Формирование механизма планирования инвестиций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Павлюченко, Артем Александрович

• Павлюченко, Артем Александрович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Павлюченко, Артем Александрович

Введение.

Глава 1. Теория и практика инвестиционного планирования в нефтеперерабатывающей промышленности.

1.1. Проблемы инвестиционного планирования в нефтеперерабатывающей промышленности.

1.2. Развитие проектного планирования в производственной сфере.

1.3. Теоретические основы планирования инвестиций.

Глава 2. Методические инвестиционного планирования на предприятии.

2.1. Основные элементы системы инвестиционного планирования.

2.2. Методические принципы инвестиционного планирования.

2.3. Моделирование в системе планирования инвестиций.

Глава 3. Формирование организационно-экономического механизма планирования инвестиций.

3.1. Разработка концепции инвестиционных программ.

3.2. Информационные системы в процессах планирования инвестиций.

3.3. Обоснование инвестиционного проекта реконструкции нефтеперерабатывающего предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование механизма планирования инвестиций»

Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность в современных условиях является основным фактором развития преобразования и стабильности экономики. Инвестиции в расширение и модернизацию производственных мощностей способствуют повышению эффективности производства, обеспечивают накопление оборотных средств, выступают важнейшим элементом совокупных расходов, оказывают влияние на объем, структуру обновленного производства, спрос и предложение, занятость населения и др. Но вместе с тем, нерациональное использование инвестиций приводит к замораживанию всех видов производственных ресурсов и сокращению объемов национального производства и как следствие к деградации и утрате экономической безопасности.

В условиях переходной экономики вопросы исследования проблем инвестирования в целом и планирование инвестиций в частности являются наименее разработанными в отечественной экономической науке. Не разработанность многих основ инвестиционной политики предприятий, отраслей, государства в целом приводит к сокращению объектов инвестирования, ввода в эксплуатацию объектов производственного назначения, снижению конкурентоспособности предприятий, бессистемности в формировании и реализации инвестиционных проектов.

Современные условия экономического развития свидетельствуют о процессах динамической интеграции, которые сопровождают становление и развитие глобальной экономической системы и характеризуются высокими темпами ежегодных изменений таких макроэкономических показателей, как рост объемов мирового производства, мировой торговли, иностранных инвестиций, концентрации капитала, капиталоемкости научных исследований и др. Для хозяйствующего субъекта это означает быстрое изменение внешней и внутренней среды и необходимость адаптации на основе инвестиционной политики с целью устойчивого развития.

Одним из ключевых факторов устойчивого и эффективного развития и экономической безопасности России является решение проблемы обеспечения народного хозяйства России моторным топливом и сырьем для нефтехимической промышленности. Отказ от решения данной проблемы грозит переходом России в число импортеров нефтепродуктов со всеми вытекающими экономическими и политическими последствиями.

Основной причиной многих негативных последствий в инвестиционной сфере нефтепереработки является отсутствие эффективной системы планирования деятельности предприятия в условиях изменяющейся внешней деловой среды, которая обеспечивала бы ему достижение целей в условиях жесткой конкурентной среды. Это может быть достигнуто внедрением системы стратегического планирования вместо существующей системы долгосрочного и среднесрочного планирования, ориентирующей по-прежнему на достижение объемов производства и игнорирующей вопросы ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Общие недостатки системы планирования на нефтеперерабатывающих предприятиях приводят к появлению проблем в системе планирования инвестиций, следствием этого процесса являются проблемы реализации инвестиционных проектов. Важностью этих вопросов как для предприятия так и для России в целом и обусловлена актуальность темы диссертационного исследования, ее теоретическая и практическая значимость. Это и определило выбор темы диссертации.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является выявление тенденций формирования современного организационно-экономического механизма планирования инвестиций в нефтеперерабатывающей промышленности, обоснование путей активизации и повышения его эффективности.

В соответствии с поставленной целью были поставлены и решены следующие задачи:

• исследованы теоретические концепции планирования инвестиций в нефтеперерабатывающей промышленности;

• раскрыты организационно-экономические особенности инвестиционного планирования в системе управления нефтеперерабатывающим предприятием;

• изучены проблемы подготовки и оценки инвестиционных проектов;

• разработаны методические принципы и методы планирования инвестиционной деятельности;

• осуществлено моделирование процессов инвестиционного и финансового планирования на предприятии;

• разработана концепция инвестиционных программ;

• определены роль и место информационных систем в процессах планирования инвестиций;

• проведена экономическая оценка эффективности инвестиционных стратегий для проекта реконструкции установки риформинга нефтеперерабатывающего завода.

Объектом исследования являются производственный потенциал и деятельность предприятий нефтехимического комплекса, в том числе проект реконструкции установки риформинга нефтеперерабатывающего предприятия.

Предмет исследования - механизм инвестиционного планирования в условиях управления проектами.

Теоретико-методологической основой исследования является теория познания, системный анализ, система концепций теории инновационного развития, основные положения рыночной экономики, теория стратегического управления.

В диссертации использовались труды крупных ученых экономистов, посвященные вопросам формирования и функционирования организационных форм рыночной экономики, стратегическими * управления этими структурами. Среди отечественных авторов следует отметить А.И. Анчишкина, В.М. Аныиина, Г.Л. Багиева, С.Ю. Глазьева, А.А. Горбунова, B.C. Кабакова, А.Е. Карлика, Г.Я. Кипермана, А.Б. Крутика, Д.С. Львова, А.А. Маркина, А.И. Муравьева, Ю.П. Панибратова, А.Н. Петрова, С.Э. Пивоварова, В.В. Томилова и др., а среди зарубежных: Г. Менына, К. Фримена, Ч. Макмилана, А. Кляйнкнехта, Ш. Тацуно, Э. Мэнсфилда, М. Портера, П. Друкера и др.

Информационной базой исследований являются данные одного из нефтеперерабатывающих заводов ближнего зарубежья. Необходимая глубина анализа и достоверность выводов достигаются применением методов и приемов научного исследования, в том числе системного подхода, экономического анализа, математического аппарата.

Личный вклад автора в получении научных результатов заключается:

• в выборе объекта исследования, определении совокупности взаимосвязанных задач исследования и их решений;

• в исследовании особенностей и закономерностей при » формировании и реализации механизмов инвестиционного планирования на нефтеперерабатывающих предприятиях;

• в разработке методических принципов и методов планирования инвестиций на нефтеперерабатывающих предприятиях;

• в проведении экономической оценки эффективности инвестиционных стратегий для одного из нефтеперерабатывающих предприятий;

• в разработке инструментария для организации мониторинга реализации инвестиционного обеспечения.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в развитии теоретических и методических основ экономикоорганизационных методов формирования механизма инвестиционного планирования в условиях управления проектами на нефтеперерабатывающих предприятиях.

Научная новизна диссертационной работы заключается в следующем:

• уточнено и дополнено содержание концепции планирования в системе управления нефтеперерабатывающим предприятием с применением принципов контроллинга и бенчмаркинга;

• исследованы организационно-экономические особенности планирования бизнес проектов как современного метода управления при реализации стратегий нефтеперерабатывающего предприятия;

• проведен анализ содержания и функций процесса инвестиционного планирования бизнес проектов, разработана схема формирования инвестиционного плана нефтеперерабатывающего предприятия, сформулирована методика анализа и оценки альтернатив в системе инвестиционного планирования;

• предложена методика разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов, опирающаяся на применение методов управленческого учета;

• предложена корпоративная модель нефтеперерабатывающего завода для проведения оценки эффективности инвестиционных стратегий реконструкции установки риформинга;

• предложен и обоснован механизм организации мониторинга реализации инвестиционного обеспечения бизнес проекта предприятия.

Практическая значимость полученных результатов.

Результаты проведенных автором исследований способствуют принятию обоснованных решений при выработке научно-технической политики, при отборе и реализации нововведений на нефтеперерабатывающем предприятии.

Экономическая ценность предложенных автором методик и концептуальных подходов заключается в обеспечении возможностей эффективного планирования инвестиций на нефтеперерабатывающем предприятии, в уменьшении риска инвестиций, в сокращении времени, затрачиваемого на разработку и осуществление инвестиционного планирования.

Отдельные положения диссертационной работы могут быть использованы при обучении студентов по специальности «Экономика предприятий» и направлению «Менеджмент».

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования обсуждались на международных научно-методических и практических конференциях, на проблемных семинарах и конференциях в Санкт-Петербургском Государственном Университете экономики и финансов.

Часть результатов проведенных автором исследований и предложения использовались при инвестиционном планировании проекта реконструкции установки риформинга нефтеперерабатывающего завода.

По теме диссертации опубликовано 7 печатных работ общим объемом 1,25 п.л.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Павлюченко, Артем Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Развитие рыночной экономики предъявляет особые требования к хозяйствующим субъектам, которые выражаются в повышении конкурентоспособности производимой им продукции и обеспечении финансовой устойчивости и стабильности функционирования в условиях изменяющейся внешней среды. Инвестиционная деятельность направлена на обеспечение развития инновационного потенциала предприятия для решения вышеназванных основных задач.

Инвестирование есть процесс вложения капитала для целей расширенного воспроизводства материальных ценностей, обеспечивающий рост доходов и как любой другой процесс, протекающий для достижения поставленных перед организацией задач, является процессом управляемым, направленным на достижение иного состояния предприятия, характеризующегося рыночно более устойчивым.

Инвестирование как управляемый процесс состоит из планирования инвестиций, организации и выполнения инвестиционного проекта. Процесс планирования инвестиций предполагает выбор путей размещения и мобилизации финансовых средств на определенный период для обеспечения соответствующих условий доходности.

Планирование инвестиций осуществляется в соответствии с инвестиционной политикой по принципам проектного планирования и по стандартам стратегического планирования.

Разработка инвестиционной политики состоит в формировании стратегических целей деятельности, подготовки бюджетов капитальных вложений, оценке альтернативных проектов и последствий их реализации.

Проектное планирование основывается на методологии управления проектами.

Соблюдение стандартов стратегического планирования предполагает ориентацию на развитие потенциала предприятия в соответствии с рыночными стержневыми компетенциями и по его этапам: видение, миссия, SWOT-анализ, генерирование альтернатив и выбор по установленным критериям.

Основные организационно-методические проблемы планирования инвестиций выражаются в несбалансированности инвестиций и источников их финансирования, что приводит к снижению конкурентных преимуществ инвестиционных проектов, снижению рентабельности, снижению ликвидности.

Основная проблема российского менеджмента в области инвестирования заключается в отсутствии стратегического планирования инвестиций, включающего разработку инвестиционных программ на длительный период и состоящих из бюджетов инвестиций по осуществлению инвестиционных проектов, т.е. в отсутствии стратегии интегрирования планов инвестиций и источников их финансирования.

Планирование инвестиций в зарубежных компаниях представляют как принятие стратегических решений по капитальным вложениям, в отечественных публикациях планирование инвестиций характеризуют, в основном, как составление сметы затрат по капитальным вложениям и источников инвестирования.

Планирование инвестиций (capital budgeting) представляет собой интерактивный процесс составления капитального бюджета, состоящий из поиска, анализа и выбора возможных инвестиций [12, 13]. При этом планирование инвестиций рассматривается как специфический план действий по долговременному размещению ресурсов, а план капитальных вложений - как результат этого процесса, соответствующий стратегическим решениям.

Основной задачей планирования инвестиций является определение возможных источников финансирования, оценки стоимости этого источника и рассмотрение связанных с этим взаимодействий с инвесторами.

Основные методические принципы формирования механизма планирования инвестиций включают: принцип альтернативности, стоимости капитала, заданной рентабельности.

Основным методом планирования инвестиций является прогноз денежных потоков с учетом дисконтирования. В работе представлен алгоритм анализа денежного потока (CF) и стратегии инвестиционных издержек.

Для обоснования инвестиций кроме традиционных, нормативных методов расчета NPV, РР, IRR, и POI предложено использовать методы обоснования инвестиций на основе анализа точки безубыточности проекта.

Проблема ставки дисконтирования, оказывающая влияние на динамические методы обоснования инвестиционных проектов рассматривается совместно с проблемой рационирования капитала.

Моделирование процессов планирования инвестиций осуществляется с использованием, как общих моделей планирования, так и специальных моделей планирования инвестиций. Основным из них является планирование денежного потока, математическое моделирование последствий принятия инвестиционных решений. Эти модели активно используют бюджетный подход.

Инвестиционные решения принимают, как правило, в условиях неопределенности и риска, поэтому используют модели принятия стратегических решений в условиях неопределенности и риска:

• модели определения оптимальной инвестиционной программы при заданных бюджете и производственной программе;

• модели, синхронизирующие производственные и финансовые планы с различными альтернативами финансирования;

Планирование инвестиций в реконструкцию нефтеперерабатывающих предприятий относится к программным решениям в условиях среды риска и неопределенности. Для их разработки должны использоваться вышеназванные модели определения оптимальной инвестиционной программы при заданных бюджете, производственной, маркетинговой и финансовой программах.

Разработка инвестиционных программ осуществляется в несколько этапов, основными их которых являются: подготовка списка перспективных инвестиционных проектов, разработка перспективных проектов и согласование и утверждение инвестиционных проектов.

В работе представлена разработанная модель стратегического инвестиционного планирования, основанная на маркетинговом подходе развития конкурентных преимуществ предприятия с помощью инвестиционной деятельности. Для прогнозирования будущих конкурентных преимуществ предприятий в отрасли и в мире используется концепция освоения опыта мировых лидеров (benchmarking). Исходя из оценки стратегических конкурентных преимуществ, осуществляется планирование ключевых показателей эффективности, составляющих основу для планирования стратегий инвестирования.

Ключевые показатели эффективности инвестирования на нефтеперерабатывающих предприятиях разделены на три группы:

• производственные показатели эффективности;

• экономические показатели эффективности;

• показатели стоимости капитала.

Планирование инвестиций для нефтеперерабатывающих предприятий, входящих в нефтяные компании должно выполняться в консолидированной инвестиционной программе, состоящей из годовых бюджетов инвестиций. Годовой бюджет инвестиций составляется исходя из инвестиционных проектов.

В комплексе с инвестиционной программой формируется и программа привлечения заемных средств, которые также должны составляться как консолидированный документ, отражающий состояние, динамику и обосновывать политику компании в области привлечения внешних займов и кредитов.

В результате исследования сформулированы предложения по совершенствованию существующего механизма планирования инвестиций, которые сводятся в основном к развитию конкурентных преимуществ, обеспечению рентабельности инвестиций, обеспечению ликвидности.

Рассмотрены информационные системы, применяемые в процессах планирования инвестиций, инвестировании и оценке последствий инвестиционных проектов.

Разработанные модели планирования инвестиций использованы при обосновании реального инвестиционного проекта реконструкции действующего нефтеперерабатывающего завода.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Павлюченко, Артем Александрович, 2003 год

1. Агафонов В.А. Анализ стратегий и разработка комплексных программ. - М.: Прогресс, 1990.

2. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. М.: Прогресс, 1985.

3. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах. М.: Советское радио, 1972.

4. Алекперов В.Ю. Стратегические направления системной реорганизации управления нефтяными компаниями. На примере ОАО "ЛУКОЙЛ".-М., 1998.

5. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989.

6. Американские буржуазные теории управления (критический анализ) /Под ред. д.э.н. Б.З. Мильнера, к.э.н. Е.А. Чижова. М.: Изд-во «Мысль», 1978. - 366с.

7. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер Ком, 1999.

8. Анташов В. А. Опыт стратегического внутрифирменного планирования за рубежом. Минск: БелНИИНТИ, 1984.

9. Архипов В.М. Стратегический менеджмент. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1998.

10. Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998.

11. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1999. - 260с.

12. Баумгертнер В.Ф. Становление и развитие инвестиционных процессов в системе предпринимательства / Под ред. Проф. В.В. Томилова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 160с.

13. Бенвенисте Г, Овладение политикой планирования: Пер. с англ. /Под общ. ред. М. Р. Калантаровой. М.: Прогресс - Универс, 1994.

14. Берл Густав и др. Мгновенный бизнес-план. Двенадцать быстрых шагов к успеху: Пер. с англ. Дело ЛТД, 1995.

15. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 418с.

16. Бизнес-план. Методические материалы /Под ред. проф. Р.Г. Маниловского. М.: Финансы и статистика, 1995.

17. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. / Под ред. к.э.н. A.M. Чуйкина, Л.А. Галютина- 1-е изд. Стериотип. -Калининград: Янтар. Сказ, 1997. 450с.

18. Болотов С.П. Разработка стратегии предприятия. Сыктывкар: Изд-во СГУ, 1994.

19. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента. М.: "Банки и биржи". Издательское объединение "ЮНИТИ", 1997.

20. Брайн Хаскет, Леонард Смоллен. Подготовка бизнес-плана: Бизнес по западному. СПб., 1992.

21. Бригхем Ю, Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс; Пер. с англ. -В 2-х томах. СПб.: Экономическая школа, 1997.

22. Буров В.П., Морошкин O.K. и др. Бизнес-план. Методика составления. Реальный пример. М.: ЦИПКК АП, 1995.

23. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1999.

24. Виханский О. С. Стратегическое управление. М.: Изд-во МГУ, 1995.

25. Внутрифирменное планирование в США. М.: Прогресс, 1972.

26. Водачек Л.Н. Стратегия управления инновациями на предприятиях. М.: Наука, 1989.

27. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 423с.

28. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Аллане, 1995.

29. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997. - 135с.

30. Глисин Ф. Инвестиционная деятельность в промышленности в 1999 году. Инвестиции в России, №2, 2000. с.34-38

31. Глухов В.В., Барков А.А. Стратегическое управление в нефтяной компании. -СПб.: Изд-во СПбГТУ, 1999.

32. Голдберг И., Уоткинс А. Реструктуризация предприятий. Инвестиции в России, №6, 2000. с.13-20

33. Горбашко Е. А. Обеспечение конкурентоспособности промышленной продукции. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994.

34. Гражданский кодекс Российской Федерации Часть I. - М,: Юридическая литература, 1995.

35. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть И. М.: Юридическая литература, 1996.

36. Грибовый П.Г., Петрова С.Н. и др. Риски в современном бизнесе. -М.: Аллане, 1994.

37. Грищенко В.Н., Демидова Л. Г., Петров А. Н. Теоретические основы прогнозирования и планирования. Часть 2. Уч. пособие. -СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.

38. Грищенко В.Н., Демидова Л.Г., Петров А.Н. Теоретические основы прогнозирования и планирования. Часть 1. Уч. пособие. -СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995.

39. Гусев Ю.В. Стратегия развития предприятия. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1992.

40. Дашевская Г. М., Клейникова В. Г. Методы стратегического планирования (зарубежный опыт). М.: МИПК, 1992.

41. Девиченский С. От администрирования к эффективности. Инвестиции в России, №2, 2000. с.39-42

42. Девичинский С. От эффективного управления к созданию новых инвестиционных кредитно-страховых структур. Инвестиции в России, №3,2000.-с. 15-21

43. Деловое планирование (Методы, Организация, Современная практика): Учеб. Пособие/Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 1997. - 368с.

44. Друкер П. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы/Пер. с англ. М., 1992.

45. Ендовицкий Д. Анализ долгосрочных инвестиций: классификация и структура информационного обеспечения. Инвестиции в России, №1, 2000. с.30-34

46. Зигель Э.С., Шульц Л.А., Форд Б.Р., Карни Д.С. Пособие ЭРНСТ энд ЯНГ по составлению бизнес-плана/Пер. с англ., 2-е издание М.: «Джон Уайли энд Сане», 1995. -224с.

47. Зинченко Г. Федеральная инвестиционная политика и экономический рост. Инвестиции в России, №5, 2000. с.22-30

48. Игнатьев А. М., Крутик А.Б. Предприятие в условиях рынка: стратегия развития, новые формы хозяйствования. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1992.

49. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. -413с.

50. Исаев И. Ю. Выбор стратегии развития предприятия. Д.: ЛИЭИ им. П. Тольятти, 1990.

51. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика. М.: Прогресс, 1982.

52. Ковалев А.П. Финансовый анализ и диагностика банкротства: Учебное пособие. Экономическая академия. М., 1994.

53. Коломак Е. Субфедеральные налоговые льготы и их влияние на привлечение инвестиций в регионы России. Инвестиции в России, №5, 2000. с.33-40

54. Конопляник А.А. Российское нефтяное хозяйство: экономико-правовая среда, основные формы и приоритетные направления внешнего финансирования. М.: ВНИИОЭНГ, 1995.

55. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с англ.- М.: Олимп-Бизнес, 1999.

56. Кочергин Е. Инвестиции: политика и стратегия для СНГ. Инвестиции в России, №2, 2000. с. 18-21

57. Кочетков А.И., Никешин С.Н. и др. PROJECT MANAGEMENT. Управление проектами. Зарубежный опыт. Санкт-Петербург, 1994.

58. Крейсберг М.М. Системный подход в управлении: практика промышленных корпораций М.: Наука, 1974.

59. Крутик А.Б. Антикризисная стратегия предпринимательства. -СПб. Казань. АБАК, 1999. С. 132-134.

60. Крутик А.Б., Маркушевич О.Г. Механизм управления предприятием в условиях свободной экономики. СПб.: Изд-во "Политика", 1992.

61. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной, инновационной, финансовой и хозяйственной деятельности предприятия. В 2-х частях. 4.1: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.-256с.

62. Кунц Г., 0'Донелл С. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций. М.: Прогресс, 1981. - С. 495.

63. Кураков Л.П., Ляпунов С.И., Мингазов Х.Х., Попов В.М. Бизнес-план: Дайджест и консалтинг. Зарубежный и отечественный опыт: В 2-х ч. Ч. 2. М.: Финансы и статистика, 1995.

64. Кэссон Г. Как делать и сохранять деньги: Пер. с англ. М.: Историческое наследие, 1992.

65. Ламбен Ж.-Ж. Стратегический маркетинг. СПб.: Наука, 1996.

66. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. М.: Дело ЛТД, 1995.

67. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: Изд-во БЕК, 1996.-304с.

68. Лисица М. Целюлозно-бумажная промышленность России: опыт формирования инвестиционных сценариев. Инвестиции в России, №6, 2000. с.32-37

69. Лобанова Е.Н., Соколова О.В. Стратегическое планирование на предприятиях: Методические разработки. М.: АНХ, 1990.

70. Ломакин М. Анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности. Инвестиции в России, №3, 2000. с.43-46

71. Лукашевич М.Л., Тихоненкова Е.Н. Функционирование предприятия в социально-рыночной экономике. СПб.: СПбИЭИ, 1992.

72. Лунев Н., Макаревич Л. Бизнес-план для получения инвестиций. Методические рекомендации. М.: Внешсигма, 1995.

73. Лычагин М.В., Мироносецкий Н.Б. Моделирование финансовой деятельности предприятия. Новосибирск: Наука, 1986.

74. Майер Э. Контролинг как система мышления управления. М.: Финансы и статистика, 1993.

75. Макаревич Л.М. Бизнес-план для иностранного инвестора. Методическое пособие для практического применения. М.: Изд-во «Финпрес», 1998.-208с.

76. Манн Р., Майер Э. Контролинг для начинающих. М.: Финансы и статистика, 1992.

77. Маркова В.Д., Кравченко Н.А. Бизнес-планирование. -Новосибирск: ЭКОР, 1994.

78. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России. Организация, инвестиции, лизинг.- М.: ДеКА, 1999.

79. Мерсер Д. ИБМ. Управление в самой преуспевающей корпорации мира. М.: Прогресс, 1991.

80. Мертенс А.В. Инвестиции: Курс лекций по современнойфинансовой теории. К.: Киевское инвестиционное агенство, 1997. -XVI, 416с.

81. Минго Дж. Секреты успеха великих компаний (52 истории из мира бизнеса и торговли). Спб.: Питер Пресс, 1995.

82. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий / Пер. с англ. Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Изд-во «Питер», 2000. -336с.

83. Мир управления проектами / Под ред. X. Решке, X. Шелле; Пер. с англ. М.: Аллане, 1993.

84. Могзоев А. Индикативное планирование совокупного спроса с учетом инвестиционной привлекательности региона. Инвестиции в России, №3, 2000. с.22-24

85. Москвин В. Заключение договора о кредитовании инвестиционного проекта. Инвестиции в России, №5, 2000. с.45-48

86. Москвин В. Организация разработки бизнес-плана. Инвестиции в России, №1, 2000. с.41-46

87. Нейлор Т., Ботон Дж., Бердик Ц. и др. Машинные имитационные эксперименты с моделями экономических систем. М.: Мир, 1975.

88. Павловская А.В. Внутрифирменное планирование на предприятиях топливно-энергетического комплекса. М.: ВНИИОНГ, 1996.

89. Песоцкая Е.В., Давыдов С.В. Управление инвестициями в сфере услуг производственных предприятий. СПб.: Изд-во «Литера Плюс», 2000.- 160с.

90. Петров А. И. Стратегическое планирование развития предприятия. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994.

91. Плешков Б. Бизнес-план, или как повысить доходность вашего предприятия. М.: СО Анкил, 1993.

92. Портер М. Международная конкуренция; Пер. с англ. / Под ред. В.Д. Щетинина. М.: Международные отношения, 1993.

93. Пособия ЭРНСТ энд ЯНГ. Составление бизнес-плана: Пер. с англ., 2-е изд. М- Джон Уайли энд Санз, 1994.

94. Потемкин В.К., Эркенов Т.Х. Инвестиционное проектирование: стратегия, моделирование, оценка эффективности / Нальчик, Изд-во КБГУ, 1996.- 151с.

95. Проблемы стратегического управления предприятием: Сб. науч. трудов. Новосибирск: ИЭиОПП СО АН СССР, 1991.

96. Прокопчук Л.О., Козырев А.А. Стратегическое планирование: конспект лекций. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. - 64с.

97. Противоречия и проблемы эффективного управления капиталистическим производством. М.: Наука, 1981.

98. Пярните Ю. Э., Савенкова Г. И. Стратегия и тактика гибкого управления. М.: Финансы и статистика, 1991.

99. Риггс Дж. Производственные системы: планирование, анализ, контроль. М.: Изд-во «Прогресс», М, 1972. 340с.

100. Романов А.Н„ Корлюгов Ю.Ю., Красильников С.А. и др. Маркетинг: Учебник / Под ред. А.Н. Романова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

101. Российский статистический ежегодник: Стат.сб./Госкомстат России. М., 2000. - 642с.

102. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Организация Промышленного Развития Объединенных Наций (ЮНВДО), 1987.

103. Саати Т., Керн К. Аналитическое планирование. Организация систем М.: Радио и связь, 1991.

104. Самочкин В. Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. М.: Дело, 1998.

105. Санталайнен Т. и др. Управление по результатам. М.: Прогресс, 1993.

106. Сафронов Б., Марковская В. Инвестиционный рынок: конъюнктура 1999 года. Инвестиции в России, №5, 2000. с.6-14

107. Семенов А.Л., Соколов О. А. Теория и практика стратегического управления крупной капиталистической фирмой. М.: МНИИПУ, 1989.

108. Стерлин А.Р. и др. Управление процессами нововведений в капиталистической фирме. М.: ИМЭМО, 1985.

109. Стерлин А.Р., Тулин И.В. Стратегическое планирование в промышленных корпорациях США. М.: Наука, 1990.

110. Стратегическое планирование / Под ред. Уткина Э. А. М.:

111. Ассоциация авторов и издателей Тандем". Изд-во ЭКМОС, 1998.

112. Стратегическое планирование и управление/Под ред. Проф. А.Н. Петрова. 4.2: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. -120с.

113. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. проф. А. П. Градова и проф. Б. И. Кузина. СПб.: Изд-во "Специальная литература", 1996.

114. Стратегия развития нефтегазовых компаний /Под ред. Р.М.Вяхирева.- М.: Наука, 1998.

115. Стратегия развития промышленного предприятия. Новосибирск: ИЭиОПП СО АН СССР, 1990.

116. Сыроежин И.М. Планомерность, планирование, план. М.: Экономика, 1986.

117. Уайтхед С., Оленев А. Обзор рынка международных сделок по слияниям и поглощениям. Инвестиции в России, №3, 2000. с.3-6

118. Уотермен Р. Фактор обновления: как сохраняют конкурентоспособность лучшие компании. М.: Прогресс, 1988.

119. Управление нововведениями и стратегии корпорации. М.: ИНИОН, 1990.

120. Управление развитием производства в промышленных концернах США. М.: Мысль, 1977.

121. Федеральный Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ф3.

122. Финансовый бизнес-план: учеб. Пособие/Под ред. Проф. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 480с.

123. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 1992.

124. Финансы и управление предприятием / Пса ред. A.M. Ковалевой. -М.: Финансы и статистика, 1995.

125. Форстер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. -М.: Прогресс, 1987.

126. Хакунов Т.Д. Маркетинг в системе регионального регулирования предпринимательской деятельности. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. - 182с.

127. Хан Д. Планирование и контроль: Концепция контроллинга. М.: Финансы и статистика, 1997.

128. Хизрич Р., Питрес М. Предпринимательство: Вып. 2; Создание иразвитие нового предприятия: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1992.

129. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М.: Прогресс, 1992.

130. Цыганов С.И., Манина А .Я. Иностранные инвестиции в России: проблемы национальной экономической безопасности: Монография. Екатеринбург: Изд-во УрГЮА, 2000. - 192с.

131. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. -XVIII, 686с.

132. Чернов В.П., Эйснер Ю.Н. Бизнес-план: Рабочая книга. СПб: ЭиС, 1992.

133. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 1998. - 256с.

134. Чувашии Е.П. Бюджет и финансы нефтегазовых компаний. М.: ДеНово, 2000. - 276с.

135. Шагиев P.P. Особенности и проблемы управления нефтяными компаниями в переходной экономике. М., 1996.

136. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.: Два Три, 1995.

137. Швальбе X. Практика маркетинга для малых и средних предприятий: Пер. с нем. М.: Республика, 1995.

138. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Основы коммерческого бюджетирования: Пер. с англ.-СПб.: Пергамент, 1998.

139. Эванс Дж. Р., Берман Б. Маркетинг. М.: Экономика, 1990.

140. Экономическая стратегия фирмы. Уч. пособие / Под ред. проф. А. П. Градова. СПб.: Изд-во "Специальная литература", 1996.

141. Якокка Л. Карьера менеджера. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1991.

142. Ясин Е., Алексашенко С., Гавриленков Е., Дворкович А. Структурная перестройка экономики России. Инвестиции в России, №6, 2000. с.8-12

143. Ясин Е., Алексашенко С., Гавриленков Ц., Дворкович А. Национальная экономическая стратегия России. Инвестиции в России, №5, 2000. с.3-5

144. Chambers Donald R., Lacey Nelson J. Modem corporate finance: Theory and practice.- N.Y.: Harper Collins College, Cop. 1994.

145. Edvin A. Murrey, Jr. Mahon, John Mahon. Strategic Alliance: Gateway to the New Europe? Long Range Planning. 1993, N 4, c. 102-111.

146. Ellis J., Williams D. Corporate Strategy and Financial Analysis.1. Pitman, London, 1993.

147. Gareis, R. (resp.): Management by Projects, Final Invitation to the 10th INTERNET World Congress on Project Management, Vienna, June 2629th, 1990.

148. Greenly G.E. Strategic Management. Prentice Hall, London, 1989.

149. Kaplan R.S., Norton D.P. Translating Strategy into Action. The Balanced Scorecard. Harvard Business School Press Boston, 1996. 91-Mintzberg H. The Rise and Fall of Strategic Planning. N. Y. The Free Press, 1994.

150. Lei D. Offensive and Defensive Uses of Alliance, Long Range Planning, 1993, N4, c. 32-41.

151. McGarty Terrence P. Business plans that win venture capital.- N.Y: Wiley, Cop. 1989.

152. Richardson В., Richardson R. Business Planning. Aft Approach to Strategic Management. Pitman, London, 1992.

153. Shallen, W.: Heirarchien in der Ablaufplannung. In: Proceedings of the Int. Congress "Mathematik im Bauwesen", Weimar 1969.

154. Thompson J.L. Strategic Management: Awareness and Change. Chapman and Hall, London, 1990.

155. Turpin D. Strategic Alliance with Japanese Firms: Miths and Realities, Long Range Planning, 1993, N 4, c. 11-15.

156. Worthington J., Brithon C. The Business Environment. Pitman, London, 1994.