Воспроизводство основных фондов в промышленности посредством лизинга тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Хольнова, Елена Георгиевна

• Хольнова, Елена Георгиевна
• кандидат экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Хольнова, Елена Георгиевна

Введение

Глава 1. Проблемы воспроизводства основных производственных фондов в промышленности на современном этапе

1.1. Воспроизводство основных фондов, методы и существующие проблемы воспроизводства

1.2. Опыт применения лизинговых операции за рубежом

1.3. Существующая практика использования лизинга в России 44 Выводы по первой главе

Глава 2. Методические основы лизинговых операций

2.1. Теоретические основы лизинга и его роль в процессе воспроизводства основных производственных фондов

2.2. Организация лизингового процесса

2.3. Анализ существующих методик расчета лизинговых платежей и эффективности проведения лизинговых сделок 91 Выводы по второй главе

Глава 3. Практическое применение лизинга для воспроизводства основных производственных фондов

3.1. Методика оценки сравнительной эффективности лизинга по сравнению с использованием кредита для покупки основных производственных фондов

3.2. Расчет затрат лизингополучателя при приобретении оборудования на условиях лизинга 139 Выводы по третьей главе

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Воспроизводство основных фондов в промышленности посредством лизинга»

Актуальность темы. В условиях формирования рыночных отношений экономика России столкнулась с проблемой резкого замедления темпов обновления основных производственных фондов промышленности, являющейся основой любого эффективного индустриального развития. Так, в 1997 г. объем производственных капитальных вложений составил 25% к уровню 1991 г.; степень реального износа промышленного оборудования к началу 1998 г. приблизилась к 60%; сокращается загрузка производственных мощностей, свертываются объемы выпуска продукции вследствие продолжающегося экономического кризиса. Методы самофинансирования и кредитования в условиях инфляции, высоких кредитных ставок, неплатежей, падения покупательского спроса не обеспечивают не только расширенного, но и простого воспроизводства основных фондов в промышленности.

Все это обусловливает необходимость поиска эффективных форм и методов обновления основных фондов отечественных промышленных предприятий в условиях нестабильности экономики.

Одной из форм инвестиционной деятельности, как показал анализ зарубежного опыта, является лизинг, который позволяет эффективно обеспечивать переоснащенное технического потенциала промышленности в условиях дефицитности финансовых ресурсов, высоких рисков хозяйственной деятельности. Так посредством лизинга в индустриально развитых странах осуществляется от 15 до 20% всех инвестиций в производство.

Определение направлений и сфер использования лизинга как метода воспроизводства основных производственных фондов в российской промышленности является малоизученной проблемой, в то время как существует практическая потребность в исследованиях по активизации инвестиционной деятельности на основе лизинга, что и определило цель и задачи проведенного диссертационного исследования.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методических положений и практических рекомендаций по использованию лизинга как способа воспроизводства основных производственных фондов в промышленности на предприятиях всех форм собственности.

В соответствии с этой целью в диссертации были поставлены следующие задачи:

• выявить существующие проблемы воспроизводства основных производственных фондов в России и проанализировать используемые отечественными промышленными предприятиями методы их финансирования;

• обосновать возможности использования лизинга для воспроизводства основных производственных фондов российскими промышленными предприятиями и определить основные причины, сдерживающие развитие лизинговых операций;

• разработать методику сравнительной оценки эффективности лизинга на основе анализа известных методик расчета лизинговых платежей;

• структурировать механизм лизинговых операций для целей воспроизводства основных производственных фондов и сформулировать предложения и рекомендации по развитию лизинга в России.

Предметом исследования являются экономические отношения, связанные с воспроизводством основных производственных фондов в промышленности.

Объектом исследования являются лизинговые операции в России и за рубежом.

Теоретической и методической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов по вопросам воспроизводства основных производственных фондов, лизинговой деятельности, законы Российской Федерации, указы Президента РФ, постановления Правительства

РФ, статистические данные, материалы Госкомстата РФ, отечественных лизинговых компаний.

Научная новизна результатов исследования заключается в следующем:

• обосновано использование лизинга в отечественной промышленности как эффективного метода для воспроизводства основных производственных фондов и выявлены виды лизинга, которые оптимально подходят для российских экономических условий: лизинг по остаточной стоимости, возвратный и лизинг с компенсационными платежами;

• структурирован механизм лизингового процесса, включающий определение субъектов и объектов лизинговой сделки, систематизацию этапов, алгоритм проведения каждого этапа лизинговой сделки, документарное оформление этапов, оптимизацию методики расчета лизинговых платежей;

• разработана методика оценки сравнительной эффективности лизинга, позволяющая определять сферы его оптимального применения по сравнению с другими методами воспроизводства основных производственных фондов;

• разработаны рекомендации по совершенствованию экономического и правового регулирования лизинговых операций в России, реализация которых будет способствовать активизации процесса воспроизводства основных производственных фондов в промышленных предприятиях.

Практическая значимость. Рекомендации и выводы диссертационной работы могут быть использованы промышленными предприятиями при разработке стратегических планов обновления основных производственных фондов; лизинговыми компаниями при обосновании условий договоров на лизинговые услуги промышленным предприятиям; Комитетом по промышленности Администрации Санкт-Петербурга при разработке основных направлений развития промышленного потенциала города.

Теоретические выводы могут быть использованы в учебном процессе для подготовки и переподготовки специалистов в области экономики и управления промышленности.

Основные положения и научные результаты исследования, представленные в диссертации, направлены на решение проблемы воспроизводства основных производственных фондов на основе приобретения их отечественными промышленными предприятиями с помощью лизинга. Практическую значимость имеют: приведенный механизм полного лизингового процесса; уточненная методика определения лизинговых платежей; нахождение области эффективности лизинга по сравнению с кредитом.

Апробация работы. Результаты исследования и методические рекомендации по расчету лизинговых платежей были изложены в докладах на Всероссийских научных конференциях ( май 1997 г., март 1998 г.); на конференциях профессорско-преподавательского состава Санкт-Петербургской государственной инженерно-экономической академии; предложены к рассмотрению отечественным лизинговым компаниям; использовались в учебном процессе Санкт-Петербургской инженерно-экономической академии и Межотраслевом институте переподготовки кадров при Академии по курсам "Экономика и управление на предприятии", "Финансирование и кредитование предприятий".

Публикации. По результатам исследования опубликовано четыре научных работы; объемом 3,3 п.л.

Структура диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования.

В Введении обосновываются актуальность, теоретическая и практическая значимость темы диссертации; цель, задачи и объект исследования; определяются теоретические и методические основы исследования и научная новизна диссертационной работы.

В первой главе "Проблемы воспроизводства основных производственных фондов в промышленности на современном этапе" рассмотрены существующие проблемы воспроизводства основных производственных фондов в России за последние пять лет и проанализированы существующие методы их воспроизводства, которые применяются сегодня отечественными предприятиями. В главе также приводится краткий обзор становления лизинга за рубежом в таких крупнейших развитых странах как США, Япония, Великобритания, Германия, Франция и др., где он признан как один из наиболее эффективных и надежных методов инвестированная в оборудование; прослежено развитие лизинга в России начиная с 1984 г. и по сегодняшний день.

Во второй главе "Методические основы лизинговых операций" рассмотрены теоретические основы лизинга и его функции, которые позволили классифицировать лизинг как инвестиционный кредит в основные производственные фонды, и, следовательно, он может выступать дополнением к традиционным каналам инвестированная. В главе проводиться анализ структуры лизингового рынка зарубежных стран, который показал большую роль лизинга в инвестиционном процессе в основные фонды в мире; рассматриваются примеры российской практики использования лизинга для приобретения основных производственных фондов; приводится классификация лизинговых сделок в зависимости от различных критериев и разработана развернутая схема лизингового процесса; проводится детальный и подробный анализ существующих методов расчета лизинговых платежей и предлагаются определенные их корректировки .

В третьей главе "Практическое применение лизинга для воспроизводства основных производственных фондов" разработана методика оценки сравнительной эффективности лизинга как альтернативного варианта кредитованию при инвестировании в основные фонды и экспериментальным путем найдена область эффективности использования лизинга; разработан механизм проведения лизинговых операций в отечественной лизинговой компании и проанализирована методика определения лизинговых платежей, используемая ими.

В заключении приведены основные выводы по эффективности использования лизинга как метода воспроизводства основных фондов и выработаны рекомендации, по совершенствованию лизингового процесса в России.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Хольнова, Елена Георгиевна

Выводы по третьей главе.

1) Разработана методика сравнительной оценки эффективности лизинговых операций, которая позволяет найти область оптимального использования лизинга по сравнению с другими методами воспроизводства основных производственных фондов. Сравнительная эффективность рассматриваемых вариантов определялась по разности NPV ( net present value- чистая настоящая стоимость) проектов.

В диссертационной работе было доказано, что при определенных экономических условиях, лизинг помимо удобного организационного механизма доступа к инвестиционным ресурсам, выгоден и чисто коммерчески. Расчеты показали, что существуют зоны эффективности лизинговых операций по сравнению с использованием кредита.

2) Для апробации выводов и результатов диссертационного исследования был проведен сравнительный анализ:

• методики предложенной нами и используемой отечественной лизинговой компанией "РУСТ";

• обобщенной схемы организации лизингового процесса разработанной в результате исследования и осуществляемой в лизинговой компании.

Сравнительный анализ показал, что:

• лизинговая фирма использует упрощенную методику при определении лизинговых платежей, т. е. общий процент по лизингу, не выделяя основные составляющие - амортизационные отчисления и кредитные ресурсы. Если бы фирма определяла лизинговые платежи как сумму всех составляющих, то это позволило бы более оптимально и точно учитывать вид основных средств, приобретаемых по лизингу и, следовательно, нормы амортизационных отчислений;

•лизинговая компания нарушает предложенную в обобщенной схеме последовательность проведения составляющих первых двух этапов лизинговой сделки, что может повлечь за собой риски связанные с поставкой оборудования.

3) В результате исследования в работе был проведен анализ налогообложения лизинговых операций в России, который показал, что система налогообложения, введенная Министерством Финансов, не достаточно стимулирует деятельность лизинговых компаний, и сделан вывод, что для улучшения налогового климата инвестиционного процесса в отечественной экономике необходимо приравнять лизинг к режиму инвестиционного кредитования при взимании НДС.

Весь мировой опыт развития лизинга показывает, что на начальном этапе своего становления лизинговый бизнес в большинстве стран имел налоговые льготы. Это помогало лизингу активно участвовать в технической модернизации промышленного производства, содействовать общему подъему экономики страны. Поэтому единственно реальным путем стимулирования крупных негосударственных инвестиций в отечественную промышленность является создание для них льготного налогового климата. Решение этой проблемы будет способствовать успешной работе лизинговых компаний и развитию внутреннего российского рынка лизинговых услуг.

Заключение

В мире достаточно изучены все возможные формы оживления инвестиционной активности в период формирования рыночных отношений. Одна из них - создание регулируемого лизингового рынка в целях переоснащения технического потенциала экономики.

Как показал анализ, в крупнейших развитых странах от 15% до 20% всех инвестиций в производство осуществляются по каналам лизинга. Причем существующая ныне структура инвестиционной деятельности в этих странах формировалась при непосредственном участии государства.

Исследования показали, что лизинг не исключает, а дополняет традиционные отношения финансово-кредитных институтов с промышленными предприятиями по финансированию технического перевооружения, реконструкции и развития производства. Лизинг, выступая в качестве инструмента инвестирования средств в расширение, модернизацию и обновление основных производственных фондов, и одновременно как способ сбыта, предполагает взаимодействие широкого круга участников: производителей, лизинговых компаний, банковских и страховых учреждений, транспортных и ремонтных организаций, потребителей (лизингополучателей). Это взаимодействие носит правовой, организационный, экономический характер и базируется на ряде законадательных актов Российской Федерации.

Для многих российских промышленных предприятий проблема перехода на выпуск конкурентоспособной на мировом рынке продукции может быть решена именно через лизинг. У них есть сырьевые ресурсы и перспективный рынок сбыта, но нет собственных источников для реконструкции производства, а устаревшее оборудование не позволяет наладить производство товара, которое бы соответствовало мировым стандартам.

В этих условиях лизинг должен стать одним из методов позволяющим быстро осуществить техническое перевооружение промышленности.

Однако говорить о широком развитии лизинга в России , несмотря на все его преимущества, пока рано, так как доля лизинга на начало 1998 г. составила лишь 1,5% суммарных инвестиций. Отсутствие реально работающей лизинговой системы значительно замедляет развитие российской экономики. Можно отметить следующие основные причины, сдерживающие развитие лизинговых операций на российском рынке:

• отсутствие четко структурированной законодательной базы (единого универсального закона по лизингу), множественность различных подзаконных актов;

• долгосрочный характер вложений (окупаемость по различным видам техники достигает 6-8 лет), что делает невозможным в современных условиях привлечение российских банков к финансированию таких программ на коммерческих условиях. Абсолютное большинство контрактов по лизингу оборудования в 1997 г. заключалось на срок от 2 до 5 лет (83,4% от всего объема договоров);

• ограниченность круга надежных, устойчиво работающих предприятий-лизингополучателей, способных эффективно использовать технику и стабильно выплачивать лизинговые платежи;

• отсутствие механизмов возврата находящейся в лизинге техники и внеарбитражного взыскания финансовых задолжностей лизингополучателя;

• отсутствие защиты эффективно работающей техники или технологии, полученной по лизингу, от общих убыточных действий лизингополучателя;

• отсутствие реальных льгот на создание местных Фондов лизинга и лизинговым компаниям;

• отсутствие механизмов предоставления государственных гарантий под крупномасштабные лизинговые проекты, отвечающие первоочередным национальным приоритетам (авиатехника, подвижной состав железных дорог, речной и морской транспорт, и т.д.);

• остающиеся проблемы в сфере бухгалтерского учета и неадекватный режим налогообложения производителей и лизинговых компаний, значительно снижающие рентабельность лизинговых операций, а по отдельным видам капиталоемкого оборудования и техники делающие лизинг абсолютно невыгодным.

Налоговый режим и специфика бухгалтерского учета лизинговых операций главным образом определяет их эффективность, и именно в этой сфере находятся основные возможности государства по стимулированию лизинга. Можно предложить следующие рекомендации, которые будут способствовать, на наш взгляд, дальнейшему развитию лизинговых операций в России.

1. Лизинговая деятельность относится к разряду реальных инвестиций, т.е. вложений капитала в производство. При этом лизинговая компания как субъект инвестиционной деятельности (инвестор) осуществляет инвестирование капитала в предприятия-лизингополучатели в виде предоставления во владение и пользование основных средств с взиманием за это платы, которая и является доходом лизинговой компании (разница между суммой лизинговых платежей и суммой инвестиций).

Поэтому предлагается лизинг приравнять по взиманию НДС к режиму инвестиционного кредитования.

2. Местные органы власти также могут способствовать развитию лизинговой деятельности, прежде всего это касается налога на имущество с юридических лиц. На наш взгляд, необходимо снижение ставки налога на имущество, или его отмена для лизинговых компаний, учитывающих на своем балансе передаваемые в лизинг основные средства. Данная мера даст лизингодателям возможность уменьшить свою маржу и тем самым сделать лизинг оборудования более привлекательным. Это особенно актуально для промышленных предприятий так как объектами лизинга в которых выступает дорогостоящая техника, например самолеты, подвижной состав железных дорог, оборудование для горной промышленности и т.д.).

3. Необходимо заново пересмотреть порядок взимания "таможенного" НДС. С 1 мая 1997 г. отменен приказ ГТК от 13.04.1995 г. №284, устанавливающий ограниченный перечень технологического оборудования, при импорте которого не взымался "таможенный" НДС, таким образом, все технологическое оборудование, импортируемое в РФ, становится объектом обложения НДС. Данное решение правительства, несомненно, ухудшает инвестиционный климат в стране и не способствует развитию лизинга как одной из форм инвестирования в основные средства предприятий.

На сегодняшний день именно лизингодатели (специализированные компании или коммерческие банки) являются ключевыми фигурами российского лизингового рынка. В условиях, когда по различным причинам лишь немногие финансово-кредитные институты могут кредитовать промышленный сектор экономики, средства лизингодателей возможно станут основными источниками финансирования машин, оборудования и других видов основных производственных средств, поскольку лизинг является единственной сферой коммерческой активности лизингодателей.

Развивающемуся бизнесу российских лизинговых компаний необходима адекватная правовая среда, основой которой должна стать надежная защита законных интересов лизингодателей, поэтому можно предложить следующие пути защиты их интересов:

1. Снижение ответственности лизингодателей за сданное в лизинг имущество, сроки его доставки, состояние и ремонт, разрешение сторонам сделки конструировать структуру обязательств и распределять ответственность по собственному усмотрению.

2. Признание прав лизингодателей на безусловное и полное возмещение вложенных ими в покупку имущества средств за счет лизингополучателей, ограничение прав лизингополучателей на досрочное расторжение договора лизинга.

3. Лизингодатели должны иметь право на компенсацию убытков, вызванных нарушением со стороны лизингополучателей условий договоров лизинга. Механизм компенсации должен включать право лизингодателя реализовать имущество по своему усмотрению и возмещать убытки за счет лизингополучателя.

4. Необходимо четко определить механизмы предоставления гарантий при лизинговых операциях, которые должны иметь соответствующее правовое оформление.

К сожалению, в Гражданском кодексе этот блок вопросов упущен, за исключением ответственности продавца оборудования. В проекте Закона о лизинге он также не отражен. Имеются, правда, ссылки на Оттавскую конвенцию по международному финансовому лизингу. Однако это делается не очень ясно и четко.

Развитие лизинга в России будет способствовать решению таких важнейших задач, стоящих перед экономикой страны, как: конверсия, обновление основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции, эффективности инвестиций, стимулирование внедрения научно-технических достижений.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Хольнова, Елена Георгиевна, 1998 год

1. Федеральный Закон от 08.02.98 № 16-ФЗ "О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге" // Собрание законодательства РФ.- 16.02.98.- № 7.- ст.787

2. Гражданский кодекс Российской Федерации//М.: Инфра-М.-Ч.2.-1996.-352 с.

3. Постановление Правительства Российской Федерации от 16.06.94 №686 "Об организации обеспечения агропромышленного комплекса машиностроительной продукцией на основе долгосрочной аренды (лизинга)" // Собрание законодательства РФ.- 20.06.94.- № 8.- с.874

4. Указ Президента Российской Федерации "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" от 17.09.94 № 1929 // Собрание законодательства РФ.- 26.09.94.- № 22.- ст.2463

5. Постановление Правительства Российской Федерации от 28.04.95 "Реформы и развитие экономики в 1995-1997 годах" // Сборник Постановлений Правительства Российской Федерации.-1995

6. Постановление Правительства Российской Федерации от 29.06.95 № 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности". Временное положение о лизинге // Собрание законодательства РФ.- 03.07.95.- № 27.- ст. 2591

7. Письмо Государственного Таможенного Комитете Российской Федерации от 20.07.95 № 01-13/10268 "О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений" // Российская газета.- 1995.- 11 августа

8. Инструкции Государственной налоговой службы РФ от 11.10.95 № 39 "О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость" // Российская газета.- 1995.- 21 октября

9. Постановление Правительства Российской Федерации от 13.10.95 "Комплексная Программа стимулирования отечественных и иностранныхинвестиций в экономику РФ" // Сборник Постановлений Правительства Российской Федерации.- 1995

10. Постановление Правительства Российской Федерации от 21.05.96 № 534 "О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации" // Сборник Постановлений Правительства Российской Федерации.-1996

11. Постановление Правительства Российской Федерации от 27.06.19 № 752 "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации"// Собрание законодательства РФ.- 01.07.96.- № 27. ст.3279

12. Письмо Минэкономики России от 10.07.96 № BJI-765/8-721 "О лицензировании лизинговой деятельности" // Экономико-правовой бюллетень.-Вып. 9.-1996

13. Письмо Государственной Налоговой Службы Российской Федерации от 30.10.95 № ПВ-6-17/572 "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций'7/Российская газета.- 1995.- 22 ноября

14. Письмо Госкомстата РФ от 13.03.96 N 24-1-21/483 "Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования" // Финансовая газета.- 1996.- № 28

15. Приказ Минэкономики РФ от 20.06.96 № 91 "Об организации работы в Минэкономики России по лицензированию лизинговой деятельности в Российской Федерации"// Российская газета.- 1996.- 5 июля

16. Документ Минэкономики РФ "Концепция социально-экономического развития РФ на период до 2005 года" // Москва.- 1996,-декабрь

17. Приказ Минфина РФ от 17.02.97 № 15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга"// Финансовая газета.- 1997.- №15

18. Постановление Правительства Российской Федерации от 21.07.97 № 915 "О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации на 1997 2000 годы"// Собрание законодательства РФ.- 28.07.97.- № 30.- ст.3654

19. Постановление Правительства Российской Федерации от 23.01.98 "Правила использования средств Федерального бюджета, направляемых на лизинговые операции в агропромышленном комплексе"// Российская газета.-1998.- 8 февраля

20. Российский статистический ежегодник. ГОСКОМСТАТ России // М:.-1998

21. Обзор российской экономики // Рабочий центр экономических реформ при Правительстве РФ.-М:.-1998.- январь

22. Абашина А.М.,Талье И.К.,Бражникова Л.Н.,Леонтьева Е.В. Аренда и лизинг // М.: Филинъ.- 1997.- с. 173

23. Амуржуев О. Лизинг: перспективы развития // Хозяйство и право.- 1993.-№ 9.- с.46-52

24. Андреев П.А. Создание лизинговых предприятий в АПК. Метод.пособие // М.: Информагротех.- 1994

25. Андриасова И.В. Лизинговый бизнес // Экономика и жизнь.- 1993.- № 2 (приложение)

26. Андриасова И.В. Практические аспекты финансирования лизинга в условиях рынка // Финансы.- 1998.- № 1,- с. 18-20

27. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный, инвестиционный.// М.: Ист.-сервис.-1994

28. Бабичева Ю.А. Банковское дело // М.: Экономика.- 1993.- 397 с.

29. Банковская система России: Настольная книга банкира. В 3 кни-гах/Ред.коллегия: Грязнова А.Г.,Молчанов А.В., Тавасиев A.M. и др. // М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания "ДеКа".- Кн.З.- 1995.- 576 с.

30. Безруких П.С. Новое в учете лизинговых операций // Главбух.-1997.- № 5.- с.6-16

31. Белов А. Лизинг в Российской Федерации: законодательство и практика // ЭКОновости.- 1993.-№ 16

32. Белов А. Лизинг во внешней торговле // Внеш.торгоаля.-1977.- № 5

33. Белов А. Финансовый лизинг и его возможности // Внеш. торговля.-1990.-№ 1.- с.30-33

34. Белов В. Лизинг под налоговым гнетом // Бизнес и банки.- 1993.- № 8.-с.2

35. Белов В. Стоит ли банкам заниматься лизингом // Бизнес и банки.- 1995.-№ 34 (252).- август.- с.4

36. Белоногов В.,Гайнетдинов М. Организация лизинговой деятельности в АПК // Экономист.- 1994.- № 5.- с.91-94

37. Бирман Г.,Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов = The capital budgeting decision Пер. с англ.под ред.Л.П.Белых // М.: Банки и биржи.- ЮНИТИ.- 1997.- с.631

38. Борисова А. Лизингу в России обещан "зеленый свет" // Экономика и жизнь.- 1996.- № 24. с.23

39. Бородулин В. Экономическое процветание напрокат // Комерсант-Дейли.- 1995.-№79

40. Боссерт В.Д. Инвестиционные проблемы реформируемой экономики // М.:ПСБ Инк.- 1994

41. Бочаров В.В. Финансово-кредитный механизм регулирования рынка инвестиций // М.: Финансы и статистика.- 1993

42. Буткевич В. Лизинг не панацея, но бюджету подспорье // Экономика и жизнь.- 1997.-№ 15.- с.З

43. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга // М.: ИСТ-СЕРВИС.- 1994.- 86 с.

44. Васильев Г.И. Лизинг международный аспект // Деньги и кредит.- 1989.-№11.- с.З 1-37

45. Васина И.Г. Калашникова Е.В. Финансовый лизинг как форма хозяйственных отношений // СПб: Актуальные проблемы методологии и практики бухгалтерского учета и аудита.- СПбГИЭА.- 1996.- 171с. 12-21

46. Волынский B.C., Некрасов А.В. Лизинг как перспективная форма хозяйственных отношений // Деньги и кредит.- 1989.- № 4

47. Ворохалина Л. Финансово-кредитные механизмы регулирования малого бизнеса // Вопросы экономики.- 1996.- № 7.- с.83

48. Газман В.Д. Лизинг: альтернатива кредитованию // Человек и труд.-1994.-№3.- сЛ 10-114

49. Газман В.Д. Как за себя постоять (Советы спец-та по вопросам прктики закл.лизинг.соглашений с участием иностр.партнера) // Хозяйство и право.-1994.-№8- с.98-106

50. Газман В.Д. Гарантии для участников лизинговых операций // Хозяйство и право.- 1996.- №11.- с.47-56

51. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии // М.: Фонд "Правовая культура".- 1997.- 416с.

52. Гайнетдинов М. Лизинг выгодная форма предпринимательства // Хозяйство и право.- 1994.- № 5.- с.30-40

53. Голощапов В.Н. Финансовый лизинг//Экономика и жизнь.- 1993.-№ 1

54. Голощапов В.Н., Андриасова И. Лизинг прямой и возвратный // Экономика и жизнь.- 1993.- № 9.- с.7 (приложение)

55. Голощапов В.Н., Комаровский В.Е. и др. Развитие лизинга в капиталистических и социалистических странах: обзор, инф. (МТС сер.2 Экономика и организация МТС, 8) // М.: Сосснаб СССР.- ЦНИИЕЭИМС.- 1989

56. Голощапов В.Н. Прокат технических средств: опыт, проблемы, пути развития // М.: Экономика.- 1991

57. Голощапов В.Н. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы // Экономика и жизнь.- 1996.- № 8.- с.З

58. Горемыкин В. А. Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие // М.: ИНФРА.- 1997.- 379 с. табл.-(Экономико-правовое досье)

59. Гоцман Б. Невостребованные возможности лизинговых операций // Экономика и жизнь.- Санкт-Петербургский региональный выпуск.- 1995.- № 1(30).- 1 января

60. Деконов Р.С., Мухамеджанов М.Д. Лизинг в АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-1991.- № 12.- с.27

61. Деревенское Е. Страхование лизинговых операций // Страховое дело.-1997.-№9.- с.40-43

62. Динамика доходов лизинговых операций в Японии // М.: ВИНИТИ. -1992.-№6.- с.5

63. Евстратов А. Лизинговые операции в зарубежной коммерции // МТС.-1990.- № 1.- с.91-98

64. Евстратов А. Лизинг в СССР. Перспективы и реальность // МТС.- 1990.-№ 2.- с.90-96

65. Епифанов В.П. Лизинг перспективное направление финансирования инвестиций: Развитие лизинга в России // Международный бизнес России.-1996.- №8-9.- с.22

66. Еремихин Б. и др. Малый бизнес и лизинг: проблемные аспекты // Деловой партнер.- 1997.- № 8.- с.32 34

67. Еремихин Б. и др. Системные подходы к развитию лизинга для поддержки малого предпринимательства в РФ // Деловой партнер.- 1997.- № 11.- с. 1925

68. Жидков В.Н. Развитие международного лизинга в России // Международный бизнес России.- 1997.- № 3.- с.34

69. Жуков Г.М. Лизинг в АПК // Деньги и кредит.- 1990.- № 1.- с.39-41

70. Жуков В.Н. Развитие международного лизинга в России // Международный бизнес России.- 1996.- № 3.- с.34-37

71. Заварская В.Г. Рекомендации автотранспортным и др. предприятиям по лизингу // Вопросы экономики и управления на автомобильном транспорте.-1991.-№2.- с. 1-30

72. Знакомьтесь: это лизинг // Бизнес Восток-Запад.- 1990.- № 1

73. Илингин И. Лизинг при экспорте машин и оборудования // ЭКО.- 1992.-№9.- с. 149-154

74. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация // АН СССР.-Ин-т государства и права.-М.: Наука.-1991.-132 с. 82 Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика // М.: ИНФРА-М.- 1996.- 204 с.

75. Кисилев И.Б. Лизинг практика становления // Деньги и кредит.- 1991.-№ 1

76. Колтер Д. О рынке лизинга // Маркетинг.- 1994.- № 3.- с.72

77. Комаров А. Правовые условия лизинга //Внеш. торговля.- 1991. -№1-2

78. Комаров В.Ф., Колуга Е.В., Юсупова А.Т. Аренда, лизинг, фирменный сервис // Новосибирск.: Наука, Сибирское отд.- 1991.- с.70-91

79. Королев В. Лизинговые операции // Экономика и жизнь.- 1990.-№49

80. Кошкина М.В. Учет лизинговых операций // Бухгалтерский учет.-1997.-№10.- с.59-62

81. Кравченко И. Лизинг в капиталистических странах // Мировая экономика и международные отношения,- 1986.- № 12

82. Краснова М.В. Особенности бухгалтерского учета и налогообложения лизинговых операций // Главбух.- 1998.- № 5.- с.6-15

83. Краюхин Г. А., Шайбакова Л.Ф. Основы государственного управления инновационными процессами // СПБ. :СП6ГИЭА.-1997.-73 с.

84. Кулешов А. Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения // Экономика и жизнь.- 1996.- № 20.- с.29

85. Куликов А.Г., Голосов В. В.Деньков Б.Е. Кредиты. Инвестиции // М.:"ПРИОР".- 1994.-144 с.

86. Лаврушин О.Н. Банковское дело // М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр.- 1992.- 428 с.

87. Лахтин Г. Амортизационная политика и НТП // Вопросы экономики.-1994.-№8.- с. 102

88. Лизинг позволяет более эффективно использовать оборудование // Ком-пьютеруолд.- 1994.- № 23.- с.57

89. Лизинг во внешнеэкономической деятельности // М.: Внешнеэкономическая ассоциация "ФИНВЕСТ".- 1992.- с.32,37

90. Лизинг во внешнеэкономической деятельности предприятий. Перспективный способ решения ваших прблем // М.: Финвест.- 1993

91. Лизинговый договор. Рекомендации по подготовке // М.: Интерпринт.-1990.- с.3-11

92. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков Ред.коллегия Грязнова А.Г. и др. // М.: ИКК "ДеКА".- 1995.- 104с.

93. Лизинг и коммерческий кредит = Leasing and commercial credit // M.: Ист-сервис.- 1994.- 100 с.

94. Лизинг недвижимости как форма финансирования строительства за рубежом // БИКИ.-1991.- № 38

95. Лизинг: общая характеристика, история, применение в аграрном секторе //М.: Наука.- 1993

96. Лизинг и факторинг перспективные формы хозяйственных и кредитных отношений: обзорн.инф. // М.: Гобанк СССР.- 1990

97. Лизинг это выгодно и перспективно // Петербургский коммерческий курьер.- 1995.-№ 11

98. Лизинг: проблемы и перспективы // Экономика и жизнь.- 1994.- № 52.-с.18.

99. Лизинговые операции // Экономика и жизнь.- 1996.- № 38.- с.26.

100. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. // М.: Дело ЛТД.- 1995

101. Луговой В.А. Учет арендных обязательств и лизинговых операций // Бухгалтерский учет.- 1997.- № 6.- с.3-15

102. Лукасевич И. Я. Анализ эффективности лизинговых операций // Финансы.- 1997.-№ 10.- с.57-59

103. Львов Ю. И. Банки и финансовый рынок // СПб.: РИЦ КультИнформ-Пресс.- 1995.- 523 с.

104. Максимов М. Лизинг новые возможности финансирования поставок оборудования в СССР // Внешняя торговля.- 1991.- № 5

105. Малинов Ю. Финансовые лизинговые операции в Европе // Предприниматель.- 1994.- № 2

106. Мартынов В.И. Экономическая эффективность замены оборудования в условиях рынка // СПб.: Издательство Петербургского университета.- 1992

107. Мартынов В.В. Англо-русский толковый словарь внешнеэкономических терминов // М. : Финансы и статистика.- 1992.- 176с.

108. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь.- 1996. № 20.- с.42

109. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов//М.: ИКЦ "ДИС".-1997.- 159с.

110. Митрофанова И. Лизинг перспективная форма технологического обмена // Хозяйство и право.- 1987.-№ 9

111. Мотовилов О. В. Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций // СПб.: СПбГУ.- 1994.-110 с.

112. Мотовилов О.В. Лизинговые операции в России // Деловой юридический журнал.- 1995.- № 3

113. Нестерова С., Ткаченко Н. Финансовый лизинг это выгодно // Экономика и жизнь.- 1995.- № 28.- с.З

114. Нехамкин А.Н. Самофинансирование предприятий в рыночной экономике // Финансы.-1996.- № 3.- с. 17

115. Николаева С. Лизинговые операции // Экономика и жизнь.- 1995.-№ 50.-с.ЗО

116. Обзор российской экономики // М.: Рабочий центр экономических реформ при Правительстве РФ.- 1998.- январь

117. Остапенко В.В.,Мешков В.М. Финансовая поддержка лизинга // Финансы.- 1997.-№ 10.- с. 11-14

118. Павлодский Е. А. Правовое регулирование лизинга // Дело и право.-1995.-№9.- с. 19

119. Панкова М. Скользящие цены и возвратный лизинг // Экономика и жизнь.- 1992.- № 52 (приложение).- с.2

120. Прилуцкий Л.Н. Правовые основы лизинговой деятельности в РФ // М.: Издательство "Ось-89".- 1996.- 272с.

121. Прилуцкий Л. Лизинг как одна из форм активизации инвестиционной деятельности // Деловой партнер,- 1996.- № 2.- с.27

122. Прилуцкий JI. Виды лизинга и их особенности // Деловой партнер.-1996.- № 5.- с. 14

123. Прилуцкий Л. Лизинговый бизнес в Европе // Деловой партнер.-1996.-№ 9.- с.28

124. Прилуцкий Л. Налоговое, таможенное и валютное регулирование лизинговых операций // Деловой партнер.- 1996.- № 12.- с. 19-25

125. Прилуцкий Л. Тенденции развития мирового лизингового бизнеса в 1995 г. // Деловой партнер.- 1997.- № 5.- с.22-28

126. Прилуцкий Л. Виды лизинга в соответствии с мировой практикой // Лизинг-ревю.- 1997.- № 2/3.- с.24

127. Прилуцкий Л. Лицензирование лизинговой деятельности // Деловой партнер.- 1997.- № 4.- с.31-32

128. Прилуцкий Л. Методика расчета лизинговых платежей // Деловой партнер.- 1997.-№2.- с.28-33

129. Прилуцкий Л. Российский лизинговый бизнес в 1996 г. // Деловой партнер.- 1997.-№8.- с.35-37

130. Применение лизинга на транспорте зп рубежом, аналит. справка. Под ред. Шиловой Е.П. // М.: Информагротех.- 1992

131. Приступа Н.Ф. Эффективность использования и обновления основных производственных фондов в услових рынка и конверсии//ОПбУЭФ.-1994.-с.6

132. Прохоров В. Государственная поддержка малого предпринимательства становиться реальностью // Экономика и жизнь.- 1995.- № 34

133. Разработка предложений по реализации сельскохозяйственной техники на условиях аренды, проката, лизинга. Аналит. доклад Кузьмин В.Н. // М.: Информагротех.- 1990

134. Рассадин В.Н. Лизинг и конверсия // ЭКО.-1993.- № 8.- с.51-55

135. Расширение практики лизинга гражданской авиатехники // БИКИ.-1990.-№ 84.- с.З

136. Россия: стратегия инвестирования в кризисный период. Инвестиционный климат в России Под ред. Мартынова А.С. // М.: НАИМС.- 1994

137. Российский статистический ежегодник // М.: ГОСКОМСТАТ России.-1997-98

138. Руководство по кредитному менеджменту. Под ред.Б.Эдвардса: Пер. с англ.И.В.Ульянцевой // М.:ИНФРА-М.- 3-е изд.- 1996.- 464 с.

139. Сергеев И.В. Экономика предприятия//М.:Финансы и статистика, 1997

140. Синявина И. Лицензирование лизинговой деятельности // Экономика и жизнь.- 1997.- № 35.- с.25

141. Смирнов В.И.,Арцишевский Л.Н. К задействованию внебюджетных источников финансирования инвестиций // Российский экономический журнал.- 1997.-№5-6.- с.22-28

142. Соколов В.В. Лизинг в России: правовые основы // М.: Экономико-правовой бюллетень.- 1996.- вып.9

143. Сусеков С.П. Развитие рынка капитала в России // Спб: СПбУЭФ,-1996.- 136 с.

144. Тадарков Д. Лизинг в деловом сотрудничестве Восток-Запад // Проблемы теории и практики.- 1990.- № 6.- с.68-73

145. Тараканова Л.А.,Горина С.В. Бухгалтерский учет в банке. Практическое пособие// М.:"ПРИОР".- 1994.-208 с.

146. Токарев А. Развитие лизинга в КНР // Экономическая газета.- 1988.- № 31.- с.31

147. Уткин Э.А. Новые финансовые инструменты рынка // М.: Журнал "Дебет-Кредит".- 1997.- 112 с

148. Устинова Н.В. Лизинговый аспект столичной системы поддержки малого предпринимательства // Российский экономический журнал.- 1996.- №1112.- с.60-61.

149. Ухудшение положения с лизингом машин и оборудования в Японии // Бюлл. иностр. коммерческой информации.- 1992.- № 47.- с.З

150. Часовой Ф. Лизинг II Коммерческий вестник.- 1991.- № 4,7,9,10

151. Чекмарева Е. Банк выбирает лизинг // Деловой мир.-1991.- № 86

152. Чекмарева Е. Лизинг набирает вес // Деловой мир.-1991.- № 142

153. Чекмарева Е. Лизинговый бизнес. Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций // М.:Экономика.- 1993.-127с.

154. Чекмарева Е. Экономическая сущность лизинга // Хозяйство и право.-1994.-№4.- с. 18-29

155. Чекмарева Е. Правовое обеспечение лизинга // Хозяйство и право.-1994.-№6.- с.21-37

156. Чекмарева Е. Анализ практики развития лизингового бизнеса // Хозяйство и право.- 1994.- № 7- с. 18-42

157. Чекмарева Е. Рекомендации по проведению лизинговых операций // Хозяйство и право.- 1994.- № 8- с. 13-33

158. Чекмарева Е. Экономические основы лизинговых сделок // Хозяйство и право.- 1994.- № 12.- с.22-45

159. Федеральная прграмма развития лизинга до 2000 года // М.: Экономико-правовой бюллетень.- 1996.- вып.№ 9

160. Филиппов К.К., Мигалатий Б.С. Международный лизинг: Новая система внешнеэкономических связей в России: Методический материал // Спб.: СПбИТМО и НПФ "Надежда".- 1992.-78с.

161. Филатов А. А. Лизинг: правовые аспекты // Деньги и кредит.-1995.- № 8.- с.64

162. Финансовая аренда. Лизинг: Лицензирование. Бухгалтерский учет и отчетность. Примерный договор. Методика расчета платежей // М.: Приор.-1996.-48 с.

163. Шейман И.М. Купить или взять в аренду // ЭКО.- 1987.- № 3. с.149-167

164. Шемакин А. Из современного арсенала лизинг // Экономическое сотрудничество стран-членов СЭВ.- 1990.- № 2.- с.27-33

165. Шемякин А. Лизинг выгодное дело // Экономическая газета.- 1988.- № 52.- с.19

166. Шемякин А. Международный лизинг и деятельность стран-членов СЭВ // Экономические науки.- 1990.- № 2.- с.89-91

167. Шеперо К Российские банки: новые услуги//Финвесг.-1992.-№ 17.-c.10

168. Шпиттлер Х.И. Практический лизинг.Пер.с нем.2-е изд., доп.Под ред.Дякина Б.Г. // М.: ЦНИИЭ.- 1991.-164 с.

169. Экономика предприятия: Учебник для вузов.Под ред.В.Я. Горфинкеля, Е.М.Куприянова // М.: Банки и биржи.- ЮНИТИ.- 1996.- 367 с.

170. Экономика предприятия. Под ред. О.И. Волкова // М.: ИНФРА-М.-1997.-416 с.

171. Юровицкий В.Н. Проблемы восстановления основных производственных фондов //Финансы.- 1994.- № 12.- с. 18

172. Яновский A.M. Лизинг // ЭКО.- 1994.- № 7.- с. 172-178

173. Convention on International Financial Leasing.Ottawa,May 28, 1988.-Manchester Business School.- 1989

174. T.M.Clark Leasing Manchester Business School.- 1994

175. Richard M. Continio. Negotialing business equpment leasing Manchester Business School.- 1995

176. Mar Fox-Andrews. Derivatives markets and investment managment.-Manchester Business School.- 1995

177. Robert Hutcninson. Corporate finance, principles of investmen, financing and valuation.- Manchester Business School.- 1995

178. Carol Alexander. Risk managament and analysis Manchester Business School.- 1996

179. Полное наименование организации заявителя:

180. Дата и орган исполнит, власти регистации3. Учредители

181. Юридический адрес заявителя\1. Почтовый адрес '1. Телефоны1. Факс Телекс5. Банк1. Р/счет, к/счет,1. МФО1. Валютный счёт6. Другие счета

182. Уставной фонд/оплаченный (тыс. руб.)8. Собственные ресурсы

183. Привлеченные средства (тыс. руб.)10. Руководитель

184. Фамилия, имя .отчество полностью11 .Главный бухгалтер

185. Фамилия, имя .отчество полностью 12. ФИО доверенных лиц по подготовке лизингового договора