Теория и методология управления инвестиционной активностью промышленных предприятий в конкурентной среде тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Трофимова, Людмила Афанасьевна

• Трофимова, Людмила Афанасьевна
• доктор экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации доктор экономических наук Трофимова, Людмила Афанасьевна

Введение.

Глава 1. Теоретические и организационно-экономические основы развития инвестиционных процессов в реальном секторе экономики России.

1.1. Особенности, проблемы и тенденции развития инвестиционных процессов на промышленных предприятиях.

1.2. Анализ развития предприятий

В нефтеперерабатывающей промышленности и состояние их инвестиционной деятельности.

1.3. Инвестиционная активность в процессах управления производственно-хозяйственной деятельностью.

Глава 2. Методологические аспекты управления инвестиционной активностью промышленных предприятий.

2.1. Система принципов и направлений формирования предпосылок инвестиционной активности.

2.2. Методы привлечения инвестиционных ресурсов.

2.3. Формирование инвестиционного рынка.

Глава 3. Методологические основы формирования стратегических инвестиционных решений.

3.1. Общие положения концепции формирования стратегических инвестиционных решений.

3.2. Методологические основы стратегического инвестиционного планирования.

3.3. Модели и методы разработки и принятия стратегических инвестиционных решений.

Глава 4. Методические положения разработки стратегии повышения инвестиционной активности.

4.1. Диагностика инвестиционной аетивности, кредитоспособности и привлекательности промышленного предприятия.

4.2. Системообразующие факторы формирования инвестиционного потенциала промышленного предприятия.

4.3. Концепция разработки инвестиционной стратегии промышленных предприятий.

Глава 5. Методические рекомендации по реализации стратегии инвестиционной акгивности.

5.1. Разработка инвестиционных программ.

5.2. Информационно-методическое обеспечение реализации инвестиционных стратегий промышленных предприятий (информационный контролинг и мониторинг).

5.3. Методические подходы к оценке результативности инвестиционных стратегий.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Теория и методология управления инвестиционной активностью промышленных предприятий в конкурентной среде»

Актуальность исследования. Состояние и динамика инвестиционной деятельности являются важнейшим индикатором развития национальной экономику, показывающим соответствие стратегической направленности ее современным стратегиям экономического роста.

Инвестиции в реальную экономику, расширение и модернизацию производственных мощностей способствуют повышению эффективности производства, обеспечивают накопление оборотных средств, оказывают непосредственное влияние на объем, структуру и качество производимой продукции, формируют в определенной степени спрос и предложение, регулируют занятость населения и др. Модернизация реальногс сектора экономики предполагает увеличение национальных расходов на развитие науки и образования, на технологическое обновление отраслей, обеспечивающих модернизацию национального хозяйства, прежде всего машиностроения, телекоммуникации, информационных технологий и др., т.е. непосредственно воздействуют на темпы научно-технического прогресса.

Осознание необходимости инвестирования в реальные активы, активизации инвестиционной деятельности всеми субъектами хозяйствования является основной особенностью современного состояния экономики. Начиная с 1999 г. в промышленности России наблюдался устойчивый рост инвестиций: в 1999 г. - 5,3%, в 2000 г. - 17,4%, в 2001 г. - 8,8% по сравнению с предыдущим годом. При этом темп прироста инвестиций в среднем по промышленности за 1999 - 2001 гг. составил 41,2%, а темп прироста производства продукции не превышал 30,3% при средней рентабельности 16,9%. По сырьевым экспортоориентирэванным отраслям темп прироста инвестиций составил 75,1%, а прирост продукции не превысил среднего по промышленности 30,3%. Основными факторами, стимулирующими инвестиционную активность, является увеличение спроса на продукцию отечественных производителей на внутреннем рынке, наличие научно-технических разработок. Необходимость повышения конкурентоспособности на внешних рынках требуют значительных инвестиций с целью преодоления, прежде всего, производственно-технологических ограничений, приведения продукции и условий производства в соответс"вие с международными стандартами и ДР

Дальнейшее реформирование промышленных предприятий с целью адаптации их к изменениям окружающей среды требует разработки новых механизмов управления инвестиционными процессами, инвестиционной активностью предприятий, рынками инвестиционных ресурсов и инвестиционных предложений, осуществлением реального инвестирования. Все это предполагает исследование таких важных направлений, как проблема привлечения инвестиций, их стратегического планирозания, формирования благоприятного инвестиционного климата, говышение инвестиционной привлекательности предприятий для отечественных и иностранных инвесторов, поиск и освоение инновационных предложений, информационно-методического обеспечения инвестиционного консалтинга, контроллинга и мониторинга. Основным условием реформирования, экономического роста является наращивание объема инвестиций и повышение эффективности их использования. За годы реформ наметилась тенденция отсутствия инвестиционной мотивации у хозяйствующих субъектов, вследствие ограниченных собственных возможностей и, практически, невозможности заимствования у финансово-кредитных структур вследствие низкой эффективности вложений в реальный сектор. В связи с этим и возникла проблема разработки мотивационного механизма инвестирования. Необходимо отметить, что в настоящее время инвестиционные ресурсы концентрируются в основном в экспортно-ориентированных отраслях, поэтому одной из ключевых задач экономической науки является разработка механизма перераспределения избыточных финансовых ресурсов, образующихся в определенных секторах экономики, в другие, способные производить конкурентоспособную продукцию с высокой долей добавленной стоимости.

Все перечисленное обуславливает необходимость разработки системы управления инвестиционной активностью промышленных предприятий, которая является важнейшим элементом современной промышленной политики России.

Значимость решения этой проблемы для экономики России и неразработанность ряда ее теоретических, методологических и методических аспектов и определяют актуальность диссертационного исследования.

Разработанность темы исследования. Проблемы инвестирования исследовались различными авторами как зарубежными так и отечественными. Исследованию методологических аспектов инвестиционной сферы посвящены труды классиков экономической теории: А. Смита, Дж. М. Кейнса, Д. Милля, П. Самуэльсона, А. Маршалла, М. Фридмана, Ф. Хайека, И. Шумпеттера, С. Брю, К. Кэм-пбелла, К. Макконела, С. Фииера, Р. Дорнбуша, Р. Шмалензи и других ученых-экономистов.

Вопросы инвестиционной активности на предприятиях промышленности в современных условиях достаточно полно разрабатывались в трудах современных зарубежных и отечественных ученых: Г. Александера, Дж. Бейли, Ю. Блеха, У. Гетца, Л.Дж. Гитмана, У.Ф. Шарпа, Дж. Хорна, J1.Г. Багиева, Л.С. Бляхмана, И.П. Бойко, В.В. Бузырева, Е.А. Горбашко, А.А. Горбунова, И.А. Бланка, А.Б. Ид-рисова, B.C. Кабакова, А.Е. Карлика, Г.Б. Клейнера, А.А. Маркина,

В.Д. Морозовой, А.И. Муравьева, В.Д. Миловидова, Е.В. Песоцкой, А.Н. Петрова, Б.В. Прянкова, Д.В. Соколова, В.И. Сигова, В.Б. Си-роткина, В.В. Томилова, Е.В. Шатровой, Д.В. Шопенко, Е.М. Четыр-кина и многих других.

Отдельные концептуальные положения этих авторов были критически рассмотрены, осмысленны и положены в основу данного исследования.

Вместе с тем, ряд аспектов в разработке теоретических и методологических основ активизации инвестиционных процессов недостаточно проработаны, особенно в формировании его эффективного организационно- экономического механизма мотивации инвестирования, совершенствования инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов на основе инновационно- инвестиционного потенциала, механизма привлечения инвестиционных ресурсов, информационно-методического обеспечения инвестиционной активности и многое другое. Именно это и определило выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертационной работы является исследование и разработка методологических принципов, методических и практических рекомендаций формирования организационно-экономического обеспечения управления инвестиционной активностью промышленных предприятий в конкурентной среде.

Достижение поставленной цели исследования обусловило необходимость постановки и решения следующих задач: • исследование особенностей, факторов и тенденций инвестиционного роста в современной экономике на основе анализа состояния инвестиционных процессов в отраслях промышленного комплекса, в том числе в нефтеперерабатывающей промышленности;

• исследование концепций теории инвестирования, экономической сущности научного инструментария формирования инвестиционной политики и их эволюции на современном этапе;

• исследование методологических подходов и принципов формирования системы управления инвестиционной активностью промышленных предприятий;

• обобщения методологических основ стратегического планирования инвестиций;

• определение системообразующих факторов формирования инвестиционного потенциала;

• обоснование необходимости формирования механизма привлечения инвестиционных ресурсов на основе реструктуризации и стратегических альянсов;

• разработка концептуальных основ стратегии инвестиционной активности промышленных предприятий;

• разработка инструментария диагностики инвестиционной активности и привлекательности промышленных предприятий;

• формулировка методических основ планирования инвестиционных программ;

• обоснование целесообразности формирования информационного обеспечения для инвестиционного консалтинга, контролинга и мониторинга инвестиционной деятельности;

Объект и предмет исследования.

Объектом исследования диссертационной работы является предприятия промышленного комплекса, преимущественно нефтеперерабатывающей промышленности.

Предметом исследования являются теоретические, методологические, методические и пэактические вопросы организационно-экономического обеспечения активизации инвестиционной деятельности предприятий промышленности.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, пяти глав, заключения, списка литературы, приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Трофимова, Людмила Афанасьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Основной особенностью современного состояния экономики России является необходимость инвестирования в реальные активы и активизации инвестиционной деятельности всеми субъектами хозяйствования с целью преодоления производственно- технологического отставания, обуславлиЕ!ающего низкую конкурентоспособность продукции промышленности и экономики России в целом. Это подтверждается статистическими данными.

Начиная со второй половины 1999 года, в России активизировалась инвестиционная деятельность. Уровень использования среднегодовой мощности увеличился с 51% в 1998 г. до 65% 2001 г. Дальнейшая дозагрузка незадействованных мощностей без дополнительной инвестиционной модернизации практически невозможна (средний возраст основных фондов в целом по промышленности превышает 20 лет, при этом более 20% оборудования приобретено до 1970 г., а доля оборудования, приобретенного в 1995 - 1999 гг. составляет 16%, а после 1999 г. - 6%).

Масштабы выбытия мощностей в 2001 г. превышали 11% (за период 90-х годов этот показатель не превышал 6-7%). Это означает, что реальный сектор не видит дальнейших перспектив использования устаревших производственных мощностей, и имевший место рост инвестиций в основной капитал в 1999 - 2002 гг. не оказал существенного влияния на обновление оборудования в отраслях промышленного комплекса.

В зависимости от характера структурных изменений отрасли промышленности можно объединить в три группы: отрасли - экспортеры, в которых происходит активизация инвестиционного процесса (топливная, нефтедобывающая, нефтеперерабатывающая, газовая, химическая и нефтехимическая, черная и цветная металлургия, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность); отрасли, работающие на внутренний рынок (машиностроение и металлообработка, строительные материалы, лесная, пищевая); отрасли - естественные монополии (электроэнергетика).

Приоритетной целью инвестирования для большинства промышленных предприятий в 2002 г. являлась замена изношенной техники и оборудования. В структуре приобретаемых машин и оборудования лидирующее положение занимает ЭВТ (79% предприятий). Модернизация и капитальный ремонт оборудования как низкий капиталоемкий вид воспроизводства основных фондов приобретают все возрастающую роль в инвестиционной деятельности.

Активизировались процессы реструктуризации инвестиционного спроса в пользу отечественных машин и оборудования инвестиционного назначения. Основными источниками инвестиций по прежнему остаются собственные финансовые средства (для 91% предприятий), кредитами пользовались лишь (27% предприятий), бюджетные средства были доступны для 12% предприятий, при этом иностранные инвестиции - 2 % предприятий.

Основными факторами, ограничивающими инвестиционную активность, являются: недостаток собственных финансовых средств; снижение реальной эффективности инвестиций; увеличение сроков освоения инвестиционных проектов; высокий процент коммерческого кредита и сложность его получения; несовершенство нормативно-правовой базы; инвестиционные риски; перераспределение финансовых потоков в сектор финансовых активов, приводящее к оттоку инвестиционных ресурсов.

2. Нефтяная промышленность является в настоящее время основой экономики России и играет важную роль в экономическом развитии страны. Доходная часть консолидированного бюджета более чем на 20% формируется из налоговых платежей нефтяных компаний, а доходы от экспорта нефти и нефтепродуктов являются одними из наиболее существенных источников притока в Россию иностранной валюты. При этом технический уровень нефтеперерабатывающей промышленности России по сравнению с другими странами находится на достаточно низком уровне. Российская нефтеперерабатывающая промышленность характеризуется избытком производственных мощностей первичной переработки и недостатком вторичных мощностей.

В настоящее время нефтяная промышленность находится в критическом положении в связи с угрозой потери своего потенциала вследствие нерешенности ряда проблем технического и экономического характера: увеличение доли и повышение эффективности процессов углубления переработки нефти; повышение эффективности и увеличение доли и видов процессов, направленных на повышение качества моторного топлива; повышение эффективности первичных и вторичных процессов нефтепереработки.

Средний возраст оборудования в 2001 году составил 18 лет, (1990 г. - 10,8 года). Увеличение доли физически и морально устаревших основных фондов вызвано снижением инвестиций даже в такие «валютные» отрасли промышленности как н ефтед об ы ва ю щая и нефтеперерабатывающая (в 2001 г. объем инвестиций составлял менее 20% от уровня 1990 г.).

Российская индустрия переработки нефти нуждается в решительной модернизации и требует значительных капиталовложений. Согласно «Энергетической стратегии России на 2001-2020 гг.», общая сумма инвестиций оценивается в 550 - $700 млрд., в том числе, в отраслях ТЭК от 480 до $600 млрд.

3. Активизация инвестиционной деятельности обусловлена многими причинами, основными из которых являются следующие: кризисное состояние экономики и низкая эффективность ее функционирования; невысокая конкурентоспособность и неустойчивое развитие национальной экономики, которые не могут обеспечить повышение качества жизни населения.

Сущность инвестиционной активности выражается, по мнению автора, в интенсивности привлечения инвестиций в основной капитал промышленных предприятий. Инвестиционная активность представляет собой экономическую категорию, характеризующую перманентное осуществление инвестиций в производственный капитал хозяйствующих субъектов с целью получения дохода (прибыли) и обеспечения конкурентоспособности продукции и услуг.

Исследование инвестиционной активности является частью теории инвестиционного поведения субъектов хозяйствования, основанного на предположении, что каждый субъект хозяйствования ведет себя рационально, стараясь получить максимальный доход от инвестиционной деятельности.

Автором предложен мотивационный механизм инвестирования субъектов хозяйствования, позволяющий исследовать и регулировать инвестиционную активность хозяйствующих субъектов в зависимости от факторов внешней и внутренней среды. Основными условиями активизации инвестиционной деятельности являются:

• формирование институтов и механизмов накопления и перераспределения инвестиционных средств; стимулирование деятельности экономических субъектов, заинтересованных в расширении спроса на продукцию.

• определение в качестве основного направления инвестиционной деятельности на ближайшие несколько лет поддержку импортозамещающих конкурентоспособных отраслей и производств;

• использование в краткосрочной перспективе возможностей некапиталоемкого роста производства за счет загрузки простаивающих производственных мощностей, прежде всего тех, которые способны увеличить выпуск конкурентоспособной продукции;

• развитие системы государственных гарантий инвесторам через создание гарантийных и залоговых фондов, объединяющих финансовые средства государства, фирм, частных лиц);

• снижение налоговой нагрузки и упорядочение налоговых льгот предприятий реального секгора экономики (с учетом направлений инвестиционных вложений); развитие финансового лизинга и ипотечного кредитования как механизмов повышения надежности инвестиций.

4. Инвестиционный рынок представляется комплексной агрегированной категорией, охватывающей сложный симбиоз объектов инвестирования, представляющих реальный интерес для различных участников инвестиционной деятельности, выступающих в роли субъектов рыночной среды.

Сравнительный анализ уровня развития и интенсивности функционирования различных областей инвестиционного рынка, позволяет сделать следующие выводы. Структурные деформации, характерные для реформирования российской экономики, изменили соотношение между объектами инвестирования. Доминирующее положение на инвестиционном рынке приобрели два его сегмента -рынок капитальных вложений и рынок объектов приватизации.

5. Стратегические инвестиционные решения представляют: проекты капиталовложений и достижение приемлемых стратегических результатов финансовой деятельности предприятия, выражающиеся в усилении долгосрочной рыночной позиции и конкурентоспособности предприятия. Разработка стратегических инвестиционных решений есть процесс стратегического планирования инвестиций (capital budgeting). Моделирование процессов планирования инвестиций осуществляется с использованием общих моделей планирования и специальных моделей планирования инвестиций: . модели определения оптимальной инвестиционной программы при заданных бюджете и производственной программе;

• модели, синхронизирующие инвестиционную и финансовую программы;

• модели, синхронизирующие производственные и финансовые планы с различными альтернативами финансирования.

В качестве основных принципов планирования инвестиций принимаются следующие:

• принцип альтернативности издержек базируется на маркетинговой ориентации выбора возможностей инвестирования, на концепции спроса, реализованной в виде рыночных стержневых компетенций.

• принцип стоимости капитала (или стоимости денег во времени) -издержки на привлечение капитала должны быть ниже величины рентабельности инвестиций, в противном случае инвестиции не эффективны.

• принцип рентабельности инвестиций основан на теории финансового левериджа. Уровень рентабельности инвестиций - это тот минимальный уровень доходности, который способен заинтересовать инвестора, это альтернативные издержки на инвестирование в данный проект, по сравнению с другими проектами, имеющими равные величины риска.

6. Инвестиционная активность базируется на соединении следующих методологических аспектов (подходов): 1) стратегического; 2) ресурсного; 3) инновационного; 4) маркетингового. Сущностное и функциональное единство этих аспектов детерминирует необходимость комплексного анализа и синтеза проблем стимулирования инвестиционной активности, методических принципов формирования адекватных стратегических инвестиционных решений в области построения инвестиционной стратегии и тактики в соответствии со спецификой факторов внешней среды, а также поиска новых подходов к управлению инвестиционным потенциалом предприятия в условиях жесткой конкуренции, старения основных фондов и динамичного изменения спроса на рынке товаров и услуг.

7. Объединение рассмотренных подходов в единую методологическую основу позволило сформулировать методологические принципы стимулирования инвестиционной активности промышленных предприятий: выбор направлений инвестиционной деятельности; обоснованность стратегических инвестиционных решений; привлечение инвестиционных ресурсов; стимулирование инвесторов; учет требований конкретных инвесторов; финансовая и информационная прозрачность (для инвестора); оперативность мониторинга инвестиционного процесса.

Методологические принципы регулирования и стимулирования инвестиционной активности должны учитывать цели инвестиционной политики предприятия, сэстояние спроса и предложения на инвестиционном рынке и должны быть положены в основу разработки направлений стимулирования инвестиционной активности предприятия, к которым можно отнести: повышение инвестиционной привлекательности объектов инвестирования; развитие инвестиционных предложений; информационно-методическое обеспечение инвестиционной деятельности. Исследование методологических подходов, принципов, направлений позволило обосновать структурную схему механизма стимулирования инвестиционной активности предприятия.

8. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов (ИР) определяет концепцию, основные принципы, правила, на основе которых складываются пропорции участия разных источников в создании денежных фондов для осуществления инвестиционной деятельности.

9. Производя несложные преобразования, можно получить выражение для оценки минимальной воспроизводственной рентабельности Rmin

Отсюда видно что, чем ниже норма амортизационных отчислений (пА), тем выше должна быть воспроизводственная рентабельность основных фондов (Rmin)■ Для фондов со сроком эксплуатации более 10 лет показатель необходимых реинвестиций из прибыли может превышать нормативь амортизационных отчислений, причем данный норматив рассчитывается от стоимости основных фондов (первоначальных). Так, при сроке эксплуатации оборудования в 15 лет пА = 0,066, a Rmin=0,079 (г=0,12).

10/ Система привлечения инвестиционных ресурсов должна отличаться гибкостью и способностью адаптироваться к динамично изменяющимся факторам внешней среды.

Основными направлениями привлечения инвестиционных ресурсов предприятия в условиях глобализации экономики являются процессы реструктуризации и создания стратегических альянсов, а также слияние и поглощениэ предприятий как самая распространенная стратегия развития хозяйствующих субъектов в условиях интеграции (глобализации) рынков и развития технических возможностей.

11. Разработка инвестиционной стратегии начинается с анализа стратегического инвестиционного потенциала предприятия. Под инвестиционным потенциалом хозяйствующего субъекта автор понимает объем инвестиций, который может быть привлечен в основг ной капитал за счет внутренних и внешних источников финансирования, исходя из наличия у хозяйствующего субъекта следующих активов: денежные средстве!, находящиеся на расчетном счете в банке и в расчетах с поставщиками и потребителями («денежные средства, расчеты и прочие активы»); капиталообразующие инвестиции (незавершенное строительство, затраты на капитальный ремонт основных фондов и др.); инвестиции в ценные бумаги.

Основными факторами, влияющими на формирование и развитие инвестиционного потенциала являются:

• потребность в инвестициях, инвестиционные стратегии, уровень конкурентоспособности предприятия (удовлетворение потребности клиентов, «глобальное качество», уровень рентабельности, ликвидность предприятия);

• система отбора инвестиционных проектов для реализации, позволяющая оценивать выдвигаемые инвестиционные предложения с точки зрения финансовых и организационных целей;

• достаточный объем инвестиционных ресурсов для достижения стратегических инвестиционных целей.

12. Анализ и прогнозирование инвестиционной активности в работе выполнены на осноею факторной модели инвестиционной активности, предложенной автором. Применение данной модели позволяет оценить влияние факторов на инвестиционную активность и прогнозировать будущую инвестиционную деятельность предприятия в зависимости от влияния финансово-экономических результатов.

13. Инвестиционная привлекательность предприятия может быть выражена интегральной характеристикой, полученной на основе проведения диагностики показателей экономической эффективности и финансового состояния предприятия.

В работе предложена методика определения интегрального показателя (К,) финансово-экономического состояния, основывающаяся на построении многомерных средних):

К, = Zi3 (Ь+кг+кз+Ь) + Zj<p(k5+k6+k7+k8);

Оценку целесообразности инвестиций предлагается выполнять на основе анализа ее производственной функции: q = f(x) = f(xvx2,.,xn).

Для целей анализа эффективности инвестиционных проектов, отражающих свойства технологии применима двухфакторная производственная функция q = F(K,L).

Предельные эффективности ресурсов - это предельная фондоотдача K/q и предельная производительность труда L/q. Коэффициенты эластичности выпуска по ресурсам: e(g,K) = dLnF<<K,L\ и по dLnK фондам. e(q,L) = dLnF^K,L\ где s(q,L) - эластичность выпуска по труdLnL ду. Общий коэффициент эластичности выпуска e(q, К) = s(q,K) + e{q, L).

Конкуренция на рынке капитала предъявляет к объекту потенциальных инвестиций следующее требование: ROI > СС, рентабельность инвестируемого капитала (ROI) должна превышать средневзвешенную цену капитала (СС - weighted average cost of capital).

14. Инвестиционная программа - долгосрочный документ, регулярно корректируемый по результатам исполнения за год. В рамках планирования инвестиционной программы и программы привлечения внешнего финансироЕ1ания производится согласование этапов освоения капиталовложений и привлечения источников их финансирования. Планирование инвестиций по отдельным проектам осуществляется в режиме проектного планирования. В результате исследования механизма планирования инвестиций сформулированы предложения по совершенствованию планирования инвестиций.

15. Информационное обеспечение инвестиционной деятельности является самостоятельным направлением ее активизации, и в то же время представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих интегрированных показателей-индикаторов (бизнес- индикаторов), необходимых для осуществления координации планирования, контроля и информирования по всем аспектам инвестиционной деятельности предприятия.

Методическим инструментарием информационного обеспечения активизации инвестиционной деятельности является метод мониторинга, который позволяет превратить исследование инвестиционного рынка в постоянный, углубленный, проблемно- ориентированный процесс, базирующейся на функции наблюдения за бизнес индикаторами, позволяющими отслеживать динамику внешних и внутренних факторов и формировать целевые ориентиры инвестиционной деятельности предприятия, системы поиска потенциальных инвесторов и оформление инвестиционных меморандумов в соответствии с международной практикой инвестиционной индустрии.

Инвестиционный мониторинг является компонентом системы инвестиционного контролинга. К специальным задачам инвестиционного контролинга необходимо отнести такие, как: планирование и контроль показателей инвестиционной привлекательности, в том числе показателей финансовой устойчивости; эффективности инвестиционных предложений; оценку риска и оценку рыночной стоимости предприятия как хозяйствующего субъекта; подготовку и передачу ориентированной на результат информации; формирование системы организационной структуры информационного контролинга инвестиций и методического обеспечения этой системы.

Информационные фонды мониторинга представляют собой систематизированные многоаспектные данные об инвестиционной деятельности предприятия, справочно-информационные материалы о развитии нормативно- праЕювого обеспечения инвестиций, об изменениях внешней среды, сведенные в информационные базы данных инвестиционного мониторинга.

16. Для экономики России наиболее характерно реализация инвестиционных проектов на действующем предприятии. При оценке инвестиционных проектов, осуществляемых на действующих предприятиях, используют один из возможных подходов: метод анализа изменений и метод суперпозиции проекта и предприятия.

Методы подготовки и обработки информации для оценки инвестиционных проектов является трудоемким и невозможен без использования компьютерных технологий, базирующихся на корпоративной информационной модели, представляющей собой динамическую модель денежных потоков. Корпоративная модель была использована при обосновании реконструкции одного из нефтеперерабатывающих заводов

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Трофимова, Людмила Афанасьевна, 2003 год

1. Адрианов В.Д. Россия. Экономический и инвестиционный потенциал. М.: Изд-во «Экономика». М. 1999.

2. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. М.: Прогресс, 1985.

3. Алекперов В.Ю. Стратегические направления системной реорганизации управления нефтяными компаниями. На примере ОАО "ЛУКОЙЛ",- М., 1998.

4. Аликаева М.В., Шовгенов А.К. Инвестиционная безопасность в экономическом обосновании инвестиционной политики. СПб.: СПбГУ-ЭФ, 2002.-211с.

5. Андросов В.Д. Россия: экономика и инвестиционный потенциал. Мю, 1999.

6. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер Ком, 1999.

7. Арбатов А.А. Российская нефтедобыча в свете событий на мировом рынке нефти. // Нефть, газ и бизнес. 2002. №3.

8. Аренков И.А., Баум П.Ф., Томилов В.В. Инновационный потенциал фирмы: Стратегия развития. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. - 122с.

9. Аркатов А.Я. Стоимостная стратегия развития предприятия. СПб.: ЛГОУ, Химиздат, 2000. - 162с.

10. Архипов В.М. Стратегический менеджмент. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1998.

11. Асамбаев Н. К теории инвестиционной привлекательности региона. // Инвестиции в России, №2, 2002. с.40-48.

12. Ахриев Ю.К. Вопросы методологии корпоративного планирования нефтепродуктообеспечения. М.: Издательский дом «МЕЛАП», 2002. - 240с.

13. Багриновский К.А. и др. Современные методы управления технологическим развитием. М.: Рос. полит, энциклопедия (РОССПЭН), 2001.-272с.

14. Багров Н.М., Овчарова Г.П., Тульверт В.Ф., Трофимов Г.А. Экономические основы технологического развития: Учебное пособие / под ред. проф. С.А. Уварова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. - 181с.

15. Баженов В. На европейский уровень нефтепереработки. // Нефть России. 2002. №1. С.76-77.

16. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования //Мировая экономика и международные отношения, №1, 2002, с.52-64.

17. Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998.

18. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. -М.: «Экзамен», 2000. 384с.

19. Барышева Г.А. Инвестиционный фактор и интеллектуальный ресурс в динамизации экономики России. Томск, 2001. 220с.

20. Басовский J1.E. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1999. - 260с.

21. Баумгертнер В.Ф. Инвестиционные решения в системе предпринимательства. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 100с.

22. Баумгертнер В.Ф. Маркетинг инвестиций / под ред. В.В.Томилова и Е.В. Песоцкой. СПб: «Геликон Плюс», 1999. - 252с.

23. Баумгертнер В.Ф. Становление и развитие инвестиционных процессов в системе предпринимательства/ под ред. Акад. МАИЭМ, д.э.н., проф. В.В. Томилова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 160с.

24. Бахматов С.А. Инвестиции в условиях транзитивной экономики (методологический аспект). СПб.: Изд-во СПбГУЭФ. 1999. - 136с.

25. Бенвенисте Г, Овладение политикой планирования: Пер. с англ. /Под общ. ред. М. Р. Калантаровой. М.: Прогресс - Универе, 1994.

26. Бендиков М.А. Оценка реализуемости инновационного проекта. // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. №2.

27. Березкин В.Ф. и др. Профессиональное управление инвестиционными программами раззития (опыт, эффективность, перспективы). М.: Спецстрой России. М., 1999. 168с.

28. Берл Густав и др. Мгновенный бизнес-план. Двенадцать быстрых шагов к успеху: Пер. с англ. Дело ЛТД, 1995.

29. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. -418с.

30. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. -448с.

31. Блачев Р., Гусев В. Описание денежных потоков при разработке схем финансирования инвестиционных проектов// Инвестиции в России, №2, 2002. с.27-29.

32. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. / Под ред. к.э.н. A.M. Чуйкина, Л.А. Галютина 1-е изд. Стериотип. -Калининград: Янтар. Сказ, 1997. -450с.

33. Болотов С.П. Разработка стратегии предприятия. Сыктывкар: Изд-во СГУ, 1994.

34. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента. М.: "Банки и биржи". Издательское объединение "ЮНИТИ", 1997.

35. Бочаров В., Коробейникова О., Биктимирова Л. Формирование и оценка внутренних источников инвестиций в основной капитал предприятия. // Инвестиции в России, №4, 2001. с.30-35.

36. Брайн Хаскет, Леонард Смоллен. Подготовка бизнес-плана: Бизнес по западному. СПб., 1992.

37. Бригхем Ю, Гапенски Л Финансовый менеджмент: Полный курс; Пер. с англ. -В 2-х томах. СПб.: Экономическая школа, 1997.

38. Быковский В.А. Проблемы инвестиций в Российскую экономику и нефтегазовую отрасль севера Западной Сибири. // Нефть, газ и бизнес. 2002. - №6. - С.2-7.-39. Валдайцев С.В. Финансирование и кредитование индивидуальной деятельности. СПб: Изд-во ЛГУ, 1993.

39. Валуйскова Т.Н., НизоЕ.цева М.Ю. Зависимость эффективности нефтяного проекта от выбора схемы финансирования. // Нефть, газ и бизнес. 2002 №1.

40. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1999.

41. Веревченко А.П., Горчаков В.В., Иванов И.В., Голодова О.В. Информационные ресурсы для принятия решений. Учебное пособие.- М.: Академический Про€:кт; Екатеринбург"Деловая книга, 2002. -560с.

42. Виссем X. Менеджмент в подразделениях фирмы: производство и координация в децентрализованной компании. М., 1996.

43. Водачек Л.Н. Стратегия управления инновациями на предприятиях. М.: Наука, 1989.

44. Волков И.М., Грачева М В. Проектный анализ: Учебник для вузов.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. -423с.

45. Вчерашний Р., Сухарев О. Инновации инструмент экономического развития // Инвестиции в России, №11, 2000. - с.22-32.

46. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997. - 135с.

47. Глисин В. Инновационная деятельность промышленных предприятий России. // Инвестиции в России, №3, 2000. с.25-32.

48. Глисин Ф. Влияние различных факторов на активизацию инвестиционной деятельности // Инвестиции в России, №2, 2000. -с.36-38.

49. Глухов В.В., Барков А.А. Стратегическое управление в нефтяной компании. -СПб.: Изд-во СПбГТУ, 1999.

50. Гогуа Н.К. Организация контроллинга в строительном бизнесе с учетом риска. М., 2000.

51. Голдберг И., Уоткинс А. Реструктуризация предприятий. Инвестиции в России, №6, 2000. с. 13-20

52. Горбашко Е. А. Обеспечение конкурентоспособности промышленной продукции. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994.

53. Горин Е.А. Реформирование промышленности: основы теории и практики. СПб., 2001.

54. Гражданский кодекс Российской Федерации Часть I. - М,: Юридическая литература, 1995.

55. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть II. М.: Юридическая литература, 1996.

56. Гришина И. Применение интегрального показателя инвестиционной привлекательности региона для среднесрочного прогнозирования инвестиционной активности в субъектах РФ. //Инвестиции в России, №3, 2002. с.3-11.

57. Грищенко В.Н., Демидова Л. Г., Петров А. И. Теоретические основы прогнозирования и планирования. Часть 2. Уч. пособие. -СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.

58. Грищенко В.Н., Демидова Л.Г., Петров А.Н. Теоретические основы прогнозирования и планирования. Часть 1. Уч. пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995.

59. Гусев Ю.В. Стратегия развития предприятия. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1992.

60. Гуськова Н.Д. Инвестиционная деятельность: федеральный и региональный аспекты. Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та, 2000. -132с.

61. Гэд Т. 4D Брэндинг: взламывая корпоративный код сетевой экономики. СПб.: Изд-во Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге. 2001. 228с.

62. Девичинский С. От эффективного управления к созданию новых инвестиционных кредитно- страховых структур // Инвестиции в России, №3, 2000.-с. 15-21.

63. Деловое планирование (Методы, Организация, Современная практика): Учеб. Пособие/Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 1997. - 368с.

64. Денисов Е.Ф. Инновационный процесс в условиях рыночной экономики. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1993.

65. Дианов Е. Отрасль с «плохой наследственностью». Сбалансированность развития российской нефтепереработки: состояние и перспективы. // Нефть России. 2002. №9. С.55-58.

66. Дойл Н. Принципы инвестиционного климата. // Нефть России. -2002. -№1.-С.98-99.

67. Дуплякин В., Капустин В. Российские катализаторы нефтепереработки: на рынке без перемен. // Нефть и капитал. 2002 - №10. -С.46-48.

68. Евменов А.Д., Фурова И.П. Проблемы реформирования механизма инвестирования в условиях переходной экономики. СПб., 2001. 139с.

69. Евраев М.Я., Мещеряков И.А., Пироженко А.А. Развитие экономики региона: опыт Саню-Петербурга. Для субъектов Российской Федерации и муниципальных образований / под ред. И.Ю. Артемьева, А.Ю. Цариковского. СПб.: Изд-во ЭПИЦентр, 2001. -262с.

70. Ендовицкий Д. Анализ долгосрочных инвестиций: классификация и структура информационного обеспечения. // Инвестиции в России, №1,2000.-с.30-34.

71. Ендовицкий Д. Методические подходы к перспективному анализу результатов долгосрочного инвестирования // Инвестиции в России, №10, 2000. с.28-37.

72. Ендовицкий ДА. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / под ред. Проф. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001. -400с.

73. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. Калининград. БИЭФ, 2001. - 355с.

74. Зеленская Т.В. Институциональные аспекты формирования инвестиционных механизмов на современном этапе: Монография. САА. Красноярск, 2001. 200с.

75. Зигель Э.С., Шульц Л.А., Форд Б.Р., Карни Д.С. Пособие ЭРНСТ энд ЯНГ по составлению бизнес-плана/Пер. с англ., 2-е издание -М.: «Джон Уайли энд Санс;>, 1995. -224с.

76. Зинченко Г. Фазовый портрет инновационно- экономического развития капитала // Инвестиции в России, №2, 2002. с.30-39.

77. Зоидов К.Х. Трансформационный кризис экономики России: природа, динамика, пути преодоления. М., 2000. -250с.

78. Зубарев А.А. Формирование эффективной инвестиционной политики в макро- и микроэкономических системах. М., 1998.

79. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. -413с.

80. Инвестиции в экономику России в 2000 году (по материалам Госкомстата России) // Вопросы статистики, №8, 2001. с.45-55.

81. Инвестиционная деятельность в промышленности в 1999 году II Инвестиции в России, №2, 2000. с.34-35.

82. Инвестиционная деятельность в России: условия, результаты, инвестиционная привлекательность отдельных отраслей промышленности. II Вопросы статистики, №1, 2000. с.69-76.

83. Инвестиционный климат и перспективы экономического роста в России. Книга 1. / Ответс"в. Ред. Е.Г. Ясин. М.: Высшая школа. -2001.

84. Каламбет А., Минаева Т., Антамошина Т. Роль лизинга в реновации основного капитала II Инвестиции в России, №3, 2002. с. 1721.

85. Карлик А.Е., Морозова В.Д. Российские финансово-промышленные системы: организационные проблемы управления// Известия СПБГУЭФ. 2001. №2.

86. Катькало B.C. Теория стратегического управления: этапы развития и основные парадигмы. Научные доклады Центра управленческих и институциональных исследований факультета менеджмента СпбГУ. №2002-14

87. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика. М.: Прогресс, 1982.

88. Кириченко Э.В. Социально-экономическая эффективность: опыт США. Ориентир на глобализацию. М., 2002. 360с.

89. Кирьяков А.Г. ВоспроизЕюдство инноваций в рыночной экономике (Теоретико-методологический аспект). Ростов н/Д: Изд-во Рост.Ун-та, 2000. -168с.

90. Клейнер Г.Б. и др. Нефть топливо - экология. М., 1996. - 230с.

91. Клейнер Г.Б. Стратегия развития предпринимательства в реальном секторе. М., 2002.

92. Ковалева А.И. Государственное регулирование научно-технической и инновационной деятельности в нефтяных компаниях. М.: Диалог МГУ, 1999.-113с.

93. Колесников A.M. и др. Теория практика лизинга: Учебное пособие. СПб., 1996.

94. Колесов В.В. Глобализация мирового хозяйства и национальные интересы России. М., 2002

95. Коллинз Дж. От хорошего к великому. СПб.: Изд-во Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге. 2001. -286с.

96. Колоколов В.А. Инновационные механизмы функционирования предпринимательских структур //Менеджмент в России и за рубежом, №1, 2002. -с.95-104.

97. Коломак Е. Субфедеральные налоговые льготы и их влияние на привлечение инвестиций в регионы России. // Инвестиции в России, №5, 2000. с.33-40.

98. Конопляник А. Глобализация энергетических рынков: эффективность, либерализация, единые «правила игры»// Инвестиции в России, №3, 2002. с.22-23.

99. Конопляник А.А. Российское нефтяное хозяйство: экономико-правовая среда, основные формы и приоритетные направления внешнего финансирования. М.: ВНИИОЭНГ, 1995.

100. Кореляков Л., Шершун В. Российская нефтепереработка может развиваться только в соответствии с мировыми тенденциями. // Нефть и капитал. 2002. №' 2. С. 18-24.

101. Коробейников О., Бочаров В., Гутин В., Биктимирова Л. Оценка экономических параметроЕ! эффективного использования основного капитала предприятий. // Инвестиции в России, №12, 2001. с.2835.

102. Коссов В., Лившиц В., Шахназаров А. Методические рекомендации по расчету эффективности инвестиционных проектов: вторая редакция. // Инвестиции в России, №1, 2000. -с.4-7.

103. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с англ.- М.: Олимп-Бизнес, 1999.

104. Кочетков А.И., Никешин С.Н. и др. PROJECT MANAGEMENT. Управление проектами. Зарубежный опыт. Санкт-Петербург, 1994.

105. Крейсберг М.М. Системный подход в управлении: практика промышленных корпораций М.: Наука, 1974.

106. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной, инновационной, финансовой и хозяйственной деятельности предприятия. В 2-х частях. 4.1: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. -256с.

107. Кулагин А.С. и др. Инновационная деятельность в условиях рынка. СПб.: Наука. 1994.

108. Кунц Г., 0'Донелл С. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций. М.: Прогресс, 1981. - С. 495.

109. Ланцов В.А., Песоцкая ЕЕ.В., Баумгертнер В.Ф. Элементы инновационного управления инвестиционной деятельностью. СПб.: Изд-во «Литера плюс», 1998. - 163с.

110. Ланцов В.А., Песоцкая Е.В., Чикишева Н.М. Стратегический анализ. СПб.: Изд-во «Литера плюс», 2001. - 274с.

111. Лапидус А.А. Организационное проектирование и управление крупномасштабными инвестиционными проектами. М.: «Вокруг света», 1997.-221с.

112. Лебединская Т. Развитее взаимоотношений населения и банковской системы основа активизации инвестиционного процесса в России. // Инвестиции в России. - 2002. - №8. - 14-17.

113. Ли Ч.Ф., Финнерти Дж.И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - 686с.

114. Липсиц И.В., Коссов В.Б. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: Изд-во БЕК, 1996.-304с.

115. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.: МЗ-Пресс. 2001. - 176с.

116. Ломакин М. Анализ инЕ1естиционных проектов в условиях неопределенности // Инвестиции в России, №3, 2000. с.43-46.

117. Лосев B.C. ПроизводстЕ;енный потенциал: оценка, управление. -Хабаровск: Изд-во «РИОТИП» краевой типографии, 1998. 240с.

118. Майер Э. Контролинг как система мышления управления. М.: Финансы и статистика, 1993.

119. Макаревич Л.М. Бизнес-план для иностранного инвестора. Методическое пособие для практического применения. М.: Изд-во «Финпрес», 1998. - 208с.

120. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России. Организация, инвестиции, лизинг,- М.: ДеКА, 1999.

121. Маслякова Е.А. Состояние и пути развития статистического обеспечения инвестиционной деятельности а промышленности // Вопросы статистики, №2, 1999. -с.42-59.

122. Мертенс А.В. Инвестиции: Курс лекций по современной финансовой теории. К.: Киевское инвестиционное агентство, 1997. -416с.

123. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. М.: ОАО «НПО» Изд-во «Экономика», 2000. -421с.

124. Мине Г., Шнайдер Д. Метакапитализм и революция в электронном бизнесе, какими будут компании и рынки в ХХ1 веке. /Пер. с англ. М., 2001.

125. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий / Пер. с англ. Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Изд-во «Питер», 2000. -336с.

126. Михайлова Е.А. Основы бенчмаркинга: эволюция концепций качества. // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. №2.

127. Мовсумов О. Глобализация и политика нефтегазовых ТНК. // Инвестиции в России. 2002. - №7. - С.21-27.

128. Могзоев А. Индикативное планирование совокупного спроса с учетом инвестиционной привлекательности региона. Инвестиции в России, №3, 2000. с.22-24.

129. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема Мо-дельяни Миллера. / Пер. с англ. М., 2001. - 272с.

130. Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции //Мировая экономика и международные отношения, №1, 2002, с.65-72.

131. Морозов Ю.П. Управление технологическими инновациями в условиях рыночных отношений. Н.Новгород: Изд-во ННГУ, 1995. -174с.

132. Морозова В.Д. Организационно-экономическое проектирование промышленно-финансовых систем. СПьГУЭФ, 2001. - 17,9 п.л.

133. Москвин В. Заключение договора о кредитовании инвестиционного проекта // Инвестиции в России, №5, 1999. с.45-48.

134. Москвин В. Создание рынка инвестиционных проектов в России // Инвестиции в России, №12, 2001. -с.26-27.

135. Муравьев А.И. Иноземцев Ю.П. Будущее России. Высокотехнологичная экономика / общая ред. А.И. Муравьева. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. -220с.

136. Наука и безопасность России: историко-научные, методологические, историко-технические аспекты. М.: Наука,2000. 599с.

137. Наумов А.В. Управление инвестиционной деятельностью: монография. Нижневартовск: Изд-во «Приобье», 2001. - 128с.

138. Нейлор Т., Ботон Дж., Бердик Ц. и др. Машинные имитационные эксперименты с моделями экономических систем. М.: Мир, 1975.

139. Новиков Ю.И. Инвестиционная политика в России. М., 1999.

140. Новикова Т.С. Введение в анализ инвестиционных процессов. Новосибирск, 1996. -40с.

141. Новопашин А.И. Менеджмент в условиях глобализации мировой экономики: Монография. М.: Высш. шк., 2001. - 230с.

142. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. / пер. с англ. Под ред. А.Н. Шохина М. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247с.

143. Носов С. Стратегические альянсы как форма организации для продвижения инвестиционных проектов // Инвестиции в России, №7, 2001. -с.40-46L

144. О'Шоннеяи Дж. Принципы организации управления фирмой. М.,2001. -296с.

145. Обзор экономической политики в России за 2000 год / С.Б. Ав-дашева, А.З. Астапович, А.А. Аузан и др.: Бюро эконом, анализа. -М.: ТЭИС, 2001.-528с.

146. Основные социально-экономические показатели по Российской Федерации за 1996-2001 гг. (по материалам Госкомстата России) // Вопросы статистики, №8, 2001. -с.31-37.

147. Павловская А.В. Внутрифирменное планирование на предприятиях топливно-энергетического комплекса. М.: ВНИИОНГ, 1996.

148. Парсаданян С.А., Потемкин В.К. Инновационная деятельность: организация, технологии, гроектирование. СПб., 2001.

149. Патрушева Е. Управление производственными и финансовыми рисками предприятий // Инвестиции в России, №1, 2002. с.35-38.

150. Песоцкая Е.В., Давыдов С.В. Управление инвестициями в сфере услуг производственных предприятий. СПб.: Изд-во «Литера плюс», 2000. - 160с.

151. Петров А. И. Стратегическое планирование развития предприятия. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994.

152. Попович Н.Н. Экономический механизм оценки эффективности реконструкции угледобывающих предприятий. М.: Изд-во «Издательский дом «Новьм век». 2000.

153. Поршнев А.Г. Управление инновациями в условиях перехода к рынку. М.: РИУ АО «Мегаполис-Контакт», 1993.

154. Пособия ЭРНСТ энд ЯНГ. Составление бизнес-плана: Пер. с англ., 2-е изд. М.: Джон Уайли энд Санз, 1994.

155. Потапова А.В. Структурно-институциональные сдвиги в российской экономике переходного периода. М.: ИМЭИ, 2001. 172с.

156. Потемкин В.К., Эркенов Т.Х. Инвестиционное проектирование: стратегия, моделирование, оценка эффективности. Нальчик, Изд-во КЮГУ, 1996. 151с.

157. Региональные аспекты инновационной и инвестиционной деятельности / под ред. А.А. Румянцева. СПб.: ИРЭ РАН. 2001. 216с.

158. Рекитар Я. Инвестиции в реальную экономику // Инвестиции в России, №3, 2000. с.48.

159. Рекитар Я., Караваев В. Иностранные инвестиции в переходной экономике России. //МироЕ;ая экономика и международные отношения, №1, 2002, с. 110-113.

160. Реформирование предприятий и пути привлечения инвестиций, /под ред. Гусятникова Н.В., Шихвердиева А.П. М.: Издательский центр «Акционер». 2000 -204с.

161. Риггс Дж. Производственные системы: планирование, анализ, контроль. М.: Изд-во «Прогресс», М, 1972. 340с.

162. Ристо Р. Формула успеха. // Нефть России. 2002. - №1. - С.86.

163. Рогинский С.В. Государство и нефтегазовый комплекс. Опыт Норвегии и России. М.: Сирин. - 2002. - 242с.

164. Российская экономика: прогнозы и тенденции, №1 (106), 2002.

165. Российский статистический ежегодник: Стат.сб. / Госкомстат России. М., 2000. -642с.

166. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Организация Промышленного Развития Объединенных Наций (ЮНИДО), 1987.

167. Рябцев В.М., Тихомирова Е.И., Чаплыгин С.И. Многомерный статистический анализ экономического развития регионов российской федерации. Монография. Самара'Изд-во Самарск. гос.эконом.акад. 2002. - 184с.

168. Рябцев В.М., Чудилин Г.И. Структурно- динамический анализ индикаторов инвестиционного климата в самарской области. //Вопросы статистики №3, 2002. с.30-43.

169. Саати Т., Керн К. Аналитическое планирование. Организациясистем М.: Радио и связь, 1991.

170. Садчикоф И.А.и др. Кирлши нефтеоргсинтез. СПб., 1997. -272с.

171. Сай В.М. Формирование организационных структур управления. Научная монография. М.: ВИНИТИ РАН, 2002. -437с.

172. Самочкин В. Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. М.: Дело, 1998.

173. Саркисов А.С. Технология стратегического управления на предприятиях нефтегазовой промышленности. // Нефть, газ и бизнес. -2002. №2. - С.40-45.

174. Сафронов Б., Мельников Б., Марковская В., Шкуренко А. Инвестиционный рынок: конъюнктура январь-сентябрь 2001 г. // Инвестиции в России, №1, 2002. с.27-34.

175. Селиванова-Шофф О. Фонды прямых инвестиций. Взгляд специалиста Executive Search //Рынок ценных бумаг №6, 2002. с.36-53

176. Семенов А.Л., Соколов О. А. Теория и практика стратегического управления крупной капиталистической фирмой. М.: МНИИПУ, 1989.

177. Силкина Г.Ю. Модели стратегического планирования динамики инновационных процессов: Монография. Н. Новгород: Нижегород. Гос. Техн. Ун-т, 2000. 182 с.

178. Синельников А.А. Некоторые проблемы реализации технологической стратегии нефтегазового предприятия // Нефть, газ и бизнес. 2002. - №4. - С.22-27.

179. Синельников А.А. Новые направления исследованийтехнической политики: идентификация ключевых проблем нефтегазового предприятия. // Нефть, газ и бизнес. 2002. - №3. - С. 11-17.

180. Сироткин В.Б. Обеспечение надежности инвестирования в реальный сектор экономики. СПб, 1997.

181. Сироткин В.Б. Финансирование и кредитование инвестиций. СПб., 1997.

182. Сквозников В.Я., Сорвачева В.А. О возможности активизации инвестиционной деятельности в республике Коми //Вопросы статистики, №2, 1999.-с.72-76.

183. Смирнов В. Золотое звено. // Нефть России. 2002. - №1. - С. 84

184. Смирнов В., Капустин В Мягкий гидрокрекинг. Перспективы капитализма в нефтепереработке. // Нефть и капитал. 2002. №2. -С.36-38.

185. Соколов Д.В. Предпосылки анализа и формирование инновационной политики. СПб., 1997.

186. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М., 2002. 174с.

187. Стерлин А.Р. и др. Управление процессами нововведений в капиталистической фирме. М.: ИМЭМО, 1985.

188. Стерлин А.Р., Тулин И В. Стратегическое планирование в промышленных корпорациях США. М.: Наука, 1990.

189. Сторожев Ю. В поисках новых рынков. // Нефть России. 2002. -№1. - С.81-83.

190. Стратегическое планирование / Под ред. Уткина Э. А. М.: Ассоциация авторов и издателей Тандем". Изд-во ЭКМОС, 1998.

191. Стратегическое планирование и управление/Под ред. Проф. А.Н. Петрова. 4.2: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. -120с.

192. Стратегия развития нефтегазовых компаний /Под ред. P.M. Вяхирева,- М.: Наука, 1998.

193. Сухарев О. Эволюционные проблемы инвестиционной динамики реструктуризации промышленности. // Инвестиции в России, №3, 2002. -с.37-43.

194. Сыроежин И.М. Планомерность, планирование, план. М.: Экономика, 1986.

195. Таймл Р. У нефтехими/i большое будущее. // Нефть России. -2002. №1. - С.87-88.

196. Твисс Б. Прогнозирование для технологов и инженеров: Практическое руководство для принятия лучших решений / пер. с англ. Под ред. И.А. Коршунова, М. 1994. -256с.

197. Темиров Д.С. Методологические основы инвестирования процессов социально-экономического развития рекреационных зон. СПб., 1998.

198. Теория и механизм инноваций в рыночной экономике / под ред проф. Ю.В. Яковца, М. 1997.Парсадянян С.А., Потемкин В.К. Инновационная деятельность: организация, технологии, проектирование. СПб: ИРЭ РАН, 2001. - 106с.

199. Титов А.Б. Оценка коммерческого потенциала нововведений. СПб., 1998. 139с.

200. Томилов В.В. Еловенко В.Г., Тухаринов Л.Ю. Управление маркетингом информационных технологий. СПб.: Изд-во «Литера плюс», 1999.

201. Томилов В.В., Песоцкая Е.В. Маркетинг в системе предпринимательства. СПб «Геликон Плюс», 2000.

202. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации: Учебник для вузов. Пер. с 9-го англ. изд. -М.: ИНФРА-М, 2001. -XX, 412с.

203. Трофимова Л.А. и др. Управленческие решения (методологические аспекты). СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. - 5,45 п.л. - (в т.ч. автором -4,7 п.л.).

204. Трофимова Л.А. Инвестиционная активность предприятий: теория и практика. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002, - 8,5 п.л.

205. Трофимова Л.А. Стратегическое планирование инвестиций. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002.-8,25 п.л.-у 208. Трынов A.M. Экономико-статистический анализ воспроизводства основных фондов в гэзоеой промышленности. Оренбург. 2002. -218с.

206. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона. Теория. Проблемы. Практика. М., «Экономика», 1999. - 272с.

207. Уайтхед С., Оленев А. Обзор рынка международных сделок по слияниям и поглощениям // Инвестиции в России, №3, 2000. -с.3-5.

208. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: Пер. с англ. 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 360с.

209. Усанов Г.И. Рыночный потенциал предприятия: диагностика состояния, стратегия адаптации и развития. Моногр. Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2002. - 250с.

210. Уязяков М.Н. Трансформация российской экономики и возможности экономического роста. М.: Изд-во ИСЭПН, 2000. - 360с.

211. Федеральный Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ф3.

212. Филин С. Инновационная деятельность: основные понятия. // Инвестиции в России, №6, 2000. с.43-47.

213. Филин С., Багинова О. Стратегическое планирование как инструмент управления и активизация роста государственных инвестиций в реальный сектор экономики. // Инвестиции в России. 2002. -№10.-С.34-48.

214. Форстер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. -М.: Прогресс, 1987.

215. Фурщик А. Организация аутсорсинга в корпоративном управлении. // Инвестиции в России. 2002. -№11.- С.20-26.

216. Хакунов Т.Д. Маркетинг в системе регионального регулирования предпринимательской деятельности. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. - 182с.

217. Хамых О. Инвестиционные стратегии многонациональных корпораций //Управление компанией, РЦБ, №1, 2001. -с.65-71.

218. Хан Д. Планирование и контроль: Концепция контроллинга. М.: Финансы и статистика, 1997.

219. Ханстрем Р.Г. Путь Уоррена Баффета. Стратегии инвестиций величайшего в мире инвестора. М.: Изд-во «ЛОРИ», 2000. - 220с.

220. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. / пер. с англ. М.: «Дело Лтд», 1995. - 128с.

221. Хомкалов Г.В. Оценка привлекательности объектов инвестирования: теория и практика. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2001. -184с.

222. Хэй Д., Морже Д. Теория организации промышленности. /Пер. с англ. СПб., 1999. -592с.

223. Цветков Н.А. Российский нефтегазовый комплекс: международное инвестиционное сотрудничество. М.: 2001. -496с.

224. Цыганов С.И., Манина А.Я. Иностранные инвестиции в России: проблемы национальной экономической безопасности: Монография. Екатеринбург: Изд-ею УрГЮА, 2000. - 192с.

225. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 1998. - 256с.

226. Чувашии Е.П. Бюджет и финансы нефтегазовых компаний. М.: ДеНово, 2000. - 276с.

227. Шагиев P.P. Особенности и проблемы управления нефтяными компаниями в переходной экономике. М., 1996.

228. Шаймухамбетов К. Социально-экономические проблемы инвестирования структурных преобразований в регионах России. М., 2000.

229. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.: Два Три, 1995.

230. Шарифов В. Центральная фигура нефтяного рынка потребитель. // Нефть России. - 2С02. - №1. - С.78-80

231. Шатрова Е.В. Стратегические аспекты антикризисного управления. СПб.: СПбГУЭФ, 2000 -47с.

232. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Основы коммерческого бюджетирования: Пер. с англ.-СПб.: Пергамент, 1998.

233. Шопенко В.Д. Организационно-экономический механизм реструктуризации предприятий. СПб., 1998.

234. Шопенко Д.В. Управление инвестиционным процессом в реальной экономике. СПб. 2000.

235. Шуклина З.Н., Кудряшов В.И. Формирование и использование ресурсного потенциала хозяйств населения. Брянск. 2000.

236. Шуплецов А.Ф. Современный региональный механизм устойчивого инвестиционного развития. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2000. - 220с.

237. Щербаков А. Оценка инвестиционных проектов, осуществляемых на действующем предприятии. // Инвестиции в России, №10, 2001. -С.45-46.

238. Юдаков О. Формирование оптимального портфеля реальных инвестиционных проектов в условиях неопределенности // Инвестиции в России, №1, 2000. с.35-40.

239. Янковский К., Мухарь И. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. СПб.: Питер. 2001.

240. Ясин Е.Г. Инвестиционный климат и перспективы экономического роста в России. М., 2001.

241. Ясин Е.Г., Алексашенко С., Гавриленков Е., Дворкович А. Структурная перестройка экономики России // Инвестиции в России, №6, 2000.-c.8-12.

242. Chambers Donald R., Lacey Nelson J. Modem corporate finance: Theory and practice.- N.Y.: Harper Collins College, Cop. 1994.

243. Edvin A. Murrey, Jr. Mahon, John Mahon. Strategic Alliance: Gateway to the New Europe? Long Range Planning. 1993, N 4, c. 102-111.

244. Ellis J., Williams D. Corporate Strategy and Financial Analysis. Pitman, London, 1993.

245. Gareis, R. (resp.): Management by Projects, Final Invitation to the 10th INTERNET World Congress on Project Management, Vienna, June 26-29th, 1990.

246. Greenly G.E. Strategic Management. Prentice Hall, London, 1989.

247. Kaplan R.S., Norton D.P. Translating Strategy into Action. The Balanced Scorecard. Harvard Business School Press Boston, 1996. 91-Mintzberg H. The Rise and Fall of Strategic Planning. N. Y. The Free Press, 1994.

248. Lei D. Offensive and Defensive Uses of Alliance, Long Range Planning, 1993, N4, c. 32-41.

249. McGarty Terrence P. Business plans that win venture capital.- N.Y: Wiley, Cop. 1989.

250. Richardson В., Richardson R. Business Planning. Aft Approach to Strategic Management. Pitman, London, 1992.

251. Shallen, W.: Heirarchien in der Ablaufplannung. In: Proceedings of the Int. Congress "Mathematik im Bauwesen", Weimar 1969.

252. Thompson J.L. Strategic Management: Awareness and Change. Chapman and Hall, London, 1990.

253. Turpin D. Strategic Alliance with Japanese Firms: Miths and Realities, Long Range Planning, 1993, N4, c. 11-15.

254. Worthington J., Brithon C. The Business Environment. Pitman, London, 1994.