Финансовые инструменты устойчивого развития предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Дорофеев, Дмитрий Викторович

• Дорофеев, Дмитрий Викторович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Дорофеев, Дмитрий Викторович

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ЭФФЕКТИВНОСТЬ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОСТИ И КОНКУРЕНЦИИ.

1.1. Оценка эффективности работы предприятия на основе модели устойчивого развития.

1.2. Инновационные методы и инструменты совершенствования использования активов предприятия.

Глава 2. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Совершенствование технологии бюджетирования.

2.2. Бюджетирование бизнес-единицы при реализации инвестиционного проекта.

2.3. Бюджетирование проектной бизнес-единицы.

Глава 3. УВЕЛИЧЕНИЕ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1. Теоретические вопросы создания новой стоимости.

3.2. Определение потенциала создания добавленной стоимости.

3.3. Совершенствование методов создания и оценки добавленной стоимости.

3.4.Совершенствование налогообложения добавленной стоимости

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансовые инструменты устойчивого развития предприятия»

Актуальность темы исследования. В настоящее время имеется большое количество работ зарубежных авторов, заложивших основу экономических знаний, необходимых для деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Но предлагаемая теория и практика не учитывает специфических условий России.

В условиях рыночной экономики в России каждое предприятие должно быть экономически эффективным и финансово независимым. Для обеспечения современного уровня конкурентного производства необходима стабильная деятельность не только в настоящем, но и в будущем, то есть устойчивое развитие предприятия. Первостепенными становятся вопросы совершенствования финансовых инструментов устойчивого развития предприятия, в том числе инновационных методов по эффективному использованию имеющихся текущих активов; использования собственных финансовых ресурсов через реализацию инвестиционных вложений и привлечения заемных средств; разработки и практического внедрения технологии бюджетирования на предприятии; вопросы увеличения стоимости собственного капитала, налогообложения добавленной стоимости и другие.

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты рассматриваемой проблемы освещены в трудах отечественных и зарубежных ученых. Общетеоретические вопросы эффективности работы предприятия в условиях нестабильности и конкуренции исследуются в вопросах: Артеменко В., Баринова В., Астринского Д., Бочарова В., Быкадорова В., Гуркова И., Евганова О., Игнатовского П., Ковалева И., Кунина Л., Ласточкина Ю., Липсица И., Остапенко В., Толстых Т.

Теоретические и практические вопросы управления активами предприятия рассматриваются в работах зарубежных авторов: Ю.Бекхема, С.Л.Брю, Л.Гапенски, Э.Дж.Долана, Д.Линдсея, К.Р.Макконела,

П.Самуэльсона, Дж. К. Ван Хорна. Среди отечественных ученых, чьи исследования посвящены новым методам управления имуществом предприятия, следует выделить: Бланка И., Грузинова В., Ефимову О., Ковалева В., Любушина Н., Сафронова Н., Сергеева С., Соколина В., Стоянову Е., Шеремета Д. Проблемам бюджетирования как инструмента устойчивого развития промышленного предприятия посвящены работы Самочкина В., Стерлина А., Титова С., Уткина Э., Хана Л. и других.

Вопросам увеличения стоимости собственного капитала при реструктуризации предприятия как фактора повышения финансовой устойчивости посвящены работы Булычевой Г., Грязновой А. и Федотовой М., Демшина В., Ильина А., Карлика А., Кордона К., Остапенко В., Петуховой А., Русинова А., Ткачука А., Уткина Э., Чернова В.

Проблемы совершенствования налогообложения созданной стоимости исследуются в вопросах Власовой Г., Волкова Д., Дикова А., Журина С., Карповой И., Коротчаевой Н., Кузьмина Г., Минаева Б., Сидоровой Е., Цибизовой О., Черника Д.

Однако имеющиеся публикации в основном касаются отдельных аспектов данной проблемы. Дальнейшее исследование финансовых инструментов устойчивого развития предприятия, внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, требует углубления теоретических и практических исследований в этой области.

Целью диссертационного исследования является совершенствование финансовых инструментов устойчивого развития предприятия.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих взаимосвязанных задач:

• Оценка эффективности работы предприятия на основе модели устойчивого развития;

• Разработка и применение инновационных методов и инструментов совершенствования использования текущих активов предприятия;

• Совершенствование технологии бюджетирования как инструмента устойчивого развития предприятия;

• Бюджетирование проектной бизнес-единицы как примера управления долгосрочными финансовыми вложениями при реализации инвестиционного проекта;

• Рассмотрение теоретических вопросов создания новой стоимости на предприятии как источника увеличения собственного капитала, влияющего на финансовую устойчивость, и определение потенциала создания новой стоимости на предприятии;

• Совершенствование методов создания и оценки добавленной стоимости предприятия;

• Совершенствование налогообложения добавленной стоимости, в том числе, для экспортно-ориентированных промышленных предприятий.

Предмет исследования - методы и способы формирования финансовых механизмов, влияющих на устойчивость предприятия в процессе его функционирования.

Объект исследования - процесс формирования устойчивого развития предприятия.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили теоретические разработки отечественных и зарубежных экономистов, идеи различных школ и направлений.

Основными методами исследования являются: абстрактно-логический, метод экономической диагностики, дисконтированных денежных потоков, сравнения, факторный и корреляционно-регрессионный анали.

Информационной базой работы послужили налоговые законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Тамбовской области, статистические материалы Госкомстата РФ, Финансового управления Администрации Тамбовской области, материалы бухгалтерской отчетности промышленных предприятий Тамбовской области, а также материалы, опубликованные в научной и периодической печати.

Научная новизна исследования отражена в следующих результатах, выносимых на защиту:

• Разработаны инновационные методы совершенствования использования ОПФ на промышленном предприятии, включающие изменение активной части ОПФ через изменение структуры, времени работы и выработки оборудования как инструменты использования внутренних резервов предприятия при недостатке финансовых ресурсов;

• Обоснован механизм совершенствования использования оборотных средств, включающий эффективное использование материальных ресурсов, сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве, экономию по всем статьям оборотных средств, рациональную организацию сбыта конкурентоспособной продукции, снижение дебиторской задолженности;

• Предложены механизмы управления дебиторской задолженностью, включающие схемы ускорения погашения платежей за счет совершенствования расчетов, снижения риска неплатежей через контроль соотношения дебиторской и кредиторской задолженностями и оценки ее состояния, взыскания задолженности через ее продажу, оформление векселем, через суд или преобразование в акции должника;

• Разработана и внедрена на промышленном предприятии технология бюджетирования создания новой бизнес-единицы как пример управления долгосрочными активами в виде реализации инвестиционного проекта, включающая бюджетирование затрат (себестоимости продукции, роста цен на ресурсы, распределение расходов по оплате инвестиционного кредита, сводных данных о затратах по годам реализации проекта, расчета налогов и их ставок) и бюджетирование доходов (поступление и использование авансовых платежей по внереализационным операциям, отпускных цен на продукцию, распределение текущих доходов, прибыли и чистых доходов по инвестиционному проекту);

• Определено влияние различных стратегий на создание новой стоимости и основных параметров на денежный поток на основе проведенного анализа факторов, увеличивающих стоимость капитала при различных стратегиях и подходах;

• Определены прогнозные и постпрогнозные величины дисконтированного денежного потока при линейной амортизации, постоянной величине внеоборотных активов на текущий момент, использовании линий тренда при прогнозирование чистой прибыли, текущих активов, краткосрочных и долгосрочных обязательств для бизнес-единицы промышленного предприятия;

• Разработаны схемы увеличения стоимости в рамках операционной стратегии, предусматривающие расширение ассортимента, изменение ценовой политику за счет завуалированного изменения цен на производные и исходные виды продукции;

• Предложен механизм совершенствования взимания НДС, особенностью которого является монополизация рынка сбыта, гибкая маркетинговая политика, использование поставляемого сырья и материалов с нулевой ставкой;

• Разработан комплекс первоочередных мер для реанимации реального сектора экономики на уровне правительства для экспортно-ориентированных промышленных предприятий, основным из которых является переход при взимании НДС с принципа «страны назначения» на принцип «страны происхождения».

Практическая значимость результатов исследования состоит в разработке конкретных рекомендаций по повышению устойчивого развития промышленного предприятия. Результаты исследования содержат новые подходы к решению задач, связанных с устойчивым развитием промышленного предприятия через использование внутренних резервов как составной части текущих активов, управление дебиторской задолженностью, управление долгосрочными финансовыми вложениями в виде инвестиций в строительство бизнес-единицы, разработку и использование механизмов бюджетирования при управлении долгосрочными активами, разработку методов увеличения собственного капитала промышленного предприятия и совершенствования налогообложения созданной стоимости для экспортно-ориентированных предприятий.

Разработанные автором предложения и рекомендации по повышению устойчивого развития предприятия внедрены в практическую деятельность промышленных предприятий Тамбовской области (Акты об использовании результатов прилагаются).

Работа выполнена в рамках реализации «Программы развития промышленности Тамбовской области на 2002-2004 годы» (Закон Тамбовской области от 11.12.02 №242-3).

Апробация работы. Итоги диссертационной работы докладывались и получили одобрение на Всероссийской научно-практической конференции, семинарах различных уровней, проходивших в г.Тамбове, на кафедре, ежегодных Державинских чтениях.

Разработанные методические материалы и рекомендации могут быть использованы в учебном процессе при чтении курсов «Финансы», «Финансы предприятий и корпораций», «Налогообложение бизнеса», «Планирование и прогнозирование», «Финансовый менеджмент», «Инвестиционное проектирование» и других.

Публикации. По проблемам диссертационного исследования опубликовано 9 работ, объемом 3.5 условных печатных листа.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы, приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Дорофеев, Дмитрий Викторович

д) создать национальную базу данных [79, 80]; ^ в долгосрочной перспективе необходимо перейти на «принцип происхождения» как принцип определения страны налогообложения по экспортируемым товарам, для которых необходимо действие одинаковых ставок НДС во всех странах Европейского Союза и Евроазиатского экономического сообщества (ЕврАзЭс). ВЫВОДЫ:

• рассмотрены теоретические вопросы создания новой (добавленной) стоимости как источника увеличения стоимости собственного капитала, влияющего на финансовую устойчивость промышленного предприятия;

• рассмотрены факторы, увеличивающие стоимость при различных стратегиях и подходах; влияние различных стратегий предприятия на увеличение стоимости;

• из анализа актива баланса следует, что для бизнес-единицы имеется потенциал создания добавленной стоимости;

• определены факторы, влияющие на денежный поток; проведен расчет прогнозных величин денежного потока на основе построения трендовых линий;

• проведен расчет денежных потоков в постпрогнозный период с использованием кумулятивного метода определения ставки дисконта;

• в рамках операционной стратегии для увеличения стоимости бизнес-единицы предложены эффективные мероприятия, влияющие напрямую на финансовую устойчивость;

• показано, что НДС представляет интерес как при бюджетировании, так и при создании новой стоимости;

• предложена система мероприятий по совершенствованию взимания НДС для экспортно-ориентированных предприятий;

• для реанимации реального сектора экономики на уровне правительства РФ разработан комплекс первоочередных мер.

161

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях нестабильности и конкуренции необходимо разработать систему финансовых инструментов устойчивого развития предприятия. Основными финансовыми инструментами устойчивого развития предприятия являются инновационные методы и инструменты совершенствования использования текущих активов, разработка и внедрение технологии бюджетирования при реализации инвестиционного проекта как инструмента управления долгосрочными активами, увеличение стоимости собственного капитала и совершенствование налогообложения созданной стоимости для экспортно-ориентированных предприятий.

В предложенной диссертационной работе предприятие рассмотрено с точки зрения финансовой и экономической устойчивости и показана взаимосвязь финансовой и экономической устойчивости.

Для разработки финансовых инструментов, повышающих устойчивость промышленного предприятия, определены нормативные значения показателей экономической устойчивости промышленного предприятия машиностроительной отрасли, проведены расчет фактических показателей экономической устойчивости одного из крупнейших промышленных предприятий машиностроительной отрасли, сравнение с нормативными значениями. На основании расчетов сделан вывод о необходимости диверсификации производства.

Доказано, что инновационными методами совершенствования использования ОПФ являются изменение активной части ОПФ через изменение структуры оборудования, использование существующих резервов увеличения времени работы оборудования за счет сокращения внутрисменных и целодневных простоев, нахождения оборудования в ремонте, ужесточение контроля трудовой дисциплины, введение системы материального стимулирования. Рассчитан резерв увеличения выпуска продукции в 10858, 338 тыс.руб. Кроме того, определены резервы роста фондоотдачи и фондорентабельности ОПФ, исследовано влияние различных факторов на изменение этих показателей, проведен факторный анализ фондорентабельности.

Другими инновационными методами совершенствования использования оборотных средств являются: эффективное использование материальных ресурсов, сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве, рациональная организация сбыта готовой продукции. Проведенный анализ конкурентоспособности выпускаемой продукции позволил предложить обновленный ассортимент выпускаемой продукции за счет лучших экологических параметров. Прогноз высвободившихся из оборота средств составит 7937,883 тыс.руб.

Проведена оценка влияния проводимых мероприятия по основным фондам и оборотным средствам на рентабельность производства в предстоящем периоде для промышленного предприятия.

Предложен ряд мер по сокращению дебиторской задолженности через сокращение сроков платежей (совершенствование расчетов, своевременное оформление), предоплаты, применения весксельной формы расчетов; через контролирование соотношения дебиторской и кредитосркой задолженности, проведение оценки состояния дебиторской задолженности (состава и структуры), разработку политики расчетов; через взыскание просроченной дебиторской задолженности (продажа, через суд, преобразования дебиторской задолженности в акции должника).

Кроме того доказано, что бюджетирование является основным инструментом устойчивого развития предприятия, в том числе при управлении долгосрочными финансовыми стратегиями (вложениями в долгосрочные активы в виде инвестиционных проектов). Разработана технология бюджетирования при осуществлении долгосрочных финансовых вложений в виде реализации инвестиционного проекта вновь создаваемой бизнес-единицы крупного промышленного предприятия машиностроительной отрасли с предложением сводного бюджета проектной бизнес-единицы и бюджетов себестоимости продукции, цен на составляющие материальных затрат, структуры затрат по заработной плате, выплат за счет фонда оплаты труда, переменных производственных издержек, общих издержек по управлению, общих производственных издержек, распределения расходов по оплате инвестиционного кредита, сводного бюджета затрат по годам реализации проекта промышленного предприятия, бюджета налогов; а также бюджетов поступления и использования авансовых платежей, доходов по внереализационным операциям, распределения текущих доходов по годам, прибыли и чистых доходов по инвестиционному проекту промышленного предприятия.

В диссертационном исследовании доказана необходимость и возможность долгосрочных финансовых вложений как инструмента управления активами при реализации инвестиционной стратегии в виде строительства новой бизнес-единицы для устойчивого развития предприятия. По предложенной технологии бюджетирования разработан реальный бюджет проектной бизнес-единицы крупнейшего промышленного предприятия машиностроительной отрасли региона с оценкой эффективности инвестиций при реализации инвестиционного проекта, определением наиболее значимых рисков и суммарного риска проекта.

Другим основным инструментом устойчивого развития промышленного предприятия является увеличение стоимости капитала предприятия. В работе рассмотрены теоретические вопросы создания новой (добавленной) стоимости как источника увеличения стоимости собственного капитала, влияющего на финансовую устойчивость промышленного предприятия, факторы, увеличивающие стоимость при различных стратегиях и подходах, а также влияние различных стратегий предприятия на увеличение стоимости.

Определены факторы, влияющие на денежный поток; проведен расчет прогнозных величин денежного потока на основе построения трендовых линий. Проведен расчет денежных потоков в постпрогнозный период с использованием кумулятивного метода определения ставки дисконта;

В рамках операционной стратегии для увеличения стоимости бизнес-единицы предложены эффективные мероприятия, влияющие напрямую на финансовую устойчивость через увеличение числа торговых точек, расширение ассортимента выпускаемой продукции, изменение ценовой политики за счет завуалированного повышения цен на производные виды продукции и снижения цен на исходные виды продукции.

Кроме того, предложена система мероприятий по совершенствованию взимания НДС для экспортно-ориентированных предприятий, состоящий в снижении цены за счет снижения затрат, монополизации рынка сбыта, гибкую маркетинговую политику, качественного и сервисного обслуживания, использования поставляемого сырья по кооперации с нулевой ставкой.

Доказано, что одной из первоочередных мер на уровне правительства для реанимации реального сектора экономики при налогообложении экспортно-ориентированных предприятий является переход с принципа «страны назначения» на «принцип страны происхождения».

Все это позволит повысить устойчивость промышленных предприятий и в условиях нестабильности и конкуренции выжить и развиваться.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дорофеев, Дмитрий Викторович, 2003 год

1. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998 года №135-Ф3.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации Части I и II Официальный текст с изменениями и дополнениями на 1 Февраля 2003 г. включая № 182-ФЗ, № 187-ФЗ, № 191-ФЗ, № 195-ФЗ, № 196-ФЗ. «Элит-2000». Москва 2003.

3. Постановление о составе затрат

4. Постановление Правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки» от 6 июля 2001 года №519.

5. Стандарт Российского общества оценщиков 20-01-96 «Общие понятия и принципы оценки».

6. Стандарт Российского общества оценщиков 20-02-96 «Рыночная стоимость как база оценки».

7. Абдукаримов И.Т., Смагина В.В. Долгосрочные активы, методы их оценки и анализа: Учебное пособие. Тамбов: ТРОВЭО России Изд-во ТГУ им.Г.Р.Державина, 2002.

8. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: уч.пособие для ВУЗов / под ред. Любушина Н.П. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

9. Ансофф Н. Стратегическое управление: Сокр. пер. с англ. М.: Экономика, 1989.

10. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. М.:«ДИС»,НГАЭиУ,1997.

11. Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. 2000,№12. -с. 55-59.

12. Астринский Д. Проблемы воспроизводства основных фондов // Экономист. 2001. №6,- с. 35-38.

13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997.

14. Баканов М.И. Анализ эффективности использования оборотных средств. // Бухгалтерский учет. 1999. №10, с.64-66.

15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2002.

16. Банковское дело и финансирование инвестиций. Под ред. Н. Брука. Т. 1, Т. 2 Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка,1996.

17. Баринов В. А. Развитие организации в конкурентной среде. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. №6, с. 2-7.

18. Батурин В.М., Керимов В.Э. Финансовый леверидж как эффективный инструмент управления финансовой деятельностью предприятия. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. №2, с.23-26.

19. Безруков В. Оценка инновационной деятельности промышленных предприятий. // Экономист. 2001. №5, с.37-41.

20. Берлин А. Функциональная перестройка управления сбытом готовой продукции на промышленных предприятиях. // Вопросы экономики. 1998. №7,-С.120.

21. Беренс В. Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций, перевод с английского "Manual for the Preparation of Industrial Feasibilty Studies" UNIDO, M.: "Интерэксперт", 1995.

22. Большая книга по экономике / Пер. с нем. В.Годфрида. М.: ТЕРРА,1997.

23. Борисов В. Перспективы машиностроения//Экономист 1998.№1.

24. Борисов В. Машиностроение: инновации и конкурентоспособность // Экономист. 2000. №8, с. 38-42

25. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятия и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001.

26. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия.- К.: Ника-Центр, Эльга, 2003.

27. Бланк И.А. Управление использованием капитала.- К.: Эльга, 2002.

28. Бланк И.А. Управление активами. Киев: Ника-центр, 2002.

29. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. Пер. с англ. М.: Экономика, 1998.

30. Булычева Г. В. Практические аспекты расчета ставки дисконта (модель оценки капитальных активов) в процессе оценки бизнеса // Вопросы оценки. 1999. № 1. с. 2

31. Бурнышев К. Инновации и проблема качества. // Вопросы экономики. 2001.№7, с.33.

32. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. М.: Инфра-М, 1999.

33. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие. М.: «Издт-во ПРИОР», 2000.

34. Бэйли Я. Вход рубль, выход -два: о стратегии «выхода» из инвестиционного проекта// Рынок ценных бумаг 1998 №19/20.

35. Вигдорчик Е. Пути повышения конкурентоспособности предприятий // Экономист 1998. №11. -с.68-71

36. Вилсон Д. Л. К более надежному анализу денежного потока // Вопросы оценки. 2000. № 1. с. 60 65.

37. Водянов А. Производственные мощности: состояние и использование // Экономист 1999. №9.-с. 38-44

38. Власова Г. НДС с 1 января 2001 года/Налоговый вестник. 2000. №12.

39. Волков Д. Что такое НДС//Отечественные записки. 2002. № 4-5.

40. Высоцкий М.А. Финансы-2001 -№ 10, с. 31-33.

41. Гальперин В.М., Игнатьев С.М., Моргунов В.И. Микроэкономика. СПб.: Экономическая школа, 1999.

42. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала, изд-во Д. Уайли андСанз, М.: 1995.

43. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование /под ред.В.Н.Самочкина. -М.: Дело, 2000.

44. Гибкое развитие предприятия в условиях рынка: Проблемы, закономерности и пути их реформирования/Под ред.В.Н.Самочкина. Тула: ТГУ, 1997.

45. Глазунов В.Н. Инвестиционная политика предприятия //Финансы 1999 № 12.

46. Глазунов В.Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов//Финансы 1997 №12.

47. Глисин А. О конкуренции на рынках промышленной продукции в 2000-2001г.г. // Экономист. 2001. №4, с.39-44.

48. Голубков Е.П. Прибыль как индикатор эффективности // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. №1, с. 12-15.

49. Голубков Е.П. Исследование и анализ рыночной ситуации. // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. №2, с.3-7.

50. Гурков И. Инновационная деятельность российских промышленных предприятий. // Вопросы экономики. 2001. №7, с.33.

51. Демшин В. В. Практические аспекты расчета ставки дисконта (метод кумулятивного построения) в процессе оценки бизнеса // Вопросы оценки. 1999. №2. с. 34-37.

52. Диков А.О. Налог на добавленную стоимость (комментарий к главе 21 части второй Налогового кодекса РФ) // Финансы. 2001. № 3.

53. Дорофеев Д.В. Гибкое развитие предприятия. Тамбов. 2003.

54. Дорофеев Д.В., Толстых Т.Н. Внедрение бюджетирования на промышленном предприятии, Тамбов, 2003.

55. Дорофеев Д.В., Толстых Т.Н. Практическое внедрение системы бюджетирования на промышленном предприятии г.Тамбова. Тамбов, 2003.

56. Дорофеев Д.В.Оценка эффекта от внедрения системы бюджетирования на промышленном предприятии г.Тамбова, Тамбов, 2002.

57. Дорофеев Д.В. Оценка качества бюджетной системы на предприятии, Тамбов, Тезисы докладов, 2003.

58. Думнов А. Экологические затраты: проблемы сопоставления и анализа. // Вопросы экономики. 1998. №6, с. 122.

59. Ендовицкий А. Определение ориентиров инвестиционной политики коммерческой организации// Аудитор 1998 №4

60. Ефганова О.В. Финансовый анализ М.: Финансы и статистика, 1999.

61. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет. 2000. №10, с.47-53.

62. Ефимова О.В. «Оборотные активы организации и их анализ», // Бухгалтерский учёт, 2000 г., №19, стр. 72

63. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет. 2000. № 10.

64. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет.1999. № 1.

65. Журин С. Перерасчет НДС. Кому это выгодно? // Главбух. 2000. № 9 (май), с. 24.

66. Зозуля В. Продвигаем экологические технологии. // Экономист. 1999. №3, с. 36-43

67. Игонина Л. Л. Проблема финансирования инвестиционной деятельности //Финансы -1998, №9.

68. Игнатовский П. Роль заемных ресурсов в экономике // Экономист.2000. №8, с.43-50

69. Ильин А. К., Савельев С. М. Методы построения ставки дисконтирования для целей оценки бизнеса в России // Вопросы оценки. 2000. №4. с. 25-28.

70. Кардаш В.А. Арженовский С.В. Исследование инвестиционной стратегии предприятия в условиях инфляции // Экономика и математические методы 1998 Т.34№1.

71. Карпова И. Если налог не снижают, значит это кому-нибудь нужно // Экономика и жизнь. 2002. № 50 (дек.), с. 29.

72. Карпова И. , Экономика и жизнь 2002 - № 50 (дек.), стр. 29.

73. Консультант директора № 18 (174) - 2002.

74. Карлик А., Гришпун Е. Реструктуризация в стратегии развития промышленных предприятий Международный журнал «Проблемы теории и практики управления» 12, 2002.

75. Кейн Э. Экономическая статистика и эконометрия. Введение в количественный экономический анализ. Пер. с англ. М.: Статистика, 1977.

76. Ковалев В.В, Введение в финансовый менеджмент,- Финансы и статистика, 2002.

77. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. 2-е изд. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.

78. Ковалёв В.В. «Финансовый анализ», М., «Финансы и статистика», 1999

79. Коротчаева Н.М. Финансовые вложения и НДС // Экономика и жизнь. 2003. № 16, с. 9-14.

80. Коротчаева Н.М. Особенности определения налоговой базы по НДС // Бухучет. 2002. № 15, с. 28-30.

81. Кондратьева С.С. Формирование механизмов управления имущественным комплексом промышленных предприятий, Тамбов, 2003.

82. Кондрашов В. Анализ проблем конкурентоспособности. // Экономист. 1999. №12,-с. 86-88.

83. Кордон К., Фоллманн Т. Пять важных подходов к осуществлению реструктуризации // Маркетинг. 1999. № 3. с. 75 82.

84. Короткий Ю.Г. Товарная конкурентоспособность и ее количественное представление. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. №2, с.2-6.

85. Кохно А.П., Микрюков В.А., Комаров С.Е. Менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1993.

86. Красовская И. Платежи за природные ресурсы. // Экономист.2000. №9.

87. Кудинов А. Прогнозирование результатов деятельности предприятий // Консультант директора. 2000. № 15. с. 2 4.

88. Кузьмин Г. Концептуальные основы влияния НДС на ценовую политику предприятий экспортеров стран СНГ // Консультант директора. 2002. № 18, с. 27.

89. Кузьмин Г. НДС: ставки, льготы, вычеты // Экономика и жизнь. 2002. №35 (август), с. 5.

90. Кунина Л.Д. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет. 1997. №2, с.51-55.

91. Ласточкин Ю. Возможности активизации инвестиционной деятельности в машиностроении // Экономист. 2002. №4,-с.54-56.

92. Липсиц И. Конкурентная стратегия фирмы. // Вопросы экономики. 1998.№9, с.87.

93. Логинов В. Обновление основного капитала//Экономист.2002.№3.

94. Лозина Н., Балесная А. Индивидуальные предприниматели: исчисление и уплата НДС // Финансовая газета. 2001. № 30 (июль), с. 6-8.

95. Липатова И. В. Анализ доходности предприятия //Финансы. 1997. №12.

96. Липсиц И.В. Бизнес-план основа успеха. М.: Машиностроение, 1981.

97. Львов Д.С. Эффективное управление техническим развитием. М.: Экономика, 1990.

98. Мазманова Б.Г. Методические вопросы прогнозирования сбыта. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. №1, с.27-29.

99. Макконелл К.Р., Брю C.JT. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: в 2-х т. /Пер. с англ. М.: Республика, 1992.

100. Милгром П., Роберте Дж. Экономика, организация и менеджмент: Пер. с англ./ Под ред.И.И.Елисеевой, В.Л.Тамбовцева. СПб.: Экономическая школа, 1999.

101. Микерин Г. И. Концепция дисконтированной стоимости в современной международной и Российской практике оценки // Вопросы оценки. 2000. №2. с. 2 7.

102. Минаев Б.А. О реформировании НДС // Налоговый вестник. 2000. Ноябрь, с. 3.

103. Минаев Б.А., Налоговый вестник 2000 - № 11, с. 3.

104. Массон В. «Как вернуть дебиторскую задолженность: достоинства и недостатки» // Главбух, 2000., №20, с.56-58.

105. Муромкина И. Особенности использования методов маркетинга в розничной торговле // Маркетинг. 2000. № 4. с. 36 42.

106. Оптимизация структуры выпускаемой продукции WWW.cfin.ru/management/finance/

107. Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист. 2000.№7.-с. 37-42.

108. Отечественные записки 2002 - № 4-5, с. 87.

109. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2001.

110. Парушина Н.В. Анализ внеоборотных и оборотных активов в бухгалтерской отчетности. // Бухгалтерский учет. 2002. №2, с.52-58.

111. Петухова А. Оценка эффективности реструктуризации на основе определения рыночной стоимости бизнеса // Директор-инфо. 2001. № 15. WWW. director-info.ru

112. Попов E.B. Разработка нового товара. // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. №3, с. 2-8.

113. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2003 год и основные параметры до 2005 года. Минэконом развития Российской федерации. Экономика и жизнь №5 2003.

114. Проект и его жизненный цикл. Т. 1, Т. 2 Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1994.

115. Радионов А.Р. Управление производственными запасами. // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. №1, с.22-26.

116. Разработка и анализ проектов. Т. 1, Т. 2 Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1994.

117. Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление. // Консультант. 1998. №18, сентябрь, с.62-65.

118. Риски в современном бизнесе / П.Г. Грабовый, С.Н. Петрова, С.И. Полтавцев и др. М.: Алане, 1994.

119. Рожнов К. В. Вариант расчета ставки дисконтирования в оценке бизнеса на основе метода кумулятивного построения // Вопросы оценки. 2000. №4.

120. Русинов Ф., Макаренко О. Как создать конкурентоспособное предприятие? // Консультант директора. 1997. № 21. с. 3 12.

121. Руководство по циклу проекта. Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1994.

122. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2000.

123. Савушкин М. Анализ финансового состояния фирмы один из этапов маркетинговой стратегии // Маркетинг. 2000. № 1. с. 54 - 56.

124. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. М.: Дело, 1998.

125. Самочкин В.Н. Фазы жизненного цикла изделий и планирование гибкого развития предприятия // Маркетинг в России и за рубежом. 1998. №5.

126. Самочкин В.Н. Моделирование гибкого развития предприятия // Рос. экономич. журнал. 1997. № 11-12.

127. Сидорова Е.В. НДС как регулятор ликвидности российской экономики: аналогии российского экономического законодательства // Законодательство. 2001. № 1.

128. Скрибнер Л. , Пюри Г. Анализ безубыточности. /Банковское дело и финансирование инвестиций. Под ред. Н. Брука, Ч 1, Т 1. Вашингтон, Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1996.

129. Справочник финансиста предприятия.-2-е изд., доп. и перераб. М.: ИНФРА-М, 2000.

130. Стерлин А.Р. Тулин И.В. Стратегическое планирование в промышленных корпорациях. М., Нью-Йорк, Наука. 1990.

131. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Российская практика. М.: Перспектива, 1995.

132. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1994.

133. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Управление оборотным капиталом: учебно-практическое пособие. М.: Изд-во «Перспектива», 1998.

134. Стратегическое планирование /Под ред. Э.А.Уткина М.: Ассоциация авторов и издателей "Тандем", ЭКМОС, 1998.

135. Титов С. Ю. Особенности использования финансового анализа в текущем управлении предприятием // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 2000. № 1. с. 101.

136. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. Сокр. Пер. с англ. М.: Экономика, 1989.

137. Ткачук А. Ю. Безрисковая ставка доходности // Вопросы оценки. 2001. №3. с. 71-75.

138. Ткачук А. Ю. Оценка бизнеса как начальный этап в реструктуризации предприяытия // Вопросы оценки. 2001. № 1. с. 10.

139. Толстых Т.Н., Митрохина О.Н.Совершенствованиё механизмов коммерческого расчета на предприятиях. Воронеж: «Истоки», 2002.

140. Толстоборов И. Инвестиции в производство; Реальность и перспективы. //Консультант директора 1999 №9

141. Толстых Т.Н. Уланова Е.М. Оценка риска инвестирования с учетом специфики предприятия и региональных особенностей // Финансы 2001 №10.

142. Ткаченко С. Возможности сбыта машиностроительной продукции. //Экономист. 2001. №12, с.30-35.

143. Тренев В. Анализ и перестройка ценовой и ассортиментной политики предприятия // Консультант директора. 2000. № 21. с. 2 6

144. Управление ассортиментом продукции с позиции рынка WWW.cfm.ru/management/finance/

145. Управление издержками предприятия WWW.cfin.ru/ management/ finance/

146. Управление стоимостью. WWW.cfm.ru/fmanalysis/valuebook/

147. Управление стоимостью и реструктуризация бизнеса. WWW.cfm.ru/management/finance/

148. Управление стоимостью компании. (Из материалов «Вестника McKinsey») WWW.cfm.ru/management/fmance/

149. Уткин Э.А. Управление фирмой.- М.: Акалис, 1996.

150. Фащевский В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. // Бухгалтерский учет. 1997. №11, с. 27-28.

151. Фащевский В.Н. Об анализе оборотных средств предприятия. // Бухгалтерский учет. 1997. №2, с.80-81.

152. Финансы 2001 -№ 3, с. 26-29

153. Финансовый анализ, /под ред. Ефимова О.В. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.

154. Финансовый менеджмент: учебник для ВУЗов./под ред. Самсонова М.Ф. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

155. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Под ред. проф. А. М. Ковалевой. -М.: Финансы и статистика, 2002. .

156. Фролова H.A. Разработка бизнес-плана инновационного проекта фирмой. Учебное пособие.- М.: МНЭПУ, 1996.

157. Цибизова О.Ф. О налоге на добавленную стоимость // Налоговый вестник. 2002. № 10, с. 31-33.

158. Черник Д.Г. О роли налоговой системы в стабилизации экономики // Российский налоговый курьер. 1998. № 1.

159. Чернов В. Анализ выбора инвестиционных решений на основе показателей дисконтирования //Консультант директора 1999, №18.

160. Черняк В. Инвестиционный менеджмент на несостоятельном предприятии // Консультант директора 1999, №20.

161. Шарп У., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.

162. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1996

163. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999.

164. Щиборщ К. Выбор форм проектного финансирования// Рынок ценных бумаг 1998 №19/20.

165. Хан JI. Планирование и контроль: Концепция контроллинга. Пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 1997.

166. Хабарова Е.И. Экологически ориентированный производственный менеджмент // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. №3, с.3-5.

167. Хелферт Э. Техника финансового анализа / пер. с анг. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.

168. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993.

169. Хорошилов Г. Инновации и конкурентоспособность техники. // Экономист. 1999. №2, с. 17-23

170. Экономика предприятия: учебник для ВУЗов./под ред. Сафронова H.A. М.:ЮРИСТЬ, 2002.

171. Экономика предприятия /под ред. Хрипача В.Я.-Минск: Экономпресс, 2000.

172. Экономическая энциклопедия. Ин-т экон. РАН; гл.ред. Л.И.Абалкин. М.: Экономика, 1999.

173. Экономика предприятия: учебник для ВУЗов / под ред. Волкова О.И. -3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2002.

174. Экономика предприятия: учебник для ВУЗов / под ред. Горфинкеля В.Я. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

175. Юнь О. Инновационная деятельность в промышленности. // Экономист. 1999. №9, с. 29-37.