Эффективность использования заемных средств в торговле тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Грушецкий, Артем Валерьевич

• Грушецкий, Артем Валерьевич
• кандидат экономических наук
• 1996

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Грушецкий, Артем Валерьевич

ВВЕДЕНИЕ.

1. Отраслевые особенности торговли в современных условиях

1.1 Исторический обзор роли торговли в странах с рыночной экономикой, ее роль и место в процессе проведения экономической реформы в Российской Федерации.

1.2 Характеристика финансовой среды и способов привлечения финансовых ресурсов торговыми предприятиями.

1.3 Системный анализ структуры управленческих задач торгового предприятия.

1.3.1 Управление активами торгового предприятия.

1.3.2 Управление пассивами торгового предприятия.

2. Эффективность использования заемных средств в торговле

2.1 Понятие и критерий эффективности использования заемных средств в торговле.

2.2 Методика определения эффективности использования заемных средств в торговле.

3. Научно-практические аспекты применения методики определения эффективности использования заемных средств в торговле.

Эффективность использования заемных средств:

3.1.1 С позиции акционеров торгового предприятия.

3.1.2 С позиции кредиторов торгового предприятия

3.1.3 С позиции управляющих торговым предприятием.

3.1.4 С позиции внешних партнеров.

3.2 Расчет финансово-экономических показателей торгового предприятия с использованием методики определения эффективности использования заемных средств.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эффективность использования заемных средств в торговле»

Актуальность темы.

Переход от централизованно-планируемой экономики к рыночной не может быть реализован без создания полноценного потребительского рынка, одного из трех основных сегментов рыночной экономики.

В основе реализации и развития всякого рынка лежат предприятия и организации, составляющие его инфраструктуру. Важнейшее место в инфраструктуре рынка товаров народного потребления занимают предприятия розничной торговли. Розничный товарооборот - завершающая стадия процесса "продвижения" товаров от производителей к потребителям и завершает стадию обмена и обращения товаров.

Разграничение государственной собственности за различными уровнями государственной власти закрепило абсолютное большинство розничных торговых предприятий в муниципальной собственности. В результате разрушения системы торгов и урсов произошло их выделение в финансово самостоятельных субъектов хозяйственных отношений. Дальнейшая приватизация торговых предприятий в 1992-1993 г. сделала розничные торговые предприятия юридическими лицами, полностью независимыми от государства.

Финансово-экономическая независимость поставила перед руководителями розничных торговых предприятий ряд новых проблем и задач. В частности, одна из таких проблем - построение финансовой структуры предприятия.

На основании факторной модели "Дюпон де Немур" мы можем отметить, что решение о привлечении заемных средств торговым предприятием играет первостепенную роль при формировании условий для повышения рентабельности собственного капитала.

Решение о привлечении заемных средств, их необходимом и достаточном размере может строиться только на динамическом определении эффективности их использования. Практическая деятельность нуждается в создании методик прогнозирования будущей эффективности использования заемных средств, решения об их привлечении, которые необходимо принять сегодня.

Масштабные социально-экономические перемены привели к довольно типичному для современной экономической науки состоянию

О > Т—' out» м и этой проблемы. Богатеишии научный опыт, накопленный отечественной экономической наукой, оказался, к сожалению, мало применим в современной хозяйственной и научной деятельности в силу своей направленности на решение задач, возникающих перед предприятиями в условиях плановой экономики. Можно сказать, что именно его высокоспециализированная эффективность для условий неконкурентной среды затруднила его современное использование.

Применение знаний, накопленных научной мыслью в индустриальных странах с развитой рыночной экономикой, без их творческого переосмысления и адаптации к национальным условиям России невозможно в силу того, что экономическая система выступает основой построения социума и несет в себе черты, отражающие его этногенетические основы. Именно это обстоятельство объясняет низкую результативность прямых обучающе-инструктивных программ внедрения американских или германских научно-методических разработок и умеренный результат от привлечения западных консультантов без поддержки сильной команды российских экономистов, а также проявившейся в последнее время тенденции комплектовать высшее руководство филиалов и представительств зарубежных компаний в России российскими сотрудниками.

Развитие национальной экономической науки в ближайшем будущем неизбежно будет строиться на использовании закономерностей выявленных в ходе компаративистских сопоставлений сложившейся у нас экономико-социальной системы с системами развитых стран и творческого переосмысления используемого у них методического арсенала на основании отечественного научного опыта и закономерностей генезиса нашей хозяйственной жизни.

Предлагаемая работа написана, исходя из этих методологических предпосылок, для решения вопросов использования заемных средств самостоятельными торговыми предприятиями различных форм собственности. Именно правильное использование заемных средств и средств, привлекаемых в виде товарных кредитов, позволит торговым предприятиям накопить средства для необходимого благоустройства и расширения, механизации торгово-технологического процесса, автоматизации учета и управления.

Развитие инфраструктуры рынка товаров народного потребления приведет к росту его пропускной способности, а значит создаст условия для интенсификации воспроизводства всего совокупного общественного капитала.

Целью диссертационной работы является комплексное рассмотрение особенностей использования заемных средств розничными торговыми предприятиями в современных условиях и определение последствий их применения, выраженных через обобщенное понятие - эффективность использования.

Указанная цель обусловила необходимость решения следующих задач:

- сравнительного анализа современных условий существования торговых предприятий с условиями, существовавшими в конце 80-х годов, и выявления генезиса возникновения современных особенностей;

- системного анализа целей управления торговым предприятием, классификации управленческих задач и научного моделирования процесса их взаимоувязывания и решения;

- определения понятия и формулировки критерия эффективности использования заемных средств;

- создания методики прогнозирования будущей эффективности использования привлекаемых предприятием заемных средств;

- построения системы методологических указаний и ориентиров, необходимых для проведения оптимизации использования заемных средств.

Предмет исследования - привлечение и использование заемных средств торговыми предприятиями, оценка эффективности решений, связанных с привлечением и использованием заемных средств, и комплексное прогнозирование последствий их исполнения.

Объект исследования - предприятия розничной торговли всех форм собственности, обладающие фактической финансовой независимостью, осуществляющие торговую деятельность на примере предприятий Новосибирской области. Основные расчеты выполнены на примере ООО «Идель» - типичном для Новосибирской области розничном предприятии.

Методология и методика исследования.

Методологическую основу диссертационной работы составляет комплексный системный подход к исследованию проблемы эффективности использования заемных средств в торговле в условиях саморегулирующейся экономической среды.

В работе использованы научные труды отечественных и зарубежных ученых в области микроэкономического и финансового анализа, статистические материалы бывших ЦСУ СССР и Российской Федерации, региональных научных исследований и предприятий розничной торговли. Выполненная работа лежит в русле исследований, проводимых в Сибирской коммерческой академии потребительской кооперации.

В диссертационной работе применялись методы статистического анализа (сопоставления, сравнения), экспертных оценок, конкретно-исторического подхода, количественного и качественного изучения реальности, а также принципы системности и развития. В диссертации использованы справочные материалы, относительные величины, системы коэффициентов, схемы и графики.

Научная новизна и практическая значимость исследования.

Впервые комплексно исследована эффективность использования заемных средств российскими торговыми предприятиями в новых экономических условиях на основании синтетического подхода, сформированного на базе адаптации и объединения западных аналитических методов с отечественными разработками.

В качестве нового направления предложено обобщенное рассмотрение структуры финансов торгового предприятия и оценка результатов ее функционирования; при этом выявлены взаимосвязи и закономерности использования заемных средств торговыми предприятиями с учетом специфических особенностей и трудностей переходного периода, с учетом интересов конкретных групп участников (собственников, акционеров, работников, кредиторов и внешних партнеров).

Дано определение понятия эффективности использования заемных средств в торговле и создан критерий ее проверки.

Доказана невозможность аналитического выделения заемных из оборотных средств предприятия и необходимость подхода к проблеме использования заемных средств через оценку функционирования всех оборотных средств.

Предложена методика определения эффективности использования заемных средств и расчета их оптимальной величины для конкретного торгового предприятия с учетом особенностей торгово-технологических решений и экономико-правовых форм работы.

На защиту выносятся:

- методологический подход к анализу и прогнозированию финансово-кредитных ресурсов торгового предприятия, построенный с учетом изменения системы целевых ориентиров предприятий в современных условиях;

- критерий эффективности использования заемных средств розничным торговым предприятием;

- методика определения эффективности использования заемных средств в торговле;

- основные направления совершенствования финансово-кредитного планирования с применением методов вариантного анализа и сценарного подхода к оценке перспектив развития торгового предприятия.

Практическая значимость результатов исследования заключается в разработке конкретных предложений по совершенствованию процесса применения заемных средств. В диссертации предложен метод перспективной оценки эффективности, проводимой предприятием розничной торговли политики использования заемных средств и определения текущей эффективности их функционирования. На базе данного метода возможна разработка как общей кредитной политики, так и анализа конкретных решений по привлечению и использованию заемных средств.

Результаты диссертационного исследования позволят руководителям торговых предприятий определить стратегию и тактику действий, отвечающих современным отраслевым требованиям торговли.

Основные положения работы приемлемы для практического использования не только на предприятиях розничной торговли как объекта исследования, но и для предприятий оптовой торговли и общественного питания.

Полученные в ходе исследования рекомендации использованы и в учебных целях при рассмотрении проблем, связанных с управлением финансовой структурой торговых предприятий.

Апробация результатов исследования.

Основные результаты исследования апробированы в ряде розничных торговых предприятия г.Новосибирска. Выводы проведенного исследования внедрены в практическую деятельность розничных торговых предприятий ООО "Идель", ООО "Сентябрь-95", ООО "Холидей-классик" и ОАО "Омскпромстройбанк" (справка о внедрении ООО "Идель" от 15.06.96, ООО "Сентябрь-96" от 3.06.96, ООО "Холидей-классик" от 7.06.96, ОАО "Омскпромстройбанк от 14.06.96). Результаты расчетов, выполненные для этих предприятий, позволили получить положительный экономический эффект и улучшить внутреннюю организационную структуру.

Положения диссертационной работы обсуждались на региональных научно-практических конференциях, итоговых научно-практических конференциях молодых ученных и специалистов Сибирской коммерческой академии потребительской кооперации и учебно-методических семинарах.

Публикации по теме исследования.

Результаты исследования изложены в пяти печатных работах, опубликованных отдельно и в сборниках научных трудов, общим объемом 1,5 печатных листа.

Объем и структура диссертации.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Ее общий объем включает 161 страницу машинописного текста, 4 рисунка, 7 таблиц и 2 приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Грушецкий, Артем Валерьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Долгие годы в условиях недооценки товарно-денежных отношений проблемам использования заемных средств придавалось мало внимания, но на этапе формирования рыночных отношений между хозяйственными субъектами и коммерциализации кредитной сферы оптимальное использование заемных средств приобрело во многом центральное значение.

В результате перехода значительной части функций по управлению финансовой структурой, ранее не свойственных розничным торговым предприятиям, привело к необходимости реализации политики использования заемных средств непосредственно на самом предприятии.

Новые хозяйственные условия открывают возможности для широкого выбора действительно эффективных методов использования заемных средств. Возрастание роли заемных средств и переход на принципы самоуправления, с одной стороны, высокая степень социально-экономической нестабильности в обществе, с другой, - порождают при этом возникновение серьезных проблем в управлении финансовой структурой предприятия, таких как:

- определение размеров финансовых ресурсов, необходимых предприятию, на основании анализа конкурентной среды и прогнозирования объемов розничного товарооборота;

- приобретение заемных средств и построение оптимальных отношений с ссудными институтами;

- необходимость жесткой взаимоувязки сроков поступления денежных средств и наступления сроков исполнения обязательств по расчетам; и и УУ

- проведение дивидендной политики, или, иначе говоря определение оптимальных темпов накопления и объемов прибыли, подлежащих реинвестированию.

Правильный выбор методов управления финансовой структурой предприятия позволяет оперативно реагировать на изменения окружающей среды. Автоматизация процесса анализа и расчета параметров торгового предприятия - неотделимый компонент таких методов управления; она позволяет придать им необходимый динамизм и скорость.

Использовавшиеся ранее методики мало применимы для розничного торгового предприятия в современных условиях в силу своей ориентации на более крупные предприятия другие хозяйственные условия. Применение этих методик в настоящее время имеет следующие недостатки:

- отсутствие учета специфических требований ссудного рынка;

- высокая вероятность потери платежеспособности предприятия, которое следует вытекающим из этих методик практическим выводам;

- невозможность произвести точные расчеты из-за изменений в сфере информационного обеспечения торговых предприятий;

- недооценка в расчетах роли финансового результата из-за ориентации на достижение социально-экономической эффективности в ее классическом понимании.

Названные проблемы требуют создания принципиально иных методических подходов.

Исходя из этого, опираясь на отечественный и зарубежный опыт, в диссертации предложена новая, более соответствующая сложившимся реалиям, концепция иерархии целей деятельности торгового предприятия.

Смена приоритетов в управлении торговым предприятием позволила решить следующие задачи:

- определить понятие эффективности использования заемных средств;

- построить критерий эффективности их использования;

- создать методику расчета эффективности использования заемных средств.

В ходе исследования разработаны рекомендации по применению предложенной в работе методики расчета эффективности использования заемных средств, а также более полной интерпретации получаемых расчетных данных.

Считаем, что в целом результаты диссертационного исследования позволят руководителям торговых предприятий определить стратегию и тактику действий, отвечающих требованиям современных отраслевых условий организации торговли.

Основные положения работы приемлемы для практического использования не только на предприятиях розничной торговли, но и для предприятий оптовой торговли и общественного питания.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Грушецкий, Артем Валерьевич, 1996 год

1. Акофф, Р. Планирование будущего корпораций.-М.: Прогресс, 1985

2. Алтуханова Н.В., Гранич Л.С. От функционально-стоймостного анализа к маркетингу. -Саратов, 1993

3. Альтман, Е. Финансовый анализ деятельности фирмы/Пер. с англ. -М.: Крокус Интернэшнл, 1992

4. Антология экономической классики М.,1993

5. Ардо, Ж. Бизнес по английски. /Пер. с англ.- М.: Дело,1992

6. Аудит и финансовый анализ. -М.: Audit-Optim,1995

7. Бабо, А. Прибыль/Пер. с фран. -М.: Прогресс,1993

8. Баканов М.И. Экономический анализ в торговле. -М.: Экономика,1983

9. Баканов М.И. Экономический анализ. Теория, история, современное состояние. -М.: Финансы,1976

10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. -М.: Финансы и статистика,1987

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом? -М.: Финансы и статистика,1995

12. Баскакова О.В. Анализ и планирование розничного товарооборота потребительского общества в условиях развития рыночных отношений. -М.,1994

13. Белялов А.З. Как убыточному предприятию выйти из кризиса.-М.,1992

14. Бернвальд А.Р. Организация и управление торговлей на селе. -М.: Экономика, 1992

15. Бернвальд А.Р. Региональные проблемы товарного обращения (в районах Сибири и Дальнего Востока). -Новосибирск: Наука, 1984

16. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело,994

17. Бобков И.А. Основной капитал в экономике России. М.,1993

18. Богомолов В.А. Стратегический менеджмент и внутрифирменное планирование. -М.,1994

19. Бочаров В.В. Развитие финансово-кредитного механизма в инвестиционной сфере. -Л.,1991

20. Бухгалтерское оформление договора. -М.,1992

21. Быкова Е.В., Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции. -М.: Перспектива, 1995

22. Ваницкий А.Я. Факторный анализ хозяйственной деятельности. -М.: Финансы и статистика, 1987

23. Вейсвейллер, Р. Арбитраж: Возможности и техника операций на финансовом и товарных рынках/Пер. с англ. -М.: Церих-ПЭЛД995

24. Власова В.М. Первичные документы. М.: Финансы и статистика, 1993

25. Ворст, Й., Ревентлоу, П. Экономика фирмы. -М.: Высшая школа,1994

26. Вуд, Ф. Бухгалтерский учет для предпринимателей. -М.,1992

27. Выработка антикризисных мер по стабилизации положения в торговле Новосибирской области. -Новосибирск: НКИД994

28. Горбунова А.Р. Налоговое планирование и снижение финансовых потерь. -М.: Анкил,1993

29. Государственный контроль и регулирование торговли на территории. -Новосибирск: НКИ,1994

30. Дамари, Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организаций/Пер. с англ. -Ярославль: Периодика,1993

31. Данилевский Ю.А. Ревизия расчетных операций. -М.,1993

32. Денежно-кредитные механизмы системы рыночного хозяйствования. -М.,199233. Деньги и кредит. №3, 196534. Деньги и кредит. №2, 1970

33. Додж, Р. Краткое руководство по стандартам и нормам аудита/Пер. с англ. -М.: Юнити,1992

34. Жуков Р.Ф. Технология принятия оперативно-управленческих решений. -СПб.1991

35. Задулин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия в развитых капиталистических странах. -Екатеринбург,1992

36. Зайденварг В.А. Эффективность кредитования торговли. М.,1971

37. Зелгалвис Э. Эффективность краткосрочного кредита. -М.: Финансы,1968

38. Инвестиционно-финансовый портфель. -М.,1993

39. Искусство торговать/Общ.ред. Кумок С.И. -М.: Моск.финансовое Объединение, 1995

40. Казакова Н.А., Балашова Ю.В. Вексель в торговом обороте. -М.: Междунар.центр фин.-эконом. Развития,1995

41. Как разработать бизнес-план. -М.,1993

42. Карие, А., Жалле, Ж. Внутренняя торговля/Пер. с фран. -М.: Прогресс,1993

43. Кевеш, П. Теория индексов и практика экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 1990

44. Ковалев В.В. Автоматизированная система обработки экономической информации в торговле. -М.,1991

45. Ковалев В.В., Соколов Я.В. Основы управленческого учета. -СПб.: Лист, 1991

46. Ковбасюк М.Р. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия. -М.: Высшая школа,1975

47. Ковбасюк М.Р. Анализ эффективности использования производственных ресурсов. -М.,1985

48. Когович, Е. Финансовая математика/Пер. с серб. -М.: Финансы и статистика, 1994

49. Колесник А.П. Компьютерные системы в управлении финансами. -М.: Финансы и статистика, 1994

50. Кредитная политика и механизм ее реализации в период развития рыночных отношений. -СПб.,1992

51. Кредитные средства обращения и платяжа/Ред. Александрова С.А. -М.: Факт,1991

52. Кредитование кооперации/Ред.Артемьевой С.П. -М.,1979

53. Лембден, Джон К. Финансы в малом бизнесе /Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1992

54. Лычагин М.В. Финансы и кредит: популярно о сложном. -Новосибирск: НГУ,1992

55. Лычагин М.В., Мироносецкий Н.Б. Моделирование финансовой деятельности предприятия. -Новосибирск: Наука, 1986

56. Лэнд, П. Менеджмент-искусство управлять:секреты и опыт практического менеджмента/Пер. с англ. -М.: Интра-М,1995

57. Майн Р., Майер Э. Контролинг для начинающих. -М.,1992

58. Мелкое предпринимательство в России /Конец XIX века.-М.,1994

59. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение Федерального Управления №1-р от 12.08.94 -М.,1994

60. Миримская О.М. Компенсационные сделки. Финансовые и правовые аспекты бартера, клиринга, встречной торговли. -М.: Арго,1992

61. Михайлова Е.В. Финансовые рынки и их формирование в СССР. -СПб., 1991

62. Наговицина Л.П. Как управлять товарными запасами. -М.: Экономика, 1989

63. Наговицина Л.П. Статистика советской кооперативной торговли. -М.: Экономика, 1991

64. Новоселов П.И., Гофман Г.Р. Финансирование и кредитование торговли. -М.,1972

65. Носов Н.П. Дискретный анализ для менеджеров. -М.,1992

66. Организация и планирование кредита/Ред. Лаврушина О.И. -М.,1991

67. Организация кредитно-расчетных отношений кооперативов и лиц с государственными и специальными банками. -М.,1989

68. Оценка стоимости предприятий и приватизация. -Париж: ОЭСР, Центр сотруд. с европ.странами переходной экономики, 1994

69. Палий В.Ф. Основы калькулирования. -М.: Финансы и статистика, 1987

70. Палий В.Ф. Фактоный анализ эффективности производства. -М.: Финансы и статистика, 1973

71. Палий В.Ф., Соколов Я.В. Введение в теорию бухгалтерского учета. -М.: Финансы и статистика, 1988

72. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. -М.: Финансы и статистика, 1993

73. Перегняк В.Г. Финансирование и кредитование потребительской кооперации. -М.,1989.

74. Петров А.Н. Стратегическое планирование развития предприятия. -СПб., 1993

75. Петров А.П. Основы предпринимательства и организационно-правовые формы хозяйствования. -М.,1993

76. Планирование и анализ хозяйственной деятельности предприятия в условиях действия налоговой системы. -М.,1993

77. Потребительская кооперация Российской Федерации: информационно-аналитические материалы/Центросоюз РФ. -М.,1993

78. Предпринимательство: маркетинг и цены. -М.,1992

79. Реформа по Гайдару /500 дней спустя. -М.: Росс, союз предпринимателей, 1993

80. Романов А.Н., Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности /Опыт зарубежных корпораций. М.,1993

81. Российская Федерация в цифрах. -М.,1992

82. Сакс, Дж. Рыночная экономика и Россия/Пер. с англ. -М.: Экономика,1995

83. Салий В.В. Риск в коммерческой деятельности. -Новосибирск, 1993

84. Старинский В.Н. Анализ и прогнозирование рыночной конъюнктуры. -СПб., 1992

85. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. -М.: Перспектива,1994

86. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 1993

87. Темносачая Л.П. Особенности экономического анализа в странах социалистического содружества и развитых капиталистических государствах. -Л.: ЛФЭИ,1986

88. Тейяр де Шарден П. Феномен человека. -М.: Наука, 1987

89. Типовые процедуры обработки экономической информации. -М.,1990

90. Ткач В.И., Ткач М.И. Управленческий учет; межународный опыт. -М.: Финансы и статистика, 1994

91. Торговля в Российской Федерации в992 году./Стат.сбор.-М.,1992

92. Торговля в РСФСР в 1990 году. /Стат.сбор. -М.,1990

93. Торговля/Стат.сбор. -М.,1991

94. Управленческий учет и анализ финансового состояния совместных предприятий. -Л.,1991

95. Усоскин М.М. Основы кредитного дела. -М.: Госфиниздат,1946

96. Финансово-промышленные группы: проблемы становления, функционирования, моделирования. -Новосибирск, 1995

97. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия. -М.,1995

98. Финансовое управление компанией/Ред. Кузнецовой Е.В. -М.: Правовая культура, 1995

99. Финансовый менеджмент. -М.,1993

100. Формирование конкурентной среды на рынке потребительских товаров на примере предприятий Новосибирской области (экспресс-анализ) -Новосибирск: НКИД993

101. Фридман А.Н. Экономика торговой деятельности потребительского общества. -Воронеж: ВГУД994

102. Хозяйственная реформа и кредит/Сб.науч.инф.выпуск IV АН СССР-М., 1968

103. Хозяйственная реформа и кредит/Сб.науч.инф.выпуск VI АН СССР-М., 1969

104. Холт, Р. Основы финансового менеджмента/Пер. с англ. -М.: Дело лтл,1995

105. Чистяков Ю.В. Дом АРМов для бухгалтера. -М.,1993

106. Чтение и анализ финансовых отчетов./Пер. с англ. -М.,1993

107. Шандезон, Ж., Лансестр, А. Методы продаж/Пер. С фран. -М.:Прогресс,1993

108. Шеремет А.Д. Учет, контроль и анализ деятельности предприятия в условиях новых форм хозяйствования. -М.: МГУ,1991

109. Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 1993

110. Шеремет А.Д., Райнике Г., Сафулин Р. Теория экономического анализа. -М.: Прогресс,1982

111. Шеремет А.Д., Сайфулин Р. и др. Методика финансового анализа предприятия. -М.,1992

112. Шишкин А.К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. -М.,1995

113. Энтони, Р., Рис, Дж. Учет: ситуации и примеры/Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1993171