Управление инвестированием инновационных программ металлургических предприятий РФ в период глобального экономического кризиса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Корнюшкин, Геннадий Александрович

• Корнюшкин, Геннадий Александрович
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Корнюшкин, Геннадий Александрович

Введение.

1. Теоретические основы функционирования системы инвестирования инновационных проектов в условиях глобального экономического кризиса.

1.1. Теоретические основы процесса формирования схем инвестирования инновационных проектов на предприятиях металлургического профиля.

1.2. Роль эмиссии ценных бумаг в инвестировании инновационных проектов.

1.3. Методические подходы к привлечению капитала для инвестирования инновационных проектов в условиях глобального экономического кризиса.

2. Анализ схем инвестирования в условиях глобального экономического кризиса.

2.1 .Анализ различий акционерной и кредитной схем инвестирования.

2.2. Анализ зависимости предельной величины ставки по кредиту от периода использования схемы инвестирования.

2.3. Методика оценки ликвидности проекта инвестирования инноваций на металлургическом предприятии.

3. Совершенствование методов инвестирования при разработке инвестиционно-инновационной стратегии металлургической компании.

3.1. Разработка рекомендаций по улучшению процесса инвестирования инновационной деятельности металлургического предприятия в условиях кризиса.

3.2. Облигационные займы как один из существенных источников (форм) инвестирования инновационных проектов в металлургической промышленности.

3.3. Разработка практических рекомендаций по совершенствованию управления процессом инвестирования инновационной деятельности предприятий металлургического профиля.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестированием инновационных программ металлургических предприятий РФ в период глобального экономического кризиса»

Актуальность темы исследования. Современный этап научно-технического прогресса непосредственно связан с переходом к новому постиндустриальному периоду, в котором происходят качественные изменения инновационного развития производства. При этом инновационная деятельность рассматривается как один из важнейших параметров интенсификации развития экономики. Возросшая роль инновационного развития в современной научно-технической, структурной и инвестиционной политике, качественном обновлении производственного аппарата, повышении социально-экономического развития предъявляет повышенные требования к научному обоснованию стратегии научно-технического развития металлургической отрасли национальной экономики.

В настоящее время в экономической науке выработана достаточно устойчивая система взглядов на место и роль инноваций в воспроизводственном процессе. Инновационным проблемам уделялось и уделяется большое внимание, что находит отражение в работах отечественных и зарубежных ученых. Однако, инновационная деятельность и инновационные процессы- - явления достаточно сложные и динамичные, и не все связанные с ними проблемы в достаточной мере изучены. Особенно остро стоят вопросы формирования« организационно-экономического механизма активизации инновационных процессов и повышения на этой основе эффективности деятельности металлургических предприятий.

Однако следует отметить, что сегодняшнее состояние - инновационной деятельности и инвестиционный климат в России в целом и в отраслях металлургии в частности не соответствуют требованиям цивилизованного развития экономики. При этом инновационные процессы реального сектора экономики характеризуются: низкими объемами инвестиций в инновации; высокими инновационными рисками; низким инновационным потенциалом; слабой ролью государства в области регулирования инновационной деятельности.

Выражение части капитала предприятий в форме инвестиций предполагает функционирование развитого рынка ценных бумаг как эффективного инструмента привлечения капитала на производственные и научно-технические цели в условиях выхода из глобального экономического кризиса.

Следовательно, необходим поиск путей целенаправленного использования возможностей фондового рынка, ориентированного на преодоление ситуации как в экономике России в целом, так и в металлургической отрасли в частности, сложившейся по причине глобального экономического кризиса.

Изучением управления портфельными инвестициями занимались многие зарубежные авторы: Р. Брейли, Ю. Бригхэм, Ван Хорн, JI. Гапенски, JI. Гитман, С. Майерс, М. Миллер, У. Шарп и др. В России: М.Ю. Алексеев, И.Т. Балабанов, А. Закиров, В.В. Ковалев, В.И. Колесников, Я.М. Миркин, Е.С. Стоянов; М.В. Романовский, JÏ.H. Павлова, B.C. Торкановский, и др.

Вопросам развития инновационно-инвестиционной деятельности предприятий разных отраслей национальной экономики посвящены работы Н.И. Лыгиной, В.К. Крутикова, С.А. Никитина, В.В. Одиноченкова, Е.П. Чиркова, C.B. Шманева и др.

Цели, и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является комплексный анализ способов инвестирования» инновационной деятельности на российских металлургических предприятиях и выработка рекомендаций по их развитию.

Для достижения поставленной цели в диссертационном исследовании решались следующие задачи:

- классифицировать сложившиеся способы инвестирования инновационной деятельности на металлургических предприятиях с целью выявления их достоинств и недостатков;

- рассмотреть сложившиеся инвестиционные механизмы применительно к возможности их использования для инвестирования инновационной деятельности на металлургических предприятиях;

- исследовать проблемы и противоречия способов инвестирования инновационной деятельности с целью выявления основных направлений совершенствования системы ее инвестирования;

- разработать теоретико-методологические основы по совершенствованию способов инвестирования инновационной деятельности на металлургических предприятиях;

- разработать методические рекомендации по развитию системы инвестирования инновационной деятельности путем акционирования инновационных проектов на металлургических предприятиях.

Объектом исследования выступают российские металлургические предприятия, осуществляющие инновационную деятельность.

Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе инвестирования инновационной деятельности.

Теоретическую, методологическую и информационную основу исследования составили теории и концепции, изложенные в работах отечественных и зарубежных ученых в области микроэкономического развития, инвестиционной и инновационной деятельности.

При реализации цели и задач в работе с диалектико-синергетических позиций в русле системного подхода применены: субъектно-объектный, структурно-функциональный, историко-логический методы исследования, а также статистический и математический инструментарий, которые обеспечили достоверность и надежность полученных результатов.

Диссертационная работа выполнена в соответствии с паспортом специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями), пунктами: 2.19 «Совершенствование способов и форм инвестирования инновационной деятельности», 2.20 «Разработка инновационных 5 методов инвестирования простого и расширенного воспроизводство основного капитала», 2.23 «Теория, методология и методы оценки эффективности инвестиционно-инновационных проектов и программ», 2.25 «Концепции и механизмы стратегического управления параметрами инновационного проекта и структурой его инвестирования».

Научная новизна проведенного исследования заключается в разработке рекомендаций по совершенствованию существующих способов управления инвестированием инновационной деятельности, позволяющих более корректно, нежели существующие методы и подходы обеспечить широкомасштабное и результативное инновационное развитие металлургических предприятий в условиях выхода из глобального экономического кризиса:

- разработаны методы формирования схемы инвестирования инновационных проектов, основанные на согласовании параметров инвестиционного проекта и параметров схем инвестирования в целях обеспечения одновременно эффективности и ликвидности инвестиционного проекта, а также на примере информационных массивов разработаны методические рекомендации, позволяющие повысить финансовую обеспеченность инновационной деятельности за счет поэтапного применения совокупности методов по созданию венчурных фондов и более корректного использования потенциала акционирования на основе миноритарных пакетов акций (п. 2.20 Паспорта специальности 08.00.05);

- разработана методика определения минимальной эффективности проекта, обеспечивающая выполнение требований участников заемной схемы инвестирования (п. 2.23 Паспорта специальности 08.00.05);

- выявлены и систематизированы проблемы инвестирования инвестиционной деятельности предприятия в условиях глобального финансового кризиса, определены направления их решения (п. 2.19 Паспорта специальности 08.00.05);

- разработана методика управления структурой капитала на основе максимизации стоимости акций предприятия и разработана методика формирования источника инвестирования инвестиционной деятельности в условиях глоб бального финансового кризиса, действие которой продемонстрировано на примере выпуска корпоративных облигаций, являющегося в настоящий момент приоритетным видом заимствований для средних и крупных предприятий, л также на основе исследования моделей экономического роста сформулирована гипотеза о корреляционной зависимости между уровнем инновационной активности металлургических предприятий и темпами экономического роста в условиях глобального экономического кризиса (п. 2.25 Паспорта специальности 08.00.05);

- предложен показатель оценки результативности способа инвестирования инновационной деятельности, который базируется на сопоставлении объема привлеченных инвестиций на входе и суммы инвестиций, направленных на осуществление инноваций - на выходе (п. 2.23 Паспорта специальности 08.00.05):

Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные теоретические результаты доведены до уровня конкретных рекомендаций по совершенствованию,способов и методов инвестирования в инновации и могут быть использованы на уровне отдельных металлургических компаний при формировании фондов инвестирования инновационной деятельности за счет альтернативных источников, разработки программ увеличения-рыночной капитализации компаний, их реструктуризации и финансового оздоровления в условиях глобального кризиса.

Кроме того, материалы диссертации могут быть использованы в образовательной сфере при подготовке учебных пособий и преподавании курсов финансового, инвестиционного и инновационного менеджмента, бизнес-планирования.

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования отражены в 7 публикациях: статьях в научно-тематических сборниках, те1 зисах докладов и выступлений на конференциях и семинарах общим объемом 10,37 пл.

Результаты, диссертационного исследования, выводы и предложения были представлены и обсуждены на VIII Международной научно- практической конференции «Наука и образование - 2010» и II Международной научно-практической конференции «Наука и инновации - 2010» в Магнитогорске, региональных, межвузовских и вузовских научных и учебно-практических конференциях, симпозиумах, семинарах, совещаниях, проводившихся в городах Москве, Липецке и Челябинске в 2007 - 2011 гг.

Основные положения и выводы диссертационного исследования использованы при реализации инновационных проектов металлургической компании.

Структура работы. Цель и задачи исследования определили структуру диссертационной работы. Она состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованных источников, включающего 243 наименования. Основная часть содержит 158 страниц основного текста, 34 таблицы, 18 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Корнюшкин, Геннадий Александрович

Основные выводы:

В рамках кредитной схемы инвестирования в течение действия кредитного договора необходимо генерировать определенную величину прибыли, направляемую на погашение основной суммы долга. При лизинговом инвестировании возврат основной суммы долга осуществляется за счет выручки.

В результате в течение действия использования схемы инвестирования прибыль при кредите больше, чем при лизинге, а после завершения договора наоборот меньше. Таким образом, при лизинге происходит перераспределение уплаты налога на прибыль с начальных периодов на последующие, а при кредите - наоборот.

В течение действия договора при кредитном инвестировании нет свободных денежных средств, а есть прибыль. При лизинге может бытьнеболыпая прибыль, но она будет в наличии у предприятия, как свободные денежные средства.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРИ РАЗРАБОТКЕ ИНВЕСТИЦИОННО-ИННОВАЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ КОМПАНИИ

3.1 Разработка рекомендаций по улучшению процесса инвестирования ин новационной деятельности металлургического предприятия в условиях кризиса

Одной из основных задач, решение которых необходимо осуществить для достижения выхода металлургической компании из глобального финансового кризиса, является разработка методики ФИДП (инвестирования инновационной деятельности предприятий), основанной на системном подходе. Методика ФИДП является отражением метода ФИДП: В этой связи последний необходимо усовершенствовать с точки зрения системных позиций.

Системный подход к процессу ФИДП базируется на рассмотрении всей совокупности его [процесса] компонентов как единого целого во взаимодействии, взаимозависимости и взаимодополнении и предполагает решение всех его [процесса] задач в рамках единой концепции, целью реализации которой является эффективность текущего и перспективного инвестирования.

Системный подход включает в себя комплексный подход, который применительно к процессу ФИДП предполагает его [процесса] всесторонний анализ с точки зрения влияния внутренних (определяющихся деятельностью предприятия и реагирующих на его корректирующее воздействие) и внешних (не зависящих от деятельности предприятия и не реагирующих на его корректирующее воздействие) факторов.

В диссертации предлагается разделить задачи процесса ФИДП на три группы, каждой из которых соответствует свой метод решения:

- задачи выбора оптимальной структуры капитала для ФИДП;

- задачи привлечения средств в соответствии с утвержденной структурой;

- задачи управления процессом ФИДП.

Методы решения первых двух задач, а также общий метод ФИДП находят отражение в конкретных методиках. Метод решения задачи управления процессом ФИДП реализуется через соответствующий механизм. Графическое представление системного подхода к процессу ФИДП отражено на рис. 10.

Методика-это: 1) совокупность специальных правил, способов, приёмов практического выполнения чего-либо (методика инвестирования, методика прогнозирования спроса, объема продаж, финансового состояния предприятия и т.д.); 2) учение о методах преподавания какой-либо науки [95. С.376].

Методика ФИДП представляет собой определенную последовательность действий, осуществляемых в соответствии с установленными правилами, порядком и с помощью конкретных приемов в процессе ФИДП.

Исходя из задач процесса ФИДП, для решения которых предназначена методика ФИДП, последняя базируется на методиках выбора оптимальной структуры капитала для ФИДП' и формирования источников ФИДП, а также механизме управления процессом ФИДП.

Методика выбора оптимальной структуры капитала для ФИДП (оптимальной схемы ФИДП) - это определенная последовательность действий, осуществляемых в соответствии с установленными правилами, порядком и с помощью конкретных приемов в процессе выбора оптимальной структуры капитала для ФИДП (оптимальной схемы ФИДП).

Методика формирования источника ФИДП - это определенная последовательность действий, осуществляемых в соответствии с установленными правилами, порядком и с помощью конкретных приемов в процессе мобилизации средств в рамках того или иного источника инвестирования.

В отличие от методов выбора оптимальной структуры капитала для ФИДП и формирования источников ФИДП для практического выражения метода управления процессом ФИДП в диссертации предлагается не методика, а механизм.

Цели

Цель общей стратегии развития предприятия V

Цель инвестиционной стратегии предприятия у

Цель инвестирования инновационной деятельности предприятия

Связи внутри СМЫСЛОВЫХ блоков •

Связи между СМЫСЛОВЫМИ блоками

Функции

С о ^ = ь

5 сЗ с. 7

Е 3

§ У

3 = V а а ч С

- с; и Й —

Е о

- — х = £ 3

55 = о ^ Я а о & о ^ п о

§ 1 5 га £ с. с*) о

2 Я

- ОЗ Й 2 2 ~ с. = 5

О = "

5 и ^ п. Н >= га - о

С о = И 2

5 ё § 5

§.ё = е Ч р С

II

I ?

Задачи

Выбор оптимальной струк-гуры капитала для инвестирования инновационной деятельности предприятия Л

Организация управления процессом инвестирования инновационной деятельности предприятия V

Метод Методика

Привлечение средств в соответствии с утвержденной структурой капитала для инвестирования инновационной деятельности предприятия

Мсггод инвестирования инновационной деятельности предприятия

Метод выбора оптимальной структуры капитала для инвестирования инновационной деятельности предприятия А

Метод управления процессом инвестирования инновационной деятельности предприятия

Методы формирования источников инвестирования инновационной деятельности предприятия

Методика инвестирования инновационной деятельности предприятия

Методика выбора оптимальной структуры капитала для инвестирования инновационной деятельности предприятия А

Механизм управления процессом инвестирования инновационной деятельности предприятия V

Методики формирования источников инвестирования инновационной деятельности предприятия

Рисунок 10 - Графическое представление системного подхода к процессу инвестирования инвестиционной деятельности предприятия

Механизм это: 1) устройство для передачи и преобразования движений, представляющее собой систему тел (звеньев), в которой движение одного или нескольких тел (ведущих) вызывает вполне определенные движения остальных тел системы; .2) система или совокупность процессов, устройство^, определяющее порядок какого-либо вида деятельности [95. С.377].

Трактовка 1) термина «механизм» носит технократический характерги является оригинальной. Трактовка 2) выражает переносный смысл термина, который принят в том числе в экономике.

Механизм обеспечивает возможность реализации методики.

Механизм управления процессом ФИДП - это определенная последовательность действий, осуществляемых в соответствии с установленными правилами, порядком и с помощью конкретных приемов в процессе управления процессом ФИДП (то есть обеспечения взаимосвязи между задействованными в процессе инвестирования структурными подразделениями: предприятия и внешними контрагентами, управления- информационными и материальными потоками, выполнения функций контроля и учета и т.д.)

На основании анализа экономической; литературы по проблеме инвестирования инвестиционной деятельности предприятия; и с учетом специфики российской практики в этой области мы, разработали методику ФИДП;. которая графически представлена на рис. 1 Г.

Следует отметить,.что для- целей' данного диссертационного исследования разделены процесс ФИДП и управление денежными потоками, явившимися результатом этого процесса (то есть подробно не рассматриваются; например, обслуживание долга, управление финансовым результатом инвестиционной деятельности): Автор концентрирует свое:внимание именно на методике ФИДП.

Необходимо также учитывать, что, хотя инвестиционная-деятельность*в тех или иных масштабах осуществляется юридическими; лицами всех организационно-правовых форм, а также нередко и ПБОЮЛ (предпринимателями, без образования-юридического лица), однако, для целей данного диссертационного исследования в качества субъекта' инвестиционной деятельности рассматривается только акционерное общество. Это допущение необходимо для адекватного построения модели. Саму же модель впоследствии- возможно будет адаптировать и для хозяйствующих субъектов других организационно-правовых форм.

Рисунок! 1 -Выбор схеминвестирования инвестиционной деятельности металлургического предприятия Цифрами на рисунке обозначен порядок выполнения действий (этапов) в процессе реализации общей методики ФИДП. Одинаковые цифры обозначают возможность параллельного выполнения этапов. В дальнейшем методика формирования источника ФИДП называется также методикой привлечения средств из конкретного источника инвестирования.

Предлагаемая автором методика выбора оптимальной структуры капитала для ФИДП предполагает следующие процедуры. Определение критерия оптимальности

Для'целей данного диссертационного исследования критерий оптимальности трактуется как значение количественного и/или качественного показателя (критериального показателя), выражающее максимальную меру экономического эффекта принимаемого решения для сравнительной оценки возможных решений (альтернатив) и выбора наилучшего.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертации рассмотрены существующие теоретические концепции и методы формирования схем инвестирования," а также проанализированы ре зультаты исследования практического применения теоретических концепций.

Кроме того, было выявлено, что существующие теоретические концепции и методы формирования схем инвестирования не рассматривают формирование схем инвестирования как процесс составления комбинации участников схемы инвестирования, а рассматривают как процесс выбора из уже сформированных схем инвестирования, т.е. из уже составленных комбинаций участников схем инвестирования. В нашем диссертационном исследовании мы разделяем этап формирования и этап выбора. Это определило, то, что проблемы формирования схем инвестирования не рассматриваются и, как следствие, не решаются существующими теоретическими концепциями и методами формирования схем инвестирования.

В диссертации представлены результаты исследования, посвященные проблемам формирования схем инвестирования: сочетание параметров проекта с параметрами заемной схемы инвестирования, что обеспечивает эффективность проекта, необходимую для ликвидности проекта, а также определение относительного уровня экономических последствий, возникающих в рамках «чистых» схем инвестирования (долевого, кредитного и лизингового инвестирования).

Выявлена зависимость значения эффективности проекта, при которой проект является ликвидным, от значений параметров заемной схемы инвестирования и проекта. На основании выявленной зависимости была разработана методика определения минимальной эффективности проекта, обеспечивающая выполнение требований участников заемной схеме инвестирования.

Определены факторы, определяющие величину экономических последствий при использовании «чистой» схемы инвестирования, а также рассчитаны предельные значения^ процентных ставок, при- которых экономические: последствия схем.инвестирования тождественны. .

В диссертации былГрассмотрен процесс формирования схемы инвестирог вания: по этапам и определено его; место в процессе оценки эффективности'проекта. . .

Проанализировав: литературу по вопросам диссертационного - исследования и, основываясь на: личном опыте, мы разработали метод формирования схемы инвестирования; основанный на согласовании параметров, инвестиционного проекта и параметров схем инвестирования.в целях обеспечения ликвидности инвестиционного проекта.

Предложенный-нами метод позволяет определить,комбинацию,(состав и структуру) участников схемы инвестирования-по критерию ликвидности,проекта; т.е. способность проекта выполнить, платежные; обязательства, предъявленные участниками схемы инвестирования.

Данный: метод также: позволяет, осуществить выбор между уже:; сформированными схемами инвестирования; по критерию максимального запаса, прочности по ликвидности. Метод „базируется на разработанных нами алгоритмах, а именно:' .

-алгоритм формализации требований участников схемы; инвестировании; -алгоритм» определения; эффективности: проекта, обеспечивающий! ликвидность проекта; -алгоритм; определения - критических значений; параметров схемы инвестирования и проекта; -алгоритм соотнесения эффективности проекта с эффективностью, проекта, обеспечивающий, выполнение требований; участников схемы инвестирования (алгоритмюпределения ликвидностишроекта):

Также■ разработана и предложена методика сравнительного анализа экономических последствий использования схем инвестирования.

В . рамках данной методики: разработан алгоритм принятия решения по; выбору той ил и. иной схемы инвестирования, на основании предельных значен

137' ' 1 . ний параметров схем инвестирования, обеспечивающих тождественность экономических последствий.

Отдельные материалы диссертационной работы используются при подготовке аналитических продуктов в консалтинговой компании ООО «Эккона-консалтинг».

Применение разработанных автором методических рекомендаций по совершенствованию инвестирования инновационной деятельности способом акционирования и формирования миноритарных пакетов на ОАО «ММК» позволило реализовать следующие инновационные проекты: обновить парк оборудования, работающего на основе современных технологий; освоить выпуск прецизионной продукции на базе передового металлообрабатывающего комплекса.

По-прогнозам доля инновационной продукции в общем объеме продаж промышленной продукции должна возрасти до 15%, а в экспорте промышлен ной продукции - до 20%. Для этого потребуется целый ряд мер для развития инновационной инфраструктуры. Доля внебюджетных средств во внутренних затратах на исследования и разработки должна увеличиться с нынешних 40% до 55%. В реальных цифрах это означает, что затраты на НИОКР возрастут, примерно до 300 миллиардов рублей в текущих ценах.

Большим подспорьем в решении этих задач может стать развитие акционирования как способа инвестирования инновационной деятельности на российских предприятиях. Вместе с тем, российский рынок инвестиций в силу ряда объективных и субъективных причин характеризуется в первую очередь как неустойчивый и спекулятивный, напрямую зависящий от перераспределения иностранного капитала и имеющий слабую связь с реальным сектором экономики. Возрождение российского рынка капитала происходит в условиях нестабильности и рассогласованности институциональной структуры. Накопленный зарубежный опыт по прогнозированию и управлению инвестиционной деятельностью не всегда применим1 в российских условиях.

На формирование российского рынка капитала влияют также глобальные тенденции финансового сектора, связанные с его либерализацией, ускоренным

138 развитием информационных технологий, созданием мировой коммуникационной инфраструктуры. Влияние финансовой глобализации вносит свои коррективы в процесс развития и функционирования национальной экономики. В этих условиях нельзя просто скопировать структуру зарубежных рынков капитала без учета современной российской специфики. Возникает необходимость в углубленном познании теоретических и практических основ инвестиционной деятельности и ее воздействия на инновационную активность предприятий.

По итогам выполненной работы можно констатировать, что цели и задачи, которые были поставлены в начале исследования, во многом реализованы: дана классификация способов инвестирования инновационных проектов; доказано, что развитие акционирования является действенным способом их инвестирования; выявлены проблемы и противоречия данного процесса; сформулированы основные направления совершенствования способов инвестирования инновационной деятельности; на примере конкретного предприятия разработана методика развития этих способов и предложен показатель оценки ее результативности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Корнюшкин, Геннадий Александрович, 2012 год

1. Абалкин Л.И. Логика экономического роста / Л.И. Абалкин // \\г\\г\улп81> econ.org.ru/russian/publish/abalkin.htm

2. Абалкин Л.И. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России / Л.И. Абалкин // Вопросы экономики.- 2008.-№ 2.-С.4- 14.

3. Агафонова И. П. Методы управления инновационными проектами на промышленных предприятиях в условиях неопределенности / И.П. Агафонова // Дис. канд. экон. наук.-СПб., 2009.

4. Агеев С. В погоне за ростом / С. Агеев // Северо-Запад.-№ 20(129) от 2 июня 2010года

5. Айвазян 3. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти / 3. Айвазян, В. Кириченко // Проблемы теории и практики управления.-20Ю.-№ 4.-С. 94- 100.

6. Алексашенко С. Валютный курс и экономический рост / С. Алексашенко, А. Клепач, О. Осипова, С. Пухов // Вопросы экономики.-2008.- №8.

7. Алексеев А. Российский менеджмент: скрытые резервы экономики / А. Алексеев, И. Герцог // Проблемы теории и практики управления.- 2010.-№ 6.- С. 75-81.

8. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. / М.Ю. Алексеев. М.: Финансы и статистика, 2010.

9. Алексеев Н. Эволюция системы управления предприятием Н. Алексеев // Проблемы теории и практики управления,- 20Ю.-№ 2.-С. 103 107.

10. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Введение в фондовые операции. / Б.И. Алехин. М.: Финансы и статистика, 2010.

11. Акиндинова Н. Склонность населения России к сбережению: тенденции 208 2009 гг. / Н. Акиндинова // Вопросы экономики.- 20Ю.-№ 10.-С. 80-96.

12. Андрианов В. Россия в мировом процессе развития средств связи, компьютеризации и информатизации / В. Андрианов // Экономист.-2008.- С. 11 -16.

13. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. / И. Ансофф. СПб.: «Питер». 2010.

14. Аньшин В.М. Инновационная стратегия фирмы. Учебное пособие / В.М. Аньшин. М.: РЭА им. Плеханова, 2010.

15. Аньшин В.М. Инновационная стратегия в условиях рынка. Аналитический обзор. / В.М. Аньшин. М.: ВНТИцентр, 1993.

16. Архипов В. Стратегическая эффективность управленческих решений / В. Архипов // Проблемы теории и практики управления.- 2010.-№5,- С. 117 122.

17. Астапов К. Инновации металлургических предприятий и экономический рост / К. Астапов // Экономист.- 2009.- № 6.

18. Астапов К. Возможные темпы роста российской экономики / К. Астапов // ЭКО.- 2008,- № 6.

19. Атоян В.Р. Проблемы развития инновационной деятельности в Саратовской области / В.Р. Атоян, В.Ю. Тюрина // Логистические подходы в управлении инвестициями и инновациями: сб. науч. тр. Саратов: Изд-во СГТУ, 2009.-С. 12-18.

20. Аузан А. Административные барьеры в экономике: задачи деблокирования / А. Аузан, П. Крючкова // Вопросы экономики.-2008.- № 5.

21. Аукуционек С.П. Российские предприятия в рыночной экономике: ожш дания и действительность / С.П. Аукуционек, А.Е. Батяева. М.: Наука, 2009.

22. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2010.

23. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2010.

24. Батяева А. Масштабы неинвестирования в российской экономике / А. Батяева // Вопросы экономики.- 2010.- № 10,- С. 98 104.

25. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. / Л.А. Бернстайн. М.: Финансы и статистика, 2010.141

26. Бляхман JI. Глобализационное измерение реформы и задачи промышленной политики / JI. Бляхман, М. Кротов // Российский экономический журнал.-2001.- №3.-С. 12-23.

27. Богатин Ю.В. Инвестиционный анализ / Ю.В. Богатин, В.А. Швандар. -М.: ЮНИТИ-Дана, 2009.

28. Браверманн А. Капитализация. Как превратить маркетинговую стратегию в источник капитализации предприятия / А. Браверман // Маркетолог,- 2009.- № 12.

29. Браудер, Уильям Ф. Перспективы привлечения портфельных инвестиций на российский рынок ценных бумаг / Уильям Ф, Браудер // Рынок ценных бумаг." 2009.-№11.

30. Брод ель Ф. Материальная цивилизация, экономика и капитализм / Ф. Бродель. М., 2010.

31. Булатов A.C. Капиталообразование в России / A.C. Булатов // Вопросы экономики,- 2009.- № 3.- С. 54 68.

32. Булатов A.C. Параметры и оценка масштабов утечки капитала из России / A.C. Булатов // Деньги и кредит.- 2010,- № 12.- С. 68 72.

33. Буренин А. Рынки производных финансовых инструментов / А. Буренин. М.: ИНФРА-М, 2010.

34. Бьюкенен Дж. Границы свободы. Между анархией и Левиафаном / Избранные труды. Серия «Нобелевские лауреаты об экономике» / Дж. Бьюкенен. -М.: Таурус Альфа, 2010.

35. Быкова Е.В. Операционный финансовый менеджмент / Е.В. Быкова // Финансы.- 2010.- № 12.- С. 10 -13.

36. Валдайцев C.B. Антикризисное управление на основе инноваций / C.B. Валдайцев. М.: Проспект, 2009.

37. Васильева Л.Н. Методы управления инновационной деятельностью / Л.Н. Васильева. М.: КНОРУС, 2008.

38. Власов А. Малое предпринимательство и прямые инвестиции в России / А. Власов // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. СПб.: РАВИ, 2009.

39. Водачек Л. Стратегия управления инновациями на предприятия. / Л. Во-дачек, О. Водачкова. М.: Экономика, 2010.

40. Водянов А. Возможности и задачи привлечения иностранного капитала в постдефолтных условиях / А. Водянов, А. Рамилова // Российский экономический журнал.- 2010,- № 8,- С. 33-41.

41. Воронов С.А. Инновационные факторы повышения региональной конкурентоспособности / С.А. Воронов, Н.В. Казакова // Логистические подходы вуправлении инвестициями и инновациями: сб. науч. тр. Саратов: Изд-во СГТУ, 2008.- С. 88 - 92.

42. Гаврилова М. Н. Единство инновационного и инвестиционного в структурной ориентации экономики России / М.Н. Гаврилова. Дис. канд. экон. наук.- Томск, 2008.

43. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг / В.А. Галанов, А.И. Басов.- М.: Финансы и статистика, 2010.

44. Гейнц Д.Д. Корпоративные облигации как источник привлечения инвестиций / Д.Д. Гейнц // Индикатор.- Август 2008.- С. 22 24.

45. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятий / В.Н. Глазунов // Финансы.- 2010.-№2,-С. 15 -17.

46. Глазьев С. Проблемы прогнозирования макроэкономической динамики / С. Глазьев // Российский экономический журнал,- 2008.- № 3.- С. 76 -85.

47. Глазьев С. Центральный банк против промышленности России / С. Глазьев // Вопросы экономики,- 2010.- № 1.

48. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития / С.Ю. Глазьев. М., 2010.

49. Глисин Ф. Инновационная деятельность металлургических предприятий России / Ф. Глисин // Промышленность России.- 2009.- №9.

50. Голиченко О.Г. Экономическое развитие в условиях несовершенной конкуренции; Подходы к многоуровневому моделированию / О.Г. Голиченко. М.: Наука, 2010. '

51. Гражданский кодекс Российской Федерации. М.: Изд-во «АКАЛИС», 2010.

52. Дагаев А. А. Фактор НТП в современной рыночной экономике: Учебное пособие/A.A. Дагаев.-М.: Наука, 2010.

53. Датхутдинов P.A. Инновационный менеджмент. Учебник / P.A. Датхут-динов. М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2010.

54. Дежина И. Создание новых технологий, или Прыжок через пропасть / И. Дежина, С. Цыганов//Вестник РАН.-2008. №4.

55. Долгополова А. Прямые иностранные инвестиции: почему инвестируют в

56. Россию и чего боятся иностранные инвесторы / А. Долгополова // Рынок цен/ ' •пых бумаг. 2009. - № 6.

57. Дорнбуш Р. Макроэкономика / Р. Дорнбуш, С. Фишер. М.: Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 2010.

58. Доронин И.Г. Внешние факторы российского экономического роста / И.Г. Доронин, Е.А. Яковлева // Общественные науки и современность. 2008J № 6. -С. 27-45. .

59. Дубенецкий Я.Н. Активная промышленная политика: безотлагательная необходимость / Я.Н. Дубенецкий // Проблемы прогнозирования.- 2008.- № 1. ;

60. Едронова В.Н. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя /В.Н. Едронова, Е.А. Мизиковский. М.: Финансы и статистика, 2010.

61. Емельянов С.В. Новые типы обратной связи: управление при неопределенности / С.В. Емельянов, С.К. Коровин. М.: Наука, 2010.

62. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. М.: Бухгалтерский учет, 2010.

63. Ефремов В. С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования: учебное пособие / B.C. Ефремов. М.: «Финпресс», 2010.

64. Жиц Г.И. К проблеме построения стратегии инновационного развития экономической системы / Г.И. Жиц // Организация логистического управления инвестициями и инновациями: сб. науч. тр. Саратов: Изд-во СГТУ,2008.-С. 7279.

65. Жуков В.Б. Инновационный фактор экономического развития и венчурное инвестирование / В.Б. Жуков. Дис. канд. экон. наук. - СПб., 2009.

66. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки / Е.Ф. Жуков.- М.: ЮНИ-ТИ, 2010.

67. Задорнов М. Что такое экономический рост? / М. Задорнов // Коммерсантъ. 25 июня 2008г.

68. Завлин П. Инновационное предпринимательство: организация, статистика, проблемы / П. Завлин П // Инновации.- 2010.- №3.

69. Зимин, И.А. Реальные инвестиции / И.А. Зимин.,- М.: ЭКМОС, 2008.

70. Златкис Б.Н. Российский рынок государственных ценных бумаг / Б.Н. Златкис // Финансы.- 2010.- № 8.

71. Игошин Н. В. Инвестиции: Организация, управление и инвестирование -/Н.В. Игошин. М.: Финансы, 2009.

72. Изряднова О.И. Макроструктура производства ВВП / О.И. Изряднова //ЭКО.- 2008.-№11.

73. Инновационный менеджмент: Учебник для ВУЗов / Под ред. С. Д. Ильенковой. М.: «Банки и биржи», «Юнити», 2010

74. Илларионов А. Размеры государства и экономический рост / А. Илларионов, Н. Пивоварова // Вопросы экономики. -2009. № 9.

75. Илларионов А.'Экономическая политика в условиях открытой экономики со значительным сырьевым сектором / А. Илларионов // Вопросы экономики,-2010.-№4.-С. 4-31.

76. Илларионов А. Как Россия потеряла XX столетие / А, Илларионов // Вопросы экономики.- 2010.- № 1.- С. 4 26.

77. Инновации в России. Статистический сборник.- М.: ЦИСН, 2008,2009, 2010.

78. Иноземцев B.JI. Пределы «догоняющего» развития / B.JI. Иноземцев. -М.: Экономика, 2009.

79. Иноземцев B.JI. Современное постиндустриальное общество: природа, противоречия, перспективы / B.JI. Иноземцев. М.: Логос, 2008.

80. Кабалина В. Инновации в постсоветской промышленности. Часть I. / В. Кабалина. Сыктывкар, 2008.

81. Казакова Н.В. Финансовые деривативы как формы инноваций на фондовом рынке / Н.В. Казакова // Логистические подходы в управлении инвестициями и инновациями: сб. науч.тр.- Саратов: Изд-во СГТУ, 2009. С. 157-161.

82. Кандинская O.A. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии / O.A. Кандинская. М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 2008.

83. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг / Ю.Ф. Касимов. М: Информационно-издательсткий дом «Филинъ», 2010.

84. Капелюшников Р. Крупнейшие и доминирующие собственники в российской промышленности / Р. Капелюшников // Вопросы экономки.- 2008.- № 1.-С. 99-119.

85. Кац И. Система внутрифирменного планирования / И. Кац // Проблемы теории и практики управления.- 2010.- № 4.- С. 84 89.

86. Кашин Ю. Финансовые активы населения (сбережения): подход к оценке уровня жизни / Ю. Кашин // Вопросы статистики,- 2010.- № 5.- С.43-51.

87. Килячков A.A. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / A.A. Килячков, JI.A. Чалдаева. М.: Юристь, 2009.

88. Клепач А. Экономический рост России: амбиции и реальные перспективы / А. Клепач // Вопросы экономики.- 2008.- № 8.

89. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд. / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2010.

90. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической динамики / Н.Д, Кондратьев. М.: Наука, 2010.

91. Коно Т. Стратегия и структура японских корпораций / Т. Коно. М.: «Экономика», 2010.

92. Козлов A.A. Основные этапы проведения сделок с ценными бумагами / A.A. Козлов // Деньги и кредит.- 2010,- № 2.

93. Королев И. Россия в мировой экономике: проблема самоопределения / И. Королев // Мировая экономика и международные отношения.- 2010.- № 10.- С. 26-29.

94. Косалс JI. Социальный механизм инновационных процессов: сравнительный анализ советского и постсоветского периодов /JL Косалс // Экономическая наука современной России.- 2010.- №3.

95. Косалс Л.Я. Оборонные предприятия России: 2008-201 Ог.г. Социально1экономические итоги реформ на микро-уровне / Л.Я. Косалс, М.И. Кузнецов, Р.В. Рывкина, Ю.А. Симагин. М.: ИСЭП народонаселения РАН, 2009.

96. Косенков P.A. Системный анализ и прогнозирование фаз + инновационного роста экономики: информационная технология / P.A.

97. Косенков. М.: Финансы и статистика, 2008.

98. Костриченко А. В. Проблемы и перспективы рынка ценных бумаг в.России / A.B. Костриченко //

99. Костюк В:Н. Длинные волны Кондратьева и теория долговременногоэкономического роста / В.Н. Костюк // Общественные науки и современность.!2009,- № 6.

100. Кравченко П.П. Государственные инвестиции в промышленность России / П.П. Кравченко // Финансовый менеджмент. 2010. - № 2.

101. Кравченко П.П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации / П.П. Кравченко // Менеджмент в России и за рубежом. -2010.- №2.

102. Красильников О.Ю. Региональный аспект развития российского рынка ценных бумаг / О.Ю. Красильников // Индикатор. ММВБ. 2002. - № 8. - С. 2527.

103. Красильников 0:Ю. Структурные сдвиги в экономике / О.Ю. Красильников. Саратов: Изд-во СГУ, 2008.

104. Красильников О.Ю., Все о ценных бумагах. / О.Ю. Красильников, М.Ю. . Бураков. Саратов: Изд-во «Слово», 2010. '

105. Кривдина В.Ю. Инвестирование инновационной деятельности предприятий эксклавного региона / В.Ю. Кривдина: Дис. канд. экон. наук. -Санкт-Петербург, 2009.

106. Кузьмин С. Перспективы России в развитии современных мирохозяйственных тенденций / С. Кузьмин // Экономист. 2009. - № 1.

107. Кузык Б.Н. Россия-2010: стратегия: инновационного, прорыва / Б.Н: Кузык. М.:. Экономика, 2010.

108. Купчина Л; Управленческий учет помогает увеличивать прибыль.+ ком-'пании/Л: Купчина // Проблемы теории и практики управления. 2010. - №6. -С. 92 - 95.

109. Куранов Г. Факторы экономического роста: оценка и прогноз / Г. Куранов // Экономист.-2009.-№ 1.

110. Куренков Ю. Конкурентоспособность России в мировой экономике / Ю. Куренков, В. Попов // Вопросы экономики.- 2008.- № 6.- С. 36 49.

111. Лагушкина Т. А. Стратегия формирования портфельных инвестиций; предприятия / Т.А. Лагушкина.- Дис. канд. экон. наук.- Санкт-Петербург, 2010.

112. Латова Н-В. Российская экономическая ментальность на мировом рынке / . Н.В. Латова, Ю.В. Латов // Общественные науки и современность.- 2009.-№4.1. С.31-43. '

113. Ш.Львов-Д.С. Какая экономика нужна России / Д.С. Львов // Российский экономический журнал.- 2010.- №11 12. .

114. Львов Д1 Концепция национального имущества / Д. Львов, В. Гребенников, Е. Устюжанина// Вопросы экономики.- 2010;- № 7. С. 139 - 153.

115. Львов Д.С. Будущее российской-экономики / Д.С. Львов // Экономист.-2008.-№12.-С. 3 -18.

116. Львов Д.С. Экономика России, свободная от стереотипов £ монетаризма / Д.С. Львов // Вопросы экономики.- 2008.- № 2.- С. 90 106.

117. Львов Д.С. Эволюция технико-экономических систем: возможности и границы централизованного регулирования / Д.С. Львов, С.Ю. Глазьев, Г.Г. Фетисов. М.: Наука, 2010.

118. Любимцев Ю. Финансово-экономическая политика преодоления трансформационного кризиса / Ю. Любимцев // Экономист.- 2009.- № 12.- С. 47 -54.

119. Малахов С. Трансакционные издержки и макроэкономическое равновесие / С. Малахов // Вопросы экономики.- 2010.- №11.

120. Малютин М. Путь модернизации России / М. Малютин, А. Нещадин // Общество и экономика.- 2009.- № 5.1.19. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 1 3. М.: / К. Маркс. - Политиздат, 2010.

121. May В. Посткоммунистическая Россия в постиндустриальном мире / В. May // Вопросы экономики.- 2008.- № 7. ,

122. Медынский В.Г. Инновационное предпринимательство / В.Г. Медынский; Л.Г. Шаршукова. М., 2010.

123. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг / И.С. Меньшиков. -М:: Финансы и статистика, 2010.

124. Миркин, Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Учебник / Я.М. Мир-кин. М.: Перспектива, 2008.

125. Миронова B.C. Формирование потребности предприятия в инновациях /B.C. Миронова. Екатеринбург: Ин-т экономики УрО РАН, 2009

126. Михалева М.А. Методика анализа и оценки системы управления инновационной деятельности производственного предприятия / М.А. Михалева, Л.А. Шляхова. Волгоград: Изд-во ВГСХА, 2009.

127. Матерев И. Факторы развития «новой экономики» в России / И. Матерев // Экономист. 2010. - № 2.

128. Мелкумов Я.С. Организация и инвестирование инвестиций / Я.С. Мелку-мов. М.: ИНФРА-М, 2010.

129. Методические рекомендации по оценке эффективности л инвестициончных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ,

130. ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н.,

131. Шахназаров А.Г. М: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2008.

132. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам. Пер с англ. / М. Мобиус. М.: Инвестиционная компания «Атон», АОЗТ «Гривна», 2010.

133. Моисеенко A.A. Логистика как хозяйственная деятельность. В сб.: л Механизм управления капиталообразующими инвестициями / A.A. Моисеенко.-Саратов, Изд-во СГТУ, 2010. С. 148 -151.

134. Наука России в цифрах. Статистический сборник. М.: ЦИСН, 2008, 2009,2010.

135. Никологорский Д. О задаче создания условий для начала экономического роста / Д. Никологорский // Общество и экономика. 2009. - №4-5.

136. Новикова О. Н. Разработка эффективных инновационных научных проектов в условиях ограниченного инвестирования / О.Н. Новикова: Дис.канд. экон. наук. Москва, 2010.

137. Новицкий Н. Выбор инвестиционной стратегии на повышательном этапе реформ / Н. Новицкий // Экономист. 2010. - № 6. - С. 27 - 34.

138. Норт Д. Институты и экономический рост: историческое введение / Д. Норт // VAYW.ifru.ru/inst/history.htm

139. Нуреев P.M. Экономика развития: Модели становления рыночной экономики / P.M. Нуреев,- М.: ИНФРА-М, 2010.

140. О несостоятельности (банкротстве). Закон РФ.- 8.01.98.- № 6-Ф.

141. О переводном и простом векселе. Закон РФ.- 11.03.97.- № 48-ФЗ

142. О рынке ценных бумаг. Закон РФ;- 22.04.96,- № 39-Ф3

143. Об акционерных обществах. Закон РФ.- 26.12.95.- № 208-ФЗ

144. О'Брайен, Дж. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами / Дж. О'Брайен, С. Шривастава. М.: Дело, 2009.

145. Окладников Д. Рационализация учетной политики / Д. Окладников // Проблемы теории и практики управления.- 2010.- № 5,- С. 113 -117.

146. Основные социально-экономические показатели по Российской Федерации за 1997 2010гг. // Вопросы статистики.- 2010.- № 3.

147. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика / Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели.- М.: Экономика, 2008.

148. Первозванский A.A. Финансовый рынок, расчет и риск. / A.A. Первозван-ский, Т.Н. Первозванский. М.: ИНФРА-М, 2010.

149. Плотников А.Н. Механизм формирования региональной инвестиционной программы / А.Н. Плотников // Механизм управления капиталообразующими инвестициями: сб. науч. тр. Саратов: Изд-во СГТУ, 2010.-С. 159- 168.

150. Плышевский Б. О факторах послекризисного восстановления экономики / Б. Плышевский // Экономист. 2008. - № 6. - С. 20 - 26.

151. Подъяблонская Л.М. Анализ оборотного капитала акционерного общества открытого типа / Л.М. Подъяблонская // Финансы. 2008. -'№ 3. - С. 19-21.

152. Полтерович В. М. Институциональные ловушки и экономические реформы / В.М. Полтерович // Экономика и математические методы. 2009. - Т. 35. -Вып. 2. //http://www.cemi.rssi.ru/publicat/e-pubs/ep99001.zip

153. Пригожин, А.И. Реформы спотыкаются о менеджмент / А.И. Пригожин // Общественные науки и современность. 2008. - № 4. - С. 55 - 61.

154. Пригожин А.И. Нововведение: стимулы и препятствия (социальные проблемы инноватики) / А.И. Пригожин. М.: Политиздат, 2009.

155. Проблемы и пути решения инвестиционной и инновационной политики на предприятиях Хабаровского края / Технопарки. Инновационные центры: материалы всерос. науч.-практ. конф. Комсомольск-на-Амуре, 21-24 сент. 2008 г.

156. Программа развития рынка ценных бумаг России до 2010 года (проект). -' М., 2010 / http://www.micex.ru/off-line/newsdocs/file 2573.doc

157. Радаев В. Деформализация правил и уход от налогов в российской хозяйственной деятельности / В. Радаев // Вопросы экономики. 2009. - № 6. - С. 6079.

158. Российский статистический ежегодник. Госкомстат РФ. - М., 2010.

159. Россия 2009: Стат. справочник. - М.: Росстат, 2009.

160. Рынок ценных бумаг. Учебник. / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. -М.: Финансы и статистика, 2010.

161. Рынок ценных бумаг и его финансовая структура: Учебное пособие / Под ред. B.C. Торкановского. СПб.: Комплект, 2010.

162. Сагиева, Г. Законодательство в научно-технической сфере: состояние и проблемы/Г. Сагиева, JI. Чаусова. М.: ЦИСН, 2010.

163. Санто Б. Инновация как средство экономического развития / Б. Санто. -М.: «Прогресс», 2010.

164. Селезнев А.З. Ограничения экономического роста в России / А.З. Селезнев // Проблемы прогнозирования. 2008. - № 1.

165. Семенова Г.А. Анализ факторов, определяющих эффективность финансовых инвестиций в переходной экономике / Г.А. Семенова. // Механизм управления капиталообразующими инвестициями: сб. науч. тр. Саратов: Изд- во •СГТУ, 2010.-С. 36-41. ,

166. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами / Е.В. Семенкова. М.: Перспектива, 2010.

167. Сироткин О. Россия в мировом научно-техническом пространстве / О. Сироткин // Россия XXI век. - Материалы Всероссийской научной конференции. - М.: Издание Совета Федерации, 2009.

168. Системность и эффективность инновационной деятельности общества: междунар. науч.-практ. конф., 26-27 мая 2005 г. / Сб. ст. под ред. С.Г. Михневой, B.C. Григорьева. Пенза, 2008. ,

169. Ситников А. Формируется ли «средний класс» /А. Ситников // Российский экономический журнал. 2010. - № 3. - С. 26 - 35.

170. Скорняков Д. А. Методы управления инновационным процессом на предприятии машиностроения / Д.А. Скорняков. Дис. канд. экон. наук. - Санкт-Петербург, 2009.

171. Слепов В.А. Финансы и ценовая адаптация российских предприятий к рыночной среде / В.А. Слепов^ HB. Щеглова // Финансы. 2010. - № 7. - С. 53 -56. • . .

172. Солопов^А.А. Проблема роста рыночной капитализации-российских компаний/ A.A. Солопов // Наука и образование 2009; - Материалы VIII Международной научно-практ. конференции. - Белгород, 2010.

173. Солопов A.A. Методические основы инвестирования инновационной деятельности на промышленных.предприятиях / A.A. Солопов // Вестник СГТУ. -2010. № 2 (12). Вып. 2. - С. 98 - 105.

174. Сото,- Э.Де. Загадка капитала: Почему капитализм торжествует:на Западе и терпит поражение во всем остальном мире / Э.Де. Сото. М.: Олимп- Бизнес,2009.

175. Софронова B.B. Финансовый менеджмент на предприятии в условиях неплатежей / В.В. Софронова // Финансы. 2010. - № 7. - С. 21 - 22.

176. Спицын, А. Воспроизводство и развитие экономического потенциала / А. Спицын // Экономист. 2010.-№5.

177. Стиглиц Дж. Куда ведут реформы? ( К десятилетию начала переходных процессов) / Дж. Стиглиц // Вопросы экономики. 2010. - № 7. - С. 4-30.

178. Статистика науки и инноваций. Краткий терминологический словарь / Под редакцией JI. М. Гохберга. М.: 2010.

179. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. / Е.С. Стоянова. М.: Перспектива, 2008.

180. Тамбовцев B.JI. Институциональный рынок как механизм институциональных изменений / B.JI. Тамбовцев // Общественные науки и современность. 2009. - № 5. - С. 25 -38.

181. Тамбовцев B.JI. Фактор трансакционных издержек в теории и практике российских реформ / B.JI. Тамбовцев. М.: ТЕИС, 2009.

182. Тарасов, В. Тектология А. Богданова и неоклассическая теория организации предвестники эры реинжиниринга / В. Тарасов // Проблемы теории и практики управления. - 2008. - № 4: - С. 67 - 72.

183. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями / Б. Твисс. -М.: «Экономика», 2009.

184. Технологические инновации в России. Статистический сборник. М.: ЦИСН, 2009.

185. Тодаро, Микаэль П. Экономическое развитие / Микаэль П Тодаро. М., 2010.

186. Томлянович С.А. Управление инвестиционными рисками и развитие ин-фрастуктуры фондового рынка / С.А. Томлянович / http://www.CUSTODY.ru/ news/speech/sat-1099.htm

187. Трифилова A.A. Оценка эффективности инновационного развития предприятия / A.A. Трифилова. М.: Финансы и статистика, 2010.

188. Тышкевич, K.B. Формирование комплексной оценки эффективности технологических инноваций на предприятиях. Автореферат канд. дисс. / К.В. Тышкевич. Н. Новгород, 2010.

189. Уваров, М. Об интеграции в мировую экономическую систему / М. Уваров // Финансы. 2009. № 12.

190. Фабоцци, Фрэнк Дж. Управление инвестициями / Фрэнк Дж. Фабоцци.-М.: ИНФРА-М, 2010.

191. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент: учебник. / P.A. Фатхут-динов. М.: Питер, 2008.

192. Федорин В. Андрею Илларионову не нужны портфельные инвесторы / В. Федорин // http://www.DINFQRM.rU/archive/docs/fiill/2001/l l/s21124107.html

193. Фелькер, Р. Использование теории игр в практике управления / Р. Фель-кер // Проблемы теории и практики управления. 2008. - № 5. - С. 86 - 93.

194. Филин С.А. Механизм реализации инновационной политики / С.А. Филин. М.: ИНИЦ Роспатента, 2010.

195. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под. ред. Н.Ф. Самсонова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009.

196. Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно- технической сфере. Отчет о деятельности за 2010 год. М., 2010.

197. Фурсенко А.А Роль инфраструктуры в снижении инвестиционных рисков / А. Фурсенко // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. СПб.: РАВИ, 2009.

198. Харрод Р.Ф. К теории экономической динамики / Р.Ф. Харрод. М.: Изд-во иностр. лит., 2010.

199. Ценные бумаги: Учебник / Под. Ред. В.И. Колесникова, B.C. Торканов-ского. М.: Финансы и статистика, 2010.

200. Цисарь, И.Ф. Оптимизация финансового портфеля банков, страховых компаний, пенсионных фондов / И.Ф. Цисарь, В.П. Чистов. М.: Дело, 2009.

201. Цухло С. Спросовые ориентиры и инвестиционные предпочтения российских предприятий / С. Цухло // Индикатор. 2010. - №12.155

202. Цыгичко А. Высокая цена конкурентоспособности / А. Цыгичко // Экономист. 2009. - № 1.

203. Четыркин, Е.М.' Методы финансовых и коммерческих расчетов. / Е.М. Четыркин. М.: «Дело Лтд», 2008.

204. Чирикова А. Российское предпринимательство: стратегия; власть, менеджмент / А. Чирикова. М.: ИС РАН, 2008.

205. Чулок, А.И. Инновационное технологии в менеджменте / А.И. Чулок // Тезисы научно-методической конференции: новое в преподавании экономических дисциплин. М.: Изд-во УРАО, 2010. - С. 27-28.

206. Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли. М.: Инфра-М, 2010.

207. Шахова Г.Я. О механизме достижения сбалансированности товарных и денежных потоков / Г.Я. Шахова // Финансы.- 2010.-№ 6,- С.58-61.

208. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, P.C. Сайт фулин. М.: Инфра-М, 1995.

209. Шершнев, А. А. Механизм формирования региональной инновационно-инвестиционной деятельности / A.A. Шершнев. Дис. канд. экон. наук. - Н. Новгород, 2009.

210. Шеховцев М.В. Управление инновационными процессами в крупныхгкомпаниях / М.В. Шеховцев. М.: ИМЭМО РАН, 2009:

211. Шохин А. Россия может обогнать Бразилию по привлечению иностранных инвестиций / А. Шохин // http://wvyw.b2russia.ru/expopin01 .html

212. Шумпетер, Й. Теория экономического развития. Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры / Пер. с нем. / Й. Шумпетер. М.: Прогресс, 2009.

213. Экономика XXI века как переходная. Очерки теории и методологии (под. ред. проф. Бузгалина A.B.) М.: Слово, 2009.

214. Эрлих , A.A. Технический анализ товарных и финансовых рынков: Прикладное пособие / A.A. Эрлих. М. 2009.

215. Яковец Ю.В. Циклы. Кризисы. Прогнозы / Ю.В. Яковец. М.: Наука,1562010.

216. Ясин Е. Бремя государства и экономическая политика / Е. Ясин // Российский экономический журнал. 2009. - № 1.

217. Ясин Е. Перспективы российской экономики: проблемы и факторы роста, / Е. Ясин // Вопросы экономики. 2010. - № 5.

218. A New Economy?: The Changing Role of Innovation and Information Technology in Growth. OECD, 91377, May 22,2010.

219. Brown, G. Reworking the Federal Role in Small Business Research / G. Brown, J. Turner // Issues in Science and Technology, Summer 2010.

220. Chen, Derek H.C. Knowledge and development: a cross-section' approach / Derek H.C. Chen, Carl J. Dahlman. Washington: World bank, World bank inst., Global knowledge a. learning div., 2009.

221. Diedrich A. Engineering knowledge: how engineers a managers practice knowledge management / A. Diedrich. Goteborg: BAS, 2010.

222. Dezhina, I. Is Russia Developing a Commercial Culture for High Technology? /1. Dezhina, L. Graham L. // Research Technology Management, 2009.

223. Drucker P. F. Innovation and entrepreneur ship: Practice and principles. /P.F. Drucker. L.: Pan Books, 2010.

224. Faber M. Understanding Emerging Markets Cycles / M. Faber // Managing Emerging Markets Portfolio, Charlottseville, VA, USA: Association of Investment Management and Research, 2010.

225. Fornahl, D. Cooperation, networks, and institutions in regional innovation systems / D. Fornahl, T. Brenner. Cheltenham; Northampton: Elgarcop, 2009.

226. Foyn F. Community Innovation Survey 2010/ F. Foyn. Eurostat, Research and Development, Theme 9- 2/2010.

227. Gersovitz M. Saving and Development / M. Gersovitz // Handbook of Development Economics. Amsterdam: North Holland, 2010.

228. Grabbe, 0. International Financial Market / O. Grabbe. New York: Elsevier Science, 2010.

229. Grossi, G. Promoting Innovation in a big business / G. Grossi // Long range planning. Vol. 23. - 2010. - N 1.

230. Trott, P. Innovation management and new product development / P. Trott // Financial time, Pentice hail, 2010.

231. Kangaspuro M. Russia: More Different Than Most. / M. Kangaspuro. Kiki-mora Publications, Series B: 16 Helsinki, 2009.

232. Lucas R.E. On the mechanics of economic development / R.E. Lucas // J. Monetary Econ. 2008. - Vol. 22. - P. 3 - 42.

233. Nironen E. Demilitarization and Restructuring of the Defense Sector in Russia in 2002-2010 / E. Nironen // In: The Finnish Review of East European Studies, Special issue, Tampere, Finland, August 2008.

234. Role of Science and Technology in Creation Favorable Innovation Climate in Russia. Ministry of Industry, Science, and Technology of RF. - Background paper. -Helsinki Seminar, March 1-2, 2009.

235. Science and Engineering Indicators 2010, NSB, 2010.

236. Shavinina, Larisa V. The International handbook on innovation / Larisa V. Shavinina. Amsterdam etc.: Pergamon, 2008.

237. Solnik B. International Investments / B. Solnik. - Reading, MA; - Addision-Westley, 2008.

238. Solow, R. Growth theory: An exposition / Rl Solow. Oxford, 2007.

239. The economics of industrial innovation. Third edition. Chris Freeman and Luc Soete. The MIT Press Cambridge, Massachusetts, 2009.

240. Tobin J. Liquidity Preference as Behavior Risk / J. Tobin // Review of Economic Study, February, 2008.

241. Udzawa, H. Optimal growth in a two-sector model of capital accumulation / H. Udzawa. // Rev. Econ. Stud. 2009. - Vol. 31. - P. 1 - 24.

242. Thirlwall A. Growth and Development. 6th ed. / A. Thirlwall. L., 2002.