Факторинг как форма развития предпринимательства в России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Курбатов, Сергей Юрьевич

• Курбатов, Сергей Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Курбатов, Сергей Юрьевич

Глава

Глава 3.

1.1 1.

2.1 2.2 2.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Факторинг как форма развития предпринимательства в России»

Актуальность темы исследования определяется рядом обстоятельств.

Общая тенденция снижения кредитных ставок, высокий процент невозврата кредитов, сильная конкуренция, недостаток оборотных средств у торговых экспортно-импортных фирм и фирм-производителей, а также массовый выход отечественных предпринимателей на международные рынки заставили российские коммерческие банки искать новые направления надежного возвратного вложения средств, изыскивать новые способы привлечения клиентов. В свою очередь хозяйствующие субъекты, испытывая потребность в альтернативных способах расчетов, стали использовать факторинг с целью эффективного финансирования бизнеса. Воспользовавшись факторингом, они решают проблему краткосрочного кредитования в максимально сжатые сроки и с наименьшими издержками. Факторинг представляет собой идеальную форму краткосрочного финансирования, ориентированную на широкий спектр как производственных и торговых компаний, так и компаний, занятых в сфере услуг.

Факторинг как экономическая категория представляет собой разновидность торгово-комиссионных операций, при которой банк или специализированная факторинговая компания покупает денежные требования поставщика к покупателю и осуществляет инкассирование его дебиторской задолженности (неоплаченные счета-фактуры клиента в процессе реализации им товаров и услуг) за определенное вознаграждение.

На сегодняшний день факторинг, представляя собой наиболее динамично развивающийся сектор мировой финансовой индустрии, в развитых странах мира уже обособился в самостоятельный вид предпринимательства. По официальным данным оборот мирового рынка факторинга в 2006 г. составил 1,13 трлн. евро.1

В России, несмотря на наличие отдельных тормозящих факторов, факторинг успешно развивается, и к его использованию обращается все больше предприятий. По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», российский рынок

1 Факторинг. Новости. // Компания. № 18,14 мая 2007 г. - с. 70 3 факторинга в 2006 г. достиг 11 млрд. долл.2 При этом текущий потенциальный спрос российских предприятий на факторинг оценивается примерно в 10 млрд. долл. в год.3 По нашим расчетам, эта цифра составляет 15-20 млрд. долл.

Сравнение с другими странами по обороту рынка внутреннего факторинга показывает его отставание в России. С одной стороны, такое отставание объясняется относительной незрелостью отечественного факторинга. С другой стороны - усматриваются иные качественные отличия. Бурный рост объема факторинговых сделок связан не только с макроэкономическими факторами (рост торгового оборота компаний; развитие региональных сетей), но и с выходом в этот сегмент новых игроков.

Кроме того, рост популярности факторинга объясняется тем, что, в отличие от банковских кредитов этот инструмент - фактически беззалоговый в традиционном понимании, доступен широкому кругу малых и средних фирм. Если в ближайшие два-три года достигнутые темпы расширения рынка сохранятся, то к концу 2008 г. его оборот составит не менее 40 млрд долл., а это уже сопоставимо с показателями европейских стран. *

Однако до настоящего времени в России не созданы в полной мере условия для административного и финансового обслуживания факторинговых I операций как банками и их подразделениями, так и специализированными компаниями.

Таким образом, вопросы и проблемы, связанные с развитием в современный период института факторинга, приобретают все большую актуальность. Это вызвано, на наш взгляд, действием объективных социально-экономических и правовых факторов в нашей стране.

Степень разработанности темы исследования. Актуальность и многоаспектный характер проблем факторинга обусловили интерес к нему со стороны ученых.

2 И. Велиева, О. Гришина. Стать рынком. // Эксперт. № 17, 7 - 13 мая 2007 г.

3 М. Рубченко. Двести процентов роста. // Эксперт. № 19,24 мая 2004 г.

Среди зарубежных авторов, проводивших исследования проблем факторинга, существенный вклад в разработку названной тематики внесли Дж. Рэб-бит, Дж. Гилберт, П. Биское, Ф.Р. Селинджер, М. Форман, Д. Остчеймер и др.

Огромны заслуги в разработке общих проблем факторинга таких ученых, как Л.И. Абалкин, В.В. Афонин, JI.A. Бекларян, В.А. Белов, М.Е. Бурова, А.И. Гинзбург, Е.В. Егельская, А.И. Жуков, В.О. Зайцева, А. Г. Ивасенко, Л.Б. Кучин, С.В. Леонтьев, А.Д. Минеев, A.A. Мохов, Л.А. Новоселова, С.А. Орехов, И.Е. Покаместов, В.И. Пятанова, Б.А. Райзберг, Л.Р. Смирнова, Ю.А. Соколова, Е.Б. Стародубцева, М.И. Трейвиш, М.И. Фетюхин, Ю.М. Фе-тюхин, Е.Е. Шевченко, М.П. Шулик и других.

Однако проблемы развития российского факторинга требуют дополнительных исследований ввиду значительного расширения этого вида деятельности. Особенно это касается анализа современного состояния рынка факторинговых услуг, а также разработки методик расчета эффективности факторинговой деятельности и рекомендаций по организации факторинга в России.

Цель исследования состоит в анализе современного состояния факторинга и разработке на этой основе теоретико-методологических основ развития факторинга в России как важной сферы предпринимательской деятельности, а также определении эффективных путей его использования в экономике современной России.

Достижение указанной цели исследования потребовало постановки и решения следующих задач:

- изучить экономическую сущность факторинга как специфической формы предпринимательства в современной российской экономике, выявить и рассмотреть факторы, влияющие на его развитие;

- представить классификацию современных факторинговых услуг и организационные формы становления факторинга как финансово-кредитного института с учетом новых явлений в этой области;

- сравнить факторинг с иными способами финансирования бизнеса в России;

- раскрыть механизм реализации факторинга;

- проанализировать особенности российского факторинга и выработать теоретические и практические рекомендации, направленные на его дальнейшее развитие в интересах обеспечения нового качества российской экономики.

Объектом исследования выступает факторинг как форма предпринимательства в России.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе развития факторинга в России как способа ведения предпринимательской деятельности.

Методология и методы исследования. Методологическую основу исследования составляет диалектический подход к познанию общественно-экономических явлений и процессов, системный подход к изучению объекта исследования. В процесс исследования применялись такие общенаучные методы, как исторический, сравнительно-аналитический, экономико-статистический метод, анализ, синтез, обобщение, индукция и дедукция, аналогия, контент-анализ нормативных актов, междисциплинарный подход.

Эмпирическую базу диссертации составили результаты конкретных экономических исследований, которые были осуществлены в разные годы, что позволило рассмотреть изучаемую тему всесторонне и в динамике.

Научная новизна исследования находит свое отражение в комплексном подходе к решению вопросов теории и практики функционирования факторинга как формы развития предпринимательства в современных условиях России, в результате чего предлагается авторская трактовка термина «факторинг»; исследована специфика формирования факторинга в мире и в России как финансово-кредитного института в рамках определенных организационных форм; осуществлен сравнительный анализ методик расчета его эффективности; разработан механизм реализации факторинга, а также выявлены новые тенденции в его развитии.

Положения, выносимые на защиту.

1. На основе комплексного и системного подхода к категории факторинга, заключающегося в рассмотрении понятия, функций, принципов факторинга, особенностей факторингового бизнеса, сравнении факторинга с иными способами финансирования бизнеса, сформулировано уточненное определение его экономической сущности, состоящее в том, что факторинг представляет собой систему экономических отношений по финансовому обслуживанию внутренней и экспортной деятельности поставщика путем кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований, ведения бухгалтерского учета, инкассирования задолженности, страхования от кредитного риска, а также оказания дополнительных видов услуг.

2. Обосновано появление новых видов внутреннего факторинга (дробный, агентский, реверсивный, конвенционный, ограниченный факторинг, факторинг с полным сервисом, факторинг по дисконтированию счетов-фактур, факторинг по перенятою финансовых обязательств) и факторинга на уровне межстрановых отношений (взаимный, прямой экспортный, прямой импортный, внутрикорпоративный, смежный факторинг, факторинг с рефинансированием, факторинг в сочетании с электронной коммерцией) вследствие изменения экономических условий, стабилизации темпов роста рассматриваемой сферы, усложнения инфраструктуры общества, производственной сферы, а также в связи с необходимостью автоматизации бизнес-процессов, привлечением инвестиций, укрупнением бизнеса.

3. Выделены организационные формы становления факторинга как финансово-кредитного института в зависимости от меняющихся условий мирового экономического развития, в числе которых: агенты; факторинговые компании (национальные и международные); факторинговые отделы коммерческих банков; факторинговые ассоциации (национальные и международные).

4. Раскрыт механизм реализации факторинга, элементами которого являются организация факторингового обслуживания, моделирование и определение эффективности факторинговых операций.

5. Определены новые тенденции в развитии факторинга, такие как: выбор стратегических вариантов развития бизнеса, освоение региональных рынков специализированными факторинговыми компаниями и факторинговыми подразделениями коммерческих банков (далее - Факторы), развитие факторингового бизнеса по сетевому принципу, появление модификаций факторинговых операций и вариантов факторингового обслуживания, увеличение количества Факторов, возрастание интереса иностранных Факторов к российскому рынку факторинговых услуг. На основе вышеизложенного предложены теоретические и практические рекомендации по совершенствованию функционирования факторинга как формы предпринимательства в России.

В работе также содержатся конкретные предложения по организации выявления, раскрытия и предупреждения правонарушений в сфере факторинга.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что основные результаты работы доведены до конкретных рекомендаций, которые могут быть использованы хозяйствующими субъектами и государственными органами власти, а также при совершенствовании нормативных документов, регулирующих факторинг в России.

Апробация результатов исследования. Сформулированные в диссертации выводы, предложения, рекомендации нашли свое отражение в опубликованных по теме исследования статьях. Основные проблемы предмета исследования докладывались и обсуждались на заседаниях «круглого стола», проходивших в Московском университете МВД России в 2006 - 2007 гг., в Академии управления МВД России в 2006 г.

Структура и объем диссертации соответствуют целям, задачам, результатам и логике исследования. Она включает введение, три главы, содержащие семь параграфов, 11 таблиц, 4 схемы, заключение (166 страниц основного текста), библиографию и приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Курбатов, Сергей Юрьевич

Проведенное исследование дает основание сделать следующие выводы. К характеристике сущности факторинга имеется множество подходов. Так, факторинг рассматривают как инструмент краткосрочного финансиро вания оборотного капитала; разновидность торгово-комиссионных операций;

форму обслуживания рынка; вид предпринимательства; кредитование под

залог дебиторской задолженности предприятия; с точки зрения бухгалтер ского учета; с позиции цивилистического подхода. Отметим, что их анализ

не дает оснований остановиться на каком-либо одном, поскольку каждый из

них фиксирует лишь определенную его сторону. При этом общепринятого

определения факторинга в настоящее время не существует. Однако с точки

зрения истории возникновения факторинга подходы разных исследователей к

его сущности верны. С точки зрения экономики факторинг не может быть

отождествлен с кредитованием в силу их различий в сущности, правовой

регламентации, условий осуществления и наступающих последствий. Особенности факторингового бизнеса, среди которых: коммерческий

характер предоставления услуг, увеличение оборота и прибыльности пред приятий, а также объемов продаж, снижение финансовых рисков, - опреде ляются, с одной стороны, его целями, с другой - его спецификой как вида

профессиональной деятельности. Привлекательность факторинга обусловлена тем, что он, объединяя в

себе сразу несколько функций, делает факторинг незаменимым механизмом

для малых, средних и крупных компаний. Однако к рассмотрению вопроса о

функциях факторинга у российских ученых нет единого подхода, что препят ствует отражению всей его полноты. Автор исследования считает целесооб разным имеющиеся функции факторинга дополнить информационной, эко номной, обслуживающей, посреднической. Многогранность значений принципов факторинга проявляется в том,

что они выражают сущность факторингового обслуживания, его характерные

черты, служат основой осуществления факторинга, их нарушение может стать основанием к расторжению договора между субъектами факторинга. Имея в виду, что в научной литературе нет упоминания о принципах факто ринга, автором данного исследования сформулированы следующие из них:

конкретность, целенаправленность, правомерность, оперативность, неотвра тимость ответственности. Эволюция организационных форм становления факторинга как финан сово-кредитного института обусловлена меняющимися условиями мирового

экономического развития и показывает тенденции к осуществлению различ ных форм кооперации, в числе которых: агенты - посредники, а также агенты,

имеющие полномочия на продажу, покупку товаров, на получение денег под

обеспечение товарами (консигнационный агент, агент - делькредере, брокер,

агент с исключительными правами, комиссионный экспортный дом), факто инговые компании (национальные и международные), факторинговые отде лы коммерческих банков, факторинговые ассоциации (национальные и меж дународные). Появление новых видов факторинга, помимо традиционных, вызвано из менением экономических условий, стабилизацией темпов роста рассматривае мой сферы, усложнением инфраструктуры общества, производственной сферы,

необходимостью автоматизации бизнес-процессов и привлечения инвестиций,

укрупнением бизнеса и др. причинами. Современные направления факторинга

представлены автором диссертационного исследования в таблице 3 на с. 33. Многоаспектность факторингового обслуживания определила пред метный характер классификации внутреннего факторинга, основаниями ко торой выделены: сроки оплаты требований; характер отношений по приобре тенным требованиям; необходимость страхования кредитных рисков; полно та факторингового обслуживания; наличие дополнительных услуг; количест во факторинговых компаний, которым переданы долговые требования; мо мент приобретения этих требований. Учитывая, что с помощью международного факторинга помимо крат косрочного финансирования происходит оптимизация взаимоотношений ме 159 жду экспортером и импортерами в условиях возрастающей конкуренции на

международных рынках, правильнее говорить о факторинге на уровне меж страновых отношений. Факторинг способствует институционализации коммерческого кредита,

т.е. поглощению его учреждениями кредитно-финансовой сферы. Уяснение места факторинга в системе иных форм финансирования

бизнеса (форфейтинга, банковского кредита, франчайзинга) позволит более

эффективно использовать предлагаемые рынком финансовых услуг инстру менты, грамотно управлять финансами хозяйствующего субъекта. Механизм реализации факторинга представляет собой совокупность

таких взаимосвязанных и взаимообусловленных элементов осуществления

факторинговых операций субъектами факторинга, как организация факто рингового обслуживания, моделирование и определение эффективности фак торинговых операций. Анализ организации факторингового обслуживания, включающей три

блока: предварительную работу, работу по оформлению документов, мони торинг факторинговой сделки, показал, что необходимо использовать ско ринговые системы и коллекторские агентства. Направлениями совершенствования организации факторингового об служивания предприятий являются:

повышение надежности факторингового обслуживания клиентов путем

факторингового обслуживания дебитора поставщика, увеличения частоты по ставок и числа дебиторов, уменьшения отсрочки платежа, информирования

клиентом о неблагоприятных изменениях, произошедших с плательщиком;

создание для банков и специализированных компаний единой схемы

расчета параметров факторинговой сделки, включающей методики оценки

финансового состояния клиентов и дебиторов, порядок формирования фак торинговой комиссии, расчет лимитов финансирования;

разработка методов снижения факторинговых рисков; информационная поддержка факторинга с помощью специализирован ного программного обеспечения, автоматизирующего проведение факторин говых операций, и последующего его обновления;

совершенствование российской национальной нормативно-правовой

базы, регулирующей факторинговые операции. Роль экономико-математического моделирования как метода финансо во-экономического анализа хозяйственной деятельности предприятий заклю чается в возможности количественной оценки эффективности факторинга. Анализ моделей определения эффективности факторинга (через оценку

рациональности их осуществления; моделирование потока операций Фактора для

заданного горизонта планирования; условий максимизации ожидания прибыли

Фактора; сопоставление косвенных доходов предприятия от использования фак торинга и расходов на оплату данной услуги; моделирование работы компании с

отсрочкой платежа) показал возможность моделирования факторинговых опера ций как для Фактора, так и для компаний, работающих с отсрочкой платежа. Определение экономической эффективности факторинговых операций

обусловлено необходимостью обеспечения сравнения достигаемых результа тов, значимостью в практическом применении, малой изученностью данного

вопроса в настоящий момент. Учитывая, что нет единого мнения среди ученых по поводу определения

экономического эффекта факторинга, предложено его определять через сравне ние дисконтированного потока поступлений с потоком вложений в тот или иной

проект; анализ преимуществ и недостатков, которые получает Фактор, постав щик и покупатель от использования факторинга в сравнении с другими формами

финансирования; повышение квалификации сотрудников специализированных

компаний или соответствующих подразделений банков, оказывающих услуги по

факторинговому обслуживанию; через определение рациональности факторин гового обслуживания, а также путем сопоставления косвенных доходов предпри ятия от использования факторинга и расходов на оплату данной услуги.На основе выделения группы рисков, связанных с факторингом, опре делено, что подход к их оценке должен быть индивидуальным для каждого

Фактора, для чего следует анализировать специфику деятельности компании клиента, учитывать характеристики внешней среды и совершенствовать сис тему управления рисками. При исследовании любого явления необходимо применять современ ный подход, выходящий за рамки традиционного, т.е. учитывающий соци альные последствия, а также неопределенности и риски, связанные с дости жением эффектов. Причинами, сдерживающие развитие факторинга в России, являются:

отсутствие соответствующей научной, справочной и методической ли тературы, единой методики проведения факторинговых операций и, как

следствие, неправильное понимание сущности факторинга;

экономические преобразования в стране, нестабильность российской

банковской системы;

проблема неплатежей в российской экономике;

отсутствие специальной подготовки квалифицированных кадров, про блема маркетинга факторинга; ;

невысокий уровень банковских технологий, отсутствие единых мето дик оценки кредитоспособности клиентов;

пробелы в законодательстве, регулирующем факторинговую деятель ность в России, среди которых: проблемы лицензирования факторинга и оп ределения органа, регулирующего отрасль; вопросы, связанные с ведением

бухгалтерского учета по факторинговым операциям и налоговым учетом

факторинговой комиссии и др. В целях определения единых правовых подходов при проведении факто ринговой деятельности рекомендовано: ратифицировать Конвенции «О между народном факторинге» и «Об уступке дебиторской задолженности в междуна родной торговле», принять Закон «О факторинге», внести соответствующие из 162 менения в ГК РФ, НК РФ, Федеральный закон № 128-ФЗ от 08.09.2001 «О ли цензировании отдельных видов деятельности» и другие нормативные акты. Учитывая трудности, с которыми сталкиваются малые и средние пред приятия при поиске источников кредитования (недоступностью для них обыч ных рынков капитала и денежного рынка; дискриминацией при предоставлении

им банковского кредита; высокой стоимостью заимствований для малых пред приятий; финансовыми трудностями при экспорте продукции), оптимальными

формами финансово-кредитного обслуживания этих фирм являются лизинг,

страхование и собственно факторинг. Значимость факторинга для малых, средних и крупных компаний опреде ляется, во-первых, повышением ликвидности активов и оборачиваемости средств

предприятий; во-вторых, - предоставлением Факторами услуг по страхованию

рисков, административному управлению дебиторской задолженности и широко го круга дополнительных услуг. В области факторинга со стороны Поставш,ика и его клиентов, так и Факто ров чаще всего совершаются такие виды преступлений, как мошенничество, под делка, изготовление или сбыт поддельных документов, уклонение от уплаты нало гов. В целях выявления данных преступлений и их правильной квалификации со трудникам правоохранительных органов рекомендуется проводить комплекс опе ративно-розыскных мероприятий, направленных на выявление умысла Поставщи ка, его клиентов и общественно-опасньк последствий, сговора участников сделок,

поэтапное документирование их противоправной деятельности, совершенствовать

обмен информации между налоговыми органами, ОВД и другими ведомствами,

для чего создать информационную базу. Важнейшими направлениями развития рынка факторинговых услуг в

России на ближайшее десятилетие являются:

выбор стратегических вариантов развития факторингового бизнеса,

среди которых: создание департамента факторинга в банке или специализи рованной компании; освоение региональных рынков Факторами, а также развитие факто рингового бизнеса по сетевому принципу;

появление модификаций факторинговых операций, а именно: внутрифир менного факторинга, факторинга с рефинансированием, факторинга в сочетании

с электронной коммерцией, факторингового обслуживания коммерческих вексе лей, факторинга без регресса. Сделан вывод о том, что способами снижения рис ка безрегрессной факторинговой сделки являются проведение факторинга в не сколько этапов, страхование сделки, реализация положений Закона «О кредит ных историях», а также повышение эффективности систем оценки рисков;

модификация вариантов факторингового обслуживания вследствие

расширения сферы внутреннего факторинга за счет новых отраслей, оказания

более гибкого и полного набора факторинговых услуг на уровне межстрано вых отношений;

диверсификация деятельности факторинговых компаний по таким на правлениям, как предоставление гарантий, поручительств; венчурное креди тование; страхование факторинговых рисков; консалтинг; предоставление

различной информации;

увеличение количества Факторов, при этом сделан акцент на причины,

сдерживающие этот процесс. Среди них были выделены: снижение ставок,

доходности бизнеса, банкротство некоторых участников, ухудшение платеж ной дисциплины дебиторов, рост объема просроченной задолженности;

возрастание интереса иностранных Факторов к российскому рынку

факторинговых услуг. Необходимость государственной поддержки в области страхования

экспортных кредитов определяется задачей оптимизации расходов нацио нальных заемщиков по привлечению финансирования, о чем свидетельствует

и анализ опыта зарубежных стран в этой области. В связи с эти возникает не обходимость разработки программ развития факторинга, решения вопросов

по организации подготовки и повышения квалификации кадров, а также ли 164 цензирования факторинга, учитывая тот факт, что факторинг выступает фор мой поддержки предпринимательства, особенно малого бизнеса. Таким образом, перспективы развития факторинга в России обусловле ны выбором стратегии российских Факторов, ростом потребности в факто ринговых услугах среди российских предприятий, формированием практики

в использовании подобных услуг. Учитывая вышеизложенное, автор диссертационного исследования счи тает оптимальным определить факторинг как систему экономических отноше ний по финансовому обслуживанию внутренней и экспортной деятельности по ставщика путем кредитования в форме предварительной оплаты долговых тре бований, ведения бухгалтерского учета, инкассирования задолженности, стра хования от кредитного риска, а также оказания дополнительных видов услуг. В целях совершенствования функционирования факторинга как формы

развития предпринимательства в России нами рекомендовано:

1) внести соответствующие изменения и дополнения в действующее

законодательство, регламентирующее организацию факторинга в России

(решить вопрос о лицензировании факторинговых операций, о соотношении

терминов «факторинг» и «финансирование под уступку денежного требова ния», о налогообложении расходов по факторингу);

2) оказывать государственную поддержку среднему и мелкому бизнесу,

национальным факторинговым компаниям по стимулированию спроса и

предложения в сфере факторинга, в области страхования экспортных рисков;

3) расширить сеть факторингового бизнеса не только в центральном ре гионе, но и в других регионах России;

4) повышать качество организации факторингового обслуживания на ос нове разработки программ развития профессионального образования специали стов в сфере факторинга; проведения регулярных семинаров, конференций спе циалистов в рассматриваемой области; создания единой схемы расчета парамет ров факторинговой сделки; широкого использования методов снижения факто ринговых рисков и определения эффективности факторинговых операций;

5) создавать автоматизированные системы информационной поддерж ки факторинга и системы информационно-консультационного обслуживания

участников факторингового бизнеса;

6) воздействовать со стороны профессиональных факторинговых ассо циаций на стабилизацию рынка факторинга, на перенятие международного

опыта, на вопросы ценообразования на факторинговые услуги в нашей стране;

7) расширить практику привлечения участников факторингового биз неса к ответственности правоохранительными органами, сосредоточив их

внимание на выявлении фиктивных сделок и других нарушений в целях пре дотвращения криминализации факторингового бизнеса. Все вышеизложенное дает автору диссертационного исследования пра во утверждать, что факторинг как форма развития предпринимательства в

России в настоящее время стремительно развивается. Таким образом, поставленная цель диссертационного исследования

достигнута. Основные положения, выводы и рекомендации соискателя на шли отражение в его работах общим объемом 1,7 п,л.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Курбатов, Сергей Юрьевич, 2007 год

1. Конвенция УНИДРУА о международном факторинге. // Журнал международного частного права. 1995. № 4

2. Гражданский кодекс Российской Федерации

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)

4. Федеральный закон № 395-1 от 02.12.1990 г. «О банках и банковской деятельности» // Российская газета. 10.02.1996, № 27

5. Федеральный закон от 08.09.2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» // СЗ РФ. 2001, № 33 (часть I), ст. 3430

6. Указ Президента РФ от 20.12.1994 г. № 2204 «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)» // Российские вести. 22.12.1994, № 242

7. Постановление Правительства РФ от 11.04.2000 г. № 326 «О лицензировании отдельных видов деятельности» // СЗ РФ. 2000, № 16, ст. 1716

8. Письмо Управления МНС по г. Москве от 13.09.2000 № 0312/38825 «Об осуществлении деятельности по договору факторинга» // Московский налоговый курьер. 2001, № 1

9. Общероссийский классификатор видов экономической деятельности, продукции и услуг OK 004-93 (ред. от 01.02.2002) // М.: ИПК Издательства стандартов, 1996; Государственные стандарты. 2002, № 4Монографии и иная специальная литература

10. Ансон В. Договорное право. М., 1984

11. Баканов Б.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2006. - 536 с.

12. Балабанов И.Т. Риск менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996, 192 с.

13. Балабанова И.Т., Гончарук О.В., Савинская H.A. Деньги и финансовые институты. СПб., 2000

14. Банковское дело. Дополнительные операции для клиентов. / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Тавасиева. М.: Финансы и статистика, 2005. - 416 с.

15. Банковская система России. Настольная книга банкира. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. / Л.И. Абалкин, А.И. Жуков, Г.А. Тосунян, и др. М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания «Дека», 1995.- 112 с.

16. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. -М.: Логос, 1998

17. Бекларян Л.А., Трейвиш М.И. Факторинговые операции. Методы анализа и эффективности. / Препринт. М.: ЦЭМИ РАН, 1996. - 51 с.

18. Брагинский М.И. Комментарий к части второй Гражданского кодекса РФ для предпринимателей. Глава 43. Финансирование под уступку денежного требования. // СПС «Гарант»

19. Бурова М.Е. Факторинг. М.: АО «Япония сегодня», коммерч. банк «АИРБАНК», 1992.-63 с.

20. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Малый бизнес: Организация, экономика, управление. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 495 с.

21. Гражданское и торговое право капиталистических государств / отв. ред. Е.А. Васильев. М., 1992

22. Гражданское и торговое право капиталистических государств. Часть 1 / отв. ред. Р.Л. Нарышкина. М., 1983

23. Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-703 с.

24. Доклад Центрального банка России от 17 сентября 1997 г. «О проблеме неплатежей в российской экономике и возможных путях ее решения» // Вестник Банка России. 1997, № 61 62

25. Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. / Серия «Международный банковский бизнес». М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 1995.-48 с.

26. Завидов Б.Д., Гусев О.Б. Договор банковской гарантии, факторинга и простого товарищества. -М.: «Издательство ПРИОР», 2002. 32 с.

27. Ивасенко А.Г. Факторинг: Сущность, проблемы, пути развития в России. Новосибирск, Новосиб. гос. акад. экономики и управления, 1996. - 58 с.

28. Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории (экономика). М.: «ВЛАДОС», 1994. - 384 с.

29. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2002. - 493 с.

30. Когогина М.И., Хапилова М.Х. Банковский кредит: Что необходимо знать финансовым менеджерам компаний и банкирам. Казань, 2001

31. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй (под ред. Т.Е. Абовой, А.Ю. Кабалкина). М., 2004

32. Кучин Л.Б., Смирнова Л.Р., Зайцева В.О. Факторинг финансовая схема управления вексельными потоками. - М.: ООО «Верже-АВ», 2000. - 144с.

33. Лизинг и факторинг: методические указания по проведению факторинговых и лизинговых операций. М., 1991. - 36 с.

34. Май С.К. Очерк общей части буржуазного обязательственного права.-М., 1953

35. Макроэкономика. // Бункина М.К., Семенов A.M., Семенов A.M. -M, 2003

36. Мамонова И.Д., Субботин П.Д., Блинкова О.И. Банк и платежная дисциплина. -М.: Финансы и статистика, 1990

37. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции. М.: Банки и биржи, 1995. - 288 с.

38. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран (пер. с фр.).-М., 1994

39. Мохов A.A., Фетюхин Ю.М., Фетюхин М.И. Факторинг: особенности его применения в современных рыночных условиях. Волгоград: Изд-во ВРО МСЮ, 2002. - 40 с.

40. Немчинов C.B. Экономико-математические методы и модели. М.: Мысль, 1965

41. Новоселова Л.А. Сделки уступки права (требования) в коммерческой практике. Факторинг. М.: «Статут», 2003. - 494 с.

42. Орехов С.А., Афонин В.В., Леонтьев C.B. Факторинг. Управление корпоративными финансами. М.: Компания Спутник+, 2001. - 124 с.

43. Основные институты гражданского права зарубежных стран. Сравнительно-правовое исследование / Рук. авт. коллект. В.В. Залесский. М., 2000

44. Павлов В.В., Хоминич И.П. Кредитование внешнеэкономической деятельности. М., 1998

45. Покаместов ЕМ. Факторинг. М.: МЭСИ, 2004. - 152 с.

46. Предпринимательство. / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 735 с.

47. Пятанова В.И. Современные аспекты международного факторинга. // Материалы консультационного семинара «Факторинг на практике: новые возможности в решении финансовых проблем предприятий». М., 2001

48. Руководство по кредитному менеджменту / Под ред. Б. Эдвардса. -М., 1996

49. Сделки уступки права (требования) в коммерческой практике. Факторинг. М.: «Статут», 2003

50. Стоянова Е.С. Финансы маркетинга. М.: Перспектива, 1994. - 88 с.

51. Суханов Е. Договор финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга) // Правовое регулирование банковской деятельности. М., 1997

52. Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Нововведения в банковском бизнесе России. М.: Финансы и статистика, 1998. - 352 с.

53. Финансы. / Под ред. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 607 с.

54. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 512 с.

55. Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 686 с.

56. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М.: Дело Лтд, 1995

57. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. -М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2003 352 с.

58. Шевченко Е.Е. Договор финансирования под уступку денежного требования в системе гражданского права Российской Федерации. М.: Изд-во «Ось-89», 2005. - 336 с.

59. Шенкман И. Кредит в международной торговле. М., 1925

60. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2001 - 208 с.

61. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1993. - 144 с.

62. Шмырева А.И., Черненко В.А., Климов А.Ю. Теория и практика кредитования малого бизнеса. Новосибирск: НГАЭиУ, 2002. - 120 с.

63. Шулик М.П. Финансирование под уступку денежного требования в Российском гражданском праве. Монография. Ростов-на-Дону: ОАО «Ростиздат», 2002. - 204 с.

64. Экономика предприятия. / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Шванда-ра. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 670 с.

65. Экономика предприятия. / Под ред. проф. H.A. Сафронова. М.: Юристъ, 2002. - 608 с.

66. Экономический анализ. / Под ред. JI.T. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-615 с

67. Экспортно-импортные операции. Правовое регулирование / Под ред. B.C. Позднякова. -М., 1970

68. Е.Г. Яковенко, И.И. Кургачев. Основы теории определения экономической эффективности. М.: Академия МВД СССР, 1982. - 22 с.Периодические издания

69. Алексанова Ю.А. Операции международного факторинга и российское законодательство о финансировании под уступку денежного требования.//Юрист. 2002, №8

70. Бабичев С. Фактор факторинга. // Управление компанией. 2005, № 9

71. Багиров М, Гиндуллин Ш. Факторинг финансирование продаж. // Финансовый директор. 2003, № 1

72. Бахтурина Ю. Факторинг российский опыт бухгалтерии. // Латви-яс Экономисте. 2001, № 5

73. Белов В.А. Предмет договора сингулярной сукцессии (уступки требования). // Правоведение. 2000, № 2

74. Белов В.А. Содержание и действие договора уступки требования. // Законодательство. 2001, № 2

75. Белов В.А. Уведомление должника об уступке требования. // Законодательство. 2001, № 7

76. Белов В.А. Форма договора уступки требования и последствия ее несоблюдения. // Законодательство. 2001, № 4

77. Богута Н. Услуга для нетерпеливых. // Эксперт Украина. 2005, 26 сентября, № 36

78. Ватаманюк Е. Банки несут потери. // Ведомости. 22.03.2006

79. Верееменко С., Игудин Р. Взаимозачет. // Финансист. 1997, № 2

80. Велиева И., Гришина О. Стать рынком. // Эксперт. № 17,7 -13 мая 2007г.

81. Воздвиженский С. Финансируй и множься. // Эксперт Урал. 2005,18 апреля, № 15

82. Волков И. Долговая яма. // Компания. 20 ноября 2006 г., № 43

83. Воронцов В. Низкий старт малого бизнеса. // Эксперт Сибирь. 206, 15 мая, № 18

84. Галкина И. Страховое подкрепление. // Эксперт Казахстан. 2005, 3 октября, № 20

85. Головин А., Ивлев В., Попова Т. Технология международных факторинговых операций. // Латвияс Экономисте. 2001, № 5

86. Гришина О. Плохо объяснили. // Эксперт. 2006,4 декабря, № 45

87. Гришина О., Земцов А., Самиев П. Биполярный рынок. // Эксперт. 2006, 8 мая, № 17

88. Гришина О., Земцов А., Самиев П. Цена удвоения. // Эксперт. 2006, 8 мая, № 17

89. Гришина О., Кашкин В. Деньги для больших амбиций. // Эксперт. 2005,18 апреля, № 15

90. Гришина О., Кашкин В. Законодательный тормоз. // Эксперт. 2005, 18 апреля, № 15

91. Гришина О., Мурзина А., Самиев П. Большие средства для малого бизнеса. // Эксперт. 2006, 17-23 апреля, № 15

92. Гуманков К. Меню для реального сектора. // Финанс. 2005, 18-24апреля, № 15

93. Гуманков К. По-крупному из-за мелочи. // Финанс. 2006, 17-23 апреля, № 15

94. Гуманков К. Сделка вне закона. // Финанс. 2005, 26 сентября 2 октября, № 35

95. Гуманков К. Скрытые факторы. // Финанс. 2005,27 июня 3 июля, № 24

96. Гуманков К. Фактор высоких оборотов. // Финанс. 2005, 31 января- 6 февраля, № 4

97. Дамиан О. Факторинг един в трех лицах: финансист, юрист и страховщик. // Экономическое обозрение. 23 сентября 2005 г., № 34

98. Дякин Д. Забыть о зависшей дебиторке. // Расчет. 2004, № 10

99. Дяченко О. Рейтинг банковских рисков: что пугает банкиров. // Банковское обозрение. 2005, № 1

100. Егоров Е. Факторинг или уход от налогообложения? // Экономика и жизнь. 2006 г. Февраль, № 6

101. Еременко А. Как реорганизовать оборотный капитал. // Финансист. 1997, №2

102. Ершов Ю. Финансирование под уступку денежного требования. // Российская юстиция. 2002, № 12

103. Ершов Ю.Л. Об обязанностях клиента по передаче требования в договоре факторинга. // Журнал российского права. 2002, № 3

104. Ефимова Ю. Как превратить долги в оборотные средства. // Финанс. 9-15 февраля 2004 г., № 5

105. Жалинская A.A. Правовое регулирование факторинга в ФРГ. // Государство и право. 1999, № 11

106. Зайцева Е. Отражение сделок факторинга в учете. // Латвияс Экономисте. 2001, №5

107. Зинкевич О. Скоринг обмануть можно. Но лишь на какое-то время. // Банковское обозрение. 2005, № 8

108. Ивакина Н. Русский язык российского права. // Российская юстиция. 2000, № 7

109. Иванова А. Черно белый факторинг. // Финанс. 2003, 18 -24 августа, № 23

110. Игнатова И.Л. Дом, который построил Фактор. // Банковское кредитование. 2006, № 2.

111. Из анализа отчета 1995 г. ассоциации Фэкторз Чейн Интернэшнл // Финансовые известия. 16.02.1995

112. Инструментарий CFO. // Финанс. 2005,26 сентября 2 октября, № 35

113. Карташкин А. Факторинг как окно в Европу. // Финансист. 1995, № 37

114. Кашкин В. Эффект масштаба. // Эксперт. 2005,26 сентября, № 36

115. Кичкайло И., Воронцов В. Маленькие мечты. // Эксперт-Сибирь. 2006, 6-12 ноября, №41

116. Комаров A.C. Международная унификация правового регулирования внешнеэкономической деятельности. // Законодательство. 1999, № 12

117. Кононов А. Знакомьтесь: коллекторские агентства. // Экономика и жизнь. 2006, апрель, № 17

118. Кошкаров А. Факторинг роста. // Экономика и жизнь. 2006, апрель, №17

119. Кузнецов А.Н., Таубинская О.Н. Налогообложение факторинговых операций. // Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке. 2005, № 6

120. Кузнецова М. Факторинг как средство расширения бизнеса. // Банковское дело. 2005, № 5

121. Лаврик М.Ю. Работа с клиентами в процессе факторингового обслуживания. // Банковское дело. 2005, № 2

122. Лаврик М.Ю. Риски факторинговых операций. // Банковское дело. 2004, № 7

123. Лаврушин О.И., Геращенко B.C., Шабанова H.H. Коммерческий кредит: за и против. // Деньги и кредит. 1998, № 11

124. Ланкова М. Факторинг: займем денег до оплаты. // Расчет. 2006, № 5

125. Логвинов М. Маленькие клиенты с большим желанием. // Компания. 2007, №18

126. Логвинова Н. Как машина проверяет человека. // Финанс. 2006, 2127 августа, № 32

127. Логвинова Н. Оборотистый фактор. // Финанс. 2006,20-26 февраля, №7

128. Логвинова Н. Свободный фактор. // Финанс. 2006,24 30 июля, № 28

129. Маковская Е. Банковско страховой рычаг. // Эксперт. 16.09.2002, № 34

130. Маковский А.Л. О концепции и некоторых особенностях второй части гражданского кодекса (Лекция, прочитанная на семинаре в ВАС РФ в феврале 1996 года) // Вестник ВАС РФ. 1996, № 5

131. Мамута М.В., Ермилова Г.А. Состояние и перспективы развития микрофинансирования в России. // Банковское кредитование. 2006, № 2

132. Медведев А. Факторинг: бухгалтерский и налоговый учет. // Хозяйство и право. 1999, № 1

133. Новоселова Л.А. Финансирование под уступку денежного требования. // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. 2000, № 11

134. Омельченко В.В. Бухгалтерский учет факторинговых операций кредитных организаций. // Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке. 2004, № 9

135. Павлодский Е. Финансирование под уступку денежного требования.//Закон. 1998, №6

136. Перечнева И. На пути к согласию. // Эксперт Урал. № 33, 5 сентября 2005 г.

137. Перечнева И. Фактор скорости. // Эксперт Урал. 2005,11 июля, № 26

138. Покаместов И.Е. Факторинг комплексное решение для роста Вашего бизнеса. // Финансовый менеджмент. 2001, № 2

139. Попов А. Девятый вал. // Эксперт Сибирь. 2006, 27 марта, № 12

140. Пушторский С. Факторинг современное решение для сбытовой политики // Управление факторинга АБ «ИБГ НИКойл», http://www.factoring.ru

141. Разрушительная конкуренция. //Газета. 16.03.2006

142. Ракова Е. Кредиты в ассортименте. // Расчет. 2006, № 4

143. Ранних H.A. Форфейтинг: перспективы и проблемы. // Международные банковские операции. 2005, № 4

144. Робу К. Международная панорама. // Фактор успеха. 2002, № 6

145. Робу К. Новые грани международного сотрудничества. // Фактор успеха. 2003, № 7

146. Рубченко М. Двести процентов роста. // Эксперт. 2004,24 мая, № 19

147. Русаков М.В. Договор финансирования под уступку денежного требования. // Законодательство. 2003, № 12

148. Рэббит Дж. Факторинг как инструмент финансового управления. // Латвияс Экономисте. 2001, № 5

149. Рябова Р.И. Факторинг: бухучет и налогообложеие у банков и у клиентов. // Налоговый вестник. 2005, № 7

150. Савельев В.М. Факторинг форма обслуживания малого и среднего бизнеса. // Финансы. 2004, № 2

151. Савкин А., Алешкина Т. Нелицензируемая переуступка. // Бизнес (газета). 20.01.2006

152. Скоркин Д. Долговая яма. // Компания. 20 ноября 2006 г., № 43

153. События. // Банковское обозрение. 2006, № 5

154. Совместные проекты. // Фактор успеха. 2002, № 6

155. Соколова Н. Пять фактов о факторинге. // Предприниматель Петербурга. 2005,14 февраля, № 6

156. Соколова Н. Факторинг в режиме «реверс». // Предприниматель Петербурга. 2005, № 15

157. Степанов А., Макарычев Д. Диалектика лизинга. // Эксперт Волга. 2006,17 июля, № 15-16

158. Сулейманов 3., Покаместов И. Управление регионального факторинга. // Фактор успеха. 2002, № 6

159. Суханов Е.А. Факторинг новый договор в российском законодательстве (по материалам выступления на семинаре судей арбитражных судов в г. Петрозаводске) //Законодательство. 1997, № 6

160. Толстой В.С. Рецензия на монографию Е.Е. Шевченко. // Государство и право. 2006, № 2

161. Трейвиш М. Банковская судьба небанковской услуги. // Банковское дело в Москве. 2004, № 8

162. Трейвиш М. Мнения спонсоров. // Эксперт Урал. 2003,24 ноября, № 44

163. Трейвиш М. Продажа факторинговых слуг: средства повышения ее эффективности. // Международные банковские операции. 2006, № 4

164. Трейвиш М. Факторинг. // Финансист. 1997, № 2

165. Трейвиш М.И. Факты от факторинга. // Валютный спекулянт. 2004, № 08

166. Тулякова А. Факторинг против кредита. // Бизнес-журнал. 2007, № 9

167. Факторинг на российском рынке. // Коммерческий директор. 2006, № 2

168. Факторинг. Новости. //Компания. 2007, № 18

169. Факторинг терминология и подходы. // Латвияс Экономисте. № 5,2001

170. Факторинг финансовый инструмент интенсивного развития российских компаний. Особенности, практика, перспективы // Банковское дело. 2005, № 5

171. Факторинг в России. // Банковское дело. 2005, № 5

172. Факторинг как средство расширения бизнеса. // Банковское дело. 2005, № 5

173. Филиппчук О.М. Ключевой фактор развития бизнеса. // Канцелярское дело. 2003, № 6

174. Филиппчук О. Факторинговому бизнесу АБ «ИБГ НИКОЙЛ» 4 года. // Фактор успеха. 2003, № 7

175. Ципривуз К.А. Факторинг как способ кредитования малого бизнеса. // Юрист. 2003, № 3

176. Чеговадзе JI. Факторинг сделка под уступку имущественного права. // Хозяйство и право. 2001, № 12

177. Чиняева Е. Анатомия кредитного бума. // Эксперт. 2000,12 июня, № 22

178. Что произойдет после отмены лицензирования? // Финанс. 2006, 24 30 июля, № 28

179. Шабрамова Н. Факторинг финансирование продаж. // Финансовый директор. 2003, №1

180. Шабрамова Н. Факторинг помогает компании-поставщику увеличить сбыт. // Финансовый директор. 2003, № 1

181. Шакланова Н. Вызов системе. // Финанс. 17-23 апреля 2006 г., № 15

182. Исследование. Оценка банковских рисков в России. // Личные деньги. 22.03.2005

183. Шевченко Е.Е. Права, обязанности и ответственность сторон по договору финансирования под уступку денежного требования. // Юрист. 2004, № 5; № 6

184. Шемелева Ю. Пойти на уступку. // Расчет. 2004, № 10

185. Школин А. Бизнес взаймы. // Финанс. 2006, 5- 11 июня, № 21

186. Шмидт Д. Фактор жизни. // Латвияс Экономисте. 2001, № 5

187. Шульгина Т.С. Проблема лицензирования факторинга. // Бизнес и банки. 2001, №27

188. Щербо Г. Региональный фактор. // Эксперт Волга. 2007,26 февраля, №8

189. Щербо Г. Сумма технологий. // Эксперт Волга. 2007,21 мая, № 19

190. Эрделевский А. Договор факторинга. // Российская юстиция. 1999, № 1

191. Эрделевский А. Цессия и факторинг. // Закон. 2002, № 5

192. Юридическая природа договора факторинга. // Юрист. 2001, № 44

193. Янов B.B. Вексельное обращение в финансировании инвестиционной деятельности предприятий. // Финансы. 2003, № 3Диссертации и авторефераты

194. Егельская Е.В. Моделирование факторинговых операций. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. - СПб., 1995. - 17 с.

195. Минеев А.Д. Эффективность факторинговых операций коммерческих банков. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. -М., 1998.-27 с.

196. Соколова Ю.А. Формирование механизма факторингового обслуживания предприятий коммерческими банками в Российской Федерации. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. - СПб., 2001. - 18 с.

197. Трейвиш М.И. Методы анализа эффективности и надежности факторных операций. / Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н.-М., 1997.- 17 с.

198. Ярошевич И.А. Гражданско-правовое регулирование договора финансирования под уступку денежного требования (факторинга). Диссертация на соискание ученой степени к.ю.н. - Волгоград, 2000Статистические сборники и словари

199. Додонов В.Н., Крылова М.А., Шестаков A.B. Финансовое и банковское право. Словарь справочник / Под ред. д.ю.н. О.Н. Горбуновой. -М.: ИНФРА-М, 1997. - VI. - 277 с.

200. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. // М.: ИНФРА-М, 2006. 495 с.

201. Гинзбург А.И. Экономический анализ. СПб.: Питер, 2004. - 480с.Иностранные издания

202. Factoring-Handbuch. National-International. Hrsg. von K.F. Hagen-mueller und HJ. Sommer. Frankfurt a.M.: Knapp, 1982

203. Financial Times, April 4,1991

204. Kamenskii G.A. Boundary problems for differential differerence equations arising from variational problems. // Nonlinear Analysis, Theory, Methods and Applications, 1992. V. 18, No. 8

205. Ostcheimer D. Möglichkeiten des Factoringes. В., 1995Интернет-сайты212. http: // www.proua.com /213. http://ecsocman.edu.ru/db/msq/10272.html214. http://www.factoring.ru/catalog.do?catalogïd=14

206. Камфер Ю.А. Договор факторинга или финансирование под уступку денежного требования. // http://www.akdi.ru/pravo/akdi.htm

207. Факторинг в вопросах и ответах. Информация предоставлена АБ «ИБГ НИКойл» // http://www.factoring.ru

208. Факторинг на российском рынке. // Коммерческий директор. 02. 2006, http://www.nomos-factor.ru/articledetal.phtml?id=14681