Экспансия международного банковского капитала в странах с формирующимися рынками тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Геворкян, Армен Еремович

• Геворкян, Армен Еремович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Геворкян, Армен Еремович

СПИСОК СОКРАЩЕНИИ.

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ЭКСПАНСИЯ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ.

1.1. Финансовая глобализация как качественно новый этап в развитии мировой экономики.

1.2 Основные тенденции, формы и методы международной экспансии иностранного банковского капитала.

1.3 Иностранный банковский капитал в теории экономической безопасности с i ран с формирующимися рынками.

ГЛАВА II. ПОСЛЕДСТВИЯ ЭКСПАНСИИ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА ДЛЯ ЭКОНОМИКИ СТРАН С ФОРМИРУЮЩИМИСЯ РЫНКАМИ.

2.1 Иностранный банковский капитал в странах с формирующимися рынками.

2.2 Макроэкономические последствия деятельности иностранных банков в с гранах с формирующимися рынками.

2.3 Инновационная составляющая в деятельности иностранного банковского капитала в странах с формирующимися рынками.

ГЛАВА 111. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА РОССИИ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ.

3.1 Банковская система России на пороге вступления в ВТО.

3.2 Иностранный капитал в банковской сис геме России.

3.3 Концептуальные подходы к участию иное гранного капитала в банковской системе России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экспансия международного банковского капитала в странах с формирующимися рынками»

Актуальность темы исследования. На рубеже веков мировая экономика вступила в качественно новый этап своего развития, одной из основных характеристик которого является активное развитие процессов финансовой глобализации и интеграции финансовых рынков. Взаимозависимость финансовых и банковских систем различных стран существенно возрастает, что делает их более открытыми и одновременно уязвимыми перед мировыми кризисами.

Большинство стран мира сегодня активно привлекают и используют финансовые ресурсы нерезидентов. Потоки прямых иностранных инвестиций последние 30 лет росли опережающими темпами по сравнению с* мировым экспортом и мировым ВВП. Международные финансы становятся главной движущей силой интернационализации и глобализации мировой экономики. В этой связи для многих стран важнейшими становятся вопросы оптимизации роли внешних источников финансирования в развитии национальных экономик и банковских систем. Страны с формирующимися рынками здесь не являются исключением.

Независимая банковская система в большинстве стран мира неразрывно связана с понятиями экономической безопасности и суверенитета. Не смотря на это, правительства стран ЦВЕ в конце прошлого века не только не препятствовали активной экспансии международного банковского капитала, а сделали все возможное для передачи ведущих коммерческих банков в руки стратегических инвесторов из Западной Европы и США. Такой выбор был обоснован необходимостью повышения качества активов банков, оптимизации распределения финансовых ресурсов в экономике и роста квалификации управленческих кадров в сфере финансовых услуг. Национальные банки были единодушно признаны малоэффективными, не удовлетворяющими потребностям новых растущих экономик.

До сих пор российские эксперты расходятся в оценках последствий такого I решения. Между тем активность международных инвесторов на рынках банковских услуг России и других стран СНГ существенно возрастает. Начиная с 1998 года, поток прямых инвестиций нерезидентов в банковскую систему России увеличивается в среднем на 48% в год. Сегодня перед государством вновь встает вопрос выбора концепции развития банковского сектора и отношения к иностранному банковскому капиталу. В этой связи изучение опыта других стран с формирующимися рынками представляется исключительно важным.

Степень разработанности темы. В настоящее время в России и за рубежом ведутся активные научные дискуссии о роли иностранного банковского капитала в странах с формирующимися рынками. Среди отечественных исследований, посвященных данной тематике необходимо отметить труды Л.И. Абалкина, В.Л.Агабаляна А.В. Берникова, С.Ю. Глазьева, Н.П. Гусакова, И.Г. Мальцевой, М.Ю. Матовникова, А.Д. Некипелова, Г.В. Новикова, Д.Е. Плисецкого, А.З. Селезнева, Г.А. Тосуняна, JI.H. Федякиной и В.К. Шпрингеля. Анализ влияния иностранного банковского капитала на развитие банковских систем отдельных стран ЦВЕ прослеживается в работах таких авторов как Дж. Бонин, К. Бух, П. Вахтель, Н. Вагнер, М. Карен, Е. Крафт, X. Канг, А. Леман, К. Мур, Г. Офер, Д. Невен, А. Тачи, С. Фрис, И. Хасан, Д. Якова и некоторых других. Регулярно выходит большое количество аналитических статей, как в российской, так и в зарубежной периодике.

В тоже время следует отметить, что опыт стран с формирующимися рынками по привлечению иностранного банковского капитала и последствия передачи основных банков в руки нерезидентов изучены не достаточно полно.

Возможности использования такого опыта в России оставляют поле для дальнейших исследований.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является определение основных проявлений, закономерностей и результатов экспансии международного банковского капитала в странах с формирующимися рынками, а также изучение возможностей применения положительного опыта государств центральной и восточной Европы в России в рамках формирования новой концепции развития банковской системы.

В соответствии с поставленной целью формируются и основные задачи данной диссертационной работы:

Определить основные закономерности и результаты действия процессов финансовой глобализации и интеграции мировых финансовых рынков применительно к странам с формирующимися рынками.

Выявить и обосновать основные формы присутствия и методы выхода международного банковского капитала на рынки стран ЦВЕ и СНГ.

Определить оптимальный набор показателей для проведения адекватной оценки масштабов присутствия иностранных банков в странах с формирующимися рынками.

Оценить влияние, которое оказывает присутствие иностранного банковского капитала на уровень финансового посредничества в странах с формирующимися рынками.

Определить инновационную составляющую в деятельности иностранных банков в странах с формирующимися рынками.

Провести анализ банковской системы России в контексте существенного расширения деятельности иностранного банковского капитала с целью выявления объективных отличий российского опыта от других стран с формирующимися рынками. Сформулировать основные концептуальные подходы к развитию банковского сектора России в условиях финансовой глобализации.

Объектом исследования является экспансия международного банковского капитала.

Предметом исследования являются особенности участия иностранного' капитала в банковской системе России и других стран с формирующимися рынками.

Структура и логика исследования подчинены содержанию решаемых задач. При написании диссертации использовались общенаучные методы исследования, методы логического, факторного и сравнительного анализа с применением экономико-математического аппарата. В работе отражен период исследования, начиная со второй половины XX века и заканчивая современным состоянием.

Теоретической и методологической базой диссертационного исследования являются фундаментальные работы, монографии, научные статьи отечественных и зарубежных ученых по общим вопросам экономической теории, проблемам мировой экономики и международных финансов, экономической безопасности, банковской деятельности и функционированию банковской системы в макроэкономической среде. В качестве источников информации в работе также используются официальные государственные документы, законодательные и другие нормативно-правовые акты РФ, ЕС, США, стран с формирующимися рынками.

Информационной базой работы стали доклады, периодические статистические издания и обзоры, публикуемые Банком России, Институтом мировой экономики и международных отношений РАН, Организацией объединенных наций, Всемирным банком, Международным валютным Фондом,

Европейским банком реконструкции и развития, Организацией экономического сотрудничества и развития, Банком международных расчетов, региональными банками развития.

В работе также использовались статистические данные, публикуемые международными и российскими, коммерческими банками, в частности Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Raiffeisenbank, UBS, Ренессанс Капитал и Тройка-Диалог.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем: в диссертационном исследовании впервые проведен многофакторный анализ результатов экспансии международного банковского капитала в странах с формирующимися рынками с целью выявления возможности применения накопленного опыта в современной России. ,

Новизна работы, по мнению автора, заключается в обосновании следующих выводов и предложений, выносимых на защиту: На основе комплексного анализа процессов финансовой глобализации выявлены следующие объективные тенденции, определяющие направление развития мировой экономики; и финансов: а) международные финансы становятся главной движущей силой процессов глобализации, а рост интеграции мировых финансовых рынков приводит к оптимизации размещения мировых финансовых ресурсов; б) финансовая глобализация способствует консолидации мировых финансовых институтов, что ведет к. ежегодному росту международной инвестиционной активности ТНБ; в) современный уровень финансовой глобализации исключительно выгоден для потребителей финансовых услуг, особенно для ТНК. - Доказана зависимость между выбором формы присутствия иностранного банковского капитала в странах с формирующимися рынками и его долгосрочными планами развития на данном рынке.

На основании корреляционного анализа доказано положение о том, что участие иностранного капитала в банковских системах стран с формирующимися рынками и уровень развития банковского посредничества имеют прямую зависимость.

Установлено, что при наступлении финансовых, банковских, валютных и. иных экономических кризисов банки с иностранным участием оказывают стабилизирующее воздействие на банковскую систему стран с формирующимися рынками и нередко становятся альтернативой «бегству капитала». Доказано предположение об активизации инновационного развития в странах с формирующимися рынками после выхода на рынок иностранных банков, а также установлено положительное влияние иностранного капитала на эффективность банков.

Прослежена эволюция взглядов российских ученых и политических деятелей на международный банковский капитал. С учетом этого, обоснована необходимость формирования новой концепции развития банковской системы страны.

Теоретическая и практическая значимость работы. Диссертация имеет как теоретическую, так и практическую значимость. Отдельные положения работы могут быть использованы государственными структурами для выработки новой концепции развития банковского сектора страны. Некоторым государственным и частным российским- банкам при формировании стратегии развития может показаться интересным рассмотрение опыта стран ЦВЕ. Помимо этого, основные положения и выводы работы могут быть применены в дальнейших исследованиях, при преподавании курсов по профилю международных экономических отношений, банковскому делу и финансам.

Апробация работы. Принципиальные положения и результаты исследований были презентованы и обсуждались на научных конференциях в Российском университете дружбы народов в 2005-2008 годах. Выводы и предложения, содержащиеся в диссертации, были представлены на рассмотрение ведущим специалистам и руководителям зарубежных и отечественных банков и консалтинговых компаний, включая Сбербанк, Роскредитбанк, Банк Уралсиб, Citigroup, Raiffeisenbank, Unicredit, БДО Юникон, McKinsey&Co., Bain, Roland Berger Strategy Consultants.

По теме диссертации опубликовано 6 научных работ общим объемом 1,9 п.л. Объём работы: 161 страница, 25 рисунков и 9 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Геворкян, Армен Еремович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Сегодня, как никогда раньше, сильна тенденция к консолидации на рынке финансовых услуг. Международные финансовые конгломераты активно выходят на новые рынки, увеличивая долю международных операций в совокупных доходах. В этой связи, национальные банки стран с формирующимися рынками зачастую оказываются неспособными противостоять натиску иностранного капитала, и становятся частью глобально интегрированных финансовых групп.

В России, где отношение к иностранному капиталу всегда было несколько

К, у 1 настороженным, с беспокойством смотрят на быстро растущую долю иностранных банков на местном рынке финансовых услуг. Между тем, существует объективная необходимость в привлечении иностранного опыта и финансовых ресурсов для поддержания высоких темпов роста экономики страны. В этой связи, изучение опыта восточноевропейских стран с формирующимися рынками видится крайне важным для формирования обновленной концепции развития банковского сектора России.

Комплексный анализ поставленных перед нами проблем, связанных с активной экспансией иностранного банковского капитала в страны с формирующимися рынками даёт нам основание сделать следующие выводы:

• Растущая интеграция мировых финансовых рынков Америки, Европы, Азии и Африки в будущем должна привести к оптимизации размещения международных финансовых ресурсов, позволяя инвесторам и заемщикам из различных стран и регионов мира встретиться на глобальном рынке финансовых услуг. Между тем, основными бенефициарами этих процессов становятся главные потребители финансовых услуг - ТНК.

Международные банки используют разнообразные формы и методы для выхода на рынки новых стран. Их выбор в большей степени зависит от долгосрочных планов, который иностранный собственник определяет для каждой конкретной страны. Так, создание иностранным банком филиала доказывает максимальную серьезность намерений банка и готовность принятия на себя повышенных рисков. В этой связи возможность ускоренной интервенции иностранного банковского капитала в России путем открытия филиалов кажется маловероятной.

В случаях финансовых и банковских кризисов присутствие иностранных банков оказывает стабилизирующее влияние на устойчивость финансовой системы, которая в свою очередь является одним из основных составляющих экономической безопасности.

В виду общей неразвитости финансового рынка функции финансового посредничества в странах с формирующимися рынками берет на себя банковская система. По совокупности значений основных показателей банковские системы рассматриваемых стран, в целом, не удовлетворяют потребности растущих экономик. Между тем, уровень банковского посредничества обычно выше в тех странах, где выше доля иностранного участия в банковской системе.

Иностранные банки, ассоциируясь с высоким уровнем надежности, оказывают положительное влияние на динамику роста депозитов частных лиц.

Приход иностранного капитала стимулирует инновационное развитие на финансовых рынках и в банковском секторе стран с формирующимися рынками. Общий рост конкуренции и качества финансовых услуг, приводит к повышению эффективности финансовой системы.

Полный захват банковских систем нерезидентами нередко приводит к сокращению возможностей кредитования для малого и среднего бизнеса, предприятий сельскохозяйственного сектора и некоторых государственных предприятий. В этой связи формирование эффективно функционирующих национальных и региональных институтов развития является одной из ведущих задач государства на современном этапе.

Значения показателей развития банковской системы России существенно отстают от аналогичных значений по развитым странам и некоторым странам ЦВЕ. Несмотря на заметные улучшения последних лет, многочисленные российские банки все еще не справляются в полной мере с возложенными на них функциями по финансированию экономического развития. Государственные банки до сих пор доминируют на российском рынке банковских услуг. Доля дочерних иностранных банков в России до последнего времени оставалась относительно низкой. Тем не менее, объемы прямых инвестиций нерезидентов в капитал российских банков ежегодно увеличиваются, одновременно с ростом доли дочерних иностранных банков в самых прибыльных сегментах рынка. Такая ситуация заставляет задуматься о необходимости дополнения Концепции развития банковского сектора страны с учетом новых реалий.

Отношение к иностранному банковскому капиталу в России всегда было преимущественно негативным, что предопределило выбор в пользу протекционистской концепции развития сектора. Между тем, опыт стран ЦВЕ позволяет говорить о положительном влиянии, которое оказывает присутствие иностранного банковского капитала на развитие экономики страны. В этой связи, государственная политика должна быть направлена не на ограничение допуска иностранных банков, а на осуществление целенаправленных действий по повышению капитализации и укреплению конкурентоспособности российских банков и укреплению экономических, финансовых, правовых и социальных институтов.

СПИСОК ТАБЛИЦ И ИЛЛЮСТРАЦИЙ

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Геворкян, Армен Еремович, 2008 год

1. Официально-документационные материалы

2. Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» Федеральный закон РФ от 10,12,2003 № 173-ФЭ //Российская газета 17.12.2003

3. Закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг». Федеральный закон РФ от 23.06.1999 №117-ФЗ

4. Закон «О банках и банковской деятельности в республике Казахстан». Закон Республики Казахстан от 31.08.1995 № 2444 // Ведомости Парламента Республики Казахстан, 1996, №2, С. 184

5. Закон «О безопасности» Федеральный закон РФ (в редакции Указа Президента РФ от 24.12.1993 №2288).

6. Закон «О банках и банковской деятельности». Федеральный закон РФ от 2.12.1990 №395-1 // Собрание законодательства РФ. 1996, №6, С.492

7. Закон «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Федеральный закон РФ от 2.12.1990 №394-1 // Собрание законодательства РФ. 1995, № 18, С.1539

8. Концепция Федеральной целевой программы «Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно-технического комплекса России на 2007-2012 годы», Распоряжение Правительства РФ от 6 июля 2006 г., № 977-р.

9. Материалы к заседанию Совета по конкурентоспособности. МЭРТ. М.: 2006.

10. Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации за 2006. М.: Минэкономразвития России, 2007

11. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года. Приложение к Заявлению Правительства Российской

12. Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 5 апреля 2005 г., № 983п-П13-11. Сценарные условия социально-экономического развития Российской/ Федерации на 2008 год и на период до 2010 года. Минэкономразвития России, 2007

13. П. Статистические справочники

14. Бюллютень банковской статистики, Банк Росии, 1998 2008

15. Вестник Банка России, Банк России, 1998-2008

16. Крупнейшие российские банки, Интерфакс ЦЭА, 2003-2007

17. Обзор банковского сектора Российской Федерации (выпуски 1-11), Банк России, 2002-2008

18. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора, Банк России, 2003-2007

19. Россия в цифрах. 2005: краткий статистический сборник/Росстат М., 2005. - 477 с.

20. Measuring Globalisation: OECD Economic Globalisation indicators, OECD, 2005, 198p.

21. BIS Quarterly Review, Bank for International Settlements, 1997-2008

22. Development and globalization: facts and figures, UNCTAD, 2004

23. Global Financial Stability Report, IMF, 2002-2008

24. Globalization: Threat or Opportunity?, IMF, 2000.

25. International Financial Statistics, International Monetary Fund, 2000-2007

26. Trade and Development Report, UNCTAD, 1996-2007

27. World Economic Outlook, IMF, 1993-2008

28. World Investment Report, UNCTAD, 1991 2007

29. Ш. Исследовательские работы

30. Абалкин JI. Размышления о долгосрочной стратегии, науке и демократии //Вопросыэкономики. 2006. №12

31. Абалкин Л.И. Новая парадигма развития России. М.: МГУК

32. Абалкин Л.И. Экономическая безопасность России: угрозы и их отражение // Вопросы экономики, 1994, №12, с.З

33. Автономов B.C. Рыночное поведение: рациональный и этические аспекты // Мировая экономика и международные отношения, № 12, с.6-13

34. Аганбегян А.Г. Экономика, банки, инвестиции — настала пора действовать // Деньги и кредит, №12

35. Алексашенко С. и др. Пути российских реформ // ЭКО, 1996, №5, с.З

36. Архипов А.,Городецкий А.,Михайлов Б. Экономическая безопасность: оценки, проблемы, способы обеспечения // Вопросы экономики, 1994, №12, с.39

37. Белоусов А.Р. Долгосрочные тренды российской экономики. Сценарии экономического развития России до 2020 г. М.: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, 2005

38. Белоусов А.Р. Сценарии экономического развития России на 15-летнюю перспективу // Проблемы прогнозирования.2006. № 1

39. Борисов В.Н. Машиностроительный комплекс в воспроизводственном процессе: методология и инструментарий анализа и прогнозирования: Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. М., 2001

40. Бухвальд Е., Гловацкая Н., Лазуренко С. Макроаспекты экономической безопасности: факторы, критерии и показатели // Вопросы экономики, 1994, №12, с.27-28

41. Бушкевич М. Это знакомое слово — безопасность // Деловой мир, 1996, 6 авг., с.5

42. Вальтух К. К экспертизе "сновных направлений социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу. Новосибирск, 2000

43. Вальяно Д. Информационные технологии: расходная статья или фактор роста? // Межрегиональная группа ученых институт проблем новой экономики, 2006. № 2-3.

44. Василевский Э. Информационные технологии: масштабы и эффективность использования // Мировая экономика и международные отношения,2006. №5

45. Величенков А. Три года "на качелях", что дальше? // РЭЖ, 1995, №4, с.З

46. Верников А.В. «Иностранные банки в переходной экономике: сравнительный анализ. М.: ИМЭПИ РАН, 2005. - 304с.

47. Верников А.В. Иностранные банки в Восточной Европе // Мировая экономика и международные отношения, № 8, с.97-107

48. Верников А.В. Иностранные банки в России: дочерние учреждения или филиалы? // Деньги и кредит, №6, 004, с.27-35

49. Верников А.В. Иностранные банки и качество корпоративного управления // Деньги и кредит, №9, 2004, с.14-18

50. Волконский В.А., Кузовкин А.И. Анализ и прогноз энергоемкости и энергоэффективности экономики России // Проблемы прогнозирования. 2006. №1

51. Гладышевский А.И. Производственный аппарат России: основные характеристики и перспективы использования // Проблемы прогнозирования, 2001. № 1

52. Глазьев С., Аюфова 3. Россия и ВТО: преимущества и потери // Наш современник, 2005. № 2

53. Глазьев С.Ю. Как добиться экономического роста? (Макродинамика переходной экономики: упущенные возможности и потенциал улучшения) // Российский экономический журнал, 1996, №5, с.7.

54. Глазьев С.Ю. Основа обеспечения экономической безопасности страны -альтернативный реформационный курс // РЭЖ, 1997, №2

55. Глазьев С.Ю. Основа обеспечения экономической безопасности страны -альтернативный реформационный курс // РЭЖ, 1997, №1, с.5

56. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. М.: ВлаДар, 1993

57. Глазьев С.Ю. Экономическая теория технического развития. М.: Наука, 1990

58. Голиченко О.Г. Национальная инновационная система России: состояние и пути развития. М.: Наука, 2006

59. Господарчук Г.Г. Деньги для Российской экономики // Деньги и кредит. 2006. №12 ;

60. Грингберг Р.С. Рациональное поведение государства. М.: ИСЭ-ПРЕСС, 2003.

61. Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Под общ. ред. Н.П. Гусакова. М.: ИНФРА-М, 2006. - 314 с. - (Учебники РУДН).

62. Дементьев В.Е. Ловушка технологических заимствований и условия ее преодоления в двухсекторной модели экономики // Экономика и математические методы. 2006. №4

63. Демидова JI. Сфера услуг: изменение динамики производительности // Мировая экономика и международные отношения, 2006. №12

64. Денисон Э . Исследование различий в темпах экономического роста. М.: Прогресс, 1971

65. Дзарасов С., Пилиев С. Продовольственная безопасность России. // Экономист, 1996, №8, с.23

66. Елена Березанская. Основной конкурент для любого банка в России это Сбербанк //Ведомости, 10.03.2004

67. Ершов М. Экономический рост: новые проблемы и новые риски // Вопросы экономики, 2006. №12

68. Ефанов А. Тенденции развития телекоммуникационных ТНК // Мировая экономика и международные отношения, 2006. №11

69. Инновационный путь развития для новой России / Отв. ред. В.П. Горегляд; Центр социально-экономических проблем федерализма Института экономики РАН. М.: Наука, 2005

70. Информационная экономика и концепции современного менеджмента: Материалы Первых Друкеровских чтений / Под ред. P.M. Нижегородцева. М.: Доброе слово, 2006

71. Иовчук С.М. Инновационные факторы повышения международной конкурентоспособности российской промышленной продукции // Сборник ИМЭПИ РАН, 2004

72. Казанцев С.Ю., Фролов И.Э. Условия и потенциал развития РИК // проблемы прогнозирования, 2006. №4

73. Карачаровский В. Конкуренция капитала и новая экономика // Экономист, 2006. №12

74. Клавдиенко В. Стимулирование инновационной активности // Общество и экономика, 2006. №7-8

75. Княгинин В.Н., Щедровицкий П.Г. Промышленная политика России: кто оплатит издержки глобализации. Серия «Идеологии». М.: «Европа», 2005

76. Комков Н.И. Организация и перспективы разработки технологического прогноза развития экономики России. Вклад общественных наук вразвитие народного хозяйства: Материалы научной сессии ООН РАН, 17 декабря 2002, М., 2003

77. Королев И.С. (рук. авт. коллектива) Россия на пути в ВТО: отраслевой анализ. М.: ИМЭМО РАН

78. Кудров В. Пора возвращаться к радикальной реформе // Российский экономический журнал, 1995, №3, с.23

79. Кудров В. Пора возвращаться к радикальной реформе // РЭЖ, 1995, №3, с.17

80. Кузык Б.Н., Яковец Ю.В. Интегральный макропрогноз инновационно-технологической и структурной динамики экономики России на период до 2030 года / Б.Н. Кузык, Ю.В. Яковец; авт. вступ. ст. А.Д. Некипелов. -М.: Институт экономических стратегий, 2006

81. Лейрих А.А. Масштабы и динамика показателей формирования сектора «новой» экономики // Межрегиональная группа ученых институт проблем новой экономики, 2006. №2-3

82. Либман А., Хейфец Б. Мировые процессы транснационализации и российский бизнес. // Вопросы экономики, 2006.№12

83. Львов Д.С., Глазьев С.Ю. Теоретические и прикладные аспекты управления НТП. // Экономика и математические методы, 1986. № 5

84. Майбуров И. Экономическое обоснование накопления человеческого капитала // Общество и экономика. 2006. №7-8

85. Матовников М.Ю. Функцинирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности / Ин-т экономики переходного типа. Научные труды №23Р.

86. Михеева Н.Н. Ресурсный сектор Российской экономики: масштабы и межотраслевые взаимодействия // Проблемы прогнозирования. 2006. №2

87. Мотина Ю. Японская стратегия разработки и рыночной экспансии новой продукции//РЭЖ, 1996, №9, с.77

88. Мясникова JI. Смена парадигмы. Новый глобальный проект // Мировая экономика и международные отношения, 2006. №6

89. Некипелов А.Д. Глобализация и постсоциалистические страны: некоторые теоретические проблемы // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во А.Мельникова, 2001, с.36-51

90. Новиков В.М. Банки, протекционизм и национальная безопасность // Российский экономический журнал, 1997, №8,с.42-50

91. Об использовании в России опыта новых индустриальных стран в формировании «институтов развития» и стимулировании инновационного экономического роста / Гос. университет — Высшая школа экономики // Вопросы экономики, 2004, № 10, с.32-54

92. Орлов А. Угрозы в социальной сфере: их диагностика и возможности предупреждения //Вопросы экономики, 1995, №1, с. 107

93. Петров Ю., .Жукова М. Трансграничное движение капитала в постсоветской России // РЭЖ 7-8, 2006

94. Пороховский А. Россия и современный мир // Вопросы экономики, 1995, №1, с.97

95. Проблемы информационной экономики. Вып. 5. Национальная инновационная система России: проблемы становления и развития: Сб. науч. трудов / Под ред. P.M. Нижегородцева. М.: ЛЕНАНД, 2006

96. Резников Л. Ещё раз к итогам реформационного пятилетия // Российский экономический журнал, 1997, №3, с.4

97. Рогов С.М. Функции современного государства: вызовы для России: Научный доклад. М.: Институт США и Канады РАН, 2005

98. Румянцева С.Ю. Длинные волны в экономике: многофакторный анализ. -Спб.: Изд-во С-Петерб. Ун-та, 2003

99. Рыбак О. Основные тенденции социально-экономического развития (январь-май 1997 г.) //Экономист, 1997, №8

100. Сальников В.А., Галимов Д.И. Конкурентоспособность отраслей Российской промышленности текущее состояние и перспективы // Проблемы прогнозирования. 2006. №2

101. Селезнев А. Банковская система ядро инфраструктуры финансового рынка// Экономист, 1997, №7, с. 14

102. Семенов С. Промышленность в 2006г.: предварительные итоги // Экономист. 2006. №12

103. Сенчагов В.К. О сущности и основах стратегии экономической безопасности России // Вопросы экономики, 1995, №1, с.98

104. Симановский С. "Утечка умов" и технологическая безопасность России // Российский экономический журнал, 1996, №3, с.9

105. Синицина И.С., Чудакова Н.А. Социально-экономическая трансформация Польши // Общественные науки и современность, 1996, №2, с.24-25

106. Сорокин Д.Е. Россия перед вызовом.- М. Наука, 2003

107. Стратегия научно-технологического прорыва. Сборник научных трудов под ред. Ю.В. Яковца, О.М. Юня. М.: МФК, 2001

108. Строев Е.Т. Корректировка экономических реформ и разработка новой концепции бюджетной политики //Вопросы экономики, 1997, №1, с.78

109. Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России. Учебное пособие. М.: Дело, 1997

110. Федякина JI. Н. Международные финансы. СПб.: Питер, 2005. - 560 с:ил.

111. Шпрингель В.К. Реалии конкурентной борьбы, или что угрожает российской банковской системе // Бизнес и банки, 2004, №20 (706)

112. Шумпетер Й . Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982

113. Экспертный институт. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики, 2006. №5

114. Яковлев А.А. Будущее за «экономикой знаний» М., «Финансовый контроль» №8(33), 2004. стр.120-126.

115. Ясин Е. Г, Яковлев А.А. Конкурентоспособность и модернизация российской экономики // В сб. «Конкурентоспособность и модернизация экономики». Отв. Ясин Е.Г. Кн.1.-М.:Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2004» ч

116. Bagehot W. Lombard Street, A description of the Money Market // Henry S. King & Co. London. 1873

117. Banking in CEE. Vienna: Bank Austria Creditanstalt, 2004

118. Barajas A., Salazar N., Steiner R. Foreign Investment in Colombia's Financial Sector, 2000

119. Barfield, C.E. International Financial Markets: Harmonization versus Competition. AEI Press, Washington DC, 2003

120. Berger A.N., Hannan Т.Н. The Efficiency Cost of Market Power in the Banking ndustry: A Test of the "Quiet Life" and Related Hypotheses // Review of Economics and Statistics, 1998, P.454-465

121. Bonin J., Hasan I., Wachtel P. Bank Performance, efficiency and ownership in transition countries // Journal of Banking and Finance, Vol.29, Issue 1, 2005, pp.31-53

122. Buch С. Information or regulation: what is driving the international activity of commercial banks? Kiel Working Paper No. 1011, Kiel: Kiel Institute of World Economics, 2000

123. Cho, K.R. Foreign Banking Presence and Banking Market Concentration: The Case of Indonesia // The Journal of Development Studies 27, 1990, P.98-110

124. Claessens S., Demirguc-Kunt A., Huizinga H., How Does Foreign Entry Affect Domestic Banking Markets? // Journal of Banking and Finance, 2002, P. 891911

125. Claessens S., Jansen M. The Internationalization of Financial Services: Issues and Lessons for Developing Countries. Kluwer Academic Press, 2007

126. Claessens S., Jansen M. The Internationalization of Financial Services: Issues and Lessons for Developing Countries. Kluwer Academic Press, Dordrecht and Boston, 2000

127. Dages B.G., Goldberg L., Kinney D. Foreign and Domestic Bank Participation in Emerging Markets: Lessons from Mexico and Argentina // Federal;Reserve Bank of New York Economic Policy Review, 2000, P. 17-36

128. Drakos K. Assessing the success of reform in transition banking 10 years later: an interest margin analysis // Journal of Policy Modeling, Vol.25, Issue 3, pp. 309-317

129. Drees В., Pazarbasioglu C. The Nordic banking crisis: pitfalls in financing liberalization? IMF Occasional Paper No. 161. International Monetary Fund (Washington, D.C.), 1998

130. Easterly W., Yu H. Global Development Network Growth Database. The World Bank, Washington DC, 1999

131. Fries S., Neven D., and Seabright P. Bank performance in transition economies. EBRD Working Paper No.76, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2002

132. Fries, S., Taci A. Cost efficiency of banks in transition: Evidence from 289 banks in post-communist countries. EBRD Working Paper No.86, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2004

133. Fry, MJ. Money, Interest and Banking in Economic Development. The Johns Hopkins University Press, Baltimore and London, 2nd edition, 1995

134. Hansen, B.E. Threshold Effects in Non-Dynamic Panels: Estimation, Testing, and Inference// Journal of Econometrics, 1999, P.345-368

135. Hermes N., Lensink R. The Impact of Foreign Bank Entry on Domestic Banks in LDCs // An Econometric Analysis, 2002

136. Iakova D., Wagner N. Financial Sector Evolution in the Central European Economies: Challenges in Supporting Macroeconomic Stability and Sustainable Growth, 2001

137. Keren M., Ofer G. Globalization and the Role of Foreign Banks in Economies in Transition. TIGER Working Paper No. 65, Warsaw

138. King, R.G., Levine, R. Finance and Growth: Schumpeter Might be Right // Quarterly Journal of Economics, 1993, P. 17-37

139. Kowalski Т., Lensink R., Vensel V. Foreign Banks and Economic Transition // Poznan University Press, Poznan, 2003, pp. 129-146.

140. Kraft E., Galac T. The impact of Foreign Banks on the Croatian Banking market // 6th Conference of the European Association of Comparative Economic Studies. Barcelona, September 7-9, 2000 (Mimeo)

141. Lehmann A., Sayek S., Kang H. Multinational Affiliates and Local Financial Markets. IMF Working Paper No. 04/107, International Monetary Fund.

142. Makin T. The Great East Asian Capital Flow Reversal: Reasons, Responses and Ramifications // World Economy. -1999. 22 (3). P. 408.

143. Mathieson D.J., Roldos J. The Role of Foreign Banks in Emerging Markets // Paper prepared for the IMF-World Bank-Brookings Institution Conference on Financial Markets and Development, 2002

144. More С., Nagy M. Competition in the Hugarian Banking Market. Hungarian National Bank (Budapest) Working Paper No. 9, 2004