Экономическое обоснование развития территориальных корпоративных комплексов Сибири тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Буньковский, Владимир Иосифович

• Буньковский, Владимир Иосифович
• доктор экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации доктор экономических наук Буньковский, Владимир Иосифович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ГОРНОЕ ПРОИЗВОДСТВО В СИСТЕМЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ СВЯЗЕЙ РЕГИОНА.

1.1. Анализ состояния системы внешних связей угольной промышленности с хозяйственным комплексом региона.

1.2. Постановка проблемы разработки механизма привлечения инвестиций для развития горнопромышленного региона.

1.3. Критерии эффективности привлечения инвестиций в угольную отрасль.

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 1.

2. ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННОЙ КОРПОРАЦИИ (ФПК).

2.1. Сущность ФПК и параметры ее инвестиционной деятельности.

2.2. Создание ФПК на основе предприятий, обслуживающих минерально-сырьевой комплекс региона.

2.3. Создание региональной ФПК.

2.4. Обоснование критерия экономической эффективности деятельности региональной ФПК.

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 2.

3. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ФПК.

3.1. Виды стоимостной оценки предприятий.

3.2. Российская практика и анализ зарубежных методов оценки бизнеса предприятия.

3.3. Оценка стоимости ФПК.

3.4. Оценка кадровых ресурсов ФПК.

3.4.1. Необходимость оценки кадровых ресурсов.

3.4.2. Определение сущности кадровых ресурсов.

3.4.3. Методологический подход к оценке кадровых ресурсов.

3.4.4. Использование метода балльных оценок при оценке кадрового ресурса ФПК.

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 3.

4. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ДЛЯ РАЗВИТИЯ ФПК.

4.1. Доступ на рынок и деятельность иностранных инвесторов на региональном уровне.

4.1.1. Инвестиционный климат в регионе и формирование региональной политики в отношении иностранных прямых инвестиций (ИПИ).

4.1.2. Правовое регулирование ИПИ в регионе.

4.1.3. Роль ИПИ в развитии экономики России.

4.1.4. Масштабы и структура ИПИ в российской экономике.

• 4.1.5. Создание механизма привлечения ИПИ для развития территориального корпоративного комплекса.

4.2. Привлечение небюджетных источников финансирования.

4.3. Использование лизинга.

4.4. Залоговые операции и ипотечное кредитование.

4.4.1. Ипотечно-лизинговое редитование.

4.5. Управление формированием себестоимости выпускаемой продукции.

4.6. Использование факторинга.

4.6.1. Анализ российского законодательства по использованию факторинга.

4.6.2. Использование векселей в факторинговых операциях.

4.6.3. Практические схемы реализации факторинга.

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 4.

5. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ПУТЕМ ВЫПУСКА

ЦЕННЫХ БУМАГ, ЛИЗИНГА И ЗАЛОГА.

5.1 Краткая характеристика проектов.,.

5.2. Финансовый план реализации проекта 1.

5.3. Финансовый план реализации проекта 2.

5.4. Финансовый план реализации проекта 3.

5.5. Финансовый план реализации проекта 4.

5.6. Расчет экономической эффективности проектов привлечения инвестиций.

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 5.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономическое обоснование развития территориальных корпоративных комплексов Сибири»

Современный переходный период России к рыночным отношениям харак-* теризуется повышением роли территориальных корпоративных комплексов в экономическом развитии страны.

Огромные различия природно-географических, экономических, национальных, территориальных и других условий определяют уникальность воспроизводственных процессов на местах.

Сокращение государственных дотаций привело к тому, что в последнее десятилетие практически не производились реконструкция действующих и строительство новых горнодобывающих предприятий, а величина износа основных фондов эксплуатируемых предприятий доходит до 70-80 %. Все это стало причи ной неэффективной работы углепромышленных комплексов в Сибирских районах.

Имея богатые запасы различных природных ресурсов, в том числе полезных ископаемых, горнопромышленные районы Сибири не могут достаточно эффективно их использовать.

Такое положение связано с особенностями современного развития районов Сибири: жизнедеятельность самого района зависит от существования горнодобывающего предприятия; сложные природно-климатические условия влияют не только на условия отработки месторождений, но и на условия жизни жителей, вызывая повышенные расходы на содержание социальной инфраструктуры, поддержание соответствующего уровня жизни, что ограничивает источники накоплений местных бюджетов; высокая степень подверженности природной системы ^ техногенному воздействию, что обуславливает длительные сроки и повышенные затраты на ее восстановление; ограниченные возможности миграции населения; зависимость социально-экономической ситуации от эффективности работы горнодобывающего предприятия.

Вся тяжесть реформирования угледобывающей промышленности легла на % бюджеты местных органов власти. Несмотря на то, что недавно принятый новый налоговый кодекс предусматривает оставление в регионах до 70% налога на прибыль предприятий, весь налог на имущество, 3,4% налога на медицинское страхование - этих средств явно не хватает ни на проведение реструктуризации угледобывающих предприятий, ни на ликвидацию убыточных предприятий, ни на возмещение затрат, связанных с экологическими последствиями этой ликвидации. Тем более что местные бюджеты в основном как раз и формируются за счет налоговых поступлений поселко- и градообразующих угольных предприятий.

Однако проведенный анализ позволил выявить ряд благоприятных факторов, позволяющих при достаточном уровне инвестирования обеспечить эффективную работу угледобывающих предприятий горнопромышленного региона Восточной Сибири, среди которых основными являются: устойчивая минерально-сырьевая база, развитая производственная и социальная инфраструктура, перспективы расширения рынка сбыта угля, расширение традиционных сфер использования угля. При этом необходим комплексный подход, который предусматривает многовариантность способов привлечения инвестиций, их неразрывное единство и взаимосвязь между собой.

Следовательно, решение проблемы развития территориальных корпоративных комплексов Сибири и разработка механизма привлечения инвестиционных ресурсов для этих целей является актуальным.

Целью настоящей работы является разработка методологических основ выбора критерия оценки деятельности территориального корпоративного комплекса Сибири и экономического механизма, обеспечивающего повышение эффективности этой деятельности.

Для достижения цели в работе поставлены и решены следующие задачи: • 1. Проведен анализ состояния системы внешних связей угольной промышленности с хозяйственным комплексом Восточно-Сибирского региона.

2. Рассмотрена сущность финансово-промышленной корпорации (ФПК) и макроэкономические параметры ее инвестиционной деятельности.

3. Оценено состояние возможности привлечения инвестиций для развития горнопромышленного района.

4. Разработана модель создания ФПК на основе предприятий, обслуживающих минерально-сырьевой комплекс района (разрез - железная дорога - теплоэлектростанция (ТЭС)).

5. Обоснован критерий оценки эффективности деятельности ФПК.

6. Проанализированы российская практика и зарубежные методы оценки бизнеса предприятий.

7. Разработана модель оценки стоимости ФПК, учитывающая стоимость ее кадровых ресурсов.

8. Разработана схема привлечения иностранных прямых инвестиций (ИПИ) и других инвестиционных источников для развития ФПК.

Идея работы заключается в научном обосновании создания корпорации по добыче, транспортировке и потреблению угля электропроизводящим предприятием и разработке механизма привлечения финансовых ресурсов, обеспечивающих эффективность ее деятельности. Ф Научные положения, выносимые на защиту:

1. Для обеспечения устойчивого развития территориального углепромышленного комплекса должна быть создана с участием местных органов власти вертикально интегрированная финансово-промышленная корпорация (ФПК), включающая в себя самостоятельные угледобывающие, энергетические и транспортные предприятия, что позволит создать благоприятный инвестиционный климат и активизировать процесс притока инвестиций.

2. Критерием экономической оценки эффективности деятельности территориальной ФПК должна служить добавленная стоимость, определяемая на основе методики расчета валового регионального продукта, которая позволяет выявить и учесть роль каждой корпоративной единицы в его создании.

3. В целях стимулирования привлечения инвестиций оценку ФПК необходимо осуществлять на основе дисконтированного показателя вновь созданной стоимости ФПК, а для оценки деловой репутации ФПК дополнительно следует учитывать стоимость ее кадровых ресурсов, включающую в себя возмещение общественных, личных затрат и затрат предприятия на образование, обучение и переобучение кадров, создание рабочих мест и другие разного рода социальные выплаты и льготы.

4. Для динамичного развития территориальной ФПК следует привлекать иностранные прямые инвестиции, представляющие собой стабильные долгосрочные капвложения, которые должны быть ориентированно направлены на использование новых технологий, методов управления, создание дополнительных рабочих мест, обеспечение роста доходов корпорации, и, тем самым, увеличение налоговых поступлений в местный и региональный бюджеты.

5. Эффективный механизм привлечения инвестиционных ресурсов для развития территориальной ФПК должен предусматривать выпуск и размещение казначейских валютных обязательств (КВО) государства, гарантирующих инвесторам безопасность их вкладов, а также возможность использования собственных (прибыль, амортизация и др.) и привлекаемых со стороны (корпоративные облигации, финансирование под уступку денежных требований и др.) инвестиционных источников.

Новизна исследования:

1. На основе анализа системы связей угольной промышленности с хозяйственным территориальным комплексом, оценки состояния привлечения инвестиций для его развития, финансовой деятельности угледобывающего предприятия впервые разработана концепция интеграции угледобывающего предприятия, железной дороги и ТЭС в финансово-промышленную корпорацию с участием местных органов власти, что позволит создать в регионе благоприятный инвестиционный климат и активизировать процесс притока инвестиций.

2. Впервые обоснован критерий оценки эффективности деятельности ФПК на основе показателя добавленной стоимости, что позволяет определить вклад каждой бизнес-единицы корпорации в суммарный выпуск конечных товаров и услуг корпорации и тем самым стимулировать ФПК на достижение наибольшего прироста валового регионального продукта (ВРП).

3. При оценке стоимости ФПК впервые предложено учитывать стоимость особого вида ресурса - кадрового на основе метода, позволяющего количественно оценить степень влияния на анализируемый объект различных факторов, что делает возможным установить величину платы за пользование трудовыми ресурсами и, тем самым, реально оценить рыночную стоимость и деловую репутацию корпорации (гудвилл) с целью привлечения инвестиционных ресурсов.

4. Впервые разработаны особые условия привлечения иностранных прямых инвестиций для развития региональной ФПК, представляющих собой стабильные долгосрочные капвложения, связанные с использованием новых технологий, методов управления, созданием новых рабочих мест, ростом доходов корпорации, увеличением налоговых поступлений в местный и региональный бюджеты.

5. Впервые разработан механизм ипотечно-лизингового кредитования реконструкции угледобывающего предприятия, что позволяет предприятию одновременно получить необходимое для осуществления его деятельности имущест-• во, не затрачивая крупных сумм и «живые» деньги.

Методы исследования.

В работе использовались методы сценария и ситуационного подхода, теории принятия решений, статистической обработки информации, метод экспертных оценок.

Методологическим принципом изучения развития горнопромышленного региона стал системный подход, связанный с всесторонним рассмотрением объекта исследования и его элементов.

При проведении исследования учитывались современная законодательная база РФ, целевые государственные и региональные программы, связанные с угольной промышленностью.

Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждаются: применением основополагающих теоретических и экспериментальных методов исследования; представительным объемом статистического материала; изучением основополагающих материалов по реструктуризации угольной промышленности России и анализом региональных социально-экономических программ реструктуризации угольной отрасли; изучением проблем корпоративного управления; детальным анализом методов оценки недвижимости и нематериальных активов; изучением методов финансового менеджмента.

Научное значение работы. I Состоит в разработке методологических основ комплексного механизма привлечения инвестиционных ресурсов для повышения эффективности деятельности производственного потенциала горнопромышленного района Сибири посредством экономического обоснования создания и развития территориальных корпоративных комплексов.

Практическое значение работы.

Состоит в разработке механизма создания и инвестиционного обеспечения развития территориального горнопромышленного комплекса Сибири, на основе которого:

• разработана модель углепромышленного комплекса, объединяющего в себе угольную, железнодорожную и энергетическую компании, что позволяет создать благоприятный социально-инвестиционный климат в районе;

• оценку эффективности деятельности углепромышленного комплекса необходимо осуществлять на основе показателя ВРП (ВВП корпорации), рассчитываемого способом добавленной стоимости;

• оценка стоимости ФПК должна определяться на основе дисконтирования показателя ВРП;

• при оценке стоимости ФПК предложено учитывать в том числе стоимость ее кадровых ресурсов;

• разработаны условия привлечения иностранных прямых инвестиций для развития территориальной ФПК;

• определены зависимости, позволяющие установить экономическую целесообразность применения лизинговой схемы кредитования горнодобывающего предприятия.

• впервые предложен механизм ипотечно-лизингового кредитования горнодобывающего предприятия;

• разработаны условия применения механизма финансирования под уступку денежного требования для погашения дебиторской задолженности горнодобывающего предприятия.

• разработаны условия получения дополнительных денежных средств в результате регулирования себестоимости посредством использования механизма сокращения оборота оборотных средств, амортизационной политики и современ-• ных методов списания товарно-материальных ценностей в затраты на продукцию.

Реализация выводов и рекомендаций.

Разработанный в работе комплексный механизм привлечения инвестиции онных ресурсов был использован при составлении проекта бюджета Черемхов-ского района Иркутской области на 2003 год.

Предлагаемые в работе рекомендации по привлечению внешних и использованию внутренних источников финансовых ресурсов для реконструкции разреза использовались при разработке бизнес-планов производства разреза «Сафронов-ский» ОАО «Востсибуголь» на 2002-2003 годы.

Апробация работы.

Результаты работы докладывались в Московском государственном горном университете на научно-технических конференциях «Неделя горняка - 99» и «Неделя горняка - 2001», на научно-практической конференции в Иркутском государственном университете (2000г.), на научно-технических конференциях «Современные технологии и научно-технический прогресс» в Ангарской государственной технической академии (1999г.,2000г., 2001г., 2002г.), на научно-практической конференции в Иркутской государственной экономической академии «Перспективы российских реформ в условиях макроэкономической нестабильности»(2001г), на 5-ой межрегиональной научно-практической конференции «Сибресурс -2002»(г. Иркутск). Ф Публикации.

По теме диссертации опубликована одна монография, две брошюры и 18 работ в виде статей и тезисов докладов на научно-практических конференциях.

Объем и структура работы.

Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения и приложения, содержит 316 страниц текста, набранного на компьютере, 66 таблиц, 13 рисунков, список использованной литературы из 238 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Буньковский, Владимир Иосифович

Основные выводы, научные и практические результаты, полученные лично соискателем заключаются в следующем:

1. Для обеспечения устойчивого развития территориального углепромышленного комплекса должна быть создана вертикально интегрированная финансово-промышленная корпорация (ФПК), включающая в себя самостоятельные угледобывающие, энергетические и транспортные предприятия с участием местных органов власти, что позволит создать благоприятный инвестиционный климат и активизировать процесс притока инвестиций.

2. Критерием экономической оценки деятельности региональной ФПК должна служитья добавленная стоимость, определяемая на основе методики расчета валового внутреннего продукта корпорации, позволяющая выявить и учесть роль каждой бизнес-единицы корпорации в его создании.

3. В целях стимулирования привлечения инвестиций оценку ФПК необходимо осуществлять на основе дисконтируемого показателя валового внутреннего продукта корпорации, который показывает вновь созданную ФПК стоимость.

4. С целью привлечения инвестиционных ресурсов при оценке рыночной стоимости и деловой репутации ФПК необходимо учитывать стоимость его кадровых ресурсов, включающую в себя стоимость возмещения общественных, личных затрат и затрат предприятия на образование, обучение и переобучение кадров, создание рабочих мест и другие разного рода социальные выплаты и льготы.

5. Для развития территориальной ФПК должны привлекаться иностранные прямые инвестиции, представляющие собой стабильные долгосрочные капвложения, которые позволят использовать новые технологии, методы управления, соз

• дать новые рабочие места, обеспечить рост доходов корпорации, и, тем самым, увеличить налоговые поступления в местный и региональный бюджеты.

6. Эффективный механизм привлечения инвестиционных ресурсов для развития территориальной ФПК должен предусматривать выпуск и размещение казначейских валютных обязательств (КВО) государства, гарантирующих инвесторам безопасность их вкладов, а также возможность использования собственных (прибыль, амортизация и др.) и привлекаемых со стороны (корпоративные облигации, финансирование под уступку денежных требований и др.) инвестиционных источников.

7. Выпуск и размещение купонных корпоративных облигаций позволяет привлечь заемные средства на более длительный период времени, не вмешиваться кредиторам в финансово-хозяйственную деятельность компании и дает преимущества при реализации имущественных прав их владельцев.

8. Экономическая целесообразность применения лизинговой схемы кредитования горнодобывающего предприятия должна определяться на основе установленных зависимостей, учитывающих величину ставки за кредит и величину ставки лизингового платежа.

9. Необходимо использовать механизм ипотечно-лизингового кредитования, что позволит горнодобывающему предприятию одновременно получить: по договору лизинга необходимое для осуществления его деятельности имущество, не затрачивая крупных сумм на приобретение этого имущества и сумму «живых» денег по договору ипотеки.

10. Для задействования внутренних источников привлечения инвестиционных ресурсов необходимо введение механизма регулирования формированием себестоимости выпускаемой продукции на основе применения методов ФИФО, ЛИФО, ускоренной амортизации.

11. Для погашения дебиторской задолженности горнодобывающего предприятия следует пользоваться механизмом финансирования под уступку денежного требования, что дает предприятию следующие преимущества: заблаговременную реализацию долговых требований; освобождение от риска неплатежа; упрощение структуры баланса; экономию на бухгалтерских, административных и других расходах.

12. Разработанный комплексный механизм привлечения инвестиционных ресурсов в горнопромышленный регион позволяет: при помощи использования внешних источников (выпуска корпоративных купонных облигаций, лизинга, ипо-течно-лизингового кредитования) привлечь 820 256 тыс. руб., обеспечить устойчивое развитие территориального корпоративного комплекса, увеличить на 19,2 % или на 25 064 тыс. руб. в год поступление средств в бюджет региона, улучшить социальное положение в регионе за счет замораживания цен на уголь, выработку электро- и теплоэнергии.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенных исследований в диссертационной работе дано новое решение актуальной, имеющей важное народнохозяйственное значение научной проблемы, состоящей в разработке методологических основ комплексного механизма привлечения инвестиционных ресурсов для обеспечения устойчивого развития территориального углепромышленного комплекса Сибири.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Буньковский, Владимир Иосифович, 2002 год

1. Алаев А.Б. Социально-экономическая география: Понятийно-терминологический словарь.-М., 1983.

2. Апампиев П.И. Экономическое районирование СССР. Кн. 2. -М., 1983.

3. Александров Г.А., Павлов А С. Обновление основных производственных фондов. -М., Экономика, 1984.

4. Астахов A.C., Краснянский Г.Л., Малышев Ю.Н., Яновский А.Б. Горная микроэкономика (экономика горного предприятия). М., Издательство Академии горных наук, 1997.

5. Баженова С.Г. Основы статистики. М., МГГУ, 1997.

6. Балабанов И.Т. Риск менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 1996.

7. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. -М.: Финансы и статистика, 1994.

8. Банковский портфель-1. М.: "Соминтэк", 1994.

9. Банковское дело. Справочное пособие. Под ред. Ю.А.Бабичевой, М.: "Экономика", 1994.

10. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс. М., Финансы и статистика, 1998.

11. И.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация. -М.: Финансы и статистика, 1996.

12. Бизнес планирование: Учебник / Под ред. В.М.Попова, С.И.Ляпунова.-М.: Финансы и статистика, 2000.

13. Бизнес-план промышленной компании "Инком-Полиграф", М., 1995.

14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов, М., 1997, ЮНИТИ.

15. Бобков И. Регулирование инфляционных процессов в инвестиционной деятельности. Экономист, №6, 1991.

16. Большаков A.C. Моделирование в менеджменте: Учебное пособие.-М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант,2000.

17. Буньковский В.И. Оценка экономических возможностей предприятия в условиях рынка. -Тез. докл. к науч.-техн. конференции. -Ангарск: Изд-во АТИ, 1994, с.96-97.

18. Буньковский В.И. Пути повышения эффективности деятельности аппарата управления предприятия. -Тез. докл. к науч.-техн. конференции. -Ангарск: Изд-во АТИ, 1995, с.96-98.

19. Буньковский В.И. Принятие решений в условиях неопределенности. -Тез. докл. к науч.-техн. конференции. -Ангарск: Изд-во АГТИ, 1996, с.96-98.

20. Буньковский В.И. Монополизм и экономические реформы в России. -Тез. докл. к науч.-техн. конференции. -Ангарск: Изд-во АГТИ, 1997, с.96-98.

21. Буньковский В.И. Реформы и монополизм в России. Экономика и право: Тез. докл.к городской науч.конференции. -Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1997.

22. Буньковский В.И., Позанова И.А. Использование количественных методов многокритериальной оптимизации экономического обоснования параметров углепотоков. Экономика и право: Тез. докл.к городской науч.конференции. -Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1997.

23. Буньковский В.И. Формирование финансово-промышленных групп на основе предприятий горнодобывающей отрасли. -Тез. докл. к науч.-техн. конференции. -Ангарск: Изд-во АГТИ, 1999, с.96-97.

24. Буньковский В.И. Привлечение небюджетных источников финансирования для развития горнопромышленного региона.- В сб.: Наука технологии образование 2000. -Ангарск: Изд-во АГТА, 2000, с.8 -15.

25. Буньковский В.И. Значение оценки стоимости градообразующих предприятий при привлечении инвестиций в регион. -Тез. докл. к научн.-практ. конференции. -Иркутск: Изд-во ИГУ, 2000, с.25 -28.

26. Буньковский В.И. Новые механизмы инвестиционной деятельности. -Тез. докл. к науч.-техн. конференции. -Ангарск: Изд-во АГТА, 2000, с.57 -59.

27. Буньковский В.И. Создание комплексного механизма привлечения инвестиций для развития горно-промышленного региона. -Ангарск: Изд-во АГТА, 2000, с. 172.

28. Буньковский В.И. Формирование региональной финансово-промышленной корпорации (ФПК) на основе предприятий минерально-сырьевого комплекса. В сб.: Современные технологии и научно-технический прогресс. -Ангарск: Изд-во АГТА, 2001, с.28 -35.

29. Буньковский В.И. Лизинговое и ипотечное кредитование горнодобывающих предприятий в составе финансово-промышленной корпорации. В сб.: Современные технологии и научно-технический прогресс. -Ангарск: Изд-во АГТА, 2001, с.35 -46.

30. Буньковский В.И. Привлечение иностранных прямых инвестиций (ИПИ) для развития углепромышленного корпоративного комплекса Сибири. -М.: МГГУ, 2001, с.18.

31. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга. М.: "Ист-сервис", 1994.

32. Винокуров М.А. Иркутская область: освоение территории, экономико-географическая характеристика, население, гидроэнергетика и топливно-энергетические ресурсы, электроэнергетика. -Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1998.

33. Вирула М.А. Конкуренция и конкурентоспособность угледобывающих предприятий. М., МГГУ, 1996.

34. Волкова Н.Д., Королевский К.Ю., Лихтерман С.С., Попович Н. Налоги горных предприятий. Учебное пособие. М., МГГУ, 1999.

35. Волкова Н.Д., Лихтерман С.С., Ревазов М.А. Налоговая система России, М„ 2000, МГГУ.

36. Гальчев Ф.И. Маркетинг угля в России, М., ИНКРУ, 1997.

37. Гвоздев Е.Л. Факторинг. Ассоциация авторов и издателей "Тандем", М.,2000.

38. Государственная программа демонополизации экономики и развития конкуренции на рынках Российской Федерации. Основные направления, первоочередные меры. М, Постановление Правительства РФ от 26 октября 1993г.

39. Грабова С.Н., Петрова С.Н., Полтавцев С.П. и др. Риски в современном бизнесе. М., АПАНС, 1994.41. Гражданский кодекс РФ.

40. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учеб. для вузов.-М.:ГУ-ВШЭ, 2000.

41. Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий: имущественный подход: Учеб. -практ. пособие. -М.: Дело, 2000.

42. Гринько Н.К. Проблемы угольной отрасли России и кто будет их решать. М„ Уголь, 1995, № 9.

43. Давыдов Б.А., Ивасенко В.Н. Экономическая оценка продукции комплексной переработки твердых полезных ископаемых. М., Недра, 1979.

44. Деньги и финансовые институты: тесты и задачи / Под ред.И.Т.Балабанова.-СПб: Изд-во «Питер»,2000.

45. Добрынин А.И. Региональные пропорции воспроизводства. -Ленинград,• 1977.

46. Дьяков А.Ф. Перспектива использования углей в электроэнергетике России. М., Горный вестник №2, 1996, 8-11 стр.

47. Евтушенко А.Е., Красилъников Б.В., Прокопенко С.А. Основные направления структурной перестройки угольной промышленности Кузбасса. М., Уголь, 1995, № 9.

48. Еремеев В.М., Луганцев М.Б. Концептуальный подход к принятию решений о реконструкции угольных шахт. Сб. Технико-экономические и социально-экологические проблемы угледобывающих предприятий, г. Шахты: НТЦ "Недра", 1995, 26-30 стр.

49. Еремеев В.М., Петренко Е.В. и др. Проектирование угольных шахт, разрезов и обогатительных фабрик. М., "Полиграфресурс", 2000.

50. Закон РФ «О финансово-промышленных группах».

51. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности».• 57. Закон РФ «Об ипотеке».58.3елтынь A.C., Ленский Е.В. Промышленные фирмы в современной рыночной экономике. -М.: Изд-во «Экономика и жизнь», 1998.

52. Идрисов A.B., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М., "Филинъ", 1998.

53. Изыгзон И.Б. Стратегия инновационной политики угольной • промышленности (направления исследований). Экономика угольнойпромышленности. Инф. сб., 1997, № 2/3.

54. Ильина М.А., Попова Э.А. К проблеме обеспечения выживаемости угольных шахт России в условиях кризиса экономики. М., МГГУ / Сб. Проблемы и перспективы экономики горных предприятий в современных условиях, 1994.

55. Инвестиционная политика в отрасли при ее реструктуризации. Уголь, №9,1996, 14 стр.

56. Ион Д.С. Мировые энергетические ресурсы. М., Недра, 1984, 367 с.

57. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / Под ред. проф. В.Е.Есипова.-СПб., 1998.

58. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложение, "Приор", М.,1998.

59. Карлофф Б. Деловая стратегия. М., 1992.

60. Качеянц М.Г. Механизм оценки экономического состояния угольных шахт в условиях перехода к рынку. Экономика угольной промышленности / ЦНИЭИуголь, 1994, № 3.i 68. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М., Прогресс,i 1978.

61. Кемпбелл Р. Макконнелл,'Стенли J1. Брю. Экономикс, "Республика", ' М., 1992, Том 1,2, 400 с.

62. Кистанов В.В. Комплексное развитие и специализация экономическихрайонов СССР. -М., 1968.

63. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.П., Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М., Экономика, 1997.

64. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. М., Финстатинформ, 1995.

65. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., Финансы и статистика, 1995.

66. Коваль В.Т. и др. Экономический менеджмент. М. Высшая школа. Академия им. Плеханова, 1998.

67. Коваль В.Т. Механизм повышения эффективности производства для устойчивого развития экономики. М., АПКОМ-97, МГТУ, 1997.

68. Коваль В.Т. Перспективы совершенствования налоговой политики в области охраны окружающей среды. М., МГТУ, "Неделя горняка" 1998.

69. Коваль Е.В. Финансовый анализ. М., "Финансы и статистика", 1996.

70. Конкурентоспособность энергетических углей в регионах России. Ин-форм. Бюл. № 8, Росуголь, М., 1994.

71. Конъюнктура российского рынка угля Аналитический обзор. М., ИНКРУ,1995.

72. Королевский К.Ю. Пути совершенствования эффективности угледобывающего производства в условиях реструктуризации отрасли. М., МГГУ, 1999.

73. Костовецкая Л.А., Косухкин Р.З., Шварц М.А. Анализ производственно-хозяйственной деятельности горных предприятий. М., Недра, 1991.

74. Котлер Ф. Основы маркетинга. Под ред. Е.М. Пеньковой. М., Прогресс,1990.

75. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я /Пер. с англ.-СПб.: Изд-во «Питер», 1999.

76. Краснянский Г.Л. Инвестиционная политика угольной отрасли. М., АГД,

77. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. ИКЦ "ДИС", М.,

78. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного креди-• тования. Учебное пособие. М.: Высшая школа, 1998.

79. Куликов Г.В. Японский менеджмент и теория международной конкурентоспособности.-М.: ОАО «НПО», Изд-во «Экономика»,2000.

80. Кучин Л.Б., Смирнова Л.Р., Зайцева В.О. Факторинг финансовая схема управления вексельными потоками. М.: ООО «Верже-АВ», 2000.

81. Лангольф Э.Л., Вылегжанина И.П., Мазикин В.П. Проблемы эффективности реструктуризации угольной промышленности Кузбасса-Кемерово. Кузбас-суглеиздат, 1997.

82. Ф ЭО.Ливенцев В.В. Анализ развития диверсификации производства в угольной промышленности. ГИАБ Московский государственный горный университет, №4, 1997, 71-74 стр.

83. Лизинг и коммерческий кредит. М.: "Истсервис", 1994.

84. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект, М., 1996, Бек, 293 стр. ЭЗ.Лихтерман С.С., Локшина И.В. Рациональное инвестирование горныхкорпораций как решение экстремальных задач нечеткой логики. М., МГГУ, 1998.

85. Лихтерман С.С., Ревазов М.А., Лимитовский М.А. Финансовые решения на горнодобывающих предприятиях в условиях неэффективного рынка, МГГУ, деп. рук., 1998.

86. Лихтерман С.С., Ревазов М.А., Попович Н., Локшина И.В. Моделирование финансовой устойчивости горной корпорации. Деп. рук. № 1/6-97, М., МГГУ,1. ГИАБ №1,1997.

87. Эб.Лихтерман С.С., Федунец Н.И., Попович Н., Локшина Б.В. Бизнес-планирование, М., МГГУ, 1997.

88. Лихтерман С.С.,Щукин В.К., Лимитовский П.А., Назарова Н.В. Операции с ценными бумагами, М., МГГУ, 1997.

89. Макаренко М.В., Махалина О.М. Производственный менеджмент :Уч. пособие для вузов. -М.: Изд-во «ПРИОР», 1998.

90. Макконнелл Кэмпбелл Р., Брю Стэнли Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т.: Пер. с англ. -М.: Республика, 1992.

91. Малышев Ю.Н. Стратегия развития угольной промышленности России. ФТПРПИ, №1, 2000, 67-77 стр.

92. Малышев Ю.Н., Зайденверг В.Е., Яновский А.Б., Зыков В.М., Крас-нянский Г.Л., Саламатин А.Г., Шафранник Ю.К. Реструктуризация угольной промышленности России. М., Компания "Росуголь", 1996.

93. Маршалл А. Принципы экономической науки. М., Прогресс, 1993, (1-ый, 2-ой, 3-ий тома).

94. Маршалова A.C., Новоселов A.C. Основы теории регионального воспроизводства: Курс лекций / НГАЭиУ. -М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1998.

95. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России: организация, инвестиции, лизинг. -М.: ДЕКА, 1999.

96. Материалы семинара института экономического развития Всемирного банка «Основы анализа и оценки бизнеса». -М., май, 1994.

97. Маутина A.A., Кузнецова Г.Н. Износ основных фондов и проблемы банкротства. Международная конференция "Новые достижения в науках о земле", МГГА, 1996.

98. Международный опыт перестройки угольной промышленности. Вашингтон, окр. Колумбия, США, 1994.

99. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций ИКЦ"ДИС", М„ 1997, 160с.

100. Методика оценки конкурентоспособности промышленной • продукции. М., ВНИИС, 1984.

101. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М., Теринвест, 1994.

102. Методические рекомендации по оценки эффективности инвестиционных проектов (второе издание). Рук. авт. колл. Косов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г., М., НПО "Экономика", 2000.

103. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей Минэкономики РФ, 1996.

104. Милгром П., Роберте Д. Экономика, организация и менеджмент. В 2-хтомах. -СПб: «Экономическая школа», 1999.

105. Михайлова П., Кадушин А. Лизинг: реальные преимущества для бизнеса. М., "Экономическая жизнь", № 1, 2000.

106. Моргунов В. Новое в порядке определения амортизационных отчислений. -Бухгалтерский учет. №4, 1998.

107. Моргунов Е.Б. Управление персоналом: исследование, оценка, обучение.-М.: «Бизнес-школа» «Интел-синтез»,2000.

108. Моссаковский Я.В. Оценка экономической эффективности капитальных вложений в горной промышленности. М., МГГУ, 1995.

109. Моссаковский Я.В. и др. Экономика горной промышленности. М., Недра, 1988.

110. Музычук С.Ю. Оценка экономической эффективности создания энергоугольных компаний. Дисс. на соискание ученой степени канд. экон. наук. -Иркутск.: ИГЭА, 1999.

111. Налоги и налогообложение /Под ред. М,В.Романовского, О.В.Врублевской.-СПб: Изд-во «Питер»,2000.

112. Налоги, налогообложение и налоговое законодательство / Под ред. E.H.Евстигнеева.-СПб: Изд-во «Питер», 2000.

113. Насыров М. Как теперь решать проблему измерения эффективности капиталовложений? Российский экономический журнал, №5, 1992.

114. Неженский И.А., Павлова И.Г. Методические основы оценки стоимости российских недр. Минеральные ресурсы России: экономика и управление №4, 1995.

115. Нейебург В.Е., Харченко В.Д. Экономические методы управления техническим развитием угольных предприятий. Уголь, №11, 1990.

116. Некрасов H.H. Региональная экономика. -М., 1975.

117. Новая энергетическая политика России. Под ред. Ю.К.Шафранника, "Энергоатомиздат", М., 1995.

118. Новикова И.Я. Анализ и оценка механизма привлечения инвестиций в регион. Дисс. на соискание ученой степени канд. экон. наук. -Новосибирск, 1999.

119. Нуреев P.M. Курс микроэкономики. "Норма", М., 1998.

120. О мерах по преодолению кризисного состояния угольной промышленности -М, Минтопэнерго РФ.

121. Оппенлендер К. Технический прогресс воздействие, оценки, результаты. М, Экономика, 1991.

122. Опыт адаптации угольной промышленности зарубежных стран к условиям рыночной экономики. Экономика угольной промышленности, №5, 1995, 1420 стр.

123. Орлова Ю.В. Влияние законодательной базы на инвестиционный климат в топливно-энергетическом комплексе России. Международная конференция «Новые достижения в науках о Земле». М., МГГА, 1996.

124. Основные положения стратегии развития угольной промышленности России до 2010г. М, ЦНИЭИуголь, 1994.

125. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: Учеб.пособие /Под ред. П.Н.Завлина и др. -М.ЮАО «НПО Изд-во «Экономика»,2000.

126. Основы предпринимательского дела. Благородный бизнес. / Под. ред. Ю.М.Осипова.-М.: Ассоциация «Гуманитарное знание», 1992.

127. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Серия «Оценочная деятельность». Учебное и практическое пособие. -М.: Дело, 1998.

128. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие / Под ред. Абдулаева H.A., Колайко H.A. -М.: Издательство «ЭКМОС», 2000.

129. Перспективы социально-экономического развития Иркутской области. -Иркутск.: Изд-во ИГЭА, 1998.

130. Петросов A.A. Социально-экономическое положение в угледобывающей отрасли. М., МГГУ, 1994.

131. Петросов A.A., Вирула А.Л., Ильина М.А. Ценообразование как механизм регулирования деятельности угольной промышленности в кризисный период. Московский государственный горный университет ГИАБ, №1, 1995.

132. Петросов A.A., Ильина М.А. Новая концепция экономического регулирования деятельности угольной промышленности РФ в условиях либерализации цен на энергоносители. М., Уголь, 1995, № 7.

133. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика: Сокр. пер. с анг. / Науч. рук.: Борисович В.Т., Полтирович В.М., Данилов В.И. и др. М., Экономика, Дело, 1992.

134. Планирование комплексного развития хозяйства области, края, АССР / Под ред. И.С.Зенченко. -Ленинград, 1978.

135. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка, М., ПМБ ВНИИОЭНГа, 1993.

136. Пономарев В.П. Воспроизводство экономического потенциала добычи угля в системе ТЭК России. А./ИНКРУ. М., "Недра-коммюникейшенс", 1997, 178 стр.

137. Пономарев В.П. Воспроизводство экономического потенциала добычи угля в системе ТЭК России. М., Институт конъюнктуры рынка угля, 1997.

138. Попович H.H., Ястребинский М.А., Войтковская Е.Ю. Оценка имущественного комплекса горного предприятия. М., МГГУ, 2000.

139. Попович Ненад Н. Использование производственных функций для оценки целесообразности инвестиций в реконструкцию горного предприятия. М., МГГУ, 1998.

140. Постановление Правительства РФ от 24.06.1998. №627 "Об уточнении порядка расчета амортизационных отчислений о переоценке основных фондов".

141. Приказ Минфина РФ от 20.07.1998. №33н "Об утверждении методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств".

142. Прилуцкий Я. Лизинг. Правовые аспекты лизинговой деятельности в Российской Федерации. М., "Ось-89", 1996.

143. Принципы инвестирования производственных объединений в угольной промышленности. М., ВИНИТИ,1992.

144. Пучков Л А, Мазикин В.П., Красюк H.H. Проблемы стабилизации деятельности горных предпиятий в период перехода к рыночной экономике. М., МГГУ ГИАБ, №3, 1995.

145. Ревазов М.А. и др. Экономика и природопользование. М., Недра,1992.

146. Ревазов М.А., Петросов A.A., Лихтерман С.С., Попович Н.Н. Финансовый анализ угледобывающего предприятия для обоснования его инвестиционной привлекательности. Открытые горные работы, №2, 2000, 36-38 стр.

147. Резниченко С.С., Подольский М.П., Ашихмин A.A. Экономико-математические методы и моделирование в планировании и управлении горным производством. М., Недра, 1991.

148. Реструктуризация угольной промышленности (Теория. Опыт. Программы. Прогноз). М., Компания Росуголь, 1996.

149. Риски в современном бизнесе. "Алекс", М., 1994.

150. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М., Перспектива, 1995.

151. Российский статистический ежегодник. М., Статистика, 1997,1998.

152. Ротштейн Л.А. Фонд развития: функции, образование, использование. М., Экономика, 1989.

153. Рубан А.Д., Гранин И.В. Формирование новой системы углепользова-ния России на основе научно-технического прогресса в отрасли. Уголь, №7, 1999.

154. Руднев Ю., Саприцкий Э., Николаев В. Моделирование лизинговых проектов. "Инвестиции в России", №2, 1998.

155. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. -М.: Финансы и статистика, 1998.

156. Рябченко Л.И. Ипотечное кредитование: Учебное пособие. М.: ФА,

157. Саламатин А.Г. Угольная промышленность России: проблема и возможности устойчивого развития. Уголь, №8, 1999.

158. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник. -М.: Изд-во «Перспектива»: Издательский дом «ИНФРА-М», 1997.

159. Смит Дж.В., Кузнецова Е.В. и др. Финансовое управление компанией, "Правовая культура", М., 1996.

160. Смирнов В.В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное кредитование. -М.: Издательский дом «Аудитор», 1999.

161. Современное состояние угольной промышленности России и стратегия ее развития. М., Росуголь, 1993.

162. Справочники. Угольная промышленность РФ за 1992, 1993, 1994, 1995, 1996 и 1997гг. М, Росуголь за соответствующие годы.

163. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М., Перспектива, 1995.

164. Стратегическая программа развития топливно-энергетического комплекса России на 1992-2005гг.

165. Стратегическое планирование. Под редакцией Э.А.Уткина. М.: ЭК-МОС, 1998.

166. Стратегия инвестирования в горную промышленность: критерии руководства в условиях рыночной экономики. Ташкент, 1993.

167. Тараканова Н.В. Практика учета и аудита основных средств. М., Вер-же-АВ, 1999.

168. Титман Л.Д., Джонк М.Д. Основы инвестирования, М., Дело, 1997.

169. Томпсон А., Формби Д. Экономика фирмы. Пер. с англ. М., "Изд. Бином" 1998.

170. Томпсон A.A., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии. Учебник для вузов. Пер. с. англ. под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М., Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

171. Травин В.В., В.А. Дятлов. Менеджмент персонала предприятия: Учеб.-практ. пособие. -М.: Дело,2000.

172. Трубецкой К.Н., Пешков A.A., Мацко H.a. Методы оценки эффективности инвестиций горных предприятий. Горный журнал, №2, 1993.

173. Угольная промышленность РФ за 1994-1996 г. М., Росинформуголь, 1995-1997.

174. Указ Президента РФ О мерах по стабилизации положения в угольной промышленности. -М, Постановление Правительства РФ от 20 июня 1993г, №590.

175. Указ Президента РФ /Об основных направлениях энергетической политики и структурной перестройки топливно-энергетического комплекса Российской Федерации на период до 2010 года. М.: 7 мая • 1995г., № 472.

176. Управление использованием основных фондов в промышленности / Под ред. М.И.Римера и Б.В.Воскресенского. М., Экономист, 1985.

177. Ушаков Е.П., Охрименко С.Е., Охрименко Е.В. Оценка стоимости важнейших видов природных ресурсов: Методические рекомендации. -M.: РОО, 1999.

178. Фатеева С.А. Статистическое изучение обновления основных фондов в промышленности. М., 1987.

179. Федеральный закон / О государственном регулировании в области добычи и использования угля, особенностях социальной защиты работников организаций угольной промышленности. М.: 20 июня 1996г., №81-ФЗ.

180. Федотова М.А. Сколько стоит бизнес? Методы оценки. -М.: Перспектива, 1996.

181. Финансовое управление компанией, общ. ред. Кузнецова Е.В., М., Фонд "Правовая культура", 1995.

182. Финансово-инвестиционный словарь, / Дж. Доунс, Дж.Эллиот Гудман. Пер- с англ.-4-е изд. перераб. и доп. -М.:ИНФРА-М, 1997.

183. Финансово-промышленные группы в России. -М.: Изд-во «Экономика и жизнь», 1986.

184. Финансовые и инвестиционные показатели деятельности американской фирмы. М., 1991.

185. Финансовые институты, рынки и деньги / Д.С.Кинуэлл, Р.Л.Петерсон, Д.У.Блэкуэлл.-СПб: Изд-во «Питер»,2000.

186. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой М.:Изд-во «Перспектива»,2000.

187. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В.К.Сенчагова, А.И.Архипова.-М.: «Проспект»,2000.

188. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А.М.Ковалевой. -М.: Финансы и статистика, 2000.

189. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М., "Дело", 1993.

190. Хэй Д., Моррис Д. Теория организации промышленности. В 2-х т. -СПб.: « Экономическая школа». 1999.

191. ЧекмареваЕ.Н. Лизинговый бизнес. М., "Экономика", 1993, 128 с.

192. Чесноков A.C. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы, М.,

193. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М., Дело, 1998.

194. Читаладзе Г.А., Лаврик Г.Ф., Кузнецов В.П. Методы ускоренной амортизации для обеспечения модернизации угольного производства. Уголь Украины, №1, 1992.

195. Шалмина Г.Г., Тарасевич В.В., Загарин A.B. Основы стратегий развития регионов России. -Новосибирск.: НГАЭиУ, 1999.

196. Шеремет Д.А., Сайфуллин Г.С. Методика финансового анализа. М., ИНФРА-М, 1996.

197. Шнайдман Л.З. Учет новых видов имущества и операций / Журнал «Бухгалтерский учет» № 6, 1993.

198. Шнипер Р.И. Региональные предплановые исследования. -Новосибирск, 1978.

199. Шнипер Р.И., Марчук Е.А. Проблемы разработки экономического баланса регионального воспроизводственного процесса // Балансовый метод в анализе и планировании региональной экономики. -Новосибирск, 1977.

200. Шустова Е. Возможности обновления основных фондов в промышленности. Экономист, №9, 1992.

201. Щадов М.И. Избранные труды. М., МГГУ, 1997.

202. Щукин В.К. Экономическая характеристика поставок энергетических углей в Европейскую часть страны. М., МГГУ ГИАБ, №2, 1997.

203. Щур Д.Л., Трухановмч Л.В. Кадры предприятия. 300 образцов должностных инструкций. Практическое пособие.-М.: Изд-во «Дело и сервис»,2000.

204. Экономика и жизнь. № 3, 2000.

205. Экономика и жизнь. Московский выпуск. № 20, 1999.

206. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. H.A. Сафронова,-М.: «Юрист», 2000.

207. Экономика предприятия: Учебник / под ред. проф. О.Н.Волкова. -М.: ИНФРА-М, 1997.

208. Экономика. Право. Менеджмент. Еженедельная экономическая газета. -Иркутск.: Изд-во ИГЭА, №№ 19-23, 1999.

209. Экономика. Право. Менеджмент. Еженедельная экономическая газета. -Иркутск.: Изд-во ИГЭА, № 5, № 7, № 12, № 13, 2000.

210. Экономическая газета, №№ 3-4, 2000.

211. Энергетическая безопасность содружества независимых государств. М., Совет безопасности РФ, 1996.

212. Энергетическая стратегия России на период до 2020 года (проект). М., Минтопэнерго РФ, 2000.

213. Якоби X. Мировой рынок в будущем и немецкая горная техника. ДБГ Германия, Вурпенталь, 1995.

214. Яковец Ю.В. Предпосылки преодоления инновационного кризиса, жур. Экономист, №1, 1998.

215. Яновский А.Б. Основы реструктуризации угольной промышленности. М., Недра, 1995.

216. Ястребинский М.А. Об оценке экономической эффективности инвестиционного капитала в горной промышленности. Цветные металлы, №11, 1994, 14-17 стр.

217. Ястребинский М.А. Хозяйственный и коммерческий расчет на горных предприятиях. М., МГИ, 1991.

218. Ястребинский М.А., Гитис J1.X. Эффективность инвестиций в горное предприятие: фактор времени и дисконтирование затрат. М.: МГГУ, 1993.

219. Ястребинский М.А., Атоян Р.Э. Методология оценки стоимости экономического потенциала горных предприятий. Водные ресурсы. -М.: МГГУ, 1999.

220. Ястребинский М.А., Дремова Н.В. , Гусева Н.М. Оценка стоимости горных предприятий. -М.: Издательство МГГУ, 1997.

221. Ястребинский М.А., Буньковский В.И. Формирование ФПГ как один из путей реализации структурной перестройки горнодобывающей отрасли. -Горный информационно-аналитический бюллетень № 4.-М.: МГГУ, 1999, с. 153 -155.

222. Ястребинский М.А., Буньковский В.И. Совершенствование привлечения инвестиций в экономику горнопромышленного региона. Горные науки.-М.: МГГУ, 2000, с.32.

223. Ястребинский М.А., Буньковский В.И. Новые механизмы инвестиционной деятельности горнодобывающих предприятий. -Горный информационно-аналитический бюллетень № 1.-М.: МГГУ, 2001, с.27-33.

224. В. Воусе. Real Estate Appaisal Terminology, Probus Publishing. 1986. p. .

225. Baron P. How to price a profitable company, The Centrer for Business Information, Merden, 1991. p. 2-7.

226. Business Valuation Review, December, 1992, The Adjusted Capital Asset Pricing Model for Develiping Capitalization Rates: An Extension of Previous of Previous Build-up Methodologies Based Upon the Capital Asset Pricing Model., p. 14.

227. Pratt.s, Valuating a business, Dow Jones-Irwin, Homewood, lllions. 1983. p. 23; Copeland T, Roller T, Murrin J, Mc.Kinsey. Company. 1991. p. 38.

228. Reece.R, Introduction to business valuation, California. 1990. p. 10.

229. Stocks, bonds, bills and inflation. Chicago: Ibbotson & Associates, 1989.—1. P126.