Экономические инструменты повышения эффективности функционирования вертикально-интегрированных компаний в нефтегазовом комплексе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Петрюк, Ольга Александровна

• Петрюк, Ольга Александровна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Петрюк, Ольга Александровна

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОЗДАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ВЕРТИКАЛЬНО-ИНТЕГРИРОВАННЫХ НЕФТЯНЫХ КОМПАНИЙ (ВИНК)

1.1 Сущность вертикально-интегрированной компании: история, предпосылки формирования и функционирования

1.2 Цикличность и глобализация как фактор развития вертикально-интегрированных нефтяных компаний

1.3 Методология государственного регулирования деятельности ВИНК и проблемы сбалансирования экономических интересов субъектов недропользования

2. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ ЭФФЕКТИВНОГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ВЕРТИКАЛЬНО-ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОМПАНИЙ В НЕФТЕГАЗОВОМ КОМПЛЕКСЕ РОССИИ

И КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ

2.1 Отраслевые факторы повышения эффективности функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний

2.2 Современное состояние и тенденции экономического и технологического развития вертикально-интегрированных нефтяных компаний

2.3 Анализ эффективности функционирования ОАО НК «Роснефть» и ее дочерних компаний на территории Краснодарского края

3. ОБОСНОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ МЕХАНИЗМОВ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ВИНК НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

3.1 Микро- и макроэкономические предпосылки повышения эффективности функционирования ВИНК

3.2 Обоснование механизма сбалансирования экономических интересов субъектов недропользования

3.3 Совершенствование механизма формирования.доходов и распределения прибыли в вертикально-интегрированных компаниях ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономические инструменты повышения эффективности функционирования вертикально-интегрированных компаний в нефтегазовом комплексе»

Актуальность темы исследования. Нефтегазовый комплекс всегда был и остается одной из наиболее значимых для государства сфер экономики. Он относится к стратегическим отраслям экономического и общественно-политического развития страны. В ходе реструктуризации данной отрасли, которая началась одной из первых в стране, произошло формирование вертикально-интегрированных нефтяных компаний (ВИНК). С одной стороны, создание вертикально-интегрированных нефтяных компаний происходило при содействии государства, которое при этом стремилось к удовлетворению стратегически важных интересов. Крупные компании топливно-энергетического комплекса могли служить главным источником поступления финансовых ресурсов в государственную казну. На них планировалось переложить и большую часть налогового бремени, которое в условиях переходного периода имело тенденцию роста. Образование вертикально-интегрированных нефтяных компаний было способно обеспечить для страны более активную роль в мировом сообществе. С другой стороны, уменьшались возможности использования средств на нужды отечественного развития, на улучшение техникр-техиологического обеспечения, как данной отрасли, так и всей экономики в целом. Со временем государственные интересы начинали вступать в противоречие с интересами вертикально-интегрированных нефтяных компаний, которые под. влиянием ряда проблем рыночного периода и несовершенного законодательства стали обретать все большую независимость от государственного регулирования и контроля их деятельности.

Кроме того, негативные тенденции вертикальной' интеграции, в нефтегазовом комплексе привели к снижению эффективности функционирования как вертикально-интегрированных, так и независимых нефтяных компаний (ННК), создавая для них сложные' условия функционирования. Позиции вертикально-интегрированных нефтяных компаний за последние три года ухудшаются, что свидетельствует о наличии ряда организационно-экономических проблем в их функционировании. Более того, значимость реструктуризации вертикально-интегрированных нефтяных компаний на современном этапе развития национальной экономики усиливается следующими обстоятельствами. Российская экономика находится на этапе экономического роста, который во многом определяется ростом государственных доходов от нефтегазового комплекса. В современных условиях взят курс на инновации и инвестиции как главный путь повышения эффективности функционирования отечественной промышленности. Мировой финансовый кризис подтвердил необходимость учета фактора глобализации мировой экономики. Эти проблемы лежат в плоскости экономических инструментов и механизмов, обеспечивающих эффективное и устойчивое функционирование вертикально-интегрированных нефтяных компаний. Прежде всего, это механизмы налогообложения и ценообразования, которые требуют серьезного совершенствования. В этой связи вопросы повышения эффективности функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний и поиска соответствующих экономических инструментов на современном этапе остаются актуальными.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит . в обосновании экономических инструментов повышения эффективности функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний в условиях изменения структуры и качества недропользования.

Решением вопросов, связанных с эффективным управлением и функционированием промышленных предприятий, в том числе вертикально-интегрированных, занимались в своих исследованиях многие знаменитые ученые. Среди зарубежных авторов можно выделить работы М. Алле, Р. Коуза, М. Мескона, Дж. Стиглера. В отечественной науке. вопросами функционирования вертикально-интегрированных компаний занимались

В. Аликперов, А. Арбатов, М. Баев, А. Филипченко, Р. Шагиев и др. Ученые Кубани также в своих работах исследовали отдельные аспекты вертикальной интеграции.

Однако серьезные перемены, происходящие в экономике страны, новые стратегические ориентиры правительства, связанные с глобальным финансовым кризисом, в том числе изменения налогового законодательства, заставляют по-новому подходить к реструктуризации промышленности, требуют поиска новых экономических инструментов функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний. Эти обстоятельства определили цель и задачи данного диссертационного исследования.

В соответствии с этим диссертационное исследование направлено на решение следующих задач:

- систематизировать позитивные и негативные стороны функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний, в условиях цикличности и глобализации мировой экономики, влияющих на формирование идеологии государственного регулирования;

- выявить направления достижения бюджетной и коммерческой эффективности и устойчивости развития вертикально-интегрированных нефтяных компаний;

- дать оценку влияния институциональных, ценовых, природных и региональных факторов на эффективность функционирования вертикально-интегрированных компаний;

- обосновать основные инструменты повышения эффективности функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний;

- предложить и обосновать механизм эффективного недропользования в интересах вертикально-интегрированных нефтяных компаний и государства;

- обосновать методический подход к оценке эффективности функционирования материнской и дочерних предприятий в структуре

7 ' вертикально-интегрированных компаний нефтегазового комплекса в условиях трансфертного ценообразования.

Объектом исследования в диссертационной работе выступают предприятия нефтегазового комплекса России и Краснодарского края.

Предметом исследования являются современные экономические инструменты, формирующие механизм эффективного функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний, в основе которого лежит равновесие экономических интересов субъектов бизнеса. Работа выполнена в рамках специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями,' отраслями, комплексами - промышленность); п. 15.13 - Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов.

Теоретической и методологической основой послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблемам эффективного управления предприятием и государственного регулирования деятельности как вертикально-интегрированных, так и независимых компаний нефтегазового комплекса. ' . '

В работе использованы законодательные и нормативные' акты, материалы государственных статистических органов, научных учреждений,' периодической печати, материалы семинаров, конференций, связанных с темой исследования, официальная отчетность вертикально-интегрированных нефтяных компаний и их дочерних предприятий Краснодарского края.

Научные результаты диссертационной работы были получены с использованием расчетно-аналитических приемов, методов экономических исследований, в том числе сравнительного, исторического и логического анализа, статистических группировок. Использование перечисленных методов позволило обеспечить достоверность результатов и рекомендаций, представленных в исследовании.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования базируется на предположении существования зависимости между уровнем эффективности функционирования вертикально-интегрированных компаний и такими экономическими инструментами как налогообложение и ценообразование в условиях цикличности и глобализации экономики.

Научная новизна заключается в следующем:

- уточнены и систематизированы условия функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний по признакам позитивных и негативных, внутренних и внешних с учётом цикличности и глобализации мировой экономики, позволяющие обосновать политику государственного регулирования в нефтегазовом комплексе;

- систематизированы факторы, обусловившие уровень и динамику развития вертикально-интегрированных компаний и их дочерних предприятий по отраслевому, территориальному, технико-технологическому, институциональному признакам, что позволило обосновать направления совершенствования ценообразования, учитывающие экономические интересы участников недропользования, налогообложения и распределения финансовых ресурсов;

- обоснована зависимость бюджетной и коммерческой эффективности недропользования от микро- и макроэкономических предпосылок в нефтегазовом комплексе (совершенствование законодательства по использованию недр; развитие малого и среднего бизнеса; ценовая политика независимых и вертикально-интегрированных нефтяных компаний; налоговая, инновационная и инвестиционная политики), базирующихся на государственных, региональных и корпоративных экономических интересах в условиях изменения качества, доступности нефтяных запасов и колебаний мировых цен на нефть;

- предложен и обоснован механизм эффективного функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний на основе дифференциации налогообложения недропользования, обеспечивающий сохранение уровня рентабельности производства в условиях снижения мировых цен на нефть и изменения качества недропользования;

- обоснован методический подход к оценке эффективности функционирования дочерних предприятий, основанный на использовании консолидированного показателя рентабельности продукции при регулировании трансфертного ценообразования, обеспечивающий сочетание внутрикорпоративных экономических интересов вертикально-интегрированных нефтяных компаний в сфере формирования доходов и распределения прибыли.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения, разработанные в диссертации, были представлены и обсуждены на: научно-практической конференции «Обеспечение эффективной работы организации в условиях конкуренции и глобализации рынков» (Краснодар, 2004); научно-исследовательской конференции «Основные направления повышения эффективности экономики» (Краснодар, 2005); III Всероссийской научно-практической конференции «Экономика Юга России на пути к устойчивому развитию в рыночных условиях» (Краснодар, 2006); Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы развития экономики и общества» (Краснодар, 2008); Всероссийской научно-практической конференции «Экономическое развитие России в условиях глобального кризиса» (Краснодар, 2009).

Рекомендации и предложения, изложенные в диссертации, были внедрены в работу ООО «Газпром трансгаз — Кубань»; Академией маркетинга и социально-информационных технологий - ИМСИТ (г. Краснодар) в учебный процесс и рекомендованы к внедрению администрацией города Краснодар промышленными предприятиями города.

Публикации. Основные теоретические и методические положения диссертации нашли отражение в 6 работах, общим объемом 2,2 п.л. (в том числе авторских - 1,9 п.л.).

Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 161 страницу текста, 30 таблиц, 11 рисунков. Библиографический список включает 197 источников.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Петрюк, Ольга Александровна

Эти выводы подтверждаются и оценкой финансового состояния дочерней компании ООО «РН - Краснодарнефтегаз». Нехватка финансовых ресурсов отражается и на степени финансовой устойчивости, и на обеспеченности источниками финансирования текущей деятельности ООО «РН - Краснодарнефтегаз».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Вертикально-интегрированные нефтегазовые компании занимают ведущее место в развитии нефтегазового комплекса России. В 2007 г. они дали 88,0 % добычи нефти в стране, 93,7 % составило бурение скважин, ими введено 81,0 % новых месторождений.

Современный этап функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний, по нашему мнению, характеризуется рядом положительных и отрицательных факторов. Их можно разбить на внутрикорпоративные и внешние.

К позитивным внутрифирменным особенностям вертикально-интегрированных нефтяных компаний следует отнести объединение на экономической основе в рамках одной компании различных технологически взаимосвязанных производств. Это означает, что они присутствуют на всех этапах производственного цикла: поиск и разведка запасов, добыча нефти, транспортировка, переработка нефти, нефтехимия, сбыт нефтепродуктов и нефтехимикатов.

Для вертикально-интегрированных нефтяных компаний характерна планомерная организация производства и сбыта в столь сложном хозяйстве, как нефтяное; большие финансовые возможности; возможность контролировать и перераспределять материальные и финансовые ресурсы всей цепочки производства добавленной стоимости; большая устойчивость и меньшая подверженность превратностям экономической конъюнктуры.

Отмеченные выше внутрифирменные выгоды вертикальной интеграции дают конкурентные преимущества крупным интегрированным компаниям, которые при достижении определенного масштаба операций начинают оказывать значительное влияние на рынок, создавая барьеры входа.

К внутрифирменным «минусам» вертикально-интегрированных ' нефтяных компаний следует отнести:

- Огромный заструктурированный ' хозяйствующий субъект,' проникший своими подразделениями во все слои национальной экономики от добычи нефти и газа, через их переработку и производство продукта, до продажи конечному потребителю, - не в состоянии оперативно реагировать на изменения внешней среды.

- Для вертикально-интегрированных нефтяных компаний нужно, чтобы производственные мощности идеально стыковались с возможностями сбытовой сети. Рыночная конъюнктура постоянно меняется, и все равно приходится либо «пристраивать» излишки произведенного, либо закупать продукцию по рыночным ценам в случае нехватки своей. Если производственная часть интегрированной структуры состоит из нескольких уровней, то, возможно, пристраивать придется полуфабрикаты и промежуточные продукты, что уже труднее.

К внешним «плюсам» и «минусам» следует отнести те стороны деятельности вертикально-интегрированных нефтяных компаний, которые влияют на состояние товарных рынков, уровень монополизации, развитие регионов, малого и среднего бизнеса и др. К сожалению, с точки зрения внешних сторон функционирования вертикально-интегрированных нефтнях компаний «минусов» больше, чем «плюсов».

Таким образом, вертикально-интегрированные компании являются на данный момент крупными региональными монополиями, контролирующими отраслевую инфраструктуру и посредством этого регулирующими возможность доступа к нефтедобыче для конкурирующих производителей.

ОАО НК «Роснефть» является крупнейшей вертикально-интегрированной компанией в сфере разработки и добычи нефти.

За период с 2005 г. по 2007 г. в структуре продаж ОАО НК «Роснефть» преобладали экспортные поставки нефти. В 2005 г. объем экспорта нефти составил 61 %, в 2006 г. произошел значительный рост экспорта до 70 %.

Несмотря на определенные успехи функционирования российских вертикально-интегрированных нефтегазовых компаний, в настоящее время существуют определенные сдерживающие факторы их дальнейшего эффективного развития. В диссертации дана оценка различных факторов, влияющих на деятельность Роснефти и ее дочерних компаний, функционирующих на территории Краснодарского края и обусловивших снижение показателей эффективности. Снижение рентабельности материнской и дочерних компаний обусловлено снижением дебита скважин, ростом обводненности, вязкости нефти, ростом затрат.

Следует отметить, что затраты, связанные непосредственно с процессом добычи нефти и газа Роснефти занимают небольшой удельный вес: в 2005 г. - 16,8%, в 2006 г. - 15,7%, в 2007 г. - 16,3%. Обращает на себя внимание низкий удельный вес затрат, связанных с разведкой запасов нефти и газа. Так, в 2005 г. указанные затраты составили 2,1% к общей сумме затрат на добычу, в 2007 г. их удельный вес в общем объеме затрат на добычу снизился до 1%. В то же время налог на добычу полезных ископаемых в структуре затрат компании достиг 60 %. Таким образом, превышение налога на добычу полезных ископаемых над затратами на добычу-составило 3,53 раза. Данная ситуация позволила государству иметь высокую ценовую ренту в условиях роста мировых цен на нефть и пополнить доходы бюджета. Однако при этом искажается содержание природной ренты.

В диссертационном исследовании обоснованы предпосылки и инструменты повышения эффективности функционирования вертикально-интегрированных компаний в нефтегазовом комплексе.

Одним из важнейших экономических инструментов регулирования развития и эффективности функционирования нефтедобывающего комплекса является система налогообложения природопользования, адекватная каждому этапу развития экономики. Этой проблеме в настоящее время уделяется большое внимание.

Так, некоторые авторы предлагают разработать шкалу, налогообложения, в которой размер ставки будет зависеть от уровня мировых цен на нефть.

Другие экономисты считают, что необходимо перейти при определении ставки налога на добычу полезных ископаемь1х от цены «Юралс» к ценам по фьючерсных контрактам «КЕВКО», хотя цена «11ЕВКО» ниже на 3-5 долл. цен «Юралс».

Предлагается также ввести экономические санкции за сжигание компаниями попутного газа, взимать налог на добычу полезных ископаемых с запланированного объема нефти, которое указано в лицензии на разработку месторождения, а не с фактических объемов. На наш взгляд, такая схема налогообложения могла бы снять серьезные проблемы, так • как несоответствие плановых показателей добычи нефти фактическим значениям, отставание фактического уровня освоения месторождения от планового, может привести к повышению налоговой нагрузки на нефтяные компании.

На наш взгляд, развитие системы экономических отношений в сфере недропользования должно быть направлено, с одной стороны, на получение адекватной величины рентных доходов, а с другой-стороны, на эффективное освоение недр.

При формировании эффективного механизма налогообложения в сфере нефтедобычи, по нашему мнению, необходимо учитывать следующие принципы:

- сохранение рентной природы' платежей. Рентные доходы позволяют государству использовать часть финансовых ресурсов для технологического развития страны. В то же время в интересах долгосрочной стратегии часть природной ренты может реинвестироваться и самими добывающими компаниями.

- обоснование размера платежей с учетом ценовых колебаний на нефть на мировом рынке. Использование ценовой ренты допустимо и оправдано при реализации сырьевых ресурсов на экспорт;

- сохранение энергобезопасности страны, обеспечивая приемлемые цены на нефтепродукты на внутреннем рынке страны. Это возможно при дифференцированном подходе установления налоговых ставок на нефть для внутреннего потребления и на экспорт;

- стимулирование инвестиций в месторождения с разной экономической эффективностью. Необходимо снижение налоговой нагрузки на нефтедобычу с учетом финансовых результатов добывающих компаний. Это означает, что при увеличении выручки от реализации нефти должен не только увеличиваться налог на природопользование, но и сохраняться такой уровень рентабельности, при котором инвестор готов и дальше развивать бизнес;

- механизм изъятия рентного дохода не может базироваться только на системе налогообложения. Речь идет о таких платежах, как разовые платежи, учитываемые через организацию тендеров на право разработки участков месторождений полезных ископаемых. При расчете таких платежей можно максимально учесть природные и технологические факторы.

Разработанный механизм дифференциации ставок налога на добычу полезных ископаемых учитывает разделение доходов бюджета на две Части: ценовую ренту, применяемую для экспортных поставок и учитывающую колебания мировых цен на нефть с сохранением твердой ставки и природную ренту при внутреннем потреблении, основанную на использовании адвалорной ставки с корректировкой на качественные характеристики месторождений. Расчеты, выполненные по данным ОАО НК «Роснефть» показали, что выпадающие доходы бюджета могут составить до 10 %, но одновременно появляется возможность направить часть финансовых ресурсов на разведку новых месторождений. Предлагаемый подход к построению налога на добычу полезных ископаемых позволит усилить управляемость топливно-энергетического комплекса, а также решить задачу оперативного пополнения доходов бюджета.

В диссертационном исследовании показано, что при действующем механизме ценообразования в вертикально-интегрированных нефтяных компаниях одни структурные единицы ВИНК становятся центрами затрат, а другие - центрами дохода и прибыли. Единственный фактор, сдерживающий этот процесс - попытка государства оказать влияние на трансфертные цены через налоговый механизм и возникновение опасности налоговых проверок при отражении в бухгалтерской отчетности дочерних компаний убытка от финансово-хозяйственной деятельности.

Встречается практика «глобального подхода», когда в целях регулирования анализируется не конкретная сделка, а деятельность налогоплательщика в целом, включая показатель его рентабельности.

Показатель рентабельности в этом случае выступает в виде сигнала, характеризующего результат сделок за определенный период времени. В диссертационном исследовании (параграф 2.3) сравнивались показатели рентабельности ОАО НК «Роснефть» (материнская компания) ' с показателями рентабельности дочерних компаний и данных консолидированной отчетности. В 2007 г. рентабельность основной деятельности ОАО НК «Роснефть» по данным консолидированной отчетности составила 21,8% (включая показатели дочерних и материнской компаний), непосредственно головной организации - 52,6%, дочерней компании по добыче нефти и газа ООО «РН - Краснодарнефтегаз» - 7,0%, дочерней компании по капитальному ремонту скважин ООО «РН — Краснодарнефтегаз - Ремонт» - 5,43%. Это сравнение четко показывает процесс концентрации финансовых ресурсов на уровне материнской компании.

Таким образом, для вертикально-интегрированных компаний, осуществляющих сделки внутри корпорации следует использовать «глобальный подход» и оценивать деятельность • юридически самостоятельных, но экономически зависимых дочерних компаний в целом по показателю рентабельности. Формирование налоговой базы исходя из консолидированного показателя рентабельности приводит' к перераспределению налоговой базы по доходам и прибыли в пользу регионов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Петрюк, Ольга Александровна, 2009 год

1. Kleiner G.B. Evolution and modernization of the theory of the firm. Economic Transformation and Evolutionary Theory of J. Shumpeter // The 5th International Symposium on Evolutionary Economics. Pushchino, Moscow Region, Russia. 25-27 September. 2003.

2. Stigler G. J. Chicago studies in political economy / Ed. by G.J. Stigler/ Chicago. London: Univ. of Chicago press. 1988. - 641 p.

3. Strategy & Leadership. 2003. - № 31 (3) - P. 19-26

4. The Russian Economic Barometer: Market Situation Tests, Estimates, Forecasts. 2002.

5. UNCTAD, World Investment Report 2005: Transnational Corporations and the Internationalizatiol of R&D, annex table 1.14.

6. Word Economic Outlook, IMF 2002. April.

7. Абчук В. Энциклопедия современного бизнеса: настольная книга делового человека. СПб.: Вектор, 2005. - 638'с.

8. Авдашева С. Бизнес-группы в российской промышленности // Вопросы экономики. 2004. - № 5. - С. 121-134

9. Агабекян Р., Баяндурян Г. Институциональная экономика: бизнес и занятость. М.: Магистр, 2008. 462 с.

10. Айвазян 3. Основные препятствия в проведении реструктуризации предприятий // Экономика и жизнь. 1999. - № 4. - С. 12-16

11. Азроянц Э. Холдинговые компании: особенности, опыт, проблемы, перспективы. М.: КноРус, 1992. - 122 с.

12. Алафинов С. Нефтяной бизнес интеграционные процессы вчера, сегодня, завтра. URL: http://www.oilcapital.ru (дата обращения 05.03.2006 г.)

13. Алекперов В. Вертикальная интеграция и конкуренция на рынке нефти и нефтепродуктов. URL: http ://www. gubkin.ru (дата обращения 21.11.2006 г.)

14. Алекперов В. Вертикально-интегрированные нефтяные компании России. М.:, 2006. - 234 с.

15. Алекперов В. Заглядывая в будущее. URL: http://www.delpress.ru (дата обращения 10.11.2005 г.)

16. Алекперов В. Наша цель стать компанией мирового уровня. URL: http://www.oilcapital.ru (дата обращения 05.03.2006 г.)

17. Алекперов В. Основные тенденции в нефтяном бизнесе. URL: http://www.oilcapital.ru (дата обращения 05.03.2006 г.)

18. Алексеев А., Матвеев А. Река, впадающая в песок, или Несколько мыслей об управлении Целым // Управление компанией. 2003. — № 11. - С. 73-78

19. Алексеевский В. Социокультурная концепция общей теории менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом. — 2004. № 2. - С. 18-26

20. Андреев А., Лопаткина С., Маккавеев М., Победоносцева Н. Основы менеджмента (нефтяная и газовая промышленность). М.: Нефть и газ, 2007. - 264 с.

21. Алле М. Глобализация: разрушение условий занятости и экономического роста. М.: ТЕИС, 2003. - 314 с.

22. Алле М. Условия эффективности в экономике. М.: Наука для общества, 1998. — 256 с.

23. Анисимов А. Статистика кризиса и его механизм в России // Проблемы теории и практики управления. 1996. - № 6 - С. 106- 12

24. Анисимов О. Почему полезно IPO «Роснефти»? URL: http://www.2z.ru (дата обращения 09.11.2008 г.)

25. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика. - 1989. - 489 с.

26. Апишев А. Диверсификация производства — стратегический ресурс региональной экономики. Майкоп.: 2008. - 268 с.

27. Арбатов А. Камо грядеши? // Нефть России. 2006. - № 8. - С. 13-18

28. Арбатов А., Крюков В. Есть ли будущее у «малых» нефтегазовых компаний? URL: http://www.iournal.Newsbis.ru (дата обращения 10.11.2005 г.)

29. Асаул А., Павлов В., Бескиерь Ф., Мышко О. Менеджмент корпорации и корпоративное управление. М.: Гуманистика, 2006. - 328 с.

30. Аткина Н., Ханжина В., Попов Е. Стратегическое планирование использования рыночного потенциала предприятия // Менеджмент. в России и за рубежом. 2003. -№ 2. - С. 17-32

31. Афонин И. Инновационный менеджмент. -: М.:.Гардарика, 2005. — 224 с. •

32. Ахметова Н. Один из подходов к определению сущности элементов инновационно-инвестиционной модели. URL: http://www.anrd.ru (дата обращения 15.07.2007 г.)

33. Бабашкина А. Государственное регулирование национальной экономики: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2004. - 480 с.

34. Бабин В. Производственные системы: фирмы, холдинги, объединения. -М.: МарГТУ, 2004. 200 с.

35. Баев М. Моделирование сложных вертикально-интегрированных производственных систем в нефтегазовой отрасли. URL: http://www.cfin.ru (дата обращения 10.10.2007 г.)

36. Байе М. Управленческая экономика и стратегия бизнеса. М.: 1999. -321 с.

37. Байков Н. О состоянии и перспективах развития нефтегазовой промышленности России. // Нефтяное хозяйство. 2008. - № 1. -С. 11-13.

38. Балабанов И. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1995. - 384 с.

39. Бардаков В. Формирование .стратегии России в строительстве транснационального нефтегазопровода. // Диссертация на соискание ученой степени д.э.н. 2003. - 228 с.

40. Баяндурян Г., Омран В. Институциональная среда как условие повышения эффективности функционирования предприятия // Современное управление. М.: 2006. - № 9. - С. 32-45

41. Баяндурян Г., Петрюк О. Финансово-экономические условия повышения эффективности функционирования вертикально-интегрированных компаний нефтегазового комплекса. // Финансы и кредит. 2009. - № 9 - С. 11-15

42. Бочаров В. Финансовый анализ. СПб.; Питер, 2006. - 367 с.

43. Бочаров В., Абыкаев Н. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2006. - 240 с.

44. Бутыркин А. Вертикальная интеграция и вертикальные ограничения в промышленности. М.: УРСС, 2003. - 624 с.

45. Бутыркин А. Проблемы реформирования естественных монополий // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - № 12. -С. 3-12.

46. Вайбс Т. Дума повысит эффективность государственного регулирования российской экономики с помощью опыта ЕС и отдельных членов ЕС. Документ РУЕП. URL: http//www.recep.ru (дата обращения 08.04.2006 г.)

47. Вафина Н. Транснационализация производства в свете теории самоорганизации экономических систем. Казань: КГФЭН, 2003. - 223 с.

48. Ведута Е. Стратегия и экономическая политика государства. М.: 2003. -278 с.

49. Вехи экономической мысли. Теория отраслевых рынков. М.: Экономическая школа, 2003. Т.5. - 669 с.

50. Виборов Е. Диагностика финансовой устойчивости субъектов хозяйствования // Аудитор. 2002. - № 12 - С. 37-39

51. Виноградова О. Особенности российского недропользования на примере Ханты-Мансийского автономного округа. // Нефтегазовая вертикаль.-2001.-№3.-С. 14-17

52. Винокуров В. Качество менеджмента основа современной управленческой парадигмы // Менеджмент в России и за рубежом. -2006,-№6-С. 9-19

53. Винокуров В. Управление развитием рыночных возможностей предприятия. Благовест - В., 2007. - 342 с.

54. Воронов А. Катичев В. Показатели и методы оценки эффективности организационно-экономического механизма управления. промышленным предприятием // Менеджмент в России и за рубежом. -2004. № 4. - 227 с.

55. Вышегородский Д. Вертикальная интеграция — преимущества и недостатки // Уральский рынок цветных металлов. — 2002. — № 6. -С. 14-20

56. Воронов А., Катичев В. Показатели и методы оценки эффективности организационно-экономического механизма управления промышленным предприятием II. Менеджмент в России и за рубежом. -2004. -№ 4. С. 42-47

57. Вурос А., Розанова Н. Экономика отраслевых рынков. М.: ТЕИС, 2000.-217 с.

58. Гаврин А. Перспективы развития неинтегрированных нефтегазодобывающих компаний на базе господдержки // Нефть, газ и бизнес. 2000. - № 6. - С. 32-34

59. Гайдар Е. Современный экономический рост и догоняющеё развитие // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - № 8. -С. 31-41. . '

60. Гапоненко А., Орлова Т. Интеллектуальный капитал стратегический потенциал организации. -М.: Социальные отношения, 2003. - 184 с.

61. Гапоненко В., Мельников А., Эриашвили Н. Финансово-правовые особенности криминализации холдинговых корпораций. М: Юнити-Дана, 2003.-248 с.

62. Глазьев С. Перспективы развития российской экономики в условиях глобальной конкуренции // Российский экономический журнал. 2007. •- № 2 С. 3-26

63. Головина О. Механизм оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия // Автореф. дисс. к.э.н., 2004. 25 с.

64. Гольдштейн Г. Стратегический менеджмент. URL: http://www.aup.ru (дата обращения 11.12.2007 г.)

65. Голубков Е. Прибыль как индикатор эффективности: необходимость комплексного подхода // Маркетинг в России и за рубежом. 1998. - №• 1 - С. 23-26

66. Горбунов А. Дочерние компании, филиалы, холдинги. М.: Глобус, • 2005. - 224 с.

67. Горизонтальная и вертикальная интеграция. // URL: http.V/www.emcee consulting (дата обращения 18.12 05 г.)

68. Горфинкель, В., Швандар В. Экономика предприятия. М.: ЮНИТИ, 2008.-718 с.

69. Гранник В. Нефтегазовый комплекс России: сплошные проблемы. URL: http://www.mediaguide.ru (дата обращения 10.11.2008 г.)

70. Грачева М., Карапетян Д. Корпоративное управление: основные понятия . и результаты исследования российской практики // Управление • компанией. 2006. - № 1. - С. 12-17

71. Грачев А. Новации в трансфертном ценообразовании. URL: http://www. saldo.ru (дата обращения 21.12.2008 г.)

72. Гританс Я. Организационное проектирование и реструктуризация (реинжениринг) предприятий и холдингов. М.: Волтерс Клувер, 2008.- 224 с.

73. Грязнов Э. Позиции крупнейших в мире транснациональных' корпораций в российской экономике. М., 2000. - 258 с.

74. Гулямов С. Правовые проблемы распределения прибыли в дочернем ■ акционерном обществе // Законодательство. 2006. - № 2. - С. 14-16

75. Даниленко М. Сырьевая база малых и средних отечественных нефтедобывающих предприятий // Минеральные ресурсы России. -2000. № 2. - С. 52-58

76. Данников В. Холдинги в нефтегазовом бизнесе. М.: ЭЛВОЙС-М, 2004. - 464 с.

77. Демьянова О. Актуальные вопросы использования стратегической диагностики управления предприятием // Вестник «ТИСБИ», 2003. — Вып. 4. С. 62-68

78. Демьянова О. Методические основы стратегического анализа на промышленном предприятии (на примере металлургической промышленности). Казань: КГУ, 2004. - 394 с.

79. Денисов А. Проблемы эффективного управления в России. // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. - № 2. - С. 137

80. Долгонятова Т. Становление корпоративного сектора и эволюция акционерной собственности. М.: ВШЭ, 2003. - 127 с.

81. Драчева Е. Формирование системы внутренних рынков транснациональных корпораций и место России в этом процессе // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. — № 6. — С. 94-103

82. Евстигнеева Л. Трансформационные риски российской экономики // Вопросы экономики. 2006. - № 11. - С. 4-26

83. Ефременко Д. Вертикальная интеграция: теория, практика, формы, организация. М.:РИЦ МГИУ, 2004. - 110 с.

84. Затычкин С. Одна из оценок результативности отраслевого рынка // Отраслевые рынки. 2005. - № 5. — С. 13-19

85. Иванов Ю. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформирования бизнеса. — М.: Альпина Паблишер, 2000. -432 с.

86. Иванченко В. Государство и корпорации // Экономист. 2000. - № 1; — С.68-74

87. Ильинский А. Формирование организационных структур управления для предпринимательской деятельности. Диссертация на соискание ученой степени канд. экон. наук: 08.00.30. Москва, 2000. - 131 с.

88. Интервью Э. Грушевского. иМ^: http://www.ngv.ru (дата обращения 11.12.2007 г.)

89. Интервью с руководителем Федерального агентства по энергетике С. Оганесяном // Нефтяное хозяйство. 2007. — № 1. - С. 4

90. Капканщиков С. Государственное регулирование экономики. М.: КноРус, 2009. -416 с.

91. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: Олимп - Бизнес, 2003. - 352 с.

92. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. Петрозаводск: Петроком, 1993. - 360 с.

93. Керашев М., Лобачева Н. Управление инновационными процессами на предприятии: учебное пособие. Краснодар: КубГТУ, 2005. - 128 с.

94. Кирцнер И. Конкуренция и предпринимательство. М.: 2001. - 442 с.

95. Клейнер В. Корпоративного управления и эффективность деятельности компании (на примере «Газпром») // Вопросы экономики. 2006. — № 3. -С. 86-104.

96. Колганов А. К вопросу о власти кланово-корпоративных групп в • России. // Вопросы экономики. 2000. - № 6 -.С. 114-125

97. Колядов Л., Епифанова Н. Структурная перестройка в нефтегазовом комплексе страны. М.: 2007. - 122 с.

98. Колядов Л., Комарова Л., Епифанова Н. Структура управления нефтяными компаниями. М.: 2007. - 331 с.

99. Конопляник А. Эволюция структуры нефтяного рынка // Нефть России.' 2000. - № 4. - С. 26

100. Консолидированная финансовая отчетность ОАО НК «Роснефть» 20052007 // URL: http://www.ROSNET.RU. (дата обращения 10.07.08 г.)

101. Конторович А. Прогноз развития нефтегазового комплекса России и экспорта нефти, нефтепродуктов и газа на новые рынки APT. URL: http://www.prognoz.ru (дата обращения 10.06.2007 г.)

102. Концепция и инструментарий эффективного предпринимательства. -URL: http://www.anp.ru (дата обращения 13.06.2008 г.)

103. Корзун Е. Независимые нефтяные компании: итоги, перспективы //' Нефтяное хозяйство. 2007. - № 3 - С. 20

104. Ю5.Корняков В. Государственно-корпоративное направление развития экономики // Экономист. 2000. — № 5 - С. 20-23

105. Коробейников О., Трифилова А., Коршунов И. Роль инноваций в процессе формирования стратегий предприятия // Менеджмент, в России и за рубежом. 2000.-№ 3. - С. 32-44

106. Коуз Р. Институциональная структура производства // Вестник Санкт-Петербургского университета. 1993. - № 4. - С. 86-95

107. Коуз Р. Природа фирмы // Теория фирмы. СПб.: Экономическая' школа, 1995.-С. 11-32

108. Коуз Р. Фирма, рынок и право. — М.: Фонд Либеральная миссия: Новое изд-во, 2007. 221 с.

109. Краткий статистический справочник «Россия в цифрах». — М., 2008.-510 с.

110. Криничанский К. Рынок слияний и поглощений как среда реализации функции стимулирования предпринимателей и менеджеров // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. - № 3 - С. 43-57

111. Крылов В. Трансфертные цены: основные функции и проблемы //' Финансы и кредит. 2002. - № 7 - С. 20-23

112. Крюков А., Крюкова О., Савченко И. Совершенствование систем управления в вертикально-интегрированных компаниях // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - № 6 - С. 21-43

113. Крюков В. Институциональная структура, нефтегазового сектора: проблемы и направления трансформации. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1998. -236 с.

114. Крюков В. Еще раз о вертикальной интеграции и о том, что она дала российскому нефтегазовому сектору // Нефтегазовая вертикаль. — 1999. -№ 4. -С. 11-15

115. Крюков В., Севастьянова А., Шмат В. Нефтегазовые территории: как. распорядитель богатством? // Новосибирск, Тюмень, ИЭиОПП СО РАН; АО «Правовая экономика», 1995. С. 34-39

116. Крюков В., Шмат В. Вертикально-интегрированные нефтяные компании- обратная сторона медали // ЭКО. 1995. - № 2. — С. 13-20

117. Кузнецов О., Кузнецов В., Туровский Р., Четверикова А. Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов. — М.: Либроком, 2008. 440 с.

118. Кузык М. Проблемы законодательного регулирования процессов создания и функционирования финансово-промышленных групп в России // Инвестиции в России. — 2001. — № 2. — С. 5—7

119. Ламанов П., Трунов А. Финансово-промышленные группы: йх формирование и механизм действия. Краснодар. : КубГУ, 2006. — 195 с.

120. Ламанов П., Трунов А., Шадрина Ж. Влияние интеграции и структурных преобразований в ФПР на результаты их деятельности. // Научный журнал Труды КубГТУ Т2 - серия экономика и-управление.- 1999.-С. 47-52

121. Лепин В. Организационно-институциональные преобразования и стратегические задачи управления в нефтяной отрасли на примере ОАО «ЛУКОЙЛ» // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. - № 5 - С. 9'6

122. Лаптев В. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества. М.: Волтерс Клувер, 2008.- 192 с.

123. Литвинов, Ф. Моделирование управленческих структур предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. 2008. - № 2. - С.91

124. Макконел К., Брю С. Экономикс. М.: Республика, 1992. - 524 с.

125. Маликов Р. О преодолении административных барьеров в развитии российского предпринимательства. // Современное управление. — 2005. -№ 6. -С. 23-31

126. Маренков Н., Мельников В. Управление современной фирмой при интеграции с рынком. — М.: Феникс, 2004. — 576 с.

127. Марголин А. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе // Современное управление. 2006. - № 4. - С. 43-52

128. Марушков Р. Оценка использования экономического потенциала предприятия (на примере предприятий печатной отрасли) Автореф. дисс., к.э.н., М.: 2000. 27 с.

129. Мастепанов А. Топливно-энергетический комплекс России на рубеже веков — состояние, проблемы и перспективы развития. М.: Современные тетради, 2001. - 625 с.

130. Мельник М., Бердников В. Финансовый анализ: система показателей, и методика проведения. М.: Экономисть, 2006. - 159 с.

131. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. -3-е изд. Москва: Вильяме, 2007. 665 с.

132. Мещерин А. Из прошлого в будущее. Послесловие к заседанию Круглого стола «Нефть Западной Сибири: вчера, сегодня, завтра». // Нефтегазовая вертикаль. 2001. - № 3. - С. 41—47

133. Мильнер Б. Крупные корпорации основа подъема -и ускоренного развития экономики // Вопросы экономики. - 1998. - № 9. - С. 13-15

134. Мировая экономика: глобальные тенденции за 100 лет. М.: Экономистъ, 2003. - 604 с.

135. Муравьев А. Государственные пакеты акций в российских компаниях // Вопросы экономики. 2003. — № 5 - С. 101-121

136. Муслимов Р. Роль старых нефтедобывающих районов в энергетической стратегии России в первой четверти XII столетия // Нефтяное хозяйство. -2003.-№4.-С. 11-15

137. Мухин А. Российские вертикально-интегрированные нефтяные компании: проблемы управления. // Вопросы экономики 2008. — № 1. — С. 14-16

138. Налоги в условиях экономической интеграции // Финансовая Академия при Правительстве РФ. М.: КноРус, 2004. - 288 с.

139. Налоговый кодекс РФ, 1, 2 часть с изменениями и дополнениями // Поисковая система Гарант (дата обращения 06.04.2009 г.) •

140. Непесов К. Налоговые аспекты трансфертного ценообразования. М.: Экономистъ, 2008. - 358 с.

141. Нивен П. Сбалансированная система показателей для государственных и неприбыльных организаций. Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2005.-336 с.

142. Николаев А. Российский инновационный потенциал. Инновационное развитие и инновационная культура // Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ. 2001. - № 15. - С. 61-63

143. Новая структура российского нефтяного сектора: некоторые итоги. Институт энергетической политики. URL: http://[e-mail] (дата обращения 03.12.05 г.)

144. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М., 1997. - 267 с.

145. Ольве Н., Рой Ж., Ветер М. Практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей. Оценка эффективности деятельности компании. М.: Вильяме, 2004. - 304 с.

146. Орехов С., Селезнев В. Основы корпоративного управления. М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2008. - 320 с.

147. Осадчий Н. Особенности эволюции крупного бизнеса в России // Мировая, экономика и международные отношения. 2005." - № 8 - С.43-52

148. Основные показатели работы нефтяной и газовой отрасли ТЭК России за 2006 и 2007 гг. // Нефтяное хозяйство. 2008. - № 2 - С. 12-16

149. Павлова JL, Понкратов В. Совершенствование НДПИ по нефти. URL: http://www.finance-journal.ru (дата обращения 14.11.2008 г.)

150. Петрюк О. Проблемы современного состояния нефтегазового комплекса России. // Обеспечение эффективной работы организаций в условиях конкуренции и глобализации рынков. Краснодар: ООО РИЦ «Мир • Кубани», 2004.-384 с.

151. Петрюк О. Проблемы организации российских нефтяных компаний. // Сборник статей аспирантов и соискателей / Под. Ред. проф. М.А. Керашева. Краснодар: КубГТУ, 2005. - 323 с.

152. Петрюк О. Проблемы государственного регулирования деятельности вертикально-интегрированных компаний в нефтегазовом комплексе. // Актуальные проблемы развития экономики и общества. Краснодар: КФ РГТЭУ, 2008. - 257 с.

153. Петрюк О. Тенденции развития организационных структур • нефтегазового комплекса России в условиях рыночной экономики. //. Экономика Юга России на пути к устойчивому развитию в рыночных условиях. Краснодар: ИМСИТ, 2006. - 336 с.

154. Петрюк О. Обоснование инструментов экономического регулирования развития предприятий нефтегазового комплекса // Экономическое развитие России в условиях глобального кризиса. Краснодар: Краснодарский ЦНТИ, Т. 1. 2009. - С. 264-271

155. Полиди А. Диверсификация как эффективная базовая стратегия развития российской промышленности в условиях глобализации экономических отношений. М.: Компания Спутник плюс, 2005. - 283 с.

156. Полиди А., Семидоцкий В., Варшавский В. Муниципальный заказ как механизм реализации промышленной политики. Краснодар: Печатный двор Кубани, 2008. - 126 с.

157. Поляков, В. Мировая экономика и международный бизнес. М.: 2005. - 656 с.

158. Портер М., Конкуренция. М.: Вильяме, 2005. - 602 с.

159. Пузов Е. Современный инструментарий оценки и анализа' эффективности бизнеса. Трехфокусная модель управления стоимостью: монография. Нижний Новгород, 2006. - 117 с.

160. Радыгин А. Собственность и интеграционные процессы в корпоративном секторе (некоторые новые тенденции). // Вопросы экономики. 2001. - № 5 - С. 26-45

161. Райзберг Б., Лозовский Л., Стародубцева Е. Современный экономический словарь. М.: 1997. - 673 с.

162. Расчеты компании «Ассонефть» // Нефтяное хозяйство. 2007. - № 3.— С. 23

163. Российский статистический ежегодный справочник (PCE). M. 2007 С. 741 URL: http//www.GKS.ru (дата обращения 24.12.08 г.)

164. Рубина Р. Инновационная стратегия: Учебное пособие. Краснодар: КубГТУ, 2005.-230 с.

165. Салина А. Налогообложение добычи полезных ископаемых. URL: http://www.profmedia.ru (дата обращения 15.02.2009 г.)

166. Силкин В. Прямые иностранные инвестиции в России: правовые формы привлечения и защиты. М.: Юрист, 2003. - 257 с.

167. Современная экономическая теория в терминах и категориях: краткий' словарь справочник. / И. Снимщикова., 3. Айбазова - М.: Высшая школа, 2005.-318 с.

168. Сорос Дж. О глобализации. М.: Эксмо, 2004. - 213 с.

169. Стиглер Дж. Глобализация: тревожные тенденции. М.: Мысль, 2003. - 300 с.

170. Стиглер Дж. Ломаная кривая олигополиста и жесткие цены // Теория фирмы. СПб.: Экономическая школа. 1995. - С. 402-431

171. Сумской Д. Статус юридических лиц. — М.: ЗАО «Юстиц форм», 2006. -195 с.

172. Трансформационная экономика России: Учеб. пособие/- Под ред. A.B. Бузгалина. М.: Финансы и статистика, 2006. - 305 с.

173. Управление организацией: учебник / Под ред. А. Поршнева, 3. Румянцевой, Н. Саломатина. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 1999.-669 с.

174. Федчук В. Холдинг: эволюция, сущность, понятие // Хозяйство и право. 1996.-№ 12.-С. 15-16

175. Финансы организаций (предприятий) / Под ред. проф. Н. Колчиной. -3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 416 с.

176. Филипченко А. Методические основы формирования баланса экономических интересов субъектов нефтегазовой сферы РФ. Диссертация на соискание ученой степени д.э.н., Москва, 2006.

177. Фомин И. Малой нефти кот наплакал. // Нефть и капитал. — 2001. -№2.-С. 21-25

178. Хейфец Б., Либман A.M. Корпоративная интеграция. М.: ЛКИ, 2008.'— 162 с.

179. Чемберлин Э. Теория монополистической конкуренции: Реориентация теории стоимости. М.: Экономика. - 1996. - 349 с.

180. Чуев И. Экономика предприятия: Учебник. 5-е изд., перераб. и доп. -М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Кщ» - 2008. - 416 с.

181. Шагиев Р. Интегрированные нефтегазовые компании. М., 2006. - 303 с.

182. Шагиев Р. Нефтегазовые компании: управление, стратегия, структура // Нефтяное хозяйство, 2006. № 4. - С. 34-35

183. Шалимов Л. Вертикальная интеграция в институциональной трансформации ОПК. Екатеринбург: Ин-т экономики УрО РАН, 2008. -479 с.

184. Шафраник Ю., Крюков В. Западно-Сибирс^й феномен. Тюмень на стыке веков: между легендарным прошлым и неясным будущим? ' URL:http://www.ngv.ru (дата обращения 07.12.2007 г.)

185. Шахмалов Ф. Государство и экономика: власть и бизнес. М., 1999.-414 с.

186. Шеремет А., Ионова А. Финансы предприятий: менеджмент и анализ -М. ИНФРА М, 2004. - 263 с.

187. Шестоперов О. Современные тенденции развития малого предпринимательства в России // Вопросы экономики. 2001. - № 4. -С. 65-84

188. Шиман М. Государство и транснациональные компании // Проблемы, теории и практики управления. 1999. - № 4. — С. 55

189. Шиткина И. Холдинги: правовое регулирование и корпоративное управление. М.: Волтерс Клувер, 2008. - 648 с.

190. Шмат В. О развитии процесса вертикального интегрирования в нефтегазовом секторе России // Актуальные проблемы развития нефтяной промышленности Сибири. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1993.-С. 51-58

191. Эванс Ф., Бишоп Д. Оценка компании при слияниях и поглощениях:, создание стоимости в частных компаниях. М.: Альпина Бизнес Букс,. 2004. - 223 с.

192. Экономическая школа. Вып. 3. СПб.: 1999. - С. 219-224

193. Эльянов А. Государство и развитие // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - № 1. - С. 3-15

194. Юданов А. История и теория крупного предприятия (взгляд из России) // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - № 7. -С. 23-34

195. Якутии Ю. Развитие интегрированных корпоративных структур //. Российский экономический журнал. 1998. - № 11-12

196. Ясин Е. Конкурентоспособность и модернизация российской • экономики. URL: http://www.vopreco.ru (дата обращения 15.11.2007 г.)