Денежное обращение при переходе к рыночной экономике: Теория и практика тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Мухин, Александр Иванович

• Мухин, Александр Иванович
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Мухин, Александр Иванович

Введение*

Глава 1. Теоретические вопросы денежного обращения

1.1. Эволюция взглядов экономистов по вопросам денежного обращения

1.1.1. Вопросы денежного обращения в трудах экономистов классического и неоклассического направления экономической теории

1.1.2. Взгляды К. Маркса по вопросам денежного обращения

1.1.3. Проблемы денежного обращения в работах Дж. Кейнса

1.1.4. Монетаризм или новая количественная теория денег М. Фридмена

1.2. Взаимосвязь денежного обращения и производственной сферы, денежные кризисы

1.2.1. Денежный оборот в системе рыночных отношений

1.2.2. Денежный кризис, причины его вызывающие

1.3. Государственное регулирование эмиссионного процесса

1.3.1. Теоретические основы эмиссионных операций

1.3.2. Роль эмиссионного механизма в современной денежной системе

1.4. Особенности трансформации денежного обращения в период перехода к рынку

1.4.1. Организация денежного обращения в централизованной экономике

1.4.2. Особенности реформирования централизованной экономики

1.4.3. Проблемы денежного обращения на этапе перехода к рынку

Глава 2. Денежное обращение и факторы его определяющие в экономике России

2.1. Особенности денежного обращения

2.1.1. Влияние уровня производства и динамики цен

2.1.2. Качественное состояние денежного обращения

2.1.3. Скорость денежного обращения

2.1.4. Платежно-расчетный механизм

2.1.5. Спрос на деньги

2.2. Взаимосвязь денежно-кредитной политики и денежного обращения

2.2.1. Общая характеристика денежно-кредитной политики

2.2.2. Эволюция денежно-кредитной политики

2.2.3. Эффективность денежно-кредитной политики

2.3. Влияние банковской системы на денежное обращение

2.4. Пути стабилизации денежного обращения

2.4.1. Формирование специализированных каналов денежного предложения

2.4.2. Технология денежного предложения, основанная на процентной ставке

2.4.3. Ограничение вывоза капитала

2.4.4. Создание механизма гарантирования вкладов в банках

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Денежное обращение при переходе к рыночной экономике: Теория и практика»

Актуальность темы исследования. Денежное обращение является неотъемлемой частью современной экономической системы. В реальной хозяйственной жизни оно обеспечивает непрерывность и быстроту процесса производства, распределения, обмена и потребления общественного продукта и жесткую связь хозяйствующих субъектов экономики. Стабильное денежное обращение способствует оптимальному использованию редких материальных и трудовых ресурсов. И наоборот, разбалансированное денежное обращение разрушает кругооборот доходов и расходов, что, в свою очередь, дезорганизует экономическую систему в целом. Поэтому проблема эффективной организации денежного обращения является актуальной для различных экономик.

Особенно роль денежного обращения актуализируется в нестабильной экономике. Об этом свидетельствует послевоенный мировой исторический опыт: во время кризисных ситуаций именно денежное обращение становится сферой пристального внимания правительства в целях стабилизации и структурной коррекции экономики. Однако на сегодняшний момент не существует единого мнения среди экономистов по ряду вопросов денежного обращения, в частности по механизмам и каналам влияния денег на экономику. Поэтому возникает потребность в более тщательном анализе имеющихся денежных теорий с целью определения наиболее эффективного инструментария и институциональной составляющей денежного обращения для выхода из конкретных кризисных ситуаций.

Особый интерес к проблемам денежного обращения вызван появлением стран с переходной экономикой, где наблюдается симбиоз элементов централизованной экономики и формирующихся рыночных механизмов. К этой группе стран относится и Россия. Экономические реформы, проводившиеся в России на основе монетаристской концепции, не только не дали желаемого результата, но и привели к негативным последствиям: структурные изменения оказались не так велики, в то время как рост цен и падение уровня производства - чрезмерными. Академик Л. И. Абалкин, подытожив результаты реформ, верно утверждает: «. сложилась глубокая деформация в структуре производства, возникло серьезное противоречие между материально - вещественными и финансово - стоимостными потоками в народном хозяйстве».1 В этой связи возникает объективная потребность в переосмыслении общей экономической концепции реформ, а также роли денежной сферы в

1 Л.И. Абалкин. Стратегия экономического роста и инфляция. В кн. «Инфляция и антиинфляционная политика в России» под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и Статистика, 2000, С. 15. стабилизационных процессах, так как именно эта часть экономической системы подверглась наибольшей трансформации.

Важную роль в выборе данной темы исследования сыграл финансовый кризис 1998 года. Резкое падение курса рубля и адекватный скачок цен вызвали цепную реакцию нарушения денежных, финансовых и хозяйственных отношений. Кризис показал тесную зависимость организации финансовых отношений (формирования бюджетов) от состояния денежных отношений. Причем дело не только в неэффективности денежно-кредитной сферы. Вопрос ставится иначе - глубинный характер деформации денежных отношений породил невозможность нормального функционирования денежного оборота, а хронический недостаток денег в экономике обусловил разрастание цепи неплатежей, возникновение в крупных размерах безденежного обмена и суррогатов денег, которые позволяют скрывать истинные суммы доходов, уходить от налогообложения. Такая ситуация требует тщательного анализа основных причин возникновения и принятия срочных мер по восстановлению денежных связей и нормализации денежного оборота.

В этой связи возникает необходимость новой постановки вопроса о роли государства в стабилизации денежного обращения. Нередко предлагается перейти к использованию методов и инструментов государственного регулирования, характерных для развитой рыночной экономики. Свидетельством как недостаточной разработанности, так и научной и практической значимости решения этого вопроса, является острая борьба мнений по поводу возможности и объема использования монетарных средств государством с переходной экономикой.

Названные проблемы определили выбор темы диссертационного исследования и обусловили его практическую направленность на основе теоретических изысканий.

Степень разработанности проблемы. Общие вопросы денежного обращения в той или иной степени исследованы многими зарубежными и российскими учеными. Среди зарубежных ученых, внесших серьезный вклад в исследование проблем денежного обращения необходимо отметить работы Дж. Кейнса, К. Маркса, А. Маршалла, Дж. Милля, Д. Патинкина, А. Пигу, Д. Рикардо, А. Смита, И. Фишера, М. Фридмена, J1. Хикса и др. Важное значение имеют работы последних лет посвященные денежной проблематике таких ученых как Э. Доллан, К. Кэмпбелл, Р. Кэмпбелл, Р. Дорнбуш, Дж. Сакс, J1. Харрис, Ф. Хайек и др.

Значительный вклад в разработку теоретических проблем денежного обращения внесли отечественные экономисты: JI. И. Абалкин, A.B. Аникин, В.И.

Дробозина, Е.Ф. Жуков, JI.H. Красавина, В.М. Родионова, Л.П. Павлова, В.М. Усоскин, А.А. Хандруев, В.Н. Шенаев, P.M. Энтов и др.

В последние годы стали появляться специальные исследования, посвященные теории и практики денежного обращения в переходной экономике: М.Г. Делягина, Б.И. Домненко, В.К. Крылова, В.В. Усова и др. Тем не менее, данные исследования во многом основываются на материалах, отражающих динамичное развитие денежной сферы в первые годы экономических реформ. Трудности и противоречия в денежно-кредитной сфере, с которыми России пришлось столкнуться в 1998 году, показали недостатки, которые прятались за видимыми достижениями. В этой связи выявленные проблемы требуют более глубокого осмысления особенностей денежного обращения переходной экономики, разработки цельной концепции его регулирования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертации является выявление особенностей функционирования денежного обращения, разработка и обоснование рекомендаций методического и практического характера, направленных на повышение эффективности инструментов и механизмов денежной сферы при переходе к рынку.

Реализация поставленной цели предопределяет необходимость решения ряда задач:

• исследование теории денежного обращения в условиях переходной экономики;

• анализ взаимосвязей денежного обращения и реального сектора экономики;

• выявление причин нарушения равновесия в денежной сфере и многообразие социально-экономических последствий дестабилизации денежного обращения;

• раскрытие эволюции денежно-кредитной политики и особенностей развития банковской системы России и их влияния на состояние денежного обращения;

• определение роли и места государства в регулировании денежного обращения;

• разработка и предложение конкретных рекомендаций по совершенствованию инструментов и механизмов денежного обращения России.

Объектом исследования выступает сфера денежного обращения и ее особенности в переходной экономике России. Предметом исследования является процесс трансформации денежного обращения, отражающий объективные тенденции развития денежного обращения и реального сектора экономики.

Методологической базой исследования является диалектический метод познания, позволяющий рассматривать экономические явления в их развитии, взаимосвязи и взаимообусловленности. В процессе исследования были применены такие общие научные методы, как анализ и синтез, индукция и дедукция, 6 исторический и логический, системный подход, позволяющие структурировать экономические процессы в единстве и множестве их составляющих.

Теоретическую базу работы составляют исследования современных российских и зарубежных экономистов по вопросам денежного обращения, а также фундаментальные труды классиков экономической теории. Методическую основу диссертации составляют федеральные законы РФ, нормативные документы, инструкции, методики и письма Банка России, статистические материалы, публикуемые Банком России и различными аналитическими центрами и издательствами.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

• Дана политэкономическая оценка роли и значения денежного обращения в формировании основ рыночной экономики.

• Раскрыта природа противоречий денежного обращения переходной экономики России, как отражение процесса трансформации централизованной системы, в результате проведения курса рыночных преобразований.

• Уточнена и дополнена классификация проблем денежного обращения переходной экономики в зависимости от степени трансформации экономической системы, и стратегии проводимых реформ.

• Приведена дополнительная аргументация глубинной причины инфляции в переходной экономике, как результата структурной диспропорции воспроизводственного процесса. Особое внимание уделено устойчивому характеру диспропорций, как главной причины инфляционного процесса.

• Углубленно рассмотрены экономические показатели, характеризующие развитие и текущее состояние денежного обращения России, позволяющие сделать вывод о резком сужении товарно-денежных отношений и обособлении денежного оборота от обслуживания сделок, в которых происходит движение товарной стоимости, и его концентрация в сфере денежно-нетоварных отношений. Данная тенденция указывает на появление феномена неденежной экономики.

• Впервые дана оценка эффективности денежно-кредитной политики Банка России, вскрыты имеющиеся противоречия в проведении денежно-кредитной политики и обоснованы пути совершенствования денежно-кредитного регулирования экономики.

• Обосновано положение, что современная структура отечественной банковской системы в ряде случаев усиливает разбалансированность и дестабилизирует позитивные тенденции по нормализации работы инструментов и механизмов денежного обращения.

• Сформулированы перспективные подходы, направления и рекомендации по улучшению денежного обращения в России, отражающие объективные потребности дальнейшего проведения курса рыночных реформ.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что выполненное исследование выявляет особенности функционирования и регулирования денежного обращения при переходе к рыночной экономике. Ряд выводов и рекомендаций диссертации имеют возможность практического применения в политике стабилизации денежного обращения переходной экономики и могут использоваться при разработке государственной концепции регулирования денежной сферы.

Ряд положений диссертации могут быть использованы в научных разработках, а также в преподавании курса экономической теории, денежного обращения и при подготовке спецкурсов по проблемам денежного обращения переходной экономики.

Структура работы обусловлена логикой исследования избранной проблематики. Диссертация состоит из введения, двух глав (первая глава -«Теоретические вопросы денежного обращения», вторая глава - «Денежное обращение и факторы его определяющие в экономике России»), заключения и списка использованной литературы. Иллюстративно - справочный материал предоставлен графиками, таблицами и схемами.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Мухин, Александр Иванович

Заключение.

В заключении диссертационного исследования обобщим результаты, которые удалось достичь в ходе проведения данной работы.

В процессе научного изыскания мы провели анализ эволюции развития денежной теории, основываясь на теоретических взглядах экономистов XIX и XX вв. и историко-логическом подходе к проблемам денежного обращения, возникающих в те или иные временные рамки. Кроме этого были выявлены вопросы денежного обращения в странах с переходной экономикой. Это позволило сделать нижеследующие выводы, многие из которых являются новыми в экономической науке.

1. На сегодняшний день в развитии экономической теории нельзя отдать первенство какому-либо из направлений изучения денежного обращения. Всякий раз новая теория появлялась (либо усовершенствовалась старая) в том случае, когда существовавшая теория не удовлетворяла возрастающим потребностям экономической системы, не могла объяснить природы возникающих в ней проблем и указать пути дальнейшего развития.

2. XX век прошел под флагом соперничества двух основных направлений в денежной теории: кейнсианства и монетаризма. В практических целях используются как рецепты кейнсианской теории (в области фискальной политики), так и монетаристские модели (в области кредитно-денежных отношений). Отличительной чертой этих двух концепция, в конечно счете, является степень вмешательства государства в экономические процессы. Мировой опыт показывает, что присутствие государства резко увеличивается в кризисных ситуациях, и, наоборот, сокращается при нормализации работы рыночного механизма.

3. Рассмотренные денежные теории не дают исчерпывающего ответа на все вопросы денежного обращения, поэтому больший эффект могут принести модели развития денежного обращения разработанные на стыке различных теоретических школ.

4. Применение тех или иных теоретических построений для решения практических задач необходимо строго осуществлять с учетом соответствия первоначальных требований и допущений реальным экономическим обстоятельствам. Особенно это становится актуальным в период трансформационных преобразований экономики переходного периода.

5. Денежное обращение является надстройкой над производственными отношениями. Оно зависит от состояния реального сектора экономики. Но в свою очередь, денежное обращение во многом определяет развитие производственной сферы. Существует следующая взаимосвязь: чем более развита рыночная система, тем больше это обратное влияние.

6. Система рыночных отношений распадется на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений. Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка.

7. Нестабильность в денежной сфере порождает денежные кризисы. Денежные кризисы проявляются в многочисленных и разнообразных формах. Это относится как к кризисам сферы денежного обращения, так и к кризисам на рынке ссудных капиталов. Однако, на наш взгляд, в современных условиях различия между этими двумя частями денежной сферы практически стерлись, поэтому следует рассматривать кризисные явления денежной сферы едино.

8. Систематизированы и раскрыты причины, вызывающие кризисы денежной сферы. К основными причинами денежных кризисов относятся: нестабильность производственной сферы, спекулятивные тенденции финансового рынка, неадекватность денежно-кредитного государственного регулирования, международный фактор. Поэтому при выборе методов и инструментов, противодействующих разрастанию кризисной ситуации в денежной сфере, необходимо определить первопричину этих явлений.

9. Тесная увязка денежных кризисов с промышленным кризисом особенно в переходный период и его анализ как момента последнего является в ряде случаев единственно правильным подходом к проблеме. Причем такая трактовка не исключает признания важной активной и самостоятельной роли денежного кризиса. Являясь моментом промышленного кризиса, денежный кризис оказывает большое обратное влияние на ход последнего. Нестабильность денежной сферы неизбежно усиливает и углубляет промышленный кризис.

10. В большинстве случаев денежные кризисы происходят вследствие возникновения противоречий между финансовым и промышленным капиталом. Соответствие между финансовым и промышленным капиталом могло бы быть восстановлено путем увеличения последнего, то есть путем быстрого расширения производства, национального дохода. Однако если этого не происходит, денежный кризис производит сжатие кредитной надстройки, объема спекулятивных операций, обесценение ссудного капитала, что приводит финансовый капитал в соответствие с капиталом промышленным. В этом, на наш взгляд, видится его положительное значение.

11. Мощнейшим инструментом государственного регулирования денежного обращения является эмиссия. Имея возможность для позитивного воздействия на денежное обращение, чрезмерная или рестрикционная эмиссионная деятельность негативно влияет на состояние денежной системы и соответственно на общую конъюнктуру экономики. Приведение эмиссионной политики в соответствии с потребностями кругооборота капитала, как в сфере обращения, так и в сфере производства способствует нормализации денежного обращения, ликвидации причин платежного, а также банковского и бюджетного кризисов.

12. На основе анализа вопросов организации денежного обращения в условиях планово - централизованной экономики выявлены недостатки в ее денежной сфере и теоретически обоснована необходимость качественных изменений в денежном обращении.

13. Выявлено, что в переходной экономике моментально преобразования экономической системы не происходит, и, следовательно, сосуществуют элементы прежней (централизованной) и новой (рыночной) систем хозяйствования. Переход от одной системы к другой не является непосредственным скачком. Поэтому денежное обращение развивается в условиях действия отдельных факторов рыночной и плановой экономики.

14. Состояние денежного обращения в условиях переходной экономики напрямую зависит от выбранной концепции реформирования централизованной экономики. Существуют две основных концепции: «шоковая терапия» и проведение постепенных рыночных преобразований. Опыт стран с переходной экономикой указывает, что издержки и кризис денежно-кредитной сферы выше и продолжительнее при выборе первого пути реформирования.

15. В денежном обращении стран, которые осуществляют реформы в рамках «шоковой терапии» наблюдаются существенные инфляционные процессы, а в реальном секторе падение уровня производства, что вызывает в конечно счете стагфляцию экономики.

16. Для всех стран с переходной экономикой характерно недостаточная развитость институциональной составляющей денежной сферы. Эта проблема является типичной для переходной экономики, вследствие неразвитости рыночных отношений, отсутствия целенаправленной последовательной государственной программы экономических реформ.

17. В результате проведения жесткой финансовой стабилизации в странах с переходной экономикой существует проблема недостаточной насыщенности экономического оборота платежными средствами. Дефицит ликвидных средств во многом вызван проведением государством антиинфляционной политики на основе монетаристской теории, которая главную причину инфляционных процессов определяет в денежной сфере.

18. Дополнительно к проблеме обеспечения денежными средствами экономического оборота существует вопрос низкого качественного показателя денежной массы: высокой доли наличных денег в ней и присутствие большого количества денежных суррогатов. Улучшение качественного показателя денежной массы возможно за счет развития платежно-расчетного механизма, внедрения в обращение электронных денег, в том числе пластиковых карт, то есть для нормализации денежной сферы переходной экономики требуется использование всего арсенала инструментов и институтов, применяемых в странах с развитой рыночной системой, но с учетом настоящего состояния денежного обращения.

19. Из проведенного анализа денежного обращения России установлено, что все проблемы характерные для денежного обращения переходной экономики присутствуют и в России. Это высокая инфляция, низкий уровень монетизации, неплатежи, денежные суррогаты, параллельное обращение иностранной валюты, низкие качественные показатели денежной массы, нестабильная скорость обращения денег, неудовлетворительная работа расчетно-платежной системы.

20. Ситуация в денежном обращении России свидетельствует о серьезных стратегических просчетах на начальном этапе реформ. Концепция полного и мгновенного ухода государства из экономики, фактическое отрицание самой возможности государственного регулирования рынка и перенос центра тяжести на грубое и примитивное устранение инфляционных процессов путем ограничения роста денежной массы без учета реальных экономических процессов, не могли не привести к серьезным диспропорциям между товарными и денежными потоками.

21. Реформы по стабилизации денежного обращения нельзя проводить в отрыве от макроэкономической стабилизации, перестройки предприятий, развития производственной сферы и соответствующих правовых институтов. Тем не менее, стратегия реформ, предпринятых в России, полностью опиралась лишь на макроэкономическую денежную стабилизацию, без принятия в расчет других характеристик. Результатом этого стало то, что денежному обращению России оказались присущи не только все выявленные проблемы переходного периода, но их особая масштабность и яркость проявления, а так же некоторые специфические их проявления.

22. Проблема инфляции в России в первую очередь носит немонетарный характер. Ее причины лежат в производственном кризисе в сочетании с проводимой ЦБ денежно-кредитной политикой. Поэтому для решения этой задачи не приемлемы чисто монетарные методы и инструменты. Этот вывод подтверждает и проведенный анализ спроса на деньги.

23. Спрос на деньги в переходной экономике не постоянен, поэтому применение монетаристской концепции регулирования показало свою ограниченность и даже ухудшило ситуацию. Скорее в условиях российской нестабильности спрос на деньги отражается кейнсианской моделью, а именно существенную роль играет фиктивная составляющая. Исходя из этого, а так же продолжающегося экономического кризиса, нами сделан вывод о целесообразности частичного использования кейнсианских рецептов для вывода денежного обращения и всей экономической системы из кризиса.

24. Проведенный анализ свидетельствует об обострении проблем финансового положения и платежеспособности предприятий реального сектора экономики -основы денежного обращения. Поэтому требуются кардинальные меры со стороны государства, способные блокировать негативные процессы как в сфере производства, так и в сфере денежного обращения.

25. В ходе проведенного исследования выявлено, что если в развитой рыночной экономике меры стабилизации являются центральными, то при переходе -центральными становятся меры преобразования системы, только по мере развития рыночных отношений все большее внимание уделяется стабилизационным программам. Поэтому не существует готовых рекомендаций в отношении проводимой экономической и в частности денежно-кредитной политики.

26. Основная причина экономического кризиса и как следствие разбалансированности денежного обращения это неверная общеэкономическая и в частности денежно-кредитная политика Правительства и Банка России. Можно отметить, что практически общеэкономическая политика отсутствовала и вместо нее вырабатывалась денежно-кредитная, основывающаяся на монетаристских постулатах.

27. Анализ денежно-кредитной политики Банка России последних лет указывает на то, что она проводится, опираясь исключительно на монетаристские принципы, хотя доказано, что применение жесткой монетаристской концепции неправомерно исходя из нестабильности спроса на деньги в условиях трансформационного периода. Переходная экономика требует комбинированного подхода к выработке денежно-кредитной политики.

28. Денежно-кредитная политика России не была направлена на создание благоприятных условий для подъема и повышения эффективности реального сектора экономики. В тоже время именно материальное производство - основа любой экономической системы - с каждым годом все сокращалось. Результатом стало то, что значительная часть капиталов использовалась не в интересах производителей, а в интересах финансовых операций, в том числе для финансирования дефицита государственного бюджета, посредством рынка ГКО-ОФЗ.

29. Отсутствие структурных сдвигов в производственной сфере привело к гипертрофическому развитию финансовой сферы и кризису в августе 1998 года, который послужил механизмом восстановления соответствия денежно-кредитной сферы и реального сектора экономики.

30. Для оздоровления денежного обращения переходной экономики требуется активное внедрение и развитие всего арсенала современных инструментов денежно-кредитной политики и особенно институциональной составляющей денежно-кредитной сферы. Именно широкое применение инструментов денежно-кредитного регулирования способно эффективно регулировать процессы, происходящие в денежной сфере. Создание и развитие современных институтов в условиях переходной экономики поможет с наибольшим экономическим эффектом управлять движением финансовых средств.

31. Кризисная ситуация банковской системы негативно влияет на состояние денежного обращения. Основная проблема банковской системы - это ее отрыв и неспособность на необходимом уровне участвовать в кредитовании национальной экономики, то есть неспособность в должном размере и на приемлемых условиях аккумулировать инвестиционные средства для реального сектора экономики. Это вызвано тем, что имеется явный сдвиг реформаторской деятельности на финансовый сектор экономики в ущерб системным преобразованиям и как следствие сужение ресурсной базы банковской системы с последующим банковским кризисом

32. Основным видом деятельности банковской системы до кризиса августа 1998 года являлась игра на разнице в доходности финансовых инструментов на всем протяжении трансформационного периода. Общая разбалансированность российской экономики привела к тому, что наиболее прибыльной стала сфера обращения, а не производства.

33. Основываясь на почти 8 летней истории присутствия на рынке банковских услуг иностранного банковского капитала, можно сделать вывод, что он еще не скоро будет играть значимую роль в экономической системе и в ближайшем будущем банковской системе России придется опираться только на свои внутренние ресурсы и на помощь со стороны государства.

34. Необходимость переориентирования деятельности банковской системы с исключительно финансовых операций на кредитование реального сектора ставит проблему по ее реструктуризации. Для ее решения необходимо учитывать не только имеющийся зарубежный опыт, но и реалии переходной экономики, а именно ведущая роль в реструктуризации банковской системы должно играть государство в лице ЦБ и специализированных институтов таких как АРКО.

35. Опыт стран с переходной экономикой показывает, что в условиях трансформации экономической системы необходимо сильное организующее начало. При этом, в силу неразвитости рыночных отношений в большинстве стран, включая Россию, наиболее подходящим является регулирование со стороны государственных структур. В этой связи возникает главный вопрос - придание большей эффективности деятельности органов государства, реализующим комплекс мер необходимых для перехода к рынку. Начало действия чисто рыночных регуляторов, возможно только на более поздних этапах развития рыночной экономики. Важнейшей задачей здесь является определение границ допустимой глубины проникновения государственного регулирования в развивающуюся рыночную экономику. Однозначного решения данной проблемы не существует. Однако ясно, что современное состояние дел в денежном обращении России свидетельствует о явно заниженной роли государства в решении его проблем.

36. Первоочередные меры по формированию новой системы государственного регулирования денежного обращения должны включать следующие элементы: 1) установление целевых ориентиров процентных ставок, формирование программы денежного предложения в соответствии с уровнем спроса на деньги при этих процентных ставках; 2) формирование контролируемых каналов предложения денег, среди которых наибольшее значение имеют государственные институты развития (Российский банк развития) и исполнение Бюджета Развития; 3) принятие Федерального закона о гарантиях банковских вкладов.

37. Успешное применение системы государственного регулирования требует, чтобы система денежного предложения была замкнута, то есть не допускать инфляционной «накачки» экономики. В ней не должны возникать самоусиливающиеся механизмы денежной эмиссии, не опосредованные расширением предложения товаров. Для этого в рамках предлагаемой технологии денежного предложения наряду с устранением возможностей сверхприбыльных финансовых спекуляций требуется ограничение вывоза капитала во всех его формах, что влечет за собой создание соответствующей правовой и нормативной базы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Мухин, Александр Иванович, 2000 год

1. Абалкин Л.И. Эволюционный подход и проблемы переходной экономики. - М., 1995.

2. Антология экономической классики. М., «Эконов», 1991.

3. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М., изд-во «Финстатинформ», 1995.

4. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 1996.

5. Видяпин В.И., Журавлева Г.П. «Общая Экономическая Теория». «Промо-Медиа», М. 1995.

6. Гайдар Е. Экономика переходного периода. Очерки экономической политики посткоммунистической России 1991-1997 г. М., Институт экономических проблем переходного периода, 1998.

7. Гогохия Д.Ш. Ложный взгляд на деньги главная причина провала стабилизационной экономической политики в России. - М., 1994.

8. Доллан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.- Бишкек: Туран, 1996.

9. Домненко Б.И. Основы монетарной политики. М., ОПМТ РАГС, 1995.

10. Дорн Дж., Нуреев Р.М. Денежная реформа в посткоммунистических странах. М., Са1а11аху, 1995.

11. П.Дробозина В.И. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Финансы и статистика, 1997.

12. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: ЮНИТИ, 1995.

13. Ивантер В., Сапира Ж. Денежные и финансовые проблемы переходного периода в России. М., изд-во «Наука», 1995.

14. Каценелленбаум З.С. Деньги и банковское дело в России 1914-1924. М., 1995.

15. Кейнс Дж.М. «Общая теория занятости, процента и денег», Избранные произведения. М., «Экономика», 1993.

16. Кейнс Дж.М. «Трактат о денежной реформе». Избранные произведения. М., «Экономика», 1993.

17. Крылов В.К. Теоретические проблемы регулирования денежного обращения и обоснования вариантов денежно-кредитной политики. М., ГАУ 1997.

18. Макконнелл К., Брю С. Экономикс. М., изд-во «Республика», 1993.

19. Маркс К. Капитал. М., изд-во политической литературы, 1984, т. 1-2.

20. Милль Дж. С. Основы политической экономии. М.: Прогресс, 1980, т. 1-2.

21. Носова С.С. Экономическая теория. М., гуманитарный издательский центр ВЛАДОС, 1999.

22. Ослунд А. Россия: рождение рыночной экономики. М., 1996.

23. Пашкус Ю.В. Деньги: прошлое и современность. Лен., изд-во Ленинградского университета, 1990.

24. Пигу А. Экономическая теория благосостояния. М., изд-во «Прогресс», 1985.

25. Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли. М., Прогресс, 1968.

26. Соколин Б. Кризисная экономика России: рубеж тысячелетий. Санкт-Петербург, Изд. «Лики России», 1997.

27. Стрельцова Н.Т. Финансы и банки в условиях переходной экономики. Новосибирск, ИЭ и ОПП СОР АН, 1999.

28. Трахтенберг И.А. Денежные кризисы (1821 1938 гг.). М., Издательство Академии Наук СССР, 1963.

29. Усов В.В. Деньги, денежное обращение, инфляция. М., изд-во «ЮНИТИ», 1999.

30. Усоскин В.М. Теории денег. М., 1976.

31. Усоскин В.М. «Денежный мир» Мильтона Фридмена. М., изд-во «Мысль», 1989.

32. Фельдман A.A. Вексельное обращение. М.: Инфро., 1995.

33. Фишер И. Покупательная сила денег: ее определение и отношение к кредиту, проценту и кризисам. М., Финансовое издательство НКФ СССР, 1925.

34. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. М., изд-во «Дело», 1998.

35. Хайек Ф. А. Пагубная самонадеянность. Ошибки социализма. М.: Новости, 1992.

36. Хайек Ф. А. Частные деньги. М.: 1996.

37. Харрис Л. Денежная теория. М., изд-во «Прогресс», 1990.

38. Хейне П. Экономический образ мышления. М.: Новости, 1991.

39. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1988.

40. Шенаев В.Н. Деньги, валюта и платежный баланс России. М., Академия Наук Институт Европы, 1996.

41. Шенаев В.М. Денежная и кредитная системы России. М., изд-во «Наука», 1998.

42. Шенаев В.Н., Наумченко О.В. Центральный банк в процессе экономического регулирования. Зарубежный опыт и возможности его использования в России. -М.: АО «Консалтбанкир», 1994.

43. Юм Д. Опыты. Санкт-Петербург: изд. Солдатенкова, 1896.

44. Явлинский Г. Кризис в России: конец системы? Начало пути? М., Изд. Центр экономических и политических исследований, 1999.

45. Абалкин Jl.И. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики, «Вопросы экономики», 1997, №6, с. 5 17.

46. Астопович А., Сырмолотов Д. Российские банки в 1998 году: развитие системного кризиса. «Вопросы экономики», 1999, №5, с. 43-64.

47. Бофингер П., Флассбек Г., Хоффманн Л. Экономика ортодоксальной монетарной стабилизации: пример России, Украины и Казахстана. «Вопросы экономики», 1995, №12.

48. Бузгалин А. Закономерности переходной экономики: теория и методология. -«Вопросы экономики», 1995, №2, с.40-50.

49. Воронин Д.В. Страхование депозитов экономический и социальный стабилизатор рыночной экономики. - «Банковское дело», 1999, № 1, с. 10-11.

50. Воронин Д.В. Реструктуризация как преодоление кризиса. «Банковское дело», 1999, №3, с. 6-9.

51. Генкин A.C., Чегелева Т.В. Феномен неденежной эмиссии в Российской экономике. «Экономист», 1999, № 7, с. 55-57.

52. Геращенко В. Актуальные проблемы банковской системы в 1999 г. «Деньги и кредит», 1999, №1, с. 8

53. Геращенко В. Актуальные проблемы банковской системы в 1999 г. «Деньги и кредит», 1999, № 1, с.

54. Дзасарасов С. В тупике нерыночного капитализма (ограниченность монетаристских методов экономической стабилизации). «Вопросы экономики», 1997, №8, с. 73-90.

55. Денисов Б.А., Крылов В.К. Взаимодействие государства и производителя. «Экономист», 1993, №12.

56. Дубинин С. ЦБ и достижение финансовой стабилизации. «Деньги и кредит», 1997, №10.

57. Евстегнеев В. Денежная эмиссия и переходная экономика. «Вопросы экономики», 1997, № 10, с. 4-20.

58. Евстегнеева Л., Евстегнеев Р. Макрорегулирование в переходной экономике: вопросы теории. «Вопросы экономики», 1997, № 8, с. 4-23.

59. Заявление Правительства РФ и ЦБ РФ об экономической политике на 1999 год. -«Деньги и кредит», 1999, № 8, с.3-15.

60. Илларионов А. Инфляция денежное явление. - «Вопросы экономики», 1997, № 12, с. 149-153.

61. Илларионов А. Инфляция и денежный порядок. Российско-германский журнал по экономической теории и практике, 1996, №2, с.35-41.

62. Канаматов K.M. Страхование банковских депозитов и АРКО. «Деньги и кредит», 1999, № 4, с. 36-42.

63. Клисторин В., Черкасский В. Денежные суррогаты: экономические и социальные последствия. «Вопросы экономики», 1997, № 10, с.52-57.

64. Колганов А. Закономерности переходной экономики: экономические тенденции и модели. «Вопросы экономики», 1995, №2, с.50-60.

65. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 1997-2000 годы -Структурная перестройка и экономический рост. «Вопросы экономики», 1997, № 1, с. 4-68.

66. Лисициан Н. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи. «Вопросы экономики», 1997, № 9, с. 44-54.

67. Назаров В. Возможности и пределы не инфляционной эмиссии денег в России. -«Экономист», 1999, № 6, с. 37-44.

68. Ольсевич Ю. Монетаризм и Россия: проблемы совместимости. «Вопросы экономики», 1997, № 8, с.24-37.

69. Проект ФЗ «О гарантировании вкладов граждан в банках». «Банковское дело», 1999, № 1, с. 2-9.

70. Садков В.Г., Давыдова Л.В., Гринкевич Л.С. Платежный кризис и государственное регулирование хода экономических реформ. «Финансы», 1999, №9, с.17-19.

71. Сенчагов В. Денежная масса и факторы ее формирования. «Вопросы экономики», 1997, № 10, с. 21-40.

72. Симановский А.Ю. К вопросу о целях денежной и кредитной политики. -«Деньги и кредит», 1999, № 4, с. 15-21.

73. Стиглиц Дж. Многообразнее инструменты, шире цели: движение к постВашингтонскому консенсусу. «Вопросы экономики», 1998, №8, с. 4-34.

74. Столяров И.И., Лосевская O.A. Соотношение инвестиционного и спекулятивного процессов на финансовом рынке и его отрыв от реального производства. -«Финансы», 1999, № 9, с. 51-54.

75. Центральный банк РФ. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1998 год. «Вопросы экономики», 1997, № 12, с. 4-61.

76. ФЗ «О реструктуризации кредитных организаций». «Деньги и кредит», 1999, № 9, с. 4-16.

77. Чернявский А. Перспективы преодоления банковского кризиса в России. -«Вопросы экономики», 1999, №5, с. 65-70.78. «Формирование Бюджета развития» Экономика и жизнь. 1998, № 4.

78. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ. 1997.

79. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ. 1998.

80. Социально-экономическое положение России. М. 1994.

81. Российский статистический ежегодник. М., 1999.

82. Финансово-кредитный словарь. Т. 1, 2, 3 М.: Финансы и статистика, 1987.

83. International Financial Statistics, IFM.

84. The World Bank. From Plan to Market. World Development Report. Washington, 1996.

85. Campbell C.D. An Introduction to Money and Banking. N.Y., 1993

86. Gasking T. How to Master Finance. London, Century Business, 1991.

87. Gerald M. Meier. Problems of a World Monetary Order. Was., 1992.

88. John E. Floyd. World Monetary Equilibrium. Philip Allan University of Pennsylvania Press., 1985.

89. Federal Reserve Bulletin, November, 1999.

90. Friedman M., Schwartz A. Money and Business Cycles. Review of Economics and Statistics 45, Supplement, 1963.

91. Kidwell D.S. Financial Institutions, Markets and Money. 4 ed. Chicago: The Dryden Press 1990.

92. Komerchen D.R. Money and Banking, 10 ed., Cincinnati: Division South-Western Publishing Co., 1992.

93. Martin H. Wolfson, Financial Crises. Understanding the Postwar Experience. N.Y., 2-ed.

94. Mayer Т., Dussenberry J.S. Money, Banking and The Economy. N.Y., W. W. Norton and Co., 1991.

95. Mishking F.S. The Economics of The Money, Banking and Financial Markets. 2 ed. Harper Collins Publishers, 1989.

96. Margaret Garritsen de Vries. "The Par Value System: An Overview, in Housefield (ed.), International Monetary Fund 1945-1965, vol. II (1969).

97. North D. The Contribution of the Now Institution Economics to an Understanding of the Transition Problem. WIDER Annual Lectures 1, Helsinki, United Nations University, March, 1997.

98. Pornanski K. Poland's Protracted Transition. Institutional Change and Economic Growth. 1996.

99. Rogers C. Money, Interest, and Capital. Cambridge University Press. 1991.

100. Spengler J. Coin Shortage: "Modern and Premodern." National Banking Review, III (Dec., 1965), 201-216.

101. Statistical Abstract of The US 1996, 116ed.

102. Siking F. Economy and Money Problems. 3 ed. Miresh Publishers, 1988.

103. Spusher D. Modern Money Systems. University of Texas, 1965.

104. Thomson G. Money. Review of Economics and Statistics 65, Supplement, 1963.

105. Triffin R. The Evolution of the International Monetary System: Historical Reappraisal and Future Perspectives. Princeton, Princeton University Press, 1964.

106. Williamson J. What Washington Means by Policy Reform. Wash., D.C., Institute for International Economics, 1990.

107. CESTAT Statistical Bulletin №1,1993, Budapest.

108. CESTAT Statistical Bulletin №1,1995, Budapest.

109. CESTAT Statistical Bulletin №1, 1998, Budapest.

110. CESTAT Statistical Bulletin №1,1999, Budapest.

111. CESTAT Statistical Bulletin №1, 2000, Budapest.

112. Federal Reserve Bulletin. February, 1989.