1997.

64. Профиль. № 44. 22 ноября 1999 г.

65. Резервы повышения эффективности инвестиционного комплекса / Под ред. В.П. Красовского М.: Экономика. 1984. С. 240.

66. Робинсон Дж. Экономическая теория несовершенной конкуренции. М.: Прогресс. 1986. С. 472.

67. Российский статистический ежегодник 1996. М.: Госкомстат России. 1996. С. 799.

68. Российский статистический ежегодник 1997. М.: Госкомстат России. 1997.

69. Сакс Дж.Д. Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело. 1996. С. 848.

70. Самуэльсон П. Экономика. М.: Экономика. 1993. С. 543.

71. Смирнов В.И. и др. Экономические нормативы: новая роль в хозяйственном механизме. М.: Экономика. 1989. С. 191.

72. Спиридонов И.А. Международная конкуренция и пути повышения конкурентоспособности экономики России: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М. 1997. С. 170.

73. Стародубовская И.В. От монополизма к конкуренции.- М.: Политиздат. 1990. С. 174.

74. Стол ерю Л. Равновесие и экономический рост. М.: Статистика. 1974. С. 472.

75. Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски. М.: ИЗДАТЦЕНТР. 1997. С. 312.

76. Указ Президента РФ от 05.02.98 № 135 "О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для развития отечественной автомобильной промышленности".

77. Указ Президента РФ от 04.06.92 № 548 "О некоторых мерах по развитию свободных экономических зон (СЭЗ) на территории Российской Федерации".

78. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России. Вопросы экономики. 1997. № 1. С. 69-77.

79. Федеральный закон "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О соглашениях о разделе продукции".

80. Федеральный закон от 30.12.1995 № 225-ФЗ (ред. От 07.01. 1999) "О соглашениях о разделе продукции".

81. Федеральный закон от 25.02.99 N° 39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений".

82. Федеральный закон от 09.07.99 № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации".

83. Федеральный закон от 16.07.98 № 102-ФЗ "Об ипотеке (Залог недвижимости)".

84. Федеральный закон от 29.10.98 № 164-ФЗ "О лизинге".

85. Федеральный закон от 08.07.99 № 144-ФЗ "О реструктуризации кредитных организаций".

86. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: "Финансы и статистика", 1999. - 512 с.

87. Харрис JI. Денежная теория. М.: Прогресс. 1990. С. 750.

88. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. М.: Прогресс. 1988. С. 488.

89. Холт Н. Роберте, Барнес Б. Сет. Планирование инвестиций. М.: изд. "Дело Лтд.". 1994. С. 117.

90. Хубиев К. Причины инвестиционного кризиса и пути его преодоления. / Экономист. 1994. № 5, С. 32-40.

91. Черников Д.А. Темпы и пропорции экономического роста. -М.: Экономика. 1982. С. 233.

92. Инвестиции. Правовое обеспечение экономических реформ. / Отв. Редакторы Кузьминов Я.И., Мазаев В.Д. М.: Государственный университет. Высшая школа экономики. 1999.

93. Мухетдинова Н. Инвестиционная политика: диалектика федерального и регионального уровней. / Российский экономический журнал. 2000. № 1. С. 49-56.

94. Цветков Н. На мировом рынке инвестиционных капиталов. "Инвестиции в России". 1997. № 11-12.

95. Шапошников Л. Общеэкономическая оценка инвестиционных программ и проектов. Экономист. 1994. № 5. С. 41-49.

96. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс. 1982. С. 455.

97. Экономика России: рост возможен. Исследование производительности ключевых отраслей. // McKinsey Global Institute. М.: 1999.

98. Ясин Е.Г. Хозяйственные системы и радикальная реформа. -М.: Экономика. 1989. С. 319.

99. Агога, Investment Banking in Japan. Frankfurt-am-Main, 1991.

100. Business Review, June 1999 Volume 7. № 5. 52 p.

101. Carroll A.B. Business and Society. Cincinnati, 1989.

102. Dent C.M. The Europiean Economy. The Global Context. London, 1997.

103. Douglas C. North and Robert Paul Thomas The Rise of the Western World. Cambridge: Cambridge University Press. 1973.

104. Hayami J. Developments Economics. London. 1997.

105. OECD, Trade Relations with Economies in Transition. Paris. 28 May 1998.

106. OESD, Economic surveys, Russian Federation. Paris. 1997.

107. Smith G. Investments. Glenview, London. 1990.

108. Vernon R. International Investment and International Trade in the Product Cycle., Jornal of Economies. 1986. Vol. 80.

109. World Economic Outlook. Washington, International Monetary Fund, 1989.

110. World Investment Report 1997. U.N. N.Y. 1997.

111. World Investment Report 1996. U.N. N.Y. 1996.

112. World Investment Report 1995. U.N. N.Y. 1995.