Вывоз частного капитала из России в условиях ее интеграции в мировую экономику тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, доктор экономических наук Булатов, Александр Сергеевич

• Булатов, Александр Сергеевич
• доктор экономических наук
• 1997

Оглавление диссертации доктор экономических наук Булатов, Александр Сергеевич

Введение.

Глава I. Международное движение капитала и участие в нем России.

1. Теории международного движения капитала.

2. Масштабы, структура и формы международного движения капитала.

3. ТНК в международном движении капитала.

Рост ТНК в России.

4. Бегство капитала как элемент международного движения капитала. Бегство капитала из России.

5. Россия в международном движении капитала.

Глава II. Предпосылки, мотивы и последствия экспорта частного капитала из России.

1. Основные предпосылки вывоза капитала из России на современном этапе.

2. Мотивы вывоза российского частного капитала.

3. Воздействие экспорта частного капитала на экономику России.

Глава III. Мировой опыт и современное состояние государственного регулирования вывоза частного капитала из России.

1. Теоретические аспекты государственного регулирования вывоза капитала.

2. Мировой опыт государственного регулирования экспорта капитала.

3. Международное регулирование движения капитала.

4. Современное состояние регулирования экспорта капитала из России.

5. Положение с учетом и анализом российских инвестиций за рубежом.

Глава IV. Концепция государственной политики в сфере экспорта частного капитала из России.

1. Национальные интересы и задачи в области вывоза частного капитала.

2. Комплекс мер по усилению контроля за вывозом частного капитала из России.

3. Система поддержки российских инвестиций за рубежом.

4. Улучшение учета и анализа российских инвестиций за рубежом.

5. Налогообложение российских зарубежных инвестиций.

6. Перспективы репатриации российских зарубежных инвестиций.

Глава V. Интеграционные аспекты деятельности российского капитала за рубежом.

1. Региональное сотрудничество и движение капитала в мире.

2. СНГ как регион приложения российского частного капитала.

3. Перспективы общего рынка капиталов в странах СНГ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Вывоз частного капитала из России в условиях ее интеграции в мировую экономику»

В центре диссертационного исследования находятся теоретические и практические аспекты проблемы вывоза частного капитала из России. Эта проблема особенно актуальна в условиях интеграции России в мировую экономику.

Экспорт капитала из нашей страны, происходивший до 90-х годов преимущественно в форме государственного капитала, сменился экспортом по преимуществу частного капитала. В результате радикально изменился состав инвесторов и их мотивация. Наряду с традиционными мотивами вывоза частного капитала (освоение зарубежных рынков, налаживание кооперации и т. д.), которые характерны для российских ТНК, огромное значение в современной России приобрели мотивы, объединенные термином «бегство капитала». Поэтому анализ роли российских ТНК и особенно анализ бегства капитала актуален для нашей страны.

Резко возросли и масштабы экспорта капитала, причем как в легальной, так и нелегальной форме. За рубежом аккумулируются значительные капиталы российского происхождения. Однако этот аспект проблемы вывоза частного капитала слабо исследован в силу отсутствия в стране полноценного учета экспорта капитала.

Вывоз частного капитала оказывает все возрастающее значение на экономику России и ее международные экономические отношения. Причем это воздействие противоречиво. Однако в российской экономической литературе нет четких ответов на многие теоретические и практические вопросы воздействия вывоза капитала на отечественную экономику.

В современных условиях особое значение для России может иметь государственное регулирование вывоза частного капитала. Тем не менее в стране отсутствует цельная система государственного регулирования экспорта частного капитала, не сформировалась государственная политика в сфере экспорта капитала и даже сама концепция этой политики. Поэтому разработка указанной концепции, а также элементов политики и отдельных составных частей системы государственного регулирования вывоза частного капитала весьма актуальны для России.

При этом следует учитывать, что в мире накоплен большой опыт регулирования вывоза частного капитала, в том числе и в рамках интеграционных объединений. Систематизация и углубленное изучение этого опыта помогли автору как в формировании концепции российской политики в сфере экспорта капитала в целом, так и в разработке рекомендаций по вывозу российского капитала в главную для России интеграционную группировку — СНГ.

Указанные соображения определили главную цель диссертации — анализ и решение проблемы вывоза частного капитала из России. В соответствии с данной целью ставятся следующие ключевые задачи: раскрытие особенностей вывоза частного капитала из России на фоне анализа международного движения капитала; исследование предпосылок, мотивов, а также последствий воздействия экспорта капитала на экономику России; анализ мирового и российского опыта государственного регулирования вывоза частного капитала; разработка концепции государственной политики в сфере вывоза частного капитала из России; обоснование рекомендаций по укреплению позиций российского частного капитала в странах СНГ.

Таким образом, объектом диссертации является экспорт частного капитала из России. Особое внимание при этом уделяется государственному регулированию этой сферы.

Хронологические рамки исследования охватывают преимущественно 90-е годы. В тех случаях, когда это диктуется необходимостью сопоставительного анализа, рассматриваются и предыдущие десятилетия.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования являются труды ведущих исследователей проблемы международного движения капитала, прежде всего П. Бакли, Р. Вернона, Дж. Даннинга, К. Иверсена, Дж. М. Кейн-са, Ч. П. Киндлебергера, А. Кэйрнкросса, В. И. Ленина, Дж. С. Милля, Р. Нурксе, Б. Олина, А. Рагмена, С. Хаймера.

При работе над диссертацией были использованы труды научных коллективов Всероссийского научно-исследовательского института внешнеэкономических связей Министерства экономики РФ, Всероссийского научно-исследовательского конъюнктурного института Министерства внешних экономических связей и торговли РФ, Института мировой экономики и международных отношений РАН, Института внешнеэкономических исследований РАН, Московского государственного университета, Финансовой академии при Правительстве РФ, Всероссийской академии внешней торговли Министерства внешнеэкономических связей и торговли РФ и ряда других российских научных учреждений. Кроме того, автор использовал материалы Гарвардского и Йельского университетов, Брукингского института и Института международной экономики, Конгресса, Министерства торговли и Министерства финансов США, американской Корпорации частных инвестиций за рубежом, а также Всемирного банка, Международного валютного фонда, Международной организации труда, ЮНКТАД, международных аудиторских и консультационных компаний.

В своем исследовании автор опирался на труды российских исследователей международного движения капитала, прежде всего Аджубея Ю. В., Артемьева И. Е., Астаповича А. 3., Белоус Т. Я., Березного А. В., Богатырева А. Г., Буглая В. Б.,

Ветрова А. В., Глухарева Л. И., Голосова В. В., Голубовича А. Д., Гончарова А. Н., Громыко А. А., Донгарова А. Г., Драчевой Н. П., Жаркова В. В., Железовой В. Ф., Завьялова П. С., Зубченко Л. А,, Иванова И. Д., Кашина В. А., Ключникова И. К, Ковригина Е. Б., Кормнова Ю. Ф., Королева И. С., Кочетова Э. Г., Медведкова С. Ю., Молчанова А. Н., Мусатова В. Т., Мухетдиновой Н. М., Портного М. А., Савинова Ю. А., Сарафанова М. А., Сысоева И. Н., Ушакова В. А., Фаминского И. П., Халдина М. А., Хвойника П. И., Чибрикова Г. Г., Шишкова Ю. В., Щетинина В. Д., Юданова А. Ю., Юданова Ю. И., Юмашева Ю. М., Яковлевой Е. Л. и других.

В диссертационной работе были использованы многочисленные труды иностранных экономистов, прежде всего Р. Агарвала, Р. Алибера, И. Ансоффа, Й. Аха-рони, К. Бартлетта, А. Белькауи, Дж. Бермана, Дж. Н. Бхагвати, Ч. Валентайна, Д. Геле, М. Гендрона, С. Гошала, И. Доза, П. Друкера, У. Дымши, Г. Йетто-Гиллиес, Д. Каддингтона, Р. Каплана, В. Клайна, М. Кэссона, С. Лалла, Дж. С. Леонтиа-деса, Д. Науде, А. Патака, Г. Перлмуттера, П. Петри, М. Портера, У. Реддэуэя, А. Сафарьяна, Д. Стопфорда, У. Уэллса, Г. Хедлунда, У. Эгельхофа.

В ходе диссертационного исследования активно использовались метод сравнительного анализа, а также результаты анкетирования автором российских компаний, имеющих инвестиции за рубежом.

В России опубликовано весьма ограниченное число работ, посвященных различным аспектам вывоза частного капитала из страны. Статьи и глава Н. П. Драчевой в коллективной монографии «Россия: внешнеэкономические связи в условиях перехода к рынку» (под ред. И. П. Фаминского. М., 1993) посвящены российским смешанным обществам за рубежом. В брошюре М. А. Халдина «Капитал России: потерять или преумножить?» (М., 1996, совместно с В. Д. Андриановым) рассматриваются размеры и способы бегства капитала из России, оцениваются масштабы аккумулированного за рубежом российского частного капитала, анализируются его перспективы. В статьях В. А. Горшенина, И. П. Рыбкина, М. А. Сарафанова и других рассматриваются преимущественно масштабы вывоза и размеры накопленного за рубежом российского капитала. За границей монографии по этой проблеме не публиковались.

Научная новизна диссертации заключается в комплексном исследовании проблемы вывоза частного капитала из России и особенно в разработке концепции государственной политики в сфере экспорта частного капитала. При этом в диссертации: проанализированы основные теории и модели вывоза частного капитала, •включая новейшие, а также современные тенденции в международном движении частного капитала; сформулированы особенности российских ТНК, в том числе имеющих форму финансово-промышленных групп, и перспективы их развития; исследованы теория и практика бегства капитала в мире, а также различные подходы к определению сути и масштабов этого бегства, его последствиям и мерам борьбы с ним; на этой теоретической и методической основе выявлены главные особенности вывоза капитала и России в 90-е годы, а также рассчитаны масштабы бегства капитала из нашей страны в указанные годы: определены основные предпосылки и мотивы вывоза отечественного частного капитала, как в ссудной, так предпринимательской форме; с учетом взглядов основных теоретических школ сформулированы выводы о воздействии различных форм и видов вывоза частного капитала на экономику России; исследованы теоретические аспекты государственного регулирования вывоза частного капитала, а также российский и мировой опыт этого регулирования и его различные стороны — меры по ограничению вывоза частного капитала, меры по поддержке этого вывоза, меры по учету и анализу вывоза; сформулированы национальные интересы и ключевые задачи России в сфере экспорта капитала; предложен комплекс мер по усилению государственного контроля за экспортом частного капитала, мер государственной поддержки некоторых форм и направлений этого экспорта, а также мер по учету и анализу вывоза капитала; рассмотрены возможности более активной политики в вопросах налогообложения российских инвестиций за рубежом и их репатриации; выдвинуты рекомендации по использованию существующих предпосылок для укрепления позиций российского частного капитала в рамках СНГ с учетом мирового опыта и российских интересов.

Результаты исследования имеют практическое значение, так как в диссертационной работе обосновывается концепция государственной политики в сфере вывоза частного капитала, включающая как меры государственного контроля над вывозом этого капитала, так и меры государственной поддержки отдельных форм и направлений вывоза капитала, а также меры по учету и анализу этого вывоза.

Эти и другие практические предложения, выдвигаемых автором, включены в проект закона «О регулировании вывоза капитала из России», разработанный автором по заказу Министерства экономики РФ в 1996 г. в соответствии с планом мероприятий по реализации Комплексной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации (утверждена постановлением Правительства Российской Федерации от 13 октября 1995 г. № 1016).

Материалы диссертации могут быть использованы в практической работе Министерством внешних экономических связей РФ, Центральным банком России, Государственной регистрационной палатой при Министерстве экономики РФ, другими ведомствами.

Положения и выводы диссертации используются в учебном процессе, прежде всего в читаемых автором во Всероссийской академии внешней торговли курсах «Предприятия с иностранными инвестициями в России и за рубежом», «Народное хозяйство РФ и других стран с переходной экономикой».

Изложенные в диссертации положенная и выводы нашли отражение в 37 опубликованных работах общим объемом около 66 а. л. и прежде всего в монографиях «Вывоз капитала: своя компания за рубежом» (М., изд. БЕК, 1996) и «Как основать компанию на Западе: практические советы российскому предпринимателю» (М., изд. «Международные отношения», 1993), а также учебниках под редакцией автора — «Экономика внешних связей России» (М., изд. БЕК, 1995) и «Экономика» (М., изд. БЕК, 1997, 2-е изд.). Результаты исследования докладывались автором на заседаниях Ученых Советов Всероссийского института внешнеэкономических связей Министерства экономики РФ и Всероссийской академии внешней торговли Министерства внешних экономических связей и торговли РФ, были использованы в выступлениях на отечественных и международных конференциях. Ряд положений диссертации был использован при подготовке аналитических докладов и справок для Совета безопасности РФ, Министерства экономики РФ и других ведомств.

Диссертационная работа изложена на 274 страницах текста и имеет структуру, обусловленную целью и задачами исследования. Она состоит из введения, пяти глав, заключения и приложений.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Булатов, Александр Сергеевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный диссертантом анализ показал, что в российской экономике возрастает значение отечественных ТНК, часто принимающих форму финансово-промышленных групп, сохраняется большое значение экспортных кредитов как средства стимулирования внешней торговли. Подобные виды вывоза капитала в целом способствуют эффективной интеграции России в мировую экономику, повышают конкурентоспособность ряда отраслей российской экономики и могут способствовать ее структурной перестройке. Действуют объективные предпосылки для функционирования за рубежом фирм с российским капиталом, созданных прежде всего в целях содействия экспортным и импортным операциям их родительских компаний, а также из-за наличия у ряда российских компаний конкурентных преимуществ, которые можно реализовать через прямые инвестиции за рубежом.

Одновременно в современной Росии весьма сильны мотивы для бегства капитала — высокое налогообложение, политическая и законодательная нестабильность, экономический кризис, сильная криминализация и бюрократизация хозяйственной жизни, стремление вывести часть средств из России в целях их сохранения и легализации. Бегство капитала, то есть противоречащий национальным интересам вывоз капитала, способствует его космополизации, а не интеграции в мировое хозяйство. В результате определяемый по преимуществу этим бегством, экспорт частного капитала из России соперничает по объему с внутренними капиталовложениями, почти в два раза превосходит ввоз капитала из-за рубежа, ухудшает состояние платежного баланса России, ее золотовалютных резервов и внешней задолженности, а также сокращает доходы государственного бюджета.

Таким образом, суть проблемы вывоза частного капитала из России состоит в том, что этот вывоз оказывает противоречивое воздействие на российскую экономику. Для разрешения указанного противоречия в принципе возможны два подхода, как показывает опыт стран с рыночной и переходной экономикой. Полная либерализация вывоза частного капитала характерна для наиболее развитых стран мира, у которых проблемы платежного баланса и внешней задолженности, нехватки финансовых ресурсов и поступлений в государственный бюджет не являются острейшими и для которых более актуальна проблема конкурентоспособности национальной экономики, решаемая ими во многом через интеграцию, глобализацию и транснационализацию хозяйственной деятельности.

Второй подход можно охарактеризовать как сохранение ощутимых ограничений на вывоз частного капитала (при одновременной государственной поддержке некоторых его видов и направлений) и лишь постепенную либерализацию вывоза этого капитала по мере решения (смягчения) проблем платежного баланса, внешней задолженности, нехватки капитала и дефицита государственного бюджета, а также по мере повышения уровня экономического развития. Подобный подход характерен для большинства развивающихся стран и ряда стран с переходной экономикой. Этот подход вплоть до последнего времени использовали многие ныне развитые страны, прежде чем перейти к первому подходу.

В России с ее переходной экономикой остра проблема платежного баланса и внешней задолженности, низок уровень инвестиционной активности, весьма актуальна проблема дефицита государственного бюджета, вместо стабильного экономического развития наблюдается длительный экономический кризис — и все это на фоне огромных масштабов вывоза капитала. Анализ этой ситуации приводит диссертанта к выводу, что в России меры по ограничению вывоза капитала целесообразны и должны быть достаточно широкими и активными, включая как валютный, так и административный контроль. Более того, диссертант склонен считать, что по некоторым видам вывоза капитала из России нынешний фактический уровень либерализации слишком велик (по портфельным инвестициям, инвестициям в недвижимость), и поэтому требуется ужесточение ограничений на вывоз некоторых видов капитала, прежде всего через усиление административного контроля, который в России намного слабее, чем валютный.

В то же время достигнутый и потенциальный уровень интеграции России в мировое хозяйство, в том числе интеграции с другими бывшими советскими республиками, а также острая необходимость повышения конкурентоспособности российской экономики и ускорения ее структурной перестройки требуют расширения и активизации мер государственной поддержки некоторых видов вывоза капитала (эк-портных кредитов и особенно прямых инвестиций), в первую очередь в страны СНГ.

Разработанная диссертантом концепция государственной политики в сфере экспорта частного капитала из России предлагает усиление государственного регулирования в этой области как за счет административных мер по ограничению вывоза капитала, так и мер государственной поддержки некоторых форм, видов и направлений вывоза капитала, а также мер по усилению учета и анализа российских инвестиций за рубежом. Концепция базируется на сформулированных диссертантом национальных интересах и ключевых задачах в этой сфере. Они позволяют заложить прочные основы российской политики в области экспорта частного капитала и сформулировать цельную систему государственного регулирования этой сферы.

Предлагая меры по ограничению вывоза частного капитала, диссертант отдает себе отчет, что они позволят уменьшить, но не ликвидировать неблагоприятные для платежного баланса, внутренних инвестиций и государственного бюджета аспекты вывоза частного капитала (и прежде всего бегство капитала), которые порождены не столько слабым государственным контролем над экспортом капитала, сколько неблагоприятным инвестиционным климатом в России и сильной криминализацией ее хозяйственной жизни. Одновременно поддержка тех российских инвестиций за рубежом, которые в наибольшей степени отвечают национальным интересам, буд^т ограничиваться из-за бюджетного кризиса преимущественно страхованием экспортных кредитов и прямых инвестиций прежде всего в страны СНГ, а также информационной и технической поддержкой. Большие трудности встретит и предлагаемая диссертантом система регистрации, учета и анализа российских инвестиций за рубежом.

Диссертант является сторонником того, чтобы велась разработка мер по репатриации нелегально вывезенного капитала. Однако он считает, что главным условием этой репатриации является стабильный экономический рост в России. Диссертант отрицательно относится к объявлению амнистии нелегально вывезенному капиталу, так как это нанесет урон и без того невысокому уровню законопослушности российских предпринимателей, но не ослабит мотивы к бегству капитала.

Диссертант полагает, что его концепция позволит сократить размеры бегства капитала, улучшить структуру легально вывозимого капитала за счет поддержки прямых инвестиций, обеспечить изменение географии вывоза прежде всего за счет увеличения доли стран СНГ, а также наладить нормальный учет и анализ российских инвестиций за рубежом.

Ставить более детальные задачи и, главное, добиваться их выполнения можно только за счет радикального снижения достигнутого уровня либерализации внешнеэкономической деятельности, что возможно лишь при смещении акцента в государственном управлении с рыночных рычагов на административные. Это будет уже скорее подход, характерный не для переходной, а административно-командной экономики.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Булатов, Александр Сергеевич, 1997 год

1. Монографии, брошюры, доклады и обзоры на русском языке

2. Белоус Т. Я. Международные монополии и вывоз капитала. М., 1982.

3. Березной А. В. Международные компании развивающихся стран (внешняя экспансия национального предпринимательского капитала). М., 1986.

4. Богатырев А. Г. Инвестиционное право. М., 1992.

5. Буглай В. Б. Международные монополии и буржуазная экономическая мысль. М., 1980.

6. Ветров А. В. Соперничество или партнерство? М., 1990.

7. Власов Г. Н. Международный бизнес французских монополий. М., 1986.

8. Глухарев Л. И. Западноевропейская интеграция и международные монополии. М., 1978.

9. Гобсон Ч. К. Экспорт капитала. Пер. с англ. М., 1928.

10. Голосов В. В. Апологетика империалистической экспансии. М., 1978.

11. Голосов В. В. Теории вывоза капитала М., 1977.

12. Голубович А. Д., Горбунов А. Р., Стерлина В. В. Создание компаний за рубежом (рекомендации предпринимателям). М., 1991.

13. Гончаров А. Н. Международное регулирование внешнеэкономических отношений развитых капиталистических стран в условиях соперничества США и стран ЕЭС. — БИКИ. Прил. 7. М., 1979.

14. Горбунов А. Р. Налоговое планирование и снижение финансовых потерь. М., 1993.

15. Гришаев С. П. Правовая охрана изобретений, промышленных образцов, полезных моделей в России и за рубежом. М., 1993.

16. Громыко А. А. Внешняя экспансия капитала: история и современность. М., 1983.

17. Давыдов О. Д. Внешняя торговля: время перемен. М., 1996.

18. Дернберг Р. Л. Международное нологообложение. Пер. с англ. М., 1997.

19. Донгаров А. Г. Иностранный капитал в России и СССР. М., 1990.

20. Друкер П. Ф. Новые реальности. Пер. с англ. М., 1994.

21. Дюмулен И. И. Всемирная торговая организация. М., 1996.

22. Жарков В. В. Клуб 200. Транснациональные монополии: структура и эволюция. М., 1974.

23. Железова В. Ф. Американские банки «дома» и за границей. М., 1983.

24. Железова В. Ф. Клан 20-ти: международные банки США. М., 1981.

25. Завьялов П. С. Кооперация в мире капитала: международные аспекты производственной кооперации. М., 1979.

26. Зубченко Л. А., Мухетдинова Н. М. Как инвестировать за рубежом. М., 1992.

27. Иванов И. Д. Международные монополии во внешней политике империализма. М., 1981.

28. Иванов И. Д. Международные корпорации в мировой экономике. М., 1976.

29. Империи финансовых магнатов (транснациональные корпорации в экономике и политике империализма)/Отв. ред. И. Д. Иванов. М., 1986.

30. Как создать совместное предприятие за рубежом? Практическое пособие для советских участников внешнеэкономических связей. М., 1991.

31. Кашин В. А. Своя фирма за рубежом. М., 1991.

32. Ковригин Е. Б. Экспорт капитала из Японии. М., 1977.

33. Кормнов Ю. Ф. Международная социалистическая специализация и кооперация. М., 1981.

34. Королев И. С. Валютные отношения капитализма: экономика и политика. М, 1986.

35. Кочетов Э. Г. Ориентиры внешнеэкономической деятельности: национальная экономика и предприятия в системе мирохозяйственных связей. М., 1992.

36. Ленин В. И. Империализм, как высшая стадия капитализма. Полное собрание соч., т. 27.

37. Медведков С. Ю. Транснациональные корпорации и обострение капиталистических противоречий. М., 1982.

38. Международное предпринимательство: анализ зарубежного опыта/Отв. ред. П. И. Хвойник. М., 1992.

39. Милль Дж. С. Основы политической экономики. В 3-х томах. Т. III. М., 1981.

40. Молчанов А. Н., Ключников И. К. Кредитный механизм транснациональных корпораций. М., 1986.

41. Мусатов В. Т. Международная миграция фиктивного капитала. М., 1983.

42. Оффшорный бизнес за рубежом и в России: налоги, финансы, инвестиции. Никосия, Хельсинки. 1995.

43. Оффшорные зоны и трастовое законодательство. Справочник. Лондон, 1996.

44. Портер М. Международная конкуренция. Пер. с англ. М., 1993.

45. Портной М. А. Платежные отношения — скрытый узел межимпериалистический отношений. М., 1987.

46. Постоленко М. Л. Внешнеэкономическая деятельность Российской Федерации: Управление, организация, регулирование и контроль. М., 1994.

47. Пресняков В. Ю. Экспортная стратегия Франции. М., 1985.

48. Проблемы развития внешнеэкономических связей России в период рыночных преобразований. Научно-аналитический доклад Института внешнеэкономических исследований РАН. М., 1996.

49. Производственный процесс выходит за национальные границы/ Отв. ред. Ю. В. Шишков. М., 1991.

50. Россия: внешнеэкономические связи в условиях перехода к рынку/Под ред. И. П. Фаминского. М., 1993.

51. Савинов Ю. А. В погоне за сверхприбылью (экономическая стратегия монополий на мировых рынках в условиях научно-технической революции). М., 1980.

52. Смитиенко Б. М., Мовсесян П. Г. Становление промышленно-финансовых групп в России. Научно-аналитический обзор. ИНИОН. М., 1995.

53. Стерлин А. Р., Тулин И. В. Стратегическое планирование в промышленных корпорациях США. М., 1990.

54. Сысоев И. Н. Валютно-финансовая политика международных монополий. М.,1977.

55. Тьюгендхэт К. Международные монополии. Пер. с англ. М., 1974. Ушаков В. А. Вывоз капитала: воздействие на платежный баланс. М., 1981. Фаминский И. П. Влияние научно-технической революции на мировое капиталистическое хозяйство. М., 1976.

56. Халдин М. А., Андрианов В. Д. Капитал России: потерять или преумножить? М„ 1996.

57. Халдин М. А. Мировой опыт оффшорного бизнеса. М., 1995. Чибриков Г. Г. Роль современных международных монополий в процессе интернационализации капитала и производства. М., 1979.

58. Шагалов Г. Л. Внешнеэкономическое сотрудничество СССР в условиях перестройки. М., 1990.

59. Экономическое развитие России и мировые тенденции на рубеже веков/ Отв. ред. А. А. Пороховский. М., 1996.

60. Юданов А. Ю. Секреты финансовой устойчивости международных монополий. М., 1991.

61. Юмашев Ю. М. Правовое регулирование прямых иностранных капиталовложений в ЕЭС. М., 1988.

62. Монографии, брошюры, доклады и обзоры на иностранных языках

63. Aharoni Y. The Foreign Investment Decision Process. Boston: Harvard University Press, 1966.

64. Alworth J. The Finance, Investment and Taxation Decisions of Multinationals. Oxford, N. Y.: Blackwell, 1988.

65. Banks as Multinationals. Ed. by G. Jones. L., N. Y.: Routledge, 1990.

66. Bartlett C. A., Ghoshal S. Managing Across Borders. Boston: Harvard School Press, 1989.

67. Behrman J. N., Grosse R. E. International Business and Governments: Issues and Institutions. Columbia (S. Carolina): University of South Carolina Press, 1990

68. Belkaoui A. Multinational Management Accounting. N. Y.: Quorum Book, 1984.

69. Brown B. Flight of International Capital. A Contemporary History. London etc.: Croom Helm, 1987.

70. Business International's Global Management Desk Reference. Ed. by S. B. Dreyfus. N. Y. etc.: Mc Grow-Hill Inc., 1992.

71. Cairncross A. Control of Long-Term International Capital Movements. Wash., D. С.: The Brookings Institution, 1973.

72. Capital Flight and Third World Debt. Ed. by D. R. Lessard and J. Williamson. Wash., D. C.: Institute for International Economics, 1987.

73. Caplan R. L. Federal Taxation of International Transactions. Principles, Planning and Policy. St. Paul (Mich.): West Publishing Co., 1988.

74. Casson M. The Firm and the Market: Studies of Multinational Enterprise and the Scope of the Firm. Cambridge (Mass.): MIT Press, 1987.

75. Doggart C. Tax Havens and Their Uses. L., 1987.

76. Drucker P. Global Shift. The Internalization of Economic Activity. 2nd ed. L.: Paul Chapman Ltd., 1992.

77. Dunning J. The Globalization of Business: The Challenge of the 1990s. L., N. Y.: Rutledge, 1994.

78. Dunning J. Explaining International Production. L.: Unwin Hyman. 1988. Egelhoff G. Organizing the Multinational Enterprise. Cambridge (Mass.): Ballinger Publishing Co., 1988

79. Eiteman D., Stenehill A. I., Moffett M. H. Multinational Business Finance. 6th edition. Reading (Mass.): Addison-Wesley Publishing Co., 1992.

80. Enen J. Venturing Abrood: International Business Expansion Via Joint Venture. Blue Ridge Summit (Penns.): 1991.

81. Evaluating the Performance of International Operations. N. Y.: Business International Corporation, 1989.

82. Exchange Arrangements and Exchange Restrictions. Annual Report. Wash., D. C.: IMF, 1996.

83. The Firm, the Market and the Law. Chicago, London: University of Chicago Press, 1988.

84. Foreign Direct Investment, Trade and Employment. Paris: OECD, 1995. Foreign Investment and NAFTA. Ed. by A. M. Rugman. Columbia (S. Carolina): University of South Carolina Press, 1994.

85. Gendron M. Practical Approach to International Operations. L., N. Y.: Quorum Books, 1988.

86. Goehle D. G. Decision-Making in Multinational Corporations. Ann Arbor (Mich.):

87. Guidelines of the Treatment of Foreign Direct Investment, in: United Nations Library on Transnational Corporations. Vol. 20. N. Y.: Routledge, 1994.

88. Handbook of International Financial Management. Ed. by R. Z. Aliber. Homewo-od (111.): 1989.

89. Handbook of International Financial Management. Ed. by A. Sweeny and R. Rachlin. N. Y. etc.: Mc Grow-Hill Book Co., 1984.

90. Heeman D. A., Perlmutter H. V. Multinational Organization Development. Reading (Mass.): Addision-Wetly Publishing Co., 1979.

91. Hoogvell A., Puxty A. G. International Enterprise. An Encyclopedic Dictionary of Concepts and Terms. N. Y.: Nichols Publishing Company, 1987.

92. Human Resource Management in International Firms. Change, Globalization, Innovation. Ed. by P. Evans, Y. Doz and A. Laurent. N. Y.: St. Martin's Press. 1988.

93. Knickerbocker F. T. Oligopolistic Reaction and Multinational Enterprise. Boston (Mass.): Division of Research, Graduate School of Business Administration, Harvard University. 1973.

94. Managing the Global Firm. Ed. by C. A. Bartlett, Y. Doz and G. Hedlund. L., N. Y.: Routledge, 1990.

95. Mathieson D. J., Rojas-Suares R. Liberalisation of the Capital Account: Experiences and Issues. Wash., D. C.: IMF, 1993.

96. McMillan C. H. Multinationals from the Second World. L., 1987.

97. Multinationals and Employment. The Global Economy of the 1990s. Ed. by P. Bailey, A. Parisotto and M. Reishou. Geneva: ILO, 1993.

98. Multinationals and the National Interests: Playng by Different Rules. Wash., D. C.: U.S. Congress, Office of Technology Assessment, 1993.

99. NAFTA: What's It All About? Toronto: Government of Canada, 1993.

100. National Legislation and Regulations Relating to Transnational Corporations. Vol. Ill, IV, V, VI, VII. N. Y.: UN, 1983, 1986, 1988, 1989.

101. Nurkse R. Equilibrium and Growth in the World Economy: Economic Essays. Ed. by G. Haberler and R. M. Stern. Cambridge (Mass.): Harvard University Press, 1961.

102. The OECD Declaration and Decisions on International Investment and Multinational Enterprises. 1991 Review. Paris: OECD, 1992.

103. Ohlin B. G. Interregional and International Trade. Cambridge (Mass.): Harvard University Press, 1967 (revised edition of 1933).

104. Organization of Transnational Corporations. Ed by G. Hedlung, in: United Nations Library of Transnational Corporations. Vol. 6. London, N. Y.: Routledge, 1993.

105. Organizing for International Competitiveness: How Successul Corporations Structure Their Worldwide Operations. N. Y.: Business International Corporation, 1988.

106. Ownership Matter? Japaneze MNEs in Europe. Ed. by M. Mason and D. Encarnaron. Oxford (UK): Clarendon Press, 1994.

107. More Checklists: Decision Making in International Organizatins. N. Y.: Basi-ness International Corporation, 1985.

108. Checklists for Successful Global Treasury Management. N. Y.: Business International Corporation, 1988.

109. Pearce R. D. The Growth and Evolution of Multionational Enterprise. Patterns of Geographical and Industrial Diversification. Aldershot (UK): Edward Elgar Publishing Ltd., 1993.

110. The Performance of Foreign Affiliates in OECD Countries. Paris: OECD, 1994.

111. Phatak A. V. International Dimensions of Management. 2nd ed. Boston: PWS-Kent Publishing Company, 1989.

112. Political Risks in International Business. New Directions for Research, Management and Public Policy. Ed. by T. L. Brewer. N. Y. etc.: Praeger, 1985.

113. Red Multinationals or Red Herring? The Activities of Enterprises from Socialist Countries in the West. Ed. by G. Hamilton. L., 1986.

114. The Rise of Multinationals in Continental Europe. Ed. by G. Jones and H. G. Schroter. Aldershot (UK): Edward Elgar Publishing Ltd., 1993.

115. Rugman A. Inside the Multinationals: The Economics of Internal Markets. N. Y.: Columbia University Press, 1981.

116. Safarían A. E. Multinational Enterprise and Public Policy. A Study of Industrial Countries. Aldershot (UK): Edward Elgar Publishing Ltd., 1993.

117. Stenberg E. Steering of Foreign Subsidiaries. An Analysis of Steering System Development in Six Finnish Companies. Helsinki: The Helsinki School of Economics and Business Administration, 1992.

118. Thomsen S., Woolcock S. Direct Investment and European Competition Among Firms and Governments. L.: Pinter Publishers, 1993.

119. Ting W. Multinational Risk Assessment and Management: Strategies for Investment and Marketing Decisions. N. Y. etc.: Quorum Books, 1988.

120. Transnational Business Information. A Manual of Needs and Sources. N. Y.: UN, 1991.

121. UNCTAD Review 1994. Geneva: UNCTAD, 1994.

122. Valentine Ch. F. The Ernst & Young Guide to Expanding in the Global Market. N. Y.: Ernst & Young, 1991.

123. Vernon R., Wells L. T. Manager in International Economy. 5th ed. Englewood (NJ): Prentice Hall, 1985.

124. Wells L. T. Third World Multinationals. The Rise of Foreign Investment from Developing Countries. Cambridge (Mass.): MIT Press, 1983.

125. Williamson О. E. The Economic Institutions of Capitalism: Firms, Markets, Regional Contracting. N. Y.: Free Press, 1985.

126. World Economic Outlook. Wash., D. G: IMF, 1995.

127. World Investment Report 1996. Investment, Trade and International Policy Arrangements. New York and Geneva: UNCTAD, 1996.

128. World Investment Report 1995. Transnational Corporations and Competitiveness. New York and Geneva: UNCTAD, 1995.

129. World Investment Report 1995. Overview. New York and Geneva: UNCTAD,1995.

130. Worldwide Corporate Tax Guide. N. Y.: Ernst & Young, 1990.1. Статьи на русском языке

131. Быков А. Российская внешняя задолженность: проблемы и перспективы// Внешняя торговля. 1995. № 6.

132. Власов П. Ничья земля//Эксперт. 1996. № 48.

133. Голубев В. Рынок земли может предотвратить вывоз капитала из России// Капитал. 26 марта — 1 апреля 1997. С. 12.

134. Горшенин В. А. Зарубежное достояние России//Экономика и жизнь. 1995. № 19.

135. Драчева Н. Смешанные общества за рубежом: тенденции, проблемы и возможности//Внешняя торговля. 1992. № 2.

136. Драчева Н. На паях с иностранным партнером//Внешняя торговля. 1989. № 6.

137. Дубовский С. Объем вывоза капитала показывает, хорошо ли работает правите льство//Капитал. 26 марта — 1 апреля. 1997. С. 12.

138. Китаев И. Статус льготы не дает, но возможности роста открывает//Экономика и жизнь. 1997. № 1.

139. Комаров В. П. Инвестиционное сотрудничество стран СНГ//Мировая экономика и международные отношения. 1996. № 7.

140. Кормнов Ю. Ф. Внешнеэкономические аспекты промышленной политики России/ /Международный бизнес России. 1996. № 12.

141. Королев И. С. Международный рынок капитала и Россия//Международный бизнес России. 1996. № 5.

142. Кочетов Э. Г. Формирование внешнеэкономической доктрины//Экономист. 1997.2.

143. Мельников В. Как «убегает» капитал?//Экономика и жизнь. 1994. № 42. Портной М. А. Внешнеэкономическая стратегия России и мировой опыт// США: экономика, политика, идеология. 1996. № 10.

144. Робинсон Э. Отток капитала из России в 1996 году в десять раз превысил иностранные инвестиции// Финансовые известия. 1.04.97. С. 1.

145. Рыбкин И. П. Три доходные части бюджета мы могли бы привлечь//Экономика и жизнь. 1995. № 14.

146. Сабельников Л. В. Международная торговля и торговая политика на рубеже XXI века//Международный бизнес России. 1996. № 11.

147. Сарафанов М. Россия: жизнь взаймы//Экономика и жизнь. 1993. № 11. Сарафанов М., Родионова Т. Первый общедоступный и общепонятный//Фи-нансовые вести. 1993. № 20.

148. Сарафанов М., Лиров Н. Бегство капиталов из России//Экономика и жизнь. 1992. № 38.

149. Соколов А. Советский капитал за рубежом//Экономика и жизнь. 1991. № 4. Приложение. С. 7.

150. Улыбышева Е. Гармонизация в налоговой сфере ЕС: влияние на межфирменные связи//Мировая экономика и международные отношения. 1995. № 4.

151. Ушакова H. В Киргизии ждут российских инвесторов//Экономика и жизнь. 1996. № 18.

152. Фей К. Международные совместные предприятия (тема для будущих иссле-дований)//Вопросы экономики. 1994. № 8.

153. Яковлева И. Вместе тесно, а врозь трудно//Экономика и жизнь. 1996. № 33.

154. Статьи на иностранных языках

155. Agarwal R. and Т. Agmon. The International Success of Developing Countries Firms: Role of Government-Directed Comparative Advantage//International Management Review. 1990. № 1.

156. Anderson E. and H. Gatignon. The Multinational Corporation's Degree of Control over Foreign Sublidiaries: An Emperical Test of a Transaction Cost Explanation// Marketing Science Institute. Working Paper. Report № 87—103.

157. Buckley P. J. Government Policy Responses to Strategic Rent-Seeking Transnational Corporations//Transnational Corporations. 1996. № 2.

158. Buckley P. J. and G. E. Smith. An International Comparison of the Structure of National Foreign Market Servicing Strategies//International Business Review. 1994. № 1.

159. Charette S. Theoretical Analysis of Capital Flight from Debtor Country//Federal Reserve Bank of New York. Research Paper № 9113. May 1991.

160. Claessens S. and D. Naude. Recent Estimates of Capital Flight//International Economics Department of the World Bank. Working Paper. September 1993.

161. Dunning J. H. Re-Evaluating the Benefits of Foreign Direct Investment//Tras-national Corporations. 1994. № 3.

162. Dunning J. H. Global Economy, Domestic Governance, Strategies and Transnational Corporations: Interactions and Policy Implications//Transnational Corporations. 1992. № 3.

163. Eggerstedt H., R. B. Hall and S. van Winjbergen. Measuring Capital Flight: A Case Study of Mexico//World Development. February 1995.

164. Gestrin M. and A. Rugman. The North American Free Trade Agreement and Foreign Direct Investment//Transnational Corporations. 1994. № 1.

165. Grubaugh S. G. Determinants of Foreign Direct Investment//Review of Economics and Statistics. 1987. № 2.

166. Feldstein M. Tax Policy and International Capital Flows//Weltwirtschaftlches Archiv. 1994. № 4.

167. Hamada K. and M. Sakuragawa. Capital Flight, North-South Lending and Stages of Economic Development//Economic Growth Center of Yale University. Working Paper. January 1993.

168. Jacquemin A. International and Multinational Strategic Behaviour//Kyklos. 1989. № 4.

169. Jun Joosung. U. S. Tax Policy and Direct Investment Abroad//National Bureau of Economic Research. Working Paper № 3049. July 1989.

170. Karl J. Multilateral Agreements and Regional Economic Integration//Transna-tional Corporations. 1996. № 2.

171. Madeo D. Clinton Administration Police Ties Economic Aid to Foreign Policy Goals//Law and Policy in International Business. Spring 1994.

172. Moore M. Determinants of German Manufacturing Direct Investment//Wel-twirtschafliches Archiv. 1993. № 1.

173. Petri P. A. The Regional Clustering of Foreign Direct Investment and Trade// Transnational Corporations. 1994. № 3.

174. Razin A. and E. Sadka. Optimal Incentives to Domestic Investment in the Presence of the Capital Flight//National Bureau of Economic Research. Working Paper № 3080. August 1989.

175. Shaughnessy H. International Joint Ventures: Making Successful Collaboration// International Journal of Strategic Management. 1995. № 3.

176. Stiles J. Strategic Alliances: Making Them Work//Long Range Planning. August1994.

177. Sampson A. TNCs in the 1990s//CTC Reporter. 1988. № 25.

178. Schneider F. and B. Frey. Economic and Political Determinants of Foreign Direct Investment//World Development. 1985. № 2.

179. Stopford J. M. The Growing Interdepence between Transnational Corporations and Governments//Transnational Corporations. 1994. № 1.

180. Velpaala K. Strategy and Planning in Global Product Distribution — Beyond the Distribution Contract//Law and Policy in International Business. Spring 1994.

181. Witherell W. H. The OECD Multinational Agreement on Investment//Transna-tional Corporations. 1995. № 2.

182. Статистические справочники на русском языке

183. Статистические справочники на иностранных языках

184. Периодические издания на русском языке

185. Бюллетень иностранной коммерческой информации1. Вестник Банка России

186. Вестник МГУ. Серия «Экономика»1. Внешняя торговля1. Вопросы экономики1. Деловой мир1. Деньги1. Известия1. Капитал1. Коммерсантъ

187. Международный бизнес России

188. Мировая экономика и международные отношения1. Российская газета

189. США: экономика, политика, идеология

190. Финансовые вести Финансовые известия Экономика и жизнь Экономист Эксперт

191. Периодические издания на иностранных языках1. Business International

192. Economic Growth Center of Yale University. Working Papers The Economist1.ternational Business Review1.ternational Economics Department of the World Bank. Working Papers1.ternational Journal of Strategic Management1.ternational Management Review

193. Journal of International Business Studies1. Kyklos1.w and Policy in International Business Long Range Planning Management International Review Marketing Science Institute. Working Papers Multinational Business

194. National Bureau of Economic Research. Working Papers

195. Review of Economics and Statistics

196. Survey of Current Business

197. Transnational Corporations1. Transnational

198. Weltwirtschaftliches Archiv1. World Development