Влияние инвестиционной структуры на формирование "экономики, основанной на знаниях" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Романенко, Николай Петрович

• Романенко, Николай Петрович
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Романенко, Николай Петрович

Введение.

Глава 1. Теоретические основы исследования «экономики, основанной на знаниях».

1.1 Современные теории постиндустриального развития экономики.

1.2 Характерные черты и специфика становления «новой экономики».

Глава 2. Роль инвестиций в формировании экономики, основанной на знаниях.

2.1 Инвестиционный процесс в экономической теории.

2.2. Системные механизмы формирования инвестиционных ресурсов.87 2.3.Основные направления современной инвестиционной политики в рыночной экономике.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Влияние инвестиционной структуры на формирование "экономики, основанной на знаниях"»

Развитие мировой и отечественной экономики все более определяется наукоемкими отраслями и технологиями, инновационной направленностью, уровнем интеллектуального развития общества. Важнейшим национальным приоритетом развитых стран становится формирование секторов экономики и производств на основе использования информационных и телекоммуникационных технологий. Высокие технологии (high tech) определяют место и перспективы той или иной страны, отрасли, фирмы в мировом сообществе, формируют их конкурентные преимущества.

Процесс становления в России экономической системы, опирающейся на знания, только начинается. Следует признать, что концептуальные основы формирования «экономики знаний» пока еще не созданы. Вместе с тем изменения, вызываемые в экономике развитием наукоемких технологий, протекают стремительно. Это придает особую значимость своевременности теоретических и эмпирических обобщений процессов формирования экономики, основанной на знаниях.

Конкретные формы и особенности становления общества, базирующегося на знаниях, бурный процесс глобализации в немалой степени определяются политикой либерализации и приватизации, активно проводившейся более четверти века западными странами. Этот контекст усиления «дерегулирования» во многом способствовал сокращению ряда функций государства. В то же время государство по определенным направлениям, таким как разработка стратегий адаптации к глобализации, новые формы протекционизма, борьба за укрепление валюты, экономическая дипломатия, расширяет свою деятельность, втягивается в конкурентное противостояние за мирохозяйственные позиции. Общий настрой, господствовавший весь конец XX в., согласно которому хозяйственная роль государства должна сокращаться, сейчас уже сменяется растущим пониманием необходимости перехода к новым формам смешанной экономики и усиления социальных функций государства. Одной из важнейших задач является создание предпосылок и условий (правовых, институциональных, финансовых, организационных) становления общества, основанного на знаниях, формирования информационной экономики. Огромную роль в становлении экономики, основанной на знаниях, играет процесс формирования структуры инвестиций в направлении расширения «нового сектора», технологического обновления традиционных производств на базе информационных технологий. Инвестиции выступают важнейшим источником развития национальной экономики. Инвестирование, являясь, механизмом перераспределения денежных средств в рыночной экономике, способствует их перемещению от субъектов, которые располагают инвестиционными ресурсами, к тем, кто в них нуждается. Представляя вложения капитала в отрасли и сектора экономики, как внутри страны, так и за ее пределами, инвестиции отражают определенную систему экономических отношений, и этот аспект анализа также важен.

Вопросы становления и развития информационной экономики, механизма функционирования и социально-экономических последствий наиболее полно рассматриваются в фундаментальных работах зарубежных экономистов: Дж. Стиглера, Ф. Махлупа, Дж. Нейсбита, М. Пората, Т. Стоуньера, Д. Тэпскотта, Т. Умесао, И. Масуды, К. Эрроу, Дж. Стиглица, М. Мэлоупа, Ф. Фукуямы. Ряд аспектов информационной экономики исследованы в работах российских экономистов. Это работы Д.С. Львова, B.J1. Макарова, B.JI. Иноземцева, С.А. Дятлова, А.Н. Костюка, P.M. Нижегородцева, Т.П.Николаевой, Р.А.Цвылева, А.Н. Клепача, Е.З. Майлинаса и др. Сегодня анализом феномена «новой экономики» активно занимаются А.А. Пороховский, Ю.В. Осипов, В.М. Кульков, А.В. Бузгалин, Ю.В. Яковец, Е.В. Авдокушин и др.

Модель инвестиции-сбережения (IS-investment-saving) впервые разработанная английским экономистом Дж. Хиксом, получила свое дальнейшее развитие в работах западных экономистов. Теория Кейнса явилась фундаментальной основой для разработки идей, которые предложили Р. Харрод, Е. Домар, Дж. Робинсон и другие исследователи. Попытки более реалистичного объяснения причин и факторов экономического роста привели к необходимости анализа условий долгосрочного равновесного экономического развития. Харрод сформулировал фундаментальное уравнение равновесного экономического роста, дополнив статическую концепцию Кейнса предпосылками экономической динамики.

Проблема мобилизации сбережений населения в качестве инвестиционного ресурса, содействующего экономическому росту получила дальнейшее развитие в работах В.К. Гуртова, И.Л. Бубнова, Ю.С. Крупнова, Т.В. Любенцова и других авторов. Инвестиционный механизм как фактор развития экономики регионов, формирование инвестиционного климата в регионе, формы организации инвестиционной деятельности анализируются в работах Н.С. Гуськова, С.С. Гуцериева, В.Е. Зенякина, В.В. Крюкова, В.А. Шершунова. Методические подходы к оценке инвестиционных рисков разработаны в научных трудах таких известных представителей современной финансовой теории как Г. Маркович, М. Миллер, Ф. Модильяни, У Шарп. Финансовый потенциал инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики и роль государства в регулировании инвестиционного процесса исследуется в работах Л.Л. Игониной, а условия роста инвестиционной активности в работах А.Б. Крутика, Е.Г. Никольской, A.M. Паланкоева.

Вместе с тем недостаточно научных разработок, посвященных анализу взаимосвязи инвестиционной структуры и процесса формирования «экономики, основанной на знаниях», теоретическому осмыслению институциональных особенностей функционирования инвестиционного механизма экономического развития.

Ряд фундаментальных проблем, включающих как общие закономерности, так и специфические особенности инвестиционного процесса, тенденции долгосрочных структурных изменений инвестиционного поведения остаются за пределами углубленного анализа. Разработка теоретико-методологических подходов к анализу инвестиционной модели экономического развития новой экономики предполагает обоснование концептуальных подходов не только к макроэкономическим закономерностям и глобальным тенденциям межсекторальных сдвигов, но также и к институциональным условиям инвестиционного процесса, особенностям формирования его структуры.

Таким образом, недостаточная теоретическая разработанность, актуальность и возрастающая значимость проблем, связанных с формированием экономики знаний и выбором инвестиционной модели, стимулирующей ее развитие, определили выбор темы диссертационного исследования, цель и постановку задач.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является теоретическое исследование процесса становления инвестиционной структуры рыночной экономики, основанной на знаниях и особенностей инвестиционной модели, стимулирующей экономическое развитие России.

В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи:

- исследование общих закономерностей и специфических особенностей формирования экономики, основанной на знаниях;

-изучение теоретических подходов к анализу процесса становления экономики, основанной на знаниях;

-рассмотрение особенностей инвестиционной модели экономического развития и направлений влияния на формирование экономики знаний;

- изучение структуру инвестиционной модели российской экономики;

- выявление факторов, влияющие на инвестиционную активность субъектов экономического развития;

- исследование роли финансовых институтов как источников экономического развития; исследование потоков капитала, определяющих структуру иностранных инвестиций в российскую экономику; Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются процессы становления экономики, основанной на знаниях и особенности влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях. Предметом исследования являются экономические отношения по поводу формирования инвестиционной структуры экономики, основанной на знаниях.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Методологической, теоретической и информационной основой диссертационного исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых по проблемам экономического развития, закономерностям развития финансовых институтов, влияния инвестиционной активности на экономическое развитие, материалы периодической печати, законодательные акты Правительства РФ и местных органов власти.

При решении поставленных задач использовались методы экономической статистики, структурного, функционального, институционального и сравнительного анализа.

Теоретические обобщения в работе опираются на методические документы и данные Госкомстата РФ, региональных комитетов по статистике, Центра развития Центрального Банка РФ.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

- представлено теоретическое обоснование влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях: во-первых, распределение инвестиционных ресурсов (по отраслям и секторам народного хозяйства) формирует пропорции(диспропорции) между наукоемкими и традиционными секторами национальной экономики, во-вторых, вместе с изменением качества инвестиционных ресурсов происходит технологическое обновление производства в наиболее подготовленных секторах экономики; -доказано, что доминантными факторами влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях, являются, во-первых, качество инвестиционных ресурсов, формами проявления которого выступают наукоемкость и инновационность вложений, во-вторых, инвестиционные стратегии фирм и выбор приоритетных отраслей, секторов, производств;

- раскрыто экономическое содержание инвестиций как экономической категории, которое представлено, во-первых, как накопленная ценность, во-вторых, как экономический ресурс, вовлекаемый в производство благ, в-третьих, как функция, выполняемая инвестициями на макро-микро-мезоуровнях;

- реализован системный подход к анализу инвестиций, которые рассмотрены, во-первых, как экономическая категория, во-вторых, как форма вовлечения капитала в экономический процесс, в-третьих, как фактор производства, в-четвертых, как источник экономического развития, в-пятых, как предпосылка структурных сдвигов в экономике;

-разработана принципиальная схема анализа инвестиционной модели рыночной экономики, включающая следующие элементы: субъекты (инвесторы, инвестиционные посредники, реципиенты, государство^; объекты (вновь создаваемые или модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность); цели (увеличение совокупной стоимости, рост инвестируемого капитала, получение прибыли); типы, формы, методы, источники инвестиционной деятельности; кластеры развития; параметры инвестиционной модели; приоритеты; институциональная среда; региональные инвестиционные стратегии; инвестиционная политика; выявлено отличие экономического содержания категории «инвестиции», от таких понятий как «капиталовложения», «инвестирование», «инвестиционный процесс», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный механизм»;

- выявлены особенности российской инвестиционной модели: во-первых, норма сбережений превышает норму накопления (необходима «отладка» механизма трансформации сбережений в накопления); во-вторых, слабое влияние приватизации на мотивацию к активной инвестиционной деятельности (новые собственники в большей степени были ориентированы на получение дополнительной ренты и краткосрочной прибыли); в-третьих, «гипертрофированная» роль внешних рынков в стимулировании инвестиционной активности (значительная часть прироста капиталовложений обеспечивается экспортоориентированными отраслями); в-четвертых, расширение импорта вместе с ростом доходов населения из-за низкой конкурентоспособностью отечественных товаров, что ослабляет рост инвестиционной активности за счет растущего потребительского спроса; в-пятых, слабая межотраслевая и межрегиональныя мобильность капитала; в-шестых, концентрация инвестиций в экономически развитых регионах и экспортоориентированных отраслях экономики;

- вскрыты фундаментальные причины противоречий интересов субъектов инвестиционной деятельности: разные формы собственности и разнонаправленность экономических целей, которые преследуют субъекты инвестиционной деятельности, выступая как в роли владельцев, распорядителей, пользователей экономических ресурсов;

- обоснована возможность использования механизма «конверсии» внешнего долга в инвестиции с целью активизации инвестиционной деятельности; механизм конверсии долга в инвестиции позволяет, на макроуровне, во-первых, снизить издержки по обслуживанию внешнего долга, во-вторых, увеличить доходы бюджета в результате развития отраслей экономики и на мезоуровне содействует развитию отдельных территорий и отраслей;

- выявлены факторы, противодействующие активизации инвестиционного процесса международных инвесторов: правовые (юридические сложности деятельности и налогообложения иностранных инвесторов, проблемы, возникающие при размещении капитала, получении дохода, его возвращении в свою страну); информационные (сложности получения детальной и достоверной информации об эмитентах и рынках, а также относительно ожидаемых доходов российских компаний); психологические (слабое знание культуры, экономики, политики и обусловленное этим недоверие); риски (как общие для всех инвесторов в форме рисков национальных рынков, так и специфическими в форме падения курсов иностранных валют, а также дополнительные риски нерезидентов, связанные с потенциальными ограничениями на ввоз и вывоз капитала и дохода). Теоретическая и практическая значимость работы.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что результаты исследования способствуют расширению теоретической базы, необходимой для изучения влияния инвестиционной структуры на формирование экономики, основанной на знаниях. Практическая значимость исследования состоит в том, что рекомендации автора могут быть использованы при разработке программ, направленных на формирование оптимальной структуры инвестиций, направленных на долгосрочное экономическое развитие. Полученные теоретические и практические результаты могут быть использованы в учебном процессе при разработке отдельных разделов курсов по экономической теории, а также спецкурсов.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Романенко, Николай Петрович

Заключение.

В развитых странах индустриальный сектор теряет свою доминирующую роль, а основная функция отводится науке, знаниям, образованию, инфраструктуре, социальной сфере. Повышается роль интеллектуальной собственности с присущим ей специфическим способом отчуждения продукта научного труда и снижением роли «вещных» форм собственности. Одновременно на фоне процесса глобализации происходит «размывание» сложившихся национально-хозяйственных комплексов и формирование глобальных рынков. В этих условиях повышаются требования к гибкости, маневренности, адаптивности хозяйственных субъектов, мобильности всех ресурсов, переход к сетевому принципу организации. В экономике России сохраняется значительные структурные диспропорции, обусловленные высокой долей сектора сырьевых и добывающих отраслей. Технологическое обновление и модернизация экономики нередко сдерживаются низкой инвестиционной мотивацией бизнеса и слабой государственной поддержкой развития наукоемких производств. Огромную роль в становлении экономики, основанной на знаниях, играет инвестиционная политика, определяющая процесс формирования структуры инвестиций в направлении создания условий и предпосылок для расширения «нового сектора», технологического обновления традиционных производств на базе информационных технологий.

В диссертационной работе раскрыта экономическая сущность инвестиций как экономической категории, которая состоит в их трактовке, во-первых, как накопленной ценности, во-вторых, экономического ресурса, вовлекаемого в производство благ (экономический процесс), в третьих, реализуется в выполняемых инвестициями функциях на макро-микро-мезоуровнях. Важно подчеркнуть, что инвестиции, связаны с одной стороны, с процессом накопления (сбережения), с другой, с вложениями капитала, что составляет их экономическую сущность, поскольку путем инвестирования капитал, как накопленная ценность, вовлекается в экономический процесс.

Именно в этой взаимосвязи капитал проявляет свою сущность экономического ресурса, предназначенного к инвестированию.

В работе реализован системный подход к анализу инвестиций, которые рассмотрены, во-первых, как экономическая категория, во-вторых, как форма вовлечения капитала в экономический процесс, в-третьих, как фактор производства, в-четвертых, как источник экономического роста и социального развития, в-пятых, как предпосылка структурных сдвигов в экономике. В этом контексте инвестиции выступают условием и фактором социально-экономического развития, обеспечивая простое и расширенное воспроизводство, а изменение структуры вложений является предпосылкой структурных сдвигов в экономике.

Как экономическая категория инвестиции выполняет ряд важнейших функций. На макро уровне они составляют основу для осуществления расширенного производства; ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства; создание необходимой сырьевой базы; решения социальных проблем; обеспечения экономической безопасности государства. На микро уровне инвестиции содействуют развитию производства, его модернизации и технологическому обновлению; росту качества и конкурентоспособности продукции; внедрению природосберегающих технологий; вложению средств в активы других фирм. На мезоуровне инвестиции обеспечивают отраслевое и региональное развитие, выступая средством реализации определенных инвестиционных стратегий и проектов. В совокупности инвестиционный процесс представляет собой деятельность всех участников производства не только по наращиванию, но и распределению капитала в определенных пропорциях, что формирует структуру инвестиций. Таким образом, инвестиции влияют на социально-экономическое развитие страны, определяя не только темпы роста, но и структуру экономики.

За годы рыночных преобразований произошло изменение не только количественных характеристик инвестиционного процесса, изменилась сама инвестиционная модель национальной экономики России, ее структурные характеристики, механизм, относительная роль и рыночные позиции субъектов инвестирования. Качественные перемены затронули инвестиционную структуру, механизм, цели, мотивацию, источники, способы инвестирования. В работе выявлены особенности инвестиционной модели России.

В диссертационной работе теоретически обосновывается необходимость расширительного подхода к анализу инвестиционной модели и предлагается схема, которая имеет более сложную, чем в экономической литературе структуру, включающую следующие элементы. Субъекты (инвесторы, инвестиционные посредники, реципиенты, государство^, объекты (вновь создаваемые или модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность), цели (увеличение совокупной стоимости, рост инвестируемого капитала, получение прибыли), типы, формы, методы и средства инвестиционной деятельности, приоритеты и направления инвестиционной политики. Сравнительный анализ инвестиционного процесса в странах Центральной и Восточной Европы свидетельствует о том, что российская инвестиционная модель имеет следующие специфические особенности. Норма сбережений в России значительно превышает норму накопления, в связи с этим важной проблемой, которая требует своего решения, является «отладка» механизма трансформации сбережений в накопления. Для стран ЦВЕ более значимой проблемой было изыскание дополнительных инвестиционных ресурсов, поскольку норма накоплений превышала норму сбережений.

Рост российской экономики (1999-2004) в значительной мере осуществлялся за счет вовлечение уже существовавших, но длительное время неиспользуемых производственных мощностей, что в экономической литературе получило название «некапиталоемкой» составляющей роста. Дальнейшее использование этого фактора ограничено высокой степенью морального и физического износа основных фондов, необходимостью технологического обновления производства.

В 1992-1998 произошло истощение инвестиционного потенциала «реального сектора экономики», усилился отток капитала за границу. Приватизация значительно не усилила мотивацию к активной инвестиционной деятельности, новые собственники в большей степени были ориентированы на получение дополнительной ренты и краткосрочной личной прибыли.

В наиболее сложном положении оказались капиталоемкие отрасли с медленной окупаемостью. Благоприятный период 1999-2004гг., который характеризовался высокими ценами на нефть, был не в должной мере использован для модернизации отраслей промышленности, технологического обновления экономики. В связи с этим в ближайшей перспективе необходимо не столько восстановление существующих производственных мощностей в традиционных отраслях, сколько создание новых наукоемких производств, основанных на высоких технологиях в сфере «новой экономики».

Особенностью российской экономики является «гипертрофированная» роль внешних рынков в стимулировании инвестиционной активности. По данным экспертов большая часть прироста капиталовложений обеспечивалось экспортоориентированными отраслями. Стимулирование инвестиционной активности за счет растущего потребительского спроса ослабляется в настоящее время не достаточно высокой конкурентоспособностью отечественных товаров, а также расширением импорта вместе с ростом доходов населения.

Особенностью российской модели является слабая межотраслевая и межрегиональныя мобильность капитала. В результате чего усиливаются существующие и формируются новые нежелательные межрегиональные диспропорции, в частности, по объемам инвестиций в основной капитал и финансовой обеспеченности территорий. Эта опасная тенденция может привести к новому витку усиления неравномерности экономического и социального развития регионов России. Одной из причин медленного межотраслевого перелива капитала и недостаточного инвестиционного оживления (роста) экономики регионов России является слабость рыночных институтов, с одной стороны, и рентоориентированное поведение как собственников, так и менеджеров, с другой.

Особенностью российской модели является усиление концентрации инвестиций в экономически развитых регионах, что неуклонно ведет к нарастанию существенных различий между ними и остальными территориями России.

В работе исследованы противоречия и диспропорции, которые характерны для инвестиционного процесса в российской экономике. Отмечено, что сохраняются диспропорции и тенденции, противодействующие позитивным структурным изменениям в экономике.

Анализ инвестиционной активности в отраслях промышленности свидетельствует о структурном сдвиге в пользу сырьевых отраслей, что противоречит глобальным тенденциям экономического развития. Поскольку топливная промышленность не отличается широкими межотраслевыми связями, мультипликационный эффект ее влияния на другие отрасли национальной экономики ограничен. Вместе с инвестиционным подъемом (1999-2004гг) увеличиваются расходы на капитальный ремонт, что связано с высоким износом техники и значительной долей устаревшего оборудования. Поскольку сырьевые отрасли являются капиталоемкими, они «оттягивают» инвестиционные ресурсы у других отраслей, в определенной мере сдерживая развитие последних.

На государственном уровне в настоящее время реализуется стратегия активного привлечение инвестиций в ведущие отрасли промышленности, а также в инфраструктурное развитие территорий. Взят курс на обновление основных средств, внедрение высоких технологий, замену устаревшего оборудования. Эта позитивная тенденция формирует новые источники экономического развития.

Привлечение иностранных инвестиций, как показывает опыт России и стран ЦВЕ, имеет как положительные, так и отрицательные стороны, которые необходимо учитывать. Участие иностранного капитала во многом определяется особенностями специализации и финансового состояния предприятий и отраслей, степенью защиты прав собственности и интеграции в мировую экономику. В отраслях, имеющих значительные структурные диспропорции (к примеру, таких как черная металлургия), присутствие иностранного капитала менее значительно. Сравнительные оценки и сопоставления позволяют сделать вывод, что производительность и оплата труда, также как и конкурентные преимущества производимой продукции на предприятиях с участием иностранного капитала выше, чем на остальных предприятиях региона. Важно при этом создать условия для диффузии нововведений и использования региональными фирмами позитивных результатов иностранного участия. В этом случае иностранный капитал позволяет повысить конкурентоспособность не только отдельных фирм и отраслей, но экономики региона, в определенной степени реализовать структурные перемены. Однако недопустимо монопольное положение корпораций с доминированием зарубежного капитала, превращения их в особые экономические «анклавы», ориентированные исключительно на внешние рынки.

Значительное влияние на инвестиционный процесс оказывает институциональная среда, степень развития финансовых институтов. В российской экономике инвестиционный процесс осуществляется в значительной степени за счет собственных средств предприятий, доля банковских кредитов или эмиссии акций невелика. Это существенно отличает российскую инвестиционную модель от западной, где доминирующую роль играют банковские кредиты и рынок ценных бумаг. В

России, в отличие от экономически развитых стран, акции пока не служат инструментом масштабного привлечения капиталовложений в реальный сектор экономики, а банковская система не соответствует структуре корпоративного сектора. В связи с этим анализ институциональных основ инвестиционного процесса представляет особый интерес.

Важнейшую роль играют системные механизмы формирования инвестиционных ресурсов, предполагающие развитие современных финансовых институтов экономического развития и соответствующей инфраструктуры. Финансовые рынки, фирмы, предоставляющие финансовые услуги, посредники являются институтами, с помощью которых контрагенты рынка реализуют принимаемые ими финансовые решения. Современная кредитная система западных стран включает, как правило, два типа инвестиционных банков, во-первых, банки, предоставляющие услуги, связанные с торговлей и размещением ценных бумаг, во-вторых, банки, выполняющие среднесрочное и долгосрочное кредитование. К числу специфических финансовых институтов принадлежат ипотечные банки, которые привлекают и размещают инвестиционные ресурсы под залог недвижимости (земли, строений) на долгосрочной основе.

Для активизации инвестиционной деятельности следует расширять возможности использования механизма «конверсии» внешнего долга в инвестиции. Механизм конверсии долга в инвестиции позволяет, на макроуровне, во-первых, снизить издержки по обслуживанию внешнего долга, во-вторых, увеличить доходы бюджета в результате развития отраслей экономики, на мезоуровне содействует развитию отдельных территорий и отраслей. Механизм конверсии долга в инвестиции основан на определенных предпосылках. Важно правильно определить степень заинтересованности инвесторов с целью оптимизации издержек и выгод. Необходима четкая и ясная промышленная политика, в которой определены приоритеты развития. Важную роль играет формирование региональных инвестиционных стратегий. Функции государства в стимулировании инвестиционного процесса могут быть сосредоточены на трех основных направлениях: правовое регулирование и защита прав собственности, поддержка инвестиционной активности корпоративного сектора, привлечение частного капитала для реализации инфраструктурных проектов и инновационных проектов. Крупный бизнес является одним из основных субъектов модернизации производства и повышения конкурентоспособности экономики. Региональные фирмы могут рассчитывать на поддержку, ориентированную на расширение экспорта и повышение доли на внутреннем рынке.

Преодоление диспропорций в развитии инфраструктуры возможно также на основе концессионной формы привлечения инвестиционных ресурсов, прежде всего, зарубежных.

Сдвиги в инвестиционной структуре экономики России должны быть направлены не только на реорганизацию неэффективных с позиций рынка видов производств, активное технологическое обновлении производственного аппарата, внедрение методов ресурсосбережения и эффективных систем стимулирования производительности и качества труда, но и на последовательную интеграцию научно-образовательного и хозяйственного комплекса с целью развития экономики, основанной на знаниях.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Романенко, Николай Петрович, 2004 год

1. Абалкин Л.И. Вызовы нового века М.: Институт экономики РАН. 2001.

2. Абалкин Л.И. Логика экономического роста М.: Институт экономики РАН. 2002.

3. Авраменко С. Новые формы инвестиций в условиях переходной экономики // Экономист. -1999. № 3. - с. 92-96.

4. Алексеев А.В. Альтернативные оценки российского промышленного роста // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. -1994.-№ 11.-с. 94-108.

5. Андриянова Т.В., Ракитов А.И. Информатизация общества и бизнес: научно аналитический обзор. - М .: ИНИОН, Сер. "Информация, наука, общество", 1992.

6. Афанасенко И.Д., Ковалев С.Г., Муравьев А.И., Попов А.И. Очерки теории переходной экономики. СПб: СПбУЭиФ, 1995. - 242 с.

7. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, -1998. - 301 с.

8. Бернштам М.С., Гуриев СМ, Оленев Н.Н. Механизм стимулирования экономического роста посредством восстановления сбережений населения // Экономика и математические методы. -1996. -т,32. вып. 3. - с. 31 -53.

9. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество. Опыт социального прогнозирования. М., 1999.

10. Ю.Братчикова Н. Внебюджетные фонды: плательщики, тарифы и льготы. //Право и экономика 1999 - №10.11 .Братчикова Н. Изменения в законодательстве о внебюджетных фондах. //Право и экономика 2000 -№6.

11. Бухвальд Е.М., Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994. -141с.

12. Бычков А. Глобализация экономики и мировой фондовый рынок // Вопросы экономики. 1998. - №12. - с. 82 - 93.

13. Н.Веблен Т. Теория праздного класса. М. Прогресс. 1984. С. 202-203.

14. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998 . - 246 с.

15. Водачек Л., Водачкова О. Стратегия управления инновациями на предприятии. М.: Экономика, 1989. -167 с.

16. Воробьев А.Ю. Личное потребление и экономический рост: Опыт стран Южной и Юго-Восточной Азии / РАН. Институт мировой экономики и международных отношений. М.: Наука, 1992. - 209 с.

17. Воронина Т.П. Информационное общество : сущность, черты, проблемы. -М.:ЦАГИ, 1995.

18. Власов В. Управление активами негосударственных пенсионных фондов: особенности и проблемы. //Право и экономика 2000 -№6.

19. Воронова К. К проблеме госстимулирования инвестиционной деятельности российских корпоративных структур. //РЭЖ 1999 -№9-10.

20. Газеев М.А., Смирнов С.А., Хрычев А.Н. Показатели инвестиций в условиях рынка. -М.: Экономика, 1993. 20 с.

21. Гайдар Е.Т. Аномалии экономического роста. М.: Евразия, 1997. - 215с.

22. Галкин И.В., Комов А.В., Чижов С.Д. Фондовые рынки США и России. Становление и регулирование. М.: Экономика, 1998. - 222 с.

23. Герасимов Б.И., Толстяков P.P. Информационная экономика: генезис теории и практики системного подхода / Под. науч. ред. проф. Б.И. Герасимова. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002.

24. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 1997. -1008с.

25. Глазьев С.Ю., Львов Д.С., Фетисов Г.Г. Эволюция технико-экономических систем: возможности и границы централизованного регулирования. М., 1992.

26. Государственное регулирование рыночной экономики. М.: ОАО «НПО "Экономика"», 2000.- 735 с.

27. Грановский А.Е. Накопление и экономический рост. М.: Наука, 1983. -272 с.

28. Грановский А.Е. Экономический рост в странах Южной Азии. М.: Наука, 1988. - 330 с.

29. Грачева Е., Соколова А. Финансовое право. М.: Юриспруденция, 200031 .Гришанова О.А. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. Иваново, 1998. - 130с.

30. Гребенщиков Э. Страховой рынок России императивы развития, открытости, глобализации. //Мировая экономика и международные отношения, №9, 2001.

31. ЗЗ.Губарь А.И. Проблемы экономического роста. Барнаул: Алтайский университет, 1993.-157 с.

32. Гуськов Н.С., Гуцериев С.С., Зенякин В.Е., Крюков В.В., Шершунов В.А. Инвестиции. Формы и методы их привлечения.- М.: Алгоритм, 2001

33. Данков А.Н. Проблемы развития муниципальных ценных бумаг в России. М.: ЦЭМИ, 1998.-19с.

34. Дедов JI.A. Структурно-динамический анализ в экономике. Ижевск: ИГТУ, 1995.-158с.

35. Деева А.И. Инвестиции. М., 2004.-320с.

36. Демин А .И. Информационная теория экономики . Макромодель. — М: 1996.

37. Денисов Ю. Д. Информационные ресурсы в японской экономике. М.: Наука, 1991.

38. Денисон Э. Исследование различий в темпах экономического роста. М.: Прогресс, 1971.-645 с.

39. Добрынин А.И., Журавлева Г.П. Общая экономическая теория. СПб. 2001.

40. Долгов С. Глобализация экономики: новое слово или новое явление? -М.: Экономика, 1998.-213 с.

41. Долотин Б. Государство заинтересованно в развитии негосударственных пенсионных фондов. // Социальное обеспечение 1999 - №10.

42. Донцова J1.B. Инвестиционно-строительная деятельность (экономический аспект). -М.: Диалог-МГУ. 1998. 52 с.

43. Дятлов С.А Информационная модель трансформации экономических систем. СПб.: Ун - экон. и финан., 1996.

44. Евстегнеев В.Р. Зависимость фондового рынка России от мирового фондового рынка / Экономическая безопасность. Сборник научных трудов / Под ред. Сенчагова В.К. М, 1998.-с.525.

45. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка эффективности инвестиционной политики коммерческих организаций: методология и методика. -Воронеж: ВГУ, 1998. 287 с.

46. Жуков Е.В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. -199 с.49.3отнева А. Вчера и завтра паевых фондов группы «Лукойл Фонд». // РЦБ -2000- 17.

47. Игонина JI.JL Инвестиции. М.: Юристъ, 2002.

48. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Филинъ, 1993. -271 с.

49. Ильинская ЕМ, Денисова Т.П. Инвестиционная деятельность: Реальные и финансовые вложения. СПб.: С-ПГААП, 1997. -151 с.

50. Иностранные инвестиции в экономике России: история и современность: Сборник обзоров / РАН. ИНИОН. Отдел экономических наук. / Отв. ред. Богомолова Е.В. М.: ИНИОН, 1995.-107 с.

51. Кейнс Дж. Избранные произведения / Пер. с англ. М.: Экономика, 1993. - 543 с.

52. Кныш М.И., Перекатов Б.А, Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Бизнес-пресса, 1998.-315 с.

53. Колесников A.M., Коломийченко О.В., Рохчин В.Е. Экономика региона в условиях интенсификации. JL: ЛГУ, 1988. -188 с.

54. Коуз Р. Фирма, рынок и право / Пер. с англ. Нью-Йорк: Телекс, 1991,-190с.

55. Кочович Е. Финансовая математика: теория и практика финансово-банковских расчетов / Пер. с сербск. М.: Финансы и статистика, 1994. -267 с.

56. Кравченко Н.А. Формирование спроса на инвестиции / РАН. Сибирское отделение. Институт экономики и организации промышленного производства. Новосибирск: ИЭИОПП, 1997.-51с.

57. Кузнецова Н.П. Экономический рост в историческом контексте / СПбУЭиФ . -СПб.: СПбУЭиФ, 1996. -156 с.

58. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: факторология, проблемы, подходы к решению // Российский экономический журнал. 2000. № 5-6.

59. Леонтьев В. Экономические эссе. М.: Политическая литература, 1990. -414 с.

60. Литвиненко Л.Т., Нишатов Н.П., Удалищев Д.П. Рынок государственных ценных бумаг. Учебное пособие / Под ред. Жукова Е.Ф. М.: Банки и биржи, 1998. - 511с.

61. Логинов В.П. Резервы экономического роста. М.: Наука, 1989. - 303 с.

62. Маковецкий М.Ю. Инвестиционный процесс и рынок ценных бумаг: механизм функционирования, современное состояние, перспективы развития. М.: «Анкил», 2003.-312 с.

63. Маренков Н.П. Инвестиции. Ростов н/Д: «Феникс», 2002 -448с.

64. Международные инвестиции и международные закупки. Санкт-Петербург, Изд-во СПбГУЭФ, 1998.

65. Мельянцев В.А. Тенденции экономического роста стран Востока и Запада в долгосрочной ретроспективе // Вестник Московского ун-та. Сер. 13, Востоковедение. 1996. -№ 2.-е. 3-20

66. Михальчук В. негосударственные пенсионные фонды: риски и формирование пассивов. //Финансы -2000 №3.

67. Миркин Я. Серднесрочная конъюнктура фондового рынка. //РЦБ 2001 -№8.

68. Модернизация Российской экономики: в 2 кн./Отв. Ред. Е.Г. Ясин. Кн.1-М.: ГУВШЭ, 2002.-328 с.

69. Молодцова Р.Г. Инвестиции и инновации в концепции экономического роста / Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова. М.: РЭА, 1997.-107 с.

70. Нестеренко А. Переход к экономическому росту в России: Институциональные и структурные предпосылки // Вестник научной информации: Институт международных экономических и политических исследований РАН. -1996. № 12. - с. 3-32

71. Нестеренко А. Современные проблемы рыночной трансформации в Восточной Европе // Вопросы экономики. 1995. - № 8. - с. 143-152

72. Нестеренко А. Экономический рост на основе институциональных изменений // Вопросы экономики. -1996. № 7. - с. 19-29

73. Никологорский Д. Институциональные предпосылки экономического роста в России // Вопросы экономики. -1997. № 11.-е. 32-45

74. Новосельский В. изменения социально-экономических процессов. //Экономист 2001 - №3.82.0лейник А.Н. Институциональная экономика. М. ИНФРА-М. 2000.

75. Орлова Н. Перспективы инвестиционной активности в 2001г. //РЦБ 2001 - №5.

76. Пономаренко Е. Инвестиционные возможности бюджетных и внебюджетных фондов. //РЭЖ 1998 - №1.

77. Пономаренко Е. Финансы общественного сектора. //Экономист 2000 -№9.

78. Проскурякова Т. Условия развития частных накопительных фондов. // РЦБ-2000-№16.

79. Петров В. российский рынок в первом полугодии.//РЦБ 2000 - №12.

80. Рейтинг относительной кредитоспособности субъектов РФ. //РЦБ 2001 -№24.

81. Патрубнова О. Финансовое право. М.: Юристъ, 1996 - ст. 156, 159-160.

82. Реформирование социальной сферы в условиях перехода к рыночной экономике. М.: Изд-во РАГС, 1998.

83. Реформирование системы социальной защиты элемент трансформации экономики //Человек и труд, №8, 1999.

84. Романовский М. Финансы М .: « Перспектива», «Юристъ», 2000.

85. Романовский М. Бюджетная система РФ. М.: Юристъ, 1999.

86. Сажина М. Механизмы использования корпоративных ценных бумаг для инвестирования в реальный сектор экономики.//Аудитор 2001 - №1.

87. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия / Пер. с англ. М.: Экономика, 1994.-331 с.

88. Сакс Дж., Ворнер Э. Экономическая конвергенция и экономическая политика// Вопросы экономики. -1995. № 5. - с. 13-38

89. Салиев Р.Ш. Инвестирование источник динамики и экономического роста национальных образований. - СПб., 1997. - 239 с.

90. Салун В. Инвестиционный процесс и эффективность капиталовложений -две стороны одной медали // Рынок ценных бумаг. -1999. № 2. - с. 42-46

91. Самуэльсон П. Экономика: вводный курс. М.: Прогресс, 1964. - 838 с.

92. Селезнев А. Макроэкономические факторы роста производства // Экономист. -1999.-JNb5.-c. 25-32.

93. Семенихина В.А. Проблемы экономического роста в условиях макроструктурной перестройки экономики России / Новосибирская государственная академия строительства. Новосибирск, 1995. -126 с.

94. Сергеев И., Веретенникова И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2000.

95. ЮЗ.Судейкин В. Биржа и биржевые операции. СПб, 1892. - 240 с.

96. Социально-трудовая сфера России в переходный период: реалии и перспективы .- М.: Молодая гвардия, 1996.

97. Сэмюэлс У. Дж. Институциональная экономическая теория/Панорама экономической мысли конца XX столетия. В 2-х т. Пер. с англ. Спб.: Экономическая школа, 2002.Т.1.

98. Томлянович С. Перспективы развития российского фондового рынка в 2002-2003гг. //РЦБ 2000 - №9.

99. Тремасов К. Фондовый рынок: накануне первой переоценки. //РЦБ -2001 №»23.

100. Трофимов А. О государственных внебюджетных фондах. //Финансы -2000-№10.

101. Турбина К.Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. М.: Центр Анкил, 1995. - 79 с.

102. Ю.Тюрин В.Ю. Американские и глобальные депозитарные расписки. Теория и практика. М.: Диалог-МГУ, 1998. -198 с.

103. Успенский А. Опыт успешного управления активами инвестиционного фонда. // РЦБ 2001 - №16.

104. Финансово-экономический словарь /Под ред. Назарова М.Г. М.: Финстатинформ, 1995.-221с.

105. ПЗ.Хомкалов Г.В., Ковалевская Н.Ю. Проблемы реализации интересов в инвестиционном комплексе. Иркутск: ИГЭА, 1997. - 116 с.

106. Хоош Я. Факторы экономического роста / Пер. с венгер. М.: Экономика, 1974. -223с.

107. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. М.: Дело, 2003. -288с.

108. Царьков В.А. Экономическая динамика и эффективность капитальных вложений. М.: Лексикон, 1997.-103 с.

109. Шарп У. Инвестиции: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997 .

110. Шумпетер И.А. Теория экономического развития / Пер. с нем. М.: Прогресс, 1982. - 456с.

111. Bruton N. Innovation and Equilibrium Growth. The Economic Journal, 1956.

112. Domar E. "Essays on the Theory of Economic Growth" (New York, 1957).

113. International Financial Statistics, IMF.

114. Kiplinger K. World Boom Ahead. Why Business and Consumers Will Prosper. Wash., 1998

115. Madrick J. The End of Affluence. The Causes and Consequences of America's Economic Dilemma. N.Y.,1995.

116. Robinson R., Goodman D.S.G.(Eds.) The New Rich in Asia. Mobile Phones, McDonald's and Middle-Class Revolution. L.-N.Y., 1996.

117. Scully G.W. The Institutional Framework and Economic Development. Journal of Political Economy, June 1988.

118. Thurow L. Creating Wealth. The New Rules for Individuals, Companies, and Countries in a Knowledge-Based L.,1999.