Управление инвестиционной активностью в регионе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Хромушин, Евгений Акимович

• Хромушин, Евгений Акимович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Хромушин, Евгений Акимович

СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТЬЮ.

1.1 Инвестиционная активность как определяющий фактор развития экономики.

1 2. Принципы комплексного управления инвестиционной активностью в регионах.

1.3. Опыт управления инвестиционной активностью в мировых мегаполисах

Глава 2. СОВРЕМЕННЫЕ МЕХАНИЗМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТЬЮ.

2.1 Экономические и административные инструменты управления инвестиционной активностью.

2.2 Факторы повышения инвестиционной активности.

2.3 Инвестиционная активность и развитие рынка недвижимости.

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТЬЮ В РЕГИОНЕ.

3.1 Формирование основных направлений региональных программ повышения инвестиционной активности.

3.2 Усиление ориентации инвестиционной активности на инновационные цели развития экономики.

3.3 Стратегия управления рисками при росте инвестиционной активности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционной активностью в регионе»

Современное развитие экономики России характеризуется новым этапом, определяющей задачей которого является вхождение в пятёрку стран по размеру ВВП. Решающую роль призвано сыграть изменение качества развития, включая «инвестиции в человека», «инновационную культуру», приоритет высокотехнологичных отраслей, генерирующих инновации. Качественное отличие современного этапа состоит в необходимости инновационного прорыва, стратегия которого должна предусматривать новую государственную промышленную и инфраструктурную политику, включающую ориентацию на новые инновационные направления.

Реформирование экономики должно обеспечивать высокую эффективность функционирования всех сфер народного хозяйства, создание предпосылок повышения качества н уровня жизни населения. В такой общей форме цель развития экономики критериальна, выражает главные интересы общества. В ней заложена идея приближения уровня и качества жизни россиян к современным стандартам. При этом следует обратить внимание на огромное расслоение регионов по уровню экономического развития, что характеризуется различием объёма ВВП на душу населения, достигающим 60 раз.

Дальнейшее развитие экономики России, её промышленности предполагает всё более широкое использование инновационных факторов роста, совершенствование отраслевой и территориальной структуры производства.

Успешное решение всего комплекса социально-экономических проблем непосредственно связано с инвестиционным обеспечением, требующим дальнейшего наращивания объёма инвестиции и повышения эффективности их использования. С опорой на инвестиции реализуются приоритетные национальные проекты развития агропромышленного комплекса, обеспечения населения доступным комфортным жильём, повышения уровня образования и здравоохранения.

Вместе с тем, опыт реализации инвестиционных программ свидетельствует о необходимости учёта в этих программах определённых ограничений роста инвестиций в части обеспеченности трудовыми ресурсами требуемой квалификации, наличными мощностями строительных организаций и их материально-технической базы п др. Серьёзные препятствия возникают в связи с задачами по охране окружающей среды, а также из-за ограниченности свободных земельных участков для строительства новых зданий и сооружений. Преодоление этих ограничений связано, как правило, с дополнительными затратами.

Рассмотрение инвестиций как обеспечивающего фактора развития экономики выдвигает в число актуальных проблем повышение в стране инвестиционной активности как необходимую предпосылку планомерного решения задач социально-экономического развития.

Самостоятельной проблемой роста инвестиционной активности является управление этим процессом в городском строительстве, что связано с неуклонным ростом доли населения, сосредоточенного в крупных городах. В настоящее время в России сложилось 16 городов с населением более 1 млн. человек. Это Москва, Санкт-Петербург, Нижний Новгород, Новосибирск, Екатеринбург, Самара, Челябинск, Омск, Пермь, Казань, Уфа, Ростов-на-Дону, Волгоград, Красноярск, Саратов, Воронеж. Решение жилищных и других социальных проблем в этих городах требует больших инвестиционных затрат. Наблюдается всё большая концентрация инвестиционных ресурсов в городах, особенно в крупных мегаполисах, что порождает дополнительные проблемы управления в них инвестиционной активностью корпоративных структур.

Интенсивное развитие инвестиционной деятельности в крупных городах является мощным импульсом развития производительных сил в прилегающих районах. В свою очередь, освоение природных ресурсов регионов способствует активизации процессов наращивания производственного потенциала промышленных центров. Таким образом, определяется объективная необходимость комплексного исследования проблем активизации инвестиционной деятельности в единых территориальных рамках регионов, в качестве которых могут рассматриваться субъекты Российской Федерации, а также их части или административные округа.

В отечественной академической науке для управления процессом перспективного развития производительных сил в регионах и соответствующим инвестиционным процессом сложилась методика, основанная на программно-целевом подходе к реализации централизованно установленных плановых задании. В условиях отказа от директивных методов управления возникает необходимость радикальной перестройки методов управления инвестиционной активностью в регионах, адекватных рыночным условиям функционирования экономики. Эти обстоятельства определяют актуальность направления данного исследования и выбор темы диссертационной работы.

Целью данной диссертации является разработка механизма управления инвестиционной активностью в регионах, который призван обеспечить, во-первых, привлечение инвестиций из различных источников, мобилизацию инвестиционного потенциала и направление накопленных инвестиционных ресурсов на решение приоритетных, с точки зрения местных властей, задач развития производственной и социальной сфер экономики; во-вторых, регулирование величины этих инвестиций с учётом реальных возможностей их освоения в каждый определённый период; в-третьих, создание предпосылок для повышения эффективности реализации инвестиционных проектов.

В соответствии с целью исследования в диссертации поставлены следующие основные задачи:

• проанализировать практику управления инвестиционной деятельностью в регионах в условиях современных процессов урбанизации и роста крупных городов; усиление их экономических связей с прилегающими районами;

• исследовать закономерности формирования инвестиционной привлекательности регионов и развития в них инвестиционной активности;

• обобщить опыт реализации концепции «город-предприниматель» для расширения внутрирегиональных возможностей финансирования инвестиционной активности;

• разработать методы количественной оценки инвестиционной активности в регионе;

• исследовать современные тенденции формирования в регионах рынка недвижимости и его влияния на инвестиционную активность;

• подготовить предложения по усилению ориентации инвестиционной активности на инновации;

• изучить ситуации возникновения инвестиционных рисков при реализации программ повышения инвестиционной активности и возможные меры по их минимизации.

Объектом исследования является процесс развития инвестиционной активности в регионах, формирования объёмов и структуры инвестиций в производственную и социальную сферы.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие между участниками инвестиционного процесса в регионах по поводу вовлечения в него возрастающего потока инвестиционных ресурсов и задач их эффективного освоения.

Методологическую и теоретическую основу исследования составляют методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных учёных и специалистов по региональным проблемам управления инвестиционной деятельностью, законодательные акты Российской Федерации, а также нормативные документы местных администраций.

В ходе исследования использовались принципы системного и комплексного подходов к изучаемым явлениям и процессам, методы структурно-функционального анализа и экономико-математического моделирования, понятия и принципы инвестиционного менеджмента, методы экспертных оценок и прогнозирования результатов инвестирования.

Информационной основой исследования послужили статистические материалы о динамике инвестиционных процессов и влияющих на них региональных факторов, корпоративные статистические и аналитические материалы. При подготовке диссертации изучена специальная литература по проблемам управления инвестиционной деятельностью в регионах.

Научная новизна исследования состоит в обосновании методических положений по совершенствованию управления инвестиционной активностью в регионах страны, предусматривающих комплексное использование всех факторов роста, ценового механизма рынка недвижимости, усиление ориентации инвестиционной деятельности на инновационное развитие производства при минимизации рисков, сопровождающих этот процесс.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведённого исследования, можно выделить:

1. Обоснована целесообразность использования в управлении инвестиционным процессом в регионах показателя инвестиционной активности как наиболее полно отражающего задачи местной администрации в социально-экономическом развитии региона.

2. Выявлены и квалифицированы основные факторы инвестиционной активности в регионе.

3. Установлена определяющая роль рынка недвижимости как основного регулятора инвестиционной активности в регионе и уровня цен на продукцию инвестиционно-строительной деятельности.

4. Предложены методы координации стратегии повышения инвестиционной активности в регионе с инновационным курсом развития промышленности.

5. Разработаны принципы ориентации инвестиционной активности на развитие социальной инфраструктуры регионов.

6. Разработаны методические положения по формированию основных направлений региональной программы повышения инвестиционной активности.

7. Обоснованы пути минимизации рисков в процессе повышения инвестиционной активности.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что обоснованные в нём методически положения по совершенствованию управления инвестиционной активностью в регионе могут применяться местной администрацией при разработке мероприятий по привлечению инвестиций в развитие производственного потенциала и социальной сферы и повышению эффективности инвестиционной деятельности. На этой основе обеспечивается устойчивый рост уровня жизни населения.

Основные выводы и рекомендации работы могут служить базой для дальнейших исследований в области управления инвестиционной деятельностью и повышением инвестиционной активности, а также использоваться в учебном процессе профессиональной переподготовки и повышения квалификации специалистов инвестиционной сферы.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования обсуждались и были одобрены на научно-практических семинарах, проводимых кафедрой экономики и инвестирования ГОУ ДПО ГАСИС с руководящими работниками и специалистами нескольких субъектов Российской Федерации, связанными с управлением инвестиционной деятельностью.

Публикации. По результатам выполненного исследования опубликовано работ общим объёмомп.л.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Хромушин, Евгений Акимович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Определяющей целью развития экономики России иа современном этапе является инновационный прорыв, который призван обеспечить вхождение в пятёрку стран по размеру ВВП. При разработке путей решения этой задачи необходимо изыскать возможности преодолеть огромное расслоение регионов по уровню экономического развития. Что характеризуется различием объёма ВВП на душу населения, достигающим 60 раз.

Подтягивание показателей развития дотационных регионов до уровня регионов-доноров, связанное с этим успешное решение социально-экономических проблем предполагает достаточное инвестиционное обеспечение, требует наращивания объёмов инвестиций и повышения эффективности их использования. Рассмотрение инвестиций как обеспечивающего фактора развития экономики регионов выдвигает в число актуальных проблем повышения в них инвестиционной активности.

Проведённые в диссертации исследования свидетельствуют о том, что процесс повышения инвестиционной активности в регионах складывается, как правило, из взаимосвязанных тенденций развития крупных узлов сосредоточенного строительства в промышленных центрах и освоения природных ресурсов в прилегающих районах. Это определило необходимость комплексного подхода к изучению проблем активизации инвестиционной деятельности в единых территориальных рамках регионов.

Исследование инвестиционного процесса в регионах позволило выявить определённую последовательность в решении задач повышения инвестиционной активности. На первых этапах создаётся, во-первых, благоприятный инвестиционный климат и, во-вторых, формируется имидж инвестиционной привлекательности с использованием рейтинговых оценок, форумов, выставок и других способов доведения информации до потенциальных инвесторов, что создаёт предпосылки для роста инвестиций. Реальные результаты двух первых этапов проявляются на третьем этапе в росте объёмов привлечённых инвестиций, что рассматривается в диссертации как повышение инвестиционной активности.

В качестве показателя инвестиционной активности в регионе в диссертации принято отношение объёма инвестиций в основной капитал за год к среднегодовой численности населения, а годовой индекс роста этого показателя рассматривается как показатель повышения инвестиционной активности. Оба показателя рекомендуется использовать в качестве инструментов управления инвестиционной деятельностью в регионах.

Четвёртый этап развития инвестиционного процесса характеризуется становлением в регионе рынка недвижимости, па котором реализуется конечным потребителям продукция инвестиционно-строительной деятельности и формируются цены на неё.

Основным объектом исследования проблем управления инвестиционной активностью в диссертации выбран регион, т.к. строительный процесс, в ходе которого инвестиции превращаются в общественно полезный продукт, неразрывно связан с местными экономико-географическими особенностями. Под регионом в диссертации понимается часть территории страны, обладающая общностью социально-экономических, национально-культурных и природных условий. Границы регионов не обязательно совпадают с границами субъектов Российской Федерации, может применяться их агрегирование до административных округов и дробление до уровня муниципальных образований, среди которых особое место занимают крупные города с примыкающими к ним районами. Такие образования в диссертации предлагается рассматривать как узлы сосредоточенного строительства, в которых для управления инвестициями рекомендуется создание единых координационных центров в системе местной администрации.

В целях рационального управления инвестиционной активностью в диссертации используется группировка регионов по следующим признакам:

• депрессивные регионы с низкими темпами развития, не имеющие достаточных доходов для самофинансирования;

• вновь создаваемые регионы, развитие которых связано с крупными целевыми программами освоения природных ресурсов;

• активно развивающиеся регионы со сложившейся эффективной экономикой, доходы от которой позволяют не только финансировать собственный рост, но и отдавать определённую их часть депрессивным регионам (регионы-доноры);

• регионы, в которых реализуются крупные целевые программы развития или создания новых промышленных комплексов.

В диссертации обоснована необходимость комплексного подхода к управлению инвестиционной активностью в регионах, что предполагает наращивание инвестиций параллельно по двум взаимосвязанным направлениям: наращивание производственного потенциала региона и развитие в нём социальной сферы. Проведённый анализ показал, что на практике принцип комплексности зачастую нарушается, следствием чего является неравномерность в развитии регионов, особенно в уровне развития социальной инфраструктуры.

Применение принципа комплексности в управлении инвестиционной активностью в регионах предполагает:

• отражение в принимаемых решениях экономико-географических и природно-климатических условий осуществления в регионах инвестиционно-строительной деятельности;

• сбалансированного развития производственной и социальной сфер экономики с всесторонней ориентацией на переход к инновационным формам развития;

• учёта реальных возможностей привлечения в регион инвестиций из всех возможных источников финансирования.

При решении этого круга задач в диссертации был проанализирован опыт управления инвестиционной активностью в крупнейших мировых мегаполисах. Этот анализ показал, что общей тенденцией развития крупных городов является стремление сохранить исторические памятники, уменьшить на территории городов количество промышленных предприятий. Как правило, сохраняются и развиваются офисные здания и торговые площади, остаются научные и культурные объекты. Расширяются и реконструируются дороги, развиваются системы общественного транспорта. Растёт стоимость земли в городах, что вызывает формирование вокруг них городов-спутников, куда переводятся промышленные объекты и где создаётся современная социальная инфраструктура. Значительная часть инвестиций, особенно в объекты социальной сферы, финансируется из централизованных государственных источников.

В современных условиях федерализации страны определилась необходимость усиления внимания к экономическим и административным инструментам управления инвестиционной активностью на уровне регионов. Регионы должны рассматриваться как субъекты экономических отношений, как носители собственных экономических интересов, как открытая социально-экономическая система, связанная с внешней средой прямыми и обратными связями.

Основной предпосылкой повышения инвестиционной активности в регионе является преодоление дефицита в инвестиционных ресурсах, для чего особое внимание местной администрации должно быть обращено на привлечение капитала из зарубежных источников. При этом следует учитывать, что территориально-отраслевая структура иностранных инвестиций зачастую не соответствует ключевым интересам России, т.к. ориентируется, в первую очередь, на сферы, где может быть обеспечена быстрая оборачиваемость капитала. В этой связи важнейшим инструментом управления инвестиционной активностью следует признать региональную стратегическую инвестиционную программу, включающую долговременные цели развития и наиболее эффективные пути их достижения, которая должна носить подчинённый обеспечивающий характер по отношению к региональным схемам социально-экономического развития.

Составной частью инвестиционной программы должен быть пакет местных нормативных документов, направленных на повышение инвестиционной привлекательности региона, на приоритетную реализацию перспективных инвестиционных проектов. Управление инвестиционной активностью осуществляется в рамках определённого правового поля, формируемого федеральными законами и местными нормативными актами и регламентирующими порядок привлечения инвестиций, в том числе из зарубежных источников.

Деятельность местной администрации по управлению инвестиционной активностью основывается на следующих принципах:

• жёсткий государственный контроль за целевым расходованием бюджетных средств;

• размещение государственных капитальных вложений для финансирования инвестиционных проектов исключительно на конкурсной основе;

• приоритетное использование инвестиционных ресурсов на реализацию эффективных инновационных проектов, в том числе, предприятий малого и среднего бизнеса;

• расширение практики совместного (долевого) финансирования инвестиционных проектов на основе частно-государственного партнёрства;

• строгое соблюдение государственных и региональных норм, стандартов и технологических условий проектирования новых и реконструируемых объектов с целью обеспечения охраны жизни и здоровья населения и экологическую безопасность в регионе.

• одним из самых действенных инструментов управления инвестиционной активностью в регионах является ипотечный кредит, который, по оценке многих специалистов. Находится в начале своего развития. В 2007-2008 гг. объём выданных ипотечных кредитов рос достаточно высокими темпами.

Для изучения экономических и административных инструментов управления инвестиционной активностью в диссертации проанализирован опыт Кировской области по государственной поддержке инвестиционных проектов. Анализ показал, что прирост налоговых поступлений в областной бюджет от реализации прошедших конкурсный отбор инвестиционных проектов составил до 3 рублей на 1 рубль государственной поддержки. Одной из основных составляющих инвестиционной политики является социальный аспект.

В условиях роста в регионах инвестиционной активности формируются новые механизмы, правовые нормы и организационные схемы участия заинтересованных сторон в инвестиционно-строительной деятельности, разрабатываются и реализуются региональные программы развития строительного комплекса как производственной основы активизации инвестиций в производственную и жилищно-коммунальную сферы. Вместе с тем, анализ выявил многочисленные сложности с практическим применением отдельных норм подрядных отношений.

Поиск путей совершенствования управления инвестиционной активностью потребовал анализа и классификации факторов, от которых зависит развитие этого процесса. В качестве основных выделены следующие факторы:

• создание в регионе благоприятного инвестиционного климата и обеспечение инвестиционной привлекательности;

• наличие в регионе земельных участков, которые местная администрация готова предоставить под производственное и жилищное строительство;

• наличие эффективных инвестиционных проектов, способствующих притоку в регион инвестиций из всех возможных источников, в т.ч. из-за рубежа;

• обеспеченность предполагаемых мест застройки развитой транспортной и коммунальной инфраструктурой и объектами социальной сферы;

• наличие в регионе мощностей строительно-монтажных организаций и предприятий их материально-технической базы;

• обеспеченность региона резервами трудовых ресурсов требуемой квалификации.

Особую роль в повышении инвестиционной активности в регионах принадлежит крупным комплексным проектам, для реализации которых выделяются значительные бюджетные инвестиции. В числе подобных проектов следует выделить развитие Краснодарского края в связи с подготовкой к Олимпийским играм в Сочи, развитие Ханты-Мансийского автономного округа, где в 2008 пройдёт саммит Россия - ЕС, шахматная Олимпиада в 2010 и чемпионат мира по биатлону в 2011 году, развитие Приморского края в связи с застройкой острова Русский и подготовкой зданий для совещания стран Азиатско-Тихоокеанского региона.

Значимость названных факторов подтверждается результатами анализа инвестиционных процессов в Калужской, Нижегородской областях, в городах Москва, Санкт-Петербург, Калининград, Тверь, Челябинск, Екатеринбург. Росту инвестиционной активности в этих регионах способствовало их участие в крупнейших международных выставках, на которых до инвесторов доводилась информация о механизме рассмотрения инвестиционных проектов, о приоритетных отраслях региональной экономики. Важным фактором повышения инвестиционной активности явилась практика организации эффективного частно-государственного партнёрства при финансировании строительства жилья и объектов коммунальной инфраструктуры.

Проведённый анализ сложившегося за последние годы уровня использования производственных мощностей в строительстве свидетельствует о значительных резервах увеличения объёма осваиваемых инвестиций в большинстве субъектов Российской Федерации. Обобщение результатов анкетного опроса специалистов о причинах такой ситуации показал, что 43% опрошенных связывают её с высоким уровнем налогов, а 33-36% — с неплатёжеспособностью заказчиков.

Среди факторов, влияющих на повышение инвестиционной активности в регионах, особое место принадлежит состоянию рынка недвижимости, где проявляются экономические отношения между инвесторами и формируются рыночные цены по всем видам операций по купле-продаже отдельных объектов, ипотеке, сдаче объектов недвижимости в траст, аренду и т.д. Развитие рынка недвижимости затрудняется искусственным разграничением прав собственности на здания и сооружения и на участки земли, на которых они размещены.

В диссертации показано, что рыночные цены на объекты недвижимости формируются, с одной стороны, под влиянием платёжеспособного спроса, а с другой стороны, с учётом затрат на приобретение свободного участка под строительство зданий и сооружений, необходимых для создания объекта недвижимости равной полезности. В диссертации разработана схема анализа сложившегося в регионе рынка недвижимости, важнейшей частью которого является анализ ценовой ситуации на различные типы объектов и возможных изменений этой ситуации. С использованием этой схемы проведён анализ рынка недвижимости в Московском регионе по состоянию на 2007 год, в ходе которого выявлен рост объёма спроса и предложения практически по всем видам объектов, что привело к росту цен за год на жильё на 10-15% (с учётом жилья в области), а на объекты коммерческой недвижимости - на 40-45%. При этом есть основания предполагать, что в дальнейшем цена продажи будет расти несколько медленнее.

Выявленные тенденции развития рынка недвижимости в Московском регионе характерны для большинства крупных городов России. Но из-за отсутствия в них устойчивого и достаточно высокого платёжеспособного спроса уровень цен на объекты недвижимости не будет столь высоким, как в Москве, и темп их роста будет существенно меньшим. Исключения составляют промышленные районы, где в соответствии с государственными целевыми программами создаются новые или развиваются действующие промышленные комплексы, связанные с освоением природных ресурсов или реализацией прорывных инновационных проектов.

Проведённые исследования используемых административных и экономических механизмов, формирующих инвестиционную активность, обобщение передового опыта ряда регионов и анализ основных факторов, определяющих динамику инвестиций, позволили разработать в диссертации предложения по совершенствованию методов управления инвестиционной активностью с упором на региональный аспект этой проблемы. Эти предложения предусматривают подготовку в регионах, как правило, в разрезе субъектов Российской Федерации программ повышения инвестиционной активности, в основе которых лежит анализ сложившегося в базовом периоде инвестиционного потенциала и цели социально-экономического развития региона на перспективу в 15-20 лет.

Главная особенность разработанных методических положений, отличающая их от традиционных подходов, состоит:

• в приоритетной ориентации инвестиционных программ и отдельных инвестиционных проектов на решение социальных проблем, связанных с повышением качества жизни населения;

• в нацеленности инвестиционной стратегии в регионе на перевод его экономики на инновационный путь развития.

В этой связи показано, что перспективное развитие региона в значительной мере определяется политикой местной администрации в распределении Земельных участков под будущее строительство, т.к. валовой продукт на душу Населения, который намечено получить в перспективе, во многом зависит от этого распределения. Если прогнозируемый результат реализации принятого варианта инвестиционной программы не устраивает разработчиков, необходимо искать другой вариант распределения ресурсов, т.е. изменить структурную политику.

Для предварительной оценки сравнительных экономических преимуществ различных вариантов в диссертации обоснована целесообразность ориентации на инвестиционный рейтинг регионов, в котором учтены основные параметрит экономического развития. В диссертации разработана система частных экономических показателей, характеризующих важнейшие аспекты комплексного развития региона, которые последовательно трансформируются в обобщающие показатели, отражающие рейтинг инвестиционной привлекательности. При этом подчёркивается определённая искусственность агрегирования большой группы частных, несоизмеримых между собой показателей и затруднительность их использования для решения конкретных проблем инвестиционной политики. Вместе с тем, представляется возможным использовать предложенный в диссертации набор частных показателей в качестве инструмента управления отдельными экономическими параметрами, влияющими на инвестиционную активность в регионе.

В качестве дополнительного показателя возможностей повышения инвестиционной активности в регионе предложено использовать его кредитный рейтинг, представляющий собой комплексную оценку желания и возможности федеральной власти и местной администрации обеспечить полное выполнение долговых обязательств по обслуживанию и погашению займов. Анализ региональных рейтингов выявил их большой разброс по уровню инвестиционной привлекательности. Для упрощения решения этой задачи в диссертации обоснована группировка регионов по признаку возможности наращивания инвестиционной активности в сочетании с оценкой степени инвестиционного риска, сопровождающего этот процесс. Местным администрациям регионов следует широко использовать кредитные рейтинги, что связано с развитием внутреннего долгового рынка и практикой ипотечного кредитования.

Принятая в диссертации методика определения кредитных рейтингов основана на использовании региональных параметров кредитоспособности и прогнозов их изменения. Финансово-экономические параметры кредитоспособности региона определяются наличием финансовых ресурсов для погашения кредита, регулярностью поступления денежных средств на счета заёмщика, т.е. устойчивостью бюджетной системы региона. Показатели кредитоспособности являются информационной основой для присвоения региону рейтинговыми агентствами итоговой рейтинговой оценки в соответствии с национальной рейтинговой шкалой.

Эффективность использования региональной администрацией экономических и административных рычагов управления инвестиционной активностью в диссертации подтверждается данными по Республике Татарстан. В результате проведения активной инвестиционной стратегии валовый региональный продукт за 2007 год вырос на 8,7%. Международное рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочный кредитный рейтинг Татарстана с уровня «ВВ+» до «ВВВ».

Разработанные в диссертации методы формирования региональной программы повышения инвестиционной активности предусматривают повышение инвестиционного и кредитного рейтингов для обоснования комплекса мероприятий по усилению инвестиционной привлекательности региона. На этом этапе составления программы рекомендуется основное внимание сосредоточить на развитии транспортной, энергетической, строительной, коммунальной и социальной инфраструктур. Финансирование инвестиций, в основном, должны осуществляться за счёт средств федерального и местного бюджетов частично в форме субвенций, представляемых на срочной и возвратной основе.

На последующих этапах формируется промышленно-производственная часть программы с использованием конкурсной системы отбора предложенных инвестиционных проектов. В реализации этих проектов основная роль должна принадлежать корпоративным структурам. При осуществлении сложных, дорогих проектов, связанных с переводом экономики на инновационный путь развития целесообразно привлечение различных форм государственной поддержки.

Развитие социальной сферы региона предполагает первоочередное выполнение заданий, вытекающих из приоритетных национальных проектов строительства доступного жилья, развития здравоохранения и образования. В дальнейшем основным источником финансирования жилищного строительства должны стать личные накопления граждан и ипотечное кредитование; бюджетные средства будут использоваться для капитального ремонта жилищного фонда и для создания коммунальной инфраструктуры на участках, предназначенных для массового строительства жилья. Финансирования строительства объектов здравоохранения, образования, культуры и т.п. следует ориентировать на средства региональных бюджетов, объёмы которых будут определяться ростом их доходной базы.

Важнейшим аспектом разработанных в диссертации методических положений по формированию основных направлений повышения инвестиционной активности в регионе является усиление ориентации этого процесса на реализацию государственной стратегии перехода экономики на инновационный путь развития. Огромная территория страны и богатейшие разнообразные природные ресурсы определяют региональные особенности путей решения задач сочетания сырьевых и инновационных форм развития. При обосновании в регионах отраслевой структуры инновационной стратегии приоритет должен отдаваться тем проектам, которые имеют надёжное инвестиционное бюджетное обеспечение в соответствии с государственными целевыми программами. Как правило, производство следует ориентировать на внутренний рынок с гарантированным сбытом продукции, т.к. на Западе российская инновационная продукция, за исключением оборонного комплекса и космоса, не будет отличаться большим спросом.

Инвестиционная активность предприятий должна обеспечивать наращивание всех видов ресурсов, определяющих инновационные возможности региона. В свою очередь, последовательное накопление инновационного потенциала предприятиями региона создаёт необходимые предпосылки для повышения инвестиционной активности. В современных условиях развития рыночных отношений система инвестиционного обеспечения инновационной деятельности выступает одним из основных элементов региональной политики повышения инвестиционной активности, нацеленной на структурную перестройку экономики посредством всестороннего использования достижений научно-технического прогресса. При этом стимулирование инновационной деятельности в форме дотаций из государственного бюджета должно уступить ведущую роль налоговым льготам, кредиту, страхованию, амортизационным отчислениям и т.д., в которых будут учтены экономические особенности регионов. В диссертации подчёркивается целесообразность включения расходов на НИОКР, проводимых предприятиями за счёт собственных средств, в себестоимость продукции. В качестве отдельной проблемы, непосредственно связанной с усилением ориентации инвестиционной активности в регионе на инновационные задачи, в диссертации выделены опросы развития малого бизнеса и институтов венчурного инвестирования.

По результатам исследования показано, что росту инвестиционной активности и её нацеливанию на инновационную деятельность способствует привлечение прямых иностранных инвестиций, которые предпочтительнее кредитов, увеличивающих внешние долги страны. Особого внимания заслуживает проблема совершенствования правовой основы реинвестирования в Россию ранее вывезенных валютных средств. Вместе с тем, федеральным местным органам власти следует расширить инициирование и стимулирования формирования различных видов банковских союзов с привлечением иностранных партнёров для предоставления консорциональных кредитов для финансирования инновационных проектов в приоритетных отраслях экономики.

Разработанные в диссертации методы обоснования основных направлений программы повышения инвестиционной активности были использованы в Нижегородской области. В соответствии со стратегией социально-экономического развития области предусмотрено к 2020 году увеличить валовый региональный продукт на душу населения в 7 раз, среднедушевые доходы -в 8 раз, а инвестиции в основной капитал на душу населения — более чем в 30 раз. В 2006 году рейтинговое агентство «Эксперт РА» оценило уровень законодательного риска Нижегородской области как минимальный среди всех субъектов Российской Федерации. Проблемы усиления ориентации инвестиционной активности на инновации в диссертации исследованы на примере лесопромышленного комплекса Кировской области, где реализуется курс на увеличение в структуре производства доли продукции с высокой добавленной стоимостью.

Анализ практики управления инвестиционной активностью в регионах свидетельствует о том, что всем его формам свойственны риски, порождаемые экономическим окружением. Эти риски в диссертации рассматриваются как объективное явление, требующее анализа, учёта особенностей, выработки решений по нх минимизации. В диссертации основным принципом управления рисками повышения инвестиционной активности принято оптимальное соотношение между желаемым уровнем прибыли и допустимой величиной возможных убытков, между реакцией на различные риски и корректировкой целей инвестиционной деятельности отдельных предприятий или их совокупности в рамках региона. Для обеспечения выполнения программ повышения инвестиционной активности в диссертации обоснован состав мероприятий по минимизации последствий возникновения рисков, предусматривающих создание в регионе страхового резерва фонда самострахования для их компенсации. Ущерб от временного замораживания части инвестиционных ресурсов определяется исходя их сложившейся в регионе средней рентабельности инвестиций. Для управления рисками предложено создание в рамках местной администрации организационной структуры, включающей экспертов и представителей основных бизнес-единиц.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Хромушин, Евгений Акимович, 2008 год

1. Федеральный закон № 39-Ф3 от 25.02.1999 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

2. Федеральный закон № 160-ФЗ от 9.07.1999 «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»

3. Федеральный закон № 82-ФЗ от 17.05.2007 «О банке развития»

4. Абалкин Л.И. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России II Вопросы экономики, 2007.

5. Абалкин Л.И. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики И Вопросы экономики. 1997, № 6.

6. Абалкин Л.И. Россия: поиск самоопределения. М., 2005.

7. Абрамов С.И. Инвестирование. М., 2001.

8. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. М., 2002.

9. Ю.Абросимова М.В. Региональная инвестиционная политика: опыт, проблемы, перспективы. Ярославль, 1997.

10. Агапкин В.М., Лимаренко В.И., Казейкин B.C. Интегрированная система управления программами жилищного строительства и долгосрочного кредитования на региональном и муниципальных уровнях (система «Эффект») II Экономика строительства. 2000, № 2.

11. Акимов М. Дорогая моя Русь (Таблица инвестиционной привлекательности регионов России) — «Профиль», 1997.

12. Аладьин В.В., Янин О.Е. Проблемы формирования комплексной системы социальной защиты населения в регионе и её инвестиционного обеспечения. -М., 2001.

13. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. М., 2002.

14. Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка в 2001 году. — М.: Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, 2002.

15. Андреев С.А. Формирование и использование инвестиций в экономике регионов с учётом принципов логистики. — СПб.: СПбГУ-ЭФ, 1999.

16. Андрейчиков А.,., Андейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. М., «Финансы и статистика». 2001.

17. Аныиин В.М. Инвестиционный анализ. М., «Дело». 2004.

18. Аоки М. Фирма в японской экономике. СПб, 1995.

19. Бабаева Е.С. Развитие инвестиционной деятельности в регионе. Самара, 1999.

20. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: «Финансы и статистика», 1997.

21. Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. СПб.: Питер. 2002.

22. Балдин К.В. Инвестиции: системный анализ и управление. — М.: «Дашков и К0». 2007.

23. Бандурин А.В., Чуб Б.А. Инвестиционная стратегия корпораций на региональном уровне. -М.: Наука и экономика. 1998.

24. Барбаумов и др. Финансовые инвестиции. Ч 1, 2. М., 2002.

25. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М., 2000.

26. Басовский JI.E. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Уч. пособие. М., ИНФРА-М, 2001.

27. Бенджамин М. Новые подходы к отношениям с инвесторами. — М.: «Аль-пина Бизнес Букс». 2005.

28. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: ИНФРА-М. 1995.

29. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике. — М.: Вопросы экономики. 2006.

30. Бернштам Е.С. Инвестиционная среда российских регионов: объёмные и структурные изменения // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2002, № 8.

31. Бирман Г., Шмидт М. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. — М.: ЮНИТИ. 2003.

32. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. — М.: «Ника-центр». 2004.

33. Блех Е.М. Проблемы инвестирования в жилищно-коммунальное хозяйство. В монографии «Актуальные проблемы управления инновациями и инвестиционной деятельностью в социально-экономических системах». -М.: ГОУ ДПО ГАСИС. 2006.

34. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ. -М.: «Феникс». 2004.

35. Богачев Е.Б., Чуб Б.А. Проблемы функционирования финансовой системы регионов. / Под ред. В.В.Бандурина. М.: БУКВИЦА, 1999.

36. Виханский О.С. Стратегическое управление.-М.: «Гердарики». 1998.

37. Волков А.И. Особенности управления инвестированием регионов в условиях структурных преобразований экономики России. СПб, 2000.

38. Волков А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации. -М.: «Вершина». 2007.

39. Волков А.С. Создание рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности. -М.: «Вершина». 2007.

40. Волков И.И. Проектный анализ. -М.: ИНФРА-М. 2004.

41. Воропаев В.И. Управление проектами в России. — М.: Алане. 1995.

42. Грабовой П.Г., Петрова С.Н. Риски в современном бизнесе. — М.: Финансы и статистика. 1994.

43. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. — М.: ГУВШЕ. 2000.

44. Екатеринославский Управление рисками. — М.: ГОУ ДПО ГАСИС. 2004.

45. Есипов B.C., Маховикова Г.Н. Инвестиционное проектирование. Минск: «Экоперспектива». 2006.

46. Зимин А.И. Инвестиции. М.: ИД «Юриспруденция». 2008.52.3инов В.Г. Управление интеллектуальной собственностью. АНХ, Центр коммерциализации технологий. М.: Монолит. 2002.

47. Золотогоров В.И. Инвестгщионное проектирование. Минск: «Экоперспектива». 2006.

48. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Инвестиции: источники и методы финансирования. -М.: «Омега-Л». 2006.

49. Игонина Л.Л. Инвестиции. -М.: «Экономиста». 2005.

50. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. — М.: ЮНИТИ. 2005.

51. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективносяги инвестиций. — М.: «Филинъ». 1997.

52. Инвестиционное законодательство. Сборник нормативных актов. — М.: «ТК Велби». 2005.

53. Инвестиционный рейтинг регионов России II Эксперт. 1998, № 39.

54. Кабакова С.И. К вопросу о земельно-имущественных отношениях в городах России. В монографии «Актуальные проблемы управления инновациями и инвестиционной деятельностью в социально-экономических системах». М.: ГОУ ДПО ГАСИС. 2006.

55. Кабакова С.И. Экономические проблемы использования земель в строительстве. М., 1981.

56. Каменецкий М.И. Строительный комплекс: анализ и оценка условий и возможностей развития. И Экономика строительства. 2001, № 4.

57. Караваев В.П. Региональная инвестиционная политика: нужна корректировка курса. II Инвестиции в России. 1999, № 2.

58. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России. — М.: «Анкил». 2001.

59. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. — М.: Экономика, 1997.

60. Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика. 1998.

61. Ковалёв Л., Валдайцев С. Инвестиции. -М.: «ТК Велби». 2005.

62. Колтынюк Б.А. Инвестиции. — М.: «Изд-во Михайлова». 2003.

63. Кольцова И.В., Рябых Д.А. Практика финансовой диагностики и оценки проектов. М.: «Вильяме ИД». 2007.

64. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы — проблемы аккумуляции. — М.: Экономист. 1997.

65. Коно Тоехиро. Стратегия и структура японских предприятий. — М.: Прогресс, 1987.

66. Котер Джон П. Впереди перемен. М.: «Дело». 2003.

67. Кравченко Н. Проблемы формирования инвестиционного рынка. Инвестиции в России. 2005.

68. Краснянский Л.Н. Опыт развития городов Европы (новейшие тенденции, проблемы бюджетного финансирования, рекомендации). М.: МАИЭС. 2000.

69. Краснянский Л.Н. Повышение инвестиционной активности в городском строительстве. -М.: Экономика. 2001.

70. Кричевский Н.А. Страхование инвестиций. -М.: «Дашков и К0». 2005.

71. Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент. / Под ред. Д.С.Львова. — М.: Ступень, 1996.

72. Крутик А.Б., Никольская Б.Т. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. — СПб.: Лань. 2000.

73. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий. — М.: ФиС. 2001.

74. Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ. СПб.: Питер. 2006.

75. Лебедев В.М. Формирование инвестиционного климата в России. И Финансы. 1995, № 4.

76. Лившиц В.Н., Виленский П.А. Смоляк С.А. Теория и практика оценки инвестиционных проектов в условиях переходной экономики. — М.: Дело. 2000.

77. Лужков Ю.М. Москва на кромке будущего. // Известия, 18.04.2008, № 70.

78. Маккарти П. Способы и средства управления региональной экономикой. -Алматы. 1997.

79. Марголин A.M. Экономическая оценка инвестиционных проектов. — М.: ЗАО «Издательство «Экономика». 2007.

80. Методические рекомендаг^ии по подготовке инвестиционных предлооюе-ний для предоставления потенциальным инвесторам II Федеральные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2002, № 8.

81. Москвин В. Кредитование инвестиционных проектов. — М.: Инвестиции в России. 2007.

82. Некрасов Н.Н. Региональная экономика. Теория, проблемы, методы. — М.: Экономика. 1978.

83. Никольская Е.Г. Экономические аспекты инвестиционного управления. — СПб., 2000.

84. Перцик Е.Н. Города мира. География мировой урбанизации. — М., 1999.

85. Потявина Н., Фадеева А. Иностранные инвестиции в экономике России. — М.: Вопросы статистики. 2007.

86. Проблемы проектирования и управления экономическими системами: ин-вестигрюнный аспект. Ростов-на-Дону, РГЭА, 2005.

87. Рахман И.А. Развитие рынка недвижимости в России. Теория. Проблемы, практика. М., 2000.

88. Рекитар Я.А., Куренков Ю.В., Адио Ю.Л. Инвестиции в России: тенденции, проблемы, пути решения с учётом зарубежной практики. М.: ИМЭ-МО. 2000.

89. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. СПб.: Питер. 2008.

90. Российский статистический ежегодник. 2007. стат. сб. / Росстат. — М.: 2007.

91. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М.: ИНФРА-М. 2000.

92. Федоров В., Цигирко А., Бойко С. Необходим благоприятный инновационный климат. II Экономист. 2002, № 7.

93. Филатов А.А. Финансовый механизм коллективных инвестиций. — М.: 2000.

94. Холл П. Городское и региональное планирование. Пер. с англ. М., 1993.

95. Швец М.Ю. Прогнозирование инвестиционной активности — пути к экономической безопасности России и её регионов. // Экономика строительства // 2001, № 2.

96. Шеин В.И. Инвестиционная политика на территории муниципального образования. М.: РИЦ «Муниципальная власть». 2001.

97. Экономика: Учебник, перераб. и доп. / под ред. А.С.Булатова. М.: Юристь. 2008.